1、罗志恒等：2023 年财政政策热议：政府债务与税收视角 21 准就要全额征收，必然会对一定规模的企业经营行为产生一些影响。而这又会如何影响企业未来发展和整体经济效率，我们现在是不够清楚的，值得关注和分析。三是分享一个减税悖论的思考。一方面现在对企业尤其是小微企业的减税规模非常巨大，但同时确实也能够在现实中和相关报道中发现，很多企业对减税的获得感不是特别强。从全国范围来看，减税是有成效的，企业肯定是获得了好处的，但不排除部分企业确实感受不是特别强。可能有几个原因，这些原因也对后续优化税收政策有一定的参考价值。其一，近几年疫情冲击经济下行对企业生存带来了非常大的压力，在这种巨大的压力下，一定程度的
2、减税对于企业来讲，不能说杯水车薪，但可能对它的生存和发展来讲起到的作用显得不是那么大。目前这种减税对企业长期发展生存可能没有起到决定性作用。其二，在地方财政压力不断加大、局部营商环境不太好的情况下，可能会产生减税增费现象，导致企业获得感不是很强。现在各地都在优化营商环境，对这个问题现在各地政府也都比较关注。其三，由于减税政策越来越多，越来越系统，或者说越来越复杂，很多中小企业对税收政策的了解是不够及时充分的。不了解这种税收政策，当然就没有获得感。特别是现在很多小微企业不直接面对税务局，纳税多通过税务中介，比如代理记账公司。代理记账公司发展的规范性和水平直接决定了企业和税务局之间减税政策落地的问
3、题。最后一点是税收政策设计的复杂性。很多税收政策确实非常精准细致，但设计上确实比较复杂，这也部分导致一些企业对于减税政策的理解或者运用减税政策的成本比较高，因此也对税收政策落地产生一定的影响。最后，提出关于未来减税降费如何提质增效的几点建议。一是税收设计上进一步完善，保持政策稳定性和连续性，构建相对科学、简化、系统的税收政策体系。二是加强税法宣传。如何让不断出台的减税政策更好落地，可能是更好实现减税预期效果的重要改革方向。三是优化营商环境。真正优化营商环境，让企业真正减负，才是减税政策真正的目标。四是针对规模庞大的小微企业，相对规范的服务于小微企业的纳税中介行业是必要的。相关行业水平的提高，对
4、于减税降费政策更好地落地、更好地惠及小微企业、更好地提升减税降费的效率是有帮助的。李戎李戎：2023 财政政策应如何加力提效财政政策应如何加力提效？首先要明确一点，当前宏观经济主要困难是什么？这一点党的二十届二中全会和政府工作报告里都提到了，2023 年宏观经济最大的困难是不确定性因素的增加。不确定性冲击会对宏观经济产生影响，这里的不确定性就包括中美之间的经贸摩擦，以及国际政治经济局势带来的地区不稳定和通货膨胀。不确定性因素增加会带来哪些后果呢？理论上讲，预防性动机会占据主导位置，体现在几个方面：储蓄上升、投资意愿降低（包括耐用品消费意愿降低），以及可能的资本流出。从宏观经济数据中我们也能得到
5、佐证，比如 2022 年存款 17.8 万亿元，一直到工信财经科技 2023 年第 3 期 22 2023 年前两个月存款依然有所增加。从耐用品消费来看，2023 年前两个月以汽车消费（包括新能源汽车）为代表的耐用品消费有所下滑。第二个问题是，不确定性因素增加对宏观经济政策（包括货币政策和财政政策）会产生什么样的影响。首先，货币政策效率可能降低。一个很简单的道理是，如果收益存在高度的不确定性，即使货币再放松，企业投资意愿也很难提升。第二，从财政政策看，宏观进行发力直接拉动需求可能是有效的，但是必须要讲究政策的加力方式，这里有几点原因。其一，随着我国基础设施建设的不断完善，以政府投资为主的传统方
6、式对经济直接拉动的边际效果在下降，这对未来的支出方向提出了更高的要求。其二，财政支出扩张的乘数效应受到很多因素影响，其中一个比较重要的因素就是政府债务水平。目前我国中央和地方政府债务水平都不算低，进一步对财政政策以支出为主的加力提效带来挑战。这就引出第三个问题，在不确定性因素增多的背景下，财政政策如何加力提效。这里主要提出以下四点。第一，既然主因是不确定性因素的增多，能否尝试降低不确定性。这一点很难，很多时候并不可完全控制。这种情况下，可以通过引导预期来对冲预防性动机。比如，可以适度创造财富效应，而财富效应一般是由资产价格上升带来的。那么，在房地产市场以稳为主的基调下，是否可以从股票市场入手，
7、比如通过调节印花税等手段，尝试创造一些财富效应对冲预防性动机的提升，这是可能的一个政策选项。第二，在支出结构上，政府工作报告里强调把更多的支出从基建投资转向民生投资，这是非常正确的。但同时，也不能完全放弃基建投资，可以和产业政策相结合，提升新能源以及智能驾驶方面的基建。第三，可以考虑加大对低收入人群的直接转移支付。传统来讲，财政支出扩张不太愿意把钱直接发给低收入人群。同样一块钱，如果政府直接花掉，至少可以创造一块钱的需求，而如果给居民，可能由于储蓄动机，实际的需求不足一块钱。但是一些学者的最新结果表明，如果直接、持续性增加转移支付，对居民收入的乘数可能会大于 2。一方面，低收入人群的边际消费倾
8、向比较大，尽管不超过 1；另一方面，可预期的持续增加的转移支付，有助于提前耐用品消费，在短期内会急速增加乘数效应。第四，可以适当地把财政政策执行主体由地方政府转为中央政府。一方面，地方政府债务问题比较突出，会制约财政政策的有效性。另一方面，虽然地方竞争有助于调动地方政府积极性，但也不可避免地出现重复建设、以邻为壑的现象，这会导致地方财政政策产生负向溢出效应。从整体上看，负向溢出效应会拉低财政乘数。经济稳定的政府职能更多的应该是中央政府的事权，这一点也体现在政府预算报告中。2023 年中央安排的赤字有所增加，并且把中央发行的国债更多加强对地方的转移支付，实际上是以中央为主导的财政政策。学术编辑：汪勇
