1、第1 页，共 128 页 2015开泰石化 NEEQ:831928 山东开泰石化股份有限公司（Shandong Kaitai Petrochemical Co.,Ltd）年度报告 第2 页，共 128 页 2015 年 2 月 3 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。2015 年 5 月 25 日，公司 2015 年第二次临时股东大会审议通过关于山东开泰石化股份有限公司股票发行方案的议案、关于签署附生效条件的股票发行认购协议的议案等议案，本次发行股票数量不超过 2330 万股（含2330 万股），预计募集资金总额不超过 13,980万元（含 13,980 万元，未扣除发行费用
2、）。2015 年 8 月，公司获得 3 项实用新型专利授权，专利名称分别为“气动切断阀快速启闭装置”（专利号：ZL201520198529.9）、“电压互感器保险熔断监测装置”（专利号：ZL201520195352.7）、“烟道翻板阀”（专利号：ZL201520198371.5）。2015 年 9 月 17 日，公司收到中国证监会签发的关于核准山东开泰石化股份有限公司定向发行股票的批复(证监许可20152093 号)，核准公司定向发行不超过 2,330 万股新股。2015 年 12 月 28 日，公司取得全国中小企业股份转让系统关于山东开泰石化股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函201
3、59357 号）；本次发行股份均为无限售股份，并于 2016 年 1月 11 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。公司年度大事记 山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 128 页 目录目录 第一节声明与提示第一节声明与提示.5 第二节公司概况第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项第五节重要事项.27 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况.30 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况.32 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、
4、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制.39 第十节财务报告第十节财务报告.44 山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 128 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、开泰股份、开泰石化 指 山东开泰石化股份有限公司 开泰丙烯酸 指 山东开泰石化丙烯酸有限公司 开泰设备安装 指 淄博开泰设备安装有限公司 开泰贸易 指 山东开泰贸易有限公司 开鑫水务 指 高青开鑫水务有限公司 主办券商、中信证券 指 中信证券股份有限公司 会计师事务所 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 20
5、15 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 审计报告 指 由中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的编号为“中兴华审字（2016）第 SD-3-0034 号”的标准无保留意见的审计报告 山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 128 页 第一节 声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴华会计师事务所（特殊普
6、通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1.实际控制人不当控制及发生变更的风险 公司的第一大股东、实际控制人为赵世香。赵世香能够对公司的董事人选、经营决策和管理、投资方针、公司章程 及股利分配政策等重大事项的决策施加重大影响。由于赵世香的个人利益可
7、能与其他股东的利益不一致，因而赵世香可能会促使公司作出有悖于公司其他股东最佳利益的决定，从而有可能引发实际控制人不当控制的风险。2.高级管理人员、核心技术人员流失及技术泄密的风险 公司在发展过程中积累了丰富的经验和技术。其中部分经验和技术由相关部门的高级管理人员及核心技术人员掌握，虽然公司已与上述人员签订了保密协议等约束性文件，但一旦上述人员发生离职的情况，仍有可能导致技术泄密，对公司经营造成不利影响。3.宏观经济波动风险 公司主营业务所属行业与宏观经济运行情况、国家产业政策密切相关，行业发展和国民经济的景气程度与其有很强的关联性，受固定资产投资规模等宏观经济因素的综合影响深远且重大。如果受经
8、济周期影响，国民经济增长速度放缓或宏观经济出现周期性波动而公司未能对其有合理的预期并相应调整公司的经营行为，则将对公司的经营山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 128 页 状况产生不利的影响。4.行业周期性波动风险 行业周期性主要受外部经济环境、行业供需状况及自身发展阶段等多方面因素的影响。从发达国家的发展历程来看，丙烯酸及酯行业的发展具有一定的周期性，即行业需求持续增长导致市场供不应求、产品价格上涨，引发行业新增产能爆发式增长；行业需求短期内未能消化新增产能，使得行业供过于求、产品价格下跌。如果出现行业周期性调整，届时行业可能出现产品价格下降、开工率不足、经济效益下滑
9、等现象，从而给公司带来行业性的经营风险。5.主要原材料和产品价格波动风险 公司主要产品为有机化工产品，生成过程有严格的原料数量配比关系。丙烯来源于石油炼化或裂解行业，因此，公司主要原材料的价格理论上与石油价格存在较高的关联度。公司产品价格主要由市场供求决定，在丙烯酸及酯行业市场供应偏紧的情况下，原油价格波动以及原材料价格波动对产品价格的影响相对较小；但在市场供求基本平衡的情况下，原油价格的波动可迅速传导至丙烯、丁醇，以及丙烯酸及酯和下游相关产品，从而造成原料和产品价格的波动，影响产品毛利率水平及行业、公司盈利的稳定性。6.安全生产风险 公司系有机化工行业企业，公司所生产的部分产品、使用的部分原
10、料为易燃、易爆、腐蚀性物质，对储存和运输有特殊的要求，同时生产过程中的部分工序处于高温环境，有一定的危险性。公司的生产方式为规模化、连续化生产，如受意外事故影响造成停产将对生产经营影响较大。尽管公司配备了相应的安全设施，建立了完善的事故预警、处理机制，整个生产过程处于受控状态，发生安全事故的可能性较小，但仍不能排除因设备或工艺不完善、物品保管及操作不当或自然灾害等原因而造成意外安全事故，影响正常生产经营的可能。7.环保风险 化工行业属于重污染行业，环保、绿色生产和可持续性是行业发展的趋势。国务院办公厅发布的石化产业调整和振兴规划提出，大力推动技术改造，加快产业升级，加强生态环境保护。中国石油和
11、化学工业协会石油和化工产业结构调整指导意见、石油和化工产业结构调整指导目录等文件均指出，化工行业要实现可持续发展，就必须实施清洁生产，通过推进结构调整、产业升级，限制高消耗、高污染产品的发展，转变粗放的发展理念和模式。因此，随着社会环保意识的增强和环保标准的严格执行，将增加行业企业的环保成本，削弱行业盈利能力。山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 128 页 8.税收优惠政策到期的风险 2013年12月11日，公司取得编号为GF201337000191的高新技术企业证书（有效期为三年），自2013年1月1日起连续三年执行15%的所得税税率。因丙烯酸及酯产品市场行情低迷，化
12、工产品价格持续下滑，可能导致高新产品收入占比达不到高新技术企业资格要求。如果公司在未来年度不能通过高新技术企业审查，将无法继续享受高新技术企业税收优惠。9.公司对外担保的风险 公司分别于 2016 年 3 月 16 日、4 月 6 日召开第四届董事会第二次会议、2016 年第三次临时股东大会，审议通过了关于同意公司为山东齐旺达石油化工有限公司提供担保的议案。根据该议案，公司为山东齐旺达石油化工有限公司总主债权额为22,000万元的银行贷款分别向华夏银行股份有限公司青岛辽宁路支行、中国建设银行股份有限公司齐鲁石化支行提供担保。被担保人山东齐旺达石油化工有限公司与公司及本公司之控股子公司之间不构成
13、关联关系，此次担保不构成关联担保。公司提供担保的原因为：山东齐旺达石油化工有限公司于 2012 年 11 月 28 日为山东开泰石化丙烯酸有限公司新建8万吨/年丙烯酸及酯项目贷款提供 30,000 万元的担保。为保持双方在银行融资方面良好、平等的合作关系，公司为山东齐旺达石油化工有限公司提供本次担保。虽然，公司董事会认为被担保方偿债能力较强，此次担保风险较小，不会影响公司的利益，但如果山东齐旺达石油化工有限公司不能按期偿还债务，则公司存在代为偿还的风险，对担保人的经营、财务状况造成重大不利影响。10.经营业绩变化的风险 因丙烯酸及酯产品市场行情低迷、公司装置停产检修所致，公司 2015 年营业
14、收入、归属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东扣除非经常性损益的净利润分别为1,050,986,600.91 元、-70,013,639.84 元、-79,771,284.74 元，较上年同期分别下降 38.89%、1767.12%、786.33%。若丙烯酸及酯产品市场行情不能及时回暖，可能对公司未来经营业绩产生不利影响，公司存在经营业绩发生变化的风险。11.资产减值的风险 因丙烯酸及酯产品市场行情持续走低，公司 2015 年度出现大额亏损，归属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东扣除非经常性损益的净利润均为负数。虽然公司出具了未来 5 年的盈利预测，根据公司出具的盈利预测报告来看
15、，目前公司资产无需计提减值准备，但是化工产品市场价格走势多变，盈利预测可能与实际出现偏差。若化工产品市场行情不能及时回暖，可能对公司未来经营业绩产生不利影响，公司存在资产减值的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是（注：第 9-11 项风险是新增风险）山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 128 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山东开泰石化股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Kaitai Petrochemical Co.,Ltd 证券简称 开泰石化 证券代码 831928 法定代表人 赵世香 注册地址 山东省淄博市张店区中心路 202 号 办
16、公地址 山东省淄博市张店区中心路 202 号 主办券商 中信证券股份有限公司 主办券商办公地址 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 牟敦潭、吕航 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号东塔楼 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘永清 电话 0533-3576579 传真 0533-3576579 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 山东省淄博市张店区中心路 202 号，255040 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 山东省淄博市张店区中心路 202 号山东
17、开泰石化股份有限公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-02-03 行业（证监会规定的行业大类）化学原料和化学制品制造业 主要产品与服务项目 化工产品类业务，主要是丙烯酸、丙烯酸酯产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 93,098,242 控股股东 赵世香 实际控制人 赵世香 山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 128 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 370300228097049 否 税务登记证号码 37030374450
18、4658 否 组织机构代码 74450465-8 否 注：2016 年 2 月 18 日，公司在淄博市工商行政管理局完成公司注册资本变更登记手续，公司注册资本变更为 93,098,242 元，并取得了变更后由淄博市工商行政管理局签发的三证合一营业执照，统一社会信用代码为 91370300744504658E。山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 128 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 1,050,986,600.91 1,719,946,379.95-38.89%毛利率%5.70%
19、8.85%-归属于挂牌公司股东的净利润-70,013,639.84 4,199,674.12-1767.12%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-79,771,284.74-9,000,152.40-786.33%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-19.72%1.11%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-22.47%-2.38%-基本每股收益 -0.98 0.06 -1733.33%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计（元）1,390,457,793
20、.01 1,477,320,225.12-5.88%负债总计（元）945,223,826.16 1,098,972,618.43-13.99%归属于挂牌公司股东的净资产（元）445,233,966.85 378,347,606.69 17.68%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）4.78 5.42-11.81%资产负债率%（合并口径）67.98%74.39%-流动比率 0.63 0.57-利息保障倍数-0.44 1.08-三、营运情况 单位：元单位：元 山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 128 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流
21、量净额（元）77,318,381.45 133,605,348.31-应收账款周转率 35.92 64.14-存货周转率 19.08 23.78-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-5.88%6.92%-营业收入增长率%-38.89%110.08%-净利润增长率%-1,767.12%-86.96%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比增减比例例%普通股总股本 93,098,242 69,798,242 33.38%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 项目项目 金
22、额（元）金额（元）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）12,638,900.33 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 318,823.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 12,957,723.33 所得税影响数-3,200,078.43 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 9,757,644.90 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）无。山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 128 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司所处行业为
23、丙烯酸及酯行业；主营业务是化工产品类业务，主要是丙烯酸、丙烯酸酯产品的研发、生产和销售；同时，公司有部分公用工程类业务，即热电联产业务的生产和供应。公司产品广泛应用于助洗剂、分散剂、防垢剂、絮凝剂、增稠剂、高吸水性树脂及涂料、纺织、化纤、胶粘剂、皮革、洗涤、造纸、塑胶、橡胶、医疗、油田化学等众多行业，渗透到国民经济的日常生活和高、新材料等各个领域，具有广阔的市场空间。公司的客户主要集中在高分子乳液、建筑涂料、胶粘剂等高分子材料行业。销售渠道采取直销和分销相结合的模式，主要采取以产定销，与主要客户约定一定期间内框架性的供货总量，价格随行就市，下单时现款现货或预先支付部分货款、发货前结清全部款项；
24、在销售网络建设方面，公司在国内建立了国内和国际两个销售网络，产品出口至日本、巴西、土耳其等国家和地区。公司丙烯酸及酯的生产过程全部采用 DCS 集散控制的大石化操作系统，自动化程度居国内领先水平。通过不断的完善，公司共申请专利 19 项，成立了山东省丙烯酸及酯工程研究中心。报告期内公司商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情
25、况回顾 2015 年度，全球经济持续低迷，油价和大宗商品价格持续下跌，价格整体下行，竞争形势十分严峻。国际原油价格暴跌，对丙烯酸及酯上下游产业链形成了较大的冲击，拖累丙烯、丙烯酸及酯的市场行情，丙烯酸及酯产品市场价格下降，导致产品毛利下降，对公司的经营业绩造成了较大影响。2015 年度，国内传统行业面临着去产能、产业结构调整的压力。在去产能、去库存、降杠杆、防范金融风险的背景下，经济增长进一步放缓。国内供需关系发生根本性变化，原毛利率较高的产业迎来了集中投资和产能迅速扩张，造成需求增速跟不上新增产能释放速度，国内供需出山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 128 页 现
26、不平衡。公司所处丙烯酸及酯行业同样面临着新增产能不断释放，下游需求疲软，产品供需结构失衡的问题，导致行业内企业普遍面临开工率、产品毛利率双低的局面。化工行业整体行情不好，化工企业业绩大幅下滑，丙烯酸及酯出现行业性亏损。尽管公司努力经营，但仍然出现较大幅度的亏损。报告期内，公司营业收入、营业成本大幅减少，公司实现营业收入 105,098.66 万元，营业收入较上年同期减少约 6.69 亿元，营业成本较上年同期减少约 5.76 亿元。报告期内，公司继续加大专利技术开发和课题研究，以期不断提升企业竞争力。报告期内，公司获得专利授权 3 项，截至报告期末，公司共获得专利授权 19 项。1.主营业务分析
27、主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 1,050,986,600.91-38.89%-1,719,946,379.95 110.08%-营业成本 991,093,037.04-36.77%94.30%1,567,339,226.30 133.02%91.00%毛利率%5.70%-8.85%-管理费用 58,356,299.29-14.90%5.55%68,577,171.07-10.78%3.99%销售费用
28、32,797,024.85-25.12%3.12%43,797,507.61 133.06%2.55%财务费用 48,415,053.59-2.38%4.61%49,597,902.70 321.97%2.88%营业利润-82,436,474.75-500.22%-7.84%-13,734,374.88-138.05%-0.80%营业外收入 12,960,392.33-26.37%1.23%17,601,340.95 685.80%1.02%营业外支出 2,669.00-95.34%0.00%57,317.72 7.39%0.00%净利润-70,013,639.84-1767.12%-6.66
29、%4,199,674.12-86.96%0.24%项目重大变动原因:1、2015 年度营业收入较上年下降约 6.69 亿元，降幅约 38.89%，主要原因如下：2014 年开始公司所处丙烯酸及酯行业面临着新增产能不断释放、下游需求疲软、产品供需结构失衡的问题，导致行业内企业普遍面临开工率、产品毛利率双低的局面。但是由于 2013 年末开泰丙烯酸设计产能为 8 万吨/年的丙烯酸及酯生产装置正式投产，公司 2014 年全年营业收入较 2013 年度增长约 110.08%。2014 年四季度国际原油价格暴跌，对丙烯酸及酯上下游产业链形成了较大的冲击，虽然 2015 年二季度丙烯酸及酯价格有回暖的趋势
30、，但在 2015 年下半年市场环境又进一步恶化，公司主要产品丙烯酸、丙烯酸甲酯、丁酯、精丙烯酸销售单价均大幅下滑。丙烯酸2015年下半年销售平均单价较上半年下降约1,100元每吨；丙烯酸甲酯下降约1,544元每吨；丁酯下降约 146 元每吨；精丙烯酸下降约 1,672 元每吨。2015 年全年丙烯酸销售平均单价较 2014年下降约 3,480 元每吨，丙烯酸甲酯下降约 3,832 元每吨，丁酯下降约 3,118 元每吨，精丙烯酸下降约 4,237 元每吨。由于市场疲软，订单大幅减少，除丙烯酸甲酯销量增加约 420 吨外，上述其他产品在 2015 年的全年销量均较 2014 年有所下降，其中丙烯
31、酸全年销量下降约 660 吨，丁酯山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 128 页 全年销量下降约 13,684 吨，精丙烯酸全年销量下降约 7,667 吨。综上原因导致营业收入下降约6.69 亿元。除上述产品销售外，公司的蒸汽、电、循环水、冷冻水、氮气等其他产品销量较为稳定，每年维持在 1.8 亿元至 2 亿元左右，2015 年较 2014 年略有增长。以上综合作用下，2015 年度营业收入较上年下降约 6.69 亿元，降幅约 38.89%。2、营业成本较上年减少约 5.76 亿元，降幅约 36.77%，主要是由于随着营业收入在 2015 年大幅下滑，营业成本也随之减
32、少。3、公司 2015 年综合毛利率为 5.70%，较 2014 年大幅下降。主要原因如下：2014 年四季度国际原油价格暴跌，对丙烯酸及酯上下游产业链形成了较大的冲击，对企业短期内的利润造成了较大的影响。公司 2014 年虽然营业收入较上年度仍呈增长状态，但由于 2014 年下半年产品价格大幅下降，产成品价格的下跌远大于原材料价格，且 2013 年末开泰丙烯酸设计产能为 8 万吨/年的丙烯酸及酯生产装置正式投产导致折旧额在近两年大幅增加，因此毛利率大幅下降，由 2013年度的 17.84%下降到 8.85%。2015 年度丙烯酸及酯产品市场价格依旧较低，二季度虽然有回暖趋势，但三季度开始市场
33、上该类化工产品价格继续大幅下降，而产成品价格的下跌幅度远大于原材料价格的下跌幅度，且由于销量下降，而折旧、摊销、人员工资等生产成本又相对固定，因此毛利率再次大幅下降，由 2014 年度的 8.85%下降到 5.70%。从公司的财务指标可以看出，公司业绩受市场行情影响较大，尤其自 2014 年下半年以来至整个 2015 年度，随着化工市场疲软，公司的毛利率与净利率均随之大幅下降。主要产品价格除 2015 年二季度略微回暖外，自 2014 年末开始即成下滑趋势，价格变动图如下：山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 128 页 同行业可比上市公司卫星石化（002648）同样受
34、市场行情影响，与开泰石化相同业务（丙烯酸及酯等）的业绩也大幅下滑。同行业可比上市公司卫星石化同期情况如下：根据卫星石化 2016 年 2 月 29 日公布的2015 年度业绩快报（财务数据仅为初步核算数据，经公司内部审计部门审计，未经会计师事务所审计，与年度报告中披露的最终数据可能存在差异），卫星石化 2015 年度实现营业收入 41.89 亿元，较上年同期下降 2.71%；营业利润为负4.39 亿元，较上年度下降 1091.29%；归属于上市公司股东的净利润为负 4.26 亿元，较上年度下降 1408.21%。经查看卫星石化 2015 年半年报及 2014 年年报，卫星石化主要产品丙烯、丙烯
35、酸及酯的收入占卫星石化总收入的 89.18%、88.23%。根据已公开披露信息，卫星石化 2015 年 1-3 季度及 2014年度综合毛利率为 5.27%、13.52%，毛利率也处于大幅下降趋势，2015 年 1-3 季度的毛利率 5.27%与开泰石化 2015 年全年毛利率 5.70%相比，差异不大。从同行业可比上市公司卫星石化的丙烯酸及酯业务可以看出，开泰石化的经营业绩下降是受整个化工行业市场行情影响的，业绩下滑处于正常水平，且毛利率也符合行业正常水平。4、2015 年公司资产减值损失较上年下降约 89.6 万元，降幅约 76.77%，主要是由于 2015 年末产品价格处于本年度的低谷，
36、而 2016 年 1-3 月产品销售单价有所回升，本年度没有计提存货跌价准备所致。5、营业利润较上年下降约 6,870 万元，降幅约 500.22%，主要是由于营业收入大幅下滑，毛利率大幅下降，销售费用、管理费用降幅不明显所致。6、营业外支出较上年下降约 5.46 万元，主要是由于本年没有发生固定资产处置损失。7、利润总额较上年减少约 7,329 万元，降幅约 1923.76%，主要是由于营业利润较上年下降约 6,870 万元，而本年度政府补助减少导致营业外收入也较上年减少所致。8、所得税费用 2015 年较上年增加约 92 万元，主要是由于上年度当期所得税 308.71 万元，但确认的递延所
37、得税费用为-347.71 万元，而本年度母公司虽然盈利，子公司亏损较多，当期所得税较少，仅 18.09 万元，且确认的递延所得税费用为 35.40 万元，因此所得税费用变化较大。9、净利润较上年减少约 7,421 万元，降幅约 1767.12%，主要是由于 2015 年度营业收入大山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 128 页 幅下滑，而期间费用中包含大量固定费用，成本费用降幅远小于收入，因此导致净利润大幅下滑。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主
38、营业务收入 1,038,851,426.83 980,421,483.39 1,695,017,298.01 1,544,540,064.17 其他业务收入 12,135,174.08 10,671,553.65 24,929,081.94 22,799,162.13 合计合计 1,050,986,600.91 991,093,037.04 1,719,946,379.95 1,567,339,226.30 按区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%内销 1,026,31
39、3,234.17 98.79%1,672,610,160.71 98.68%外销 12,538,192.66 1.21%22,407,137.30 1.32%合计合计 1,038,851,426.83 100.00%1,695,017,298.01 100.00%收入构成变动的原因 报告期内，收入构成与上年同期无明显变动，外销收入较上年有所减少，主要是由于公司的外销并不是主要业务，以前年度由于国内国外产品价格波动存在时间差，国内降价后国外市场反应较慢，因此公司会在这个时间出口外销；而 2015 年度，产品的市场价格低迷时间较长，没有时间差可以利用，因此在国内国际市场产品价格差异不大的情况下，公
40、司减少外销量，外销收入有所下降。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 77,318,381.45 133,605,348.31 投资活动产生的现金流量净额 -9,004,674.22 -85,856,207.66 筹资活动产生的现金流量净额 -13,896,766.04 20,436,989.04 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量较上年度大幅减少，主要是由于本年度化工行业市场低迷，公司销售大幅下滑，因此销售商品产生的现金流量较上年度大幅下降；而原材料采购费成本的降价幅度远没有产成品的下降幅度大，虽然公
41、司大力加强成本费用控制，经营活动现金流量净额仍然大幅下降。本年度净亏损约 7,001.36 万元，而经营活动产生的现金流量净额约 7,731.84 万元，主要是由于（1）公司非现金支出而影响净利润的金额较大，其中固定资产折旧影响约 7,226.81 万元，长期待摊费用摊销影响 2,193.35 万元；（2）借款导致的财务费用影响约 5,108.18 万元，综上导致净亏损与经营活动产生的现金流量净额差额有重大差异。2、投资活动产生的现金流量减少是由于在建设子公司开泰丙烯酸时，部分工程款及设备采购款均在 2014 年度支付，而本年购建的固定资产较少，因此投资活动产生的现金流量支出较上年大幅下降。山
42、东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 128 页 3、筹资活动产生的现金流量减少主要是由于虽然本年度定向发行收到投资款 1.398 亿元，但归还了部分银行贷款，且归还了大部分职工借款所致。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售年度销售占比占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国石油化工股份有限公司齐鲁分公司 140,884,754.33 13.41%否 2 山东美华塑胶包装有限公司 76,576,321.26 7.29%否 3 淄博热力有限公司 43,088,184.11 4.10%否 4 上海保立
43、佳贸易有限公司 33,228,368.18 3.16%否 5 北京东光恒远工贸中心 25,068,487.34 2.39%否 合计 318,846,115.22 30.34%(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国石油化工股份有限公司 217,491,546.02 25.13%否 2 利津石油化工厂有限公司 110,764,994.79 12.80%否 3 天津渤化红三角国际贸易有限公司 83,309,635.44 9.63%否 4 山东建兰化工股份有限公司 82
44、,516,922.18 9.53%否 5 国网山东省电力公司高青县供电公司 28,268,502.84 3.27%否 合计 522,351,601.27 60.36%(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 14,488,335.70 17,188,851.26 研发投入占营业收入的比例%1.38%1.00%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总
45、资占总资产的比产的比重重 山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 128 页 货币资金 228,340,957.40 26.12%16.42%181,049,325.09 274.55%12.26%4.17%应收账款 30,210,527.14 6.73%2.17%28,306,254.98 11.76%1.92%0.26%存货 57,401,056.62 23.52%4.13%46,470,371.22-45.55%3.15%0.98%长期股权投资 0.00%0.00%固定资产 791,708,273.35-7.71%56.94%857,840,349.27-6.90%
46、58.07%-1.13%在建工程 -100.00%0.00%1,987,018.57 100.00%0.13%-0.13%短期借款 255,260,320.00 41.81%18.36%180,000,000.00 339.02%12.18%6.17%长期借款 259,183,770.00-13.18%18.64%298,533,750.00-30.55%20.21%-1.57%资产总计 1,390,457,793.01-5.88%100.00%1,477,320,225.12 6.92%100.00%-资产负债项目重大变动原因：1、应收票据余额较上期末减少约 3,056 万元，主要是由于 2
47、015 年产品价格、销量均大幅下降，导致收入减少，因此收取的银行承兑汇票也随之减少。2、其他应收款余额较上期末减少约 2,775 万元，降幅约 95.65%，主要是收回了往来款 2,800万元。3、在建工程余额较上期末减少约 199 万元，主要是在建工程已建成投入使用，转入固定资产核算。4、其他非流动资产余额较上期减少约 2,449 万元，主要是原预付的 150 亩土地出让金，已办理完土地使用证，转入无形资产核算。5、短期借款余额较上期增加约 7526 万元，均是为业务需要而增加的银行贷款。6、应付票据余额较上期减少 3,400 万元，主要原因是采购量较上年减少，公司开具银行承兑汇票支付的原材
48、料款随之减少。7、预收款项余额较上期增加约 1,267 万元，主要是由于淄博热力有限公司预付了蒸汽款所致。8、应付职工薪酬余额较上期增加约 298 万元，主要是计提的 2015 年度的奖金未发放，2016年 1 月已支付。9、其他应付款余额较上期减少约 5,398 万元，主要是由于归还了职工借款 5,719.8 万元，计提了发行费用 290 万元所致。10、一年内到期的非流动负债余额较上期减少约 6,376.8 万元，主要是由于债务到期归还了一年内到期的长期借款所致。11、长期应付款余额较上期减少约 2,291 万元，主要是归还时间都在一年内，转入一年内到期的非流动负债核算。12、股本较上期增
49、加 2,330 万元，主要是由于 2015 年度公司进行了一次增资所致。13、资本公积余额较上期增加 11,360 万元，主要由于增资 2330 万股，每股 6 元，溢价部分计入资本公积增加资本公积-股本溢价 11,650 万元，扣除发行费用 290 万元所致。3.投资状况分析投资状况分析 山东开泰石化股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 128 页 (1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 一、公司有全资子公司 3 个：1、山东开泰石化丙烯酸有限公司：注册资本 24,000 万元，生产丙烯酸、丙烯酸丁酯、冰晶级丙烯酸，营业收入 696,886,124.42
50、元、净利润-71,114,260.11 元、总资产 920,718,752.36 元、净资产 168,098,341.28 元。2、淄博开泰设备安装有限公司：注册资本 300 万元，主营业务：工业设备安装；承接防腐、保温工程；机械加工；设备维修；吊车租赁。营业收入 5,754,496.49 元，净利润 110,180.05 元、总资产 8,099,524.34 元、净资产 1,992,873.13 元。3、山东开泰贸易有限公司：注册资本 1,000 万元，主营业务：化工原料、纺织原料、煤炭、建筑材料、五金交电、金属材料、机电产品、仪器仪表、消防器材、针纺织品、日用百货销售；货物及技术的进出口。
