1、顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 1 年度报告 2015 顺昊生物 NEEQ:833686 顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司（Shunho Cell Biotech(Tianjin)Co.,Ltd）顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 2 公 司 年 度 大 事 记 2015年1月18日，顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司申报的院士专家工作站获批并成功建站。中国工程院院士、药学专家刘昌孝作为受聘科学家将带领天津药物研究院的科研团队进站，推动顺昊生物承担的国家重大新药创制课题的临床研究进程。2015年1月29日，经由全国博士后管委会办公室批准，顺
2、昊细胞生物技术（天津）股份有限公司设立了博士后科研工作站。2015年3月，经由天津市人力资源和社会保障局和天津市人才工作领导小组办公室批准，顺昊生物顺利入选天津市“千企万人”支持计划。2015年1月31日，面向海内外华人、以“激扬民族力量”为宗旨的“2014中华儿女年度人物”在京揭晓，顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司董事长兼总经理李相国与国内首位载人深潜主驾驶员叶聪、长征二号丁运载火箭副总设计师洪刚、华裔科学家程正迪等16人共同荣获此项殊荣。2015年8月，顺昊生物技术骨干张云入选天津市“131”创新型人才第二层次人才。2015年9月28日，顺昊生物（代码：833686）成功登顶新三板，正
3、式向资本市场进军。2015年12月与中国太平洋财产保险股份有限公司订立产品责任险保单，为公司制备的免疫活性细胞投保。本保险单的订立是太平洋产险首次针对免疫活性细胞进行承保，反映了我公司制备的免疫活性细胞技术成熟、安全可靠、质量过硬。顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.6 第二节第二节 公司概况公司概况.10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.30 第七
4、节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.32 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.36 第十节第十节 财务报告财务报告.41 顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、顺昊生物 指 顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 顺昊投资 指 顺昊投资发展(天津)有限公司 顺昊健康 指 顺昊健康信息咨询（天津）有限公司 众诚资产、顺昊众诚 指 天津市顺昊众诚资产管理合伙企业（有限合伙）发起人 指 顺昊投资发展(天津)有限公司、赵令飞
5、、白瑞、高畅 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、申万宏源证券 指 申万宏源证券有限公司 审计机构、中兴财光华会计师 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程 指 顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司章程 三会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 科技部 指 中华人民共和国
6、科学技术部 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2015 年 1-12 月 GMP 指 Good Manufacturing Practice 的缩写，即药品良好的生产操作规范 造血干细胞 指 可以重建人体的造血系统和免疫系统，是所有造血细胞和免疫细胞的起源。通过定向分化、增殖，造血干细胞生成不同的血细胞系，并进一步生成血细胞 间充质干细胞 指 干细胞家族的重要成员，来源于发育早期的中胚层，是具有自我复制能力和多向分化潜能的多能干细胞，并具有造血支持、免疫调控等特点 免疫细胞 指 参与免疫应答或与免疫应答相关的细胞。包括淋巴细胞、树突状细胞、单核/巨噬细胞、粒细胞、肥大细胞等 干细
7、胞制剂 指 用于治疗疾病或改善健康状况的、以不同类型干细胞为主要成分、符合相应质量及安全标准，且具有明确生物学效应的细胞制剂 顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 5 免疫细胞制剂 指 运用生物技术和生物制剂对从病人体内采集的免疫细胞（如DC、CIK、NK、T 等）进行体外培养和扩增后回输到病人体内，来激发、增强机体自身免疫功能，从而达到治疗肿瘤的目的 胎盘 指 母体与胎儿间进行物质交换的场所，由羊膜、叶状绒毛膜和底蜕膜构成 检测 指 干细胞或组织样本存储服务中需要进行的各项指标的分析、检验、制备过程 存储 指 干细胞或组织样本制备完成后放置在一定温度的容器中永久保存的过程
8、 ELISA 指 酶联免疫吸附测定试剂盒，利用此方法可检测培养液上清中细胞因子的含量，用作科研实验检测 CD34 指 细胞粘附分子 34，造血干细胞的表面标记物，用作流式检测 CD73 指 细胞粘附分子 73，造血干细胞的表面标记物，用作流式检测 CD90 指 细胞粘附分子 90，造血干细胞的表面标记物，用作流式检测 STRO-l 指 STRO-1 抗体，造血干细胞的表面标记物，用作流式检测 FITC 指 异硫氰酸荧光素，流式检测用荧光素 顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 6 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告
9、所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、持续亏损的
10、风险 2014 年度、2015 年度，公司的营业收入分别为 583.34万元、690.17 万元，主营业务稳定，主要产品的销售已经开始达到一定规模，各项业务发展符合公司战略预期。公司亏损金额分别为 67.85 万元、52.33 万元。公司的净利润为负，主要是由于公司正处于各项业务的开拓期，随着办公及生产场所的增加、销售推广、研发力度的不断加强，公司的各项费用不断增加，2014 年度、2015 年度公司销售费用、管理费用合计分别占当期营业收入的 117.68%、104.97%，占比较高。从目前情况看，公司具备较强的研发实力，竞争优势明显，公司毛利率水平稳定。2013 年以来公司加大了对干细胞制剂
11、研制及干细胞功能技术开发的研发力度，实现了向干细胞产业链中下游领域的延伸。顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 7 2、业务结构变化带来的经营风险 公司自 13 年下半年实施战略转型以来，主营业务收入结构发生较大变化。公司干细胞及免疫细胞制备与储存服务收入占比逐年下降，2014、2015 年度分别为 50.29%和 22.53%；干细胞及免疫细胞功能技术开发服务收入占比则逐年提高，分别为 49.71%和 73.75%。公司自 2013 年下半年开始业务转型，即从原来的干细胞检测、制备与存储业务逐步延伸到免疫细胞技术服务和干细胞制剂研发及临床研究业务等干细胞应用领域。随着免疫
12、细胞及干细胞应用市场的不断开放，公司未来将进一步加大免疫细胞技术服务和干细胞制剂研发业务的投入，其收入占比亦将逐步提高。虽然，公司收入结构的变化是公司自身业务升级的需要，符合行业发展方向，且已取得一定成效，但新业务、新技术的开发具有一定的周期，仍具有一定的不确定性。3、干细胞存储业务的经营风险 公司设有完善的存储环境监控系统，包括但不限于：备用电源、深低温冷藏监测系统以及远程报警系统等。同时，在提供服务的合同条款上设置了合理的免责条款。但由于公司对个人储户提供的干细胞存储业务周期较长，通常为 5-18年，公司在经营期间如发生意外事故或遇不可抗力等因素导致存储物的灭失仍将对公司经营有所影响。4、
13、实际控制人不当控制的风险 截至报告期末，公司实际控制人为李相国，间接控制公司 69.46%的表决权，处于绝对控股地位。公司已根据公司法、非上市公众公司监管指引第 3 号章程必备条款等法律法规，制定了公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理制度等内部规范性文件且有效执行。上述措施虽然从制度安排上有效地避免了实际控制人操纵公司或损害公司利益的情况发生，但如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东权益带来风顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 8 险。5、公司的规范治理风险 股份公司成立后，公司逐步建立健全了由
14、股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理结构，并逐渐完善了各项规章制度，构建了适应公司现状的内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短，公司治理实际情况仍需在实践中进一步提升，若公司的规范治理水平不能适应公司业务快速发展的需要，将会制约公司的发展。6、人才流失的风险 干细胞产业包括干细胞采集、储存、培养增殖和产业化应用等领域，是典型的技术密集型行业。具备复合专业知识结构和研发应用能力的高素质人才是行业的核心资源。公司目前拥有一批核心技术人才，这些技术员工在公司技术研发和实践中积累了宝贵的经验，是公司服务质量合格、服务品质稳定的重要保障，亦是公司持续发展的重要资源和基础。尽管公司已建立
15、较为完善的人事管理制度，并将适时采取激励措施以避免核心人才的流失，但上述人才资源稀缺、引进困难，一旦流失将给公司持续发展带来风险。7、行业监管、行业政策风险 干细胞产业是受监管程度较高的产业，其监管部门包括国家及各级地方药品监管部门、卫生部门等，相关的法律法规、产业政策主要包括中华人民共和国药品管理法、医疗机构管理条例、药物临床试验质量管理规范、药物临床试验机构资格认定办法（试行）、医疗技术临床应用管理办法、首批允许临床应用的第三类医疗技术目录，2013 年 3 月，卫生部组织制定的干细胞临床试验研究管理办法（试行）、干细胞临床试验研究基地管理办法（试行）和干细胞制剂质量控制及临床前研究指导原
16、则（试行）等三项规章的征求意见稿，2013 年 7 月国家卫生计生委出台的 涉及人体的医学科学技术研究管理办法以及 2015 年，国家卫生计划委员会联合国家食品药品监督管理局制定的干细胞临床研究管理办法（试行）。顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 9 我国干细胞产业的相关法律法规、产业政策仍处于随着行业的发展而不断完善的过程，上述法律法规、产业政策的持续出台，将会逐步明确干细胞产业各领域的经营资质、准入门槛、监管标准等。政府不断加强对干细胞产业的监管和立法，虽然有利于干细胞产业的有序健康发展，但同时也给行业内企业的经营环境带来一定的不确定性，一旦相关的资质管理和监管政策明
17、确，不具备相关资质的企业将会面临较大的经营风险和监管风险。8、技术研发失败的风险、产业化应用失败风险 干细胞领域相关技术的研发和应用，具有明显的知识密集型、资金密集型特点，技术含量高，多学科高度综合互相渗透。从干细胞的采集、储存、扩增到产业化应用，每一个细分领域都需要坚实的技术、人才和资金资源支撑，且干细胞的产业化应用十分广泛，目前仍处于不断探索和投入的阶段。因此，从事干细胞领域相关技术的研发和产业化应用，一旦技术研发失败，或者技术成果无法顺利转化为产业化应用，公司将面临较大的损失。9、税收优惠变动的风险 公司 2013 年 6 月 27 日取得由天津市科学技术委员会、天津市财政局、天津市国家
18、税务局、天津市地方税务局联合颁发的编号为 GR201312000061 的高新技术企业证书。根据天津市滨海新区第五地方税务分局所得税减、免备案通知书，公司自 2013 年度、2014 年度、2015 年度享受适用 15%的优惠企业所得税税率。如果高新技术企业证书有效期满，公司未能继续顺利通过高新技术企业认定，届时公司将不再享受上述优惠税率，将对公司经营业绩造成一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 10 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 英文名称及缩写 Shunho Cell Bi
19、otech(Tianjin)Co.,Ltd 证券简称 顺昊生物 证券代码 833686 法定代表人 李相国 注册地址 天津自贸区（空港经济区）环河北路与中心大道交口空港商务园东区11-1,2-102 办公地址 天津自贸区（空港经济区）环河北路与中心大道交口空港商务园东区11-1,2-102 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 徐彬、陈利诚 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通新世界写字楼 A 座 24 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人
20、 李镜 电话 022-84918498 传真 022-84918498 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 天津自贸区（空港经济区）环河北路与中心大道交口空港商务园东区 11-1,2-102；邮编 300308 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-09-28 行业（证监会规定的行业大类）M73 研究和试验发展 主要产品与服务项目 干细胞制备与存储技术服务，免疫细胞技术服务，干细胞制剂研制及临床治疗研究 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）11,000,00
21、0 控股股东 顺昊投资发展（天津）有限公司 实际控制人 李相国 顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 11 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 120116000075274 否 税务登记证号码 120116581348522 否 组织机构代码 58134852-2 否 顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 12 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 6,901,675.81 5,833,365.21 18.31%毛利率%74.33%73.31%-归
22、属于挂牌公司股东的净利润-523,305.59-678,489.95 22.87%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -2,030,150.73 -2,509,587.72 19.10%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-3.00%-5.08%_ 加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-11.66%-18.79%-基本每股收益-0.05-0.08 37.33%二、偿债能力 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）30,465,121.92 28,006,658.71 8.78%负债总计（元）
23、11,644,686.09 13,658,200.31-14.74%归属于挂牌公司股东的净资产（元）18,820,435.83 14,348,458.40 31.17%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.71 1.43 19.24%资产负债率%38.22%48.77%-流动比率 2.86 1.31-利息保障倍数 1.68-（三）营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）2,911,831.53 2,159,810.28-应收账款周转率 159.04 134.19 -存货周转率 6.16 5.24 -（四）成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增
24、减比例增减比例 总资产增长率%8.78%18.43%-营业收入增长率%18.31%-3.46%-净利润增长率%22.87%72.39%-（五）股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）11,000,000 10,000,000 1000%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 13 带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-（六）非经常性损益 项目项目 金额（元金额（元）计入当期损益的政府补助 1,894,258.98 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,947.13 其他符
25、合非经常性损益定义的损益项目-128,447.12 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,772,758.99 所得税影响数 265,913.85 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,506,845.14 顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 14 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 本公司是一家致力于干细胞检测、制备与存储，免疫细胞技术服务，细胞制剂研制及研究的高新技术企业。目前公司的研发团队已经全面掌握从胎盘和子宫内膜中分离、扩增、制剂制备及冷链运输等干关键技术，并掌握了从胎盘组织分离扩增造血干细胞和间充质干细
26、胞的有效方法以及免疫细胞制剂技术。此外，公司已获得多项免疫细胞治疗的关键技术。公司依托“以干细胞检测制备与存储技术服务为基础，大力推广免疫细胞技术服务，积极储备干细胞制剂研发技术”的运营策略，根据不同业务采取差异化的营销模式。公司干细胞检测制备与存储业务的客户以个人为主，采取自我推广和合作式推广相结合的模式，即在公司经营地，通过高素质业务推广人员直接与客户接洽形成销售；在外地市场通过与代理商合作实现对当地客户的销售。公司开展免疫细胞技术服务时，与拥有生物细胞免疫治疗资质的医院签订合作协议，为其提供技术服务。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化
27、否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 6,901,675.81 元，较上年同比增长 18.31%。利润总额和净利润分别为-343,687.49 和-523,305.59，同比增长 60.66%，22.87%。截止 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 30,465,121.92，净资产为 18,820,435.83。收入构成方面，2015 年，公司实现主营业务收入 690.17
28、万元，其中干细胞及免疫细胞制备与储存服务实现营业收入 155.49 万元，同比下降 46.99%；干细胞及免疫细胞功能技术开发服务实现营业收入 508.98 万元，同比上升 75.51%。顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 15 公司在 2013 年下半年制定了以干细胞存储为基础，大力发展免疫细胞技术服务以及干细胞制剂研发和临床研究业务的发展战略，干细胞检测、制备与存储不再是公司主营业务发展重点。2015 年，公司稳步实行 2013 年制定的转型战略，干细胞及免疫细胞功能技术开发服务收入在营业收入中占比达 73.75%，业务发展符合公司战略预期。利润方面，一方面经营战略的
29、转变对营业收入产生一定波动性影响，另一方面公司对研发大力投入也是影响利润的重要因素之一。2014 年、2015 年，管理费用占营业收入的比重分别为 93.97%、91.04%，其中研究开发费占营业收入比重分别为 28.85%、24.24%，挂牌中介机构服务费占营业收入比重分别为 18.00%、14.28%。这是由于公司自 2014 年加大了免疫细胞技术服务的业务推广以及启动了重大新药创制项目子宫内膜再生细胞药物临床前及临床研究的研发工作，各项费用增长明显。至 2015 年，前述新药创制项目的研发仍在继续，免疫细胞技术服务的推广力度及新技术研发力度继续加强。此外，公司继续对新技术的研发投入更多资
30、源，包括干细胞制剂的研发、抗体项目等，但其均处于研究开发阶段，尚未产生收入，从而使得公司各项费用增长，净利润为负。尽管公司净利润为负，公司研发能力强，研发项目顺应行业发展趋势且具有技术前沿性，主营业务及毛利率水平稳定，各项业务发展符合公司战略预期，发展前景可期。总体来看，公司财务状况较去年同期呈现稳中有升趋势。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 6,901,675.81 18.31%-5,83
31、3,365.21-3.46%-营业成本 1,771,687.52 13.80%25.67%1,556,859.73 38.21%26.69%毛利率 74.33%-73.31%-管理费用 6,283,312.14 14.62%91.04%5,481,871.95 36.32%93.97%销售费用 961,709.31-30.46%13.93%1,382,981.89-61.48%23.71%财务费用 104,223.35 1,482.69%1.51%-7,537.75 47.46%-0.13%营业利润-2,244,893.60 25.86%-32.53%-3,027,965.35-15.48%-
32、51.91%营业外收入 1,903,402.11-14.09%27.58%2,215,495.77 2,196.37%37.98%营业外支出 2,196.00-96.42%0.03%61,263.10 1,089.83%1.05%净利润-523,305.59 22.87%-7.58%-678,489.95 72.39%-11.63%项目重大变动原因：1、销售费用：本年度销售费用较上年度减少 30.46%，主要是由于职工薪酬和车辆消耗费的下降。2014年、2015 年，销售费用中职工薪酬分别为 692,129.19 元、432,981.18 元、同比下降 37.44%。2014 年、2015顺昊
33、细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 16 年销售费用中车辆消耗费分别为 142,338.34 元、28,051.90 元，同比下降 80.29%。职工薪酬下降的主要原因是业务提成的减少。公司销售人员薪酬为底薪加提成模式，2015 年，存储业务的下降导致该类销售人员提成减少。干细胞及免疫细胞功能技术开发服务收入虽然大幅增加，但其中与辽阳协和医院和张华芬的合作为公司直接与其签订合作协议形成销售，不涉及业务人员提成增加，且其收入占该类收入的 62.01%，综上公司职工薪酬与上年度比下降明显。2015 年度车辆消耗费的下降与存储业务的减少直接相关，干细胞及免疫细胞功能技术开发服务的增
34、加不会引起车辆消耗费的大幅增加。2、财务费用：本年度财务费用较上年度增加 11.18 万，主要是由于利息支出的增加，该利息支出为房屋尾款的利息支付。产生该利息的原因是由于公司于 2013 年 10 月 29 日与天津保税区投资有限公司签订 天津市商品房买卖合同（合同编号：2011-0117499），购买了天津保税区投资有限公司坐落于空港经济区环河北路与中心大道交口空港商务园东区 11-1、2-102 号房屋，房屋销售总价款为 13,040,704 元，作为公司日常办公场所。合同约定分期付款，应于 2014 年 10 月 21 日前付清房屋尾款。为缓解资金压力，公司与天津保税区投资有限公司签订了
35、补充协议，协议约定公司应于 2015 年 4 月21 日前支付尾款，并支付利息 128447.12 元。目前公司已如约付清全部房款，并已取得房屋产权证。3、营业外支出：本年度营业外支出较上年同比下降 96.42%，为公司的员工宿舍退租时产生的损坏赔偿金。2014 年度，营业外支出的产生主要是固定资产报废损失 20,104.75 元，天津市干细胞开发应用协会活动资金 30,000.00 元等，均为偶发性事件，不具持续性，故 2015 年度不存在上述营业外支出事项。（2 2）收入构成）收入构成 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本
36、金额金额 主营业务收入 6,901,675.81 1,771,687.52 5,833,365.21 1,556,859.73 其他业务收入-合计合计 6,901,675.81 1,771,687.52 5,833,365.21 1,556,859.73 按产品或区域分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%干细胞及免疫细胞制备与储存服务 1,554,887.85 22.53%2,933,365.21 50.29%干细胞及免疫细胞功能技术开发服务 5,089,799.73 73.75%2,900
37、,000.00 49.71%技术咨询服务费 191,347.19 2.77%-干细胞试剂盒 65,641.04 0.95%-收入构成变动的原因 公司在 2013 年下半年开始进行战略转型，制定了以干细胞存储为基础，大力发展免疫细胞技术服务以及干细胞制剂研发和临床研究业务的发展战略，干细胞检测、制备与存储不再是公司主营业务发展重点。本年度干细胞及免疫细胞制备与储存服务较上年下降 46.99%，干细胞及免疫细胞功能技术开发服务顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 17 较上年增加 75.51%，根据本年度及上年度上述两项收入情况对比可知，公司自 2013 年以来一直稳步实现战略
38、转型并已取得一定成效。本年度较上年度新增技术咨询服务及干细胞试剂盒两个项目，为细胞存储服务及细胞功能技术开发服务的延伸。我公司主营业务的重点发展方向及主要收入来源并未发生变更。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 2,911,831.53 2,159,810.28 投资活动产生的现金流量净额 -4,056,771.00 -3,258,462.95 筹资活动产生的现金流量净额 4,866,552.88 8,000,000.00 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：本年度经营活动现金流入较上年度增加 20.07%，
39、主要原因是预收账款增加，预收账款的来源为预收的辽阳协和医院的合作款 190 万；本年度经营活动现金流出较上年增加15.75%，主要原因为对上年度应付款项的支付。综上，影响本年度经营活动产生的现金流量净额的主要原因为预收款项的增加。2、筹资活动产生的现金流量净额：发生变化的原因是 2015 年度，公司挂牌前完成了一次增资，增资对象为众诚资产，其以现金 500 万元认购顺昊生物 100 万股股份。本年度公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在差异的主要原因为：本年度经营活动产生的现金流量金额为 2,911,831.53 元，本年度净利润金额为-523,305.59 元，差额 3,435,137
40、.12 元，差额主要为当期计提折旧 120 万，以及预收的合作款 190 万使经营性应付项目增加。（4）主要客户情况）主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 辽阳协和医院 2,402,471.70 34.81%否 2 张华芬 753,490.57 10.92%否 3 黄*勇 113,207.55 1.64%否 4 何*荣 94,339.62 1.37%否 5 刘*设 94,339.62 1.37%否 合计合计 3,457,849.06 50.10%（5）主要供应商情况）主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商
41、名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 天津康思普特生物科技有限公司 602,903.42 54.45%否 2 深圳市吉赛特生物科技有限公司 199,572.65 18.02%否 3 天津立德泰克贸易有限公司 70,328.21 6.35%否 4 空气化工产品（天津）有限公司 44,998.88 4.06%否 5 天津洛赛科技发展有限公司 30,555.56 2.76%否 合计合计 948,358.72 85.65%-（6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,874,004.28 1,682,770
42、.93 研发投入占营业收入的比例 27.15%28.85%顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 18 注：本年度研发支出中资本化的金额为 201,046.70 元，其中专利注册费 9,350.00 元，CAR-T 项目191,696.70 元，根据研究阶段总结报告，该项目于 2015 年 9 月完成研究阶段研发，资本化时点为 2015 年 10 月。2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例
43、比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 12,275,294.94 43.51%40.29%8,553,681.53 235.13%30.54%9.75%应收账款-100.00%0.00%82,452.83 57,761.64%0.29%-0.29%存货 297,827.60 7.27%0.98%277,639.18-12.42%0.99%-0.01%长期股权投资-0.00%-0.00%0.00%固定资产 16,591,633.76-6.79%54.46%17,800,118.31-5.85%63.56%-9.10%在建工程-0.00%-0.00%0.00%短期借款-0.00%-0.00
44、%0.00%长期借款-0.00%-0.00%0.00%资产总计 30,465,121.92 8.78%-28,006,658.71 18.43%-0.00%资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：本年度货币资金较上年增加43.51%，主要是由于公司在挂牌前完成了一次增资，增资对象为众诚资产，其以现金500万元认购顺昊生物100万股股份。2、应收账款：本年度应收账款减少是由于本公司加强对应收账款的及时回收，至报告期末，不存在应收账款余额。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 本年度报告期内没有控股子公司、参股公司。（2）委托理财及衍
45、生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 宏观环境宏观环境 目前，我国干细胞行业发展迅速，属于国家大力鼓励发展的新兴行业。中国对干细胞技术非常重视，近年来，国家先后把干细胞列为863和973计划，先后出台的政策规划纷纷将干细胞技术列入重点发展领域，并针对干细胞产业单独出台了干细胞研究国家重大科学研究计划“十二五”专项规划。另外，中国还建立了科技部国家干细胞工程技术研究中心、发改委细胞产品国家工程研究中心和湖南长沙人类胚胎干细胞国家工程研究中心三大研究机构，以推动干细胞的研究。2012年度，国家干细胞与再生医学产业技术创新战略联盟成立，由国内27家干细胞与
46、再生医学领域的一顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 19 流科研院所、知名三甲医院、多家211工程重点高校、行业龙头企业等作为发起单位和理事成员单位，旨在促进干细胞与再生医学技术创新、成果转化和产业发展。目前，中国已经建立起多家产业化基地，包括国家干细胞产业化华东基地、国家干细胞产业化天津基地、青岛干细胞产业化基地、无锡国际干细胞联合研究中心、泰州国家生物产业基地干细胞产业化项目基地等。大部分产业化基地的相关业务涵盖干细胞存储、抗体和诊断试剂研发生产、干细胞基础应用研究以及干细胞临床移植和治疗等业务员，促进了干细胞相关技术及基因工程药物科研成果向实际生产力转化，逐步推动形
47、成新的干细胞研究和产业新格局。2015年2月，国家科技部发布了 国家重点研发计划干细胞与转化医学重点专项实施方案(征求意见稿)，明确将加强干细胞基础与转化方面的投入与布局，其中，组织干细胞的获得及功能、干细胞资源库、干细胞临床前评估以及干细胞转化与应用等8项被定为重点任务。市场规模市场规模 我国干细胞行业市场潜力巨大，前景广阔。目前我国已形成了近百家不同规模的干细胞公司从事干细胞领域相关技术的研发、干细胞库的建立和干细胞及相关产品的应用，中国的干细胞产业从上游的存储到下游临床应用的完整产业链雏形已经形成。2009年，中国干细胞产业收入约为20亿元，2013年已经超过100亿元，预计2015将达
48、到300亿，年复合增长率超过50%。产业链分析产业链分析 干细胞产业链主要分为：上游（细胞采集与存储）、中游（细胞增殖及细胞新药研发）及下游（细胞治疗）。目前，我国已经形成完整的干细胞产业链，上游成熟，中下游存在技术及政策壁垒但潜力巨大。行业发展的制约因素行业发展的制约因素 虽然在技术上已跻身世界前列，在干细胞临床治疗方面也取得了一定疗效，但是中国干细胞产业化还缺乏制度保障，临床研究方法以及疗效评判标准尚存在不规范和不够严谨的问题，主要表现在以下几个方面：（1）监管法规方面：目前我国针对干细胞研究、临床应用以及产品的监管文件，都是指南、原则、办法等，没有上升到立法层面，而这些文件相互之间的衔接
49、和连续性不强，缺少相关操作性强的细则；（2）干细胞疗法及产品监管方面：监管法规缺乏可操作的细则，目前的颁布的法规中没有很明确的细则和具体的操作流程。因此，政策的进一步放开和规范是干细胞爆发的关键所在。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 （1 1）人才优势）人才优势 公司技术力量雄厚，聘请中国工程院院士刘昌孝教授作为首席科学家，拥有包括多名博士、硕士在内的顺昊细胞生物技术（天津）股份有限公司 2015 年度报告 20 强大研发团队。为了进一步增强公司的科研水平，在进行自主研发的同时，公司积极与国内外科研院所的权威专家展开合作，包括：天津市第五中心医院脑科中心神经外科副主任陈镭博士、天津药物研究院
50、研究员、药物创新研究中心主任徐为人博士、天津药物研究院研究员侯文彬博士等。此外，公司已获批建立了院士专家工作站及博士后科研工作站，为公司持续的研发投入提供了有力保障。（2 2）技术优势）技术优势 1、干细胞扩增技术 在胎盘源、脐带来源、经血源等间充质干细胞的体外扩增方面，公司已经实现了工艺的标准化，且分化和增殖能力强，经体外传代20次以上，染色体均未发生变异，经检测，细胞纯度、稳定性等完全符合临床使用要求。在造血干细胞的体外扩增方面，公司自主创新的一种用于胎盘造血干细胞扩增的培养体系及其应用，即以胎盘组织为原料，通过在体外分离、培养并加入小分子化合物及细胞因子组合，实现了体外扩增70-100倍
