1、第1 页，共 81 页 无锡睿思凯科技股份有限公司（Frsky Electronic Co.,Ltd）2015睿思凯 NEEQ:832389 年度报告 第2 页，共 81 页 1.2015 年 4 月 13 日收到全国中小企业股份转让系统有限公司关于同意无锡睿思凯科技股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的函，并于 5 月 6 日正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，6月19日在全国中小企业股份转让系统有限公司举行了公司挂牌仪式；2.根据无锡睿思凯科技股份有限公司 2014 年年度股东大会通过的分配方案，公司以 2014年末总股本 800 万股为基数，以资本公积金转增股本，向全体股东每 10
2、 股转增 20 股，共转增 1600 万股，转增后公司总股本为 2400 万股，利润分配方案已经实施完毕；3.公司遥控器新品 X9E 于 2015 年 6 月正式发货；4.2015 年 10 月公司第一次定增完成资金募集并与同年 12 月 28 日获得全国股转公司的受理；5.2015 年 11 月 3 日，公司通过高新企业复审获取证书，有效期三年，享受 15%的企业所得税；6.公司面向中高端航模遥控器市场的遥控器 X12S，于 2015 年 12 月正式发布。公 司 年 度 大 事 记 无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 81 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二
3、节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.33 无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 81 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司法 中华人民共和国公司法 公司、本公司、股份公司、睿思凯 无锡睿思凯科技股份有限公司 证券法 中华人民共和国证券法 董事会 无锡睿思凯科技股份有限公司董事会 股东大会 无锡睿思凯科技股份有限公司股东大会 监事会 无锡睿思凯
4、科技股份有限公司监事会 FCC 美国联邦通讯委员会（U.S.Federal Communications Commission）三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 致同会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）三会 股东大会、董事会、监事会 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 无锡睿思凯科技股份有限公司章程 报告期 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 81 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假
5、记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准的无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 技
6、术创新的风险 公司致力于航模遥控器、接收机、传感器、模块等相关产品的研发和生产，拥有多个软件著作权、实用新型专利以及丰富的经验技术实力，但面对不断创新的技术及应用，公司需要无线电通信及微电子等专业领域的人才。如果人才储备不足将对公司的技术创新产生不利影响。汇率波动风险 公司的产品主要出口至香港、美国、英国等国家，以美元、欧元为结算货币。公司 2015 年、2014年、2013 年的外销比例分别是 78.50%,80.89%和 97.68%，汇兑损益占主营业务收入的比重分别是-1.67%、-0.09%和 1.23%。2015 下半年起美元汇率的波动开始增大，并有汇率震荡加剧的趋势，这将对公司的经
7、营成果产生影响。因此公司存在汇率波动的风险。实际控制人不当控制的风险 邵波直接持有公司 300.00 万股股份，并通过睿嘉投资间接持有公司 1140.15 万股股份，合计持有公司 1440.15 万股股份，占公司总股本的 60.01%；邵波通过直接、间接持股，实际控制了公司1950.00 万股股份，占公司总股本的 81.25%，并担任公司董事长、总经理。尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构和健全的规章制度，但如果实际控制人以其在公司中的控制地位,对公司施加影响并做出不利于公司现有及未来中小股无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 81 页 东的决策，则可能给公司经营和
8、中小股东带来风险。客户集中与单一客户依赖风险 2013 年、2014 年和 2015 年，公司对前五大客户的合计销售收入占当期主营业务收入的比例分别为71.32%、50.77%和 49.66%；其中，对单一客户的销售收入占当期主营业务收入的比例分别为 50.81%、20.34%、20.73%；报告期内，客户集中度较高，且对单一客户有一定依赖性。若未来主要客户因经营状况发生变化等原因导致其对公司业务的需求量下降，或与公司合作关系发生变化，将对公司未来的生产经营带来一定负面影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：公司于 2011 年 7 月 21 日被认定为软件企业，自 2010 年至 201
9、4 年享受软件企业两免三减半的企业所得税优惠政策。公司于 2012 年 10 月 25 日被认定为高新技术企业，有效期三年。2015 年两项优惠政策到期后，于 2015 年 11 月 3 日，公司通过高新企业复审获取证书，有效期三年，享受 15%的企业所得税。无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 81 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 无锡睿思凯科技股份有限公司 英文名称及缩写 Frsky Electronic Co.,Ltd 证券简称 睿思凯 证券代码 832389 法定代表人 邵波 注册地址 无锡市滨湖区缘溪道 3 号 办公地址 无锡市滨湖区缘溪道
10、3 号 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号 2 楼 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 涂振连、袁慧馨 会计师事务所办公地址 中国北京 朝阳区建国门外大街 22 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 吴骏 电话 0510-85187718 传真 0510-85187728 电子邮箱 jun.wufrsky- 公司网址 www.frsky- 联系地址及邮政编码 无锡市滨湖区缘溪道 3 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转
11、让系统 挂牌时间 2015-04-13 行业（证监会规定的行业大类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 无线通信系统、智能控制系统领域内的电子产品及嵌入式系统软件的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 24,000,000 控股股东 无锡睿嘉投资有限公司 无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 81 页 实际控制人 邵波 注：公司 2015 年第四次临时股东大会审议通过股票发行方案，本次定向增发于 2015 年11 月 20 日完成认购缴款，并于 2015 年 12 月 18 日由致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具致同验
12、字(2015)第 320ZB0029 号验资报告。公司已于 2016 年 2 月在中国登记结算完成此次新增股份登记。因此，除财务报表所载信息外，本年报披露的股本情况以中国登记结算为准。四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320211000155154 否 税务登记证号码 320200699360439 否 组织机构代码 699360439 否 无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 81 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 73,135,447.60 57,24
13、0,202.78 27.77%毛利率%65.42%62.55%-归属于挂牌公司股东的净利润 31,317,421.68 23,344,023.40 34.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 29,258,602.27 22,270,470.41 31.38%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）46.11%64.03%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）43.08%61.09%-基本每股收益 1.30 6.02-78.41%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%
14、资产总计 104,152,205.44 61,777,481.96 68.59%负债总计 10,979,765.50 9,522,463.70 15.30%归属于挂牌公司股东的净资产 93,172,439.94 52,255,018.26 78.30%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.45 6.53-47.17%资产负债率%10.54%15.41%-流动比率 6.69 3.61-利息保障倍数-三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 30,576,794.02 23,593,491.68-无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度
15、报告 第10 页，共 81 页 应收账款周转率 86.80 482.89-存货周转率 2.93 3.04-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%68.59%105.14%-营业收入增长率%27.77%170.98%-净利润增长率%34.16%269.14%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 27,000,000 8,000,000 237.50%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目 金额金额 非流动性资产处置损益-20,
16、996.44 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,294,615.00 委托他人投资或管理资产的损益 522,621.93 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动损益-21,788.00 持有、处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 619,731.56 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 31,801.37 非经常性损益合计 2,425,985.42 所得税影响数 367,
17、166.01 少数股东权益影响额（税后）-无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 81 页 非经常性损益净额 2,058,819.41 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 可供出售金融资产-11,030,000.00 其他非流动资产-11,030,000.00-无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 81 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商
18、业模式 公司是无线通信系统、智能控制系统领域内电子产品及嵌入式系统软件开发商。公司通过与香港、美国、英国、比利时等地经销商建立长期合作伙伴关系，为客户提供品质一流、性价比优越的无线通讯与智能控制产品，满足客户不断延伸有效控制距离、提高通讯可靠性的需求，取得产品销售收入。公司是 Hextronik Limited（香港）、Aloft Hobbies（美国）及 t9hobbysport（英国）等业内大型无线通讯电子产品经销商公司的主要供货商，与这些拥有广泛客户基础的经销商建立了长期、稳定的合作关系；公司拥有一批长期稳定、业内经验丰富的核心研发人员和专业技术人员；公司取得了多项专利及软件著作权；公司
19、是高新技术企业、双软企业、科技型中小企业，相关产品通过美国联邦通讯委员会（U.S.Federal Communications Commission）和欧盟的相关产品认证，产品具有一定的市场竞争力。1.公司的采购模式 公司采购部门依照公司正常生产所需原辅材料，由研发部提供技术标准，利用各种渠道寻找合格供应商。常规物料由采购及时与供应商联系，双方确定采购合同，并对供应商交期进行跟踪。如属特殊采购的物料，采购人员需进行询、比、议价程序（货比三家）并签订合同或协议报总经理审批后实施采购，并对供应商交期进行跟踪。2.公司的销售模式 公司销售主要采取寻找有一定规模销售网络、技术背景和服务能力的经销商，由
20、经销商去服务和支持终端客户的方式。为了整合销售资源，增强竞争优势，公司坚持“以顾客为关注焦点”的营销理念，与客户合作双赢、共同发展。3.公司的盈利模式 公司的盈利主要来源于遥控器、接收机、模块、配件及其相关嵌入式系统软件的销售。凭借在技术、质量、性能上的优势和竞争力，以及紧跟市场需求对产品不断地推陈出新，公司报告期内盈利增长较快。报告期内公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模
21、式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 81 页 1.2015 年，公司实现营业收入 73,135,447.60 元，同比增长 27.77%；利润总额和净利润分别为 36,409,489.02 元和 31,317,421.68 元，同比增长 37.84%和 34.16%。截至 2015年 12 月 31 日，公司总资产为 104,152,205.44 元，净资产为 93,172,439.94 元。2.公司在 2015 年度加大了遥控器的销售，新品遥控器 X9E 的正式发售和 X12S 的推出，发展了新客
22、户，使销售收入有了较大的提高；3.科研一如既往的投入，引进人才取得的进步，也为公司的稳步发展奠定了基础；4.内部管理进一步提升，建立了 KPI 考核制度；5.提高质量、缩短交货期，使品牌形象得到了提升。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 73,135,447.60 27.77%-57,240,202.78 170.98%-营业成本 25,292,051.68 17.97%34.5
23、8%21,439,211.24 146.92%37.45%毛利率%65.42%-62.55%-管理费用 10,947,692.80 33.92%14.97%8,174,803.29 83.37%14.28%销售费用 3,704,294.69 33.86%5.06%2,767,234.86 175.92%4.83%财务费用-1,138,088.09 1,737.29%-1.56%-61,943.89-123.56%-0.11%营业利润 34,505,724.54 35.00%47.18%25,560,026.77 270.88%44.65%营业外收入 1,924,760.92 110.48%2.
24、63%914,458.60 262.78%1.60%营业外支出 20,996.44-64.83%0.03%59,691.93 147.44%0.10%净利润 31,317,421.68 34.16%42.82%23,344,023.40 269.14%40.78%项目重大变动原因:报告期内，有关项目变动较大的原因：1、营业税金及附加比去年同期增加 119.07%，主要为销售收入的增加，计税基础随之增加所致。2、销售费用相比去年同期增加 33.86%，主要原因系业务规模扩大导致相应的人员工资奖金及运输费用增加所致。3、管理费用相比去年同期增加 33.92%，主要原因系加大研发投入、新三板上市中介
25、机构费用增加所致。4、财务费用相比去年同期降低 1,737.29%，主要原因系美元汇率波动产生的汇兑损益变动所致。5、资产减值损失比去年同期增加 732.87%，主要为销售收入增加，应收账款期末余额增加，相应计提坏账损失相应增加所致。6、公允价值变动收益比去年同期降低 322.73%,主要为期末持有股票公允价值比投资成本降低所致。7、营业利润相比去年同期增加 35.00%，主要原因系营业收入增加，相应营业成本、管理费用、销售费用增加，但财务费用因汇率波动原因大幅降低所致。无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 81 页 8、营业外收入相比去年同期增加 110.48%，主
26、要原因系公司股改及新三板挂牌政府给予补贴所致。9、营业外支出相比去年同期降低 64.83%，主要原因系 2015 年享受小微企业免征防洪保安基金所致。10、所得税费用相比去年同期增加 65.82%，主要原因系所得税税率由原来享受软企所得税优惠税率 12.5%期满，2015 年按高新企业所得税优惠税率 15%之间产生税率差异，及本期利润总额较去年同期增长 37.84%两个原因所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 73,135,245.60 25,292,0
27、51.68 57,240,064.32 21,439,211.24 其他业务收入 202.00-138.46-合计合计 73,135,447.60 25,292,051.68 57,240,202.78 21,439,211.24 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%接收机 19,694,420.23 26.93%20,679,232.12 36.12%遥控器 38,674,332.04 52.88%25,699,021.96 44.90%模块 3,282,842.4
28、5 4.49%6,662,161.54 11.64%配件 11,483,650.88 15.70%4,199,648.70 7.34%合计 73,135,245.60 100.00%57,240,064.32 100.00%收入构成变动的原因 报告期内的收入构成未发生重大变化。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 30,576,794.02 23,593,491.68 投资活动产生的现金流量净额-11,278,790.53-23,682,401.98 筹资活动产生的现金流量净额 9,600,000.00 5,5
29、00,000.00 现金流量分析：1、公司本期经营活动产生的现金流量净额为 3,058 万，比去年同期增加 698 万，其中(1)、经营活动现金流入比去年同期增加 1,726 万，主要为销售收入的增长导致收到的销售款及退税款比去年同期增加 1615 万，收到政府各项补贴比去年同期增加 111 万；(2)、经营活动现金流出比去年同期增加 1,028 万，主要为因销售规模扩大导致生产采购比去年同期增加 588 万，因人员增加导致支付给职工以及为职工支付的现金比去年同期增加 180 万，支付所得税及其他税费现金比去年同期增加 98 万，支付其他与经营活动有关的现金比去年同期增加 161 万。2、公司
30、本期投资活动产生的现金流量净额为-113 万，比上期增加 1,240 万元，主要是无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 81 页 由于本期收回的投资本金比上期多 2,396 万元，本期支付的投资本金比上期仅增加1,350 万元，另本期支付的固定资产、无形资产购建支出比上期减少 187 万元。3、公司本期筹资活动产生的现金净增加额 960 万元，为本期收到定增款所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 A 15,162,791.93 20.73%否
31、2 B 7,946,924.02 10.87%否 3 C 5,157,166.29 7.05%否 4 D 4,168,147.63 5.70%否 5 E 3,882,372.51 5.31%否 合计 36,317,402.38 49.66%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 F 4,215,084.05 18.37%否 2 G 2,680,018.00 11.68%否 3 H 1,469,606.86 6.40%否 4 I 1,087,345.98 4.74
32、%否 5 J 998,666.67 4.35%否 合计 10,450,721.56 45.54%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 6,128,623.55 4,794,048.88 研发投入占营业收入的比例%8.38%8.38%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 38,353,198.17
33、362.49%36.82%8,292,787.65 193.26%13.42%23.40%应收账款 1,487,762.04 653.95%1.43%197,328.11 396.46%0.32%1.11%存货 8,936,870.29 7.12%8.58%8,343,078.41 44.57%13.51%-4.93%长期股权投资-固定资产 16,329,325.38-2.06%15.68%16,672,204.86 511.05%26.99%-11.31%在建工程-无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 81 页 短期借款-长期借款-资产总计 104,152,205.
34、44 68.59%-61,777,481.96 105.14%-资产负债项目重大变动原因：报告期内，有关项目变动较大的原因：1、货币资金相比去年同期增加 362.49%，主要系本期经营积累及收到定增款 960 万元所致。2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产比去年增加 2,196.20%，主要为公司新购东睦股份、中科三环股票所致。3、应收账款比去年同期增加 653.95%，主要系本期业务规模扩大,公司对一个新增客户单独授信所致。4、预付款项比去年同期增加 118.72%，主要系本期业务规模扩大，相应生产采购需求增加所致。5、其他应收款比去年同期降低 60.58%，主要系期初应收补贴款
35、本期收回所致。6、无形资产比去年同期增加 437.36%，主要系公司为规范业务流程，提高管理水平，购入用友 ERP 软件所致。7、递延所得税资产比去年同期增加 804.74%，主要系计提资产减值损失增加，计提所得税税率变化(从享受软企所得税优惠税率12.50%到按高新企业所得税优惠税率 15%)所致。8、可供出售金融资产比去年同期增加 41.57%，主要系公司利用闲置资金购买持有期限一年以上理财产品所致。9、预收款项比去年同期增加 32.22%，主要系本期业务规模扩大，销售政策仍坚持先收款后发货为主所致。10、应交税费比去年同期增加 247.29%，主要系所得税税率由原来享受软企所得税优惠税率
36、 12.5%期满，2015 年按高新企业所得税优惠税率 15%之间产生税率差异，及本期利润总额较去年同期增长 37.84%两个原因所致。11、递延所得税负债比去年同期增加 135.63%，主要为计提固定资产折旧时间性差异增加，计提所得税税率变化(从享受软企所得税优惠税率12.50%到按高新企业所得税优惠税率 15%)所致。12、股本比去年同期增加 237.50%，主要为新增股本所致。13、盈余公积比去年同期增加 237.50%，为本期净利润增加，相应计提基数变动所致。14、未分配利润比去年同期增加 878.01%，为公司 2014 年股改时的净利润 3871.04 万转至资本公积，故期初未分配
37、利润 321.02 万为 2014 年 10-12 月的净利润转入，2015 年净利润 3131.74 万转入导致增幅较大。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 -(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 经公司第一届董事会第四次会议审议通过关于增加自有资金理财额度的议案，在确保正常经营所需流动资金及资金安全的情况下，将原 3000 万理财额度提高到 8000 万（在此额度内，资金可以滚动使用，理财取得的收益可进行再投资，再投资的金额不包含在此额度以内）。报告期内，公司使用自有闲置资金累计购买理财产品 85,
38、562,300.00 元，截至期末已赎回 75,964,299.90 元，实现投资收益 1,121,136.06 元，期末尚未赎回投资额无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 81 页 36,597,700.10 元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。此外，公司生产的电子产品采用了公司自行开发的嵌入式系统软件。电子行业有着今年来稳步发展，产业规模逐步扩大，内资企业实力提升，外贸增速高位趋稳的发展趋势。嵌入式系统软件产业维持高速增长，2013 年的收入增速为 10.76%，2014 年的增速为 160.46%
39、，2015 年的增速为 33.17%。公司所处细分行业的增长在2014年和2015年是显著的，特别是无人机市场的发展，这种发展趋势还在持续。公司 2015 年的主营收入也大幅的增加，同比 2014 年的销售收入增长为 27.77%。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、公司竞争优势 公司拥有江苏省高新技术企业资质，2.4G 无线电遥控设备等产品获得了美国联邦通讯委员会（U.S.Federal Communications Commission）的设备认可证书和欧盟 CE 的相关产品认证。虽然公司开展业务的时间不算太长，但是在行业中已有一定的技术优势、品牌优势、人才优势、质量优势。（1）技术优势
40、 公司核心技术主要有抗干扰通信技术、无人机自动控制技术、Smart Port 智能数据总线技术、基于 CAN 总线的长距离无线控制技术、FrBOX 人机交互 GUI 系统、直接序列扩频通信技术等，技术全面、扎实、前沿，在行业内具有一定的竞争优势。（2）品牌优势 自开展业务以来，公司秉着“精专创新、提升实效、共增价值”的理念，不断通过提供高品质产品、高效率服务来打造自身的品牌。经过四年多来的市场累积，公司已经在行业内拥有一定的品牌优势，并成功开拓了美国、欧洲、日本、新加坡、香港等地的市场，赢得了良好的市场声誉和知名度。在专业论坛 RCGROUPS 关于用户对各大遥控器品牌的投票中，睿思凯的单款遥
41、控器以超过三分之一的市场份额领先于双叶（Futaba）、JR 等国内外同行，名列第一。（3）人才优势 公司对人才的培养一直投入较多的资源，公司注重通过对项目进行周期性的总结及互传技术经验，给予员工更多锻炼机会，提高公司员工应对、解决问题的能力。在公司现有员工结构看，拥有本科及硕士学历的员工占员工总数的 34%，大专以上学历的员工占比为 56%，员工综合素质总体较高。此外，公司注重通过多种形式的专项培训快速提高员工的技术设计、技术开发水平，优质的研发队伍为企业的发展提供了强大的动力。（4）质量优势 质量是产品的生命，公司建立了完善的质量管理体系，产品通过了美国联邦通讯委员会（U.S.Federa
42、l Communications Commission）的设备认可证书，认可其相关产品符合该委员会的规章制度。美国联邦通讯委员会的质量控制标准以严格著称，这项证书的获得，为企业打开北美市场提供了必要的条件，同时也形成了一定的行业壁垒，避免了行业内的价格竞争，保证了企业较高的毛利率。同时，产品也通过欧盟 CE 的相关产品认证。2、公司竞争劣势 无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 81 页 （1）以 B2B 模式为主，营销渠道相对单一 目前，公司主要采用 B2B 的销售模式，直接向经销商供货，营销渠道相对单一，对终端客户的控制力度较弱。目前企业的终端客户分散于世界各国，
43、囿于公司目前的人力、物力，自建营销体系困难，因此对主要的经销商依赖较大。此外，公司目前的售后服务也主要由各国指定的经销商提供，此种模式对品牌的塑造产生了一定的制约，从单一产品提供商到系统解决方案提供商的升级还需要一段时间。（2）人才引进力度不够，管理资源有限 在公司扩张业务的背景下，虽然到去年底公司已经拥有了近百名员工，并大力扩充研发队伍，但是核心骨干仍然存在短缺的问题。管理团队方面，由于企业成立时间不长，尚未引进职业经理人团队，公司治理的基础较为薄弱，管理资源有限，这些问题在一定程度上制约了企业的快速扩张，对于企业保持技术与市场的先发优势也产生了一些影响。(五五)持续经营评价持续经营评价 报
44、告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1.汇率波动风险 风险详情见本报告内“第一节 声明与提示 重要风险提示表之“汇率波动风险”。应对措施：因为产品用户的特殊性，公司产品是以出口为主，汇率波动造成收入的变化会持续存在。但在 2015 年，我们加大了内销的力度，内销比例从 2014 年的 19.11%提高到 21.50%。2.实际控制人不当控制的风险 风险详情见本报告内“第一节 声明与提示 重要风险提示表之“实际控制人不当控制的风险”。应对措施：公司已经建立了较为完善的法人治理结构和健全的规章制度，以减少实际控制人对
45、公司施加影响并做出不利于公司现有及未来中小股东的决策。3.客户集中与单一客户依赖风险 风险详情见本报告内“第一节 声明与提示 重要风险提示表之“客户集中与单一客户依赖风险”。应对措施：从公司近三年的销售分析，客户的集中度和对单一客户的依赖度在逐年下降，加大新客户的开发将会逐步消除此风险。.(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 -技术创新的风险 风险详情见本报告内“第一节 声明与提示 重要风险提示表”之“技术创新的风险”。应对措施：我们加快了新品开发，同时严格控制内部制造质量，谋求产品的性能和质量都与国际一流品牌的可竞争性。同时，公司已建成较高素质的技术人员队伍，为公司的长远发展
46、奠定了良好的基础。并且，公司已建立较为完善的知识管理体系，采取了一系列吸引和稳定核心技术人员的措施，包括提高福利待遇、增加培训机会、创造良好的工作和文化氛围等。每年的校园招聘为公司带来一定的技术人员储备，以保证技术人员的培养和发展。无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 81 页 三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 81 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重
47、大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 二（一）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 是 二（二）是否存在已披露的承诺事项 是 二（三）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-是否存在媒体普遍质疑的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-二、重要事项详情(一一)报告期内报告期内公司
48、发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况 单位单位：元元 日常性关联交易事项日常性关联交易事项 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1 购买原材料、燃料、动力 350,000.00 197,590.61 2 销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售-3 投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）-4 财务资助（挂牌公司接受的）-5 公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型-总计总计 350,000.00 197,590.61 偶发性偶发性关联交易关联交易事项事项 关联方关联方 交易内容交易内容 交易金额交易金额
49、 是否履行是否履行必必要要决策程序决策程序 总计总计 -(二二)股权激励股权激励计划在本年度的具体实施情况计划在本年度的具体实施情况 公司于 2015 年 10 月 16日的 2015 年第四次临时股东大会通过了对公司高级管理人无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 81 页 员、核心员工和由关键员工成立的有限合伙企业定向发行 300 万股股票，价格 3.2 元/股。资金于同年 11 月 20 日募集完成并于同年 12 月 28 日获得全国股转公司的受理。(三三)已披露的承诺已披露的承诺事项事项的具体实施情况的具体实施情况 1.为避免未来发生同业竞争情况，公司持股 5%
50、以上股东、董事、高级管理人员及核心技术人员出具了避免同业竞争承诺函；2.公司董事、监事、高级管理人员出具了规范关联交易承诺函；3.公司实际控制人邵波出具了关于不占用公司资产、资金或由公司提供担保的承诺。相关承诺人在报告期内均按承诺书履行了相关要求，未出现同业竞争和占用公司资产、资金或由公司提供担保的情况；日常关联交易也按规定经董事会和股东大会的批准，报告期内未发生偶发性关联交易。无锡睿思凯科技股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 81 页 第六节 股本变动及股东情况 一、普通股股本情况(一一)普通股普通股股本结构股本结构 股份性质股份性质 期初期初 本期变动本期变动 期末期末 数量
