1、证券简称：雷诺尔证券简称：雷诺尔 证券代码：证券代码：833586833586 公告编号：公告编号：20162016-009009 第1 页，共 110 页 上海雷诺尔科技股份有限公司（Shanghai RENLE Science&Technology Co.,Ltd.）2015雷诺尔 NEEQ：833586 年度报告 证券简称：雷诺尔证券简称：雷诺尔 证券代码：证券代码：833586833586 公告编号：公告编号：20162016-009009 第2 页，共 110 页 2015 年 4 月，公司再获“上海市文明单位”荣誉称号，它是由中共上海市委、上海市人民政府命名表彰的、标志着基层单位文
2、明建设综合性成果的最高荣誉称号。2015 年 9 月，公司股票在全国中小企业股份转让系统成功挂牌，股票简称：雷诺尔，股票代码：833586，标志着公司在成长道路上进入新的阶段。2015 年 9 月，雷诺尔股份荣获“上海市守合同重信用企业”，合同信用等级 AAA级。2015 年 9 月，公司被评为“诚信创建企业”。上海市企业诚信创建活动是中央大力推动的诚信创建活动的重要组成部分。该奖项既是对公司“诚实、守信”经营理念的肯定，也对公司品牌影响力进一步扩大具有重要意义。公 司 年 度 大 事 记 证券简称：雷诺尔证券简称：雷诺尔 证券代码：证券代码：833586833586 公告编号：公告编号：20
3、162016-009009 第3 页，共 110 页 2015 年 10 月，雷诺尔 RNHV 系列智能型高压变频器、JJR8000 系列智能型电机软启动器被评为“上海电气行业名优产品”。2015 年 12 月，公司主要产品软起动器及变频器再获“上海名牌”殊荣。2006年，公司软起动器已被评为“上海名牌”，属行业内最早获此荣誉。2013 年，公司变频器也被评为“上海名牌”。2015 年 12 月，RNMZ 手车式中高压固态软起装置新产品研制成功。新产品可组成“进线柜、软起动柜、旁路柜”三项功能合而为一的“三合一高压软起动控制柜”；又可以单独的“可控硅单元装置”销往成套厂自主成柜，降低客户应用及
4、采购成本。属高压固态软起动行业的革命之举。2015 年度，公司共获得三项发明专利，专利号分别为 201110143033.8、201210548712.9 及 201110065663.8，此外，尚有 4 项发明专利及 3 项实用新型专利正在申请且已获受理。上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第4 页，共 110 页 目 录 第一节声明与提示.7 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人
5、员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.36 上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第5 页，共 110 页 释 义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、雷诺尔、雷诺尔股份 指 上海雷诺尔科技股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 上海雷诺尔科技股份有限公司公司章程 主办券商 指 上海证券有限责任公司 会计师事务所 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）挂牌 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌进行公开转让之行为 股东大会 指 上海雷诺尔科技
6、股份有限公司股东大会 董事会 指 上海雷诺尔科技股份有限公司董事会 监事会 指 上海雷诺尔科技股份有限公司监事会 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 三会 指 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 雷诺尔信息 指 上海雷诺尔信息技术有限公司 雷诺尔电子 指 上海雷诺尔电子有限公司 雷诺尔电力 指 上海雷诺尔电力自动化有限公司 报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 招商银行 指 招商银行股份有限公司 兴业银行 指 兴业银行股份有限公司 软起动器 指 Soft Starter，又称
7、软启动器，是一种集电机软起动、软停车、轻载节能和多种保护功能于一体的电机装置 变频器 指 把电压与频率固定不变的交流电，变换为电压和频率可变交流电的装置 3C认证/CCC认证 指 中国国家认证认可监督管理委员会制定的中国强制认证制度，标志为“CCC”，认证标志的名称为“中国强制认证”；3C认证由企业申请，审查阶段包括资料审查、样品测试、工厂审查、初评、复评等阶段，认证要求为国家规定的系列技术规范和标准，属行业准入条件 CE认证 指 一种安全认证，是产品进入欧洲市场必须通过的认证，凡是贴有“CE”标志的产品就可以在欧盟各个成员国内销售；CE 认证由欧盟公告机构实施，认证程序主要包括型式测试、工厂
8、审查等模块，认证要求为欧盟指令规定的技术规范和安全要求，CE认证通常被视为在欧盟销售产品的准入认证 TV认证 指 由德国TV Rheinland Group 进行的认证，在德国和欧洲上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第6 页，共 110 页 释义项目释义项目 释义释义 得到广泛的接受；TV 认证程序包括评估与确认、样品测试、工厂检查等，认证标准为欧洲电气安全标准技术规范，非行业准入条件 GOST认证 指 俄罗斯联邦的质量认证体系（也叫做GOST-R认证），国外生产的产品进口到俄罗斯应通过GOST认证；GOST认证程序包括生产分析程序、样品
9、测试等程序，认证要求为俄罗斯标准，是产品出口至俄罗斯、白俄罗斯的准入条件 上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第7 页，共 110 页 第一节 声明与提示 【声明【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有
10、详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 经营业绩波动的风险 公司主要产品软起动器、变频器等，主要应用在钢铁、冶金、电力、石油石化、化工、建筑等行业，所处行业与我国宏观经济形势具有较强的相关性。近几年部分行业出现产能过剩，固定资产投资下降，市场竞争加剧，对公司经营产生不利影响。如果未来宏观经济形势持续放缓，且公司不能合理应对，公
11、司业绩可能出现下降。市场竞争风险 软起动器为公司核心产品，2015 年度该产品销售收入占公司营业收入 54.39%，毛利率为 64.87%。受宏观经济形势及部分下游行业产能过剩影响，软起动器市场竞争不断加剧，虽然公司在相关领域已成功确立了一定的品牌和市场地位，但如果公司在未来的激烈竞争形势下应对不当，将对公司业绩产生较大的不利影响。技术创新风险 公司所处行业属于高新技术行业，持续创新能力是企业在行业中保持领先的关键。公司一直重视技术创新工作，持续保持对技术研发的投入力度。经过多年的行业浸润和技术积淀，公司建立了技术创新机制，以保障公司技术创新优势的持续。然而，技术创新是一个持续不间断的过程，面
12、临较大的不确定性。随着技术的不断进步，技术创新的难度越来越大，一旦公司的技术创新工作遇到障碍或技术创新能力不能持续，将对公司未来的发展产生不利影响。技术人员流失、核心技高素质的研发团队是公司研发和技术优势的基石，如果上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第8 页，共 110 页 术泄密的风险 公司不能持续完善人才管理和激励机制，有效地培养技术人员的忠诚度，可能面临技术人员流失的风险。此外，虽然公司已对相关产品的核心技术采取了严格的保密措施，但不排除公司因技术人员的流失或其它原因导致核心技术泄密的风险。实际控制人控制风险 陈国成、陈三豹为公司共
13、同实际控制人，两人为公司前两大股东，陈三豹系陈国成的姐夫，两人已签订一致行动协议。报告期末，陈国成及陈三豹合计持有公司 40.42%的股份。同时，陈国成现任公司董事长、总经理，陈三豹任副董事长，两人对公司经营管理有较大影响力，若两人利用其控制地位对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能给公司正常运营、中小股东利益带来风险。税收优惠政策变化的风险 雷诺尔股份已于 2013 年 9 月 11 日通过高新技术企业认定，取得编号为 GF201331000153 的高新技术企业证书，有效期三年，自 2013 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日。根据企业所得税法有关规定，企业所得税减
14、按 15%征收。雷诺尔信息于 2013 年 10 月 10 日通过软件企业认定，取得编号为沪 R-2013-0338 的软件企业认定证书。根据企业所得税法及相关规定，可享受企业所得税两免三减半的税收优惠政策。此外，雷诺尔信息销售其自行开发的软件产品，按 17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。公司近三个会计年度的研发支出总额占营业收入总额的比例为 5.44%，满足高新技术企业认定条件，公司已积极准备复审事宜，但如果雷诺尔股份未来不能被继续认定为高新技术企业或与软件企业相关的税收优惠政策发生变化，将对公司的经营业绩产生一定影响。应收账款余额较大的风险 报告期末
15、，公司应收账款净额为 9,682.73 万元，占期末资产总额比例为 19.60%，占本报告期营业收入的比例为47.33%。应收账款占期末资产总额的比例及占当期营业收入的比例较高，如应收账款不能及时回收，将对公司的财务状况产生较大影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第9 页，共 110 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海雷诺尔科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai RENLE Science&Technology Co.,Ltd.证券简称 雷诺尔 证券代码 833586
16、法定代表人 陈国成 注册地址 上海市嘉定区城北路 3980 号 1 幢 办公地址 上海市嘉定区城北路 3988 号 主办券商 上海证券有限责任公司 主办券商办公地址 上海市黄浦区四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何国铨、刘清 会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 孙立 电话 021-39538091 传真 021-39538086 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市嘉定区城北路 3988 号（201087）公司指定信息披露平台
17、的网址 ；http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-09-22 行业（证监会规定的行业大类）电气机械及器材制造业（C38）主要产品与服务项目 软起动器、变频器等电气控制与节能设备 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）170,000,000 控股股东 无 实际控制人 陈国成、陈三豹 上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第10 页，共 110 页 四、注册情况 项 目 号 码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913100006809
18、76508E 是 税务登记证号码 91310000680976508E 是 组织机构代码 91310000680976508E 是 注：因“三证合一”变更。上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第11 页，共 110 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入（元）204,577,616.89 233,380,032.06-12.34 毛利率%58.31 48.01 21.45 归属于挂牌公司股东的净利润（元）41,218,332.56 12,000,199.40 243.48 归
19、属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）43,541,738.38 10,333,483.26 321.37 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.58 3.64 218.13 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.23 3.14 289.49 基本每股收益（元/股）0.24 0.07 242.86 二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计（元）494,111,844.03 526,527,059.12-6.16 负债总计（元）117,504,795.07 191,138,
20、342.72-38.52 归属于挂牌公司股东的净资产（元）376,607,048.96 335,388,716.40 12.29 归属于挂牌公司股东的每股净资产（元/股）2.22 1.97 12.69 资产负债率%23.78 36.30-34.49 流动比率（倍）2.31 1.75 32.00 利息保障倍数（倍）7.07 1.94 264.43 上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第12 页，共 110 页 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额（元）50,598,528.07 45,159,
21、946.95 12.04 应收账款周转率（次）1.78 1.97-9.64 存货周转率（次）1.46 1.60-8.75 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-6.16-8.85 30.40 营业收入增长率%-12.34-28.01 55.94 净利润增长率%243.48 66.72 264.93 五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本（股）170,000,000 170,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金
22、额金额（元）（元）非流动资产处置收益-4,077,409.12 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,341,373.50 除上述各项之外的营业外收入和营业外支出 827.96 非经常性损益合计-2,735,207.66 所得税影响数-411,801.84 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-2,323,405.82 上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第13 页，共 110 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主要从事软起动器、变频器等电
23、气控制与节能设备的研发、生产与销售业务，主要产品包括软起动器、变频器等，在电机节能、工业自动化控制等领域具有广泛的应用前景，产品广泛应用于电力、冶金、石油石化、矿山、化工、建筑、建材、市政、军工业、轻工业、纺织印染、造纸、制药等行业。公司产品已得到客户的普遍认可，“RENLE”商标先后被评为上海市著名商标和中国驰名商标。根据国家统计局发布的国民经济行业分类标准，公司属于“C38 电气机械及器材制造业”下的“C382 输配电及控制设备制造业”，进一步可具体细分为电力电子制造业，行业代码为C3824；按照 挂牌公司投资型行业分类指引 公司所处行业可归为12101310-电气部件与设备；按照挂牌公司
24、管理型行业分类指引公司所处行业可归为C3824-电力电子元器件制造业。1、产品研发 公司为高新技术企业，公司生产和销售的产品均为自主研发。报告期末，公司拥有9项软件著作权、7项发明专利（包括2项俄罗斯发明专利）及12项实用新型专利，另有发明专利4项及实用新型专利3项正在申请且已获受理。2、生产模式 生产部门按照年度销售预算编制生产计划，按生产计划进行生产，对于客户要求采用不同的技术指标的产品，则采用按订单生产的模式进行生产。在生产过程中，产品结构设计、电路结构设计、控制程序和软件等核心工序均为公司自主完成，而机箱机柜等结构件、变压器等元器件等非核心部件则直接向供应商购买。3、采购模式 公司通常
25、根据生产计划制定物料采购计划。对于大宗物料的采购，实行招标确定供应商及价格，对于不适用招标方式的一般采购，坚持“货比三家”、“优质优价”的原则通过议价确定供应商。4、销售模式 公司的销售渠道由直销、经销商卖断式经销和代理式经销三部份构成。近几年，受宏观经济形势影响，新增工程项目有所减少，而公司直销团队不断拓展行业配套市场，因此直销比例增加，代理式经销比例下降。5、盈利模式 公司建立了高效的质量管理体系，依托核心技术和差异化产品，满足客户的不同需求；同时，公司通过优质的售后服务来开发和维护客户，借此获取利润。报告期内，公司的生产模式、采购模式、销售模式及盈利模式没有发生变化。报告期内，公司在全国
26、中小企业股份转让系统正式挂牌，公司未来将充分利用资本市场平台，通过品牌提升和资本运作，加快企业的发展。上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第14 页，共 110 页 年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 过去一年，国内经济面临下行压力，增长速度缓中趋稳，产业结构调整不断深化，国家政
27、策支持转向环保节能、国计民生等方面，不断向高端制造业倾斜。公司以往的优势市场如钢铁、冶金、化工等行业出现不同程度的产能过剩，固定资产投资下降，新增工程项目减少。在此不利局面下，公司专注于“做强优势产品、培植新兴产业；专注解决方案，打造核心优势”的企业发展战略，始终贯彻“管理为经营服务、经营为客户服务”的管理理念，重点在优化管理、提升效率、聚焦产品、提高技术四个方面做出努力，在收入下降的不利条件下，实现净利润的增长，交出了一份满意的答卷。报告期内，公司实现营业收入 20,457.76 万元，同比下降 12.34%，净利润 4,121.83 万元，同比增长 243.48%。2015 年度，公司重点
28、工作如下：1、管理围绕“规范、高效、提升”，持续推动组织高效和流程优化，通过职责再定义及配套绩效激励的建立，不仅实现了减员增效的组织目标，而且通过指标量化考核与个人、部门激励的紧密挂钩，实现了管理优化的小步快跑。2、通过持续研发投入，确保公司产品的核心竞争力。报告期内，公司完成了手车式中高压固态软起动装置、三合一高压软起动控制柜的开发及试制，并取得销售，确保公司在软起动行业的领先地位，差异化的产品带动营销模式的革新，成为公司新的利润增长点；完成新一代高低压变频器的研发与测试，通过结构优化及器件选型的调整，实现成本大幅下降，提高了产品的市场竞争力。3、基于系统解决方案技术思路的指导，在造纸、橡胶
29、等行业陆续建立了变频器产品应用业绩，变频器产品高端替代的目标正在逐步实现，预计 2016 年将会实现造纸主机传动及控制应用。通过高端应用技术开拓存量市场将成为公司未来的发展策略之一。4、在固定资产投资下降，新增项目市场萎缩的情况下，公司着重拓展存量市场，在节能环保等技改型项目下功夫，努力挖掘客户资源。同时抓住轨道交通、民航机场、环保治理的投资契机，努力以产品、技术和品牌、服务积极切入相关市场，换取更大的发展空间。5、出售兴顺路 288 号厂房。该厂房建筑面积为 30,174.82 平方米，土建工程于 2014年基本完工，鉴于外部经济环境发生变化，该厂房处于闲置状态。为提高资产使用效率，降低资金
30、成本，本报告期内予以出售。上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第15 页，共 110 页 1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额（元）（元）变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额（元）（元）变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 204,577,616.89-12.34-233,380,032.06-28.01-营业成本 85,286,452.00-29.71 41.69 121,337,610.99-30.37 51.99
31、毛利率%58.31 21.45-48.01 3.81-管理费用 31,637,965.55-12.78 15.47 36,272,279.68-33.29 15.54 销售费用 24,119,337.93-35.50 11.79 37,394,265.74-53.29 16.02 财务费用 7,665,066.64 35.53 3.75 5,655,596.22 29.57 2.42 营业利润 47,479,764.44 4,680.82 23.21 993,130.42-157.58 0.43 营业外收入 4,070,953.61-44.65 1.99 7,354,440.41 167.60
32、 3.15 营业外支出 4,137,409.12 36,969.90 2.02 11,161.10-99.22 0.00 净利润 41,218,332.56 243.48 20.15 12,000,199.40 66.72 5.14 项目重大变动原因:1、2015 年度营业成本较 2014 年度下降 29.71%，主要系营业收入下降、部分原材料采购价格下降及产品升级换代致产品成本下降所致。2、2015 年度毛利率较 2014 年度上升 21.45%，主要系部分原材料采购价格下降及产品升级换代致产品成本下降，且节能优化项目毛利率较高所致。3、2015 年度销售费用较 2014 年度销售费用下降
33、35.50%，主要系市场策略调整及代理销售收入下降致市场拓展费下降所致。4、2015 年度财务费用较 2014 年度财务费用上升 35.53%，系 2014 年度利息支出约 325万元予以资本化而 2015 年度无利息资本化所致。5、2015 年度营业利润较 2014 年度上升 4,680.82%，主要原因包括：1）公司主营产品毛利率上升；2）公司 2015 年度优化内部管理，加强成本控制，管理费用及销售费用均有所下降；3）2014 年度持有待售资产计提资产减值损失金额较大。6、2015 年度营业外收入较 2014 年度营业外收入下降 44.65%，系 2015 年度收到的增值税即征即退税款较
34、 2014 年度减少所致。7、2015 年度营业外支出较 2014 年度营业外支出上升 36969.90%，系 2015 年度固定资产处置损失较 2014 年度大幅上升所致。8、2015 年净利润较 2014 年度上升 243.48%，主要系公司营业利润大幅增长所致。(2)(2)收入构成收入构成 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 202,228,765.59 84,729,189.54 231,083,440.05 120,822,754.37 其他业务收入 2,348,851.30 557,262.
35、46 2,296,592.01 514,856.62 合计合计 204,577,616.89 85,286,452.00 233,380,032.06 121,337,610.99 上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第16 页，共 110 页 按产品分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额（元）（元）占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额（元）（元）占营业占营业收入收入比比例例%软起动器 111,265,578.93 54.39 155,290,800.99 66.54 变频器 50,921,072.85 2
36、4.89 41,196,621.69 17.65 节能优化项目 17,159,134.04 8.39 2,982,619.66 1.28 其他 22,882,979.77 11.19 31,613,397.71 13.55 收入构成变动的原因 1、2015 年度软起动器销售收入占营业收入比例较 2014 年度下降 12.15%。软起动器为公司核心产品，其收入下降系受宏观经济形势下行，下游相关产业产能过剩，新增投资减少所致。2、2015 年度节能优化项目销售收入占营业收入比例较 2014 年度上升 7.11%，系贵州塘寨节能优化项目结算金额大幅增加所致。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 项目
37、项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 50,598,528.07 45,159,946.95 投资活动产生的现金流量净额 27,343,932.99-22,885,727.09 筹资活动产生的现金流量净额-69,226,059.44-25,461,616.54 现金流量分析：1、2015 年度投资活动产生的现金流量净额较 2014 年度变动较大，系 2014 年度购建固定资产支出 25,138,127.09 元，而 2015 年度相关支出仅 1,856,067.01 元，2015 年度因出售厂房收到现金 26,700,000.00 元，而 2014 年无相关现金
38、流入所致。2、2015 年度筹资活动产生的现金流量净额较 2014 年度变动较大，系公司 2015 年度因偿还银行借款及取得银行借款产生的现金净流出额大于 2014 年度所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额（元）（元）年度销售占比年度销售占比%是否存在关联是否存在关联关系关系 1 第一名 17,115,470.09 8.37 否 2 第二名 15,454,331.20 7.55 否 3 第三名 10,106,890.03 4.94 否 4 第四名 7,451,365.76 3.64 否 5 第五名 7,173,632.96 3.51 否 合计
39、 57,301,690.04 28.01 (5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额（元）（元）年度采购占比年度采购占比 是否存在关联是否存在关联关系关系 1 第一名 11,914,738.45 20.93 否 2 第二名 6,395,213.73 11.23 否 上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第17 页，共 110 页 3 第三名 3,507,035.85 6.16 否 4 第四名 1,694,438.09 2.98 否 5 第五名 1,649,117.43 2.90 否 合计 25,
40、160,543.55 44.20 (6)(6)研发支出研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额（元）9,010,939.47 11,771,332.06 研发投入占营业收入的比例%4.40 5.04 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额（元）（元）变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额（元）（元）变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 42,930,054.67 23.80 8.69 34,676,576.15-2.16 6.59 2
41、.10 应收账款 96,827,267.16 3.92 19.60 93,179,031.62-17.29 17.70 1.90 存货 47,964,889.68-17.34 9.71 58,027,317.50-26.58 11.02-1.31 长期股权投资-固定资产 167,495,213.46-10.45 33.90 187,043,555.88 8.72 35.52 0.07 在建工程 5,828,214.23 2.76 1.18 5,671,671.99-91.65 1.08 0.10 短期借款 78,700,000.00-28.45 15.93 110,000,000.00-5.5
42、8 20.89-4.96 长期借款-100.00-30,000,000.00-25.00 5.70-5.70 资产总计 494,111,844.03-6.16-526,527,059.12-8.85-资产负债项目重大变动原因：本年期末长期借款较上年期末下降 100%，系公司厂房建设基本完工后，本年度偿还长期借款所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司拥有两家全资子公司，分别为上海雷诺尔信息技术有限公司和上海雷诺尔电子有限公司。1、雷诺尔信息主营软件开发与销售，本报告期营业收入及净利润分别为 1,725.28 万元及 1,
43、522.65 万元。2、雷诺尔电子主营电机保护器的生产与销售，本报告期营业收入及净利润分别为34.40 万元及-12.27 万元。3、报告期内，公司无取得或处置子公司的情形。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内无委托理财及衍生品投资情况。上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第18 页，共 110 页 (三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、公司传统优势市场的结构调整既是机遇又是挑战 2015 年，国家宏观经济政策针对钢铁、有色、煤矿、化工等行业侧重于去产能、调结构，实施方式以兼并重组为主，破产清算为辅，从
44、规模、环保、产品等多维度、多手段进行调整，此必然导致新增投资项目减少。另一方面，过去的行业粗放型发展，带来高能耗、低效率、环保超标等问题，在利润下降及政策调整的背景下，基于环保、节能的技改项目层出不穷，为我们的市场又拓展了一个新的方向。2、极具政策导向的新兴投资带给我们更多的机遇 报告期内，国家积极鼓励环保（含空气、土壤、水处理等）、清洁能源、轨道交通、水利、机场等关乎国计民生的重大投资项目及高端装备制造业。公司的软起动器及变频器等产品在相关行业的风机、水泵、压缩机及机场、车站等辅助设备上大量应用，且具较高的成长性。此外，公司也瞄准清洁能源的电动汽车行业，积极寻求变频直流传动、充电桩等技术预研
45、及合作，为公司未来发展抢占市场和产品的制高点。3、行业中独具综合优势带给我们的优势和机会 公司具有在变流传动技术方面深厚的积累，具备足够的行业号召力及品牌影响力。尤其报告期内实施的“专注系统解决方案”技术策略，对导入现有产品及基于应用的二次开发、创建行业局域领先技术优势具有长期而积极的作用。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、研发和技术优势 电力电子行业属于高新技术行业，研发和技术实力是在行业中取得领先的关键。公司一直重视技术研发工作，建成了包括软起动器、变频器软硬件技术研发在内的综合性电力电子技术平台，并组建了一支高素质技术团队，为公司各项产品的技术研发提供了有力支撑。此外，公司还积极与清
46、华大学、上海交通大学、武汉大学、电子科技大学等外部科研机构展开合作，进一步提升了公司的研发和技术实力。经过多年的行业浸润和技术积淀，公司形成了以下技术研发优势：持续创新能力 公司一贯秉承“累积点滴改进，迈向完美品质”的研发理念，依托持续的技术投入和完善的技术创新机制，技术部不断累积对产品技术和工艺的点滴改进，逐渐形成了业内较强的研发和技术优势。自公司设立以来，公司技术团队密切关注行业发展方向，在原有产品技术的基础上实现了大量的突破和改进，丰富了产品的类别和系列，大大提升了产品的质量和档次，不断巩固公司在电气控制与节能领域的市场地位。领先的技术水平 得益于持续不断的技术创新和突破，公司的多项技术
47、处于行业领先水平。如：电机软起动智能控制技术，解决了软起动器人为设定的起动曲线与不同负载转矩曲线匹配的难题，有效提升了产品的起动性能；基于光纤通信的高压可控硅触发和隔离技术，大大提高了软起动器在高电压干扰下的可靠性和稳定性。2、产品优势 公司一直专注于软起动器、变频器等电气控制与节能设备的研发、生产与销售业务，公司产品获得了诸多荣誉，如：公司产品RNB6000变频器被认定为国家重点新产品15和上海雷诺尔科技股份有限公司上海雷诺尔科技股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 第19 页，共 110 页 上海市火炬计划项目16，RNMV系列高压固态软起动器和RNB6000系列变频器被认定为
48、上海电器行业名优产品，RNMV高压固态软起动器、RNHV高压变频器分别获得上海市嘉定区科学技术进步奖一等奖。公司的产品优势主要体现在产品质量和产品协同优势两方面。产品质量优势 公司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证，严格的质量管理和控制措施确保了公司产品的品质。目前，公司主要产品已获得了国家强制性CCC认证、欧盟CE认证、南德意志TV认证、俄罗斯GOST认证，多项产品通过了国家电控配电设备质量监督检验中心、国家电器产品质量监督检验中心等权威机构的检验，产品质量已获得了客户的普遍认可。产品协同优势 公司主营业务为软起动器、变频器等电气控制与节能设备的研发、生产
49、与销售，软起动器、变频器等产品的主要功能均是实现电机电压、电流、频率的变换和控制。虽然不同设备的控制方式不同，但各自的原理、基础元器件以及控制策略具有很强的相同性和相似性，技术研发上具有协同效应。此外，软起动器、变频器等电气控制与节能设备产品还具有营销协同效应，客户资源、销售服务网络重叠度高，公司可以利用现有资源完成新业务的开拓，节约营销成本。3、品牌和市场优势 品牌优势 长久以来，ABB、罗克韦尔等外资品牌占据了我国软起动中高端市场的大部分份额，公司是少数能在中高端应用领域与国际品牌抗衡的企业之一。公司软起动器产品在客户中应用效果良好，树立了良好的品牌形象和市场声誉。“RENLE”商标先后被
50、评为上海市著名商标、中国驰名商标。得益于市场认可度和品牌知名度的提升，公司产品成功获得了上海世博会、上海国际航运中心洋山深水港工程、上海浦东机场、上海虹桥机场、三峡工程、甘肃卫星发射中心、南水北调、大庆油田等国家重点项目配套订单。国家重点项目对产品的性能及可靠性要求高，过去往往由外资品牌垄断。公司产品在上述国家重点项目的应用扩大了公司知名度，形成了品牌影响力的良性循环。营销服务优势 软起动器、变频器产品从前期技术解决方案的设计到产品售后服务，都需要专业的技术支持和服务。营销和服务能力是限制软起动器、变频器企业做大做强的主要壁垒之一。目前，公司拥有一支经验丰富的营销服务团队，与经销商结成了稳定的
