1、 公告编号 2015-008 股份简称：中航新材 股份代码：430056 主办券商：中信建投证券股份有限公司 第1 页，共 97 页 中航百慕新材料技术工程股份有限公司（AVIC BIAM New Materials Technology Engineering Co.,Ltd.）2014中航新材 NEEQ:430056 年度报告 公告编号 2015-008 股份简称：中航新材 股份代码：430056 主办券商：中信建投证券股份有限公司 第2 页，共 97 页 2014 年 2 月，我公司在扬中举行了 VCI复合涂层体系彩色化技术介绍会。旨在推动 VCI 技术在各个行业的拓展，提高VCI 使用
2、量和市场占有率，提高锌资源使用效率，为节能环保事业作贡献。2014 年 7 月,我公司增项“建筑装饰装修工程专业承包三级”、“建筑防水工程专业承包三级”获批，打破了传统防腐领域的局限性，拓展了业务空间。同时按照质量、环境和职业健康安全等八个标准对管理体系进行整合。2014 年下半年，我公司中标杭州湾护栏维修、虎门大桥西岸引桥防腐维修和莲沱大桥维修等一系列桥梁维修工程。这些工程的中标，标志着公司在大型桥梁维修养护方面的实力进一步增强。2014 年 11 月，我公司无偿受让扬州日尧投资发展有限公司持有江苏中航百慕新材料有限公司 20%股份。标志着我公司 VCI 技术在江苏地区打开新的局面。2014
3、 年 11 月，我公司与北京中科捷达纳米应用科技有限公司签订了关于纳米涂料领域合作框架协议。双方将在涂料领域进行合作开展市场推广，纳米涂料市场做大做强，为公司的发展壮大添砖加瓦。2014 年 12 月，公司完成资本公积金转增股本，转增后公司股本规模扩张至7995 万元。有利于公司提升项目投标能力，同时为进一步资本运营奠定基础。公 司 年 度 大 事 记 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 97 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.19 第六节股本变动及股东情况.
4、22 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.33 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 97 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 中航工业航材院、控股股东 中国航空工业集团公司北京航空材料研究院 中航工业、实际控制人 中国航空工业集团公司 重庆百慕、重庆子公司 重庆百慕新材料技术工程有限公司 大连百慕、大连子公司 大连中航百慕新技术工程有限公司 天津百慕、天津子公司 天津中航百慕新材料技术有限公司 自清洁涂料技术 一种通过
5、雨水实现清洁的涂层 新型热反射隔热涂料 一种反射太阳热的涂层 无溶剂低水阻管理涂料 一种应用于大型输水管道内壁的涂层 VCI 涂层 一种鳞片型富锌涂层 证监会 中国证券监督管理委员会 股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元、亿元 人民币元、人民币万元、人民币亿元 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 97 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人戴圣龙、主管会计工作负责人及会计机
6、构负责人马倩保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。(一)董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 无(二)列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 无(三)豁免披露事项及理由 无 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 97 页 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 新业务培育风险 由于市场波动可能导致公司VCI业务产业化未达预期 固定资产折旧带来利润下降的风
7、险 由于天津基地已逐步投入使用，造成固定资产大量折旧，公司将面临利润下滑的风险 公司现金流较为紧张的风险 由于公司应收账款增加，造成公司现金流较为紧张 本期重大风险是否发生重大变化：是 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 97 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 英文名称及缩写 AVIC BIAM New Materials Technology Engineering Co.,Ltd.证券简称 中航新材 证券代码 430056 法定代表人 黄玖梅 注册地址 北京市海淀区温泉镇太舟坞北京航空材料研究院厂区东区 办
8、公地址 北京市海淀区温泉镇太舟坞北京航空材料研究院院内 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京东城区朝阳门内大街 188 号 会计师事务所 北京兴华会计师事务所 签字注册会计师姓名 邹志文、贾俊伟 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号 2206 房间 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 魏九桓 电话 010-62497077 传真 010-62497081 电子邮箱 公司网址 联系地址 北京市海淀区温泉镇太舟坞北京航空材料研究院院内 邮政编码 100095 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业
9、信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2009-07-01 行业（证监会规定的行业大类）建筑材料 主要产品与服务项目 航空涂料及高性能军民品功能涂料、节能环保涂料、特种功能涂料的研发、生产、销售及涂装工程施工 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）79,950,000 控股股东 中航工业航材院 实际控制人 中国航空工业集团公司 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 97 页 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110108004446424 否 税务登记证号码 110108600430928 否 组织机构
10、代码 60043092-8 否 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 97 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 215,429,193.24 225,930,552.72-4.65%毛利率 23.49%25.98%-归属于挂牌公司股东的净利润 20,466,179.82 22,493,464.06-9.01%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,442,694.16 17,830,199.53-35.82%加权平均净资产收益率 11.76%15.00%-基本每股收益（元/股）0.
11、26 0.28-7.14%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 361,477,908.86 314,260,320.16 15.02%负债总计 197,649,082.02 164,768,173.14 19.96%归属于挂牌公司股东的净资产（元）163,828,826.84 149,492,147.02 9.59%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.05 2.80-26.79%资产负债率 54.68%52.43%-流动比率 1.59 1.62-利息保障倍数 6.39 7.19 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产
12、生的现金流量净额-28,568,169.88 7,091,907.48-应收账款周转率 2.77 3.39-存货周转率 1.76 2.77-中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 97 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 15.02%39.52%-营业收入增长率-4.65%9.89%-净利润增长率-9.01%13.66%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）79,950,000 53,300,000 50.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有
13、转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 10,615,950.10 所得税影响数 1,592,464.44 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 9,023,485.66 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 无-中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 97 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式
14、商业模式 本公司是中航工业航空材料研究院控股的高新技术公司，以航空涂料为核心技术，并延伸至军工和民品高端涂料市场，专门从事先进功能涂料产品的研发、生产、销售，并承接防腐、保温、防水工程。报告期内，公司已获授权专利（发明和实用新型）31 项，主导和参与了 48 项国家及行业标准的编制，拥有防腐保温一级资质、中国船级社资质、国家高新技术企业等。报告期内,公司获得了“建筑装饰装修工程专业承包三级”、“建筑防水工程专业承包三级”资质。至此我公司在“防腐保温专业承包一级”资质的基础，已累积在“结构补强、机电安装、建筑防水、装饰装修”等四项工程领域有了新的发展，打破了传统防腐领域的局限性，为企业拓展了新的
15、业务领域。公司积极践行军民融合战略，将军用技术转化为民用，相继开发了水性系列、无溶剂系列、自洁氟碳系列、VCI 涂料等节能环保涂料品种。报告期内，以 VCI 技术的应用为传统高耗能高污染行业转型升级提供了新的解决方案，取得了明显效果。基于几十年航空涂料研发的科技积累，提供航空、电子、航天、兵器、船舶等其他军用设施涂料，报告期内实现稳步发展。经过十余年的经营，国内几十座大型桥梁钢结构及混凝土涂装业绩奠定了公司在这一细分市场中的领军地位。公司通过区域营销的模式开展材料销售与涂装工程施工业务，收入来源是产品销售、工程施工与技术服务费。2014 公司陆续中标了杭州湾跨海大桥修复项目、莲沱特大桥钢构件防
16、腐维修项目、赤窖河桥钢梁防腐工程、虎门大桥西岸引桥防腐涂装工程、鹦鹉洲大桥主缆、长春两横三纵项目、新疆乌石化电热厂脱硫塔防腐工程、辽西北饮水工程等桥梁、水利、石油石化领域共 40 余项工程，进一步奠定了公司在防腐领域的行业地位。公司全资子公司天津中航百慕新材料技术有限公司先进功能涂料研发及工程中心建设进展顺利，预计 2015 年完成验收并投入运营。竣工投产后，为公司规模化发展奠定良好基础。报告期内，公司荣获中关村授予的“百家最具发展潜力信用企业”，中国长江三峡集团公司三峡枢纽安全生产委员会授予的“安全文明施工样板工作面”等荣誉。报告期内，公司的商业模式与上年度比较未发生重大变化。年度内变化统计
17、：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 97 页 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公司主要业务仍然为先进功能涂料的生产、销售及施工为主。报告期内，公司总资产为 3.61 亿元，同比增长 15.02%；实现销售收入 2.15 亿元，同比下降 4.65%；利润总额 2344.57 万元，同比下降 9.31%；实现净
18、利润 2046.62 万元，同比下降 9.01%。本年基本股收益为 0.26 元/股，上年同期为 0.28 元/股，同比下降 7.14%。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 215,429,193.24-4.65%-225,930,552.72 9.89%-营业成本 164,821,186.50-1.44%76.51%205,564,512.38 7.
19、51%74.02%管理费用 17,993,355.62-4.81%8.35%18,902,136.42 25.53%8.37%销售费用 10,826,387.52 14.49%5.03%9,456,162.04 20.14%4.19%财务费用 4,247,343.48 6.89%1.97%3,973,470.42 6.90%1.76%营业利润 12,829,777.52-37.00%5.96%20,366,040.34 6.47%9.01%资产减值损失 1,049,064.31-54.20%0.49%2,290,712.88 61.91%1.01%营业外收入 10,654,867.15 91.
20、19%4.95%5,572,786.06 50.09%2.47%营业外支出 38,917.05-55.06%0.02%86,592.50 493.67%0.04%所得税费用 2,979,547.80-11.29%1.38%3,358,769.84 10.63%1.49%净利润 20,466,179.82-9.01%9.50%22,493,464.06 13.66%9.96%经营活动产生的现金流量净额-28,568,169.88-502.83%-7,091,907.48 28.28%-投资活动产生的现金流量净额-37,958,390.94-0.07%-37,985,848.05 521.65%-
21、筹资活动产生的现金流量净额 29,005,470.74 314.31%-7,000,916.81-89.25%-项目变动及重大差异产生的原因：报告期内，实现营业收入 215,429,193.24 元，同比下降 4.65%，主要是由于为了保证公司健康稳定发展，放弃部分毛利率低、预期资金流不好的项目所致；报告期内，发生营业成本 164,821,186.50 元，同比下降 1.44%，为收入下降的同比下降；报告期内，发生管理费用 17,993,355.62 元，同比下降 4.81%,主要是公司在 2014 年对各管理部门费用通过预算、严格审批等多种形式进行了控制，使得管理费用整体保持下降；报告期内，
22、销售费用为 10,826,387.52 元，同比增长 14.49%，主要原因是报告期内，公司继续加大重点营销区域、销售子公司和办事处建设，上年末成立了扬中分公司、新成立的特种功能涂料华东区域办事处，并着手建设特种功能涂料西北区域办事处，营销部门规模扩大大，带来市场推广投入和人员增加,为以后公司增加销售额，充分利用天津生产基地产能打下了基础，同时也带来了销售费用的增加；中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 97 页 报告期内，财务费用发生 4,247,343.48 元，同比增长 6.89%，主要原因是整体流动资金贷款平均水平较高，2013 年末短期借款为 600
23、0 万元，2014 年末短期借款为 7000 万元；2014 年公司资金面非常紧张，公司为了减少财务费用，在销售方面加大应收账款的回收力度，采用多种形式回收长期挂账应收账款，在工程施工方面加强进度款的催收，并在合理范围内采用承兑等各种形式努力推迟付款，延长付款账期。通过以上各种手段，使得 2014 年贷款仅新增 1000 万元；报告期内，营业利润同比降低 37.00%，主要是由于主营业务收入下降和成本费用增长综合所致；报告期内，资产减值损失为 1,049,064.31 元，同比下降 54.20%，主要是公司加强应收账款管理，坏账准备减少所致；报告期内，营业外收入 10,654,867.15 元
24、。同比增加 91.19%,主要是由于受让江苏中航百慕新材料技术有限公司股权捐赠所致；报告期内，净利润为 20,466,179.82 元，同比下降 9.01%，主要是由于前述原因导致收入下降、费用增加综合所致。现金流量分析：报告期内，经营活动产生的现金流量净额为-28,568,169.88 元，同比下降 502.83%，主要是市场资金面紧张，回款减少，同时销售费用增长所致；报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-37,958,390.94 元，同比小幅下降 0.07%，与上年度基本持平；报告期内，筹资活动产生的现金流量净额 29,005,470.74 元，同比增长 314.31%，主要原因：新增
25、银行贷款 4000 万元用于天津子公司建设投入。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入 比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入 比例比例%商品销售 119,230,857.09 55.35%134,046,826.76 59.33%技术服务 4,249,724.75 1.97%1,288,625.47 0.57%工程技术 91,948,611.40 42.68%90,595,100.49 40.10%合计 215,429,193.24-225,930,552.72-收入构成变动的原因 报告期内，公司收入构成情况
26、无重大变化。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司产品主要分为航空及军品涂料、节能环保涂料、先进功能涂料等，用于桥梁、市政、石油石化、钢结构、电力电厂、化工、建筑等众多领域。主要收入包括涂料产品销售及桥梁涂装、施工收入。涂料产品销售收入约占总收入 55%，客户较为分散；本年主要销售项目客户为北方爆破工程有限责任公司、贵州平坝黎阳虹远实业有限责任公司、大连汇鹏达化工有限公司购料、中国航空工业集团公司北京航空材料研究院等，总计 7942 万元，占总收入 37%工程项目主要为钢结构、混凝土等市政基础设施建设工程。本年主要工程项目客户为宁波市杭州湾大桥发展有限公司、广东虎门大桥有限
27、公司、长春城开实业有限公司、武船重型工程股份有限公司等，总计 4440 元，占工程收入的 21%。主要供应商的基本情况：中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 97 页 本公司供应商主要为国内供应商，数量众多，合作年限较长，各供应商所提供的产品质量及供货周期比较稳定。本年主要供应商为中航工业供销有限公司、大连聚益化工有限公司、北京航天海鹰贸易有限公司、北京鑫康泰科贸有限公司、中蓝国际化工有限公司等，占当年材料采购金额的 76%。重要订单的基本情况：本年度重要的合同有：杭州湾跨海大桥修复项目、莲托特大桥钢构件防腐项目、虎门大桥西岸引桥防腐涂装工程、赤窖河桥钢梁防腐
28、工程等。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重 的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 27,583,339.91-58.62%7.63%66,657,744.46-19.17%21.21%-13.58%应收账款 77,469,358.86 27.90%21.43%60,570,784.63 3.48%19.27%2.16%存货 100,377,541.81 15.86%27.77%86,635,973.65
29、 152.45%27.57%0.20%长期股权投资 6,000,000.00 100.00%1.66%-0.00%-1.66%固定资产 11,050,229.34 46.68%3.06%7,533,398.04-4.46%2.40%0.66%在建工程 78,455,451.55 95.29%21.70%40,173,167.76 1,039.13%12.78%8.92%短期借款 70,000,000.00 16.67%19.36%60,000,000.00 100.00%19.09%0.27%长期借款 30,000,000.00 100.00%8.30%-0.00%-8.30%总资产 361,
30、477,908.86 15.02%-314,260,320.16 39.52%-项目变动原因：报告期末，货币资金余额 27,583,339.91 元，占总资产比重 7.63%，同比下降 58.62%，主要是由于天津基地建设投入，以及 2014 年末市场资金紧张，回款较慢，故货币资金年末余额下降。报告期末，应收账款余额 77,469,358.86 元，占总资产比重 21.43%，同比增长 27.90%，主要是由于宏观经济不好，市场资金面紧张，回款难度加大所致；报告期末，存货余额 100,377,541.81 元，占总资产比重 27.77%，同比增长 15.86%，主要是由于公司未结算工程收入增长
31、导致。报告期末，长期股权投资增加 6,000,000.00 元，占总资产比重 1.66%，为公司受让扬州日尧投资发展有限公司赠予的 20%股权；报告期末，固定资产净值 11,050,229.34 元，占总资产比重 3.06%，同比增长 46.68%，主要是本年项目新增喷涂设备所致；报告期末，在建工程 78,455,451.55 元，占总资产比重 21.70%，同比增长 95.29%，主要是天津生产基地的生产线、办公楼等建设投入所致；报告期末，短期借款 70,000,000.00 元，与上年同期相比新增 10,000,000.00 元，主要用于公司补充流动资金；报告期末，新增长期借款 30,00
32、0,000.00 元，为本年度为解决天津子公司生产基地建设资金新增的三年期项目贷款。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 97 页 报告期内，公司子公司设立情况如下：1、天津中航百慕新材料技术有限公司，全资子公司，注册资本为 7,663.8 万元。集涂料生产、技术研发为一体的高新技术企业，2015 年投产；2、大连中航百慕新技术工程有限公司，全资子公司，注册资本为 200 万元。主营业务为涂装工程施工；3、重庆百慕新材料技术工程有限公司，全资子公司，注册资本
33、为 200 万元。主营业务为涂料产品销售；4、江苏中航百慕新材料技术有限公司，参股公司，注册资本为 6000 万元。主营业务为新型 VCI 涂层产品的加工，建设中；5、中航百慕新材料技术工程股份有限公司扬中分公司，分公司。主营业务为新型 VCI涂层产品的销售。(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 无(3)(3)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 项目项目 投资金额投资金额 投资投资期限期限 预计预计收益收益 无-总计总计 -委托贷款情况：项项目目 贷款贷款金额金额 借款人借款人 借款期限借款期限 无-总计总计 -(4)(4)公司公司控制的控制的特殊特殊目的目的主体情况主体
34、情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 2014 年经济下行压力进一步加大，进入三季度特别是 8 月份后，主要经济指标出现整体下滑。从需求看，除了消费基本稳定、受价格因素影响实际增速略有提高外，投资、出口增速降幅较大。从供给看，工业增加值增速月降幅达 2.1 个百分点，创 2008年国际金融危机以来新低；工程机械、发电量、化肥、原煤等工业产品产量负增长，汽车、集成电路、钢铁、水泥等增幅出现明显下降。同时，受风险控制和市场预期影响，银行惜贷与部分企业贷款需求收缩并存，新增贷款规模和贷款余额增速均出现回落。实体经济与货币信贷都呈下降态势，供给侧降幅超过需求侧。经济下滑的主要原因是房地产转折性
35、变化、产能过剩与价格下降放大了供给波动等原因。世界十大油漆涂料企业 2014 年度报告指出，全球油漆涂料市场仍在不断增长。2014 年全球油漆涂料增长 3.9%，销售量达到 4338 万吨，共计销售额 850 亿英镑，约合1323 亿美元。2014 年的涂料销售中，建筑涂料的销售量为 2169 万吨，占行业总销售量的 50%，年销售额为 635.04 亿美元，占总销售额的 48%工业涂料销售量为 1258.02 万吨，占行业总销售量的 29%，年销售额为 330.75 亿美元，占总销售额的 25%。在 2014 年共有 14 家公司的涂料销售超过 10 亿美元，三家公司的销售额超过 100 亿
36、美元。油漆涂料市场之所以能日渐成熟并得到快速增长，其主要原因在于油漆涂料行业已从 2008-2009年的全球经济衰退中复苏，平均每年上涨 5%。尤其是亚太地区的中国和印度的消费量，已经从 2008 年开始持续猛增。2014 年，亚太地区涂料销售量以 47%领先，其中，中国中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 97 页 占亚太涂料市场的 58%，印度占 13%欧洲是第二大涂料消费地区，占全球总销售量的 24%。公司将积极抓住行业发展机遇，加强区域营销实力，稳固地方项目合作，探索新的商业模式加速产业结构调整，集中资源大力拓展节能环保涂料产业化，发挥规模效益优势，加
37、快新产品的投放与推广，实现销售规模再上新的台阶。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）研发技术优势 公司基于几十年航空涂料研发的科技积累，目前已形成航空及军品涂料、节能环保涂料、先进功能涂料三大业务板块，截止 2014 年，已获授权专利（发明和实用新型）30 余项。主导和参与了 40 项国家及行业标准的编制。第一批入选中关村标准化示范企业，走在我国防腐与防护领域科技前沿。（2）市场优势 公司为给航空工业企业提供飞机油箱涂料，防雨蚀、防静电等几十种功能涂料，系列地坪涂料也被广泛应用到各航空园区建设中。电子、航天、兵器、船舶等其他军用设施也正在使用公司涂料产品满足特殊使用要求。公司还致力于节能环
38、保涂料的推广，开发的水性系列、无溶剂系列、自洁氟碳系列等涂料品种，在食品储罐、饮用水管道，风机叶片等领域得到用户认可。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司始终坚持稳健发展，近三年以来资产规模实现稳步增长，资产负债结构合理，加强人才队伍建设，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。(六六)自愿披露自愿披露 报告期内，公司启动了 VCI 产业化应用项目。该项目将 VCI 气相缓蚀技术、鳞片型片锌片铝技术与涂料技术相融合研制高防腐性能、良好环保性、资源节约化的 VCI 涂料，以 VCI 涂料技术形成 VCI 液体涂料和 VCI 粉末涂料，通过工艺技术等应用研究，替代热浸锌工艺，为高
39、能耗、高污染、高职业病风险产业的转型升级提供技术支撑。该项目以依托我公司多年来在军品及民品涂料产品开发的丰富经验基础上，进行创新研究，目前在国内外属于技术首创。我公司借助国家政策和地方政府政策导向支持、与具有市场资源和资金的地方企业的创新合作模式切入市场，潜在市场巨大，推广后经济效益显著，社会效益明显。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 世界十大油漆涂料企业 2014 年度报告 指出，全球油漆涂料市场仍在不断增长。2014 年全球油漆涂料增长 3.9%，销售量达到 4338 万吨，共计销售额 850 亿英镑，约合1323 亿美元。其中工业涂料销售量为 1258.02 万吨，占行业总销
40、售量的 29%，年销售额为 330.75 亿美元，占总销售额的 25%。未来油漆涂料市场还会平均每年上涨 5%。这种温和的增长率在很大程度上推动了亚太地区新兴经济区域的强劲增长。而中国涂料企业与外国竞争对手的差距，不仅仅在资本上、技术上、产品质量上，更在于企业品牌影响力、知名度、售后服务等。随着我国经济不断发展，随着我国涂料产品结构的逐步完善，随着建材经济进一步发展，涂料产业正处在“终端为王、品牌制胜、服务为大”的终端时代，并正努力走向“产业整合、战略发展”的转型之路。中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 97 页 (二二)公司发展战略公司发展战略 公司力争成
41、为我国先进功能涂料行业的知名品牌。公司继续稳固现有航空军品及先进功能涂料业务领域，大力拓展节能环保涂料产业化应用，培育 VCI 替代高耗能高污染行业，发挥产能规模优势。依托公司三个省级研发平台，积极响应国家节能环保产业政策，加速新产品产业化应用，引领国内涂料技术发展潮流。在桥梁和航空地坪涂料领域，逐步占领维修市场。在航空军品涂料方面，公司将通过提升服务质量，带动已有客户的需求，保持并提高旧机型的维修市场。在 VCI 片锌涂料方面，公司将积极发展合作伙伴推动产业化应用。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2015 年争取收入和利润再创历史新高。一、发展战略合作伙伴，推动公司营销体系建设。二、加
42、强地方项目合作，探索新的商业模式，快速推进 VCI 成果转化；三、加速产业结构调整，加大材料销售所占比重；四、继续发挥技术实力，大力拓展节能环保等新领域；五、进一步规范天津生产基地管理，发挥规模效益；六、加强人员培养培训和制度建设，提升管理效益。（以上经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持风险意识。）(四四)不确定性因素不确定性因素 未发生对公司未来经营战略或经营计划有重大影响的不确定性因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、市场竞争加剧风险 近年来，随着我国基础设施建设和城镇化进程的开启，我国巨大的涂料市场成为世界涂料大公司竞争的焦点。在未来
43、激烈的市场竞争环境中，如果公司未来不能及时的在技术创新、产品质量、项目管理、营销拓展等方面进一步增强实力，会存在因竞争而导致利润下降、客户流失的风险。公司继续积极研发新型环保节能涂料产品，同时加强新产品 VCI 业务的推广，以应对日益白热化的市场竞争。2、应收账款和存货增加的风险 由于公司业务扩张，在建工程数量明显增多，尤其是跨年度工程及供货合同的增多，增加了公司应收和存货的比例。同时国家基础建设项目存在拖欠款现象，也加重了公司的现金流压力。公司将继续积极探索新的融资渠道，缓解现金压力，降低经营风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 1、新业务培育风险。为加快新业务的推广，
44、公司积极发展地方合作伙伴，建立了良好的营销渠道。由于市场波动加剧，可替代行业接受程度较慢可能导致区域营销未达预期和新业务培育风险。公司将继续积极探索新的商业模式快速融入地方经济发展，与合作伙伴探索更紧密的合作共赢机制，加大研发力度和加强售后服务。2、固定资产折旧带来利润下降的风险 2015 年公司天津基地投产带来大量固定资产折旧，带来公司利润下降的风险。公司积极开拓业务领域扩大航空市场份额。同时积极寻求经销、代销、代工合作伙伴，充分发挥中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 97 页 产能优势。3、公司现金流较为紧张的风险 公司销售回款压力较大，造成现金流紧张。
45、公司计划 2015 年加速回款力度，建立严格的回款约束制度，同时启动定向增发补充公司流动资金。四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：无 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 97 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 五（二）（四）是否存在经股东大会审议过的
46、收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 否-是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 五（二）（十）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-二、重大事项详情(一一)重大诉讼、仲裁事项：重大诉讼、仲裁事项：重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 涉及涉及金额金额 占期末净占期末净资产比例资产比例 是否是否结案结案 临时公告临时公告披露时间披露时间 无-总计总计 -案件进展情况、涉及金额、是否形成预计负债，以及对公司未来的影响：无(二二)公
47、司发生的公司发生的对外对外担保事项：担保事项：担保对象担保对象 担保金额担保金额 担保期限担保期限 担保类型担保类型 （保证（保证、抵押、抵押、质押质押）责责任任类类型型（一一般般或或者者连连是是否否履履行行必必要要决决策策程程序序 是是否否为为关关联联担担保保 是是否否存存在在清清偿偿迹迹象象 中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 97 页 带带）无-总计总计 -对外担保对外担保分类分类汇总：汇总：项目项目汇总汇总 余额余额 公司对外提供担保（包括公司、子公司的对外担保，不含公司对子公司的担保）-公司对子公司提供担保 30,000,000.00 公司及子公司
48、为股东、实际控制人及其关联方提供担保-直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担保金额-公司担保总额超过净资产 50%（不含本数）部分的金额-(三三)股东及其关联方占用或转移公司资金、资产股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他及其他资源资源的的情况情况 占用者占用者 占用形式占用形式 （资金、（资金、资产、资源）资产、资源）期初余额期初余额 期末余额期末余额 是 否 无是 否 无偿占用偿占用 是 否是 否 履履行 必 要行 必 要决 策 程决 策 程序序 无-总计总计 -占用原因、归还及整改情况：无(四四)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况公司发
49、生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况 日常性关联交易事项日常性关联交易事项 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1 购买原材料、燃料、动力-42,594,542.18 2 销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售-16,029,624.23 3 投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）-4 财务资助（挂牌公司接受的）-5 公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型-总计总计 -58,624,166.41(五五)收购、收购、出售资产出售资产事项事项 报告期内，公司未出现收购与出售资产事项。(六六)对外投资事项对外投资事项 报告期内，公司未发生对外投资事项
50、。(七七)企业合并事项企业合并事项 报告期内公司未发生合并事项(八八)股权激励股权激励计划在本年度的具体实施情况计划在本年度的具体实施情况 报告期内，公司未实施股权激励计划。中航百慕新材料技术工程股份有限公司 2014 年度报告 第21 页，共 97 页 (九九)承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 无(十十)被被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况 资产资产 权 利 受权 利 受限类型限类型 账面价值账面价值 占总资产的比占总资产的比例例 发生原因发生原因 土地使用权 抵押 19,043,627.29 5.95%用于固定资产贷款 累计值累计值
