1、金融效劳水平测度与经济福利综述 尽管有众多指标可以用来反映某一具体金融产品的效劳水平，但测度金融效劳总水平的系统指标却没有定论。国外学者试图直接测度金融效劳的可及性，即人们在经济生活中能够获得金融效劳的程度，这主要涉及两个方面：金融效劳的供给和人们对金融效劳的使用。beck，etal.于2023年第一次引进一组新的银行业覆盖指标，来测度信贷效劳可及性水平。这些指标分为两大类：一是银行金融机构覆盖度每千平方公里银行机构密度、每十万人银行机构拥有量、每千平方公里atm密度和每十万人atm拥有量；二是银行金融效劳使用度每千人贷款额、贷款收入比、每千人储蓄额和储蓄收入比。以上指标虽较为粗略，却是衡量金
2、融效劳水平的首次尝试，也是对金融开展指标的重要补充。honohan（2023）基于150多个国家的统计数据，提出了另一个新指标拥有银行账户的家庭数量占总家庭数量的比值。随后，stijnclaessens（2023）和mandirasarma（202223）也在beck等人的根底上对上述指标进行了进一步完善与改进，所提指标仍然是围绕金融效劳的覆盖度和使用度来设计的。由于各国的统计数据不尽相同，为了保证测度结果的可比性，学者们不得不舍弃一些测度指标（这些测度指标在某些国家容易获得，并且能较好反映金融效劳水平，但在大多数国家却难以获得）。因此，测度金融效劳的可及性主要是从银行机构覆盖度、存贷款情况、
3、拥有银行账户的家庭比例等维度展开。通过对金融效劳可及性的测度，国外学者得出一致结论许多开展中国家的金融效劳水平较低，只有不到50%的人口才能够获得金融效劳（beck，etal.，202223）。然而必须指出的是，上述测度方法根本是基于现有的银行统计资料进行的，如果用以上指标来衡量金融效劳水平的话，就会使得测度结果与实际水平具有较大差距。这是因为，金融效劳并不是仅仅局限于银行提供的储蓄、信贷效劳，即上述测度指标并没有包括金融效劳的全部内涵，弥补这一缺陷的方法之一是通过微观调查获取数据。正如claessensamp;demirguc-kunt（2023）所指出的那样，测度金融效劳可及性的最优方法是
4、进行家庭层面的调查。另外，上述测度方法只是基于金融效劳水平的假设干维度分别讨论效劳水平，而没有从总体上去衡量。如何将这些指标综合起来测度金融效劳水平，也是需要进一步研究的问题。国内学者对金融效劳水平测度的研究起步较晚，研究成果也相对较少。李猛（202223）引入了衡量金融效劳水平的一个新指标成年人中借款者比例，来研究影响金融效劳水平的因素。耿颢（202223）以金融机构对私营部门的信贷额占总信贷额的百分比作为衡量金融效劳水平的指标，发现XX省金融效劳水平不及XX省和XX省。刘亦文、胡宗义（202223）那么将研究范围定位于农村地区，首次利用数理统计方法将农户数与营业网点数比值、营业网点数与土地
5、面积比值、获得贷款企业数占总企业数比值以及获得贷款的农户数占总农户数比值合成一个测度金融效劳水平的指标。可见，国内学者在根据我国实际情况和考虑数据可得性根底上，相较于国外研究有了一定创新，但仍然没有更全面地去测度我国金融效劳水平。金融开展越来越强调要包容性开展。印度包容性金融委员会（rangarajancommittee）202223年正式提出了包容性金融的定义“在一个可支付的价格水平上确保脆弱群体能够及时、充足地获得金融效劳的过程。mandirasarma（202223）将包容性金融定义为“经济体中的所有成员都能够轻易地、有效地获得和使用正规金融体系提供的金融效劳。现今，金融包容性的重要性已
6、经得到广泛的认同，提升金融包容性也已成为许多国家首要推行的政策。上文提到的测度金融效劳水平的指标根本是单个的，只能反映局部信息，使用这些单个指标进行测度有可能对该地区的真实金融效劳水平形成误判。因此，mandirasarma（202223）首次利用多维度分析方法提出金融包容性指标ifi（indexoffinancialinclusion）。ifi主要包含了金融效劳的3个根本维度：银行机构的渗透率（拥有银行账户人口比例）、银行金融效劳的有效性（每千人金融机构覆盖度）和对银行系统的使用（存贷款总额占gdp比重）。这一综合评价指标的提出弥补了以往利用单个指标分别测度金融效劳水平的缺陷；但由于缺乏适宜
7、的数据，ifi没能将可支付性、及时性以及金融效劳的质量包含在内。随后，satyar.chakravartyamp;rupayanpal（202223）和mandirasarma（2023）对该指数进行了改进。同测度金融效劳可及性的指标一样，ifi测度的主要还是银行业的储蓄、贷款和支付业务，保险、汇款等根底金融效劳仍未包含在该指标中。金融排斥，是指人们不能以适宜的方式获得必需的金融效劳（leyshonamp;thrift，1995;sinclair，2022;carboetal.，2023）。因此，通过测度金融排斥程度可以间接反映金融效劳水平。一般认为，金融排斥包含可及性排斥、价格排斥、条件排斥
8、、市场排斥和自我排斥五个维度（kempsonamp;whyley，1999）。学者们基于其中一个或几个维度分别对金融排斥程度进行了测算（田霖2023；高沛星，王修华2023），同样这些单个的排斥维度也不能全面反映整体的金融效劳水平。虽然上述国内外学者提出了一系列衡量金融效劳水平的指标，但目前仍然没有公认的最全面、最优的衡量方法，主要原因之一在于微观数据的缺乏。另外，目前国内外学者在研究金融效劳水平时根本上都将注意力放在国家这一宏观层面，对农村地区金融效劳水平的研究十分缺乏。 金融效劳的经济福利效应 近年来，国际机构的相关扶贫与合作工程证实了金融效劳对使用者经济福利的正向影响。世界银行扶贫协商小
9、组（cgap，2022）认为，提供给贫困及低收入人群的金融效劳（主要指小额信贷）是扶贫的重要工具，获得储蓄、借贷、保险等金融效劳有利于他们掌控日常收支；美洲开发银行（idb，1997）、亚洲开发银行（adb，2022）指出持续性地向贫困人口提供多种金融效劳能推动金融系统及全社会的进步；联合国开发方案署（undp，2023）认为金融效劳尤其能提上下收入家庭的生活水平。除国际机构之外，其他许多实证研究也根本支持以上观点。例如udry（1994）认为人们获得信贷效劳，除了能够促进生产以外，对平滑消费也具有十分重要的作用。binswangeramp;khandker（1995）运用印度农户的数据分析了
10、获得正规借贷的影响，发现农户获得正规借贷后显著提高了贷款农户的劳动生产率和收入水平。李锐、李宁辉（2022）估算出了中国农户借贷对收入和福利效果的边际影响，结果说明，农户借款能够增加其纯收入，改善其福利状况。paul，etal.（202223）运用adl指数证实了获取微型金融的储蓄和贷款效劳在帮助家庭应对健康危机时可以在一定程度上确保消费。刘亦文、胡宗义（202223）认为农村金融效劳水平的提升可以缓解收入不平等，缩小城乡之间的收入差距。尽管国内外学者做了很多有益研究，但单个家庭金融效劳的获得和扶贫之间的系统证据仍然非常缺乏（edwardal-hussainy，etal.202223），因此，
11、要获得更准确的结果必需依赖于适宜的计量方法（pittamp;khandker1998）和质量更高的数据（stijnclaessens2023;edwardal-hussainy，etal.202223）。小额信贷是近年来新兴的金融效劳，在开展中国家和地区影响广泛；保险和汇款同样是较为根底的金融效劳。因此下面主要从这三个方面以及金融抑制角度来具体阐述金融效劳所引致的经济福利效应。小额信贷可以为贫困家庭和微小企业提供开展时机，开展小额信贷是提升金融效劳水平的力举。但是，学者们对于小额信贷的经济福利效应却持不同观点。许多学者认为小额信贷在减缓收入不平等、缓解脆弱性和扶贫等方面有着振奋人心的积极作用。
12、littlefield，etal.（2022）认为，小额信贷及它所产生的影响，已经远远超越了商业贷款。他们通过总结世界各地的调查结果，认为小额信贷在消除贫困、提高子女教育水平、提高妇女儿童的健康水平及女性社会地位等方面起到了重要作用。此外，众多国外学者对孟加拉国小额信贷进行了广泛研究，例如，pittamp;khander（1998）、rubanamahjabeen（202223）均发现借贷对提高家庭的收入、减缓收入不平等、平滑消费、消除贫困、积累资产都有不同程度的正向影响。小额信贷在中国的影响效果也引起了学者们的兴趣。孙假设梅（2023）通过分析河北XX县区、南召扶贫社工程的调查数据，得出小额
13、信贷主要通过投入非农经营来增加农户家庭收入，且小额信贷可以改善农户间的信贷分配。张立军、湛泳（2023）通过小额信贷的反锁定模型，证明小额信贷可以通过产业、结构与技术三方面的反锁定来解决农民生产过程中存在的“增产不增收问题，降低农民贫困度。刘燕丽等（202223）指出，虽然小额信贷对深陷贫困的农户家庭具有一定的排斥作用，但它有效地帮助脆弱农户抵御了陷入贫困的威胁，这在扶贫和小额信贷开展中有着重要意义。李雅宁、杜志雄（2023）那么认为增加小额信贷的贷款次数可以持续显著地提高农户家庭的务农收入水平。然而也有学者持有相反的观点。如jonathanmorduch（1998）对孟加拉国参与小额信贷的1
14、800个农户进行实证研究，发现获得金融效劳并没有显著提升其消费水平，儿童上学的比例也未上升，其影响仅仅表达在降低了农户的脆弱性，而非减少贫困。coleman（1999）也持类似观点。thithutraphamamp;robertlensink（1995）基于越南的数据，对小额信贷能缓解贫困这一观点提出了质疑。他们发现参与小额信贷工程并没有显著影响自主创业家庭的利润。因此，小额信贷减贫的作用依然不清晰。当然，也有学者指出，小额信贷影响效应的不确定性很大程度上是由于研究方法选择不当造成的，例如存在选择性偏差。morduch（1998）、pittamp;khandker（1998）认为这取决于对计量
15、经济学方法的使用。根据fsa（2022）的界定，保险属于金融效劳的一大维度。目前学术界对于保险效应的研究并不多见。比较典型的成果如youngp.，etal.（2023）通过小组座谈和对照组比较的定性研究方式，发现参与保险的人不仅能在遭受疾病时较快地获得治疗，而且能有效缓解疾病所带来的冲击。另外，michaelr.carter（202223）也认为保险不仅能显著提高农户收入，还能够进一步促进农户各方面开展。汇款效劳同样也是金融效劳的维度之一。目前，汇款额在世界范围内不断增加，已成为低收入国家家庭的重要收入来源，汇款效劳产生的效应影响引起了学者们的广泛关注。大量的文献说明汇款效劳对医疗健康支出（a
16、muedo-do-rantes，etal.202223）、减贫（esquivelamp;huerta-pineda202223）、教育（hansonamp;woodruff2022）、创业（woodruff202223）有着一定的积极影响。一般来说，正规的汇款效劳往往是比较昂贵的，尤其是在缺乏竞争和客户缺乏相应金融知识的情况下。在汤加和新西兰的研究发现，银行普及率的缺乏不仅减少了竞争，也使得汇款更加昂贵，人们不得不花较大金额来获取支付、汇款效劳，大大降低了福利水平（gibson，etal.2023）。demirg-kunt，etal.（202223）运用墨西哥村级层面的数据，通过实证研究发现汇款与银行的金融效劳水平以及金融深度有着紧密的联系，并发现银行通过汇款效劳，使得家庭可以用汇款收入来购置耐用品和投资于企业。但是汇款效劳对于经济福利的具体影响如何，那么需要使用汇款等金融效劳方面更为详实的统计资料与数据。除了从正面直接测算金融效劳的经济福利效应外，一些学者也从金融抑制及信贷配给方面间接考察了金融效劳缺乏
