1、斯拉法超级乘数增长模型研究新进展王琨(首都经济贸易大学 经济学院，北京 100070)收稿日期:2022 07 12基金项目:首都经济贸易大学北京市属高校基本科研业务费专项资金资助(XRZ2021054);国家社会科学基金青年项目(COA200243);北京市科委科学技术项目(SM202210038013)作者简介:王琨，首都经济贸易大学经济学院讲师、硕士研究生导师，主要从事马克思主义政治经济学、斯拉法经济学、内生增长理论研究。摘要:斯拉法超级乘数增长模型是需求拉动型增长理论的一个重要分支，其以自主性需求和资本存量灵活加速调整为基本特征，较好地解决了哈罗德不稳定性问题。在模型拓展过程中，随着就
2、业率、技术进步、自主性需求结构、货币和通货膨胀等议题的引入，斯拉法超级乘数增长模型对长期持续的经济增长给出了一整套不同于新古典增长模型的理论解释和政策主张。然而，斯拉法超级乘数增长模型也存在偏离斯拉法经济学、缺少价值理论的支撑、无法刻画国民经济各部门之间的有机联系、忽视经济发展规划等局限性。应在马克思经济学的框架内对斯拉法超级乘数增长模型进行合理借鉴，以更好地服务于当代中国经济问题的研究。关键词:斯拉法超级乘数;经济增长理论;哈罗德不稳定性中图分类号:F061 2;F091 3文献标识码:A文章编号:1005 2674(2023)02 046 13自索洛模型提出以来，旨在对西方发达国家长期持续
3、的经济增长进行严格形式化表述，并将萨伊定律和生产要素相互替代作为核心要件的新古典增长理论便成为增长分析及政策研究的主导范式。然而，“黄金 30 年”结束之后，美国及其他西方发达国家均出现了经济增长明显减速的情况，这对强调长期稳定增长的新古典增长理论构成了严峻挑战。为了解决理论与现实脱节的问题，新增长理论的主要奠基人阿吉翁(Philippe Aghion)及其合作者史无前例地构建了长期增长率下降的内生增长模型，但出于维护新古典增长理论正统地位的考虑，他们的数值模拟实验仍然提供了社会福利增进的充分可能性。1 对此，诺贝尔经济学奖得主保罗罗默(Paul Romer)尖锐地指出，主流宏观经济学家在面对
4、他们所提出的理论存在的缺陷时，经常采取相互支持和包容的态度，从而阻碍了现代宏观经济学的进一步发展。2 无独有偶，针对 2008 年金融危机后的紧缩政策并未带来全球经济复苏的状况，国际货币基金组织首席经济学家布兰查德(Olivier Blanchard)认为，乘数效应实际上远比主流经济学家设想的大，凯恩斯效应在长期依然存在。3 于是，强调有效需求在经济增长中的决定性作用，但长期被视为“异端”学说的需求拉动型增长理论得以再次进入学界和政界的视野。其中，以自主性需求和资本存量灵活加速调整为特征的斯拉法超级乘数增长模型解决了传统需求拉动型增长理论的内部逻辑不一致问题，逐渐得到学界的认同，并呈现出蓬勃发
5、展的态势。遗憾的是，目前国内学界对超级乘数增长模型关注还很少，相关文献极为稀缺，一定程度上影响了这一基于古典剩余分析方法的增长理论在中国的引入和传播。习近平总书记在中国人民大学考察时强调要加快构建中国特色哲学社会科学。构建中国特色哲学社会科学要以马克思主义基本原理为理论基石，还要积极吸收国外哲学社会科学的最新研究成果。有鉴于此，系统梳理斯拉法超级乘数增长模型的相关研究不仅有助于丰富中国特色哲学社会科学的知识体系，对64于发展当代马克思主义政治经济学也具有重要的借鉴意义。一、斯拉法超级乘数增长模型的理论起源哈罗德增长模型对资本主义经济发展动态进行了最早的形式化表述，但其增长路径的内在不稳定性极大
6、地影响了模型的解释力和适用性。因此，各学派的学者从不同思路出发尝试解决哈罗德不稳定性问题，斯拉法超级乘数增长模型的初衷就在于为哈罗德不稳定性问题提供异于新古典分析范式且内在逻辑一致的解决方案。1 哈罗德增长模型及其不稳定性以乘数和加速数效应为基础，哈罗德(Roy Harrod)试图将凯恩斯的有效需求理论扩展到长期。4 5 16 34他假定:(1)经济体是不包含政府部门的封闭经济;(2)生产单一产品，并由同质的劳动力和固定资本(由产品构成)在规模报酬不变的条件下生产出来;(3)劳动力不构成对生产扩张的限制，其增长率为外生给定;(4)存在固定的产能利用率及资本产出比;(5)投资决策独立于储蓄决策，
7、储蓄决策由固定的边际储蓄倾向决定。在上述假定的基础上，哈罗德增长模型由 6 个关键方程构成:Yt=It/s(1)gKt+1=It/Kt=StYtY*tKtYtY*t=svut(2)gKt+1=gKt 1+gIt)(1+gK()t(3)gIt=gKt=svut(4)gW=sv(5)gL=n(6)方程(1)是均衡条件，即储蓄等于投资的变形，Yt为 t 时期的总收入(产出)，s 为固定的边际储蓄倾向，因此，sYt为 t 时期的总储蓄，It为 t 时期的总投资，均衡时二者相等。于是，在投资决策具有独立性的基础上，产出由投资决定，实际产出增长率由投资增长率决定。方程(2)是均衡条件的动态形式，被哈罗德称
8、为“基本方程”，通过在储蓄等于投资等式两边同除以 t 时期的资本存量 Kt得到，gKt+1为资本积累率(资本存量增长率)，等于以资本存量为标准衡量的储蓄率StKt(St为 t 时期的总储蓄)，后者又可以分解为三部分:平均储蓄倾向StYt(哈罗德模型中没有自主性支出，平均储蓄倾向等于边际储蓄倾向 s)，正常产能利用率条件下资本产出比的倒数Y*tKt=1v(Y*t为正常产能利用率产出)，实际产能利用率YtY*t=ut。方程(3)通过递归形式表明了投资增长率和资本积累率的关系，在长期二者趋于相等。方程(4)将(2)、(3)式结合起来，表明均衡状态下投资增长率、资本积累率和以资本存量为标准衡量的储蓄率
9、相等。方程(5)通过将(4)式的实际产能利用率规定为正常产能利用率(取值1)得到，哈罗德称之为有保证的增长率。方程(6)为人口自然增长率。这个模型表明理想的长期均衡增长率为有保证的增长率，在此状态下，资本家不会改变自己的预期和行为，经济将处于稳定增长状态。然而，现实中没有理由认为独立决定的投资增长率总是等于有保证的增长率。一旦投资增长率高于或低于有保证的增长率，经济将永久偏离有保证增长率的轨道，进入持74斯拉法超级乘数增长模型研究新进展续扩张或持久衰退的路径，产生不稳定性。此外，也没有理由认为投资增长率和有保证的增长率能与人口自然增长率相等，因此，经济可能长期面临失业率上升或劳动力供给不足的问
10、题。总之，各自独立决定的三种增长率相等的状态只是一种理论上的巧合，不稳定性是哈罗德增长模型的本质特征。2 解决哈罗德不稳定性的马兰沃方案及斯拉法超级乘数哈罗德模型产生不稳定性的根本原因在于投资增长率(实际增长率)和有保证的增长率是分别独立决定的，在人为限定了唯一且固定不变的有保证增长率以后，没有任何力量能够确保实际增长率总是处于有保证增长率的水平。这种可能具有爆炸性或衰退性特征的不稳定增长路径明显与实践不符，因而极大地限制了模型的解释力和适用性。此后，很多学者都提出了对哈罗德不稳定性问题的解决思路，法国经济学家马兰沃(Edmond Malinvaud)在 20 世纪 80 年代总结了所有可能的
11、解决方案，搭建了解决哈罗德不稳定性问题的基本框架。6 622 624我们以方程(4)为基础具体阐述解决哈罗德不稳定性的马兰沃方案。马兰沃指出，解决哈罗德不稳定性问题的关键在于放弃对有保证增长率的某些人为限定，进而建立实际增长率与有保证增长率之间的自动调节机制。具体方案又包括:调整资本产出比，调整储蓄率，调整产能利用率，引入自主性支出。方程(4)表明，均衡增长率可能持续偏离唯一且固定不变的有保证增长率(s/v)，为了解决这一不稳定性问题，就需要放松对有保证增长率的人为限制，允许某些参数自行调整，从而使二者趋于一致。第一条思路是保持边际储蓄倾向和产能利用率不变，允许资本产出比变动，这种解决方案被新
12、古典学派所采用。产能利用率不变限定了资本的利用水平，这时资本产出比要发生变化就只能通过不同生产要素之间的相互替代，由边际生产率决定的要素相对价格运动引起要素使用比例的调整，最终确保实际增长率和有保证增长率的一致性。然而，新古典学派的解决方案存在明显不足，除了在资本度量问题上进行循环论证这一严重的理论缺陷外，实践上也面临诸多挑战，因而受到了很多学者的批评。7 第二条思路是保持资本产出比和产能利用率不变，允许边际储蓄倾向变动，这种解决方案被新剑桥学派所采用。当由投资增长率决定的实际增长率与有保证增长率不一致时，资本家通过产品加价比例的变动改变国民收入中的工资和利润份额，由于工人和资本家具有不同的边
13、际储蓄倾向，收入分配的变动将改变总的边际储蓄倾向，从而可以为有保证的增长率向实际增长率收敛创造条件。新剑桥学派的解决方案仍然存在不足，理论上表现为短期动态和长期动态分别对应产出和价格两种完全不同的调整机制，实践上则被多个经验研究所证伪，因而逐渐被新的解决方案所取代。8 第三条思路是保持边际储蓄倾向和资本产出比不变，允许产能利用率变动，这种解决方案被新卡莱斯基学派所采用。当实际增长率与有保证增长率不一致时，产能利用率会发生变化，以保证由实际增长率确定的增长路径最终能够处于稳定状态。新卡莱斯基学派的解决方案试图用单一的产出调整机制取代新剑桥学派的二元调整机制，以规避后者内部逻辑不一致的问题，却又带
14、来了新的难题。以实际增长率决定的增长路径作为稳定均衡状态意味着对哈罗德有保证增长率的抛弃，但新卡莱斯基增长模型又无法脱离与有保证增长率“共生”的正常产能利用率这一“标杆”概念，因而陷入了两难困境。此外，很多经验证据并不支持实际产能利用率对正常产能利用率的长期偏离。实际上，新卡莱斯基学派内部的一些学者已经承认新卡莱斯基增长模型具有难以解决的逻辑缺陷。9 第四条思路是保持资本产出比和长期产能利用率不变，允许平均储蓄倾向变动，这种解决方案被斯拉法超级乘数学派所采用。前三种解决方案都假定了由边际储蓄倾向决定的总储蓄与投资相等，但马兰沃认为，总储蓄中的一部分可能作为政府支出的来源，因此，总储蓄未必与总投
15、资相等。6 623一旦引入政府支出，总储蓄就必然大于总投资，这使得与总投资相等的储蓄具有了一定伸缩性，为解决哈罗德不稳定性提供了另一种可能。遗憾的是，大多数增长经济学家关注的焦点集中于能够直接创造产能的842023 年第 2 期投资，导致马兰沃的第四种解决方案在相当长一段时间内被忽视了。沿着这一思路出发，经过 20 多年的发展，塞拉诺(Franklin Serrano)和弗雷塔斯(Fabio Freitas)最终建立了斯拉法超级乘数增长模型。10 通过引入非产能创造的自主性需求成分，与总投资相等的就不再是由边际储蓄倾向决定的总储蓄，而是由平均储蓄倾向决定的储蓄量，方程(4)和(5)中的边际储蓄
16、倾向 s 被平均储蓄倾向代替。在这种情况下，当由有效需求决定的实际增长率与有保证的增长率不一致时，平均储蓄倾向的调整通过由自主性需求引致的超级乘数效应为二者的趋同创造了条件。二、斯拉法超级乘数增长模型的基本结构“斯拉法超级乘数”这一解决方案提出以来，塞拉诺及其合作者通过一系列文献阐述了基准模型的技术细节，10 13 我们在整合各版本模型核心思想的基础上简要介绍其基本结构。1 基本假设斯拉法超级乘数增长模型的基本假设为:(1)经济体是不包含政府部门的封闭经济;(2)使用由同质劳动和同质固定资本按固定比例系数确定的生产技术生产单一产品;(3)生产的规模报酬不变且劳动力增长不构成对经济增长的限制;(4)存在额外产能且正常产能条件下的资本产出比固定不变;(5)总需求由消费、投资和自主性需求三部分构成;(6)消费和投资都是引致性的，消费取决于当期产出和边际消费倾向，投资取决于当期产出和边际投资倾向;(7)边际消费倾向由收入分配状况决定，边际投资倾向由正常资本产出比和预期经济增长率决定;(8)预期经济增长率在适应性预期的基础上通过灵活修正的方式进行调整;(9)自主性需求不影响产能且不受当期生产状况
