1、42FOCUS特别策划行业之势：百年巨变，正道沧桑大势之变。今天的大势，大家习惯用一个词叫“乌卡（VUCA）时代”来形容。“乌卡时代”什么意思呢？是指世界是易变的、不确定的、复杂的、模糊的。我们现在所面临的时代大势、经济大势和行业大势，是不是易变的、不确定的、复杂的、模糊的？时代大势。先看国际形势。几年前中美贸易战就开始了，最近中国很多新能源企业，把组件搬到马来西亚、越南，再卖到美国去。美国开启新的反贸易战，有八家企业可能被封堵；当然封堵还不是最后的结局，只是提出了这样的议案，其实我们的任何招术美国都在反复审查。俄乌冲突，昨天晚上和几位嘉宾在一起探讨，如果俄罗斯和乌克兰不打仗，大家一定会认为俄
2、罗斯是世界一流的军事强国，扳机一扣，就发现不是这么回事。乌克兰原来好像啥都没有，打起来也不是那么不堪一击，当然有人帮忙。国“高质量发展”是要追求卓越、活得精彩;“韧性生存”是要基业长青、活得长久。所有追求高质量发展企业的底线,是韧性生存;没有韧性生存这个底线,高质量发展就是空中楼阁。韧性生存，工程企业的新征程还有杠杆红利也在减弱，原来企业杠杆和居民杠杆很低，现在已经放得很高了；土地的红利，大家知道地不太好买了；暴雷企业的商票这么多，谁还敢收商票？人与人之间、企业与企业之间的信用都在大幅度下降。还有特许权（指企业资质等）的红利，随着市场的下行，也都在逐步减弱。这是时代大势的不确定性。经济大势。经
3、济大势也非常不确定。建筑业跟经济形势相关的是投资。改革开放以来，中国的投资是很大的，部分细分行业甚至可以说比较激进，典型的房地产行业把杠杆放得很高，2020 年国家出台三道红线，恒大三道红线全踩，而且超过很多，银行一收贷，马上就不行了。自恒大和其他一些房地产企业相继暴雷后，房地产行业的投资开始下降，高杠杆模式不再持续。当社会、行业进入平台期，发展的机会只在新兴行业，传统行业很难赚大钱，建筑行业是传统行业，只能赚拧毛巾的钱。影响建筑业的另一个因素是财政收支不平衡。政府收入在减少，土地出让金急剧收缩，税收减少，最新统计数据，2022 年税收比2021 年同期减少 2 万亿；而政府支出没有减少，甚至
4、在增加，很多地方政府财政非常困难。企业的情况怎么样呢？现金流也比较紧张，我所接触的设计院、大型建筑企业，没几个真正想违约的。工程行业是传统行业，供应链非常复杂，甲方、乙方、上游、下游都在一个生态里，一旦违约，后面做事会很困难。但是没有现金流能怎么办呢？企业现金流有多困难，大家比我更清楚。上海攀成德企业管理顾问有限公司董事长李福和际形势的变化超出我们的预计，我们认为应该是 A，其实是 B，这种不确定性、易变性随处发生。再来看国内情况。不确定性也无处不在，二十大报告里说，我们现在面临的情况非常复杂，这也正是“乌卡时代”的特点。过去我们说的各种红利，人口红利、出口红利、健康红利等，有人说这些红利已经
5、消失了，我觉得不是消失，是逐步减弱，但变化之快也超出我们的想象。有人对比，中国的人员工资比越南要高很多，说明人口红利在减弱。不仅是人口红利，出口红利、健康红利也在逐步减弱。此外，2023.01 施工企业管理 43图 1 建筑业总产值、增加值及就业人数的变化图 2 建筑企业营业收入、利润及劳动生产率的变化行业之变。工程行业已经发生了哪些变化？下面的数据来自于国家统计局发布的十八大以来我国建筑业发展成就报告，我原文摘下来的，是官方数据。从图 1 可以看到，近 10 年来，建筑业总产值每年复合增速 8.8%，10 年翻了一倍；建筑业增加值从 3.7万亿增长到8万亿，复合增速8.9%；建筑业总产值和增
6、加值的复合增速几乎一致，说明整个大建筑行业的“肉”并没有增厚。如果建筑业总产值复合增速 8.8%，建筑业增加值复合增速12.8%的话，建筑行业的日子会越来越好过。第三组数据，建筑行业的用工人数没有太大变化，大致 8000 万人。再来看另外几组数据（图 2），近 10年来，建筑业企业营业收入的复合增速为8.5%，与建筑业总产值和增加值的增长基本一致。而后两组数据值得去思考，建筑企业利润的复合增速为 6.7%，比营业收入的增速低两个点，说明了什么？建筑企业的成本在增加。如果成本增加，要有劳动生产率来支撑，可是建筑企业劳动生产率的复合增速是5.6%，如果减掉2.6%（假设）通货膨胀率，实际劳动生产率
7、的复合增速只有 3%。从报告的权威数据可以看出，行业生存环境的挑战越来越大，和大家的感受差不多。当下之变。一是行业市场政策化的趋势越来越明显。建筑业市场应该源自于工程的市场需求，但当下政策化的趋势越来越明显，主要是市场需求在减弱，由于市场需求减弱，只能靠政策来拉动。先看房地产行业的变化。两三个月前，房地产行业是非常悲观的，现在政策全部出来了，据说有的房地产股票已经翻了一倍，可以看到房地产行业政策化的趋势越来越明显，原因是市场本身的需求在减弱，所以要用政策来对冲。基础设施领域，国家已经连续4 次提到适度超前开展基础设施建设，当然无论怎么超前，我们跟卡塔尔这样的富国比还差很远。从我个人的观察来看，
8、基础设施不再是国民经济发展的瓶颈，未来基础设施建设还能走多远，值得我们去思考。政策性的市场有个特点，来的猛，去的也快；此外，政策与市场需求、项目资金需求等方面也存在不太匹配的地方。几年前，推出了PPP，现在又推出政策性的专项债，后面还会推出 REITs，我以为无论是 PPP、专项债，还是 REITs，其实就是解决资金问题，不过是换了个方式，目的是为项目筹钱，应该没有其他特别的地方。对于企业来说，政策性的变化，可能是发展和转型的机会，但是对社会、对行业未必有好处，而真正能转型成功的也是少数企业。未来政策性市场应该越少越好，“市场在资源配置中起决定性作用”，这才是工程行业发展的一个利好。二是资金在
9、经营中权重越来越2012201220121347767.912.9855427202120212021建筑企业营业收入（万亿）建筑企业利润总额(亿)建筑企业劳动生产率（万/人）CAGR8.5%CAGR6.7%CAGR5.6%201213.729.3818056003.78201220212021建筑业总产值（万亿）建筑业增加值（万亿)2021年建筑业吸纳就业人数（万人）吸 纳 就 业人 数 仅 次于制造业,占 就 业 人口 10.9%占农民工数量的 19%建筑企业用工人数农民工数量建筑业增加值占 GDP 的比重一直稳定在 7%左右CAGR8.8%CAGR8.9%44FOCUS特别策划大。在项目
10、层面，资金越来越紧张。地方政府想拥抱央企，既有财政收入的需要，也有吸引项目投资的需要；央企在拿项目上横扫各级城市，从一线城市到县城。某地建筑业协会的副秘书长告诉我，近1-2年来，1 亿以上相对比较大的项目，民企中标比例大致 5%，当地国企中标比例约 8%，80%以上是央企拿走的，这里资金的力量应该是很大的。在企业层面，资金也不充裕。从企业运营的规律看，无论是小型民营建筑企业还是大型央企，靠资金拿项目、企业经营现金流长期为负，应该不可持续。正是在工程项目层面的资金不足，导致企业的现金流困难，企业愿意吗？企业也不愿意。从可持续性来说，企业以资金优势抢占市场的趋势，到底是短期的还是长期的？国家财政收
11、入与支出不匹配，债务负担越来越重，偿还项目资金的周期越来越长，央企、国企能否承受？虽然很多企业具有资金优势，但是能够持续多久？这些问题都值得我们思考。三是企业体制在信用中的权重越来越大。国企信用上升。政府及平台公司投资的项目，普遍倾向于发包给央企国企，且趋势越来越明显，短期内不会改变，原因很多，大家可以去深入分析。民企信用下降。大型民企（主要在房屋建筑领域）因房地产行业下行、部分地产企业暴雷，普遍陷入合同下降、现金流困难、债务升高、利润下降、信心缺失的境地，且一旦受到重击，90%以上的企业难逃厄运。2022 年南通铁军普遍陷入困境，其实南通铁军并不孤独，他们只是其中的代表，其他区域也如此，只不
12、过人们把注意力集中在南通铁军身上。信用困局可能持续。已经有少数民营企业陷入债务重组、破产重组的困境，如果趋势持续，则“少数”会变为“一定数量”。这三个变化大家都有感觉，什么原因、会持续多久，对行业发展是好是坏，我们都应该仔细思考。未来之势。看未来，我谨慎乐观。未来 5 年会朝什么方向发展？从国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要看，“绿色化”“数字化”“智能化”方向应该是清晰的、明确的，大企业应该承担引领“三化”的责任，中小企业要跟上。未来 10 年呢？看 10 年或者更长远的目标，二十大报告提出了“两步走”战略安排，“到 2035 年基本实现社会主义现代化，到 2050年
13、建成社会主义现代化强国”。我们测算一下，初步实现现代化，人均 GDP 达到 2 万美金，建成社会主义现代化强国，人均在 3 万美金左右，那么 20、30 年后中国的 GDP会达到 30-40 万亿美金，是国家实力的巨大提升，由此可以看到建筑行业未来的发展不会差。当下大家都不容易，谈乐观似乎不合时宜，但为什么我们还保持乐观态度，信心源自哪里？我从四个维度来跟大家探讨。从政策维度来看，未来国家的政策、行业的政策，对建筑企业会越来越友好，比如“法治中国”的建设对建筑行业就是利好。从时间维度来看，万年的建筑业，只要经济发展、社会发展，建筑业的行情永远不会结束。欧美经济高度发达的国家，建筑业占 GDP
14、的比重依然很高，比如美国建筑业占 GDP 比重在 4%-5%；市场永远会给机会，建筑业市场足够大，长宽高三个维度都足够。从价值维度来看，建筑行业是没有泡沫的行业，在资本端、经营端、技术端、模式端都没有，建筑行业技术进步慢也不是坏事，研发投入低，技术风险小。从企业维度来看，工程企业长期被上游、下游及周边环境“蹂躏”，长期做“乙方”，体现出顽强的生命力，没有模式的幻想、资本的幻想、转型的幻想、国际化的幻想，所有的幻想都要有务实的能力做支撑。新征程：韧性生存，向前一步如何理解企业韧性。最近几年，主流媒体和舆论在谈“高质量发展”，我们来探讨“韧性生存”是不是有煞风景？“韧性生存”与“高质量发展”是什么
15、关系？我的看法是“高质量发展”是要追求卓越、活得精彩；“韧性生存”是要基业长青、活得长久。如果非要说清楚的话，有四类企业：（1）既精彩又长久的企业；（2）不精彩却长久的企业；（3）精彩但不长久的企业；（4）不精彩也不长久的企业。大家可以在行业里2023.01 施工企业管理 45去找找你心仪的企业来对号入座。日常调研中，一些央企在探讨“高质量发展”时，首先谈到夯实基础和防范风险，要在困难的时候，依然能活下去。从这个角度看，所有追求高质量发展企业的底线，是韧性生存；没有韧性生存这个底线，高质量发展就是空中楼阁。那么，对工程企业，有哪些韧性？我粗略总结了五个方面：一是文化的韧性，碰到困难时，理念不乱
16、，团队不散；二是业务的韧性，碰到困难时，客户不跑，供应链不断，品质不降；三是模式的韧性，具有抗周期波动能力，也能兼容不同客户的需要，在不同的政治、经济、社会等环境下依然能够被接受；四是管理的韧性，在危机来临时，管理体系保证业务不乱、流程不乱，在做好业务的同时，还能有能力应对突发事件；五是团队的韧性，在企业和个人收入大幅下降时，能够保持队形、战斗力、活力，具有忍耐力，团队的形不散神也不散。我们常说“树倒猢狲散”，这是当然。没有谁能保证企业之“树”总是正的，很多时候，树刚开始斜一点，猢狲也散了。所以，企业要努力打造自己的韧性。如何打造企业韧性。一是要认识到韧性的重要性。2021 年 3 月，某国际机构一项调查报告指出，“90%的全球商业领袖认为组织韧性将是未来商业中首要思考的内容，80%的企业家认为有韧性的组织才能基业长青、蓬勃发展”。我们稍加观察，就可以看到这种现象，大多数企业、企业家“攻”的能力不错，“守”的能力相对欠缺；即使现在大形势不是太好，还是有很多企业在猛打猛冲，而我们正在进入需要“攻守兼备”的新时代，在“攻”的时候想着“守”，在“守”的时候不放弃“攻”，所以思考“韧性”成为重
