1、第1 页，共 122 页 爱科凯能科技（北京）股份有限公司（Accu-TechCo.,Ltd.(ofBeijing)）2015爱科凯能NEEQ:430351年度报告 迄今一，高级多年的微带一激光越南克克公、求。办公产业），院 8已依理局中巴友谊合今在医疗卫生是目前中国与级别的学术交年沉淀的优秀微创手术设备一路”发展战略光产品在“一南、孟加拉国克斯坦、埃及随着公司规生产场地已2015 年，公公及生产场地业区利泽中园，搬迁至北京8 号楼 5 层 5依法取得北京局审批的新版合作项目是“生领域已执行与巴基斯坦泌交流平台。依托秀医技资源和备产品与服务略的实施。目带一路”项目国、老挝、巴基及、土耳其等规模
2、的不断壮已经不能满足公司斥资 200地由北京市朝园 106 楼 31京市朝阳区酒03 室（面积京市朝阳区食版生产、经营公第2 页一带一路”战行的重大项目泌尿外科领域托北京友谊医和爱科凯能先务，助力国家目前爱科凯能目中已经推广基斯坦、乌兹等国家。壮大，原有的足公司的发展0 万元，将公朝阳区望京新14A（面积：酒仙桥东路 1积：1050），食品药品监督营许可证。司 年页，共 122战略目之域最医院先进家“一能钬广到兹别脊茁壮成各种疾能及其柱微创手段，用前景术提供联合国源，采国脊柱的办展需公司新兴4091 号并督管2协议转责任公做市商加灵活年 度页脊柱微创临床成长，因椎间疾病不仅危害其美国合作伙创手
3、术提供了在骨科，神景。爱科凯能供此类技术以国内最顶尖的采用设备加耗柱微创手术发2015 年 12 月转让变为更为公司、上海证商，爱科凯能活、便捷。度 大床技术发展态间盘突出等引害大而且发病伙伴的专利技了独特而又精神外和疼痛领能作为唯一可以及服务的钬的相关医疗机耗材的推广营发展。月 15 日，公司为做市商转让证券有限责任能股票交易以事 记态势如雨后引发的困扰人病率很高。爱技术和产品精准的临床领域具有广阔可以为脊柱微钬激光设备公机构以及专营销模式，推司股票转让方让，华林证券任公司为爱科以及投、融资记春笋人们的爱科凯为脊技术的应微创手公司，家资推动中方式由券有限科凯能将更爱科凯能科技（北京）股份有限
4、公司2015 年度报告第3 页，共 122 页目录 目录 第一节声明与提示.6第二节公司概况.8第三节会计数据和财务指标摘要.10第四节管理层讨论与分析.13第五节重要事项.23第六节股本变动及股东情况.25第七节融资及分配情况.28第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.31第九节公司治理及内部控制.35第十节财务报告.40爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第4 页，共 122 页释义 释义 释义项目释义项目释义释义公司、本公司爱科凯能科技（北京）股份有限公司主办券商东北证券股份有限公司三会股东大会、董事会、监事会高级管理人员公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书管理
5、层公司董事、监事及高级管理人员公司法中华人民共和国公司法元人民币元报告期2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日微创手术解决方案微创手术解决方案是指将微创手术实施中所需要的手术设备、内镜、耗材和其它器械，培训、教育等进行系统的组合和集成，再提供给医院的用户。爱科凯能公司目前的业务模式是以激光微创手术设备为龙头，销售耗材，内镜，手术器械等，同时为用户提供临床技术培训的相关服务。椎间盘突出微创手术椎间盘突出是是全世界发病率很高的一个病种，伴有疼痛，麻木，肢体无力等感觉，严重的会瘫痪。目前国际上的手术治疗方法以开放手术为主。而微创手术是指通过建立小孔径的手术通道，将突出的椎间
6、盘摘除掉从而达到治疗的目的。目前世界上较有代表性的微创手术包括椎间孔镜、椎间盘镜微创手术，X 射线引导下的微创手术。微创脊椎激光鞘手术是指采用一种激光光纤输出鞘在上述内镜或者 X 射线辅助下完成的手术。钬激光前列腺良性增生剜除手术钬激光前列腺良性增生剜除手术是正在不断发展的一种最微创的治疗前列腺良性增生的手术方法。利用钬激光的激光能量，将增生的前列腺腺体组织从前列腺器官中剜除并推进膀胱，再利用组织粉碎器将腺体粉碎而吸出人体之外。治疗后人体排尿功能得到恢复。人们通常简称剜除手术。（输尿管）软镜碎石（输尿管）软镜碎石是当今世界非常先进的一种泌尿结石的治疗方式，利用人体尿道的自然通道，将柔软的内窥镜
7、逆行尿道而找到泌尿器官中的尿结石，在监视器的图像背景下，利用内镜建立的治疗通道，将传输激光能量的光纤发射端面送到结石爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第5 页，共 122 页病灶处，用激光能量击碎结石，用水冲洗排出体外。简称软镜碎石。手术演示手术演示是指手术专家通过召开临床技术专业的学术会议，在会议上通过现场实施手术的方式，对其他医生进行培训、教育、引导。手术演示是微创手术临床技术推广的主要手段。现场手术演示对手术设备的产品性能、稳定性和可靠性要求很高，而且手术专家一般用自己习惯的产品，以确保手术的成功，因此用做手术演示的方式来推广品牌、销售产品是医疗器械行业比较高大上的手法。
8、爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第6 页，共 122 页第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所对公司出具了审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者
9、注意阅读。事项 是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 应收账款的风险公司希望扩大市场份额，既往支付周期长的业务公司一般就会放弃。但随着公司未来业务规模的扩大，公司仍存在不可预见的应收账款无法收回而产生坏账的风险。内部管理风险公司自 2013 年 11 月 15 日挂牌至今未出现内部管理风险事件，内部管理风险控制将继续不断加强。采取的措施是设立专门的人跟踪与对
10、接。激光医疗产品开发风险医疗器械行业技术更新速度很快，目前公司规模尚小，和国外行业领先的竞争对手相比，研发能力、研发条件和产品认知等方面都存在很大的差距，存在产品研发失败的风险。临床新技术推广的风险临床新技术的推广除了依赖手术医生对技术的接受过程外，还受到既往技术商业利益的保护和竞争的干扰，使得业务的开展不是按照计划的目标而执行，存在着业务推进缓慢，费用高昂等风险。临床新技术收费风险临床新技术（脊柱微创手术）由于是新型手术，国家目前基本没有收费目录，医院往往不愿意开展，这样爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第7 页，共 122 页会使得业务的开展不是按照计划的目标而执行，存在着
11、业务推进缓慢，费用高昂等风险。产业布局的风险为了支持公司做大做强，公司已经启动泌尿和脊柱产业布局的计划，这中间涉及到很多人事，管理等方面的风险。公司现有的经营管理团队经验尚且不足。因此会遇到相应的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第8 页，共 122 页第二节 公司概况 一、基本信息公司中文全称 爱科凯能科技（北京）股份有限公司 英文名称及缩写 Accu-Tech Co.,Ltd.(of Beijing)证券简称 爱科凯能 证券代码 430351 法定代表人 熊振宏 注册地址 北京市朝阳区酒仙桥东路 1 号院 8 号楼 5 层 503 室
12、 办公地址 北京市朝阳区酒仙桥东路 1 号院 8 号楼 5 层 503 室 主办券商 东北证券 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王荣前、刘永 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人 范家伟 电话 010-64392084 传真 010-64390200 电子邮箱 ， 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区酒仙桥东路 1 号院 8 号楼 B 区 5 层 503室，100015 公司指定信息披露平台的网址 http:
13、/ 公司董秘办 三、企业信息单位：股股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2013-11-15 行业（证监会规定的行业大类）制造业（C）中的专用设备制造 C35 主要产品与服务项目 自有钬激光治疗机（泌尿碎石，前列腺剜除和椎间盘突出），进口钬激光（碎石，前列腺剜除，椎间盘突出），微创泌尿耗材、软镜的经销。设备的维修保养等。普通股股票转让方式 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 14 日为协议转让方爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第9 页，共 122 页式，2015 年 12 月 15 日转为做市转让方式。普通股总股本 21,306,000
14、控股股东 爱科凯能管理咨询（北京）有限公司 实际控制人 孙云龙、熊振宏 四、注册情况项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110000410180068 否 税务登记证号码 110105746102505 否 组织机构代码 74610250-5 否 注：公司于 2016 年 01 月 13 日起，使用三证合一证照，统一社会信用代码为：91110105746102505M。爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第10 页，共 122 页第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%营业收入 64,191,16
15、2.8246,121,763.12 39.18%毛利率%40.74%43.48%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,865,282.424,568,839.37 50.26%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,416,791.192,226,689.98 143.27%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.98%19.77%_加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.97%9.64%-基本每股收益 0.320.24 33.33%二、偿债能力单位：元 本期期末 上年期末 增减比例%本期期末 上年期末 增减比例%
16、资产总计 60,994,530.7541,031,736.50 48.65%负债总计 21,388,303.898,290,792.06 157.98%归属于挂牌公司股东的净资产 39,606,226.8632,740,944.44 20.97%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.861.84 1.09%资产负债率%35.07%20.21%-流动比率 2.354.87-利息保障倍数 34.5916.11-爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第11 页，共 122 页三、营运情况单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%经营活动产生的现金流量净额-7,621,7
17、25.08-3,812,283.31-应收账款周转率 3.193.49-存货周转率 3.453.26-四、成长情况 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%总资产增长率%48.65%22.88%-营业收入增长率%39.18%65.26%-净利润增长率%50.26%134.65%-五、股本情况单位：股 本期期末 上年期末 增减比例%本期期末 上年期末 增减比例%普通股总股本 21,306,00017,755,000 20.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元项目 金额 项目 金额 非流动性资产处置损益-200.00计
18、入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,704,348.78爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第12 页，共 122 页除上述各项之外的其他营业外收入和支出-6.16非经常性损益合计 1,704,142.62所得税影响数 255,651.39少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,448,491.23爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第13 页，共 122 页第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式 公司所处行业为医疗器械，通过产品、售前、售后服务
19、为各级医院提供微创手术所需要的设备、器材。公司早期商业模式为钬激光碎石机这种设备类的销售、售后维修服务。目前商业模式变革为在泌尿外科领域，围绕泌尿系结石的手术治疗，提供钬激光碎石机及其售后维修服务，以及各种手术类耗材、内窥镜等耗材类产品。变革后的商业模式特点是：既有设备类的非重复性消费的产品，又有耗材、内窥镜等重复性消费的产品。1、医疗器械行业细分及其寡头垄断的特点 1、医疗器械行业细分及其寡头垄断的特点 根据欧盟医疗器械委员会发布的报告称，全球排名前 25 位的医疗器械公司的销售额合计占全球医疗器械总销售额的 60%，可见，医疗器械产业集中度高，而且往越来越高的方向发展。美国微创手术器械的产
20、值为千亿美元的规模，有较大的业务空间，且该行业百年来为少数寡头企业所垄断。这种行业发展模式源自医疗健康产业的保守，医疗器械行业的管理强调安全有效。因为细分的行业特点，每个企业的发展基于自己的技术和业务平台都很难做大，比较分散，形成了目前国内医疗器械中小企业分散的局面，但是这种局面将最终被突破，中国医疗器械企业的发展也将会是寡头垄断的局面。能够发展壮大成为寡头的企业核心要素是具备足够的整合能力。2、主营业务 2、主营业务 为医院开展微创手术提供手术设备、各类手术耗材及其售后服务。3、产品 3、产品 2015 年公司的主营业务是泌尿系结石碎石手术用的钬激光碎石机的国内外销售，同时经销泌尿结石碎石手
21、术中所需的耗材、内窥镜器材。设备业务占到总收入的 46.66%，设备相关配件占到总收入的 23.93%，耗材类业务占到总收入的 26.81%。4、客户类型 4、客户类型 公司的客户为国内外医院用户，目前公司钬激光碎石机用户达到 600 家，其中国内约 500 家，国外约 100 家。现今，公司正通过产品销售价格的调整来发展国内民营医院。由于行业细分，医院用户的使用科室基本是泌尿外科，90%用于泌尿结石碎石手术。5、关键资源 5、关键资源 医疗健康行业保守，源自对人的手术必须安全有效，因此从业的手术医生会跟随行业的领军手术专家的手术方式，减少在病人身上的练习和摸索的过程。这样就产生了医疗器械领域
22、通过手术专家代言进行业务推广的独特模式。公司海外销售依托国内顶级教学医院如北京友谊医院，北京大学第三医院，长沙中心医院，湘雅医院，吉林大学附属医院等的手术专家。由于公司生产的钬激光治疗机（碎石和前列腺治疗）具有性能指标先进，产品稳定性好，同时又具有成本优势，这样国内手术专家愿意使用我公司生产的钬激光治疗机进行推广宣传。国内业务的销售主要依托地区性的有影响力的医院及其手术专家。依赖这种资源开展的如手术演示，手术培训班，专家手术等，形成了学术营销。6、销售渠道 6、销售渠道 爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第14 页，共 122 页公司目前逐步发展成为以学术营销为核心方式，通过渠
23、道分销和销售直销的业务推广模式。公司拥有一支销售能力、市场营销能力极强的营销队伍，保障公司学术营销活动开展，销售渠道的管理与拓展，无论是自有产品还是合作伙伴的产品，都有很好的销售业绩，在业内具有较高的口碑。7、收入来源 7、收入来源 公司目前 97.41%的收入来源泌尿结石碎石手术所需的钬激光碎石机和手术耗材、内窥镜。其中国内业务和海外业务的收入分别是 95.4%和 4.6%的份额。8、2015 年商业模式要素的变化及其影响 8、2015 年商业模式要素的变化及其影响 8.1 对关键资源手术专家的吸引力将会加强 公司两项专利技术（一项 2015 年授权，一项待授权）在钬激光治疗机（碎石机和前列
24、腺治疗）产品中的应用，双脉冲悍马钬激光等将会提升碎石手术和前列腺手术效率和手术治疗效果，因此将会进一步吸引手术专家的眼球，使得公司在关键资源上的核心竞争能力进一步加强。公司的业务收入来源将会由单一的泌尿结石扩展到前列腺手术。8.2 产品扩展 公司通过自主研发提升了钬激光治疗机的碎石性能和前列腺治疗性能，开发了前列腺治疗新产品，因此 2016 年碎石市场收入和前列腺手术收入都将会有所增长。通过营销而整合的合作伙伴的钬激光治疗机、耗材、内窥镜的销售也将会有所增长，而且这种业务增长的速度大大高于公司自有产品的速度。公司 2015 年通过脊柱微创的前期市场投入，为 2016 年脊柱微创器材业务的增长打
25、好了基础。8.3 临床技术的发展 目前全球正迎来钬激光前列腺剜除手术的火热关注，爱科凯能相关产品性能的改进与提升，产品成本的大幅降低，将会协助医生全球推广钬激光前列腺治疗手术技术，甚至向金标准发展。脊柱微创手术临床技术在中国的关注是空前的，爱科凯能的前期投入和学术推广，将会契合这一千载难逢的发展契机。8.4 国家政策 国家提升医疗器械的准入门槛，规范化临床验证工作，将会加快医疗器械的垄断化进程。国家一带一路战略的实施，为爱科凯能这种具有高品质同时又具有国际成本优势的微创手术器材产品提供了较好的发展契机。报告期内，公司商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或否 是或否 所处行业是否发生
26、变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 是 销售渠道是否发生变化 是 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾 爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第15 页，共 122 页1.业务目标 公司既定的各项目标经过 2015 年全体公司员工的努力很好地完成既定目标。下表是主要经营指标或者重要工作的进展情况：销售额 净利润 临床试验 研发和注册项目 2015 年目标 6500 万 450-650 万 2015 年结果 6419 万 686 万 新增
27、2 项临床验证获得注册证 2 项。安排研发项目 4 项，2 项按时完成，2 项延后 1 个季度。业务收入同期增长 39.18%，净利润同期增长 50.26%。含金量较高的是公司践行了目标管理，说到做到的企业文化，锻炼与发展公司团队的业务目标管理能力与执行力。2.产品或注册证 2015 年获得药监局下发产品许可证 2 项，产品为钬激光治疗机的光纤及其激光鞘耗材。公司两款新产品通过了 CE 检测和 CFDA 检测，正在申请产品证书。3.医疗器械法规执行情况 公司既往的生产场地已经不能满足目前阶段公司业务发展的需要，新搬迁的生产场地获得了药监局的医疗器械质量体系的审核。公司按照新版医疗器械经营的要求
28、对经营场地，新的法规条款进行了贯彻执行，并向北京药监局提交经营许可证的变更，现已取得经营许可证。4.研发 获得发明专利 1 项，进入发证阶段发明专利 1 项。采用这两项发明专利的钬激光治疗机将处于世界先进的行列，大大提升中国医疗产品的层次与地位。目前公司总计获得发明专利 5 项。安排研发项目 4 项，4 项研发项目都到达了既定技术指标要求，其中 2 项按照计划进度按时完成，2 项预计比原计划延后 1 个季度。这几项研发项目或新产品将为公司2016-2018 年的业务发展目标起到吸引手术专家的眼球，建立和加强业务核心资源的重要作用。同时也将大大增强公司的盈利能力。1.主营业务分析(1)利润构成单
29、位：元项目 本期 上年同期 项目 本期 上年同期 金额 变动 比例%占营业收入的比重%金额 变动 比例%占营业收入的比重%金额 变动 比例%占营业收入的比重%金额 变动 比例%占营业收入的比重%营业收入 64,191,162.82 39.18%-46,121,763.1265.26%-营业成本 38,039,579.62 45.93%59.26%26,067,366.7275.01%56.52%毛利率%40.74%-43.48%-管理费用 8,259,925.64 5.84%12.87%7,804,488.1137.46%16.92%销售费用 10,307,390.22 27.79%16.06
30、%8,066,065.5939.19%17.49%财务费用 320,857.94-12.33%0.50%365,962.9384.41%0.79%爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第16 页，共 122 页营业利润 6,126,918.95 135.71%9.54%2,599,311.79196.66%5.64%营业外收入 1,704,348.78-38.34%2.66%2,763,899.46153.95%5.99%营业外支出 206.16-97.49%0.00%8,224.65-93.15%0.02%净利润 6,865,282.42 50.26%10.70%4,568,83
31、9.37134.65%9.91%项目重大变动原因:1、营业收入 2015 年公司营业收入为 64,191,162.82 元，较上年同期增长 39.18%。主要原因是经过前两年的市场开拓和铺垫，2015 年钬激光以及所经营的泌尿耗材等业务以营业收入均由大幅度的提高，市场占有率也有所提高。2、营业成本 2015 年公司营业成本为 38,039,579.62 元，较上年同期增加 45.93%。主要原因是公司营业收入稳步增长，成本相应增加所致。3、营业利润 2015 年公司营业利润为 6,126,918.95 元，较上年同期增长 135.71%。主要原因是市场份额的扩大，营业收入增幅较营业成本增幅比去
32、年同期提高所致。4、营业外收入 2015 年公司营业外收入为 1,704,348.78 元，较上年同期下降 38.34%。主要原因是本期政府补贴收入较去年有所减少所致。5、营业外支出 2015 年公司营业外支出为 206.16 元，较上年同期下降 97.49%。主要原因是本期固定资产报废清理较去年减少所致。6、净利润 2015 年公司净利润为 6,865,282.42 元，较上年同期增长 50.26%。主要原因是 2015 年收入增幅较成本增幅比去年同期提高，公司盈利所致。(2)收入构成 单位：元项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额项目 本期收入金额 本期成本金额 上期
33、收入金额 上期成本金额主营业务收入 46,521,324.7123,010,647.5032,123,946.14 15,315,237.43其他业务收入 17,669,838.1115,028,932.1213,997,816.98 10,752,129.29合计合计 64,191,162.8238,039,579.6246,121,763.12 26,067,366.72 按产品或区域分类分析：单位：元类别/项目 本期收入金额 占营业收入 比例%上期收入金额 占营业收入 比例%类别/项目 本期收入金额 占营业收入 比例%上期收入金额 占营业收入 比例%钬激光治疗机30,749,760.81
34、47.90%24,348,531.9852.79%配件15,771,563.9024.57%7,775,414.1616.86%代理销售的医疗耗材17,669,838.1127.53%13,997,816.9830.35%收入构成变动的原因爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第17 页，共 122 页报告期内公司业务收入的分类基本没有变化，主营业务钬激光治疗机，配件的销售。但是 2015 年钬激光治疗机销售数量和营业收入较去年均有大幅度提高，其中，经营性的耗材、配件等收入增幅更大，所以钬激光治疗机所占营业收入比例略有降低，但仍是公司主营收入。市场上的终端用户保有量不断累加，目前已
35、经突破 500 家，设备维护以及配件更换带来的收入较去年所占比例有显著增加。(3)现金流量状况单位：元项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 经营活动产生的现金流量净额-7,621,725.08-3,812,283.31投资活动产生的现金流量净额-174,492.60-394,103.58筹资活动产生的现金流量净额 7,766,836.553,461,630.22现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 2015 年公司经营活动产生的现金流量净额为-7,621,725.08 元，较上年同期增长99.93%。主要原因是公司 2015 年继续拓展前列腺剜除业务、脊柱微创手术业务，公
36、司增加了市场拓展样机及其配套器械的投入，增加了市场投入，这样引起现金流流出的增加。2、投资活动产生的现金流量净额 2015 年公司投资活动产生的现金流量净额为-174,492.60 元，较上年同期减少55.72%。主要原因是公司 2015 年固定资产的购入较去年同期有所减少所致。3、筹资活动产生的现金流量净额 2015 年公司筹资活动产生的现金流量净额为 7,766,836.55 元，较上年同期增长124.37%。主要原因是公司 2014 年定增收入 8,816,100 元、贷款 2,000,000 元，并偿还贷及利息 7,354,369.78 万元；2015 年银行贷款 8,000,000
37、元及产生的利息 233,163.45元，产生的差额所致。本年度公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因分析：本年度公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因分析：2015 年度公司经营活动产生的现金流量净额为-7,621,725.08 元，与本年度净利润6,865,282.42 元有较大差异，主要原因为：1、公司直接对医院进行销售，应收账款账期加长，应收账款增加，从而减少现金的流入。2、2015 年公司继续拓展前列腺剜除业务、脊柱微创手术业务，公司增加了市场拓展样机及其配套器械的投入，增加了市场投入，这样引起现金流流出的增加。(4)主要客户情况单位：元序号 客
38、户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 序号 客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 1四川安克力商贸有限公司 10,986,285.2017.11%否2湖南梅奥医疗科技有限公司 6,694,741.5310.43%否3湖南特立医疗器械有限公司 6,644,557.7410.35%否爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第18 页，共 122 页4沈阳市红十字会医院 2,552,991.583.98%否5中南大学湘雅医院 2,393,162.503.73%否合计 29,271,738.5545.60%-(5)主要供应商情况单位：元序号 供应商名称 采购金额 年
39、度采购占比 是否存在关联关系 序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 1 库克（中国）医疗贸易有限公司 24,768,476.8154.74%否2 Trimedyne,Inc.6,186,963.3713.67%否3New Source Technology,LLC4,807,472.3110.62%否4北京浩宇宏泰科技发展有限责任公司1,306,591.922.89%否5北京雷生强式科技有限责任公司1,139,862.502.52%否合计 38,209,366.9184.44%-(6)研发支出单位：元项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 研发投入金额 4,2
40、78,982.423,248,138.49研发投入占营业收入的比例%6.67%7.04%2.资产负债结构分析单位：元项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减金额 变动 比例%占总资产的比重金额 变动 比例%占总资产 的比重 金额 变动 比例%占总资产的比重金额 变动 比例%占总资产 的比重 货币资金 3,539,193.120.53%5.80%3,520,370.00-17.23%8.58%-32.40%应收账款 21,779,211.4573.11%35.71%12,581,376.9530.12%30.66%16.47%存货 20,522,6
41、02.2523.22%33.65%16,655,575.8843.58%40.59%-17.10%长期股权投资-固定资产 231,652.13-0.52%0.38%232,873.85-9.25%0.57%-33.33%在建工程-短期借款 8,000,000.00-13.12%-100.00%-113.12%长期借款-资产总计 60,994,530.7548.65%-41,031,736.5022.88%-资产负债项目重大变动原因：1、应收账款 2015 年公司应收账款为 21,779,211.45 元，较上年同期增加 73.11%。主要原因是市场份额的扩大所致，主营业务收入增长，拓展了新市场
42、，同时对部分重点医院进行了爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第19 页，共 122 页直销，应收账款账期有所加长。2、总资产 2015 年公司资产总计 60,994,530.75 元，较上年同期增加 48.65%。主要原因是公司增资扩股，主营业务收入增加，应收账款增加，存货增加。3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况(1)主要控股子公司、参股公司情况-(2)委托理财及衍生品投资情况(2)委托理财及衍生品投资情况-(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析 1、宏观环境 中国科技实力的崛起，为中国业务走出去提供了动力。国家一带一路的战略又为高端医疗器械的海外销售提供了发
43、展契机。国内经济的发展，人民生活水平的提高，人口老龄化的趋势，使得微创手术的需求量加大，对微创手术器械的需求也更加旺盛。2、行业发展 新一轮的医疗器械政策的出台和实施，提升了企业准入医疗器械领域的门槛，监管的力度加大，这将促进医疗企业的集中，甚至发展为寡头垄断。资本看好医疗器械领域为发展注入了更多的发展动力。3、市场竞争 目前中国医疗器械的竞争还主要是价格和低层面的竞争，而行业发展门槛的提高，监管力度的加大，将会提升医疗器械企业的运营成本，使得竞争能力差的企业无法发展生存。医疗健康产业的相对保守，使得只会技术性的医疗器械企业或者耗材类的生产企业发展起步非常艰难，做大非常不易。从国外的发展来看往
44、往会寡头企业所兼并，这些寡头企业往往具有超强的学术营销能力和具有广泛的手术专家资源。4、周期波动 周期波动对医疗行业没有明显影响。5、已知趋势及重大事件 已知趋势及重大事件对行业发展有较大的影响，如中巴友谊合作项目是“一带一路”战略迄今在医疗卫生领域已执行的重大项目之一，是目前中国与巴基斯坦泌尿外科领域最高级别的学术交流平台。依托北京友谊医院多年沉淀的优秀医技资源和爱科凯能先进的微创手术设备产品与服务，助力国家“一带一路”发展战略的实施。目前爱科凯能钬激光产品在“一带一路”项目中已经推广到越南、孟加拉国、老挝、巴基斯坦、乌兹别克克斯坦、埃及、土耳其等国家。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析
45、公司具有下面的优势：1、手术专家和临床教学医院 公司在医疗器械领域 10 多年的发展，积累了一批泌尿碎石，前列腺手术和脊柱微创手术专家资源，这些手术专家和医院既是公司产品的忠实用户，又是公司产品推广的爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第20 页，共 122 页代言人。公司通过这些手术专家和教学医院平台不断进行学术营销活动，逐步形成了爱科凯能的学术推广平台。2、人才 公司 10 多年的发展积淀，最宝贵的财富是人才，有具有市场洞察力的产品经理人才，具有超强业务突破与拓展能力的销售人才，具有整合医疗器械资源的平台管理人才，具有整合研发资源和研发性的人才。正是这只队伍，创造了钬激光碎石
46、机 30%的市场份额，实现了耗材业务平均 100%的增长业绩。这将为未来公司的高速发展奠定坚实的基础。3、技术优势 公司在激光领域的技术优势，帮助改善开发出先进的微创手术激光设备，使得公司保持在该领域的技术优势。同时相对欧美企业，由于技术水平相当，但成本具有很大的优势，研发的开展具有低成本与灵活的优势。4、逐步形品牌 通过 10 多年坚持不懈的追求先进技术，进行学术营销推广活动，使得公司的品牌在国内外都具有相当的知名度。同时，我们也清醒地认识到公司还有较大的短板，特别是相对公司具有的宏伟发展目标相比，表现为：(1)、企业的盈利能力很差，因此目前阶段需要融资加快发展。(2)、由于公司的业务能力和
47、品牌影响力，公司与国内外医疗器械合作的机会越来越多，因此需要各种类型的人才，这回是公司未来几年可能的高速发展的重要挑战。(五)持续经营评价(五)持续经营评价 公司的持续经营可以概括为：行业保守、市场前瞻、借力发展、研发跟进和销售保驾。在 2015 年公司根据对医疗器械领域发展的洞察，实施了相关的发展规划，开发了泌尿碎石和前列腺手术的系列新产品，拓展了脊柱微创手术器材市场，并布局相关的产业链。因医疗健康产业的相对保守，周期波动对行业并没有明显影响，但是已知趋势、重大事件，如国家政策的变更，可能会对公司持续经营能力产生重大影响。二、未来展望（自愿披露）(一)行业发展趋势(一)行业发展趋势 中国医疗
48、器械行业面临千载难逢的发展契机,特别是在脊柱微创手术领域以及当前临床医疗领域的热点领域，爱科凯能将会利用公司的技术优势，超强的业务整合能力，借助资本的力量，顺应医疗企业行业发展趋势，做大做强。(二)公司发展战略(二)公司发展战略 公司的发展战略是努力夯实与做大泌尿业务，在巩固泌尿碎石手术器材业务的基础上，从销售市场的层面上积极拓展前列腺手术器材业务的国内外市场；同时通过开发相关配套器材使得公司的泌尿产品线更丰富；积极整合泌尿领域的资源，布局该领域的配套器械，使得公司业务的产品线更丰富，为后续深化合作打好基础。所需产品研发和市场推广的资金通过融资的办法取得而加快业务的发展。组建新的脊柱微创手术器
49、材业务部门，积极开拓国内外市场，根据自有研发资源开发新产品，积极整合资源布局产业链，使得公司产品线更丰富。公司将通过融资的方式爱科凯能科技（北京）股份有限公司2015 年度报告第21 页，共 122 页获得发展所需资金。相信通过上述业务的发展公司力争在 2017 年实现业务过亿，净利润率达 20%以上。(三)经营计划或目标(三)经营计划或目标 公司 2016 年经营目标如下：销售额 净利润 临床试验 研发和注册项目 2016 年目标 8500 万 800 万新增 2 项临床验证项目安排 3 项泌尿、脊柱研发项目。计划新增 3 项目产品注册申请。2016 年销售目标中，计划 10%以上的销售额来
50、自脊柱微创业务。(四)不确定性因素(四)不确定性因素 1、脊柱微创手术器材业务拓展的不确定因素包括手术收费立项。手术收费立项需要地方政府的批准，因此具有不确定性。2、国家法规政策的变化，特别是 2015 年国家药监局加大了对临床验证的监管力度，因此临床验证项目的安排与实施具有不确定因素，特别是执行周期会大大加强，费用会大幅提升。三、风险因素(一)持续到本年度的风险因素(一)持续到本年度的风险因素 1、应收账款风险 截至2015年12月31日、2014年12月31日公司应收账款余额分别为25,043,353.58元、15,143,035.47 元。2015 年较 2014 年应收账款增加了 9,
