1、摘 要互联网的发展带动了基于电子商务平台的中小企业的发展，但作为企业发展中最为重要的一个问题融资，尤其是针对中小企业来说，融资问题是制约中小企业发展的一个非常重要的原因之一。本文主要针对中小企业的融资问题进行探讨，寻找相关的解决方案，帮助中小企业在当前互联网金融发展的背景下来解决融资困难的问题，同时，对当前我国融资供需不平衡这一现状进行缓解，使资金得到有效的利用，优化资源配置。本文针对互联网金融背景下中小企业融资问题进行研究，具体以 A公司为例，深入分析该公司目前在互联网融资背景下的融资问题，分析出现融资困难的主要原因，并结合 A公司发展的具体情况以及融资实际问题，提出了具体的改善建议，希望能
2、够为我国中小企业能够实现融资渠道的扩展，更好的获得企业运营资金提供一定的建议。关键词：互联网金融；中小企业；融资难；融资方式ABSTRACTThe development of the Internet has led to the development of small and medium-sized enterprises based on e-commerce platform. However， as one of the most important issues in the development of enterprises- financing， especially f
3、or small and medium- sized enterprises， financing is a very important reason for restricting the development of small and medium- sized enterprises one. This paper mainly aims at the financing of small and medium- sized enterprises to explore the relevant solutions to help SMEs in the context of the
4、 current Internet financial development to solve the problem of financing difficulties， while the current financing and supply imbalance in China to alleviate the status quo Funds are effectively used to optimize the allocation of resources.This paper studies the financing of small and medium- sized
5、 enterprises in the background of Internet finance， and takes A company as an example to analyze the financing problems of the company in the background of Internet financing， analyze the main reasons for the difficulties of financing， and combine the specific situation of A company s development As
6、 well as the practical problems of financing， put forward specific suggestions for improvement， hoping to provide some suggestions for China s small and medium- sized enterprises to achieve the expansion of financing channels and better access to corporate operating funds.Key words: Internet finance
7、; small and medium enterprises; financing difficulties; financing methods一、绪论（一）研究背景及研究意义1.研究背景中小企业一直在我国经济的发展中发挥着非常重要的作用，尤其是中小企业承担社会就业岗位的价值是非常非常明显的，同时对于强化社会稳定方面发挥着非常重要的作用。但是由于中小企业自身规模较小、管理滞后以及政策环境的倾向性等问题，中小企业从金融机构中获得资金变得非常困难，融资受限使得中小企业的发展受到一定的影响。当前，互联网金融处于快速发展的阶段，互联网已经融入到人们日常生活的方方面面，而互联网金融的兴起也使得人们越来
8、越关注中小企业在互联网金融当中的效应。互联网金融的网络优势为中小企业融资困难问题的处理提供了一种新的解决思路。从2010年开始，阿里巴巴开始在电子商务领域开始建立了小额贷款公司，主要是为阿里旗下的各项中小企业提供相关的融资服务。2012年，京东金融也开始正式上线，主要是为其供应商提供相关的融资服务。本文选择互联网金融背景下中小企业融资问题为论文题目，对于中小企业融资困难问题进行局的分析，并分析如何充分的运用互联网金融来解决中小企业融资困难问题。2.理论意义在互联网金融时代，中小企业在中国经济的发展有举足轻重的作用有。然而，中小企业对外融资的比重在企业融资总量中所占的比重很小，而融资直接制约着企
9、业的发展。所以，中小企业融资模式的创新，是一个值得研究的问题。本文试图以A公司系统创新中小企业融资模式为例，对利用互联网金融解决中小企业融资问题进行理论探索。3.实际意义中小企业作为一群不可忽视的力量已经成为我国就业的主梁道、企业家成长的平台，但是在其发展过程中，融资难的问题一直没有得到有效的解决，然而只有完善、改进中小企业融资水平才能够让企业实现高质量的发展。一方面，研究A公司融资模式创新，可以为A公司互联网融资提供具体建议，更大限度发挥互联网金融的作用；另一方面，本文还能对中小企业融资模式创新提供一定的借鉴意义。（一）相关概念的界定（1）互联网金融互联网金融是金融和互联网结合的新的金融形式
10、生成技术。金融业借助互联网技术支持、信息和数据平台等优势，以互联网平台为中介提供金融服务，并在开发新模式和业务发展。互联网金融不仅是一个简单的互联网和金融的结合，是保证网络安全的技术让用户逐渐了解和接受互联网金融的前提下，为这一新模式的需求，最终实现了传统金融业与互联网技术相结合的新的金融形式。网络金融服务体系包括基于网络平台的金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系、金融产品体系和网络金融监管体系。它具有普惠金融、平台金融、信息金融和碎片金融等优势。（2）中小企业企业是从事服务、生产、流通等经济活动，同时是实行自主经营、独立核算、依法设立的一种以盈利为目的经济组织。而中小企业则指的是在企业的
11、规模、资产、员工数目上相对于大企业来说都比较小的一种企业单位。本文所说的小微企业是不仅仅包括中、小、微型企业，还包括了不属于企业行列的个体工商户和农民专业合作社。现今我国中小企业的划分标准是工业和信息化部、国家统计局、国家发改委、财政部联合下发的关于印发中小企业划型标准规定的通知，其划分的内容如下表所示：表1-1 我国中小企业划分标准资料来源：关于印发中小企业划型标准规定的通知（3）企业融资融资是一种经济理念，现代经济意义上的融资，实际上是通过社会资源的优化配置，促进资金的流动，达到资金效用的最大化。在企业组织中，公司财务不仅可以理解为一种简单的融资方式，而且是企业财务管理的重要组成部分，其目
12、的是实现公司资金效率和效率的分配。在具体的融资实践中，根据融资的范围，也可以分为广义和狭义的融资模式。一般来说，广义的融资模式，包括资金的双向流动，既有资金的流入，也有资金的流出，实行盈余管理的资金管理模式并不缺乏。狭义上的资本融资模式，只限于资金的流入，也就是说企业为了弥补生产经营活动中资金的不足，主动采取各种形式向市场提供资金支持。小微企业融资也就是指小微企业由于其企业发展过程中，需要扩大规模，需要设备投入、企业需要引进新的技术和招募各方面的人才等需要资金之时，从企业内部或者企业外部融入资金的过程，这个也是所谓的狭义的融资。二、国内外研究动态和自己的见解（一）国外研究动态在中小企业融资方面
13、，国外的研究更早，早在1931年麦克米伦报告当中就对中小企业的融资问题就进行了理论阐释。Maloneet al.（1987）对在传统融资方式中如何利用互联网技术减少信息不对称这一问题进行了研究，他认为买卖双方之间的相关成本如搜索成本等可以通过互联网方式得到降低，且通过互联网还能改变当前市场的交易方式，即从非直接交易转变成直接交易。Economides（2001）主要对传统金融市场在互联网的影响下会有怎样的变化进行了研究，他认为由于互联网的出现，传统的金融市场会发生翻天覆地的变化，如互联网使信息流动速度加快，促进了经济市场中更多经济主体的涌入，帮助各经济主体实现了他们之间的互动等。Granado
14、s（2006）信贷关系的双方如何利用互联网使彼此信息更加真实可靠这一问题进行了研究，他认为互联网技术的应用可以在市场结构、市场透明度等方面产生重要的影响，通过调整电子市场结构实现了透明的电子市场，也提高了市场信息的完整性和准确性。Berger Udell（2006）主要是对融资模式中的贷款技术进行了研究，他在研究中提出了关于一个新的概念框架模型即中小企业融资信贷的可得性，在这个框架模型中指出企业基本信息、投资者对贷款企业的甄别、贷款合同、贷款后监管等几种内容共同组成了贷款技术。影响贷款技术的因素主要是借贷的基础设施，贷款基础设施则是能够对有贷款需求企业的贷款产生一定影响的条件如社会条件、法律条
15、件、环境条件、信息条件、企业信用条件等，这些条件都会对贷款技术产生重要的影响。Hauswald、 Agarwal（2008）对小微企业的信贷问题进行了研究，他们指出小微企业之所以会出现贷款困难的现象主要是因为其在市场上的信用等级较低，而以互联网为平台的互联网融资方式则比传统融资方式要求较为宽松，更加适合小微企业的贷款。（二）国内研究现状从全球角度看互联网融资是一种新的融资模式，因此基于互联网的微型企业融资研究国内外都比较少。对于传统金融市场在互联网的影响下会有怎样的变化方面相关的研究很多：韩敏（2002）认为互联网不仅仅对于传统金融提供了技术上的支持，同时还有效的改变了金融管理的理论体系。陈智
16、勇等人（2000）、韦东政（2003）提出互联网金融模式对于传统的金融行业产生了很大的冲击，尤其是对传统银行形成了非常严重的打击。张玉喜等人（2003）、张海苗等人（2003）在他们的文献中都指出互联网金融对传统银行这一中介产生的影响是非常大的，在互联网金融快速发展的今天，传统银行面临的挑战是十分巨大的。随着第三方支付平台的发展，很好的解决了互联网金融业的支付和交易等问题，葛红玲（2009）对互联网金融如何降低交易双方信息不对称的问题进行了研究，她认为阿里小贷不仅是一种创新的融资模式，其借助于支付宝的作用也很好的实现了平台和数据的结合，其拥有的信用资源，为我国信用体系的建设发挥了巨大的作用；第三方支付平台中所形成的信用体系是企业通过交易方式形成的数据的整合，陈初（2010）在其文章中指出互联网融资模式中企业融资的参考依据之一就是信用体系中的相关数据；吴晓光（2011）指出互联网融资是互联网金融发展过程中的一个创新，通过融
