1、北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告1股票简称：思倍驰 股票代码：430164 公告编码：2013-005 北京思倍驰科技股份有限公司 2012年年度报告（股份代码：430164）二零一三年四月 北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告2重要提示 1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。2、没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。3、本年度报告经公司第一届董事会第七次会议审议通过。公司现有董事5人，实
2、到董事5人。4、北京兴华会计师事务所有限公司为本公司2012年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。5、公司负责人张颖、财务负责人沈坤及会计机构负责人沈坤声明：保证2012年年度报告中财务报告的真实、完整。北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告3目 录 释 义.4 第一章 公司基本情况.5 第二章 主要财务数据和指标.7 第三章 管理层讨论和分析.10 第四章 重要事项.22 第五章 股本变动及股东情况.24 第六章 董事、监事、高级管理人员及核心员工情况.26 第七章 公司治理及内部控制.33 第八章 财务报告.37 第九章 备查文件目录.87 北京思倍驰科技股份有限公司 20
3、12 年年度报告4释 义 本年度报告中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：思倍驰、公司、本公司、股份公司 指北京思倍驰科技股份有限公司 思倍驰有限、有限公司 指北京思倍驰科技有限公司 国都证券 指国都证券有限责任公司 兴华 指北京兴华会计师事务所有限责任公司 三会 指股东大会、董事会、监事会 公司法 指中华人民共和国公司法 公司章程 指北京思倍驰科技股份有限公司章程 报告期 指2012 年度 元、万元 指人民币元、万元 北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告5第一章 公司基本情况 一、公司名称 一、公司名称 中文名称：北京思倍驰科技股份有限公司 公司简称：思倍驰 英文名称：Beij
4、ing Cpc Science&Technology Co.,Ltd.二、公司法定代表人：二、公司法定代表人：张颖 三、公司信息披露事务联系人和联系方式 三、公司信息披露事务联系人和联系方式 公司信息披露事务联系人：沈坤 联系地址：北京市海淀区苏州街18号院长远天地大厦4号楼1707室 邮政编码：100080 联系电话：010-82609325 传真：010-82609326 电子信箱： 四、公司注册地址：四、公司注册地址：北京市海淀区苏州街18号院长远天地大厦4号楼1707室 公司办公地址：北京市海淀区苏州街18号院长远天地大厦4号楼1707室 邮政编码：100080 公司网址：http:/
5、 电子信箱： 五、公司登载年度报告的指定网站的网址：五、公司登载年度报告的指定网站的网址：http:/ 六、股票挂牌情况：六、股票挂牌情况：公司股票公开转让场所：全国中小企业股份转让系统 股份简称：思倍驰 股份代码：430164 挂牌时间：2012年11月6日 七、公司注册信息情况 七、公司注册信息情况 有限公司成立日期：1999年9月10日 股份公司成立日期：2012年6月4日 北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告6企业法人营业执照注册号：110108000866097 税务登记证号码：110108717728322 组织机构代码：71772832-2 注册信息变更情况：注册登记
6、日期 注册登记日期 注册登记地注册登记地点 点 企业法人营业企业法人营业执照号 执照号 税务登记证号 税务登记证号 组织机构代组织机构代码证码证首次注册 1999年9月10日 北京市工商行政管理局海淀分局 1101082086609 110108717728322 71772832-2报告期末注册 2012年6月4日 北京市工商行政管理局海淀分局110108000866097 110108717728322 71772832-2 注册信息变更情况 公司 2012 年 6 月 4 日完成公司变更登记，工商变更完成后注册资本由 1000万元增至 1350 万元 八、其他有关资料八、其他有关资料 公
7、司聘请的履行持续督导职责的主办券商名称：国都证券有限责任公司 办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层、10层 公司聘请的会计师事务所名称：北京兴华会计师事务所有限责任公司 办公地址：北京市西城区裕民路18号北环中心10层1009室 签字会计师姓名：徐永红、于春艳 北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告7第二章 主要财务数据和指标 一、公司2012年及2011年主要会计数据和财务指标 1、主要会计数据和财务指标列表 一、公司2012年及2011年主要会计数据和财务指标 1、主要会计数据和财务指标列表 单位：元 主要会计数据 2012 年 2011 年 同比增减 单位：元
8、 主要会计数据 2012 年 2011 年 同比增减 营业收入 37,391,705.24 21,891,346.46 70.81%归属于挂牌公司股东的净利润 5,055,864.52 3,920,526.43 28.96%归属挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,449,068.18 3,918,546.86-11.98%基本每股收益 0.33-扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.22 -稀释每股收益 0.33-净资产收益率（%）31.55 27.6813.98%经营活动产生的现金流量净额 3,653,440.66-8,106,810.44-145.07%每股经营活动产生的现金流量
9、净额 0.27 -0.56-148.21%主要会计数据 2012-12-31 2011-12-31 同比增减 主要会计数据 2012-12-31 2011-12-31 同比增减 总资产 38,306,522.99 46,699,651.01-17.97%股本 13,500,000.00 14,500,000.00-6.90%归属于挂牌公司股东的净资产 16,647,960.40 16,122,495.88 3.26%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.23 1.11 10.81%注：净资产收益率、每股收益的计算公式参照公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号净资产收益率和每股收益的计算及披露执
10、行。归属于挂牌公司股东的每股净资产=年度末归属于挂牌公司股东的所有者权益/年度末股份总数 每股经营性现金流量净额=当期经营性现金流量净额/期末股本总额 2011年度公司尚未变更为股份公司，为有限责任公司，故未计算列示每股收益。2、采取追溯重述法的前期会计差错及调整前后的会计数据，如下：2、采取追溯重述法的前期会计差错及调整前后的会计数据，如下：北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告8（1）公司应收账款因收入调整后，2009 年应收账款调整额与账面不符，形成会计差错，本年度更正期初，调减 2011 年初留存收益 490,976.53 元，同时调减 2012 年初 490,976.53
11、元。（2）盈余公积会计差错更正，因 2011 年计提错误，进行冲回，调减 2011年初盈余公积 1,007,544.24 元，调增未分配利润 1,007,544.24 元；调减 2012年初盈余公积 776,929.12 元，调增未分配利润 776,929.12 元。项目 2012.01.01 项目 2012.01.01 资本公积 盈余公积 未分配利润 资本公积 盈余公积 未分配利润 追溯调整前余额 31,005.003,578,765.51-1,496,298.10会计差错更正追溯调整 0.00-776,929.12285,952.59追溯调整后余额 31,005.002,801,836.3
12、9-1,210,345.51 变动的会计数据 2012.01.01 追溯调整前 调整数 2012.01.01 追溯调整后 变动的会计数据 2012.01.01 追溯调整前 调整数 2012.01.01 追溯调整后 净资产收益率（%）26.760.9227.68总资产 47,190,627.54-490,976.5346,699,651.01归属于挂牌公司股东的净资产 16,613,472.41-490,976.5316,122,495.88归属于挂牌公司股东的每股净资产1.15-0.041.11 二、非经常性损益项目和金额 二、非经常性损益项目和金额 单位：元 项目 2012 年 2011 年
13、 单位：元 项目 2012 年 2011 年 非流动资产处置损益-24,800.00 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）158,923.05 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,472,673.29 2,328.91 小 计 小 计 1,606,796.34 2,328.91 所得税影响额 349.34 合 计 合 计 1,606,796.34 1,979.57 注 1、计入当期损益的政府补助分别由中关村促进会评级费补贴 2,500 元和中关村管委会贷款补贴 156,423.05 元构成。注
14、 2、其他营业外收入和支出主要由处置无形资产时将原无形资产累计摊销金额北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告91,245,859.95 元调整至营业外收入和其他为账龄在 5 年以上无法支付的应付款项227,215.24 元转入营业外收入构成。北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告10第三章 管理层讨论和分析 一、公司总体经营情况回顾 一、公司总体经营情况回顾 2012年度，公司在董事会的领导下，经全体员工的努力，把握机遇，开拓市场，积极克服困难，取得了较好的业绩。报告期内，公司实现营业收入37,391,705.24元，同比增长70.81%；利润总额6,430,363.69元
15、，同比增长31.94%；净利润5,055,864.52元，同比增长28.96%。（一）报告期内业务、产品或服务有关经营计划的实现及变化情况 1、业务、产品或服务有关经营计划的实现情况（一）报告期内业务、产品或服务有关经营计划的实现及变化情况 1、业务、产品或服务有关经营计划的实现情况 报告期内，公司实现营业收入3,739.17万元，实现净利润505.59万元，完成了年初制定的经营计划，取得了较好的经济效益。公司在业务规模逐步扩大、主营业务收入实现增长的同时，产品的质量和稳定性也在不断提高。报告期内，公司根据市场需求发展，主营业务已扩展到17个省市，在对移动通信网络质量智能感知系统及核心网数据分
16、析及管理系统进行优化与升级的同时，继续研发新产品，取得了6项软件著作权。报告期内又立项了氢燃料电池监测控制系统、手机彩票系统、蓄电池温控系统三项新产品研发，其中氢燃料电池监测控制系统已签署相应业务合同，实现了产品化开发。公司2012年度研发投入为325.38万，占营业收入的8.7%，公司的研发投入为公司产品开发和业务发展提供了财务支持。2、业务、产品或服务的重大变化及对公司经营情况的影响。2、业务、产品或服务的重大变化及对公司经营情况的影响。公司是一家移动通信网络优化方案综合供应商，主营业务是为通信运营商提供移动通信网络质量测试、核心网数据采集分析、通信基站监控以及相关技术服务等。报告期内，公
17、司业务、产品、服务等无重大变化。（二）报告期内行业发展、周期波动情况及对公司经营情况的影响（二）报告期内行业发展、周期波动情况及对公司经营情况的影响 1、报告期内行业发展对公司经营情况的影响 2012年，通信行业发展态势良好，各个通信运营商都在移动通信网络优化上下功夫，即在原有通信网络建设中，加大监测设备投入，对通信网络室内分布监北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告11测需求增加，总体来看市场前景广阔。公司在2012年度市场份额有所扩大，合同额同期相比有所增加。2、报告期内周期波动对公司经营情况的影响 整个通信行业对宏观经济的波动表现出一定的防御性和抗周期性。通信服务具备明显的必须
18、消费品色彩，因此具有消费刚性；此外，通信行业是一个资本密集型的行业，通信投资主要与通信技术的发展、更新换代和用户的渗透率相关，通信运营商更多是考虑先发优势和未来市场份额，其投资受宏观经济波动影响不大。（三）报告期内公司商业模式的变化情况及对公司经营情况的影响（三）报告期内公司商业模式的变化情况及对公司经营情况的影响 公司商业模式清晰，依托核心技术优势及对客户需求的了解，开发出符合通信运营商业务发展规划的产品，组建了专业的研发、销售、工程和服务团队，形成了“研发设计、生产销售、施工调试、售后服务”一条龙式的模式。报告期内公司的商业模式无重大变化。（四）报告期内主要财务数据分析 1、资产构成情况分
19、析 （四）报告期内主要财务数据分析 1、资产构成情况分析 单位：元项目 2012-12-31 2011-12-31 金额增减变动比例 项目 2012-12-31 2011-12-31 金额增减变动比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 货币资金 5,808,423.38 15.16%3,614,229.67 7.74%60.71%应收账款 13,406,332.12 35.00%2,911,072.44 6.23%360.53%预付账款 117,617.00 0.31%182,013.31 0.39%-35.38%其他应收款 871,977.18 2.28%3,629,026.1
20、1 7.77%-75.97%存货 9,449,716.15 24.67%22,519,988.40 48.22%-58.04%其他流动资产 838,909.82 2.19%4,382,672.75 9.38%-80.86%固定资产 903,810.52 2.36%446,057.88 0.96%102.62%无形资产 1,048,819.15 2.74%3,403,137.89 7.29%-69.18%开发支出 5,187,998.27 13.54%3,564,033.99 7.63%45.57%北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告12递延所得税资产 672,919.40 1.76
21、%2,047,418.57 4.38%-67.13%资产总计 38,306,522.99 100.00%46,699,651.01 100.00%-17.97%资产总计 38,306,522.99 100.00%46,699,651.01 100.00%-17.97%公司资产构成中货币资金、应收账款、存货、开发支出占比较高，主要是因为公司的产品面向通信移动运营商，服务周期及收款时间较长，公司在整个销售流程中需要在货币资金、应收账款、存货等流动资产上投入较多资金以支持业务的发展，公司目前的资产结构符合业务特点和经营模式。具体情况和变动分析如下：报告期末，货币资金余额为5,808,423.38元，
22、较2011年末增加2，194，193.71元，主要原因为报告期末公司业务回款情况较好。报告期末，应收账款余额为13,406,332.12元，占总资产比例为35%，金额较上年末增长10,495,259.68元，变动比例为360.53%。公司一般于项目初验后6个月内累计可以收到合同价款的60%-90%；余款在终验后6-12个月内收回。2012年末应收账款余额比2011年末增长幅度较大，主要是公司在2012年度业务规模增长较快且于2012年底通过运营商验收的项目较多，确认了大额的应收账款，受运营商资金安排影响还没有收回。2012年末应收账款余额占营业收入的比例为35.85%，与公司销售模规模相匹配，
23、应收账款规模合理。报告期末，存货余额为9,449,716.15元，占总资产比例为24.67%，公司存货主要由发出商品构成，发出商品均为已与运营商签订合同并发货到安装现场正在安装过程中，或者等待验收的产品，受核算模式和建设周期影响，公司发出商品余额较大，导致存货余额较大。存货金额较上年末减少13,070,272.25元，变动比例为-58.04%，主要原因为公司在2012年度有多个项目已通过运营商初验，确认相应的主营业务收入和应收账款，同时将发出商品转入主营业务成本，导致2012年末存货余额较2011年12月31日大幅减少。报告期末，开发支出余额为5,187,998.27元，占总资产比例为13.5
24、4%，金额较上年末增加1,623,964.28元，变动比例为45.57%，主要原因为报告期内公司进行了多个研发项目的立项和投入，但截至报告期末，部分研发项目尚未满足确认为无形资产的条件，导致开发支出余额较大。研发支出为公司实现了产品创新，也为未来业务持续增长奠定坚实的基础。北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告132、负债构成情况分析 2、负债构成情况分析 项目 2012-12-31 2011-12-31 金额增减变动比例项目 2012-12-31 2011-12-31 金额增减变动比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 应付账款 8,343,323.28 38.52%
25、5,860,381.39 19.17%42.37%预收款项 -0.00%8,232,575.43 26.92%100%应付职工薪酬 424,473.51 1.96%280,225.82 0.92%51.48%应交税费 314,620.08 1.45%1,962,245.11 6.42%83.97%其他应付款 12,576,145.72 58.07%14,126,350.25 46.20%10.97%长期借款 -0.00%115,377.13 0.38%100%负债合计 21,658,562.59 100.00%30,577,155.13 100.00%29.17%负债合计 21,658,562
26、.59 100.00%30,577,155.13 100.00%29.17%报告期末，公司无短期借款和长期借款，负债主要由应付账款和其他应付款构成。其中，应付账款为采购项目所需原料和商品应支付供应商的款项，2012年随着公司销售规模的扩大，采购业务规模也相应扩大，导致应付账款余额有较大幅度增长；其他应付款主要为公司股东张颖、张国栋为支持公司业务发展，分别从民生银行借入多笔借款合计11,770,000.00元，并全部借给公司用于生产经营，并约定该款项的借款利率与银行规定的还款利率相一致，详见“会计报表附注”之“六、关联方及关联交易”。报告期末，公司的资产负债率为56.54%左右，负债规模适当，偿
27、债能力较好。3、营业收入及经营状况分析 3、营业收入及经营状况分析 单位：元 产品名称 2012年度 产品名称 2012年度 主营业务收入 主营业务成本 毛利 主营业务收入 主营业务成本 毛利 移动通信网络质量智能感知系统 19,263,843.9010,095,956.59 9,167,887.31 通信动力设备及环境集中监控系统 3,634,893.833,255,005.44 379,888.39 核心网数据分析及管理系统 14,492,967.5113,592,989.44 899,978.07 技术服务 0.000.00 -合计 37,391,705.24 26,943,951.47
28、 10,447,753.77 合计 37,391,705.24 26,943,951.47 10,447,753.77 产品名称 2011年度 产品名称 2011年度 主营业务收入 主营业务成本 毛利 主营业务收入 主营业务成本 毛利 北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告14移动通信网络质量智能感知系统 20,374,872.8010,781,795.00 9,593,077.80 通信动力设备及环境集中监控系统 946,473.66793,544.02 152,929.64核心网数据分析及管理系统 0.000.00 -技术服务 570,000.000.00 570,000.00
29、合计 21,891,346.4611,575,339.0210,316,007.44合计 21,891,346.4611,575,339.0210,316,007.44公司2012年度营业收入主要来源于移动通信网络质量智能感知系统和核心网数据分析及管理系统，其中移动通信网络质量智能感知系统项目毛利较高，一直是公司主要利润来源，核心网数据分析及管理系统是公司在2011年推广的新产品，已在2012年度实现收入，产品推广初期，为取得订单、占领市场份额，公司在参与运营商招投标时报价偏低，导致产品毛利较低，该项目后续新签的业务合同其毛利率已有一定幅度提升。4、现金流量构成情况分析 4、现金流量构成情况分
30、析 单位：元 项目 2012年度 2011年度 变动金额 项目 2012年度 2011年度 变动金额 经营活动产生的现金流量净额 3,653,440.66-8,106,810.4411,760,251.10投资活动产生的现金流量净额-654,767.44-214,378.64-440,388.80筹资活动产生的现金流量净额-804,479.512,600,424.05-3,404,903.56现金及现金等价物金净增加额 2,194,193.71-5,720,765.037,914,958.74报告期内，现金及现金等价物净增加额7,914,958.74元，主要原因如下：受运营商是否进行项目验收及
31、资金安排影响，公司经营活动产生的现金流量净额波动较大，但总体来看，公司的经营活动现金流量状况逐渐好转。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额比去年同期增加11,760,251.10元，是由于公司多个项目已完成验收进入回款期，且公司加大的账款催收力度，取得了良好的回款效应。投资活动产生的现金流量净额为-654,767.44元，是由于为满足日常生产经营需要购置电子设备、办公家具等。公司已稳定经营多年，专注于主营业务，无自有生产设备及厂房，导致投资活动现金流出较小。筹资活动产生的现金流量净额为-804,479.51元，主要为公司支付的借款利北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告15息。总
32、体而言，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润有一定差异，但差异不大处于正常范围。二、主要子公司、参股公司分析 二、主要子公司、参股公司分析 公司无参股或控股的子公司。三、公司控制的特殊目的主体情况 三、公司控制的特殊目的主体情况 公司不存在可实施控制的特殊目的主体。四、募集资金使用情况 四、募集资金使用情况 公司本年度及以前年度未定向发行募集资金。五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 本公司2012年度聘请北京兴华会计师事务所有限责任公司为公司财务报告的审计机构。本年度北京兴华会计师事务所有限责任公司为本公司201
33、2年度财务报告出具了标准无保留审计意见的审计报告。六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法没有发生变化，2012年采取追溯重述法的前期会计差错，如下：（1）本公司应收账款因收入调整后，2009年应收账款调整额与账面不符，形成会计差错，本年度更正期初，调减2011年初留存收益490,976.53元，同时调减2012年初490,976.53元。（2）盈余公积会计差错更正，因2011年计提错误，进行冲回，调减2011年初盈余公积1,007,54
34、4.24元，调增未分配利润1,007,544.24元；调减2012年初盈余公积776,929.12元，调增未分配利润776,929.12元。上述会计政策变更、重大会计差错更正影响各期期初如下：北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告16项目 2012.01.01 项目 2012.01.01 资本公积 盈余公积 未分配利润 资本公积 盈余公积 未分配利润 追溯调整前余额 31,005.003,578,765.51-1,496,298.10会计差错更正追溯调整 0.00-776,929.12285,952.59追溯调整后余额 31,005.002,801,836.39-1,210,345.
35、51 七、经营计划实施情况分析重大变动说明七、经营计划实施情况分析重大变动说明公司2012年度经营计划是销售收入达到3,000万元，净利润达到400万元。报告期内，由于公司积极开拓市场、扩大销售规模并加强运营成本管理，主营业务收入实现 3,739.17 万元，净利润实现 505.59 万元,均超额完成经营计划并实现较大增长。八、公司对持续经营能力的评价 八、公司对持续经营能力的评价 1、公司股权清晰，治理结构较为完善 公司股东为 4 位自然人，控股股东为公司创始人，公司股权清晰；公司依照公司法和公司章程设立了股东大会、董事会、监事会，董事会依聘任了公司管理人员，形成了较为完善的治理结构。2、主
36、营业务比较突出，成长性良好 公司主营业务是为通信运营商提供移动通信网络质量测试、核心网数据采集分析、通信基站监控以及相关技术服务等，行业特征明显，已形成一定的市场进入壁垒；2012 年度较上年主营业务收入和净利润均实现一定增长，具有较好的成长性。3、创新能力较强 公司已在资金投入、机构与人员、执行与激励等方面形成了良性的技术、管理创新机制，为公司可持续发展奠定了良好的基础。4、资产负债结构合理 截止 2012 年年末，公司资产负债率为 56.54%，偿债能力较好，不存在逾期债务违约情况，不存在破产清算风险。基于以上原因，公司管理层认为公司具备较强的可持续发展能力。九、可能面临的风险因素及对策九
37、、可能面临的风险因素及对策公司整体经营环境未发生重大变化，公司原在 北京思倍驰科技股份有限公公司整体经营环境未发生重大变化，公司原在 北京思倍驰科技股份有限公北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告17司股份报价转让说明书披露的风险仍持续到本年度。司股份报价转让说明书披露的风险仍持续到本年度。（一）运营商优势地位影响公司经营的风险（一）运营商优势地位影响公司经营的风险 在整个通信行业产业链中，通信运营商处于相对强势的地位，较多供应商的竞争使运营商在付款条件、服务内容和范围、定价能力等方面处于相对强势地位。根据目前的业务惯例，为通信运营商提供网络优化产品和服务的项目周期较长，通常需要经过
38、项目投标、协议签订、现场勘察、方案设计、产品生产、安装调试、客户验收、后续维护等一系列的环节方可完成。在付款方面，供应商允许通信运营商分阶段付款。一般情况下，初验后 6 个月内供应商累计可以收到合同价款的 60%-90%；余款在终验后 6-12 个月内支付。根据谨慎性原则，在通信运营商对网络运行情况验收确认前，公司不确认收入，提供的设备以及相应网络优化服务反映为财务报表中的存货；验收后未收到的合同价款反映为应收账款。在目前业务模式下，公司移动通信网络优化业务的继续增长将给公司生产经营和财务状况带来以下风险：（1）较高数额的存货 2011 年 12 月 31 日及 2012 年 12 月 31
39、日，公司存货分别为 2,252.00 万元和 944.97 万元，占同期期末流动资产的比例分别是 60.48%和 30.99%。存货绝对额和占流动资产的比例维持在较高水平。主要原因是公司在各期末均有一定数量未验收的网络优化项目，导致存货余额和占比较大。公司目前的存货余额和存货周转情况与公司的业务规模相适应，与同行业其他企业相比处于正常水平。但随着公司直销业务规模的进一步扩张，公司存货将进一步增加，给生产经营带来较大的压力。（2）较高数额的应收账款 2011 年 12 月 31 日及 2012 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值分别为291.11 万元和 1,340.63 万元，占同期
40、期末流动资产的比例分别是 7.82%和43.97%。与同行业其他企业相比，公司应收账款占比和周转情况处于正常水平。但随着公司直销业务规模的进一步扩张，公司应收账款将进一步增加，给公司现金流带来较大的压力。北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告18（3）合同、收入和销售回款在会计年度的不均衡分布 由于运营商的投资习惯和付款方式导致公司的合同、收入和销售回款在会计年度内分布不均衡，在一定程度上增加了公司的营运成本和资金压力。（4）业务拓展受到控制流动性风险的限制 公司目前的流动性风险得到了一定控制，公司的存货余额和应收款项余额与公司的业务规模和整体资本实力相匹配。在现行的业务惯例和业务模
41、式下，公司始终面临着拓展业务和控制流动性风险的平衡，如果不进一步增加资本实力，公司业务规模的进一步扩张将受到限制。对策：针对上述风险，公司拟采取以下措施来减少运营商优势地位给公司带来的不利影响：根据发出商品的安装进度、项目测试状况，建立进度控制和风险提示机制，给业务人员充分的压力和激励。加快项目的建设速度，督促运营商按照合同约定的时间节点进行验收，便于公司对项目进行整体控制，也有利于公司整体资源调配。建立完善的销售收款与内部控制制度，加强对应收账款的监控，将收款责任落实到每位销售人员，定期与客户对账，对应收账款持续跟踪。加大公司市场开拓力度，增加产品品种，依靠较多的客户来源、项目数量，来平衡合
42、同、收入和销售回款的不均衡分布。后续计划通过资本市场引进战略投资者，增强公司资本实力，提高公司流动性。（二）移动通信网络建设投资可能放缓的风险（二）移动通信网络建设投资可能放缓的风险 公司所处的行业为移动通信网络优化产品研发设计和技术服务，属移动通信行业的子行业，因此，公司所面临的市场竞争、技术更新等都与整个移动通信行业发展密切相关。近年来国内移动通信产业快速发展，运营商在加大对通信设备投资的同时，也需要对入网设备进行大量的测试优化工作。在此背景下，公司网络优化产品销售和优化服务业务迅速发展。但未来随着通信网络建设逐步完成，或者受到宏观经济环境变化等因素影响，移动通信网络建设投资可能放缓，公司
43、面临着因投资北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告19可能放缓而导致公司业务不能持续增长的风险。对策：公司将及时跟踪行业投资规模及市场容量变化情况，适时调整自身业务规划和投资节奏，以适应行业发展变化。（三）客户集中的风险 （三）客户集中的风险 目前，公司前五大客户均为中国联通在各省市的分公司，公司的经营状况与联通的业务需求及采购模式紧密相关。未来，若公司产品不能契合中国联通的业务需求或中国联通对公司产品或服务不认可，公司在该运营商系统内开展业务的难度将加大，将面临主要客户流失的风险；中国联通目前采用集中采购的方式与公司展开合作，未来若其采购模式发生变化，将导致公司经营状况出现一定的不
44、确定性。针对上述风险，公司将积极扩大业务规模，提高服务能力，争取进驻联通更多的省级分公司，从而摆脱对少数大省的过度依赖。此外，公司还将根据自身发展的需求，适时拓展与移动、电信的业务往来，逐步成长为服务于三大通信运营商的综合性网络优化系统提供商。对策：针对上述风险，公司将积极扩大业务规模，提高服务能力，争取进驻联通更多的省分公司，从而摆脱对少数大省的过度依赖。此外，公司还将根据自身发展的需求，适时拓展与移动、电信的业务往来，逐步成长为服务于三大通信运营商的综合性移动通信网络优化服务提供商。（四）技术开发的风险（四）技术开发的风险 移动通信行业是技术、资金密集型行业。移动通信技术的更新和升级呈现加
45、速发展态势。针对行业技术发展的特性，公司制定了以技术研发推动业务的发展模式，公司跟随移动通信网络技术的发展来布局网络优化新技术和新产品的研发。公司重视研究开发和技术创新体系的建设，目前已建立了一套从市场需求研究到产品生命周期结束的完整技术研究开发体系，逐步培养出了开放型、创新型的研究开发和技术创新团队。但如果研究开发和技术创新体系不能适应行业发展需要，不能及时跟上通信技术进步和更新步伐，不能保证必要的研发支出，将面临较大技术风险。北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告20对策：针对上述风险，公司在确定研究方向之前，将由调研专员进行充分的市场调研，并结合行业发展趋势及市场需求状况进行可
46、行性论证，然后由管理层最终确定研究方案。在研究过程中，其他职能部门积极参与，共同完成，保证了公司研究产品顺利商业化，最大限度的消除了研究过程中的不确定性。（五）行业竞争加剧的风险（五）行业竞争加剧的风险 公司目前在室分系统项目上主要面临来自广东联正达的竞争，两家公司基本上平分了联通在这个项目上的市场份额。虽然新进入者需要经过严格的厂商认证，难度较大，但随着市场空间的逐步打开，规模的不断扩大，不排除将有其他竞争者加入，从而使得公司的销售份额，利润率水平都受到一定影响。此外，在核心网系统项目上，公司和博瑞得、拓明、中创信测同为中国联通入围厂商。与竞争对手相比，公司在规模和资本实力方面还存在一定差距
47、，公司的主要竞争优势体现在快速的市场反应能力、有效的成本控制、领先的技术实力以及整体化解决方案优势。核心网数据分析与管理系统将会是运营商支撑系统的下一个重点建设项目，随着投资规模的增加，市场的竞争将更加激烈，从而对公司的销售收入及市场份额造成一定的不确定性。对策：针对上述风险，公司将进一步加大研发投入，保证产品在技术上的先进性，同时，继续走开源软件研发路线，从而在成本控制上与竞争对手拉开差距。此外，公司还将加大营销网点的建设力度，加强与客户的直接合作关系，以优秀的服务取得客户青睐，进而巩固自身的市场份额。（六）公司治理和内部控制风险（六）公司治理和内部控制风险 报告期末，公司控股股东及实际控制
48、人张颖持有 76.15%的股权，其他股东与其存在关联关系，为同一家族成员；另外，公司监事张维妮系张颖女儿。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短、股权高度集中，可能存在实际控制人不当控制影响公司治理及内部控制有效性的风险。随着公司快速发展，经营规模不断扩大，需要管理层深化公司治理理念，提高规范运作的意识，确保公司治理和内控机制有效运行。北京思倍驰科技股份有限公司 2012 年年度报告21对策：公司章程规定了关联交易决策的回避制度，并制定了关联交易管理制度；同时，通过股东大会议事规则、董事会议事规则、对外担保管理制度、重大投资管
49、理制度等安排，完善公司经营管理与重大事项的决策机制。随着公司快速发展，经营规模不断扩大，管理层会进一步深化公司治理理念，提高规范运作的意识，严格按相关规则运行，提高公司规范化水平，确保公司治理和内控机制有效运行。（七）税收优惠政策变化的风险 （七）税收优惠政策变化的风险 本公司在报告期内享受多项税收优惠，包括公司销售自行开发生产的软件产品，按 17%税率缴纳增值税后，实际税负超过 3%的部分享受即征即退政策，2012年度，公司享受增值税退税金额为 114.97 万元，占当期利润总额的 17.88%。公司在 2010 年被认定为北京市高新技术企业，享受企业所得税率为 15%的税收优惠。如果国家相
50、关税收政策发生变化或公司未能被持续评为高新技术企业，公司将不能享受上述有关增值税和所得税的优惠政策，会对公司经营业绩产生较大影响。对策：公司将密切关注税收政策的变化方向，加大对软件研发的投入，不断保持在技术上的领先及创新优势，确保持续保持高新技术企业资质，最大程度降低该种风险发生的可能。（八）开发费用资本化导致的风险 （八）开发费用资本化导致的风险 公司从 2011 年 1 月 1 日起开始执行新企业会计准则，内部研究开发项目开发阶段的支出，在满足一定条件的情况下予以资本化，确认为无形资产。如将来该开发费用资本化产生的无形资产预期不能为企业带来经济利益，该无形资产将予以转销，其账面价值转作账面
