1、 第1 页，共 90 页 江苏上游文化旅游股份有限公司（Jiangsu Shangyou Culture&Tiurism Co.,Ltd）2015 上游文旅 NEEQ:834999 年度报告 第2 页，共 90 页 公 司 年 度 大 事 记 2015 年 7 月 23 日，公司正式取得江苏上游文化旅游股份有限公司营业执照，由有限公司整体改制为股份有限公司。2015 年 12 月 2 日，公司取得全国中小企业股份转让系统发布的关于同意江苏上游文化旅游股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函（股转系统函【2015】8224 号）。2015 年 12 月 16 日，公司股票成功在全国中小
2、企业股份转让系统挂牌并公开转让，证券简称：上游文旅，证券代码：834999。江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 90 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.39 江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 90 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、上游文旅、股份公司 江苏
3、上游文化旅游股份有限公司 有限公司 江苏上游传媒有限公司、江苏上游文化旅游有限公司 上游国旅 江苏上游国际旅行社有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东北证券 东北证券股份有限公司 挂牌、公开转让 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让行为 公司章程 江苏上游文化旅游股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 股东大会 江苏上游文化旅游股份有限公司股东大会 董事会 江苏上游文化旅游股份有限公司董事会 监事会 江苏上游文化旅游股份有限公司监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会
4、议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 公司总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 报告期 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 报告期未 2015 年 12 月 31 日 元、万元 人民币元、人民币万元 江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 90 页 第一节 声明与提示 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中
5、财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 经营风险 公司业务主要集中在常州地区，区域集中度较高，2013 年、2014 年、2015 年营业收入分别为 16,101,171.76 元、16,574,833.16
6、 元、16,054,988.20元，同期净利润分别为 200,354.70 元、148,832.30 元、527,043.40 元，报告期内收入稳定，但盈利能力较弱。同时，2015 年我国汽车行业整体增速较去年同期大幅下降，报告期内，公司会展及广告等主要业务的下游客户集中于汽车相关行业、如果下游客户行业持续低迷且公司不能及时拓展新客户群体，则对公司持续发展造成不利影响。公司于 2015 年 6 月 16 日取得了旅行社业务经营许可证，可经营境内旅游业务、入境旅游业务。虽然公司在开展旅游业务前期对该业务的可行性进行了调查，公司实际控制人冯春华亦曾经营过旅游业务，但是在新业务开展过程中，公司仍然存
7、在较大的经营性风险。江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 90 页 媒介资源风险 公司所拥有的媒介广告代理权是公司广告发布业务的核心资源，如果公司在经营过程中不能持续稳定获得相关媒介代理权或购买媒介代理权的成本大幅上升，将会对公司的经营及盈利产生不利影响。报告期内，公司的媒介代理权主要集中于报纸、杂志、电台等传统媒体，当下互联网、移动互联网等新媒体正在冲击传统媒体广告市场。如果公司不能把握广告行业发展方向，及时拓展新的媒介渠道，公司的广告发布业务将因媒介渠道因素受到消极影响。公司治理风险 公司在内部治理方面存在一定的风险。公司于 2015 年 7 月 23 日由江苏上
8、游文化旅游有限公司整体变更设立。股份公司设立前，公司未设立董事会和监事会，仅设有一名执行董事和一名监事，公司重要事项均通过股东会审议确认。同时，公司内部控制制度不够完善，报告期内，公司存在与关联方之间资金拆借及从关联方租赁房屋未经股东会审议的情况。人才流失风险 公司所处的会展行业属于文化创意和知识密集型行业，专业人才是公司开展相关会展活动和文化传媒业务的重要保障，是公司核心竞争力的关键要素。我国会展行业正处于快速发展时期，行业内对专业人才争夺日趋激烈。随着公司规模的扩大和业务的发展，公司对人才的需求将进一步增加。如果公司不能建立有效的人才培养机制，制定相应的激励政策和稳定措施，公司可能面临专业
9、人员流失的风险。内部控制风险 随着公司业务规模的不断扩大，对公司财务内部控制方面的要求将越来越高。尽管公司在多年的经营管理中已经建立了较为健全的财务内部控制制度，但由于现有的人员结构、素质差异、外部监督力量和内部审计力量等方面的不足，公司可能存在监管不到位而面临财务内部控制执行力度不足的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 90 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏上游文化旅游股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Shangyou Culture&Tiurism Co.,Ltd 证券简称 上游文旅 证券代
10、码 834999 法定代表人 冯春华 注册地址 江苏省常州市天宁区晋陵中路 400 号嘉乐广场 B 座 915A 室 办公地址 江苏省常州市天宁区晋陵中路 400 号嘉乐广场 B 座 915A 室 主办券商 东北证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 7 层 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 殷宪锋、蔺自立 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 6A 号楼 3 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 卜菊杰 电话 0519-86810360 传真 0519-86606591 电子邮箱 公司网址
11、 联系地址及邮政编码 江苏省常州市天宁区晋陵中路 400 号嘉乐广场 B 座 912 室，邮编：213003 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-16 行业（证监会规定的行业大类）商业服务业（代码为 L72）主要产品与服务项目 入境旅游，境内旅游，旅游形象推广，企业形象策划，会展营销活动，媒体广告设计、制作、发布及其他广告业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 5,000,000 江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报
12、告 第8 页，共 90 页 控股股东 冯春华 实际控制人 冯春华 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91320400761529419P 否 税务登记证号码 91320400761529419P 否 组织机构代码 91320400761529419P 否 江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 90 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 16,054,988.20 16,574,833.16-3.14%毛利率%33.43%27.43%-归属于挂牌公司股
13、东的净利润 527,043.40 148,832.30 254.12%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-747,956.60-76,167.70-881.99%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.67%7.17%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-15.14%-3.67%-基本每股收益 0.14 0.07 100.00%二、偿债能力 单位：元单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 10,718,143.58 12,054,282.91-11.08%负债总计
14、4,265,164.16 9,128,346.89-53.28%归属于挂牌公司股东的净资产 6,452,979.42 2,925,936.02 120.54%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.29 1.46-11.64%资产负债率%39.79%75.73%-流动比率 2.29 1.19-利息保障倍数 3.91 1.68-三、营运情况 单位：元单位：元 江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 90 页 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 6,905,619.55-3,093,761.41 323.21%应收账款周转率 1
15、1.39 12.46-存货周转率-四、成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-11.08%-9.61%-营业收入增长率%-3.14%2.94%-净利润增长率%254.12%-25.72%-五、股本情况 单位：股单位：股 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 5,000,000 2,000,000 150.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0 0-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，
16、按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,700,000.00 非经常性损益合计 1,700,000.00 所得税影响数 425,000.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 1,275,000.00 江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 90 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是一家立足于长江三角洲地区的综合性文化传媒服务提供商，长期专注于会展业和广告业两大商务服务业领域。公司依托于自身较为成熟的会展组织能力和媒介渠道，形成了会展营销和广告推广相结合的运营模式。公司均以直销模式直接对接客户，为客户
17、提供大型会展、展览活动、广告发布等各类形式的综合营销推广服务，通过直接向客户收取参展费、广告费等形式获取收入和利润。目前，公司客户群体已涉及汽车、农业、旅游等多个领域。2015 年 6 月，公司新增国内旅游业务。（一）采购模式 公司的大宗采购 主要体现为场地租赁、媒介资源、协办机构费用。小额采购主要为场地搭建、材料印刷等费用。旅游采购主要为直接向地接社采购旅游组合产品。1、大宗采购模式 场地租赁的采购模式 公司租赁大型展览场馆主要用于开展大型会展承办活动，公司此类业务已形成了年度定期举办的模式，公司会在大型展会方案确定后与展馆方签订租赁协议约定展馆租赁的时间、面积及相关费用。公司租赁小型会展场
18、地主要用于开展营销展览活动，公司会综合参考地理位置、人流量、交通便利、场地自身条件等因素选择适当场地，选定后公司会与场地经营方通过洽谈达成合作意向并签订框架租赁合同。合同中约定了公司可使用场地的期间和期间可使用次数，公司如需要增加使用次数会向场地管理方支付额外费用。媒介资源的采购模式 公司媒介资源采购主要分为媒介代理资源和自有媒介资源两类。公司通过向媒体方或媒体代理方直接购买广告代理权的形式采购媒介代理资源用于公司的广告业务；公司通过向杂志社支付年度广告代理费的合作形式获得杂志长期独家运营权，以构建公司的自有媒介资源。协办机构的采购模式 多年的展会承办经验使公司具备了较强的会展组织策划能力，为
19、了进一步扩大相关大型展会的影响力，更好的实现招商招展，提高展会的经济效益和举办质量，公司从媒体影响力、媒介渠江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 90 页 道、业务能力、配合度等多方面因素考量，选择优质媒体方和企业作为公司大型会展的协办单位协助公司举办相关展会。2、小额采购模式 公司的小额采购主要为搭建舞台、印制宣传册、制作横幅等。目前公司的规模较小，自身尚未组建施工和生产部门，公司会依据客户需求并从各类供应商的自身规模、服务质量、服务价格等因素综合考虑，选择向性价比最佳专业供应商直接进行相关采购。3、旅游采购模式 公司直接向地接社采购旅游组合产品，具体产品包括运输
20、订票、餐饮住宿、景点门票、保险、地陪导游等服务。（二）运营模式 1、会展营销活动的运营模式 公司以会展主办方或者主要承办方的身份协调各协办机构参与展前策划、展中运营、展后持续推广等各个展会业务环节，具体负责方案策划、媒体推广、招商招展、展中运营、后续宣传等展会服务环节。针对单个客户或少量客户群体，公司在了解其自身特点和具体推广需求后，利用自身设计策划团队和掌握的媒介渠道、会展场地、施工搭建、演艺服务等相关资源，为客户提供定制化的展览活动服务。2、媒体广告发布的运营模式 公司依托自有设计团队按客户需求提供方案策划、图文设计等广告制作服务，通过自有和代理媒体资源网络为客户提供完整、规范、稳定的广告
21、投放服务。3、其他广告业务的运营模式 公司利用文化传媒领域积累的媒介资源和自身策划团队，根据客户的营销需求为其提供各类媒介渠道，并为客户设计制作营销宣传材料。4、旅游业务的运营模式 公司根据现有地接社和相关旅游产品资源进行旅行组团，视组团情况联络地接社安排出游行程并落实包括酒店、餐饮、票务、地陪在内的各项旅游服务。在旅行团出发时，公司会派出 1至 2 名导游或临时导游随团出发至旅行目的地协调旅行团与地接社的对接，在出游过程中公司随行导游人员会监督检查地接社的服务情况，协助旅行团处理突发状况，保障旅游服务质量并维护旅客的合法权益。江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共
22、90 页 （三）销售模式 1、会展及广告销售模式 公司凭借自身较为成熟的展会组织运营模式和媒介资源网络为各类客户提供会展参展和广告发布等营销推广服务。公司的核心业务团队具备较强的市场开拓能力，公司在凭借自身团队通过上门拜访、电话联络、网络发布等方式开拓市场的同时充分利用各类展会和广告业务间接为公司带来的宣传和推广效应，积极发掘潜在客户。2、旅游业务销售模式 公司会根据市场需求情况，利用自身传媒业务渠道推广旅游产品并开展组团工作。公司会依据组团情况直接与客户签订团队旅游合同、合同中会注明旅行行程、食宿标准、履行费用、保险情况以及地接社信息。公司的旅行产品线路的定价主要以向供应商采购的产品价格为基
23、础、并参考市场需求情况和公司相应运营成本确定。（四）盈利模式 公司利用自身对文化传媒领域的深刻理解，将会展和广告两类业务相结合，为客户提供综合的营销推广服务以及旅游服务。目前，公司通过向客户收取参展费、广告发布费及旅游收费获取业务收入、利润和现金流。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司营业收入 1605.50 万元，营
24、业外收入 170 万元。其中：广告业务收入 631.45万元，占营业收入的 39.33%；会展业务收入 840.65 万元，占营业收入的 52.36%；旅游业务收入132.4万元，占营业收入的8.25%。报告期未，公司总资产1071.81万元，相比去年同期减少11.08%，公司净利润 52.7 万元，相比去年同期增加 254.12%，所有者权益 645.3 万元，相比去年同期增长120.54%。1、广告业务经营情况 江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 90 页 2015 年度，公司广告业务收入 631.45 万元，较去年同期减少 8.8%。广告行业是市场化程度较高
25、的行业，竞争一直非常激烈；同时，随着各种新型传媒形式和业务模式的兴起，传统广告业务受到极大的压力和冲击。2、会展业务经营情况 2015 年度，公司会展业务收入 840.65 万元，较去年同期减少 12.8%。公司会展主要集中在汽车客户，公司作为常州市场汽车会展的首创者，至报告期末，已成功举办了 13 届奥体车展。但由于受宏观经济下行及汽车行业供大于求的影响，汽车会展受到一定影响。3、旅游业务经营情况 2015 年度，公司旅游业务收入 132.4 万元，旅游业务作为公司报告期内新发展业务，尚处于起步阶段。2015 年，公司保持现有发展趋势，拓展新业务，同时进一步加强了内部控制管理，财务管控、流程
26、规范等方面得以持续优化，为公司将来谋求在资本市场更大发展奠定了坚实基础。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的比入的比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的比入的比重重%营业收入 16,054,988.20-3.14%-16,574,833.16 2.94%-营业成本 10,687,087.67-11.16%66.57%12,028,989.15 3.39%72.57%毛利率%33.43%-27.43%-管理费用 3,629,260.66 108.70%22.6
27、1%1,738,947.98 4.65%10.49%销售费用 2,105,661.66 4.93%13.12%2,006,658.93 26.49%12.11%财务费用 380,772.88-43.66%2.37%675,841.48-4.08%营业利润-816,537.20-2,410.18%-5.09%35,345.20 11.37%0.21%营业外收入 1,700,000.00 466.67%10.59%300,000.00-营业外支出 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%净利润 527,043.40 254.12%3.28%148,832.30-25.72%0.
28、90%项目重大变动原因:1、毛利率：本期毛利率较上期提高 6.00%，主要系会展营销业务的毛利率大幅提高所致。2014 年度、2015 年度会展营销业务的毛利率分别为 25.38%、33.74%，毛利率上升 8.36%，会展营销业务盈利能力的大幅提高拉升了公司总体毛利率水平。2、管理费用：本期比上年同期增加 1,890,312.68 元，较上年同期增长 108.70%，主要是由于江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 90 页 新三板挂牌支付的中介费用较上年增加了 135.57 万元，此外公司加大了研发投入，研发费用较上年增加 30.53 万元。3、财务费用：本期比上
29、年同期减少 295,068.60 元，较上年同期减少 43.66%，主要是由于公司偿还了 500 万银行贷款，利息费用支出减少。4、营业利润：本期比上年同期减少 821,882.40 元，较上年同期减少-2410.18%，主要是由于本期收入有所下降，且管理费用增加较多所致。5、营业外收入：本期比上年同期增加 1,400,000.00 元，较上年同期增加 466.67%，主要是由于政府对新三板的挂牌奖励 150 万元。6、净利润：本期比上年同期增加 378,211.10 元，较上年同期增加 254.12%，主要是由于本期营业外收入较高所致。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期
30、收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 16,044,988.20 10,687,087.67 16,564,833.16 12,028,989.15 其他业务收入 10,000.00-10,000.00-合计合计 16,054,988.20 10,687,087.67 16,574,833.16 12,028,989.15 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%媒体广告发布 5,406,506.
31、38 33.67%6,130,924.66 36.99%展览展示 8,406,496.58 52.36%9,640,803.78 58.17%其他广告 907,970.74 5.66%793,104.72 4.78%旅游服务收入 1,324,014.50 8.25%0.00 0.00%收入构成变动的原因 2015 年度受汽车销售行业不景气影响，公司与汽车相关的广告业务、车展业务受到较大冲击，致使公司媒体广告发布与展览展示收入有所下降，目前，公司正在利用上游汽车网、微信公众号等新媒体进行转型，以应对传统平面媒体所带来的风险。其他广告主要是根据客户的营销需求为其提供各类媒体资源或渠道，并为其设计制
32、作营销宣传材料，如广播电台、出租车等广告业务，2015 年度较上期有所增长。2015 年 5 月 7 日开始公司新增了入境旅游业务，境内旅游业务，并形成收入。(3)现金流量状况现金流量状况 江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 90 页 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 6,905,619.55-3,093,761.41 投资活动产生的现金流量净额-321,689.00-553,230.85 筹资活动产生的现金流量净额-2,389,697.85-661,216.14 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量：2015
33、 年度经营活动现金净流量 6,905,619.55 元，2014 年度经营活动现金净流量-3,093,761.41 元，本期增加的主要原因系收到的其他与经营活动有关的现金较大造成的，金额为 6,677,961.85 元，其中，收到政府补助 1,700,000.00 元（“新三板”挂牌奖励1,500,000.00 元，“游常州”智慧大数据矩阵平台项目 200,000.00 元），收回关联方资金占用4,345,476.61 元；本期收到其他与经营活动有关的现金大幅增长使得经营活动现金流量净额较上期大幅增长。本期经营活动现金流量净额与净利润差额为 6,378,576.15 元，主要原因亦受“收到其他
34、与经营活动有关的现金”较大所致，本期经营活动现金流量净额扣除政府补助、关联方归还资金后与净利润差额较小。2、投资活动产生的现金流量：2015 年度投资活动现金净流量-321,689.00 元，2014 年度投资活动现金净流量-553,230.85 元，本期变动的主要原因是购置长期资产低于上期。3、筹资活动产生的现金流量：2015 年度筹资活动现金净流量-2,389,697.85 元，2014 年度筹资活动现金净流量-661,216.14，变动的主要原因:（1）本期吸收投资收到现金 3,000,000.00 元，取得借款收到现金 9,000,000.00 元，筹资活动现金流入 12,000,00
35、0.00 元；（2）偿还债务支付的现金 14,000,000.00 元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金303,297.85 元，筹资活动现金流出 14,389,697.85 元。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 常州市旅游局 2,116,348.00 13.18%否 2 江苏明都汽车集团有限公司 1,326,260.00 8.26%否 3 常州中天汽车销售集团 866,214.00 5.40%否 4 常州外事旅游汽车集团有限公司 594,159.00 3.70%否
36、5 常州青年国际旅行社有限公司 479,780.00 2.99%否 合计 5,382,761.00 33.53%-江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 90 页 (5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 常州报业传媒广告有限公司 3,386,486.00 31.69%否 2 常州奥体场馆管理有限公司 2,159,550.00 20.21%否 3 钟楼区荷花博彩标牌经营部 690,225.00 6.46%否 4 扬子经济时报社 649,315.
37、00 6.08%否 5 常州市大华印刷有限公司 555,000.00 5.19%否 合计 7,440,576.00 69.63%-(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 305,311.45 0.00 研发投入占营业收入的比例%1.90%0.00%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 7,729,776.51
38、 118.63%72.12%3,535,543.81-54.93%29.33%42.79%应收账款 1,159,096.95-18.48%10.81%1,421,905.13 14.85%11.80%-0.99%存货-长期股权投资-固定资产 897,278.54-20.85%8.37%1,133,598.84 10.08%9.40%-1.03%在建工程-短期借款 2,000,000.00-71.43%18.66%7,000,000.00 0.00%58.07%-39.41%长期借款-资产总计 10,718,143.58-11.08%-12,054,282.91-9.61%-资产负债项目重大变动
39、原因：1、货币资金较上期末增加 118.63%，主要是由于本期原股东现金增资 300 万元致使期末货币资金余额较高。2、短期借款较上期末减少 71.43%，主要是由于公司资金充裕，对借款需要减少，偿还了 500 万银行贷款。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 公司所处的行业外部环境未发生较大变化，外部环境分析具体如下：会展发展趋向定期化、专业化和品牌化。会展业的定期化有利于展商提前选择展会、做预算、选展品，江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 90 页 也有利于经销商提前作计划，对于展会的成功起着重要的作用。中国会展业经过 20 世纪 80 年代初期的发展，到了
40、1987 年进入定期化阶段。中国会展业经过快 30 年的国内外竞争，有一批专业展越滚越大，逐步形成全球知名的展会。全国大多省份以区域展为主，品牌展将集中在经济发达的城市。只有品牌展才能推动城市经济的发展，展会的变化是复杂的，但总体是向大型化、专业化发展。各种机制的会展企业呈现出不同的特点，国企、合资、民营的会展企业共存。自 20 世纪 80 年代以来，会展公司越来越多，现被认定有资格办展的公司是通过各项指标调查后甄选出来的，目前，香港及海外的会展公司与国内有关单位合作，在国内会展业占有重要位置。在贸易全球化、经济新常态下，现代化的会展业给团体或个人提供了交流的良好机会，蓬勃发展的会展业已经成为
41、世界经济活动的重要组成部分，成为全球经济增长的一个亮点，人们越来越需要专业化的会展，会展营销成为是我国接轨全球经济市场，实现贸易全球化赢得经济效益和国民社会效益的必须可少的途径，会展经济正逐步成为国民经济的“晴雨表”和“加速剂”。中国广告业一直呈现出增长状态，行业市场竞争加剧。在中国经济转型的大背景下，从外需到内需、从投资到消费大势所趋，传统的加工制造企业将更加重视技术研发和品牌建设。未来 5-10 年，中国本土消费品牌将逐渐崛起，品牌建立阶段将促使企业广告支出超过营业收入增速，宏观上表现为广告支出/GDP 的比重持续提高，中国广告支出/GDP 的比重还具有巨大的提升空间。公司以会展营销及媒体
42、宣传两种方式相辅相成为客户提供多元化服务，但公司规模目前尚小，要想有更大的发展空间，需要更加创新的思维与技术的推动。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、公司的竞争优势 （1）全产业链服务优势 国内目前能够独立策划并运营会展项目的企业数量有限，多数企业只能从事单一会展业务环节，且业务环节多涉及展位设计、展位制作等会展产业链中末端。经过长期的发展与积累，目前公司已发展成为一家集组织、策划、承办，运营于一体，业务涵盖会展全产业链环节的综合型会展服务企业。凭借着独立策划展会方案和运营展会项目的全产业链服务优势，公司在常州地区的会展行业中树立了良好的品牌形象。相较于行业内从事产业链末端业务、业务结构单
43、一的竞争对手，公司的竞争优势较为明显。（2）项目经验优势 多年的探索与实践使公司积累了较为丰富的大型会展项目运作经验。公司在汽车会展领域的项目经验优势尤为突出，目前公司已连续多年作为主办方或主要承办方，成功组织并参与运营了包括“常州汽车博览会”、“常州年度车展”和“武进金秋车展”在内的众多大型系列汽车展销会；并为各类汽车销售企业量身定制江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 90 页 了数十场小型汽车展销活动；承办农委各类推荐活动，如“年货大街”、“莱蒙果品节”等。大量会展项目的运作为公司积累了较为丰富的行业资源，也使公司在常州地区的会展行业中处于主导地位。（3）运作
44、模式优势 目前，公司构建了集代理媒介和自有媒介于一体的媒介资源网络，形成了会展和广告两类文化传媒业务相结合的特色运作模式。凭借构建完成的媒介资源网络，公司具备了较强的宣传推广能力。相较于单纯从事会展业务的竞争对手，公司在展会宣传、招商招展等环节具备一定的竞争优势。2、公司的竞争劣势 公司的竞争劣势主要为融资渠道单一、资金实力不足。如不能获取充足的资金支持，公司在扩展业务区域、引进专业人才等方面将会受到限制，不利于公司的持续发展。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司是一家综合性文化传媒服务提供商，主要通过从事会展营销活动、媒体广告发布及其他广告业务三大类业务为各类客户提供专业定制化的营销策划方
45、案和品牌推广服务。2015 年 6 月 16 日公司取得了旅行社业务经营许可证，可经营境内旅游业务、入境旅游业务。自成立以来业务发展稳定，市场范围逐渐扩展，盈利能力逐步增强。经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具标准无保留审计意见，公司2014 年和 2015 年的营业收入分别为 16,574,833.16 元和 16,054,988.20 元，净利润分别为 148,832.3 元和 527,043.40 元。公司现有主营业务能够保证可持续发展，市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化。报告期内，公司纳税记录完整，诚信合法经营，业务、资产、人员、财务、机构等完
46、全独立，具有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；公司拥有自己稳定的商业模式，拥有与当前经营紧密相关的要素或资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况，也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。综上所述，公司拥有良好的持续经营能力。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、经营风险 公司业务主要集中在常州地区，区域集中度较高，2013 年、2014 年、2015 年营业收入分别为 江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 90 页 16,1
47、01,171.76 元、16,574,833.16 元、16,054,988.20，同期净利润分别为 200,354.70 元、148,832.30 元、527,043.40 元，报告期内收入稳定，但盈利能力较弱。同时，2015 年我国汽车行业整体增速较去年同期大幅下降，报告期内，公司会展及广告等主要业务的下游客户集中于汽车相关行业、如果下游客户行业持续低迷且公司不能及时拓展新客户群体，则对公司持续发展造成不利影响。公司于 2015 年 6 月 16 日取得了旅行社业务经营许可证，可经营境内旅游业务、入境旅游业务。虽然公司在开展旅游业务前期对该业务的可行性进行了调查，公司实际控制人冯春华亦曾经
48、营过旅游业务，但是在新业务开展过程中，公司仍然存在较大的经营性风险。应对措施：公司将努力提高各类业务的服务质量、建立公司良好的品牌形象，加强市场开拓能力；面对汽车销售相关行业低迷情况，公司利用上游汽车网、微信公众号等新媒体进行转型，积极举办车展以外的会展活动，如“常州乡村年货大街”、“水果节”等活动，降低汽车销售行业低迷对公司业务的影响。同时，针对旅游业务，公司积极招聘旅游业务人员及拓展常州以外旅游景点，研发旅游搜索引擎，将业务的经营性风险降至最低。2、媒介资源风险 公司所拥有的媒介广告代理权是公司广告发布业务的核心资源，如果公司在经营过程中不能持续稳定获得相关媒介代理权或购买媒介代理权的成本
49、大幅上升，将会对公司的经营及盈利产生不利影响。报告期内，公司的媒介代理权主要集中于报纸、杂志、电台等传统媒体，当下互联网、移动互联网等新媒体正在冲击传统媒体广告市场。如果公司不能把握广告行业发展方向，及时拓展新的媒介渠道，公司的广告发布业务将因媒介渠道因素受到消极影响。应对措施：公司将努力维护与媒介供应商的合作关系，寻找更多适合公司业务发展的媒介合作伙伴，积极拓展网络等新媒介资源，同时，公司移动终端旅游搜索新媒体即将上线，降低对传统媒介的依赖。3、公司治理风险 公司在内部治理方面存在一定的风险。公司于 2015 年 7 月 23 日由江苏上游文化旅游有限公司整体变更设立。股份公司设立前，公司未
50、设立董事会和监事会，仅设有一名执行董事和一名监事，公司重要事项均通过股东会审议确认。同时，公司内部控制制度不够完善，报告期内，公司存在与关联方之间资金拆借及从关联方租赁房屋未经股东会审议的情况。应对措施：股份公司设立后，公司建立了股东大会、董事会、监事会及管理层的“三会一层”治理结构并制定了相关的会议和工作制度，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。尤其是制定了关联交易管理制度、对外担保管理制度、防范控股股东或实际控制人及关联方资金占用管理制度，对江苏上游文化旅游股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 90 页 关联交易、对外担保及关联方资金占用等事项规定了严格的审议程序。4、人才
