1、1 布雷尔利 NEEQ:430260 布雷尔利（北京）金属家居用品股份有限公司布雷尔利（北京）金属家居用品股份有限公司 Buleierli(Beijing)Metal Household Co.,Ltd.年度报告 2014 2 公司年度大事记公司年度大事记 与魏阳、包金英签订股东协议。与河北无疆股权投资基金管理有限公司签订股东协议。与北京厚持创业投资中心（有限合伙）签订股东协议。2014 年 9 月投资设立浙江武义布雷尔利金属家居用品股份有限公司 2014年10月投资设立莆田市布雷尔利金属制品有限公司 自 2014 年 12 月 30 日起公司股票变更为做市转让方式。做市商 1：宏源证券股份有
2、限公司 做市商 2：兴业证券股份有限公司 做市商 3：金元证券股份有限公司 做市商 4：信达证券股份有限公司 做市商 5：国都证券有限责任公司 做市商 6：世纪证券有限责任公司 根据 高新技术企业认定管理办法的相关规定，经企业申报、专家审评、公示等程序，布雷尔利（北京）金属家居用品股份有限公司已通过相关部门关于高新技术企业资质的审核，并收到了由北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局联合签发的高新技术企业证书，证书编号GR201311000661,有效期三年。3 目目 录录 释义.4 重要风险提示表.5 第一节 声明与提示.6 第二节 公司概况.7 第三节 会计数
3、据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.26 第六节 股本变动及股东情况.30 第七节 融资及分配情况.33 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.35 第九节 公司治理及内部控制.39 第十节 财务报告.46 备查文件目录.119 4 释义释义 释义项目 释义 公司、本公司、布雷尔利 指 布雷尔利（北京）金属家居用品股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关
4、系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。业务规则 指 2013 年 2 月 8 日起施行的全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的布雷尔利（北京）金属家居用品股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 会计师事务所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）保定东顺 指 保定市东顺不锈钢有限责任公司 包头华远 指 包头市华远不锈钢有限责任公司 长沙布雷尔利 指 长沙市布雷尔利金属制品有限责任公司 浙江武义布雷尔利 指 浙江武义布雷尔利金属家居用品有限公司 莆田布雷尔利 指 莆田市
5、布雷尔利金属制品有限公司 保定东启 指 保定市东启镁合金型材有限公司 清苑华美 指 清苑县华美金属制品有限公司 明拓集团 指 明拓集团有限公司 公司法 指 2006 年 1 月 1 日生效的中华人民共和国公司法 报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 股东大会 指 布雷尔利（北京）金属家居用品股份有限公司股东大会 董事会 指 布雷尔利（北京）金属家居用品股份有限公司董事会 监事会 指 布雷尔利（北京）金属家居用品股份有限公司监事会 5 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、偿债风险 报告期内，公司合并资产负债率为72.1
6、2%，负债率较高对公司的资金链产生一定压力；公司负债结构以流动负债为主，且多为银行短期借款和应付票据，债务结构较不合理。公司存在资产负债率较高、债务结构不合理和现金流状况不佳等因素可能导致的偿债风险。2、公司生产经营场所租赁风险 公司及全资子公司生产经营场所主要以租赁和购买方式取得，其中租赁面积为40,992.80平方米，购买面积为23,022.21平方米，购买的房屋尚未取得房屋产权证书。保定东顺作为不锈钢管材加工基地，其生产经营场所租赁面积为18,114.80平方米。如果未来在租赁合同期限内，发生政府拆迁、出租方不续租等情形导致租赁合同中止或其他纠纷，公司可能需要更换新的生产经营场地，这将会
7、对公司的正常生产经营产生不利影响。包头华远作为原材料加工基地，位于包头市昆都仑区西河楞北特钢工业园区内，其生产经营场所均以租赁方式取得，出租方为华业特钢。根据包头市城市建设规划，华业特钢于2011年开始搬迁，包头市昆都仑区计划用两到三年时间对华业特钢及其园区内的上下游配套企业实施整体搬迁。虽然包头华远作为其下游配套企业被纳入整体搬迁范围，但搬迁将在一定程度上对公司正常的生产经营产生不利影响。浙江武义布雷尔利、莆田布雷尔利、长沙布雷尔利生产经营场所均以租赁方式取得。同样面对如果未来在租赁合同期限内，发生政府拆迁、出租方不续租等情形导致租赁合同中止或其他纠纷，公司可能需要更换新的生产经营场地，这将
8、会对公司的正常生产经营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。会计师事务所对公司出具了审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董
9、事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否（1 1）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）有）无（2 2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）无（3 3）豁免披露事项及理由（如有）豁免披露事项及理由（如有）无 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息一、基本信息 公司中文全称 布雷尔利（北京）金属家居用品股份有限公司 英文名称及缩写 Buleierli(Beijing)Metal Household Co.,Ltd.证
10、券简称 布雷尔利 证券代码 430260 法定代表人 田大水 注册地址 北京市石景山区古城大街首都钢铁公司特殊钢公司十一区 13 号楼128 室 办公地址 北京市石景山区古城大街首都钢铁公司特殊钢公司十一区 13 号楼128 室 主办券商 申万宏源证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘兴武、赵海宾 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 39层 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 段晓剑 电话 01068883280-807
11、 传真 01068883280-807 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市石景山区古城大街首都钢铁公司特殊钢公司十一区 13 号楼 128 室 邮政编码：100043 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 或 http:/www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2013 年 7 月 22 日 行业（证监会规定的行业大类）金属制品加工行业 主要产品与服务项目 以不锈钢为主的金属家居用品的研发、生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）4767.15 万 8
12、控股股东 田大水 三、企业信息三、企业信息 实际控制人 田大水 四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110000013331628 否 税务登记证号码 110107563628707 否 组织机构代码 56362870-57 否 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力一、盈利能力 本期 上年同期 增减比例 营业收入（元）433,718,059.84 381,968,415.09 13.55%毛利率%22.60%26.07%归属于挂牌公司股东的净利润（元）44,916,492.08 33,945,349.51 32.32%归属于挂牌公司股东的
13、扣除非经常性损益后的净利润（元）40,835,792.53 33,620,561.19 21.46%加权平均净资产收益率%22.66%23.90%基本每股收益（元/每股）1.00 0.79 26.58%二、偿债能力二、偿债能力 本期期末 上年期末 增减比例 资产总计（元）774,697,217.60 570,353,401.70 35.83%负债总计（元）529,758,017.80 411,359,934.24 28.78%归属于挂牌公司股东的净资产（元）235,909,959.54 158,993,467.46 48.38%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）4.95 3.70 33.78
14、%资产负债率%68.38%72.12%流动比率 132.66%120.82%利息保障倍数 4.30 3.61 三、营运情况三、营运情况 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）-11,259,263.95 46,063,654.81 -124.44%应收账款周转率 52.35 18.22 存货周转率 1.30 1.42 四、成长情况四、成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率%35.83%30.55%营业收入增长率%13.55%10.50%净利润增长率%31.74%25.08%10 五、股本情况五、股本情况 本期期末 上年期末 增减比例 普通股总股本（股）47,671
15、,500.00 43,000,000.00 10.86%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益六、非经常性损益 项目 金额（元）公允价值变动损益 其他 4,798,714.73 非经常性损益合计 4,798,714.73 所得税影响数 718,015.18 非经常性损益净额 4,080,699.55 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目 本期期末（本期）上年期末（去年同期）调整重述前 调整重述后 调整重述前 调整重述后-11 第四节
16、第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、经营分析一、经营分析 （一）商业模式（一）商业模式 公司主营业务为以不锈钢为主的金属家居用品的研发、生产及销售。主要产品为原色及彩色不锈钢门、护窗、护栏、花架等。旗下全资子公司保定东顺主营业务为建筑装饰钢管的生产和销售；全资子公司包头华远主营业务为不锈钢钢带和建筑装饰钢管的生产和销售。2013 年投资设立长沙市布雷尔利金属家居制品有限公司，2014 年投资设立浙江武义布雷尔利金属制品有限公司及莆田市布雷尔利金属家居用品股份有限公司，三家公司主营业务为不锈钢金属家居用品的生产和销售，公司及子公司组成了金属家居制品的原料采购生产加工产品销售的产业链，致
17、力于将“布雷尔利”打造成国内金属家居用品第一连锁品牌。2015年，布雷尔利在现有的商业模式基础上将会进行新的创新。布雷尔利推出的电商平台老布买赠网于2015年1月15日正式上线。在2015年，公司将逐步从单一经营自产产品，向家居建材行业资源整合进行转型。公司将依托新的电商业务平台和现有经销商体系进行综合资源整合，致力向消费者提供产品、服务、信息、金融等系统建材消费方案。其中，电商平台老布买赠网将会主要具备两个功能。首先，“老布网”模块是一个专注于向建材经销商户（商家）与建材消费意向用户（消费者）提供互利信息及互利收益的网络平台。我们致力于为商户和用户提供最及时准确的互利信息，为商户提升经营业绩
18、，为用户提供增值服务。整个平台将由PC端网站、商户端APP、用户端APP作为承载主体。其次，“买赠网”模块平台将成为专注服务“布雷尔利”产品体系销售的促销型网站，专门为“布雷尔利”品牌（其他合作品牌）区域分公司、经销商、消费者提供赠品及促销拉动。平台将以PC端网站，手机APP，手机网站为主要载体。同时，公司将会着重发展线下的代理人推广模式及测量安装大军，依托于公司的生产基地和经销商渠道辐射范围，面向乡镇、农村市场布局移动展示终端，把消费者的线下体验和测量安装同线上的老布买赠网结合起来，打造出一个全新的家居建材领域综合性电商服务平台。12 年度内变化统计：年度内变化统计：事项 是或否 所处行业是
19、否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 经过四年的飞速发展，截止 2014 年底，与布雷尔利签约的经销商已经突破800 家，销售网络遍布全国 200 多个城市，销售网点达 700 家；公司在北京、长沙、成都、无锡、佛山、永康等地区设立营销中心、物流中心，已成功为全国数万家庭安装不锈钢防护产品。随着公司加盟经销商数量的激增以及公司全国生产布局的需求，公司已于 2014 年在福建莆田市
20、和浙江永康相继投产两个生产金属家居用品工厂，丰富了公司的产品品种，扩大了产能，更好的辐射了东南沿海的广阔市场。四年来，公司一直坚持从中间产品型材的生产制造商向终端零售消费品的生产商转型，不断努力调整内部产品生产、销售比例结构。新的终端消费品收入已经连续几年保持了收入占比增幅达 50%以上。2014 年，公司推出了首款智能防护门，标志着公司朝着智能家居的方向发展迈出了重要的一步。公司与河北大学联合成立了物联网实验室，与海康威视达成合作伙伴关系，致力于在不断向着终端消费品生产商转型的过程中，不断提高公司的设计研发实力，为消费者提高更多新的智能化、环保化的建材家居用品。13 1 1、主营业务分析、主
21、营业务分析 （1 1）利润构成与现金流分析单位：元）利润构成与现金流分析单位：元 项目 本期 上年同期 金额 变动比例 占营业收入的比重 金额 变动比例 占营业收入的比重 营业收入 433,718,059.84 13.55%381,968,415.09 10.50%营业成本 335,688,607.97 18.87%77.40%282,402,630.48 7.58%73.93%管理费用 21,731,860.79 39.77%5.01%15,548,745.72 22.88%4.07%销售费用 8,721,308.69-59.46%2.01%21,510,641.20-9.18%5.63%财
22、务费用 16,703,052.89-3.10%3.85%17,236,648.17 70.65%4.51%营业利润 48,996,975.40 11.07%11.30%44,114,844.65 21.58%11.55%资产减值损失 52,155.95-120.94%0.01%-249,087.32-61.95%-0.07%营业外收入 4,817,035.01 1028.05%1.11%427,021.39 105134.71%0.11%营业外支出 18,320.30-34.97%0.00%28,172.96-50.23%0.01%所得税费用 9,074,957.77-14.13%2.09%1
23、0,568,343.57 16.26%2.77%净利润 44,720,732.34 31.74%10.31%33,945,349.51 25.08%8.89%经营活动产生的现金流量净额-11,259,263.95-124.44%-2.60%46,063,654.81-602.90%12.06%投资活动产生的现金流量净额-3,573,964.25-43.29%-0.82%-6,302,222.83 11.02%-1.65%筹资活动产生的现金流量净额 -3,898,662.83 -110.56%-0.90%36,917,834.38 217.92%9.67%项目变动及重大差异产生的原因：项目变动及
24、重大差异产生的原因：（1）管理费用本年比上年增加 39.77%，主要是员工工资及研发费用增加。（2）销售费用本年比上年下降 59.46%，主要是本年大幅减少在电视户及互联网方面的广告宣传，本年主要以户外广告和消费者促销为主。（3）资产减值损失本年比上年增加 120.94%，主要是往来款项的坏账准备计提金额增加。（4）营业外收入本年增加 1028.05%，主要是本年收到新三板挂牌补贴及商标授权收入增加。（5）营业外支出本年减少 34.97%，主要是本年的罚款和滞纳金减少。14 （6）净利润本年比上年增加 31.74%，主要是收入增加及高毛利的产品比重增加。（7）经营活动产生的现金流量净额本年比上
25、年减少-124.44%,主要是本年支付货款和书费增加。（8）投资活动产生的现金流量净额本年比上年增加 43.29%，主要是本年投资支出的现金减少。（9）筹资活动产生的现金流量净额本年比上年减少-110.56%，主要是本年偿还的借款增加。现金流量分析：现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额为-11,259,263.95 元，主要是本年销售回款比例降低，支付的材料款及税费支出增加（2 2）收入构成分析）收入构成分析 类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%不锈钢钢带 17,094,016.94 4.02%56,870,539.10 15.47%建筑装饰钢管 306
26、,357,329.65 72.04%253,518,581.33 68.96%不锈钢家居用品 101,819,887.93 23.94%57,248,901.41 15.57%合计 425,271,234.52 100.00%367,638,021.84 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因 随着公司营销渠道不断拓展，不锈钢家居用品产品系列不断丰富，本年不锈钢家居产品收入占比增加 53.75%,家居用品的销售比重不断增加。（3 3）营运分析）营运分析 主要销售客户的基本情况：主要销售客户的基本情况：单位名称单位名称 类型类型 收入金额收入金额 行业行业 规模规模 区域区域 占收入
27、总额占收入总额的比例（的比例（%）是否为是否为关联方关联方 天津新技术产业园区盛鑫装饰技术有限公司 客户 7,938,205.13 机械制造 中小企业 山东 2.78%否 北京东方通顺不锈钢有限公司 客户 6,282,051.28 机械制造 中小企业 河北 2.45%否 北京正诚泰商贸有限公司 客户 4,249,059.83 金属加工 中小企业 河南 1.00%否 沈阳旺润不锈钢制品销售有限公司 客户 2,478,632.48 贸易公司 中小企业 吉林 0.81%否 长春美臣机械制造有限公司 客户 2,210,633.33 贸易公司 中小企业 吉林 0.80%否 15 主要供应商的基本情况：主
28、要供应商的基本情况：序号 供应商名称 采购金额 占总采购金额比例（%）1 江苏晨友金属材料有限公司 57,245,293.51 17.05%2 武汉一冶钢结构有限责任公司 40,143,816.22 11.96%3 连云港安彩贸易有限公司 36,083,456.80 10.75%4 武汉一冶钢结构有限责任公司 34,314,659.40 10.22%5 包头市旺宇商贸有限责任公司 30,897,000.00 9.20%合 计 198,684,225.93 59.19%重要合同的基本情况：重要合同的基本情况：布雷尔利针对三四线城市、乡镇、农村市场的定位，与国家整体的宏观发展政策相吻合，推动社会主
29、义新农村建设，通过线上买赠网对建材家居行业商贸资源的整合以及线下带有媒体属性的移动体验展示点的建设，打造出一个建材家居行业一个新的资源整合的网络平台。本报告期内公司与保定市力劲商贸有限公司签订了简易小钢房的购销合同，双方制定可行性研究报告并签订购销合同，合同主要内容：2015 年全年制定移动体验展示点简易小钢房 5810 套，总金额10272.54 万元，2015 年 11 月底之前交付完毕，每月逐步推进市场，拉动农村市场的建材需求。16 2 2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目 本期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变动 比例 占总资产的比重 金额 变动 比例
30、 占总资产的比重 货币资金 260,067,524.47 27.52%33.57%203,942,423.54 62.58%35.76%-6.12%应收账款 7,015,505.97 -24.00%0.91%9,230,799.19 -71.77%1.62%-43.83%存货 276,123,418.02 15.58%35.64%238,907,346.69 50.49%41.89%-14.92%固定资产 51,061,787.44 -10.37%6.59%56,971,534.53 -1.15%9.99%-34.03%在建工程 29,721.60 0.004%-总资产 774,697,217
31、.60 35.83%570,353,401.70 30.55%短期借款 132,580,000.00 -17.86%17.11%161,400,000.00 50.29%28.30%-39.54%应付票据 345,800,000.00 74.21%44.64%198,500,000.00 13.24%34.80%28.28%应付账款 14,325,212.05 22.53%1.85%11,691,658.71 98.12%2.05%-9.76%预收款项 24,865,870.31 34.75%3.21%18,452,953.10 19.02%3.24%-0.93%应付职工薪酬 813,230.
32、16 -22.35%0.10%1,047,309.90 -42.93%0.18%-44.44%应交税费 4,414,683.39 -62.36%0.57%11,727,907.87 209.97%2.06%-72.33%其他应付款 5,603,765.27 -29.72%0.72%7,973,696.40 272.75%1.40%-48.57%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：货币资金增加 27.52%，主要是本年吸收投资增加货币资金 41,225,000.00 元。存货增加 15.58%，主要是本年传统建筑用不锈钢管材受宏观经济及房地产行业调整的影响销售速度下降导致相关存货
33、余额上升。应付票据增加 74.21%，主要是本年增加了通过应付票据融资的比重。预收账款本年增加 34.75%，主要是本年预收的货款较上年增加。17 3 3、投资状况分析、投资状况分析 （1 1）主要控股子公司、参股公司分析）主要控股子公司、参股公司分析 截至报告期末，公司拥有 5 家全资子公司，1 家控股子公司，分别为：子公司名称 子公司类型 注册地 业务性质 持股比例（%）取得方式 直接 间接 包头市华远不锈钢有限责任公司 全资子公司 内蒙包头市 工业生产 100.00 同一控制下合并 保定市东顺不锈钢有限责任公司 全资子公司 河北保定 工业生产 100.00 同一控制下合并 长沙市布雷尔利
34、金属制品有限责任公司 全资子公司 湖南长沙 工业生产 100.00 新设立 浙江武义布雷尔利金属家居用品有限公司 全资子公司 浙江武义 工业生产 100.00 新设立 上海宏向品牌策划有限公司 全资子公司 上海崇明 策划服务 100.00 新设立 莆田市布雷尔利金属制品有限公司 控股子公司 福建莆田 工业生产 55.00 新设立 长期股权投资明细情况长期股权投资明细情况 被投资单位 核算方法 投资成本 年初数 增减变动 年末数 包头市华远不锈钢有限责任公司 成本法 60,308,486.39 60,308,486.39 60,308,486.39 保定市东顺不锈钢有限责任公司 成本法 8,17
35、8,898.21 8,178,898.21 8,178,898.21 长沙市布雷尔利金属制品有限责任公司 成本法 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 莆田市布雷尔利金属制品有限公司 成本法 11,275,000.00 11,275,000.00 11,275,000.00 合计 80,762,384.60 69,487,384.60 11,275,000.00 80,762,384.60 18 （3 3）委托理财及衍生品投资情况（如有）委托理财及衍生品投资情况（如有）项目 投资金额 投资期限 预计收益 无-总计-委托贷款情况：委托贷款情况：项目 贷款金
36、额 借款人 借款期限 无-总计-（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 布雷尔利公司的产品和销售定位一直是以三四线城市、富裕的乡镇及农村市场为主，近些年来受国家宏观房地产调控政策的影响较小。相反，近些年国家陆续出台一些政策对布雷尔利的发展起到了极大的促进作用。2010年中共中央国务院关于加大统筹城乡发展力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见提出“推进城镇化发展的制度创新。积极稳妥推荐城镇化，提高城镇规划水平和发展质量，当前要把加强中小城市和小城镇发展作为重点”及“抓住当前农村建房快速增长和建筑材料供给充裕的时机，把支持农民建房作为扩大内需的重大举措，采取有效措施推动建材下乡，鼓励有条件的地
37、方通过多种形式支持农民依法依规建设自用住房”。“建材下乡”及“自建用房”进一步提高了农村市场对新型、环保的装饰装修材料及金属家居用品的关注度，扩大了市场消费潜力。城镇化提高为不锈钢制品行业提供了广阔的发展空间。截止2013年底，我国的城镇化率已经达到了53.73%，比上年提高了1.1个百分点。城镇化水平的提高将带动不锈钢制品行业消费向多元化方向发展，特别是与居民生活密切相关的不锈钢装饰装修及家居制品的消费。一方面，随着我国城镇化进程的加快，城镇居民人口不断上升，对住宅的需求逐步加大，新增住宅的装修将带动金属家居产品的市场需求；另一方面，旧房屋改造也带动了相对现代、19 高档的金属家居用品的需求
38、增长。居民收入持续增长为不锈钢制品行业发展提供了物质基础。从经济学角度来看，收入规模是绝对居民消费能力的根本因素，收入水平的提高是居民消费的直接动力。不锈钢装饰装修及家居制品属于具有一定需求弹性的耐用消费品，当居民收入水平呈现增长趋势时，市场需求量也随之增长。自改革开放以来，我国城镇居民的人均可支配收入不断上升，据国家统计局提供的数据显示，1978年我国城镇居民人均可支配收入约为343元，2014年约为28844元，增长了约80倍；1978年我国农村居民纯收入约为134元，2014年约为9892元，增长了约74倍。伴随着人均可支配收入的稳步增长，居民的消费能力逐步提高，消费理念也逐步升级。特别
39、是农村地区，由于长期以来消费水平较为落后，结构单一，随着农民收入水平的增长，生活条件的改善，刺激了新需求的产生，金属家居制品市场需求潜力巨大。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 自公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让至本报告期末，已经近二年时间。此期间给公司带来了更多的机遇，同时公司也面临着更多的挑战；2014年，公司各项业务平稳、快速发展，达到或超过公司年初确定的各项经营目标，此外，随着公司各项技术的不断完善与提升，巩固和夯实了公司相关技术及产品保持行业内的绝对领先地位，并为公司未来迎接持续稳定的利润增长奠定了良好的基础。本年度公司主要经营计划实现情况如下：1、销售渠道拓展 经
40、过三年的飞速发展，与布雷尔利签约的经销商已经突破 800 家，销售网络遍布全国 200 多个城市，销售网点达 700 家；并在北京、长沙、成都、无锡、佛山等地区设立营销中心、物流中心，已成功为全国数万家庭安装不锈钢防护产品。随着公司加盟经销商数量的激增，公司已于 2014 年在福建莆田市和浙江永康相继投产两个不锈钢金属家居用品工厂，丰富了公司的产品20 品种。进一步扩大公司在全国的生产布局以满足日益增长的消费需求。2、专利技术 布雷尔利目前已经获得专利技术 20 项，其中包括 1 项发明专利，13 项实用新型专利及 6 项外观设计专利，正在申请发明专利 3 项，并已于 2013 年 12月取得
41、国家高新技术证书，在技术与服务方面取得了卓越成绩。3、强化产品研发、优化产品质量 公司产品在外观设计上采用多样化理念，以满足不同群体的需求，例如，年轻人喜欢的韩版门、门中门、复合门等。在技术创新上,公司目前产品的研发在朝着智能化方向发展，在传统不锈钢防护的基础上，通过新兴的技术手段，以智能系统主机为载体，实现诸多智能化功能。例如：指纹扫描、人脸识别功能、室内布防功能、盗窃现场监控功能、烟雾感应报警功能、一键紧急呼叫功能等强大智能化功能。4、借助资本平台、强强联合 公司在全国中小企业股份转让系统（以下简称“股转系统”）挂牌后，通过股转系统这个资本平台，迅速开始与相关领域的上市公司、房地产公司及各
42、大学院校展开技术、销售、研发等领域的合作。公司目前已与上市公司海康威视达成战略合作协议，计划将海康威视的相关产品技术应用于公司智能门产品的研发上。公司与河北大学达成产、学、研合作意向，未来公司产品智能化放向的发展将与他们展开紧密的合作。公司还计划与一些房地产公司在全国范围内展开合作，将公司已有的、计划发展的智能化的产品更快的推向全国市场。5、强化服务理念、打造同类产品顶级品牌 公司在发展布雷尔利品牌的过程中，一直不断地打造服务的理念，通过对经销商、消费者的全面的服务，在产品品质的基础上，提高产品附加值，力争将布雷尔利打造成这个细分行业最顶级的品牌。公司的服务理念渗透到从测量下单生产到最终安装的
43、各个环节，包括为终端消费者提供专业化的测量安装、免费上门安装等专业服务，所有产品提供一年保修、终身质保的售21 后保障，同时全国 400 免费服务热线及网络服务平台全天候为消费者的反馈提供顺畅保障；还包括对为经销商提供一对一顾问式营销服务，系统的培训支持，以及为经销商提供全方位立体的物流体系，公司自有物流与第三方物流体系的交叉并行确保产品及时、安全的送达各地经销商处，为经销商的客户服务提供有力保障。公司始终坚信，只有在这个细分行业里把服务做好、做透，才能树立品牌优势，真正的做到行业第一品牌。6、运营管理 本年度公司治理结构得到进一步规范，运营管理能力得到明显提升。为了有效维护投资人利益，根据公
44、司业务发展需要，公司已健全公司三会及管理层议事与决策制度、财务与资产管理制度、投融资管理制度、研发生产管理制度、人力资源管理制度、市场与销售管理制度、质量客户服务管理制度等相关规章制度，同时建立的部分管理工具强化管理过程和结果，为管理层、投资人、主管部门、中介机构提供及时和准确的管理数据，这些管理制度已经在企业的运行过程中已呈现良好的效果。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 公司目前的货币资金比较充足，能够保障公司在较长时间的正常运行。公司与现有的客户关系良好，能够获得持续不断的合作项目，保证公司业务的正常发展。同时依靠客户口碑的推广及公司自身宣传的不断加强，公司还能够获得新的客户资源及合作
45、项目，从而保证公司的业务能够持续发展。公司的员工目前比较稳定，中高级技术人员相对固定，保证了公司核心技术的稳定性，同时有利于研发新的项目。报告期内公司无对持续经营能力有重大不利影响的事项。22 二、未来展望二、未来展望 （一）行业发展趋势（一）行业发展趋势 近几年来，建材家居行业的现况及发展趋势受到广泛的关注，在 2014 年 6月 10 日，前瞻产业研究院数据显示，2013 年中国建材家居行业市场规模达到37242.9 亿元，预计 2014 年仍将保持较快增长，市场规模达到 40709 亿元。这意味着某些对建材家居行业不看好的种种猜测不代表发展主流，当这个行业一旦突破了发展瓶颈，它依然是朝阳
46、产业，并将迎来蓬勃的发展。前瞻资讯指出组成建材家居行业的主要领域对这个行业的贡献都很大。在2013 年 37242.9 亿元产值中，建筑装饰部品及材料 25389.7 亿元，家具、人造板和智能家居分别为 6800 亿元、4953.2 亿元、100 亿元。在建筑装饰部品及材料中，陶瓷 4322 亿元、卫浴 2550 亿元(包含厨卫电器、卫浴)、石材 3477 亿元、地板 700 亿元、门窗 3640 亿元、家居五金 2710.3 亿元、建筑涂料 1280 亿元、建筑幕墙 2500 亿元、电气照明 2078.2 亿元、天花吊顶 347.5 亿元、塑料管材 925.2亿元、辅料(建筑粘合剂及特种砂浆
47、等)1050 亿元、家居饰品 586 亿元(包括装饰画、窗帘、软艺、创意家居摆件)。我们认为，未来 10 年家居建材行业的发展方向主要有以下五个方面。第一，建筑部品化推动整体家居发展。国内外众多标准化部件供应商将结成战略合作伙伴，共同研究及发展应用产品，延伸产业链并较多地占有产业价值链的高端，从装饰建材、家具、橱柜到家纺、饰品等整体家居产品链拓展。第二，绿色装饰产业链是可持续发展的必由之路。房地产、建筑装饰企业、建材生产企业逐渐意识到绿色建材的重要性，越来越多的企业加入到研发、生产、设计、应用绿色建材的队伍中来。第三，产业集中度提高。家居装饰一体化，兼并整合将成为常态，智能家居成为本年度业内的
48、一热门词，未来，一站式的消费体验和一体化的解决方案将会成为整个建材家居行业的共同理念。第四，大数据时代家居全渠道营销来临，营销模式将从产品、服务全面向数字化、移动互联网化转移，多品牌整合运营。第五，卖场、工程集采、电商将三分天下。精装房时代来临、电商兴起、“80 后”及“90 后”消费习惯和装修习惯的改变，将给未来建材家居流通市场格局带来深刻变化，由卖场一家独大转为三分天下。23 （二）公司发展战略（二）公司发展战略 （三）经营计划或目标（三）经营计划或目标 公司在 2015 年将以现有的定制化家居建材消费品和经销商连锁经营的商业模式为基础，逐步向家居建材行业资源整合进行转型。针对家居建材行业
49、发展的主要趋势以及目前建材家居市场混乱的局面，公司在 2015 年推出了自己的线上电子商务平台，致力于通过线上老布买赠网对建材家居行业商家资源的整合以及线下带有媒体属性的移动体验展示点的建设，打造出一个建材家居行业新的资源整合的电商平台。此外，公司将继续加大研发投入，推出更多的符合绿色家居、环保家居、智能家居概念的产品，以满足市场不断增长的消费多元化需求。公司计划在 2015 年实现以门窗为主的家居用品的收入规模占比达到 50%以上。继续降低传统不锈钢板带及管材的收入规模占比。公司还将加大力度进行新产品的研发和升级，针对一线城市居民不断多元化的消费需求，提供更多智能化、环保化的建材家居用品。此
50、外，公司将着重打造老布买赠网这个线上电商平台，面向乡镇、农村市场投入超过 5000 个移动体验展示点，通过线下体验和代理人销售的模式，迅速提高电商平台的辐射影响范围和市场占有率。24 三、风险因素三、风险因素 （一）持续到本年度（一）持续到本年度的风险因素的风险因素 1、偿债风险 报告期内，公司合并资产负债率为 68.38%，负债率较高对公司的资金链产生一定压力；公司负债结构以流动负债为主，且多为银行短期借款和应付票据，债务结构较不合理。公司存在资产负债率较高、债务结构不合理和现金流状况不佳等因素可能导致的偿债风险。应对措施:充分发挥新三板优势，募集资金，定向增资，扩大股本结构，促进经营业务发
