1、 区域开发重庆大学学报（社会科学版）年第 卷第 期 （）.：欢迎按以下格式引用：杨少雄，孔荣金融知识获取圈层对农户农地抵押贷款参与的影响研究 基于失地风险感知的中介效应作用分析重庆大学学报（社会科学版），（）：，：（），（）：基金项目：国家自然科学基金面上项目“金融健康、收入质量与农户消费结构：作用机制及优化策略研究”（）；国家自然科学基金面上项目“金融行为中介作用下农民金融素养对收入质量的影响机制及提升策略研究”（）；西北农林科技大学人文社科重大培育项目“金融能力中介作用下收入质量对农户消费结构的影响机理及优化策略研究”（）作者简介：杨少雄，西北农林科技大学经济管理学院博士研究生，：。通信作
2、者：孔荣，西北农林科技大学经济管理学院教授，博士研究生导师，：。金融知识获取圈层对农户农地抵押贷款参与的影响研究 基于失地风险感知的中介效应分析杨少雄，孔 荣（西北农林科技大学 经济管理学院，陕西 杨凌）摘要：积极稳妥推广农地抵押贷款融资业务，持续深化农村土地资产与金融资源的有机衔接是完善金融服务乡村振兴战略的关键内容，深入探究农户金融知识获取的人际圈层来源以及失地风险感知因素对完善农地抵押贷款相关制度建设具有重要意义。文章首先理论阐释了金融知识获取圈层、失地风险感知对农户农地抵押贷款参与的影响，详细剖析了农户失地风险感知的中介机理；然后采用因子分析法测度金融知识获取圈层变量，提取 个公共因子
3、分别界定为亲属关系圈、朋友关系圈、乡邻关系圈和机构参与圈；最后以陕西、宁夏、山东三省农地抵押贷款试点地区 户农户调查数据为样本，利用 模型和 中介效应检验方法，实证分析了金融知识获取圈层、失地风险感知对农户农地抵押贷款参与的影响，并揭示了失地风险感知的中介效应类型和数值大小。研究结果显示：金融知识获取圈层正向促进农户农地抵押贷款参与，其中金融知识获取亲属关系圈的促进作用大于机构参与圈；金融知识获取圈层负向影响农户失地风险感知，机构参与圈的影响最大，亲属关系圈次之，朋友关系圈最小；在四个金融知识获取圈层下，失地风险感知均对农户农地抵押贷款参与具有负向影响；失地风险感知在金融知识获取圈层影响农地抵
4、押贷款参与关系中具有部分中介效应，大小为 。进一步研究发现，金融知识获取机构参与圈下失地风险感知中介效应最大，大小为 ；亲属关系圈下失地风险感知中介效应次之，大小为 ；乡邻关系圈下失地风险感知未发挥中介效应；而朋友关系圈下失地风险感知 重庆大学学报（社会科学版）年第 卷第 期 发挥遮掩效应，大小为 ，表明还存在其他效应更大的中介路径。基于上述结论，文章提出以下政策建议：第一，农户需立足于金融知识获取来源的亲属关系圈和机构参与圈，丰富朋友关系圈和乡邻关系圈，加强多维金融知识获取圈层的构建、维护和开发。第二，农户应通过加强沟通、增进信任等方式优化亲属关系圈，采用增进互助、知识共享等方式改善朋友关系
5、圈和乡邻关系圈，金融机构通过开展宣传、加强联系等方式提高农户金融知识。第三，政府和金融机构应高度关注试点业务可能产生的风险，降低农户对失地风险的过高预估，加快农地抵押风险防范机制创新。关键词：金融知识获取圈层；失地风险感知；农地抵押贷款参与；中介效应；中图分类号：文献标志码：文章编号：（）引言 年 月，国务院出台了关于开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点的指导意见，赋予农民承包土地的用益物权，为稳步推进农村土地抵押贷款融资提供了经验和模式，有效盘活了农村资源、资金、资产。年，新修订的土地管理法的正式实施，更好地维护了农民的土地权益，加速推动了“两权”抵押贷款配套政策和法律支持，
6、促进农民增收致富和农业现代化加快发展。随着乡村振兴战略的深入实施，稳妥有序推广农地抵押贷款融资业务，建立完善农地抵押贷款配套机制，深化农地抵押贷款改革创新是农村金融服务支持乡村振兴战略发展的重要内容，也是加快推进乡村振兴战略，加大乡村振兴金融支持力度的关键环节，以期全方位满足乡村振兴系统性、广泛性的金融需求，增强农村地区金融资源供给和农村居民金融服务获得感。自我国启动“农村承包土地的经营权抵押贷款”（下文简称“农地抵押贷款”）试点工作以来，截至 年 月末，个试点地区建立了农村产权流转交易平台，已有 家金融机构开办农地抵押贷款业务，个试点地区累计发放农地抵押贷款 亿元，可贷资金剩余 亿元。农地抵
7、押贷款增强了农村土地资源的效能，缓解了农民生产经营活动中的流动性约束，促进了农户收入增长。但是在试点推进过程中，改革意图与结果仍存在差距，政策效果不明显，农民对农地抵押贷款的申请积极性不高。农地抵押贷款业务的全面实施推广如何契合乡村振兴战略，实现有效衔接仍有待进一步讨论。尽管土地确权颁证已经完成，但是土地产权流转市场小，农地抵押贷款风险管控难度大，风险分摊等制度仍未完全确立。一方面，金融机构慎贷的主要原因是农地经营权价值评估体系不完善，贷款违约后土地处置变现难度大；另一方面，农地抵押贷款融资过程中存在丧失农地抵押物风险、贷款认知度不高、参与积极性弱等原因导致农民怯贷。在学术界，关于农户农地抵押
8、贷款参与影响因素的研究分别从农户和金融机构两个角度切入，农户的个体特征、家庭特征、金融知识、认知情况、社会资本、贷款参与经历等因素影响农户贷款选择，金融机构信贷策略、信息不对称以及地域因素影响金融机构放贷，。现有研究未能更深一步探究金融知识的获取与积累的前端变量对农户农地抵押贷款参与影响，缺乏农户金融知识获取的人际圈层来源、渠道以及风险感知等影响因素的研究。因此，仍需进一步探究影响农户农地抵押贷款参与的因素，为推进农村改革，助力资料来源：国务院关于全国农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点情况的总结报告，：。杨少雄，等 金融知识获取圈层对农户农地抵押贷款参与的影响研究 基于失地风险感
9、知的中介效应分析乡村振兴提供更有力的金融支持。在农户具有信贷需求并进行决策的过程中，金融知识作为人力资本的一种特定形式，能够培养农户的金融参与意识，提高农户对贷款信息的理解能力，进而提升信贷需求并促进农户积极申请贷款。中国居民财经素养白皮书（）显示，中国居民财经素养综合指数平均值为，相较于其他国家和地区，我国居民金融知识水平仍有很大上升空间，相较于城市居民，农村地区居民的金融知识更为匮乏，难以参与金融活动。农户获取信息、交流感受、学习知识往往通过自己身边的“熟人”和“关系”，例如亲戚朋友、周围邻里乡亲以及自己的社会网络等，农户还会通过与各类外部组织或机构持续互动形成发展共同体，从而积累和应用知
10、识。因此，农户金融知识水平的高低与其知识获取的人际关系圈层紧密相关，金融知识交流和获取圈层的多样化有利于农户理解和掌握更多金融知识。农户的金融知识获取圈层集中于个体与个体、个体与组织以及组织与组织之间，因此，本文从家庭、朋友、乡邻和金融机构关系圈层深入探究金融知识获取圈层对农户农地抵押贷款参与的影响。农户所参与的农地抵押贷款在到期时未能清偿债务致使违约发生后，在短期内放贷银行会将抵押土地经营权予以及时处置，当前主要的处置方式是通过再流转市场找到新的经营者，以农地出租或转包收益的形式清偿债务，违约农户失去承包期内耕作土地的经营权。农户在进行农地抵押贷款时存在的上述暂时性丧失土地经营权的可能性被称
11、为农地抵押贷款失地风险。从农地抵押需求方来看，农户在决定是否参与农地抵押贷款时会着重考虑丧失抵押农地的风险及其可能带来的损失。曾庆芬和于丽红等认为担心抵押品的产权不安全以及害怕失去土地是农户不愿意参与农地抵押贷款的重要原因。若未能对农地抵押贷款中的失地风险进行有效识别和防范，可能会影响农业正常的生产经营、打乱农民的日常生活以及危害农村地区金融安全等。在未来是否能继续保有土地的经营权，失地风险感知是影响农户申请参与农地抵押贷款的重要因素，农户对失地风险的感知越高，越倾向于作出拒绝参与的决策。在不确定的贷款制度下，现有研究并未将农户面临的风险聚焦于失地风险的研究，且多将风险感知作为控制变量，未能进
12、一步分析失地风险感知对农户农地抵押贷款申请的影响。鉴于此，本文采用陕、宁、鲁三省试点地区具有信贷需求农户的调查数据，利用 模型和 中介效应检验方法，实证分析金融知识获取圈层、失地风险感知对农户农地抵押贷款参与的影响，探究失地风险感知在金融知识获取圈层影响农户农地抵押贷款参与关系中的中介效应，进一步揭示不同金融知识获取圈层下失地风险感知的中介类型。本文的研究结果将有利于拓展农民农地抵押贷款参与影响因素的研究视阈，完善农地抵押贷款相关制度建设，为进一步拓展乡村振兴融资来源，推进农村金融服务支持乡村振兴战略发展提供理论借鉴和事实依据。一、理论分析与研究假说（一）金融知识获取圈层对农户农地抵押贷款参与
13、的影响农地抵押贷款约束分为供给型和需求型两种，假设农户未受到供给型约束时，影响农户农地抵押贷款申请的因素主要是不同融资方式成本、收益和风险的比较与选择；除此之外，农户农地抵押贷款的参与能力也是主要因素之一。研究表明，金融知识能够提高农户的信贷参与能力，明晰成本收益相关理论概念，缓解需求型信贷约束，增强农户正规信贷偏好，信贷需求者金融知识增多，重庆大学学报（社会科学版）年第 卷第 期 对不同的金融业务和金融产品有更深入的了解，进而促使其选择更适合自身需求的贷款产品。从理论上讲，具有融资需求的农户，金融知识获取圈层越丰富，金融素养亦越高，能够对信用贷款、担保贷款和抵押贷款等不同类型贷款的成本、收益
14、以及可获得性有更清晰和理性的认识。农地抵押贷款的优势在于农户通过抵押自己的土地，以较低的成本和更高的效率获得更大数额的资金，农户更愿意选择农地抵押贷款，即金融知识获取圈层直接影响农户农地抵押贷款参与。金融知识获取圈层也可以间接影响农民农地抵押贷款参与。较丰富的金融知识获取圈层不仅有助于降低农户在金融决策过程中产生的信息搜寻及处理成本，降低抵押贷款成本，而且可以提高其资本收益率，提升经营收入水平和还款能力，有助于促进农户抵押贷款的参与。根据费孝通的“圈层差序”人际关系格局，在农村环境下，农户对新知识和信息的了解依赖于社会网络结构，青睐于利用人际关系进行知识的获取与交流，通过知识资源的分享、传递和
15、吸收来加强自身与外界的交互关系，形成特有的关系圈。农户的知识获取圈层主要表现为亲属的融洽度、朋友联系的广度以及参与组织的范围，因此，本文将农户金融知识获取圈层分为金融知识获取亲属关系圈、朋友关系圈、乡邻关系圈和机构参与圈，并提出以下假设。：金融知识获取圈层对农户农地抵押贷款参与具有显著的正向影响。：金融知识获取亲属关系圈对农户农地抵押贷款参与具有显著的正向影响；：金融知识获取朋友关系圈对农户农地抵押贷款参与具有显著的正向影响；：金融知识获取乡邻关系圈对农户农地抵押贷款参与具有显著的正向影响；：金融知识获取机构参与圈对农户农地抵押贷款参与具有显著的正向影响。（二）金融知识获取圈层对农户失地风险感
16、知的影响风险感知描述了个体对未来风险事件的直觉判断及其应对态度。和 指出，具备更多金融知识或对金融产品更熟悉的投资者，感知到的风险水平更低。认为，当投资者知识和信息获取水平越高，对投资产品更容易理解时，其感知风险水平越低。农户金融知识获取圈层越丰富，获取金融知识的渠道越广泛，能够了解越多关于农地抵押贷款相关政策，金融知识水平的增加促使农户对农地抵押贷款过程中出现的农地产权安全以及处置方式等问题的认知和辨识能力越强，对违约后土地经营权处置办法也越为明晰，失地风险把控能力也越强，感知失地风险越弱。同时，多维度金融知识获取圈层丰富了农户的社会网络，在减少信息不对称的同时，提供了一种隐形担保。农户通过不同的金融知识获取圈层交流和学习金融知识，改变了风险态度，由厌恶风险逐步转变为偏好风险，风险厌恶程度降低，对原有失地风险感知产生影响，逐步调整当前失地风险感知程度，进而感知较低的失地风险。由此，本文提出以下假设。：金融知识获取圈层对农户失地风险感知具有显著的负向影响。：金融知识获取亲属关系圈对农户失地风险感知具有显著的负向影响；：金融知识获取朋友关系圈对农户失地风险感知具有显著的负向影响；：金融知
