1、我国影子银行开展体系及其风险监管和防范李博峰关键词:影子银行 含义与特征 开展体系 监管现状和问题 监管措施一、影子银行的含义及特征(一)什么是影子银行影子银行最早出现于美国次贷危机后,有关影子银行的定义分两种:第一,西方金融学概念下的影子银行指的是游离在银行监管体系之外的,未来可能发生系统性金融危险或监管套利等问题的信用中介体系,定义中提及的信用中介体系不仅包括有关机构(如投资银行、信托公司),也包括一些业务活动(如对冲基金、货币市场基金、债券和SIV等)。由于这些中介体系或相关的业务活动在很大程度上无法受到监管体系的严厉管控,所以一旦规模恶性扩张就极容易造成系统性金融风险,对整个国家的金融
2、体系产生威胁。第二,影子银行是指一些具备躲避监管功能的业务活动,影子银行并不单指某种机构或某个公司它更代表的是某种产品或功能,比方银行信贷理财产品、民间借贷和非银行金融机构的贷款产品等。只要涉及借贷关系和银行表外业务的都列为影子银行的范畴。在我国常见的影子银行业务包含一些由小额贷款公司、担保公司、信托公司、财务公司或金融租赁公司等开展的“储蓄转投资业务活动,或者是一些难以受到金融体系监管的民间金融活动比方地下钱庄、民间借贷和典当行等。(二)影子银行的特征简单来说,影子银行和商业银行有类似的融资贷款中介功能,但是它是游离于我国金融监管机构管制体系之外。详细特征如下:第一,不采用商业银行的零售模式
3、,而采用独特的批发形式。第二,其产品或业务活动中的大局部信息都不会公开披露,交易活动都是在不透明的场外进行交易。业务活动中的产品设计结构极其复杂,不易受监管并且很难让投资者明白。第三,大多数业务可撬动的杠杆非常高,收益性相对于其高风险性并不匹配,多数情况下会利用高杠杆进行举债经营。第四,类似于小额贷款公司和民间借贷公司等金融中介机构是影子银行的主体,这些公司开发的金融工具是影子银行进行信贷活动的媒介。第五,存在极大可能的套利趋向。影子银行最初被政府允许是为了缓解银行流动性风险,但随着影子银行规模越来越大和资产的杠杆率越来越高,融资能力越来越强,产生了越来越多的投机行为现象。二、我国影子银行风险
4、监管现状和问题(一)我国影子银行风险监管现状目前我国金融监管政策对影子银行实施了较为严厉的金融抑制活动,发动金融体系中的市场主体们联合起来,共同限制违法信用中介活动,如类似于资管新规、107号文等新的监管政策。我国的金融监管矛头直指风险系数更高的影子银行,金融监管部门严格防止银行或金融机构重新开展“影子化中介机构或产品,并且借助“联合围堵的方式从尽量从根本上抑制影子银行的滋生。同时监管部门和地方金融部门不断引导合法合规的影子银行,开展自我督查自我监管的活动,引导影子银行逐渐完成合法化、持牌化和系统化,既不搞“一刀切让影子银行继续发挥对我国实体经济的有利方面,又不搞金融“完全松绑,努力让我国的金
5、融生态系统更加健康。(二)我国影子银行风险监管问题我国在影子银行风险监管方面已经取得了一定的成果,但仍存在一些问题,具体如下:第一,无完善的风险监管体系。我国金融业监管到目前为止暂时还没有形成系统性完善的风险监管体系,金融业监管对象主要针对机构,无视了对功能的监管。另外,我国现行的二元监管机构将金融市场监管和金融机构监管区别对待,一些监管技术没有伴随着影子银行的新增风险而逐渐调整管制范围,使得监管准那么和体系脱离了影子银行的开展。第二,无明确的影子银行概念。我国虽然对影子银行进行了定义,但定义的界限过于宽泛,使得一些游离于监管内外之间界限的金融机构,很容易逃脱监管机构的监管活动。监管机构在具体
6、的实施过程中,通常会花费大量的精力去进行机构或业务的归类,影响了监管政策进度的实施。并且业务监管者时常会发生难以衡量该机构或业务是否符合我国对影子银行定义的情况。第三,监管措施执行不到底。目前监管部门对于我国影子银行仍然存在监管措施不到底和监管目标不明确的状况,如有关影子银行监管的金融法律仍不全面,金融业内监管约束制度达不到完善的程度,这些都是导致我国影子银行风险监管的问题。三、我国影子银行风险监管与防范措施我国金融监管部门对影子银行的监管政策也持续了七年的严厉程度,给我国金融系统扫清了很多障碍和风险。不受金融监管、恶意滋生的影子银行极大的损害我国金融系统平安,但有引导、有标准的影子银行活动却
7、能够在一定程度上帮助金融系统的良性竞争和开展。所以监管措施既不可过度严格,也不能过度放松,要积极引导影子银行正规化。(一)建立借贷市场的资信审核系统必须全面建立稳定高效的资信审核系统,并尽可能的防范风险和信用风险,其中,可以适当的对借款单位发放贷款,但是必须确保实时的监控与信息披露,并切实提高企业的透明度,另外,借贷市场的合理化资信审核系统能够有效提高信息的透明度,并降低企业经营风险。建议松绑银行传统业务。尽量减少利率干预,充分調整政府的产业政策实施方式,进一步缩小影子银行的开展空间。(二)建立风险备付金制度我国现阶段的影子银行运作可能会出现各类的经营和信用风险,必须建立合理高效的风险备付金制
8、度,随着需求者经营规模的扩大,各类风险备付金制度良好的约束了货币的需求者,可以尽可能的降低经营和引导影子银行努力成为银行的重要辅助一方,让两者之间形成既竞争又合作的关系。(三)限制影子银行的投资范围必须确保影子银行不敢出触碰监管的“高压线,防止影子银行恶意增生侵蚀我国金融体系。四、结束语我国影子银行同国外影子银行在风险性上类似,同样以期限错配为突出的特点。我国在影子银行的监管方面已经取得了一定的成绩,但仍然存在一些问题。针对这些问题,建议监管部门一方面遏制影子银行恶意增生;另一方面也要积极引导影子银行在发挥流动性方面的优势,努力让其正规化和持牌化。参考文献1王瀚正.中国影子银行成因及监管建议J.合作经济与科技,2022(01):70-71.2刘南希,王剑.中国影子银行监管套利的开展演变及回表测算J.现代管理科学,2022(12):118-120.3马奔腾,张长全.影子银行监管的国际改革及对我国的启示J.湖北经济学院学报(人文社会科学版),2022,16(11):42-46.4罗意洲.我国影子银行体系中存在的风险及监管问题以侨兴债事件为例J.现代商业,2022(31):122-123.5杨薇.影子银行的风险及监管问题研究J.农村经济与科技,2022,30(20):147-148.