1、第1 页，共 112 页 皖江金融租赁股份有限公司（Wanjiang Financial Leasing Co.,Ltd.）2015 皖江金租 NEEQ:834237 年度报告 第2 页，共 112 页 2015 年 6 月,皖江金融租赁股份有限公司创立大会暨第一届股东大会在安徽芜湖召开。2015 年 7 月 21 日公司正式更名为“皖江金融租赁股份有限公司”。2015 年 7 月，因业务发展需要，经中国银监会芜湖监管分局批复同意，公司总部于搬迁至安徽省芜湖市鸠江区瑞祥路 88 号皖江财富广场 A3 座 6 层。2015 年 11 月 24 日，皖江金融租赁股份有限公司成功登陆全国中小企业股份
2、转让系统，成为国内首家在新三板挂牌的金融租赁公司，公司证券简称：皖江金租，证券代码：834237。2015 年 12 月，中国银监会安徽监管局出具中国银监会安徽监管局关于皖江金融租赁股份有限公司发行金融债券的批复（皖银监复2015287 号），同意公司发行金融债券。公司年度大事记 皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 112 页 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.26 第七节 融资及分配情况.29 第八节 董事、监事、高级管理人员
3、及员工情况.30 第九节 公司治理及内部控制.34 第十节 财务报告.40 皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 112 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、皖江金租、皖江租赁 皖江金融租赁股份有限公司 天津渤海 天津渤海租赁有限公司 芜湖建投 芜湖市建设投资有限公司 美的集团 美的集团股份有限公司 上年、上年度、上期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 报告期、本期、本年度 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 公司章程 皖江金融租赁股份有限公司章程 公司法 中华人民共和国公司法 证
4、券法 中华人民共和国证券法 三会 皖江金融租赁股份有限公司股东大会、董事会、监事会 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会、证监会 中国证券监督管理委员会 中国银监会、银监会 中国银行业监督管理委员会 新三板 全国中小企业股份转让系统 挂牌 公司在“全国中小企业股份转让系统”挂牌进行股份报价转让行为 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 公司高管人员 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 华普天健 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）国元证券、主办券商 国元证券股份有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第5 页
5、，共 112 页 第一节 声明与提示【声明【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否
6、存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 操作风险 操作风险，是指在业务操作过程中由于员工工作疏忽、流程操作不规范等原因导致公司利益受损的风险。现代融资租赁作为一种特殊的金融服务，业务涉及金融、会计、国际贸易、保险、法律等多种专业知识，操作流程复杂，任一操作步骤的失误均可能对项目产生较大影响，导致公司利益受损。行业竞争风险 近年来，融资租赁业的发展迅速，租赁对象涉及到各个领域，小型担保和融资租赁公司数量增长较快。未来随着世界贸易的发展，国外的融资租赁公司也会进入中国，国内融资租赁市场的竞争将进一步加剧，
7、公司存在行业竞争加剧的风险。同业竞争风险 公司实际控制人控制的部分其他企业，亦从事融资租赁相关的业务。鉴于目前我国租赁渗透率远低于发达国家的平均水平，融资租赁行业市场空间巨大，公司与实际控制人控制的部分其他企业之间在实际经营中不存在实质性相互竞争的情形。未来随着市场竞争的加剧，不排除公司与实际控制人控制的部分其他企业相互竞争的可能，公司存在潜在同业竞争的风险。利率波动风险 利率波动是影响公司经营的重要因素之一。目前公司融资主要依靠银行贷款，利率波动直接影响了公司的资金成本；同时，利率波动也会影响下游客户的承租预期。对于已承做的项目，若利率发生变化，尽管公司可根据相关变化情况调整下游收费情况，但
8、皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 112 页 若收费调整的影响不能及时向下游转移，则公司的经营业绩在一段时间内可能受到不利影响。公司存在因利率波动导致公司利益受损的风险。流动性风险 流动性风险是指租赁项目租金回收期与该项目借款偿还期在时间和金额方面不匹配而导致出租人遭受损失的可能。由于客户实际融资需求以及银行信贷政策变化等因素影响，公司存在流动性风险。此外，在承租人逾期支付租金或无法支付租金时，公司一般通过诉讼来解决租金逾期的问题，但受诉讼等法律程序期限等诸多因素的影响，短期内难以收回租金甚至无法收回租金，公司通过诉讼解决承租人逾期支付租金或无法支付租金亦将对公司流动
9、性产生不利影响。租赁物处置风险 在经营过程中，若承租方出现违约等信用风险而导致的租赁物处置的情形，因相关租赁物的市场行情、租赁物的流通性及其运营状况等因素，该等租赁物可能无法及时处置，或延迟处置，或处置价格低于预期。公司在项目审核中已充分考虑了租赁物本身的价值、流通性及处置难易度等因素，但仍存在租赁物处置的风险。市场风险 融资租赁市场需求受国内外宏观经济环境变化、租赁业务相关行业波动等多种因素的影响，在经济形势下行时，一方面，社会融资租赁市场总需求可能下降，另一方面，租赁业务部分行业盈利能力可能存在一定不确定性，从而可能对公司租赁业务的开展造成一定风险。信用风险 信用风险是租赁公司面临的主要风
10、险之一，信用风险主要是指承租人及其他合同事人因各种原因未能及时、足额支付租金或履行其义务导致出租人面临损失的风险。由于融资租赁的租金回收期一般较长，若承租人信用发生变化，或因其他各种原因未能及时、足额支付租金或履行其义务，均有可能导致公司利益受损。监管政策变化风险 国家在宏观政策方面支持金融租赁行业快速健康发展。2014 年 3月，中国银监会颁布金融租赁公司管理办法，进一步促进融资租赁业务发展，规范金融租赁公司的经营行为。2015 年 9 月，国务院发布关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见，提出金融租赁是与实体经济紧密结合的一种投融资方式，是推动产业创新升级、促进社会投资和经济结构调整的积极
11、力量。目前，监管体系正在逐步建立和完善中，如监管体系发生变化，而皖江金租不能适应政策变化，则会面临一定的经营风险。优惠政策变化风险 根据芜湖市财政局 关于明确皖江金融租赁公司支持政策的通知（财综2013154 号）以及 关于实施营业税改征增值税试点过渡财政扶持政策的通知,公司 2015 年度取得政府补助84,915,570.52 元、2014 年度取得政府补助 101,041,969.78 元，随着营改增工作的进行，上述优惠政策是否继续执行存在不确定性，若前述优惠政策不再继续执行，将可能会对公司的净利润产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告
12、 第7 页，共 112 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 皖江金融租赁股份有限公司 英文名称及缩写 Wanjiang Financial Leasing Co.,Ltd.(WJFL)证券简称 皖江金租 证券代码 834237 法定代表人 李铁民 注册地址 芜湖市鸠江区皖江财富广场 A3#楼 601 室 办公地址 芜湖市鸠江区皖江财富广场 A3#楼 601 室 主办券商 国元证券股份有限公司 主办券商办公地址 安徽省合肥市梅山路 18 号 会计师事务所 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张全心、褚诗炜、周晓飞 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街
13、22 号 1 幢外经贸大厦 901 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 龚权 电话 0553-3880891 传真 0553-3880255 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 芜湖市鸠江区皖江财富广场 A3#楼 601 室,241000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-11-24 行业（证监会规定的行业大类）J66 货币金融服务 主要产品与服务项目 融资租赁业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 3,000,000,000 控股股东 天津渤海租赁有
14、限公司 实际控制人 海南省慈航公益基金会 皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 112 页 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 340200000137285 否 税务登记证号码 340202588871359 否 组织机构代码 58887135-9 否 皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 112 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 1,702,789,960.84 1,244,588,851.08 36.82%毛
15、利率%-归属于挂牌公司股东的净利润 391,020,712.75 347,491,087.78 12.53%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 356,664,882.86 313,804,473.55 13.66%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.90%10.13%7.60%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.94%9.15%8.69%基本每股收益 0.13 0.12 8.33%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 26,259,408,360.67
16、17,891,170,312.84 46.77%负债总计 22,557,360,998.76 14,340,143,663.68 57.30%归属于挂牌公司股东的净资产 3,702,047,361.91 3,551,026,649.16 4.25%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.23 1.18 4.25%资产负债率%85.90%80.15%7.17%流动比率-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 1,073,867,360.87 700,554,849.08 53.29%应收账款周转率 11.02 10.69 3.0
17、8%存货周转率-皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 112 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%46.77%66.50%-29.66%营业收入增长率%36.82%58.22%-36.78%净利润增长率%12.53%8.42%48.69%五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 3,000,000,000 3,000,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损
18、益-5,465.21 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）45,630,366.08 其他符合非经常性损益定义的损益项目 182,872.32 非经常性损益合计 45,807,773.19 所得税影响数 11,451,943.30 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 34,355,829.89 七、报告期内主要利润指标情况 单位：元 项目项目 金额金额 利润总额 522,164,310.26 净利润 391,020,712.75 营业收入 1,702,789,960.84 营业支出 1,265,718,628.21 营业利润 43
19、7,071,332.63 投资收益-营业外收支净额 85,092,977.63 经营活动产生的现金流量净额 1,073,867,360.87 皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 112 页 每股经营活动产生的现金流量净额 0.36 八、截止报告期末前三年的主要会计财务数据和财务指标 单位：元 项目项目 2015 年年 2014 年年 2013 年年 营业收入 1,702,789,960.84 1,244,588,851.08 786,598,356.71 总资产 26,259,408,360.67 17,891,170,312.84 10,745,708,291.23
20、 存款余额 298,795,471.99 425,794,978.82 360,505,475.42 贷款余额 25,161,406,744.94 16,672,334,684.78 9,706,424,876.41 股东权益 3,702,047,361.91 3,551,026,649.16 3,413,535,561.38 皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 112 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 根据中国证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司从事的行业属于货币金融服务（J66）。公司是专业从事融资租赁业务的
21、金融租赁公司，目前的业务模式主要为售后回租融资租赁和直接融资租赁。公司通过股东出资、股东借款、信用贷款、保理贷款、同业拆借等方式获取融资。公司在安徽省内以及北京、上海、重庆、西安、深圳等地设有业务部门，为全国范围内的客户提供金融租赁服务；公司在航空、航运、车辆等领域经营口碑良好，具有较强的竞争优势，相继设立了航空、航运、车辆等领域的业务事业部。公司极其重视风险管控工作，建立了覆盖租前、租中、租后的全流程风险管控体系，以保证公司的资金安全和稳健发展。依靠以上关键资源要素的综合运用，公司获取可观收入、利润及现金流，具体如下：1.1.融资模式融资模式 公司是经银监会审批设立、专业从事融资租赁业务的金
22、融租赁公司，除股东出资和股东借款外，主要通过信用贷款、保理贷款、同业拆借等方式从银行等金融机构获取融资。相较于一般的融资租赁公司，公司拥有 金融许可证（机构编码：M0044H334020001），且可以从事同业拆借业务，具有较强的融资能力。2.2.服务模式服务模式 公司主要为有资金需求的客户提供售后回租和直接租赁服务。售后回租由公司购买客户自有资产，并回租于客户使用。租赁期满，客户支付名义价格，资产归还客户所有；直接租赁由公司根据客户资产购置计划，由公司采购资产并租于客户使用。租赁期满，客户支付名义价格，资产归客户所有。3.3.销售模式销售模式 公司通过收取租金获得收入。公司获得订单的渠道主要
23、有：公司按照目标行业和客户遴选标准开拓市场，选择合适的客户；常年合作客户向公司推荐同行业企业；厂商租赁业务中的供应商向公司推荐其下游客户。公司分别在安徽省内以及北京、上海、重庆、西安、深圳等地设立的业务部门，负责相关区域的市场开拓和业务承做工作。同时，针对公司的重点优势领域，公司专门设立了航空、航运、车辆等领域的金融事业部，专门负责相关领域的市场开拓和业务承做工作。报告期内公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 皖江金融租赁股份有限
24、公司 2015 年度报告 第13 页，共 112 页 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，公司坚持“稳字当头、稳中求进”的经营方针，在规模适度增长的前提下，更加注重资产质量的提升，更加注重业务结构的调整，更加注重商业模式的转型，取得了良好的效果。经营业绩全面完成。2015 年，公司新增投放 173.52 亿元，同比增长 48.22%；实现收入17.03 亿元，同比增长 36.82%；实现净利润 3.91 亿元，同比增长 12.53%；创造税收 2.44亿元，同比增长 6.76%；租赁资产余额
25、 251.61 亿元。专业化发展进展明显。经研究分析，公司将专业化发展明确为公司未来的发展方向，在充分调研的基础上，结合股东以及区位优势，组建了航空金融、航运金融和车辆金融等三个专业业务部门，并取得了较好的成绩，在通航、航运以及汽车金融等领域形成了一定的知名度和品牌形象。资金保障措施有力。随着业务规模的稳步提升，流动性压力凸显，对此公司进一步加强与商业银行等金融机构的合作，广开融资渠道，保证了营运资金的需要，融资成本和流动性风险也得到有效控制。2015 年，公司共获得授信近 500 亿元，较去年同期增长近 42%；实际用信近 200 亿元，较上年同期增长近 60%。风控政策调整及时。面对经济下
26、行、金融机构不良资产上升压力普遍加大的环境，根据2015 年业务指导方针，公司主动求变，加快转型，及时调整相关风控政策，指导业务拓展。报告期内公司投放项目未出现不良。新三板挂牌圆满实现。在股东的大力支持下，在监管部门的指导下，公司抓住机遇，启动新三板挂牌工作，经过不懈努力，于 2015 年 11 月 24 日成功登陆新三板系统（证券简称：皖江金租，证券代码：834237），成为国内首家在新三板挂牌的金融租赁公司。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额
27、变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比重比重%营业收入 1,702,789,960.84 36.82%-1,244,588,851.08 58.22%-营业成本 891,066,936.62 51.58%52.33%587,840,825.11 122.59%47.23%毛利率%-管理费用 108,026,955.12 18.37%6.34%91,265,248.56 39.69%7.33%销售费用-财务费用-营业利润 437,071,332.63 20.53%25.67%362,615,458.51 11.14%29.14%营业外收入 85,098,442.84-15.96%5.00%
28、101,257,866.29-0.23%8.14%营业外支出 5,465.21-净利润 391,020,712.75 12.53%22.96%347,491,087.78 8.42%27.92%皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 112 页 项目重大变动原因:营业收入同比增长 36.82%，主要系公司租赁业务大幅增加所致，2015 年公司累计完成租赁业务投放 173.52 亿元，同比增加 48.22%。其中售后回租融资租赁 159.65 亿元，较 2014年增长 43.55%。营业成本同比增长 51.58%，主要受融资额大幅增长所致。公司租赁业务投放主要来源于银行借款
29、，2015 年公司租赁业务的大幅增长导致银行借款从 2014 年的 115.52 亿元增加至 184.50 亿元，增幅 59.71%，营业成本也随之上升。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 1,702,789,960.84 891,066,936.62 1,244,588,851.08 587,840,825.11 其他业务收入-合计合计 1,702,789,960.84 891,066,936.62 1,244,588,851.08 587,840,825.11
30、 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%东北 27,535,096.48 1.62%23,471,773.85 1.89%华南 31,414,879.63 1.84%19,234,222.32 1.55%西北 101,761,630.76 5.98%104,403,830.13 8.39%华北 125,825,095.93 7.39%170,252,983.22 13.68%西南 181,272,378.83 10.65%235,011,708.63 18.88%华中
31、227,054,168.71 13.33%95,790,547.62 7.70%华东 1,007,926,710.50 59.19%596,423,785.31 47.92%收入构成变动的原因 营业收入的变动受新增租赁业务的投放影响所致。2015 年公司加大了华东地区的市场开拓力度，2014 年公司投放华东区域 55.27 亿元，规模占比为 47.21%；2015年公司投放华东区域 94.34 亿元，规模占比为 54.37%，新增投放规模占比同比上升7.16 个百分点，导致 2015 年华东区域的营业收入占比较上年上升 11.27 个百分点。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目
32、项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,073,867,360.87 700,554,849.08 投资活动产生的现金流量净额-7,666,231,399.00-6,399,058,784.16 筹资活动产生的现金流量净额 6,444,450,900.00 5,666,026,300.00 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较 2014 年同比增加 3.73 亿元，增加幅度 53.29%。主要原因：1、年内公司租赁资产规模大幅增加，计息资产的增加导致经营性活动中的租息和顾问费大幅增加，同比增加金额 4.41 亿元，导致经营活动产生的现金收入同比增加 3.
33、99亿元。皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 112 页 2、年底由于应付票据及其他经营性应付往来的增加，导致经营性活动产生的现金支出同比只增加 0.8 亿元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 昆明轨道交通集团有限公司 47,284,845.17 2.78%否 2 芜湖市拓实建设有限公司 44,006,743.61 2.58%否 3 淮北市公用事业资产运营有限公司 43,411,252.71 2.55%否 4 芜湖火龙投资有限公司 41,604,
34、913.26 2.44%否 5 淮南市产业发展（集团）有限公司 37,142,089.78 2.18%否 合计 213,449,844.53 12.53%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 合计-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项
35、目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总占总资产资产的的比比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总占总资产资产的的比比重重 货币资金 1,201,335,033.24-3.01%4.57%1,238,608,459.09 43.91%6.92%-2.35%应收账款 179,366,014.74 38.33%0.68%129,663,065.57 25.68%0.72%-0.04%存货-长期股权投资-固定资产 33,799,887.78 376.18%0.12%7,098,122.00 2.06%0.04%0.08%在建工程-
36、100.00%0.00%22,361,048.15 100.00%0.12%-0.12%短期借款 16,110,000,000.00 112.07%61.35%7,596,500,000.00 72.79%42.46%18.89%长期借款 2,340,566,700.00-40.83%9.00%3,955,615,800.00 72.76%12.80%-3.80%皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 112 页 资产总计 26,259,408,360.67 46.77%-17,891,170,312.84-资产负债项目重大变动原因：2015 年底银行借款余额较上年大幅增
37、加，主要原因：1、租赁业务投放的大幅增加。年内租赁资产规模大幅增加至 251.60 亿元，同比增加 50.92%。公司主要从事融资租赁业务，业务资金的来源除初始股本（30 亿元）外，主要来源于银行借款，资金来源较为单一。2、公司银行借款由长期借款和短期借款。其中 2014 年短期借款余额 75.96 亿元，2015 年短期借款余额 161.10 亿元，同比增加 85.14 亿元，增幅 112.07%；2014 年长期借款余额 39.55 亿元，2015 年长期借款余额 23.40 亿元，同比减少 16.15 亿元，减少幅度 40.83%。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控
38、股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1 1、宏观经济环境、宏观经济环境 （1）国内经济“新常态”，重点转型升级 当前，国内经济形势不容乐观，经济下行压力较大，正经历着一场全面而深刻的经济结构性变革，中国经济正步入中高速增长的“新常态”。中国要适应新常态，引领新常态，就必须找到经济增长的新动力，党的十八大五中全会发布的十三五规划为中国经济指明了方向。“十三五”时期，由工业主导型的经济转向服务业主导型的经济，由传统产业主导型经济转向创新主导型经济，由投资主导型的经济转向消费主导型的经
39、济，将成为中国经济换挡转型期的基本内涵和主要特征。首先，习近平总书记在“十三五规划说明”中明确表态，经济增速不低于 6.5%。为保证经济增长的新常态，国务院自今年年初起，陆续批准了总投资超 10 万亿的七大工程包，这些资金的投向就会形成“十三五”时期重点的产业领域，同时由政府主导的产业基金、PPP 基金以及与一路一带、京津冀一体化、长江经济带、中国制造 2025 等国家战略相关的项目都是值得关注的重点投资领域。其次，新常态下的经济增长必须依靠新动力。从市场需求、要素投入、资源要素配置结构的角度观察，新的增长动力的主要特征为：国内需求特别是消费需求在经济增长中将发挥更大作用；经济增长要靠资本、资
40、源、劳动力的高效集约使用，技术进步将发挥越来越重要的作用；配置效率改进将更多来源于区域内资源的优化配置。着力推动科技创新；着力推动生产组织方式创新；着力推动商业模式创新；统筹利用国内外创新资源；加快构建良好的创新生态环境。其中，政府主导的公用设施建设、高端装备制造业、通航产业、现代物流、现代农业等领域值得关注。（2）金融市场深化改革，利率市场化基本实现 为刺激国内经济增长，近一年来，央行已连续六次降息、降准,银行间市场资金相当充裕，短期资金价格降至近 3 年多来的新低，但乏力的社会融资总量增长制约了资金向实体经济流动，经济下行压力仍然较大，因此未来降准、降息仍有空间。同时，政府正大力推动金融体
41、制改革，利率市场化已基本实现。未来各家机构和企业的融资规模和皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 112 页 成本将主要取决于自身的资产负债情况，同时因国内金融机构同质化竞争严重，因此利率市场化将导致息差收入的大幅减少。2 2、金融租赁行业发展形势、金融租赁行业发展形势 （1）融资租赁行业发展迅速，金融租赁仍是主力 截至 2015 年 12 月底，全国在册运营的各类融资租赁公司（不含单一项目租赁公司）共 4,508 家（金融租赁企业 47 家，内资租赁企业 190 家，外资租赁企业 4,271 家），比 2014 年底 2,202 家增加 2,306 家，其中金融租赁、
42、内资租赁、外资租赁分别增加了17 家、38 家和 2251 家。整个行业注册资金为 15,165 亿人民币，比 2014 年底增加 8,554亿，增长率 129.4%。全国融资租赁合同余额 44,400 亿，与 2014 年末相比增加 12,400亿，其中，金融租赁公司占整个行业合同总额的 41%，外资租赁占 32%，内资租赁占 27%。（2）政策支持力度加大，行业步入“黄金发展期”近年来，政府不断出台支持金融租赁业发展的利好政策。2015 年 8 月 26 日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施，更好服务实体经济。2015 年 9 月 7 日，国
43、务院发布关于加快融资租赁业发展的指导意见(国办发201568 号)，全面部署加快发展融资租赁业。2015 年 9 月 8 日，国务院发布关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见(国办发201569 号)，对通过加快金融租赁行业发展，服务经济社会发展大局作出科学规划和部署。这一系列措施都清楚地表明了国家对于融资租赁行业的重视程度，融资租赁行业正迎来前所未有的“黄金时代”。同时，两个文件的发布也释放出一个明确的信号，融资租赁业和金融租赁业虽然在交易模式、会计处理上类似，但分属不同的产业，国家今后在政策扶持上会出现差别，今后两类公司需要找准自己的产业定位和发展方向。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 一
44、、一、资质优势资质优势 公司是经银监会审批设立、专业从事融资租赁业务的金融租赁公司，银监会对金融租赁公司准入条件、业务范围、经营规则等进行监督管理。相对于融资租赁公司，金融租赁公司的经营准入条件和股东的资质条件要求较高，因此，金融租赁公司的业务承接能力和风险管控能力较强。截至 2015 年底，全国在册运营的各类融资租赁公司共有 4508家，其中金融租赁公司仅有 47 家，数量占比为 1.04%，但业务总量却占比高达 40.9%。二、二、风控优势风控优势 公司极其重视风险管控工作，建立了覆盖租前、租中、租后的全流程风险管控体系，以保证公司的资金安全和业绩的稳健增长。同时，皖江租赁是国内首家接入中
45、国人民银行征信系统的金融租赁公司，公司可通过征信系统实时关注下游客户的信用情况，及时做好风险防范。三、三、经营优势经营优势 经过多年的经营,公司建立了较为完善的经销网络，并积累了一定的行业优势。公司在安徽省内以及北京、上海、重庆、西安、华南等地均建有业务部门，依托自有经销网络资源，向国内各地客户提供金融租赁服务；公司在航空、航运、车辆等领域经营多年，口碑良好，为进一步巩固和扩大的竞争优势，公司专门设立了航空、航运、车辆等领域的金融事业部。2014、2015 年度，公司营业收入分别为 124,458.89 万元和 170,278万元，净利润分别为 34,749.11 万元和 39,102.07
46、万元。良好的成长性，体现出公司较强的盈利能力，且整体呈稳定增长的趋势。四、四、资本优势资本优势 皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 112 页 公司注册资金达到 30 亿元，高于行业平均水平。根据金融租赁公司管理办法的要求，金融租赁公司股东均为具有持续盈利能力的法人股东，资本金实力雄厚，同时金融租赁公司可以吸收股东存款，且可进入同业拆借市场，融资租赁公司则不能从事上述业务。经过多年的积累，公司与多家银行形成了长期良好的合作关系，银行向公司的授信也逐渐增加。五、公司竞争劣势分五、公司竞争劣势分析析 1、融资渠道狭窄 公司目前融资方式单一，主要融资途径为股东增资和银行贷款
47、。未来随着公司业务的发展，单一的融资方式已难以满足公司的发展需求。公司亟需采取包括发行股票、金融债券、资产证券化等多种融资方式，提高资本实力，以弥补资金不足。2、人才储备不足 金融租赁的业务领域相当复杂，对于复合型人才的需求十分紧迫。随着行业竞争的加剧，行业人才竞争将日益激烈。皖江租赁地处安徽芜湖，相对于北京、上海等一线城市而言，对于金融租赁业务领域的专业技术人才吸引力有限。(五五)持续经营评价持续经营评价 根据华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的审计报告，2014 年、2015 年，公司营业收入分别为 1,244,588,851.08 元、1,702,789,960.8
48、4 元，增幅为 36.82%，净利润分别为 347,491,087.78 元和 391,020,712.75元，增幅为 12.53%，公司具有较强的盈利能力；报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具有独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，不存在中国注册会计师审计准则第 1324 号-持续经营中列举的影响持续经营能力的相关事项；报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。公司拥有良好的持续经营能力。(六六)自愿披露自愿披露 1.1.截至报告期末的补充财务指标截至报告期末的补充财务指标 指标指标 标准标准 20152015 年末年
49、末 1.资本充足率 9.3%15.45%2.单一客户融资集中度 30%16.05%3.单一集团客户融资集中度 50%16.05%4.单一客户关联度 30%9.84%5.全部关联度 50%20.61%6.单一股东关联度 30%20.61%7.同业拆借比例 100%35.13%注：上述指标引用数据来自于报银监会统计口径数据，具体计算公式如下：1.资本充足率=资本净额/风险加权资产100%，按照银监会颁布的于2013年1月1日开始生效的商业银行资本管理办法（试行）及相关规定计算 2.单一客户贷款集中度=最大一家客户贷款总额/资本净额100%3.单一集团客户授信集中度=最大一家集团客户授信总额/资本净
50、额100%4.单一客户关联度=最大一家关联客户贷款余额/资本净额100%5.全部关联度=全部关联客户贷款余额/资本净额100%.同业拆解比例=同业拆入余额/资本净额100%皖江金融租赁股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 112 页 2.2.资本构成资本构成 单位：万元 项目项目 20152015 年末年末 20152015 年初年初 报告期内增减报告期内增减 资本净额 384,322.04 365,252.63 19,069.41 核心一级资本 364,219.55 349,221.56 14,997.99 核心一级资本扣除项目 311.39 333.4-22.01 核心一级资本
