1、 1/115 美 佳 新 材 NEEQ:831053 安徽美佳新材料股份有限公司 （Anhui Meijia New Materials Co.,Ltd.）年度报告 2015 2/115 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1、2015 年 04 月 10 日，公司以定向发行的方式完成发行人民币普通股850万股，本次发行价格为每股人民币 7 元，募集资金 5950 万元。相关资料已披露于全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台。2、2015 年 07 月 21 日，公司以定向发行的方式完成发行人民币普通股 550万股，本次发行价格为每股人民币 11元，募集资金 6050 万元。相关资料已
2、披露于全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台。4、公司广东省东莞市清溪镇设立的粉末涂料生产基地，于 2015 年 5 月 28日正式投产。该基地的建成投产将提升公司的粉末涂料产能，进一步扩大华南地区的市场份额，提高盈利能力。3、公司拟投资新建 2 万吨聚酯树脂项目，2015 年 10 月新厂新车间完成封顶，预计明年 6 月份完成施工。聚酯树脂是粉末涂料的原材料，建设完成后，将会降低粉末涂料的生产成本。公告编号：2016-012 3/115 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.19 第六节股本变动及
3、股东情况.21 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.33 4/115 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 美佳新材、公司 指 安徽美佳新材料股份有限公司 主办券商 指 长城证券股份有限公司 会计师事务所、中喜 指 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）股东大会 指 安徽美佳新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 安徽美佳新材料股份有限公司董事会 监事会 指 安徽美佳新材料股份有限公司监事会 三会 指 安徽美佳新材料股份有限公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总、财务负责人、董事会秘书
4、管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 公告编号：2016-012 5/115 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 市场环境的风险 公司生产的粉末涂料可应用于家电
5、、家具、汽车零部件、建材及户外设施、管道等领域，其中最主要的为家电行业；公司的环氧树脂产品运用于粉末涂料或作为基础化工原材料应用于其他方面。公司的粉末涂料及环氧树脂均易受下游应用市场的采购计划及同行业企业市场竞争的影响。为此，公司积极进行技术研发，不断提升产品的技术含量及产品品质，并丰富产品类别，拓宽产品的应用市场，提升公司的市场竞争力。实际控制人控制不当风险 公司现任董事长及总经理王方银先生自创建公司起一直为公司控股股东和实际控制人之一，王方银先生与朱光兰女士夫妻二人直接持有公司 48.02%的股份，占绝对控股地位，对公司经营管理拥有较大的影响力。为此，公司按照现代企业制度建立起完善的法人治
6、理结构，同时积极优化股权结构，2015 年度进行了两次非公开发行，引入更多的投资机构。应收账款风险 报告期末，公司应收账净额为 119,090,598.97 元，同比上升14.19%，占流动资产的比例为 25.52%，同时公司应收账款账龄较短，基本在 1 年以内（1 年以内占比 95.32%）。公司的客户主要为 PPG、建滔化工以及美的等家电知名企业，这些企业资信良好、实力雄厚，支付能力强，与公司有着长期的公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工
7、作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中喜会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-012 6/115 合作关系，因此公司给予主要客户一定的信用期，从而使得应收账款期末余额较大。公司注重对下游客户日常经营、资信状况的调查，并以此确定对客户的信用政策。对于长期合作客户，公司根据其财务状况、销售规模、历史回款情况等，及时调整信用级别、信用期限及额度，以确保应收账款的及时回收。而且公司并本着谨慎性原则对应收账计提了坏账准备。经营活动现金流为负的风险 2015 年公司的经营活动
8、现金流量净额为-3,322.95 万元，较上年 1,327.75 万元减少了 4,650.70 万元，这主要是因为：1）公司战略性进行了部分原材料的采购，使得期末存货余额增加；2）公司的应收账款期末余额增加；3）期末公司采购材料的预付款项大幅增加。公司重视应收账款管理，加大货款回收力度，同时加强对供应商的议价能力，包括延长信用期等，从而保证后续的经营活动现金流量净额为正。另外，为了规避经营活动现金流量为负的风险，公司积极进行财务管理，从股权、债务等多方面进行融资，以保证公司的资金需求。环境保护风险 公司属于化工行业，在生产过程中会产生一定的废水、废气和固体废物等。随着整个社会环保意识的增强，国
9、家对环保的要求将更加严格，并可能在未来出台更为严厉的环保标准，对化工行业的生产企业提出更高的环保要求。环保标准的提高需要公司进一步加大环保投入，提高运营成本，可能会对公司利润水平带来一定影响。同时，如果公司未来的环保投入不能迅速跟进政策的新要求，导致安全生产和三废排放产生隐患或产品难以及时适应国家环保及有关标准的变化，公司的发展将受到限制。公司一直注重环境保护，已拥有较先进的生产设备及工艺技术，为降低生产经营对环境可能造成的损害，公司自成立以来便严格遵循有关法律法规、重视对生产经营过程的环境保护，不断加大污染治理及环保投入的力度，废水、废气及固体废物等主要污染物排放均达到了国家规定标准。原材料
10、价格波动风险 公司生产用的主要原材料为双酚 A、环氧氯丙烷、聚酯树脂、钛白粉、硫酸钡等，报告期内，公司直接材料成本占主营业务成本的比例为 92.72%。而且，上述主要原材料作为基础化工原料，受国际原油价格波动及自身市场供求关系的变化影响较大。若公司生产用的主要原材料持续出现大幅波动，公司将会面临一定的原材料价格波动风险。针对原材料价格波动，公司建立了原材料价格信息波动收集机制，对原材料价格走势进行分析预测，提前与供应商进行原材料的战略备库，降低采购成本。此外，公司还通过不断开拓更高性价比的原材料供应渠道方式降低原材料的采购价格。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-012 7/
11、115 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 安徽美佳新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Anhui Meijia New Materials Co.,Ltd.证券简称 美佳新材 证券代码 831053 法定代表人 王方银 注册地址 安徽省芜湖市繁昌县经济开发区繁昌经济开发区 办公地址 安徽省芜湖市繁昌县经济开发区繁昌经济开发区 主办券商 长城证券股份有限公司 主办券商办公地址 安徽省芜湖市繁昌县经济开发区繁昌经济开发区 会计师事务所 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘洛、李松清 会计师事务所办公地址 北京市东城区崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 二、联系方式
12、 董事会秘书或信息披露负责人 熊志辉 电话 0553-7718566 传真 0553-7718299 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 安徽省芜湖市繁昌县经济开发区 241200 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 8 月 20 日 行业（证监会规定的行业大类）C26 化学原料及化学制品制造业 主要产品与服务项目 粉末涂料及环氧树脂系列产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 70,000,000 控股股东 王方银、朱光兰 实际控制人 王方银、朱
13、光兰 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 公告编号：2016-012 8/115 企业法人营业执照注册号 340222000000044 否 税务登记证号码 34022214974186X 否 组织机构代码 14974186-X 否 公告编号：2016-012 9/115 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 459,899,567.16 379,593,292.78 21.16%毛利率 15.64%17.06%-归属于挂牌公司股东的净利润 33,278,640.36 28,615,879.64 16.29%归属于
14、挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 31,229,387.56 27,554,989.52 13.33%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.87%13.13%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.20%12.65%-基本每股收益 0.52 0.51 1.96%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 807,381,811.57 613,461,795.64 31.61%负债总计 430,833,623.38 381,251,098.55 13.01%归属于挂牌公司股
15、东的净资产 376,548,188.19 232,210,697.09 62.16%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.38 4.15 29.64%资产负债率 53.36%62.15%-流动比率 1.29 1.02 26.47%利息保障倍数 3.49 2.56 36.33%三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-33,229,514.36 13,277,535.99 -350.27%应收账款周转率 4.12 3.42 20.47%存货周转率 5.31 5.75 -7.65%四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产
16、增长率 31.61%8.83%-营业收入增长率 21.16%6.89%-净利润增长率 16.29%-1.66%-公告编号：2016-012 10/115 五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 70,000,000 56,000,000 25.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,583,890.05 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-173,004.40 非经
17、常性损益合计非经常性损益合计 2,410,885.65 所得税影响数 361,632.85 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,049,252.80 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-012 11/115 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 1、本公司所处行业为化学原料和化学用品制造业，专业从事节能环保型粉末涂料及其上游原材料
18、环氧树脂系列产品及聚酯树脂产品的研发、生产和销售，拥有相关的生产经营资质及多项专利技术。目前公司的主要产品为粉末涂料及环氧树脂，其中粉末涂料主要应用于美的、合肥华凌等家电企业；环氧树脂除了应用于粉末涂料的生产外，还可作为基础化工原料用于生产复合材料，客户主要包括 PPG、建滔化工、奥克斯、美的、长虹等。公司经过十多年的积累与发展创新，凭借管理、技术、市场等方面的优势，打造出自己的卓越品牌，并形成了较多的专利技术、产品配方和先进的生产工艺。公司产品被市场认可，成为粉末涂料市场的佼佼者，同时公司的环氧树脂销量也大幅提高。公司根据现有订单及预计的市场需求安排生产及采购，并销售给客户。2、报告期内，公
19、司的商业模式没有发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，国际国内宏观经济环境极不稳定，国内经济仍处于转型期，经济下行压力大，原材料和产品售价不断下降，市场需求不断萎缩，面对如此复杂的环境，公司通过加强市场开拓、客户服务、品质控制，报告期内实现营业收入 459,899,567.16 元，比去年同期增长 21.1
20、6%；毛利率 15.64%，比去年同期减少了 1.42%；归属于挂牌公司股东的净利润 33,278,640.366 元，比去年同期增加 16.29%。报告期内，公司实施了两次非公开发行，募集资金合计 1.2 亿，为公司持续健康发展提供了资金保障。报告期内，公司粉末涂料的老客户继续与公司保持友好合作。为了进一步拓宽华南市场，公司在广东东莞建立粉末涂料生产基地，并于 2015 年 5 月 28 日正式投产，为广东及华南市场的客户提供了优质快捷的服务。新客户的开拓无论在行业领域还是地区领域都有所突破，所以粉末涂料的产量及销售都在平稳中提升。报告期内，公司年产 2 万吨聚酯树脂募投项目和年产 5 万吨
21、环氧树脂项目于 2015 年 5 月 26 日正式开工建设，其工程项目进展顺利，预计 2016 年 7 月初可试产。为扩大公司规模，提升工艺水平，延长产品产业链，提高产品质量，降低粉末涂料成本，增强公司整体市场竞争能力提供了强有力的保障。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 公告编号：2016-012 12/115 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 459,899,567.16 21.16%100.00%379,593,292.7
22、8 6.89%100.00%营业成本 387,958,592.98 23.23%84.36%314,835,355.35 7.26%91.45%毛利率 15.64%-17.06%-管理费用 14,957,802.99 8.88%3.25%13,738,154.27 10.19%3.62%销售费用 7,560,031.71 8.89%1.64%6,942,740.08 21.39%1.83%财务费用 10,266,386.90-5.87%2.23%10,906,119.47 0.50%2.87%营业利润 36,767,731.07 12.94%7.99%32,554,954.79 3.09%8.
23、58%营业外收入 2,632,105.65 24.79%0.57%2,109,284.08-27.83%0.56%营业外支出 221,220.00-74.31%0.05%861,178.06 289.41%0.23%净利润 33,278,640.36 16.29%7.24%28,615,879.64-1.66%7.54%项目重大变动原因：1、营业收入同比上年增加了 8,030.63 万元，增幅为 21.16%，主要是二期环氧树脂产品销售收入大幅增加所致。2、营业成本同比上年增加了 7,312.32 万元，增幅为 23.23%，主要是二期环氧树脂产品销售增加，相应的成本增加，但营业成本增长幅度较
24、营业收入增幅大，系环氧树脂产品毛利率较粉末涂料低所致。3、营业外支出同比上年减少了 63.99 万元，增幅为-74.31%，主要是因为 2014 年度公司土地使用税按照收到土地证的时间开始计算申报缴纳，而未按照土地受让协议的时间来计算，导致申报时间的错误，从而产生税收滞纳金 60.25 万元。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 459,678,370.70 387,734,010.71 378,151,092.44 314,835,355.35 其他业务收入
25、221,196.46 224,582.27 1,442,200.34 32,299,982.64 合计合计 459,899,567.16 387,958,592.98 379,593,292.78 347,135,337.99 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 粉末涂料 146,019,510.41 31.75%192,114,720.47 50.61%环氧树脂 313,658,860.29 68.20%186,036,371.97 49.01%其他业务收入
26、221,196.46 0.05%1,442,200.34 0.38%收入构成变动的原因 1、粉末涂料产品：报告期内受原材料价格下降影响，公司的粉末涂料产品售价随着下降，虽然公司粉末涂料产品销量并未下降，但由于单价下降，导致其销售收入下降了 4,609.52 万元；2、环氧树脂产品：随着新厂区生产的二步法环氧树脂正式投入生产，公司环氧树脂产能充分释放，产销量大幅提升，从而使得环氧树脂销售收入大幅提高，同比增长 68.20%。3、其他业务收入仅占极小比例。公司主营业务定位明确，商业模式清晰，盈利模式突出。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金
27、额 经营活动产生的现金流量净额-33,229,514.36 13,277,535.99 公告编号：2016-012 13/115 投资活动产生的现金流量净额-29,879,021.31-26,572,674.50 筹资活动产生的现金流量净额 104,459,058.09 -5,126,191.73 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额为-3,322.95 万元，较上年减少了 4,657.71 万元，减幅为 350.8%，主要是因为：第一、公司期末存货余额增加；第二、公司期末应收账余额增加；第三、公司为了抓住原材料价格低位的机会，进行了部分原材料战略采购，并预付了较大的货款。以上原因使得
28、公司的经营活动现金流净额为负。2、投资活动产生的现金流量净额同比上年减少 330.63 万元，减幅为 12.44%，主要是因为购建资产等支付的现金增加所致。3、筹资活动产生的现金流量净额同比上年增加了 10,958.52 万元，增幅为 2137.75%，主要是因为 2015年度进行了两次定向增发，募集资金合计 1.2 亿元所致。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 建滔（江苏）化工有限公司 32,006,229.08 6.96%否 2 黄山市恒泰化工有限公司 20,261,9
29、95.39 4.41%否 3 合肥华凌股份有限公司 15,403,402.12 3.35%否 4 黄山新佳精细材料有限公司 13,286,207.70 2.89%否 5 芜湖美的厨卫电器制造有限公司 13,167,561.29 2.86%否 合计合计 93,246,789.65 20.29%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 黄山市佳信工贸有限公司 97,794,187.60 21.61%否 2 长春化工（江苏）有限公司 49,707,567.75 10.98%否
30、 3 三井物产（上海）贸易有限公司 44,628,529.00 9.86%否 4 北京海泰英达国际贸易有限公司 33,920,908.00 7.50%否 5 安徽神剑新材料股份有限公司 33,594,397.55 7.42%否 合计合计 259,645,589.90 57.38%-（6）研发支出）研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 14,899,563.34 13,513,725.46 研发投入占营业收入的比例 3.24%3.56%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额
31、变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 153,832,266.33 129.39%19.05%67,060,652.00-8.07%10.93%8.12%公告编号：2016-012 14/115 应收账款 119,090,598.97 14.19%14.75%104,293,477.45-4.07%17.00%-2.25%存货 81,518,522.17 26.41%10.10%64,486,917.46 43.25%10.51%-0.41%长 期 股 权投资 0.00 0.
32、00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 230,438,474.68 3.44%28.54%222,773,776.30 9.71%36.31%-7.77%在建工程 66,854,980.93 1,746.00%8.28%36,217,403.01 54.65%5.90%2.38%短期借款 115,188,534.09 5.68%14.27%109,000,000.00-22.14%17.77%-3.50%长期借款 65,500,000.00-9.53%8.11%72,400,000.00-31.83%11.80%-3.69%资产总计 807,381,811.57 3
33、1.61%-613,461,795.64 8.83%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年末增加了 8,677.16 万元，增幅为 129.39%，主要是因为 2015 年度公司进行了两次定向增发，募集资金 1.2 亿元。2、应收账款较上年末增加了 1,479.71 万元，增幅为 14.19%，主要系公司销售收入提升，相应的应收账款余额增加；3、存货余额较上年末增加了 1,703.16 万元，增幅为 26.41%，主要是因为公司销售收入提升，需要的存货备库量增加。4、在建工程较上年末增加了 6,323.36 万元，增幅为 1,746.00%，主要系因为 2 万吨聚酯树脂项目和 5万吨环
34、氧树脂项目的建设投入。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司无控股子公司及参股公司。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财、委托贷款、衍生品投资情况。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 一、宏观环境分析 2015 年，新兴经济体受外部环境不利、自身经济结构调整双重影响，经济增速在调整中走低。而我国在经济进入新常态的背景下，国内经济总体仍保持平稳，同时经济下行压力加大，进入转型升级阶段，投资增速放缓，供求结构持续优化。环保型涂料符合我国产业结构政策，如产业结构调整指导目录（
35、2015 年）将环保型涂料作为鼓励发展类产业。二、行业环境分析 粉末涂料具有环保、节能、高性能等特征，广泛运用于家电、家具、汽车、建材与户外设施、管道等产品的涂装，满足其对外观、耐候、防腐等性能的不同要求。公司的环氧树脂可作为粉末涂料生产的上游原材料，但亦可作为其他涂料生产的原材料或者用于生产复合材料等其他用途。粉末涂料及环氧树脂的性能较高，用途广泛，市场空间较大，而且随着环保要 公告编号：2016-012 15/115 求提高，大型的企业由于环保优势将获得更大的发展空间。三、周期性波动分析 本公司所处行业不具有周期性特征，周期性波动不明显。四、市场竞争现状 公司在粉末涂料领域主要的竞争对手为
36、阿克苏诺贝尔粉末涂料（中国）、杜邦华佳化工有限公司、广州擎天实业有限公司粉末涂料分公司、立邦涂料（天津）有限公司等。公司在环氧树脂领域主要的竞争对手为安徽恒远化工有限公司、黄山市恒泰化工有限公司、黄山锦峰实业有限公司等。公司具有明显的竞争优势，拥有多项技术专利且拥有多项产品配方，生产工艺领先。在粉末涂料领域，公司销量在内资企业中排名领先，具有明显的规模优势；在环氧树脂领域，公司产销量大幅提升，市场占有率提高，同时公司积累了 PPG、建滔化工等知名化工企业客户。五、已知趋势 我国粉末涂料技术还有较大的发展潜力，未来技术发展的主要方向包括低温固化、薄涂化、功能性和美术化等。环氧聚酯市场竞争激烈，未
37、来规模化、环保设备完善的大型企业将获得更大的发展空间。六、重大事件对公司的影响 报告期内，公司无重大事件影响。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、公司具有规模优势。公司是内资企业中粉末涂料规模最大的企业，规模优势明显。同时公司的环氧树脂销量在 2015 年大幅提升，规模不断扩大。2、技术、研发优势。公司的技术中心被认定为安徽省企业技术中心，并已建设完成安徽省粉末涂料实验室，公司拥有专利技术 34 项，其中发明专利 10 项，实用新型专利 24 项。3、完善质量体系，提升运营效率。公司建立了完善的质量管理体系，实施了科学的质量管理流程，配备了过硬的质量管理人才和先进的质量管理设施。凭借多年的
38、生产管理经验，以及收集大量客户反馈的问题，不断优化了产品的质量，及时、周到地为下游客户提供喷涂技术服务，有效的提高了客户对公司产品的满意度。4、稳定的核心客户优势。公司凭借先进的技术水平、优良的产品品质和较强的成本控制能力，结合优质的售后服务，而被越来越多的客户认可。目前已成为美的集团、美菱电器、长虹电器、奥克斯空调、江淮汽车、金盾消防等大型知名客户稳定的粉末涂料供应商，同时公司的环氧树脂也得到全球粉末涂料供应商 PPG（中国）、建滔化工等大型化工厂商的认可，成为其主要供应商。5、产业链不断向上延伸，提升公司竞争力。公司生产的粉末涂料主要原材料为环氧树脂、聚酯树脂，且根据两者的配比及相关助剂的
39、使用不同，所得的粉末涂料亦不同，公司将产业链延伸至粉末涂料上游原材料环氧树脂、聚酯树脂的生产，有利于控制环氧树脂的品质，并保证及时供应，从而提高公司粉末涂料的质量，同时环氧树脂、聚酯树脂也对外出售，拓宽公司的盈利渠道。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司本年度继续加强产品研发和工艺创新，使公司在行业中保持自身的竞争优势。公司持续经营能力较强，报告期内未发生对持续经营能力有重大不利
40、影响的事项。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）无 公告编号：2016-012 16/115 二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 1、粉末涂料发展趋势：1）低温固化。粉末涂料通常的固化条件较为苛刻，一般需在 180-200温度下烘烤 10-15 分钟，烘烤温度较高、时间较长，效率较低，而低温固化型粉末涂料的烘烤温度在 150左右。降低粉末涂料的固化温度，不仅可以加快自动生产线的生产速度、提高生产效率，而且可以使粉末涂料应用于复合材料、木材、塑料等热敏性底材。因此，低温固化的实现可以有效节约能源、提高工作效率、扩大应用领域，是粉末涂料重要的发展方向之一。2）薄涂化。目
41、前我国粉末涂料的标准膜厚为 60-80 m，对于一些只需要 30-40 m 涂膜厚度的产品而言，厚涂膜性能过剩，增加成本。所以薄涂化是粉末涂料重要发展方向之一。3）功能型。功能型粉末涂料是指具有特殊功能、提供特殊用途的表面涂装材料。它不仅可以起到传统的保护和装饰性作用，还赋予材料各种特殊功能，此类粉末涂层可以是具有精细结构的呈亚光色泽的高耐磨、耐划痕涂层，也可以是表面结构粗糙，但对基体表面凹凸缺陷有较好掩蔽性能的涂层。我国功能性粉末涂料的技术水较国外先进水平尚有较大差距，是未来攻克的方向之一。4）美术化。美术型粉末涂料是指适用于室内外各种复杂环境使用的美术纹理粉末涂料，色彩绚丽或风格古朴、可掩
42、盖基材缺陷或提升被喷涂基材的形象等。美术型粉末涂料对花纹形态的美观度、均匀稳定性、重现性等性能要求较高。2、环氧树脂发展趋势：1）环保要求越来越高；2）经济性及高性能。（二（二）公司发展战略公司发展战略 公司发展仍以粉末涂料和环氧树脂两大产品为起点，结合公司目前已取得的各项专利和工艺技术创新项目，不断创新、研发出新的高质量产品，满足多种客户的需求。另外，逐步向上游原料产业链延伸，研发并生产粉末涂料产品的另一主要原料聚酯树脂，以达到降低现有粉末涂料产品成本，提高产品质量，巩固公司产品在行业优势地位，成为中国乃至全球粉末涂料、环氧树脂、聚酯树脂的首选品牌。（三三）经营计划经营计划或目标或目标 20
43、16 年公司工作思路如下：（一）紧盯市场变化，不断调整创新工作方法，围绕产品市场做好销售工作。制定更加科学、合理、公平、适应市场变化需要的销售制度，巩固老客户、开拓新客户、新市场。不断创新突破，推动世界粉末涂料和环氧树脂良性发展全力以赴抓好产品的研发创新工作。提高公司产品的知名度，逐渐缩小与行业巨头之间的差距，甚至实现超越。（二）加快项目建设进度，使新建 2 万吨聚酯树脂和 5 万吨环氧树脂项目按期投产，发挥效益。（三）加强产品研发，进一步改善产品结构，不断满足新老客户对产品的新要求。（四）加强创新管理，使管理方式、管理方法、管理模式、管理水平再上新台阶，以更加适应社会发展的新需要。公司在此声
44、明：该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。（四（四）不确定性因素不确定性因素 公告编号：2016-012 17/115 暂没有对公司产生重大影响的不确定因素 三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、市场环境的风险 公司生产的粉末涂料可应用于家电、家具、汽车零部件、建材及户外设施、管道等领域，其中最主要的为家电行业；公司的环氧树脂产品运用于粉末涂料或作为基础化工原材料应用于其他方面。公司的粉末涂料及环氧树脂均易受下游应用市场的采购计划及同行业企业市场竞争的影响。为此，公司积极进行技术研发
45、，不断提升产品的技术含量及产品品质，并丰富产品类别，拓宽产品的应用市场，提升公司的市场竞争力。2、实际控制人不当控制的风险 公司现任董事长及总经理王方银先生自创建公司起一直为公司控股股东和实际控制人之一，王方银先生与朱光兰女士夫妻二人直接持有公司 48.02%的股份，占绝对控股地位，对公司经营管理拥有较大的影响力。为此，公司按照现代企业制度建立起完善的法人治理结构，同时积极优化股权结构，2015 年度进行了两次非公开发行，引入更多的投资机构。3、应收账款风险 报告期末，公司应收账净额为 119,090,598.97 元，同比上升 14.19%，占流动资产的比例为 25.52%，同时公司应收账款
46、账龄较短，基本在 1 年以内（1 年以内占比 95.32%）。公司的客户主要为 PPG、建滔化工以及美的等家电知名企业，这些企业资信良好、实力雄厚，支付能力强，与公司有着长期的合作关系，因此公司给予主要客户一定的信用期，从而使得应收账款期末余额较大。公司注重对下游客户日常经营、资信状况的调查，并以此确定对客户的信用政策。对于长期合作客户，公司根据其财务状况、销售规模、历史回款情况等，及时调整信用级别、信用期限及额度，以确保应收账款的及时回收。而且公司并本着谨慎性原则对应收账计提了坏账准备。3、环境保护风险 公司属于化工行业，在生产过程中会产生一定的废水、废气和固体废物等。随着整个社会环保意识的
47、增强，国家对环保的要求将更加严格，并可能在未来出台更为严厉的环保标准，对化工行业的生产企业提出更高的环保要求。环保标准的提高需要公司进一步加大环保投入，提高运营成本，可能会对公司利润水平带来一定影响。同时，如果公司未来的环保投入不能迅速跟进政策的新要求，导致安全生产和三废排放产生隐患或产品难以及时适应国家环保及有关标准的变化，公司的发展将受到限制。公司一直注重环境保护，已拥有较先进的生产设备及工艺技术，为降低生产经营对环境可能造成的损害，公司自成立以来便严格遵循有关法律法规、重视对生产经营过程的环境保护，不断加大污染治理及环保投入的力度，废水、废气及固体废物等主要污染物排放均达到了国家规定标准
48、。4、原材料价格波动风险 公司生产用的主要原材料为双酚 A、环氧氯丙烷、聚酯树脂、钛白粉、硫酸钡等，报告期内，公司直接材料成本占主营业务成本的比例为 92.72%。而且，上述主要原材料作为基础化工原料，受国际原油价格波动及自身市场供求关系的变化影响较大。若公司生产用的主要原材料持续出现大幅波动，公司将会面临一定的原材料价格波动风险。（二）（二）报告期内报告期内新增新增的风险的风险因素因素 经营活动现金流量净额为负的风险。2015 年公司的经营活动现金流量净额为-3,322.95 万元，较上年 1,327.75 万元减少了 4,650.70万元，这主要是因为：1）公司战略性进行了部分原材料的采购
49、，使得期末存货余额增加；2）公司 公告编号：2016-012 18/115 的应收账款期末余额增加；3）期末公司采购材料的预付款项大幅增加。公司重视应收账款管理，加大货款回收力度，同时加强对供应商的议价能力，包括延长信用期等，从而保证后续的经营活动现金流量净额为正。另外，为了规避经营活动现金流量为负的风险，公司积极进行财务管理，从股权、债务等多方面进行融资，以保证公司的资金需求。四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：无 19/115 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引
50、索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否 _ 是否存在对外担保事项 否 _ 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否 _ 是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 第五节二（四）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否 _ 是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 是 第五节二（六）是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否 _ 是否存在股权激励事项 否 _ 是否存在已披露的承诺事项 否 _ 是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 第五节二（十）是否存在被调查处罚的事项 否 _ 是否存在重大资产重组的事项 否 _ 是否存在媒体普遍质疑的事项 否 _ 是
