1、 案例分析Aeronautical Finance and AccountingCase Analysis航空财会/2023-02“双新”对春秋航空的财务影响及对策分析蒋秋凡/武汉轻工大学摘 要 席卷全球的新冠疫情对隶属于航空业的春秋航空造成了猛烈冲击。2018年年底，财政部修改发布了企业会计准则第21 号租赁更是加大了对其冲击力度。本文通过模拟2019年财务数据在新租赁准则下的变化，分析受新冠疫情影响下，春秋航空2019年财务数据与2020年的变动，梳理新租赁准则与新冠疫情对春秋航空财务的影响程度与具体原因，最后提出相应的措施和建议。关键词 新冠疫情；新租赁准则；春秋航空；财务影响DOI:1
2、0.19840/ki.FA.2023.02.011在旧的租赁准则CAS21（2006）之下，对于经营租赁的会计处理是不将承租的资产资本化，这就意味着留下了很大的可操作空间，也时常会出现表外融资的现象，降低了财务报表的真实性。在此背景之下，2016年国际会计准则理事会发布了新租赁准则IFRS6，我国保持与国际准则趋同的同时结合国内现状，在2018年年底财政部发布了新的企业会计准则第21号租赁（以下简称“新租赁准则”）。此准则规定在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业，自2019年1月1日起施行，其余的企业从2021年1月1日开始实施。新租赁准则
3、规定对于承租人采用单一的会计处理模型，不再区分融资租赁与经营租赁，确认使用权资产和租赁负债，使得财务报表能够更加准确地反映企业的财务状况1。航空业作为重资产的行业之一，拥有众多的租赁业务，新租赁准则实施之后将对其产生重大影响。2020年疫情来袭，航空业也是受影响最为严重的行业之一。数据显示，2020年第一季度我国民航运输量下降达到53.9%，国内机场航班单日起降架次最低时跌回至2001年的水平2，呈现断崖式下跌。本文选择国内低成本航空企业的典型代表春秋航空股份有限公司（以下简称“春秋航空”），分析其财务报表受到新租赁准则与新冠疫情（以下简称“双新”）的影响。一、案例分析（一）春秋航空简介春秋航
4、空成立于2004年，是中国首批民营航空公司之一，也是第一家由旅行社起家的低成本航空公司，主要从事国内、国际及港澳台航空客货运输业务及与航空运输业务相关的服务。公司主要定位为低成本航空，凭借价格优势吸引大量对价格较为敏感的自费旅客以及追求高性价比的商务旅客。到目前为止，公司拥有93架A320飞机、210条国内外在飞航线和93个国内外通航城市，成为国内载运旅客人次、旅客周转量最大的民营航空公司之一，同时也是东北亚地区领先的低成本航空公司3。在中国航空业之中，春秋航空公司经营租赁飞机的占比达到52%，远高于东方航空的27%和南方航空的36%，且由于公司摒弃了融资租赁计划，使得新租赁准则对其产生显著影
5、响。因此本文以春秋航空作为案例公司展开分析，得到的研究分析结果将会具有一定的典型性。71Aeronautical Finance and Accounting案例分析 Case Analysis航空财会/2023-02（二）“双新”对春秋航空财务报表的影响1.调整方法说明新冠疫情于2019年年末暴发，其影响贯穿于2020年，同时航空业是受到疫情影响最严重的行业之一，所以分析春秋航空2019年与2020年财务报表的变化可以得出疫情对其影响程度。春秋航空不属于在境内外同时上市的企业，根据规定需在2021年1月1日实施新租赁准则，因受疫情影响，2020年的财务数据较之前波动较大。所以本文选择对201
6、9年的数据使用新租赁准则进行数据模拟，然后进行差异分析，见表1。相关假设说明如下：（1）由于难以获得春秋航空的真实租赁内含利率，本文选取报表披露的增量借款利率的平均值4.9%作为折现率。（2）假设租赁期限为10年，将财务报表披露的三年以上通过经营租赁租入的固定资产进行分解，假设其在后续年限内平均支出。（3）由于使用权资产的初始直接费用、预计将发生的为拆卸及一处租赁资产、复原租赁资产所在地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态等成本无法准确获得，并且相对于使用权资产而言极小，因此将其假设为0。（4）假设春秋航空后续将采用直线法对使用权资产进行摊销，并且净残值为0。2.对资产负债表的影响根据2019年
7、披露的不可撤销租赁的最低租赁付款额按照折现率折现，剩余租赁期在三年以上的假设在7年内等额发生。由表2可知，在对春秋航空2019年财报中资产负债表相关数据模拟之后，通过对模拟前后的数据比较可以看出，实施新租赁准则使其资产和负债均有所增加，分别增加了19.25%和39.46%。增加的原因是在资产负债表中确认经营所得包括使用权资产与租赁负债，其中非流动资产与非流动负债增加了28.77%和99.58%。进一步分析可以得出，负债的变动幅度39.46%大于资产的变动比例19.25%，这就导致了资产负债率由48.78%增加到57.05%。这些财务数据的变化说明新租赁准则的实施将会导致企业的偿债能力下降，使得
8、企业的财务风险增加，将影响春秋航空的融资能力，进一步会影响未来财务战略的调整。根据2019年到2020年财务数据的变化，可以看出因新冠疫情，春秋航空的资金链受到影响，进而导致其负债增长率过高。通过进一步查阅报表可以发现，2020年的应收账款与预付款项减幅达到了48.09%与70.44%，说明春秋航空业务量断崖式缩水，资产合计呈现整体上升的原因是衍生金融资产与无形资产的大幅增加。整体来说，资产负债率增加了15.35%，这将进一步拉低春秋航空的偿债能力。3.对利润表的影响按照新租赁准则的规定，经营租赁应按照融资租赁进行会计处理，应该确认财务费用和计提折旧，根据财报的披露春秋航空经营租赁租入的飞机平
9、均机龄为5.26年（为了方便计算，折旧年限按照5年计算）。根据上文计算得出的2019年最低租赁付款额现值，确认2019年12月31日使用权资产为565 209.03万元，和披露的2018年12月31 日尚存在剩余租赁期在一年以内的经营租赁106 082.07万元，可以计算2019年1月1日应确认 的 使 用 权 资 产 为 565 209.03/（1+4.9%）+1 060 82.07=644 889.53 万元。由此可以计算得出2018年中国国航由于租赁产生的财务费用为644 889.534.9%=31 599.59万元，根据上文的假设按照直线法对使用权资产进行折旧得出644 889.53/
10、表1春秋航空2019年最低租赁付款额现值（单位：万元）日期第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年合计最低租赁付款额134 787.70125 232.92106 411.8245 860.5745 860.5745 860.5745 860.5745 860.5745 860.5745 860.57687 456.43最低租赁付款额现值128 491.61113 806.6292 185.6737 873.6836 104.5634 418.0732 810.3731 277.7629 816.7428 423.96565 209.04数据来源：基于春秋航空2019年财务
11、报告整理计算得出72Aeronautical Finance and Accounting 案例分析Case Analysis航空财会/2023-025=128 977.91万元，以此为基础，可以得出2019年末应支付的租金为 106 082.07+106 082.07 4.9%=111 280.09万元。因为经营租赁产生的利息费用是逐年递减的，前期的费用会相对较高，由表3可以看出财务费用的增长幅度为286.19%，采用新租赁准则后使用直线法计提使用权资产折旧导致的营业成本仅减少1.35%，最终导致利润总额和净利润的明显下降。所以在实施新租赁准则的前期，将会降低企业的盈利水平，增大了企业利润水
12、平的不稳定性。但是随着利息费用的逐年减少，在折旧费用保持不变的情况下，势必会提高企业的利润水平，从而给企业的净利润带来积极影响。新租赁准则的实施对春秋航空的利润的影响迟早都会产生，所以即使对企业前期的利润水平将产生不利的影响，我们也不可否定新准则对于提高会计信息质量的积极作用。因受疫情影响，2020年全球航空旅客运输量较 2019 年同比下降 65.9%，春秋航空的航空客运收入达到了主营业务收入的 98.4%，通过对比2019年与2020年春秋航空利润表的变化，发现营业收入骤跌达36.68%，利润总额下跌了125.15%，由盈利直接转为亏损。但尽管净利润在总体上处于亏损状态，通过对2020年财
13、报的进一步分析，可以发现其亏损主要原因是：春秋航空日本长期股权投资确认投资亏损及计提减值。扣除此项长期股权投资的影响之后的净利润为 13 970.49 万元，可以看出春秋航空自身航空运输业务在2020年是实现盈利的，在整个航空业整体亏损的情况之下，体现了低成本航空模式的韧性。4.对现金流量表的影响在总体上看，新租赁准则对春秋航空的现金流量表实际的现金流入与流出是没有影响的，但新租赁准则将经营活动产生的相关费用拆分为两部分：一部分表示因租赁负债形成的本金值；另一部分为租赁负债形成的利息费用，全部转变为表32019年与2020年利润表简表（单位：万元）项目营业收入营业成本财务费用营业利润利润总额所
14、得税净利润2019年数据1 480 351.711 311 455.5611 041.29231 073.83240 420.6956 601.69183 819.00调整后数据-1 293 757.7442 640.88217 172.06226 518.9253 126.25173 392.67变动幅度-1.35%286.19%-6.02%-5.78%-6.14%-5.67%2020年数据937 291.811 054 206.547 967.91-62 583.63-60 455.13-1 337.21-59 117.91变动幅度-36.68%-19.62%-27.84%-127.08%
15、-125.15%-102.36%-132.16%数据来源：基于春秋航空2019年与2020年财务报告整理计算得出表22019年与2020年资产负债表简表（单位：万元）项目流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计所有者权益负债和所有者权益资产负债率2019年数据971 964.851 964 709.192 936 674.03864 961.57567 578.831 432 540.401 504 133.632 936 674.0348.78%调整后数据-2 529 918.223 501 883.06-1 132 787.861 997 749.43-3 501 883.06
16、57.05%变动幅度-28.77%19.25%-99.58%39.46%-19.25%16.95%2020年数据1 032 507.852 210 500.253 243 008.101 088 963.44735 957.061 824 920.501 418 087.603 243 008.1056.27%变动幅度6.23%12.51%10.43%25.90%29.67%27.39%-5.72%10.43%15.35%数据来源：基于春秋航空2019年与2020年财务报告整理计算得出73Aeronautical Finance and Accounting案例分析 Case Analysis航空财会/2023-02筹资活动的现金流量，对现金流量表的结构产生了变化。由表4可以看出，调整之后的经营活动现金流量净额较之前增加5.15%，经营活动现金流量有利于保障债务的偿还，也就是提高了春秋航空使用现金偿付流动负债的能力。因受疫情的影响企业的业务量减少达36.68%，导致2020年经营活动现金流量净额骤跌，由表4可以看出跌幅达75.97%。根据报表披露，春秋航空对外投资大部分集中在航空业领域
