1、浅析养老保险基金存在的问题与对策浅析养老保险基金存在的问题与对策 韩芹 摘 要：养老保险制度是关系到社会安全稳定的一项非常重要的制度，而养老保险基金则是保证养老保险制度健康运行的有效保障。当前，随着我国养老保险金缺口的逐渐增大，加之通货膨胀的日益严重，对我国当前养老保险制度的可持续稳定发展产生了不利的影响。本文重点研究我国养老保险基金的运作模式，找出当前养老保险基金投资运营当中存在的问题，并且结合当前社会发展的趋势，给出一些意见和建议，希望对促进我国养老保险基金的正常运营提供一定的帮助。关键词：养老保险基金；投资；运营 我国当前的养老保险基金主要由三大部分组成：基本养老保险基金。补充养老保险基
2、金。全国社会保障基金。基本养老保险基金主要是指国家为了保证养老保险制度的正常运行，通过强制性手段筹集到的社会保障基金。基本养老保险基金由个人和用人单位共同缴纳，一般是个人 8%，用人单位 12%。并且基本养老保险基金主要分为个人账户和个人统筹账户两部分，个人账户是基本养老保险金的主要构成部分，社保机构每年都会按照一定的比例和基数向个人统筹账户纳入一定的资金。社会统筹账户则是指社保机构向企业所筹集的，直接用于支付当前已经退休老年人的基金。全国社会保障基金则是指政府管理部门为了避免养老保险基金账户出现亏空而建立的基金，属于养老保险基金的战略储备资源。一、我国养老保险基金投资运营当中存在的问题分析
3、1.养老保险基金运行体制不够健全。我国养老保险基金在筹集、运作过程当中，都是由当地社保机构来负责。虽然我国养老保险基金的整体金额教大，但是较为分散，许多地方的养老保险基金只能实现市级统筹甚至县级统筹，完全不能实现规模效应，很难优化投资结构，管理成分过高。2.投资渠道较为单一。在我国，由于对金融行业的监管较为严格，养老保险的投资渠道较为单一，我国大部分的养老保险基金都是用于购买国债或者是用于银行存款，因为考虑到金融產品收益性与风险性成正比的情况，我国的养老保险基金投资渠道非常少，主要采取以安全为主的传统投资方式，与历年的通货膨胀率相比较，很多地区的养老保险基金收益率甚至没有跑赢通货膨胀的速度，尚
4、不能实现养老保险基金的保证，更不用谈基金的增值。3.养老保险基金账户空账运行。尽管我国养老保险基金的规模每年都在扩大，但是收不抵支的现象越来越严重。如果没有政府的财政补贴，养老保险基金就会出现缺口，严重影响养老保险制度的安全、稳定运行。由于人们生活寿命的不断增加，我国已迈入了老龄化社会，越来越多的现代人缴纳的基金需要支付给已经退休的人群，并且资金需求正在飞速增长。由于养老金收支不抵，许多地区大量的动用现有个人账户的资金支付已经退休人员的养老资金，造成当前许多人养老保险基金账户空帐运行，并且空帐规模越来越大。4.养老保险基金运行缺乏有效地监管。当前，我国的养老保险基金运作缺乏有效地监管，没有专门
5、的法律法规，全部的养老基金都由政府支配，基金运作不够透明，支付和提取全都掌握在政府的手中，缺乏专业的投资人员和管理人员使得基金运作经常出现亏空，监管的缺乏容易出现腐败问题，一些地方政府擅自动用养老保险基金，对基金的正常运作产生了严重的影响。二、对我国养老保险基金投资运营的建议 1.规范现有的资金投资运营管理体系（1）成立专门的养老保险基金运营机构。当前我国只有少部分地区实现了养老保险基金的省级统筹，大部分仍然是市级统筹。为了实现养老保险基金发挥最大的效益，实现规模效应，应当成立专门的养老保险基金运营机构，实现养老保险基金的全国统筹，并且成立专门的养老保险基金投资机构来进行养老保险基金的投资和运
6、营，明确运营机构的职责，最大规模的实现基金的投资收益，真正的担负起养老保险运营基金的投资运营责任。（2）稳定养老保险基金的来。近年来，社会上有少部分退保现象，认为养老保险基金的收益不高，使得养老保险基金的安全稳定出现了一定问题。但是养老保险基金在社会保险制度当中占据着重要的地位，是社会长期安全稳定的保障，所以一定要稳定养老保障基金的来源，统一立法，统一缴纳，全国统筹。2.优化养老保险基金投资运营的策略。养老保险基金的投资不仅仅要考虑基金自身的稳定性，更要考虑养老保险基金的收益率。投资应当采取多元化投资的方式，从世界各国的养老保险基金的运营来看，一般都是用于投资股票、债券、不动产等实物。投资的目
7、的都是为了在承担一定的投资风险的基础上，最大程度上的追求投资回报率。这给我国养老保险基金投资的启示是可以在资本市场上选择多种投资工具，实现投资的多元化。（1）投资工具的选择。根据我国的具体国情，我国的养老保险基金投资可以选择以下几种。银行存款、证券投资基金、股票市场等。可以全面的分析各项投资方式的风险和收益，在可承担风险的范围内，扩大投资的渠道，通过各项投资方式的组合投资，来达到保值增值的目的。银行存款具有保障性，是最安全的投资方式，但是收益率较低。国债是债券内的一种，受国家信用的保障，所以安全性最高，收益也比银行的活期利率要高，收益相对较高，但是与其他投资相比，收益还是相对较低。证券投资基金
8、，是借助专门的投资机构，在证券市场上投资与金融产品，实现收益的目的。在国外，投资基金已经成为养老保险基金投资的重要方式。股票，虽然收益较高，但是风险也非常大。股票价格受上市公司的经营状况和宏观经济形势的影响，风险较大，但是可以在可承受风险的范围内少量投资股票，通过基金管理公司的合理投资组合来降低风险。（2）养老保险基金分层投资。我国当前的养老保险基金主要由三大部分组成，每一部分都有着特定的来源和独特的用途。基本养老保险基金由于基数庞大，投资主要以安全为主，可以购买短期国库券、长期债券等，能够在保证战胜通货膨胀的基础上取得盈利。补充养老金的使用具有长期性的目的，在投资当中应当进行组合投资，进行债
9、券、股票等多种投资工具。全国保障基金是当前我国唯一开始进行入市操作的基金，在过去的投资运营当中积累了一定的经验，一定要注意投资的短期、中期和长期组合，进行组合投资，保证收益的安全性。3.建立投资运营的风险管理体系（1）建立合理的风险约束机制。所谓约束机制就是不允许某种情况的发生，一旦出现某种情况，要对责任人进行处罚，通过约束机制来规范养老保险基金的投资运营，防范人为风险的发生。（2）建立合理的风险分赛机制。在养老保险基金的投资过程当中，要采取分散投资的方式，通过合理的投资组合，来实现对风险的分散管理。（3）完善我国养老保险基金运营的法律法规通过完善的立法，来加强对养老保险基金投资运营的法律保障，使得一切都有法可依，依法运营。（4）结语养老保险制度是关系到社会安全稳定运行的制度，养老保险金的健康有序运行是保证养老保险制度安全运行的基础，所以在投资时，一定要选择合适的投资策略，保证投资的收益，并且通过完善的监督管理体系，保证养老保险基金的健康、有序运营。参考文献：1苗绘.完善我国养老保险基金投资运营的对策研究简J.金融与经济，2014（1）：27.2李小年.国外养老保险基金信托经验及其启示J.上海金融学院学报，2013（6）：15.3张翊.关于我国养老保险基金风险的探析J.东方企业文化，2013（5）：67.
