1、上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年度报告 第1 页，共 95 页 上海金易久大酒业股份有限公司（SHANGHAI G.E.E.L LIQUORCO,LTD.）2015金易久大 NEEQ:832965 年度报告 上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年度报告 第2 页，共 95 页 2015 年度金易久大被“中国酒类流通协会”评为“2015 年度华樽杯中国酒类流通商十五强”；公司董事长傅钟先生被授予“中国酒业流通 20 年营销领袖奖”。“整合新势力，发展大未来”公司进行全国互利联盟酒商平台路演，此次路演为 2016 年的定增、市场拓展、客户开发奠定了重要的基础，为 2016 年业务开启
2、了新的篇章。2015 年 8 月，金易久大（股票代码：831965）在新三版挂牌，行业领导出席在北京举行的挂牌仪式。2015 年公司参加春季糖酒会和秋季糖酒会展览、论坛。酒会上公司展示了自主开发的自有品牌“法王华洛亚”红葡萄酒，该产品于8月份与王朝公司签订“国产王朝-御用酒庄”全国总经销协议。2015 年 4 月 5 日，公司召开第一届董事会第二次会议审议并通过设立全资子公司“上海酒信信息技术有限公司”，该公司为互联网信息平台，其职能为：收集产品的直接消费者消费信息、进行数据化信息分析、进一步完善面向消费者的服务提供数据支撑、建立同消费者互动交流平台，提供横向纵向的综合信息交流、增加同消费者的
3、粘度，提供更多增值服务。2015 年 4 月 5 日，公司召开第一届董事会第二次会议审议通过设立控股子公司，并于2015 年 12 月设立了“上海酒育文化传播有限公司”，该公司汇同上海酒类流通协会、行业权威专家联合组建酒业权威培训机构，并携手国内知名高校开展相关联合课程，同时对酒业职能资格考试进行培训。公 司 年 度 大 事 记 上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 95 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.
4、28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.34 第十节财务报告.38 上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 95 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 金易久大、公司、本公司或股份公司 上海金易久大酒业股份有限公司 酒信公司 上海酒信信息技术有限公司，本公司全资子公司 酒育公司 上海酒育文化传播有限公司，本公司控股子公司 报告期 2015 年度 关联关系 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 主办券商、招商证券 招商证券股份有限公司 律所、盈科
5、律所 北京盈科（上海）律师事务所 会所、亚太会所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 上海金易久大酒业股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 股东大会 上海金易久大酒业股份有限公司股东大会 董事会 上海金易久大酒业股份有限公司董事会 监事会 上海金易久大酒业股份有限公司董事会 管理层 指董事、监事、高级管理人员的统称 上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 95 页 第第一节声明与提示一节声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
6、漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人傅钟、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）韩立华保证年度报告中财务报告的真实、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 95 页【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要
7、风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 公司治理的风险 有限公司时期公司在公司治理制度的建立及运行方面存在一些瑕疵，例如：部分关联交易未履行适当的程序；有限公司执行董事、监事未在有限公司期间形成相应的报告。股份公司成立后，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理制度等，但由于相关治理机制建立时间较短，公司短期内仍可能存在治理不规范的风险。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人傅钟持有公司 375.00 万股普通股，占公司总股本的 60.00%。虽然公司已建立较为完善的现代公司治理制度，且有效执行股东大会、董事会、监事会的各项制度，但实际控制人仍然能够对公司
8、发展战略、生产经营、利润分配等决策施加重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。人才流失风险 公司通过自主培养或外部引进方式不断充实品牌管理与产品营销人才的规模，但公司仍将面临人才不足的风险。随着市场竞争的不断加剧，行业内公司对优秀品牌管理与产品营销人才的需求也日益增加，公司同时存在高级管理人员流失的可能性。随着公司业务的高速成长，公司的资产和人员规模不断扩大，对公司的管理提出了更高要求。公司将持续改善股东和管理层结构，优化治理，并持续引进管理人才。但公司经营规模增长迅速，仍然存在高速成长带来的人才缺失或流失风险。行业风险 在国家限制“三公消费”政策、产能过
9、剩、经济下行、增长减速、消费调整、价格重塑等多重因素的影响下，酒类行业市场需求自 2012 年下半年以来持续下降，白酒价格不断出现“价格倒挂”（即销售价格低于购入成本）现象，现经过几年的不断调整，酒行业已逐步复苏，白酒行业“价格倒挂”现象也已消除，可能给公司带来收入下降、利润下滑的风险也有所减弱。市场风险 公司目前运营单一“金易久大”品牌。“金易久大”品牌商标已印于每瓶进口法国王朝葡萄酒的瓶身贴牌底部，为消费者知晓。如果公司在运营过程中发生有损品牌形象的重大事故，金易品牌的美誉度将受到影响，且单一品牌无法通过其他方式分摊对该品牌造成的不利影响，可能给公司的持续经营带来不确定性。毛利率下滑风险
10、白酒产品的销售价格于 2013 年下半年出现倒挂。虽然 2014 年下半年白酒产品的价格有所恢复，且上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 95 页 预计未来白酒产品的价格恢复趋势将持续，但恢复的速度和力度仍难以预测。五粮液天缸系列白酒是公司经营的主要产品之一。如果白酒价格不能尽快恢复正常毛利水平，公司的整体毛利率水平将受到不利影响，存在毛利率下滑的风险。主要客户集中风险 报告期内，公司向主要客户（位列销售额前五大）销售额超过当期销售总额 90%以上，对主要客户尤其是麦德龙存在一定依赖性。如果主要客户销售情况不佳，公司的销售额将很有可能受到连带影响。主要供应商集中风险
11、报告期内，公司向主要供应商（位列采购额前五大）采购额均超过当期采购总额 70%以上，对主要供应商存在一定依赖性。如果主要供应商无法持续稳定地提供货物，公司的供应链、营业额将很有可能受到直接影响，公司的经营情况存在不确定性。短期与长期偿债风险 公司 2014 年 12 月 31 日与 2015 年 12 月 31 日的流动比率分别为 1.02 与 1.03，速动比率分别为 0.29与 0.27，报告期内上述指标维持在较低水平，短期偿债能力较弱。公司 2014 年 12 月 31 日与 2015年12月31日资产负债率分别为90.22%与91.33%，报告期内上述指标维持在较高水平，长期偿债能力较
12、弱。此外，报告期内公司外部融资来源主要来自控股股东傅钟及银行，如果公司在经营活动中无法持续产生正现金流量净额，且无法取得外部融资，公司可能面临短期及长期偿债风险。毛利率波动风险 公司挂牌时综合毛利率波动较大。如果公司不能对毛利率的波动进行有效控制，这种波动将直接影响公司盈利能力。此外，如果毛利率持续出现大幅下滑波动，公司可能面临持续经营风险。经营依赖关联资金支持的风险 报告期内，公司的外部融资来源之一为控股股东傅钟，报告期内公司持续扩张市场，控股股东对公司进行资金支持存在一定合理性，关联交易具有必要性和合理性。报告期末，公司应付关联方天津天真酒业有限公司 772,601.99 元，天津共实有限
13、公司7,304,665.88 元,张秀云 5,000,000.00 元，傅钟22,644,423.85 元，武汉人和润投资管理有限公司3,000,000.00 元,共计 38,721,691.72 元，对公司的经营业绩产生一定的影响。虽然公司已采取积极的措施向银行、外部投资者进行融资，但如果公司持续资金紧缺，公司仍将依赖关联资金支持，从而对财务独立性产生不利影响的风险。本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险是否发生重大变化：是，报告期内减少了关联交易比例较高和关联交易价格不公允的风险。报告期内，公司关联采购 0元，公司的关联销售金额已经下降到 18.15 万元，占同类交易比例为 0.45%
14、。报告期内，关联交易比上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 95 页 例高和关联交易价格不公允可能造成的风险已经大大降低，因关联交易比例较高和关联交易价格不公允而损害公司中小股东权益的风险已基本消除。上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 95 页 第二节公司概况第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海金易久大酒业股份有限公司 英文名称及缩写 SHANGHAI G.E.E.L LIQUOR CO,LTD.证券简称 金易久大 证券代码 832965 法定代表人 傅钟 注册地址 上海市杨浦区国定路 323 号 901-1 室 办公地址 上海
15、市杨浦区国定路 323 号 901-1 室 主办券商 招商证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所 签字注册会计师姓名 赵庆军、焦燕生 会计师事务所办公地址 北京市车公庄大街 9 号 B2 座 11 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 赵岩 电话 021-65468051 传真 021-65460835 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市杨浦区国定路 323 号 901-1 室；200433 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会秘书办公室 注：公司于 2016 年 4 月
16、 18 日召开第一届董事会第五次会议，审议并通过了关于公司高级管理人员变动的议案，任命赵岩为新任董事会秘书。三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-07-23 行业（证监会规定的行业大类）批发业（F51）主要产品与服务项目 葡萄酒、白酒及其他酒类的批发 普通股股票转让方式 协议转让方式 上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 95 页 普通股总股本 6,250,000 控股股东 傅钟 实际控制人 傅钟 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91310000687347632G 是 税务登记证
17、号码 91310000687347632G 是 组织机构代码 91310000687347632G 是 注：公司于 2015 年 12 月 11 日更换营业执照，实行三证合一，故报告期内注册号码变更。上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年年度报告 第11 页，共 95 页 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 40,376,338.40 50,599,966.49-20.20%毛利率%45.32%35.61%-归属于挂牌公司股东的净利润 839.44-1,045,164.60 100.
18、08%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-52,446.54-1,038,412.65 94.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.01-21.23-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.78-21.09-基本每股收益 0.0001-0.17 100.06%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 77,307,572.28 68,485,156.69 12.88%负债总计 70,608,826.51 61,787,250.36 14.28%归属于挂牌
19、公司股东的净资产 6,698,745.77 6,697,906.33 0.01%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.07 1.07 0.01%资产负债率%91.33%90.22%-流动比率 1.03 1.02-利息保障倍数 1.47-1.88-三、营运情况 单位单位：元元 上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年年度报告 第12 页，共 95 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-5,402,953.83 2,524,749.33-应收账款周转率 3.29 5.28-存货周转率 0.45 0.79-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减
20、比例%总资产增长率 12.88%21.39%-营业收入增长率-20.20%31.79%-净利润增长率 100.08%-135.86%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 6,250,000.00 6,250,000.00 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 71,047.98 非经常性损益合计 71,047.98 所得税影响数 17,762.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 5
21、3,285.98 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）无。上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年年度报告 第13 页，共 95 页 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 公司立足于酒类批发行业，主营业务为葡萄酒、白酒及其他酒类的批发。公司具有无可替代的授权经销资质公司，是一家专业的品牌运营公司。公司拥有法国原产“王朝”“DYNASTY”牌葡萄酒中国大陆地区（不含、港、澳台地区）独家总经销商资质（至2021 年 5 月）和五粮液“天缸牌”白酒全国总经销商资质（至 2019 年 7 月）。利用上述资质，公司通过市场营销手
22、段，构建了以商超、经销商渠道为主、单位直销和电子商务渠道为辅的多层次销售模式，面向全国范围销售酒品。公司主要面向商超、经销商等客户，终端消费群体为葡萄酒、白酒及啤酒的消费者。针对主要商超客户，公司以赊销方式进行销售。针对其他客户，公司以主要现货对付辅以少量赊销的方式进行销售，并及时结算。报告期内，开发自主进口品牌“华洛亚”，未来还将开出代理品牌与自主品牌。整合全国各区域优质经销商资源，建立全国性经销网络平台。公司已取得 1 个酒瓶外观计专利、2 个相关备案域名、7 个注册商标。上述资源具有持久性和不可复制性。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否
23、 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司的营业收入同比下降 20.20%至 40,376,338.40 元。公司营业收入下降主要为资金流问题造成缺货以致于销售下降。公司目前主要业务分为葡萄酒、白酒两大板块，其中葡萄酒业务的主营业务收入比上年同期减少 15%，白酒主营业务收入与去年同期减少 34.98%。报告期内，公司的净利润同比增长 100.08%至 839
24、.44 元。2015 年虽然公司业务比上年同期下降了 20.2%，但由于开发了自主品牌及市场推广费用的减少，收入的毛利率分别比上年同期上升，促使公司净利润增加。报告期内，公司进一步调整产品结构，增加自有品牌“法王华洛亚”，为我司自主开发。该品牌并在报告期内下半年度与王朝携手“国产王朝-御用酒庄”OEM 合作，采用国外直接采购，具体一定价格优势，丰富了产品的多样性，以满足不同消费层次上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年年度报告 第14 页，共 95 页 需求，同时也紧跟上市公司批发零售行业发展变化的步伐。1 1、主营业务分析主营业务分析 （1）利润构成）利润构成 单位：元单位：元 项目项目
25、 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 40,376,338.40-20.20%-50,599,966.49 31.79%-营业成本 22,077,205.40-32.26%54.68%32,589,546.56 166.33%64.41%毛利率%45.32%-35.61%-管理费用 6,939,287.46 48.91%17.19%4,659,945.23-11.99%9.21%销售费用 10,933,986.47-20.37%27.08%13,730,871.37-1
26、6.88%27.14%财务费用 291,464.44-22.06%0.72%373,970.23 47.32%0.74%营业利润 47,784.53 104.54%0.12%-1,053,658.72-126.48%-2.08%营业外收入 91,715.88 383.54%0.23%18,967.42-65.03%0.04%营业外支出 20,667.90-2.50%0.05%21,196.90-81.42%0.04%净利润 839.44-100.08%0.002%-1,045,164.60-135.86%-2.07%项目重大变动原因:1、2015 年营业收入较 2014 年减少 20.20%，
27、主要是由于公司资金紧张,造成旺季时货物短缺,引起销售额的下降。2、2015 年营业成本较 2014 年下降 32.26%，销售成本下降的主要原因是报告期内公司增加自有品牌“法王华洛亚”，该产品的单位成本较低，毛利率较高。同时由于营业收入本期下降较多的因素，共同造成了营业成本的下降。3、2015 年管理费用较 2014 年增加 48.91%，系由于业务发展需要，公司人员共增加 8 人,造成了人工成本的增加，同时办公费用、相关服务费也较上年度有所增加。4、2015 年销售费用较 2014 年减少 20.37%，系由于现有产品趋于成熟，市场投入比例较上年度有所减少.5、2015 年财务费用较 201
28、4 年减少 22.06%，系由于银行贷款基准利率下降所致。6、2015 年营业利润较 2014 年增加 104.54%，系由于引进自有品牌，毛利率增加；销售费用中市场投入减少；财务费用减少，综合因素造成利润增加。7、2015 年营业外收入较 2014 年增加 383.54%，系由于税务机关退税所致。8、2015 年净利润较 2014 年增加 100.08%，系由于营业成本下降，销售费用、财务费用下降。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年年度报告 第15 页，共 95 页 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收
29、入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 40,376,338.40 22,077,205.40 50,578,066.49 32,565,828.07 其他业务收入-21,900.00 23,718.49 合计 40,376,338.40 22,077,205.40 50,599,966.49 32,589,546.56 按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%葡萄酒 32,325,683.21 80.06%38,029,733
30、.41 75.16%白酒 8,050,655.19 19.94%12,381,838.77 24.47%其他-166,494.31 0.33%合计 40,376,338.4 100%50,578,066.49 99.96%收入构成分析：1、报告期内，主营业务收入较上年同期减少 20.17%，主要原因为葡萄酒和白酒销售同时下降，且葡萄酒占比较大，对营业收入整体影响较大。2、报告期内，葡萄酒收入较上年同期减少 15%，主要原因为报告期内采购环节周期过长，货物从国外至国内清关约 4 个多月，造成旺季货物短缺，影响葡萄酒销售；白酒收入较上年同期减少 35%，主要原因为行业因素如政府出台的三公消费政策尚
31、未完全消除，导致白酒整体行业发展持续下滑，致使白酒销售收入下降。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-5,402,953.83 2,524,749.33 投资活动产生的现金流量净额-32,074.37-2,300.00 筹资活动产生的现金流量净额 5,974,207.23-2,300,748.18 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少 314.00%，主要原因系报告期公司开发自主品牌“华洛亚”和增加代理品牌国产王朝“御用酒庄”，使得开发成本和采购支出增加，致使现金流减少。2、投资活动
32、产生的现金流量净额比上年同期减少 1,294.54%，主要是报告期内公司无投资现金流入，现金流出增加主要为购置固定资产的办公设备引起。上年度购置固定资产 2,300.00 元，而报告期内购置固定资产 32,074.37 元，导致投资活动产生的现金流出大幅增加，投资活动产生的现金流量净额大幅减少。3、筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加 359.66%，主要原因是报告期银行授信良好，银行借款比上年度增加，现金流量净额比上年同期增加。4、经营活动产生的现金流量净额与净利润差异的原因，为报告期内公司开发自主品牌“华洛亚”和增加代理品牌国产王朝“御用酒庄”，在没有形成销售的情况下，存货上海金易久大
33、酒业股份有限公司 2015 年年度报告 第16 页，共 95 页 相应大幅增加，现金净流量相应减少。当产品未形成销售之时，销售的成本也未结转，致使净利润增加而现金流减少。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 锦江麦德龙现购自运有限公司 32,345,104.61 80.11%否 2 天津实发科工贸有限公司 3,138,923.22 7.77%否 3 上海邑醇商贸有限公司 2,649,572.79 6.56%否 4 上海醇酝商贸发展有限公司 1,709,401.80 4.
34、23%否 5 宁波新江厦股份有限公司 480,728.22 1.19%否 合计 40,323,730.64 99.87%-上述主要客户应收账款情况分析：报告期内，公司营业收入为 40,376,338.40 元，前五大客户销售占比为 99.87%，其中锦江麦德龙年度销售占比为 80.11%；报告期末，公司应收账款价值 14,039,691.37元，较上年增长 37.01%。其中应收账款金额前五名单位占总额比重为 97.46%，且锦江麦德龙现购自运有限公司应收账款余额为 12,347,722.08 元，占应收账款总额 86.98%，锦江麦德龙为公司的最大客户，公司对其具有一定的依赖性。（5 5）主
35、要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 天津王朝国际酒业有限公司 13,989,351.29 41.66%否 2 成都惠强商贸有限公司 6,506,410.47 19.37%否 3 上海赛雁商贸发展有限公司 3,576,153.68 10.65%否 4 浙江物产国际贸易有限公司 1,098,290.60 3.27%否 5 深圳圣雅图包装设计有限公司 551,709.49 1.64%否 合计 25,721,915.53 76.59%（6 6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项
36、目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年年度报告 第17 页，共 95 页 注：报告期内，公司无研发支出。2 2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比产比 重的增重的增减减 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 860,513.41 167.79%1.11%321,334.38 222.52%0.47%0.64%应收账款 14,039,691
37、.37 37.01%18.16%10,247,171.48 14.85%14.96%3.20%存货 53,814,575.80 18.94%69.61%45,246,248.45 21.68%66.07%3.54%长期股权投资-固定资产 3,801,032.21-14.51%4.92%4,446,183.53-13.84%6.49%1.57%在建工程-短期借款 8,224,576.96 311.23%10.64%2,000,000.00-71.16%2.92%7.72%长期借款-资产总计 77,307,572.28 12.88%-68,485,156.69 21.39%-资产负债项目重大变动原
38、因：1、报告期内货币资金较上年度增加167.79%，主要系短期借款较2014年增加311.23%，因报告期内公司授信比上年好，银行借款比上年度增加所致。2、报告期内应收账款较 2014 年增加 37.01%，主要系由于麦德龙在报告期末进货量比上年同期增加，公司对商超客户一般给予 60 天-90 天的帐期，故报告期末造成应收账款增加。3、报告期末，公司存货较上期增加 18.94%，主要因为报告期内增加公司自主开发品牌“华洛亚”和增加代理品牌国产王朝“御用酒庄”，在没有形成销售的情况下，存货相应增加。4、报告期内，公司固定资产同期减少-14.51%。虽本期增加固定资产采购，但固定资产折旧超过固定资
39、产原值的增加，因此固定资产账面价值减少。3 3、投资情况分析、投资情况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年年度报告 第18 页，共 95 页 报告期内，公司设立了全资子公司上海酒信信息技术限公司和控股子公司上海酒育文化传播有限公司。上海酒信信息技术有限公司注册资本为 50 万元，上海酒育文化传播有限公司注册资本 100 万元，上述事项已于 2015 年 4 月 5 日召开公司第一届董事会第二次会议，以5 票赞成、0 票反对、0 票弃权的表决结果审议通过；且根据公司章程的规定，本次投资属于董事会决策权限内，无需提交股
40、东大会审议批准。此次对外投资不构成关联交易。已办理了工商注册手续，并取得营业执照。上述子公司和控股公司为报告期内公司新取得公司，在报告期内均未产生收入。除此之外，公司并无处置子公司、控股公司的情况。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 1、宏观环境、行业发展和周期波动 酒商是流通环节的主体，本应是最重要的环节，其拥有贴近市场、反应迅速、服务终端与消费者的优势，但随着中国经济快速发展，消费群的多元变化与日趋成熟，目前传统酒商，以利为大，拼包装、打价格战，终端恶性竞争及不正当促销手段已严重透支商业诚信，加上国有企业传统思维及前阶段
41、酒业高效益时代的影响，而更加缺乏创新和改变思维认知。中国酒类批发行业处于成长期。国内市场上，以专营酒类流通业务的酒商数量本就稀少，品牌知名度高的酒商更少。国际市场上，三大世界级酒商：保乐利加公司（Pernod Ricard）、帝亚吉欧公司（Diageo）和友奈帝德公司（UnitedSpirits）已有自主品牌进行营销活动。对于中国酒商企业来说，仍处于成长阶段。而在政府提倡反腐倡廉的风气下，高端白酒逐渐退出宾客宴请，转向日常百姓会客等活动。近三年来，白酒价格于 2011 年、2012 年达到高峰，2013 年出现显著下滑，2014 年下半年开始逐渐缓慢恢复。当前社会已进入互联网时代，消费群体主要
42、是 80、90 后，但酒业的核心文化，却没得到很好的传承与发扬。随着经济的高速发展和互联网时代的来临，新时代酒商春天来临急需酒业进行深度的变革。2、市场竞争的现状、已知趋势和重大事件对公司的影响 酒商大多由最初粮油副食品公司和批发市场商贩延伸发展而来。目前公司主要的竞争对手有捷强烟酒专卖店、卡斯特、银基集团华致酒行连锁管理股份有限公司、名品世家（北京）酒业连锁有限公司等全国性连锁酒业销售企业。除了传统的业务酒类流通，酒业整体的品脾、营销、管理等专业也成为了新型酒类流通商的一个商机和发展趋势。这些专业在 90 年代还为新兴学科，即使在目前的中国也未有专业的酒类营销和品牌学校。随着互联网的快速崛起
43、，中国酒商发展水平和专业程度已明显跟不上时代的发展，从而导致目前我国酒业服务的质量和水平与国际先进水平有较大的差距。对酒业市场的新模式、新思维、新团体、新类别的探索，将成为今后我国酒业发展的主基调，谁掌握未来酒业发展的新模式，谁将成为中国酒业最终的王者。由于上述契机的存在，给公司带来不可估量的发展空间，谁把握了先机，谁就会取得成功，公司在酒行业的深度变更中，先是消费者大数据库的收集建立，销费者体验、艺术酒订制、酿酒师、品酒师资质培训等。互联网平台搭建、培训机构的成立，上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年年度报告 第19 页，共 95 页 有助于公司开拓线上销售平台和职业培训的新的领域。（
44、四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 公司的竞争优势包括不可模仿的资源、持久的资源、不可替代的资源。1、不可模仿的资源：品牌活动营销能力、产品的设计与开发能力、市场运营与管控能力、优质的商业信誉。与其他传统中国酒商不同，公司特色在于挖掘市场，并通过打造品牌，将优质酒品与文化一同传递给客户。公司设计开发自有品牌“华洛亚”，对已有产品的市场运营与管控也是绝无仅有，五年来，保持“法国王朝”、“天缸”的价格稳定，具有较强的市场运营与管控能力。2、持久的资源：商标、专利等无形资产。公司已取得 1 个酒瓶外设设计专利、2个相关备案域名、7 个注册商标。上述资源具有持久性和不可复制性。3、不可替代的资源：全国
45、范围的销售渠道、良好的上游资源关系。通过与各主要市场经销商开展合作，公司在上海市、北京市、天津市、湖北省、江苏省、浙江省等各主要省、市铺设渠道，开展业务，进入全国性市场。随着进口葡萄酒产品美誉度上升，以及白酒市场于 2014 年的缓慢复苏，各地经销商已成为公司面向全国市场的重要窗口，协助公司建立了优质销售网络，并形成了不可替代的核心竞争优势。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力。公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。公司拥有全国的经销网络系统和稳定的
46、客户，有较稳定的经营环境。同时公司也在不断在产品、渠道、等方面进行业务开拓，在给公司带来稳定收入的同时，增加了业务收入来源，使公司具备持续经营能力。二、未来展望（自愿披露）（一）行业发展趋势（一）行业发展趋势 从 2012 年至 2015 年，酒水行业跌至谷底，未来三年行业将在谷底振荡并反弹，到时无论酒企、酒商、还是酒品牌都将面临新一轮的调整，未来也将涌现更多的整合性平台、跨界合作性平台、科技创新性发展平台和供应链式经营性平台。酒业未来的发展也将更加注重文化、品牌、体验等，并在多方面、多层次满足消费者需求。而我公司一直以来都注重酒文化、品牌的发展及消费者体验等，在多方面、多层次满足消费都需求，
47、并在产品结构、营渠道等方面进行拓展。公司预计 2016 年经营业绩将有新的突破和增长。（二）公司发展战略（二）公司发展战略 公司 2016 年将构建一个平台，二个品牌，四个抓手。一个平台是指搭建全国经销网络平台，公司利用自身资源将各区域优经绡商进行资源整合，搭建全国的经销网络平台；二个品牌是指代理品牌和自主品牌，公司未来将以代理品牌和自主品牌为主，上海金易久大酒业股份有限公司 2015 年年度报告 第20 页，共 95 页 代理品牌如与五粮液的 OEM 合作，自有品牌是我司自主进行设计、开发的品牌，并且经我司进行商标注册，法王华洛是我司 2015 年度自主开发的自有品牌；四个抓手是指公司搭建互
48、联网平台、教育、金融、贸易国际化。在未来发展中资源整合将是大势所趋，而做为金融杠杆的优势将产生叠加效益，快速发展中资本的力量赢得先机同时使销售利润之外还有资本回报。其职能为资本输出和投资，前者支撑企业与战略合作伙伴快速发展，后者对优势资源进行并购。（三）经营计划或目标（三）经营计划或目标 公司经营目标分为三个部分，（1）近期经营目标是，整合现有产品的上中下游产业链。公司已经通过自有资金完成了小规模生产能力的扩充，在完善技术开发和确认市场需求后将进入大规模生产阶段；（2）中期经营目标是，通过和国家科学院所的合作，建立智能电子产品的测试平台，为广大智能电子产品企业提供样品测试服务的同时，为公司量产
49、体系提供客户资源；（3）长期经营目标是，利用公司现有自动化设备的能力和经验，培养内部软件开发团队，尝试和模拟工业 4.0 的生产环境，为工。业4.0 的自动化产品的后续开发打下良好基础。上述计划和经营目标并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者保持风险意识，并理解经营计划与业绩承诺之间的可能产生的差异。（四）（四）不确定性因素不确定性因素 公司目前运营单一“金易久大”品牌。“金易久大”品牌商标已印于每瓶进口法国王朝葡萄酒的瓶身贴牌底部，为消费者知晓。如果公司在运营过程中发生有损品牌形象的重大事故，金易品牌的美誉度将受到影响，且单一品牌无法通过其他方式分摊对该品牌造成的不利影响，可能给公司的持续经营
50、带来不确定性.三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 一一、公司治理的风险、公司治理的风险:有限公司时期公司在公司治理制度的建立及运行方面存在一些瑕疵，例如：部分关联交易未履行适当的程序；有限公司执行董事、监事未在有限公司期间形成相应的报告。股份公司成立后，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理制度等，但由于相关治理机制建立时间较短，公司短期内仍可能存在治理不规范的风险。应对措施：应对措施：完善法人治理相关制度及内控体系，加强对董事、监事及高级管理人员的上市法规、法规及规章制度的培训，不断提升其法律意识和责任意识，逐步提高法人治理水平。二二、
