1、华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第1页，共 110 页华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第2页，共 110 页华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第3页，共 110 页目目录录第一节 声明与提示.5第二节 公司概况.7第三节 会计数据和财务指标摘要.9第四节 管理层讨论与分析.11第五节 重要事项.24第六节 股本变动及股东情况.26第七节 融资及分配情况.28第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.29第九节 公司治理及内部控制.32第十节
2、 财务报告.35华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第4页，共 110 页释释义义释义释义项目项目释释义义华贸广通、公司、本公司华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司华贸顺通华贸顺通国际物流（北京）有限公司香港华贸CTSCM International(H.K)Limited盛诚通盛诚通供应链（深圳）有限公司股东大会华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司股东大会董事会华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司董事会监事会华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司监事会三会股东大会、董事会、监事会三会议事规则股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则
3、公司法中华人民共和国公司法证券法中华人民共和国证券法公司章程华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司章程全国股份转让系统、股转系统全国中小企业股份转让系统全国股份转让系统公司全国中小企业股份转让系统有限责任公司报告期、本报告期2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日供应链管理指使供应链运作达到最优化，以最少的成本，令供应链从采购开始，到满足最终客户要求的所有过程资金流指为客户提供代垫货款、税款等融资服务代垫款主要指为客户代垫的税款等费用，有时也包含货款分销执行根据客户营销目标和分销体系的要求，在分销环节提供集商务服务、资金结算服务、物流服务、信息处理服务为一体的新型供应链
4、服务方式，使客户的分销体系更具弹性和成本的经济性，提升客户对市场需求的响应速度。销售类业务是指公司根据上游客户的指令，购买电子器件、医疗器械等产品，作为公司的存货列示，再根据上游客户的指令将货物销售给下游企业，最终的货款由下游客户直接支付给公司；或根据客户的要求，公司为其采购所需的产品，并送至客户指定的地点交付，完成货物交付后，由下达采购指令的客户将货款支付给公司。服务类业务公司根据客户需求提供代收付外汇、报关报检、物流、仓储等一站式综合服务或部分单项服务，收取服务费用。供应链管理服务业务中，公司对外支付的成本主要为：第三方仓储租赁服务、第三方运输服务、第三方代理报关服务等。香港卓志香港卓志科
5、技贸易有限公司上海天潮上海天潮通讯科技有限公司安徽中智谷安徽中智谷信息技术有限公司赞禾英泰上海赞禾英泰信息科技有限公司华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第5页，共 110 页第一节第一节 声明与提示【声明】【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本
6、公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事事项项是或否是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述计算信息系统安全风险计算机信息管理系统是供应链管理服务行业的核心物质基础，是实现公司供应链整合与资源共享，为客户提供“一站式服务”的关键。公司供应链管理服务的优势在于通过高性能的计算机信息管理系统为企业服务。然而，因为公司的电子商务平台针对客户开放，是一个开放式的信
7、息平台，整个信息系统复杂，节点多，故存在计算机软硬件发生故障，系统遭到黑客攻击，信息资源安全受到威胁等风险。供应链管理资金结算风险公司作为供应链管理企业，在为客户提供物流、信息流等服务时，还为客户提供资金流服务。公司一般在客户与供应商之间的账期内收到客户支付的货款后才向其指定的供应商支付货款，但也存在少量为客户垫资先行付款的情形。虽然公司报告期内在提供供应链服务的过程中，未发生代垫款损失的情况，但是公司仍然存在因垫付款项而产生的应收账款无法全部收回的信用风险。华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第6页，共 110 页外汇风险在外汇政策方面，近年来
8、国家已将利率、汇率作为经济调控的重要手段，利率、汇率调整的频率加快。汇率的变动对进出口行业有巨大的影响，虽然公司对外付汇按照即时汇率支付，汇率变动风险对公司经营影响较小。但是公司涉及外币贸易的业务量较大，需要保留一定量的外汇头寸，从而存在一定的汇率风险。基础物流外包的风险公司提供供应链管理服务时，所承担的基础物流环节的服务主要是通过外包来实现。物流外包可能因为承运方的履约不力（比如装卸失职、货物丢失、货物损坏、延迟）或不可抗力而影响供应链整体效率，因此，公司存在基础物流外包的风险。香港地区政治经济政策变动风险公司的香港子公司在香港地区从事物流仓储服务业务，虽然香港地区政治、经济环境稳定、税收制
9、度透明。但不排除香港地区与大陆地区的贸易政策变动、港币与人民币、美元的汇率变化以及香港本地居民对内资企业的接受程度变化对公司香港业务造成影响，对公司的整体盈利情况造成损失的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第7页，共 110 页第二节 公司概况一、一、基本信息基本信息公司中文全称公司中文全称华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司英文名称及缩写英文名称及缩写China Trading Supply Chain Management(Beijing)Co.,Ltd证券简称证券简称华贸广通证券代码证券代码8341
10、77法定代表人法定代表人杨亮注册地址注册地址北京市东城区北三环东路 36 号环球贸易中心 B 座 18 层 08 房间办公地址办公地址北京市东城区北三环东路 36 号环球贸易中心 B 座 18 层主办券商主办券商国信证券股份有限公司主办券商办公地址主办券商办公地址深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦会计师事务所会计师事务所大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名签字注册会计师姓名弓新平、李洪仪会计师事务所办公地址会计师事务所办公地址北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101二、二、联系方式联系方式董事会秘书或信息披露负责人董事会秘书或信息披露负责人张娜电话电话010-
11、59575630传真传真010-59575627电子邮箱电子邮箱Jasmine.Z公司网址公司网址联系地址及邮政编码联系地址及邮政编码北京市东城区北三环东路环球贸易中心 B 座 18 层邮编：100013公司指定信息披露平台的网址公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地公司年度报告备置地公司董事会办公室三、企业信息三、企业信息单位：股单位：股股票公开转让场所股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间挂牌时间2015-12-01行业行业（证监会规定的行业大类证监会规定的行业大类）租赁和商务服务业主要产品与服务项目主要产品与服务项目供应链方案设计、采购执行与分销执行、保税仓库、第三方仓储
12、管理、RMA 售后服务、资金结算、国际物流、国内运输配送与分拨、进出口报关以及信息系统支持普通股股票转让方式普通股股票转让方式做市转让普通股总股本普通股总股本35,400,000华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第8页，共 110 页控股股东控股股东杨亮实际控制人实际控制人杨亮四、注册情况四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号91110101554898879J是税务登记证号码91110101554898879J是组织机构代码91110101554898879J是华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告
13、编号：2016-012第9页，共 110 页第三节 会计数据和财务指标摘要一、一、盈利能力盈利能力单位单位：元元本本期期上年同期上年同期增减比例增减比例%营业收入137,693,355.0972,745,222.1489.28%毛利率%27.29%37.59%-归属于挂牌公司股东的净利润14,033,526.7410,047,013.5139.68%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润13,967,933.259,978,708.30-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）32.01%59.77%_加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益
14、后的净利润计算）31.86%59.36%-基本每股收益0.420.52-50.00%二、二、偿债能力偿债能力单位：元单位：元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%资产总计153,309,165.3349,592,431.92209.14%负债总计97,342,161.2321,162,434.81359.98%归属于挂牌公司股东的净资产55,967,004.1028,429,997.1196.86%归属于挂牌公司股东的每股净资产1.581.4211.27%资产负债率%63.49%42.67%-流动比率1.612.52-利息保障倍数21.7326.98三、三、营运情况营运情况华贸广通
15、供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第10页，共 110 页单位单位：元元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额14,671,450.04-10,017,269.82-应收账款周转率4.222.97-存货周转率42.2018.39-四、四、成长情况成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%总资产增长率%209.14%55.45%-营业收入增长率%89.28%25.39%-净利润增长率%39.68%823.25%-五、五、股本情况股本情况单位：股单位：股本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%普通股总股本35
16、,400,00020,000,00077.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性损益非经常性损益单单位：元位：元项项目目金金额额非经常性损益合计74,101.76所得税影响数8,508.27少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额65,593.49华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第11页，共 110 页第四节 管理层讨论与分析一、一、经营分析经营分析(一一)商业模式华贸广通是一家专业的、创新的、多元化的供应链管理服务提供商，属于商业服务业。公司拥有对我国国际贸易、海关事务、物流管理
17、、保税区管理、外汇管理、涉外税务等方面的法律法规较为熟悉并具有丰富的实务操作经验的专业团队和先进的信息管理系统，因而公司可以针对不同客户的需求，综合运用包括管理、金融、信息在内的各种手段和工具，创新性地为客户提供包括物流、商流、资金流、信息流和工作流在内的供应链改进方案并协助其执行。公司将原属于客户的非核心业务，转变为自身的核心业务，为客户提供包括供应链方案设计、采购执行与分销执行、保税仓库、第三方仓储管理、RMA 售后服务、资金结算、国际物流、国内运输配送与分拨、进出口报关以及信息系统支持等诸多环节在内的一体化供应链管理服务，以帮助客户提高其供应链的运作效率并降低其运作成本，同时发挥规模效应
18、和精益管理，在提升客户效率和价值的同时，实现自身的价值。公司拥有优秀的销售团队，主要服务于电子信息行业和医疗器械行业，公司坚持以客户需求为导向，与现有客户建立起稳定广泛的合作关系并不断开发新客户。公司在向客户提供优质服务的同时，一般有两种收费方式：一是按经手货值的一定比例收取，二是参与上下游的交易，赚取价差；报告期内，采取后一种收费方式的客户新增较多，两种收入模式的占比有较去年同期发生较大变化，相应的，综合毛利率也发生一定改变。报告期内，公司商业模式未发生其他重大变化。年度内变化统计：事事项项是或否是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变
19、化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内，公司以在全国股转系统挂牌为契机，夯实基础，规范管理，为公司高速增长创造了条件，并在各领域均取得长足发展，具体如下：1、公司业务方面报告期内，公司共实现合并营业收入 13769.34 万元，同比增长 89.28%，实现净利润1403.35 万元，同比增长 39.68%。公司业务保持良好发展态势，经营业绩显著提升。公司业华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第12页，共 110 页绩的增长得益于公司销售激励政策的完善，团队服
20、务能力的整体提高带来更多的新增客户，主要代表有香港卓志、赞禾英泰、上海天潮、安徽中智谷，均位列报告期内前五大客户。另一方面，公司新增重大客户多为销售类业务模式，即公司根据上游客户的指令，购买电子器件、医疗器械等产品，作为公司的存货列示，再将货物销售给下游企业，最终的货款由下游客户直接支付给公司；或根据客户的要求，公司为其采购所需的产品，并送至客户指定的地点交付，完成货物交付后，由下达采购指令的客户将货款支付给公司。与服务类业务相比，公司参与到上下游的商品交易，所受法律关系约束及承担的风险也不同，因此按照相关会计准则两类客户在收入确认上也有所差异，具体为销售类业务按销售商品收入金额确认收入，服务
21、类业务按经手货值的一定比例确认收入。此类代表客户有香港卓志、上海天潮、安徽中智谷。因此公司两类收入模式的占比有较大变化，综合毛利率也发生一定改变。2、公司财务方面报告期内，公司先后两次增加注册资本，注册资本从 2000 万元增长到 3540 万元。截止报告期末，公司总资产 15330.92 万元，同比增长 209.14%；净资产 5596.70 万元，同比增长96.86%；资产负债率 63.49%，流动比率 1.61，利息保障倍数 21.73；本期经营活动产生的现金流量净额 1467.14 万元。公司现金流稳定，资产负债结构合理，财务状况良好。3、公司研发方面报告期内，公司着眼于长期利益，重视
22、供应链管理信息系统开发工作，将信息系统开发与升级作为公司提升供应链管理能力的重要途径，供应链管理系统的适应性及可扩展性能够满足公司为客户提供个性化供应链解决方案的需要。公司在前期累积研发成果基础上，持续开发完善，获得VMI 第三方库存管理系统全球物流跟踪管理系统、华贸数据管理中心平台等 8 项软件著作权。4、资质证书获取情况公司连续多年进出口信用良好，进出口额连年增长，报告期内，公司获得“海关 AEO 管理体系高级认证企业证书”，“高级认证”企业作为中国海关信用等级最高的企业，可享受较低进出口货物查验率、简化进出口货物单证审核、优先办理进出口货物通关手续等便利措施。该项资质的获取，提高了公司通
23、关效率，使公司能够为客户提供更高效的供应链管理服务。2015 年 11 月，公司通过国家高新技术企业认定，获取“高新技术企业”证书。该项资质的获取，提升了公司品牌形象，并可享受税收减免优惠政策。5、战略布局方面报告期内，公司进一步完善战略规划布局，投资人民币 1000 万元在深圳市前海深港现代服务业合作区设立全资子公司盛诚通供应链（深圳）有限公司。华南地区作为中国制造业的高地，对于供应链管理服务有着旺盛的需求，在深圳设立子公司可以更好的开拓华南市场，提升公司的持续发展能力和综合竞争优势，为公司创造新的业绩增长点。1 1、主营业务分析、主营业务分析(1)(1)利润构成利润构成单位：元单位：元项目
24、项目本本期期上年同期上年同期金额金额变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%营业收入137,693,355.0989.28%-72,745,222.1425.39%-华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第13页，共 110 页营业成本100,116,721.17120.54%72.71%45,396,913.69-19.33%62.41%毛利率%27.29%-37.59%-管理费用5,789,164.4053.56%4.20%3,769,995.1658.44%5.18%销售
25、费用10,766,572.109.22%7.82%9,858,108.0048.14%13.55%财务费用4,660,692.08-1,326.70%3.38%-379,936.29-369.05%-0.52%营业利润15,654,631.7015.25%11.37%13,582,890.18681.22%18.67%营业外收入74,733.44-30.68%0.05%107,805.209,261.91%0.15%营业外支出631.68-96.22%0.00%16,731.58120.95%0.02%净利润14,033,526.7439.68%10.19%10,047,013.51823.2
26、5%13.81%项目重大变动原因:1、营业收入同比增长 89.28%，一是因为公司加大营销投入，新增重大客户；二是新客户多采用销售类业务模式，此类模式中因销售的经手货物全额计入收入，所以对营业收入的增长影响较大。2、营业成本同比增长 120.54%，一是因为公司营业收入的增长，二是因为公司销售类业务增长较快，而相比服务类业务，销售类业务毛利率较低，销售类业务占比增长导致营业成本增长。3、管理费用同比增长 53.56%，主要为研发支出增加所致。4、财务费用同比变动-1326.70%，主要为利息支出和汇兑损失增加所致。5、营业外收入同比变动-30.68%，主要是无法支付的债务减少；营业外支出变动-
27、96.22%，原因是金额较小，小额变动造成大幅波动；本期营业外收支数额小，对期内收入和利润的影响都很小。6、净利润同比增长 39.68%，主要为公司开发新客户，收入增长。净利润增长速度与营业收入增长速度的差异主要为新增业务部分为毛利率较低的销售类业务，公司两类业务模式的占比发生改变。(2)(2)收入构成收入构成单位单位：元元项项目目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期收入金额上期收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入137,693,355.09100,116,721.1772,745,222.1445,396,913.69其他业务收入-合合计计137,693,355.09
28、100,116,721.1772,745,222.1445,396,913.69按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：单位：元单位：元类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额占营业收入比例占营业收入比例%销售70,153,889.7850.95%15,099,432.9220.76%服务67,539,465.3149.05%57,645,789.2279.24%华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第14页，共 110 页收入构成变动的原因报告期内，公司新增重大客户多为销售类业务模式，即
29、公司采购商品，销售给客户，与服务类业务相比，公司参与供应链中的交易，所受法律关系约束也不一致。此类代表客户有报告期前五大客户中的香港卓志科技、上海天潮、安徽中智谷。因为公司销售类业务大幅增长，导致了两类业务占营业收入比例发生改变。(3)(3)现金流量状况现金流量状况单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额14,671,450.04-10,017,269.82投资活动产生的现金流量净额-136,067.00-583,464.38筹资活动产生的现金流量净额8,824,555.9319,400,771.87现金流量分析：1、2014 年末公司临时为客户提供了
30、大量的代垫货款及税金，导致期末应收账款余额大幅增加，现金流量表现为净流出；与去年同期相比，一是公司经营产生的净利润增长，二是应付账款和其他应付账款之和的增长幅度高于应收账款和其他应收账款之和的增长，因此本期经营活动产生的现金流量净额较去年出现大幅增长。2、报告期内，公司投资活动产生的现金流出主要为固定资产投入支出。3、报告期内，筹资活动产生的现金流量净额减少主要因为吸收投资收到的现金比去年同期大幅减少。(4)(4)主要客户情况主要客户情况单位：元单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占年度销售占比比是否存在关联是否存在关联关系关系1Avnet Asia Pte Ltd41,0
31、93,615.6929.84%否2香港卓志科技贸易有限公司24,943,947.3018.12%否3上海天潮通讯科技有限公司5,623,945.284.08%否4上海赞禾英泰信息科技有限公司5,614,368.224.08%否5安徽中智谷信息技术有限公司5,555,962.744.04%否合计82,831,839.2360.16%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(1)(1)主要供应商情况主要供应商情况华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第15页，共 110 页单位单位：元元序序号号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购年度采购
32、占比占比是否存在关是否存在关联关系联关系1神州数码澳门离岸商业服务有限公司29,350,180.2229.03%否2浪潮（北京）电子信息产业有限公司16,801,816.0016.62%否3Eastern United internationalLogistics(Holdings)Ltd（东联国际）14,517,298.1814.36%否4A10 Networks,Inc5,097,951.145.04%否5四川长虹佳华信息产品有限责任公司成都分公司4,709,656.004.66%否合计70,476,901.5469.71%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(2)(2)研发支
33、出研发支出单位单位：元元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额2,365,663.43369,242.98研发投入占营业收入的比例%3.08%0.76%说明：2014 年，公司尚未建立专门的研发费用台账，未对研发费用归集核算。2015 年 6 月，公司按照高新技术企业认定管理办法和高新技术企业认定管理工作指引的规定编制研究开发费用结构明细表，对 2014 年研发费用进行了归集，由北京兴业会计师事务所有限公司审计并出具了编号兴会审字（2015）第 191 号的标准无保留意见的专项审计报告，2014 年研发支出总额 407.13 万元，占当年母公司营业收入的比例为 8.43%，研发支
34、出主要用于公司业务流程及客户关系管理信息系统的开发。2015 年公司研发投入较 2014 年减少，主要因为公司信息系统开发取得阶段性成果，新项目处于早期阶段，投入较低。随着公司的发展，2016年公司将加大研发投入力度，保障公司创新性，可持续性发展。1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占总资占总资产比重产比重的增减的增减金额金额变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重金额金额变动变动比例比例%占总资占总资产的产的比比重重货币资金69,426,479.64384.25%45.29%14,336,868.54159.75%28.91%
35、16.38%应收账款10,319,099.99-66.20%6.73%30,527,379.5865.47%61.56%-38.90%存货2,859,129.3351.57%1.86%1,886,281.52-38.17%3.80%-1.94%长期股权投资-固定资产1,067,546.78-17.90%0.70%1,300,231.3319.85%2.62%-1.93%在建工程-短期借款36,441,484.00264.41%23.77%10,000,000.0023.46%20.16%3.61%华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第16页，共
36、110 页长期借款-资产总计153,309,165.33209.14%-49,592,431.9255.45%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金同比增长 384.25%，一是公司同北京银行签订代付融资协议，以美元存款抵押获取融资支付货款，因此货币资金和短期借款均大幅增长；二是本期收到现金投资 1260 万元；三是公司经营成果产生的未分配利润的增长；四是公司业务的正常波动，上下游账期的差异，该时点公司收到下游的货款尚未向其供应商支付。2、应收账款同比减少 66.20%，主要为报告期内代垫款减少所致。3、存货同比增长 51.57%，主要因为公司存货周转速度快，存货占资产总额的比例低，正常的业
37、务波动将导致较大的变动比例。4、短期借款同比增长 264.41%，其原因如前述货币资金的变动中所述，公司同北京银行签订代付融资协议，以美元存款抵押获取融资支付货款，因此货币资金和短期借款均大幅增长；5、资产总计同比增长 209.14%，一是因为本期收到投资；二是利润增长；三是代付融资协议及正常业务活动中产生的资产负债同步增长。2.2.投资状况分析投资状况分析(1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况截至报告期末，公司共拥有 3 家全资子公司，无参股公司，具体情况如下：1、CTSCM International(H.K)Limited，注册地址为香港铜锣湾糖街 1 号铜
38、锣湾综合商业大楼 6 楼 602 室，注册资本 1 万元港币，商业登记号码为 1768682。香港华贸的经营范围为：香港公司法律禁止经营项目之外的所有其他业务。主营业务为供应链管理，主要负责海外业务的拓展。截止报告期末，香港华贸资产总计人民币 34,574,700.44 元，负债总计15,628,163.39 元；报告期内，香港华贸实现营业收入人民币 59,906,819.20 元，实现净利润人民币 10,006,211.81 元。2、华贸顺通国际物流（北京）有限公司，注册地址为北京市东城区北三环东路 36 号环球贸易中心B座1807，注册资本为500万元人民币，统一社会信用代码为911101
39、0159068267XC；华贸顺通主要为境内外客户提供物流服务、仓储服务，境内报关报检，境内卡车派送等服务。3、盛诚通供应链（深圳）有限公司，注册地址为深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A栋 201 室，注册资本为 1000 万元人民币，统一社会信用代码 91440300359559716J。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况无(三)外部环境的分析1、宏观经济环境根据国家统计局公布的 2015 年宏观经济数据显示，2015 年全年国内生产总值 676708 亿元，按可比价格计算，比上年增长 6.9%，PPI 全年下降 5.2%，CPI 上涨 1.4%。总体而言，宏
40、观经济增速放缓，社会投资增长率持续下降。宏观经济的下行对供应链管理行业会造成一定消极影响。华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第17页，共 110 页公司提供服务的对象主要是电子信息行业，公司的周期波动与电子信息产业的发展息息相关。根据中国电子信息产业网提供的数据，2015 年我国规模以上电子信息产业企业个数 6.08万家，其中电子信息制造企业 1.99 万家，软件和信息技术服务业企业 4.09 万家。全年完成销售收入总规模达到 15.4 万亿元，同比增长 10.4%；其中，电子信息制造业实现主营业务收入 11.1 万亿元，同比增长 7.6%。电
41、子信息产品进出口总额达 13088 亿美元，同比下降 1.1%；其中，出口 7811 亿美元，同比下降 1.1%，占全国外贸出口比重为 34.3%。进口 5277 亿美元，同比下降 1.2%，占全国外贸进口比重为 31.4%。电子信息产业的行业波动对公司主营业务的影响体现在两个方面：一方面，公司将分享到国内电子信息产业整体保持平稳增长的红利；另一方面，电子信息产品进出口额下滑将对公司主营业务造成消极影响。2、行业发展及趋势国家发改委表示，物流业是支撑经济社会发展的基础性、战略性产业。“十二五”时期，物流业保持了中高速增长。2015 年，中国社会物流总额预计可达 220 万亿元，“十二五”时期年
42、均增长 8.7%。社会物流总费用与 GDP 的比率约为 15%左右，比 2010 年的 17.8%有较大幅度下降。“十三五”期间，国家发展改革委将按照引领经济新常态、贯彻发展新理念的要求，进一步把物流业降本增效和服务国家重大战略，作为降成本、补短板，推进供给侧结构性改革的重点任务，着力推动物流业创新发展。物流是供应链管理的重要组成部分和实施载体，国家对物流行业大力扶持，也将推动供应链管理行业的长足发展。3、行业竞争现状（1）供应链管理行业市场竞争相对分散供应链管理行业的发展取决于供应链上的各节点企业接受供应链管理理念的进程。与中国企业供应链效率整体低下，大部分中国企业的供应链管理实践仍仅停留在
43、自营物流和第三方物流阶段，真正应用供应链管理理念的企业和专业从事供应链管理的服务商都相对较少。专业供应链管理企业面对的是一个相对分散同时市场潜力巨大的竞争格局。（2）供应链管理所服务行业相对分割作为专业的供应链管理服务商，其供应链管理效率高低不仅取决于对供应链管理流程的熟练高效操作，还需要对所服务领域的整条供应链上的企业生态及行业发展动态有精准的理解，从而能够为行业内的企业提供贴身的供应链管理解决方案并能够控制风险。不同行业的供应链特征差异导致目前大多数专业供应链管理服务商均是集中服务于一个或少数几个行业，鲜有供应链管理服务商同时服务众多领域。（3）境内外供应链管理企业尚未正面竞争国外供应链管
44、理巨头业务发展相对成熟，并且其供应商、生产厂商和客户大多为各领域内的国际领先企业和跨国公司，在国际市场上占据主导地位。但是由于境内供应链管理企业由于更贴近境内企业和国内市场，掌握了国外供应链管理巨头所不具备的境内丰富的供应商、生产厂商和客户资源，因而在国内供应链管理市场中一直占据主导地位。因此，目前境外供应链管理企业服务对象大都为公司总部在境外的跨国公司，涉及中国境内的业务也主要为境外跨国公司在中国境内从事的业务。境内外供应链管理企业尚未展开正面竞争。(四)竞争优势分析公司利用后发优势，经过多年的高速发展，现为“国家高新技术企业”、“AEO 高级认证企业”、获得 SGS 国际 ISO9001:
45、2008 管理体系的认证。公司已经成长为供应链管理行业的主力华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-012第18页，共 110 页军。公司的竞争优势主要体现在管理及服务团队、客户资源、供应商资源、信息系统、品牌优势等方面。1、优秀的团队合作及多年供应链管理行业经验电子信息行业由于时效性和迅捷性的高要求，是供应链管理行业主要的服务行业。公司管理层具有电子信息行业和供应链管理丰富的从业经验，且公司拥有对我国国际贸易、海关事务、物流管理、保税区管理、外汇管理、涉外税务等方面的法律法规较为熟悉并具有丰富的实务操作经验的专业团队，与境内外银行等金融机构保持较好的合作
46、关系，因而公司可以针对不同客户的需求，设计并执行高效率、低成本的供应链管理整体解决方案，为客户创造价值。由于供应链方案具有为客户“量身订做”特性，因此公司的主要服务对象具有相对稳定性。公司团队对电子行业及医疗器械行业有较深入的理解，选择合作客户与代销产品时有精准的判断，能够保证代销产品能够及时转销，几乎没有存货积压的情况，提高公司的资金使用效率，为公司进一步提升盈利空间。2、客户资源优势公司多年从事以电子产品、医疗器械为主的供应链管理，与众多业内知名公司建立的良好的业务关系，公司的重要客户包括神州数码集团、安富利集团、云南南天信息设备有限公司、惠普集团、思科集团、金士顿科技股份有限公司等。这些
47、优质客户信誉良好，本身发展迅速，业务不断增长，使得公司的业务稳定，且增长潜力巨大，业务风险较小，同时也能使公司借助这些优质客户在各行业的巨大影响拓展服务业务范围，为拓展潜在客户奠定了良好的基础，逐步扩大和强化公司的品牌优势。3、丰富的供应商资源和较强的议价能力供应链管理行业对下游的货运代理商和仓储提供商的要求较高，需要随时随地为上游客户找到合适的货运代理和仓储设施，才能保证服务质量。公司从事供应链管理行业多年，掌握有丰富的货运代理商的资源，对下游供应商有较强的协调能力，能够保证及时为客户提供应对各种情况的运输团队和仓储设施。公司对下游供应商有充分的议价能力，通过与供应商长期合作的模式，按年降低
48、货代和仓储成本，提升与上游客户的议价空间，从而争取上游客户的长期合作，随着公司经营规模的扩大，公司的议价能力会进一步提升，从而增强公司的业务竞争力。4、先进的供应链管理信息系统支持互联网技术和信息技术的发展，为供应链管理企业的高效运作提供了可能。公司一直重视供应链管理信息系统开发工作，公司通过现有信息管理系统，可高效进行客户关系管理、订单管理、业务流程管理、资金结算管理，可有效跟踪和动态管理整条供应链上的货物。信息系统开发与升级提升了公司供应链管理能力，满足了公司为客户提供贴身供应链解决方案的需要，提高了公司的服务水平。5、品牌优势公司利用后发优势，经过多年的高速发展，已经迅速成长为供应链管理
49、行业的主力军。公司现为“国家高新技术企业”、“中关村高新技术企业”、“海关 AEO 高级认证企业”并获得SGS 国际 ISO9001:2008 管理体系的认证。相关资质的获取，一方面提升了公司的品牌优势，在市场活动中更容易取得客户的青睐；另一方面资质所享有的优惠政策也提升了公司业务运营效率，如海关 AEO 高级认证企业可享受较低进出口货物查验率、简化进出口货物单证审核、优先办理进出口货物通关手续，海关为公司设立协调员等通关便利，大幅提升公司为客户的供应链服务效率。公司的竞争劣势主要体现在以下两个方面：1、人才补给瓶颈华贸广通供应链管理（北京）股份有限公司2015 年年度报告公告编号：2016-
50、012第19页，共 110 页随着公司业务的迅速发展，公司需要不断开拓新的行业领域和创新服务模式，对熟悉供应链管理流程和对特定行业有深刻理解的复合型人才需求很大，但由于我国高端供应链管理尚处于发展起步阶段，相关高端人才相对缺乏。公司一方面通过各种激励方式招揽各方人才加盟，另一方面加强员工的培训和学习，使公司内部的人才培养渠道更加通畅，以适应正处于高速扩张期的公司现状。2、服务主要依赖外包由于公司正处于发展阶段，没有足够的资金能力完全建立自己的运输工具和仓库设施，主要的物流、仓储服务都需要依靠货运代理商和仓储提供商来完成。虽然公司掌握了大量的下游供应商资源，能够随时保证提供符合要求的物流和仓储服
