1、1 堃琦鑫华堃琦鑫华 NEEQ:831182 深圳市堃琦鑫华股份有限公司深圳市堃琦鑫华股份有限公司 SHENZHEN KUNQI XINHUA CO.,LTD.年度报告 2015 2 公 司 年 度 大 事 记 1、2015 年年 10 月，公司迁至天安云月，公司迁至天安云谷产业园一期谷产业园一期 3 栋栋 C 座座 1301-1302 2、公司、公司 2015 年度共申请专利年度共申请专利 23项，其中发明专利项，其中发明专利 19 项、实用新型项、实用新型专利专利 3 项、日本注册发明专利项、日本注册发明专利 1 项项 3 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计
2、数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.25 第六节 股本变动及股东情况.29 第七节 融资及分配情况.32 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节 公司治理及内部控制.38 第十节 财务报告.44 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、股份公司、堃琦鑫华 指 深圳市堃琦鑫华股份有限公司 有限公司 指 深圳市堃琦鑫华科技有限公司，公司前身 西维德瑞 指 深圳市西维德瑞投资有限公司 信德义兴 指 深圳市信德义兴投资有限公司 报告期、本报告期、本报告年度 指 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 三会 指 股东大会
3、、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所对公司出具了标准无保留审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员
4、对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否（1）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由-（2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由-（3）豁免披露事项及理由-【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、行业下行风险 公司的主要产品锡渣抗氧化还原剂主要应用在电路板、电子产品精密加工等下游领域，公司产品的市场需求与宏观经济的景气程度、电子信息产业下游领域的整体发展状况等因素密切相关。随着我国市场化、国际化程度不断提高，
5、国际宏观经济环境对我国实体6 经济的影响日趋明显。近年来，由于国际宏观经济环境不景气，全球电子信息行业受到一定冲击，我国电子信息产业高速增长的趋势也受到抑制。因此，如果由于国际宏观经济环境持续不景气、经济周期波动或者行业发展减缓都将导致本公司产品的市场需求下降，对公司业绩造成不利影响。2、市场竞争风险 国内锡渣抗氧化还原剂产品行业集中度不高，市场份额较为分散，长期以来存在众多小型企业。公司专注于电子制造领域，产品质量优良，性价比优势较为明显，但若公司不能持续在技术、管理、品牌以及新产品开发、新工艺改进等方面保持优势，未来市场竞争的加剧可能影响公司的盈利水平和行业地位。3、核心技术泄露风险 锡渣
6、抗氧化还原剂的生产配方及生产工艺是公司的核心竞争力，如果公司产品的核心配方及生产工艺遭到泄露，将导致公司核心竞争力下降。锡渣抗氧化还原剂的配方及生产工艺是公司通过反复科学实验、长期生产实践获得的，公司已对这些配方技术申请专利，并通过加强内部管理的方式进一步维护公司核心技术。公司为了继续完善优势产品，且仍继续研发其他电子领域用自动化设备，如果竞争对手或其他第三方通过非正常渠道取得公司产品的新配方和配套生产技术，将可能导致公司的市场竞争力下降。4、新产品开发风险 为了保持公司在技术上的竞争地位，公司需不断加大研发投入，在满足市场需求的基础上对现有产品进行优化并适时推出新产品，确保公司产品的行业先进
7、性。如果公司不能及时研发出适应市场变化的新产品或者新研发的产品未能获得市场认可，也将导致公司市场竞争力下降和市场份额丢失，进而对公司业绩造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称公司中文全称 深圳市堃琦鑫华股份有限公司 英文名称及缩写英文名称及缩写 SHENZHEN KUNQI XINHUA CO.,LTD.证券简称证券简称 堃琦鑫华 证券代码证券代码 831182 法定代表人法定代表人 严永农 注册地址注册地址 深圳市龙岗区坂田街道天安云谷产业园一期3栋C座1301-1302 办公地址办公地址 深圳市龙岗区坂田街道天安云谷产
8、业园一期3栋C座1301-1302 主办券商主办券商 华创证券有限责任公司 主办券商办公地址主办券商办公地址 深圳市福田区香梅路 1061 号中投国际商务中心 A 座 19 层 会计师事务所会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名签字注册会计师姓名 陈志刚、王守军、郭龙 会计师事务所办公地址会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人董事会秘书或信息披露负责人 尹茂思 电话电话 0755-8925 3020 传真传真 0755-8925 3332 电子邮箱电子邮箱 公司网址公司网址 http
9、:/ 深圳市龙岗区坂田街道天安云谷产业园一期3栋C座1301-1302 518100 公司指定信息披露平台的网址公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/index 公司年度报告备置地公司年度报告备置地 深圳市堃琦鑫华股份有限公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间挂牌时间 2014 年 10 月 9 日 行业（证监会规定的行业大行业（证监会规定的行业大类）类）按照上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业为制造业（C）化学原料和化学制品制造业；主要产品与服务项目主要产品与服务项目 锡渣抗氧化还原剂
10、普通股股票转让方式普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）普通股总股本（股）15,000,000 控股股东控股股东 深圳市西维德瑞投资有限公司 实际控制人实际控制人 严永农 8 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440307103243925 否 税务登记证号码 440300793853395 否 组织机构代码 79385339-5 否 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）10,228,890.68 19,065,440.10-46.35%毛利率%83
11、.28%83.63%-归属于挂牌公司股东的净利润（元）-1,501,374.10 506,520.77-396.41%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）-2,216,125.90 164,946.16-1459.67%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-9.02%2.95%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-13.31%1.99%-基本每股收益（元）-0.10 0.03-433.67%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）23,345,735.84 18,321,
12、831.80 27.42%负债总计（元）7,449,832.83 924,554.69 705.78%归属于挂牌公司股东的净资产（元）15,895,903.01 17,397,277.11-8.63%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.06 1.16-8.62%资产负债率%31.91%5.05%-流动比率 2.31 10.57-利息保障倍数-8.79-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）1,306,282.16 3,376,061.77-应收账款周转率 2.89 3.22-存货周转率 1.46 1.9-四、成长情况 本期本期 上年同期
13、上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%27.42%-4.71%-10 营业收入增长率%-46.35%-13.53%-净利润增长率%-396.41%-87.62%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）15,000,000 15,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额（元）金额（元）非流动性资产处置损益 0.00 计入当期损益的政府补助 710,692.00 委托他人投资的损益 33,783.83 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1
14、44,080.22 非经常性损益合计非经常性损益合计 888,556.05 所得税影响数 173,804.25 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 714,751.80 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 无 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 公司主要业务为生产经营锡渣抗氧化还原剂，应用于电子制造领域焊接工序。另外
15、，公司配套的自动化波峰焊设备、锡渣氧化物清理装置、焊接辅助材料等，应用范围均为电子制造焊接领域，为客户提供专业的电子焊接领域技术、材料及方案。公司现有核心产品锡渣抗氧化还原剂为同类产品中的创新性产品，为电子制造过程中焊接工序重要的生产辅料。公司现有客户主要为电子制造领域的知名企业，如富士康、伟创力、TCL、索尼等公司。公司产品为上述客户提供了良好的使用体验，为其节省大量的焊料使用成本，提高生产作业效率，并进一步保证其产品质量。公司主要通过直销方式销售，通过行业专业展览、行业讲座及媒体宣传等方式推广公司业务，并在各地设立办事处，更好的服务于客户。同时，公司积极发展经销商，最大化的运用经销商的渠道
16、资源，为公司产品销售开拓更多路径。报告期内，公司营业收入主要来源于锡渣抗氧化还原剂的销售。公司产品的核心在于其生产配方，其主要生产原材料均为市场供应充足的化学原料，保证了公司产品毛利情况较为可观。1、采购模式 公司用于生产的原材料主要为化工原料，由 PMC 部统一负责采购。公司建立了严格的采购管理制度，由生产计划员根据生产计划制订相应的采购计划，交由采购部从合格供应商中进行筛选、询价、确定并最终实施采购，采购计划及订单都需经过内部审核。订单下达后由采购部负责跟单，待供应商交货时，由品保部负责检验，合格原材料入库原料仓，不合格原材料由 PMC 部联系供应商实施退换货处理，各部门根据采购情况对供应
17、商进行再评估。2、生产模式 公司主要采取“订单生产”和“安全库存”相结合的生产模式。经过多年发展，公司与主要客户之间建立了良好的合作关系，订单持续且稳定。公司主要以客户订单作为安排生产12 的依据，最大限度控制原材料及成品库存，生产计划也会兼顾产品的安全库存，以保证及时供货并充分发挥生产能力。3、销售模式 公司生产经营的锡渣抗氧化还原剂是电路板等产品的重要生产辅料，公司产品需与下游客户的生产工艺有较好的契合度，公司在为客户提供产品的同时也会根据客户需要提供技术支持。公司主要采用直销模式，直接面向客户。公司在销售过程中由业务人员、技术服务人员、研发人员共同为客户提供服务，其中业务人员负责了解客户
18、需求和维护客户关系，技术服务人员负责向客户提供还原剂使用过程的技术服务，研发人员负责调整生产配方，使产品能够满足客户的个性化需求。同时，公司也采用经销商模式进行销售，通过经销商的渠道资源，为公司产品进行市场推广，获得更多客户资源。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 10,228,890.68 元，较上
19、年同期减少 8,836,549.42 元，同比下降 46.35%；营业成本为 1,709,764.45 元，同比下降 45.23%；期间费用为：11,357,530.08 元，同比下降 27.51%；本期净利润为：-1,501,374.10 元，同比下降396.41%。主要原因如下：1、经济环境下行，特别是电子制造行业不景气，企业生产任务不饱和，故客户消耗使用生产辅助材料的数量减少，在主要客户没有太大变动的情况下，销售量大幅缩减。13 2、电子制造行业的外迁，对我司经营情况也产生了较大的影响。由于国内劳动力等成本的增加，国内电子制造业已经不具竞争优势，外资企业纷纷撤离，搬迁至东南亚、西亚等劳动
20、力低廉的发展中国家，内资企业也多往中西部的内地搬迁，导致开拓客户的难度和成本进一步加大，影响到新增客户的开拓速度。3、锡材料的成本持续走低，影响到公司产品对客户“节约成本”功能的体现。由于焊锡材料持续走低，锡锭价格从 2014 年的 12000-13000 万/每吨，持续降低为 90000-11000万/每吨；故还原剂为客户节约成本的空间进一步压缩，公司适时调整了价格，以保持公司、代理、用户都有一定的利润，由此单价的调低也影响到公司的总体销售额。4、公司写字楼的交付，按揭利息的支付和固定资产折旧对公司整体利润指标也产生了一定的影响。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：
21、元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 项目项目 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 10,228,890.68-46.35%100.00%19,065,440.10-13.53%100.00%营业成本 1,709,764.45-45.23%16.72%3,121,716.27 3.65%16.37%毛利率 83.28%-83.63%-管理费用 5,755,193.51-25.35%56.26%7,709,220.03 10.60%40.44%销售费用 5,434,205.55-31.72%53.
22、13%7,959,129.09 8.06%41.75%财务费用 168,131.02-1.64%-544.46-101.11%0.00%营业利润-2,972,416.79-1043.65%-29.06%314,992.68-92.62%1.65%营业外收入 881,175.18 323.09%8.61%208,270.50-57.54%1.09%营业外支出 26,402.96 452.12%0.26%4,782.07-93.49%0.03%净利润-1,501,374.10-396.41%-14.68%506,520.77-87.62%2.66%营业收入：本期金额为 10,228,890.68
23、元，同比下降 46.35%，主要原因是经济环境下行，电子制造行业不景气,销售量下降；焊锡材料价格持续走低，公司产品为客户节约成本的空间进一步压缩，为保持公司、代理商、用户都有一定的利润，由此公司对产品售价进行下调，影响到公司的总体销售额。营业成本：本期金额为 1,709,764.45 元，同比下降 45.23%，主要原因是营业收入14 （2）收入构成）收入构成 按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：下降导致营业成本同比下降。销售费用：本期金额为 5,434,205.55 元，同比下降 31.72%，主要原因是同期销售额下降，部分与销售额联动的费用项目如运费、人员绩效费用、推广费用等同比下
24、降。财务费用：本期金额为 168,131.02 元，比上期增加 168,675.48 元，主要原因是报告期内购买办公楼的银行贷款利息。营业利润：本期金额为-2,972,416.79 元，同比下降 1043.65%，主要原因是营业收入同比下降 46.35%，但公司维持运营的期间费用只下降 27%左右，报告期内公司由于办公场所以及生产场所分别搬迁导致公司期间费用较高且公司由于现有产品市场萎缩，进行转型，报告期内加大对新产品、新技术（插件机器人、喷流焊设备等）的研发投入。营业外收入：本期金额为 881,175.18 元，同比增加 323.09%，主要原因是在报告期内公司获得市政府关于新三板挂牌企业的
25、政府补助约 46 万元。营业外支出：本期金额为 26,402.96 元，同比增加 452.12%，主要原因是注销全资子公司产生。净利润：本期金额为-1,501,374.10 元，同比下降 396.41%，主要原因是营业利润下降因素的影响。项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 10,221,842.68 1,709,764.45 19,063,369.35 3,121,716.27 其他业务收入 7,048.00 -2,070.75-合计合计 10,228,890.68 1,709,764.45 19,06
26、5,440.10 3,121,716.27 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收占营业收入比例入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例%锡渣抗氧化还原剂 10,021,927.12 97.98%18,886,514.37 99.06%在线锡渣处理回收装置 81,907.17 0.80%149,206.11 0.78%还原剂自动添加装置 24,046.00 0.24%24,046.00 0.13%其他 93,962.39 0.92%3,602.87 0.02%15 收入构成变动的原因 报告期内，公司主营业务收入 10,221,842.68 元，占比 99.
27、93%，与上年占比 99.99 相比未发生重大变化。报告期内，公司产品娄别各项占比，与上年未发生重大变化。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位:元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,306,282.16 3,376,061.77 投资活动产生的现金流量净额-4,981,518.57-7,387,184.50 筹资活动产生的现金流量净额 3,926,590.47-现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：本期金额为 1,306,282.16 元，同比下降 61.31%，主要原因是本期营业收入下降导致回款减少。投资活动产生的现金流量净额：本期金额
28、为-4,981,518.57 元，主要原因是本期购买办公楼支付购楼款所致。筹资活动产生的现金流量净额：本期金额为3,926,590.47元，同比增加3,926,590.47元，主要原因是本期购办公楼由银行提供按揭贷款融资。（4）主要客户情况）主要客户情况 序序号号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 鸿富锦精密工业（武汉）有限公司 1,999,100.00 19.54%否 2 新赛斯电子（深圳）有限公司 873,090.00 8.54%否 3 青岛方舟机电有限公司 838,376.07 8.20%否 4 新加坡信科技私人有限公司
29、573,393.99 5.61%否 5 鸿富锦精密电子（天津）有限公司 536,695.00 5.25%否 合计合计 4,820,655.06 47.14%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 合计 10,221,842.68 99.93%19,063,369.35 99.99%16 序序号号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 深圳市乂安化工贸易有限公司 529,634.50 24.90%否 2 江西中陶电子科技有限公司 271,739.00 12.78%否 3 上海广斯航贸易有限公司 182,700.00 8.59%否
30、4 深圳市巨久旺贸易有限公司 123,500.00 5.81%否 5 深圳市海荣电热设备经营部 115,798.32 5.44%否 合计合计 1,223,371.82 57.52%-（6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,408,980.42 1,763,916.30 研发投入占营业收入的比例 23.55%9.25%2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元单位：元 资产负债项目重大变动原因：货币资金：本期金额为 4,653,712.29 元，同比增长 172.76%，主要原因是报告期内进行定向增发，募集资金 260 多万元。应收账款：本
31、期金额为 2,424,332.43 元，同比下降 47.90%，主要原因是报告期内营业收入下降 46.35%导致应收账款余额同比下降。固定资产：本期金额为 11,575,432.17 元，同比增加 819.85%，主要原因是报告期项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 占总资产占总资产的比重的比重 比例比例 比比例例 货币资金 4,653,712.29 172.76%19.93%1,706,136.85-70.17%9.31%10.62%应收账款 2,424,332.43-47.9
32、0%10.38%4,653,353.84-35.36%25.40%-15.02%存货 1,143,214.12-5.06%4.90%1,204,099.60-42.11%6.57%-1.67%长期股权投资 0-0.00%-固定资产 11,575,432.17 819.85%49.58%1,258,400.44-19.23%6.87%42.71%在建工程 0-0.00%-短期借款 0-0.00%-长期借款 3,257,000.00-13.95%-资产总计 23,345,735.84 27.42%100.00%18,321,831.80-4.71%100.00%17 内购买办公楼，价值约 1000
33、 万元。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 1、公司全资子公司高安市鑫华实业有限公司，注册资本人民币 30 万元，由于公司业务调整，2015 年 7 月该全资子公司已注销。2、公司全资子公司深圳市源智坤华软件有限公司，注册资本人民币 100 万元，2015年度资产总额为 93.74 万元，净资产为 93.25 万元，营业收入为 40.15 万元，净利润为-15.18 万元。3、公司全资子公司堃琦鑫华（香港）投资有限公司，注册资本港币 1 万元，为了扩大海外市场，于 2015 年 10 月设立，目前正在办理银行开户等手续，2015 年暂
34、无营业。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 项目项目 投资金额投资金额 投资期限投资期限 预计收益预计收益“中银基智通理财计划流动性增强系列A15769”1,000,000.00 77 天 3.9500%（年化）总计总计 1,000,000.00-（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 宏观环境：2015 年整个宏观经济状况仍然不太景气，我国制造业更是面临升级转型、调整结构的局面。而从行业来看，电子制造业又受到劳动力成本上升的影响，在双面挤压效应的情况下，企业多有外迁。这两者都严重影响了公司客户的拓展及其产品使用量，这是导致公司销售额大幅下滑的主要因素。行业竞争情况：从市
35、场竞争层面来看，由于行业的不景气，同行业竞相降价，同时由于锡料价格的持续走低，锡还原剂为客户“节约成本”的功能不再明显，必须在价格上作出让步，使得还原18 剂行业竞争更加激烈。发展趋势：从长期观察和有关数据来看，锡料价格已接近开采冶炼成本，故其进一步降低的可能性较小，而同行业的竞争也让一部分“伪劣”产品经营者出局、转行，所以该行业在 2016年之后应会逐步回升。公司重大战略对未来发展的影响：公司已逐步开启了战略转型之路，在稳住原主打产品的基础上，采取合作开发模式，重新启动了“喷流焊”项目，签约合作开发“智能插件机器人”等项目，该类项目的目标客户仍然锁定在电子制造环节，在增加新需求的基础上，也会
36、带动原有主打产品“熔融金属抗氧化还原剂”的销售。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 公司 2015 年对公司战略与定位进行了重新梳理。公司定位：以环保为基础、以节能为目标、以客户为导向，致力于新材料新工艺的开发与应用，服务于工业智能制造 2025。公司战略：以实体经营为主、资本运营为辅，两者相互结合的双腿跑步模式。具体执行层面就是：以公司金融平台为依托，整合业界技术和资源，打造战略联盟和专业协会，做智能制造解决方案的先行者、示范者，为智能制造提供新设备、新材料、新工艺。基于以上，公司的竞争优势分析如下：1、产品优势 公司主打产品“熔融金属抗氧化还原剂”，其技术仍然处于全球领先，该项目公司拥有
37、自主知识产权，和行业标准制定者的领导地位，而且经过多年的推广和客户的实际使用，在业界已形成良好的口碑，所以在今后的竞争中仍然保有较大的竞争优势。“喷流焊”设备项目，公司在关键技术上有所突破，并拥有多项专利；为了尽快推出产品，用人之长补己之短，公司与台湾一家在该领域生产类似设备已有 40 年经验的厂商进行合作，经双方在技术上的强强联合，推陈出新，产品将具备革命性的创新升级，其竞争19 优势不言而喻。“智能插件机器人”项目，即异形元件插件机项目，是为了解决业界难题：“异形元件插件无法实现”而开发出的自动化机器。突破这一难题，公司革命性地发明的“记忆减震材料”；该产品的导入，使得异形元件的插装变得容
38、易而且可以全面实现，该项技术公司已经申请了专利。异形元件自动插装的实现，填补了业界空白，在同行业中具备绝对竞争优势。该项目公司已经与一家技术实力更强而且具备优势互补的企业开始了合作，项目已到推广销售阶段。其他产品系列：为了解决表面处理领域的污染和浪费问题，公司已经启动“淋涂”设备的研制工作，并取得了重大突破；为了解决业界微型元件锡膏印刷脱模的问题，又启动了超能脱模锡膏的研制工作；这些产品均秉承技术领先、攻克业界难点、拥有自主知识产权的路线方针进行开发，都将具备非常强的竞争力。2、平台优势 遵循公司战略的调整，公司的经营更加灵活，现公司已采取开放客户平台，整合业界资源，采取优势互补、强强联合的运
39、营模式。具体说就是，利用公司是挂牌公司的优势，以及公司取得客户合格供应商的条件，与其他供应商合作，通过我们的平台向客户供货，产品上不存在竞争而是具有优势互补的性质，达到多方共赢的目的，拟进行合作并有所进展的项目有以下几个：A:电子制造底部填充胶系列产品：该类供应商目标客户与公司客户一致，产品属于辅助材料/消耗材料，也非常符合公司新材料的拓展方向。B:新型焊锡材料系列产品：高脱模型锡膏、焊细丝等产品，该类产品仍然是用在电子制造焊接阶段，客户与公司原有客户高度一致，而又不形成竞争。C:平台供货模式是双向的，公司提供平台与该来厂商合作的同时，也在引进其原有的客户为公司拓展业务。3、行业资源整合优势
40、公司 2015 年已经开始打造电子智能制造实时示范生产线，在整个制造链条中，发挥每家供应商各自的优势，公司自主研制与合作研制的产品也整合其中。该类措施可以促进产品推广和销售，并提高产品和企业整体形象。作为联盟的组织者和主要参与者，公司在行业当中将具备更大的话语权。20 4、客户端技术绑定优势 近年来，国家越来越重视制造企业的转型升级，国际上流行的工业 4.0，和中国倡导的工业制造 2025，指导方向是一只的，就是促进制造业的自动化、智能化。产业方向和政策导向的变化，使业界发展出现新的情况，就是客户特别是有实力的客户，为了提高自动化、减少人工、节约成本等，均或多或少地开始自行技术改造和升级，甚至
41、研发自动化/半自动化产品；但限于专业水平，其周期较长、技术也不太成熟，而堃琦公司基于行业协会组织者的角色，可以整合现有先进技术，与该类客户合作研制自动化设备，并且做到成果共享、利益共享。这种模式一方面是技术方最贴近用户，开发的产品必定是最客户需要的，使研发少走弯路，加快进度；另一方面，客户端的参与，为研制产品的实际验证节约了时间，甚至两个环节有机地融为一体。客户端技术与应用的绑定，无疑是开拓市场最好的利器。5、技术优势 2015 年公司申请专利 20 余项，均属于业界空白或难以攻克的领域，技术上已经提前储备；同时公司为了整合业界资源，也引进和聘请了多位专家、顾问等，结合现阶段制造业急需自动化、
42、智能化的升级转型需要，公司也相应地针对公司的转型升级做好了战略部署。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 1、公司挂牌已一年以上，整个公司的运营管理均按公司法、公司章程及三会议事规则有序进行，建立了较为完善的治理结构和内控制度。2、公司根据宏观经济态势与行业发展实际，适时调整和完善了公司定位和战略。已经开始了资源与技术整合，并取得初步进展。3、20162017 年，在公司原主打产品“还原剂”的销售利润基本保证公司正常经营的情况下，新产品将逐步发力，未来的发展状况将逐步转好。总之，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、未来展望 21 （一）行业发展趋势（一）行业发展趋势
43、 根据全球经济的发展趋势来看，制造业转型升级已是不可避免的发展趋势，国际上讲的工业 4.0 与国内提出的中国制造 2025，均在表述一个同样的内容：制造产业应遵循机械化、自动化、智能化的路径来发展。众所周知，中国是一个以制造业为主的大国，但是国内制造业水平还处于一个较低的水平，低质或低技术含量的产品过剩，而高端产品还很缺乏，所谓的供应侧改革其实是以提高制造业的技术水平为目的。纵观我国规模巨大的电子制造业，是在低劳动力成本的基础上发展起来。时至今日，随着经济环境的变化，产业向自动化、智能化方向发展的需求更是巨大。公司作为制造业的一员，对行业的发展状况非常清楚，针对行业短板开发设计出多套具备竞争潜
44、力的新材料和自动化设备。并且公司根据新的战略部署，通过整合技术及资源共享，实现原有产品和服务全面转型升级，同时充分利用企业平台，开展与业界同行充分合作的新型合作模式。1、产品方面：新材料系列：在稳定原有主打产品“熔融金属抗氧化还原剂”的基础，开发新的材料，配合自动化、智能化设备的推广应用。已经进入实质性研发的产品有：水性可剥离保护胶、表面处理硅烷偶联剂、记忆减震材料等。该类产品具有较高的毛利率，将为公司的营收带来较大的帮助。自动化产品：公司早期即启动了设备的研发制造，但限于实力和经验的问题，虽然在关键环节有所突破，但在整体优化、系统化方面还是有所欠缺，故企业采取整合技术资源，与有经验厂商合作的
45、模式，以期快速将技术转化为产品，为企业带来收益。已经开始的项目有：喷流焊设备，智能插件机设备等多个项目。鉴于该类设备在关键技术环节上均有革命性的突破，为业界先进技术，因此其具备有很强的竞争优势，将为企业带来可观的收益。2、平台合作方面：公司作为客户共享平台以及具备的合格供应商资质，与多家具有优势互补的业内企业展开战略合作，已经开始供货的有：底部填充胶、新型焊锡材料等。该类合作虽然对公司来讲收益较小，但销售规模较大，而且交易稳定，技术服务各负其责，22 在提升公司实力和总体解决方案方面有非常大的帮助，总体来讲是强强合作、多方共赢的新型模式。总结以上，针对新的经济形势和行业态势，公司在各个层面作了
46、适时调整并已安排落实，相信以上工作的顺利开展，将为公司带来可观的收益。（二）公司发展战略（二）公司发展战略 针对经济环境及行业发展趋势，公司重新梳理了公司定位与战略：公司定位：以环保为基础、以节能为目标、以客户为导向，致力于新材料新工艺的开发与应用，服务于工业智能制造 2025。公司战略：以实体经营为主、资本运营为辅，两者相互结合的双腿跑步模式。具体执行层面：以公司金融平台为依托，整合业界技术和资源，打造战略联盟和专业协会，做智能制造解决方案的先行者、示范者，为智能制造提供新设备、新材料、新工艺。战略的推进和实施：1、资源整合与技术合作工作 A:与外部技术整合开展“喷流焊”项目，以公司专利、技
47、术与合作企业的生产制造能力相结合，并根据实际达成情况开展进一步的合作。B:智能插件机器人-异形元件插件机，基于公司减振记忆材料的发明，与外部企业展开合作。C:淋涂设备以及配套涂料、外观检验设备、COF(超薄软板 PCB)等项目也在推进当中。2、共享企业平台及客户资源 公司已经启动平台共用模式，即利用公司平台和优质的客户资源，与上游供应商合作，向下游客户提供产品，实现多方共赢。3、智能制造示范生产线的推进情况 由公司牵头整合业界资源和技术，打造从 PCBA 到表面处理再到机构组装的完整的智能制造实时示范线，梳理提高潜力环节，弥补现有技术和工艺不足，打造先进、合理、高效、低成本的示范线，该工作的前
48、期筹备洽谈已经展开。（三）经营计划或目标（三）经营计划或目标 1、保持原有还原剂产品的生产，在 2015 年的基础上实现销售收入小幅增长。23 2、积极开展新产品的销售，实现智能插件机和喷流焊设备的销售。3、完善平台合作模式，在 2016 年实现盈利。4、转化其他 1-2 项储备技术，初步形成可试用产品。（四）不确定性因素（四）不确定性因素 1、自动化设备的研制存在不确定性，主要变现在：（1）更新的技术工艺出现，导致公司开发产品技术落后；（2）行业转型，导致某些工艺淘汰，使得研发项目搁置。2、平台合作的不确定性表现在：合作各方的利益在难以平衡的情况下可能终止合作。以上因素，将影响公司经营目标的
49、实现。三、风险因素三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 1、行业下行风险 公司的主要产品锡渣抗氧化还原剂主要应用在电路板、电子产品精密加工等下游领域，公司产品的市场需求与宏观经济的景气程度、电子信息产业下游领域的整体发展状况等因素密切相关。随着我国市场化、国际化程度不断提高，国际宏观经济环境对我国实体经济的影响日趋明显。近年来，由于国际宏观经济环境不景气，全球电子信息行业受到一定冲击，我国电子信息产业高速增长的趋势也受到抑制。因此，如果由于国际宏观经济环境持续不景气、经济周期波动或者行业发展减缓都将导致本公司产品的市场需求下降，对公司业绩造成不利影响。2、市场竞
50、争风险 国内锡渣抗氧化还原产品行业集中度不高，市场份额较为分散，长期以来存在众多小型企业。公司专注于电子制造领域，产品质量优良，性价比优势较为明显，但若公司不能持续在技术、管理、品牌以及新产品开发、新工艺改进等方面保持优势，未来市场竞争的加剧可能影响公司的盈利水平和行业地位。3、核心技术泄露风险 锡渣抗氧化还原剂的生产配方及生产工艺是公司的核心竞争力，如果公司产品的核24 心配方及生产工艺遭到泄露，将导致公司核心竞争力下降。锡渣抗氧化还原剂的配方及生产工艺是公司通过反复科学实验、长期生产实践获得的，公司已对这些配方技术申请专利，并通过加强内部管理的方式进一步维护公司核心技术。公司为了继续完善优
