1、鸿宝科技股份有限公司 2015年年度报告 第 1 页 共 137 页 2015鸿宝科技 NEEQ:835657 鸿宝科技股份有限公司（HOMBO Technology Public Limited Company）年度报告 鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 2 页 共 137 页 2015 年 1 月，获得“广东省名牌产品”荣誉，通过“广东省工程技术研究中心”认定 2015 年 2 月，获得“广东省科学技术二等奖”荣誉 2015 年 4 月、8 月，获得“纳税信用 A 级企业”；80W、160W 产品获得“中国节能认证”2015 年 9 月，通过“安全生产标准化三级企业”认定 20
2、15 年 12 月，获得“广东省高新技术产品”荣誉；成为中国出口工业品（灯饰）质量示范区首批企业；连续 3 年获得“中山市守合同重信用”称号 2015 年 12 月获得全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函 公 司 年 度 大 事 记 鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 3 页 共 137 页 目目录录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.28 第六节股本变动及股东情况.36 第七节融资及分配情况.38 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.39 第
3、九节公司治理及内部控制.43 第十节财务报告.48 鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 4 页 共 137 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、鸿宝科技 鸿宝科技股份有限公司 有限公司、鸿宝有限 中山市鸿宝电业有限公司 三会 鸿宝科技股份有限公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 公司董事、监事、高级管理人员 主办券商、长江证券 长江证券股份有限公司 观韬所、律师 北京市观韬（广州）律师事务所 立信所、会计师 立信会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本年度、本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 3
4、1 日 上年、上年度、上期、前期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 南宁分公司 鸿宝科技股份有限公司南宁分公司 鸿宝弘华 河南鸿宝弘华照明有限公司 同心汇富 中山市同心汇富资产投资管理企业（有限合伙）鸿盛电子 中山市鸿盛电子有限公司 益达灯饰 北京益达灯饰工程有限公司（前身为北京益达鸿宝灯饰工程有限公司）LED 全称为“Light Emitting Diode”，指发光二极管，是一种电能转化为光能的电子器件。半导体照明、LED 照明 采用 LED 作为光源的照明方式。通用照明 以满足人们视觉作业或以视觉作业为主，兼有营造光环境感受为目的的照明种类 特种照明 不以
5、人的视觉为对象的照明种类 功能照明 以满足人们视觉作业为目的的照明种类，是通用照明的一种 传统照明 采用热辐射光源、气体放电光源灯传统人工光源的照明应用，是相对半导体照明而言的照明种类 LED 芯片 LED 发光芯片，指 P-N 结。主要功能是把电能转化为光能，材料组成为单晶硅。封装 用环氧树脂或硅脂把 LED 芯片和焊线包封起来的过程 流明 光源每秒钟所发出的可见光量之和。单位流明（Lm）Lm/W、发光效率 光源发出的光通量除以光源的功率，是衡量光源节能的重要指标。单位：流明每瓦（Lm/W）色温 光源发射光的颜色与黑色在某一温度下辐射光色相同时，将黑体当时的绝对温度称为该光源的色温 组件 由
6、多个 LED 和其他部件组成的显示或发光组件 外延片 在单晶衬底上沿其表面提供的择优位置延续生长，具有特定晶面的单晶薄层，是用于制造 LED 芯片的基本材料 鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 5 页 共 137 页 BOM 标准物料清单 鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 6 页 共 137 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的
7、真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制风险 实际控制人杜姬芳合计持有公司 62.50%的股份，且杜姬芳担任公司董事长兼总经理，为公司控股股东、实际控制人。因此，杜姬芳在公司决策、监督、日常经营管
8、理上均可对公司施予重大影响。公司存在实际控制人利用控股股东和在公司的决策地位对重大事项决策施加影响，从而使得公司决策存在偏离未来中小股东最佳利益目标的风险。公司治理风险 有限公司阶段，公司治理结构较简单，治理机制尚不规范，曾存在股东会会议召开程序履行不完整等情形；股份公司阶段，公司完善了公司章程，建立了完整的治理结构，形成了各项治理制度及内控体系，公司治理体系得到显著提升，但由于股份公司“三会一层”架构建立时间较短，各项规章制度仍需在公司运行中得到检验，故短期内公司存在因治理不善带来的风险。应收账款、长期应收款余额较高及坏账风险 公司业务主要是 LED 户外照明产品的销售及项目收入，客户主要是
9、广东省各市政单位或工程施工公司。报告期内，公司存在较长账龄的应收账款。对于市政单位，由于公司与对方结算方式约定为项目验收合格后分期收款，结算周期一般在 3-8 年，因此未来公司应收账款、长期应收款余额仍保持较高水平。虽然政府部门一般款项收回风险较小，但是鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 7 页 共 137 页 结算周期长对公司的流动资金形成较大压力。如果公司出现大额应收账款无法回收，将对公司经营业绩产生较大影响。经营业绩季节波动因素 受主要客户投资计划和资金安排的影响，公司经营业绩具有一定的季节性特点。一般情况下，公司在年中、下半年参与市政项目的招投标，下半年进入项目现场开始施工，
10、项目验收多在每年的第四季度进行。因此，公司销售收入下半年营业收入普遍高于上半年。公司在销售收入、收款结算方面的季节性特点，与市政项目投资建设的规律相符合，是行业普遍存在的现象。公司经营业绩在年度内不均衡，存在一定的季节性波动风险。鉴于公司经营存在季节性波动特点，因此，投资者不能简单地以公司某季度或中期的财务数据来推算公司全年的经营成果、现金流量及财务状况。市场竞争风险 公司所处的 LED 照明市场属于完全竞争的市场，也是典型的买方市场。LED 照明行业因为是照明产业的第三次革命，可以说是人类照明事业的一次巨大的飞跃，越来越多的传统灯具企业将进入这个行业进行转型。随着节能减排工作的不断深入，全国
11、各地对于节能改造的需求也越发强烈，也由此吸引大量企业进入本行业，和早期进入者共同竞争。因此，公司存在行业竞争加剧并造成企业盈利能力下降的风险。仲裁风险 2015 年 12 月 11 日，收到达进照明控股有限公司（前身为达进精电控股有限公司）以公司为北京益达灯饰工程有限公司履行合同提供连带责任担保为由向华南国际经济贸易仲裁委员会仲裁申请，要求北京益达灯饰工程有限公司以及公司支付欠款5,350,000.00 元、违约金 789,125.00 元、律师费用 150,000.00 及仲裁费用。该仲裁于 2016 年 3 月22 日进行开庭审理，公司承担的义务需以最终生效的裁判文书认定和裁判的为准。政府
12、补助风险 LED 产业为节能环保产业及战略新兴产业的重要组成部分，近几年国家出台了一系列优惠政策及重大专项等产业鼓励政策，各级政府也为扶持产业发展、企业转型升级和提高企业的自主创新能力，出台了一系列的发展扶持政策，并为企业的研发项目提供一定的财政补贴。报告期内，公司取得了多项政府补助。2015 年，公司已计入当期损益的政府补助金额为 2 23 327916.627916.6 元，占当期利润总额的3 37.057.05%。考虑到国家产业政策的变化及政府补助的可持续性，可能会对公司的盈利产生一定的影响。鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 8 页 共 137 页 销售区域集中风险 公司在目
13、前发展阶段存在业务区域部分集中的风险，如果公司未来不能进一步拓宽销售渠道，将可能会导致业绩下滑的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 9 页 共 137 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 鸿宝科技股份有限公司 英文名称及缩写 HOMBO Technology Public Limited Company 证券简称 鸿宝科技 证券代码 835657 法定代表人 杜姬芳 注册地址 中山市小榄镇民安南路 58 号 办公地址 中山市小榄镇民安南路 58 号 主办券商 长江证券股份有限公司 主办券商办公地址 武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
14、 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杜小强、廖慕桃 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 杜艳芳 电话 0760-22234666 传真 0760-22117461 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 中山市小榄镇民安南路 58 号 邮政编码 528415 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-01-21 行业（证监会规定的行业大类）电气机械和器材制造业（C38）主要产品
15、与服务项目 LED 照明产品和智慧照明系统的应用研发、生产和销售业务及大功率 LED 照明设备、智慧照明系统和照明系统工程的安装、维修及节能改造设计、运营等服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 50,500,000 鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 10 页 共 137 页 控股股东 杜姬芳 实际控制人 杜姬芳 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 914420007811650770 是 税务登记证号码 914420007811650770 是 组织机构代码 914420007811650770 是 注：公司于 2015 年 9 月 14
16、 日申请获得全国统一信用代码 项目 变更前 变更后 企业法人营业执照注册号 442000000019052 914420007811650770 税务登记证号码 442000781165077 914420007811650770 组织机构代码 78116507-7 914420007811650770 鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 11 页 共 137 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 67,908,134.92 78,533,720.76-13.53%毛利率 33.18%32.94%-归属于挂牌
17、公司股东的净利润 4,886,454.49 10,476,947.58-53.36%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,213,282.41 9,417,791.54-65.88%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.85%22.04%_ 加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.82%19.82%-基本每股收益 0.10 0.21-52.38%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 140,474,505.15 122,514,835.91 14.66%负债总
18、计 80,033,493.93 68,342,115.92 17.11%归属于挂牌公司股东的净资产 57,651,068.53 52,764,614.04 9.26%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.14 1.04 9.62%资产负债率%57.44 56.23-流动比率 1.58 1.26-利息保障倍数 3.82 10.69 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 12 页 共 137 页 经营活动产生的现金流量净额-1,753,008.27-4,045,484.58-应收账款周转率 1.69 0.83-存货周
19、转率 5.03 3.77-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率 14.66%1.68%-营业收入增长率-13.53%0.95%-净利润增长率-59.50%71.75%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 50,500,000 0-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 -84,478.29 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,327,
20、916.60 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -15,368.35 非经常性损益合计 2,228,069.96 所得税影响数-557,017.49 少数股东权益影响额（税后）2,119.61 非经常性损益净额 1,673,172.08 鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 13 页 共 137 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 鸿宝科技属电气机械和器材制造业（C38），多年来立足于 LED 户外大功率照明灯具行业，主要从事 LED 照明产品和智慧照明系统的应用研发、生产和销售业务及大功率LED 照明设备、智慧照明系统和照明系统工程的安装、维修及节能
21、改造设计、运营等服务。公司主要产品和服务包括 LED 大功率照明灯具智能照明系统和照明系统的工程安装、维修及运营服务。其中 LED 照明灯具包括 LED 路灯、LED 隧道灯、LED 主题灯、LED庭院灯、LED 草坪灯、LED 特种照明灯、LED 太阳能路灯和 LED 亮化照明灯等。智能照明系统是指集智能控制、WiFi 覆盖、无线视频监控、城市传感发布系统于一体的综合性智慧城市解决方案，照明系统是基础，其他系统作为补充，可选配其中一个或者多个系统，每个系统也可单独运行。公司通过自主研发生产产品核心部件，外部采购五金等非核心配件等方式，自主进行生产组装；公司致力于为 LED 行业中户外大功率照
22、明市场的广大客户群体提供优质的产品和服务，通过直销、工程经销以及项目模式完成销售获取收入，实现公司价值获取利润。报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例为 99.99%，公司的业务、主要产品及服务与上一年度保持一致。公司的商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年受经济环境的影响，LED 行业整体表现
23、低迷，但在公司董事会的正确领导下，管理层通过积极努力，公司在品牌影响力、项目承接能力、研发能力、公司规范治理等方面均取得一定的成绩。1、业务经营 报告期内，实现营业收入 6790 万元，较上年减少 13.53%，合并净利润 410.8 万元，较上年同期减少 59.5%。主要原因是：报告期内，公司处于全国市场扩张的阶段，对新市场的前期开发投入成本较高，从而影响了公司整体的利润水平。截至报告期末，公司的全国市场布局已初见成效，陆续在河南、贵州、广西等地建立渠道开始运作。鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 14 页 共 137 页 2、工程渠道建设呈多元化变化趋势，公司品牌影响力进一步凸显
24、 报告期内，除单纯的产品销售、路灯照明工程外，公司还承接了 2015 年古镇镇灯光文化节冈东村夜景灯光项目、珠海市泰福国际金融大厦夜景照明等户外亮化照明工程。3、立足广东，走向全国 2014 年 9 月在河南洛阳成立子公司，报告期内，已承接完成周边区域多个区县的新建道路 LED 路灯设计与安装建设；同时河南子公司将逐步扩大规模，打造公司首个运营中心，以更好的服务华北区域，带动北方市场拓展；2015 年 7 月公司在南宁成立了分公司，对广西市场进行全面布局。4、加大自主研发创新力度，提升公司核心竞争力 报告期内，研发部门大胆创新，在户外照明产品的设计研发及智慧照明控制系统研发方面取得了重大的突破
25、，核心产品获得广东省科学进步二等奖。5、完善法人治理结构和组织结构，加强内部控制，提升管理效率 2015 年 5 月，公司正式启动“新三板”挂牌业务，进一步完善法人治理结构和组织结构，引进了先进的管理顾问公司，不断加强内控管理和规范经营，为公司持续快速发展奠定基础。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 67,908,134.92-13.53%-78,533,720.76 0.95%
26、-营业成本 45,378,949.66-13.83%66.82%52,664,151.05 0.41%67.06%毛利率 33.18%-32.94%-管理费用 10,085,798.16 17.27%14.85%8,600,573.16-16.87%10.95%销售费用 6,237,394.37 35.18%9.19%4,614,019.02-4.00%5.88%财务费用-788,691.16-1.16%-1,075,968.76-1.37%营业利润 4,055,210.74-67.60%5.97%12,515,456.59 56.83%15.94%营业外收入 2,361,106.77 65.
27、78%3.48%1,424,208.06 219.67%1.81%营业外支出 133,036.81 1,008.64%0.20%12,000.00-62.86%0.02%净利润 4,108,291.23-59.50%6.05%10,145,053.53 71.75%12.92%项目重大变动原因:1、2015 年度公司管理费用较上一年度增加 17.27%：主要是因为河南子公司设立初期增加开办费用86万元、另为公司挂牌新三板产生的各中介机构及股转公司的挂牌服务费用106万元；2、2015 年度公司销售费用较上一年度增加 35.18%：主要是因为 2015 年公司加大省外渠道市场开拓力度，相应加大了
28、人工成本投入及差旅费、业务费投入，其中工资 188.03 万，较上年增加 26.28%；差旅费 65.83 万，较上年增加 52.63%；业务招待费 33.19 万元，较上年增加 79.60%；3、2015 年度公司财务费用较上一年度增加 26.7%：主要是因为生产经营需要新增银行借款 1800 万元，相应增加了担保、保险费用 55.48 万元及利息费用的支出；4、2015 年度公司营业利润较上一年度减少 67.6%：一方面 2015 年受经济环境的影响，LED 行业整体表现低迷，导致营业收入较上年下降了 13.53%，从而导致营业利润减少；另一鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 1
29、5 页 共 137 页 方面，为规范公司发展，同时布局全国销售网络，公司的各项费用投入大幅增加，从而导致营业利润减少；5、2015 年度公司营业外收入较上一年度增加 65.78%：主要是公司 2015 年启动新三版挂牌业务和当地政府进行的其他资金扶持奖励，金额 107 万元；6、2015 年度公司营业外支出较上一年度增加 1008.64%：主要包含固定资产处置损失金额 8.45 万元，其他支出 3.1 万元。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 67,907,
30、332.35 45,378,949.66 78,510,518.62 52,664,151.05 其他业务收入 802.57-23,202.14-合计合计 67,908,134.92 45,378,949.66 78,533,720.76 52,664,151.05 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 产品销售收入 30,306,545.01 44.63%29,589,245.83 37.68%节能改造项目收入-48,921,272.79 62.29%工程结算收入 3
31、7,600,787.34 55.37%-收入构成变动的原因 2013-2014 年，广东省积极响应国家节能减排及绿色照明城市的政策号召，鸿宝作为中山市户外照明领头企业，参与了多个节能改造项目，按照节能服务项目收入确认原则及相应合同条款，公司在项目完工验收后一次性确认收入，因此 2013-2014 年公司的节能改造项目收入占公司营业收入较大的比例；2015 年，公司向全国拓展建立工程渠道，与客户合作积极参与各地招投标，结合各地城市化发展需求设计，对于文化定制类产品的研发、生产和销售，目前已在相关区域成功实施重要示范性工程项目，同时公司也加大标准光组件的研发、生产和销售，增大了客户群体，开辟了又一
32、市场空间；2015年公司承接的各工程项目，根据合同性质及项目实质，符合按完工百分比法确认提供劳务的收入和建造合同收入，故确认为工程结算收入。因此，公司 2015 年度，产品销售收入和工程结算收入较上年增长幅度较大(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-1,753,008.27-4,045,484.58 投资活动产生的现金流量净额-375,330.21-723,435.47 筹资活动产生的现金流量净额 7,524,164.87 6,101,991.27 现金流量分析：1、2015 年经营活动现金流量净额比上一年度增
33、加 56.67%，主要是因为公司收到前期货款及 2013-2014 年所做节能改造项目约定的分期收款金额；2014 年度公司经营活动现金净流量负数金额较大主要是由于公司承接了较多的节能改造项目，项目采取分期鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 16 页 共 137 页 收款的结算方式，因此公司存在较大金额的长期应收款，导致经营活动现金流入小于经营活动现金流出；由于节能改造项目前期投入较大，占用资金较多，且因款项回收周期较长，因此前期经营活动现金流出现负数，而随着后期款项的收回，公司经营活动现金流将会不断增加；2、公司各期投资活动产生的现金流出主要为日常生产经营活动中购置固定资产、无形资
34、产等长期资产所产生的支出。2015 年公司购置固定资产金额较 2014 年减少48.13%，所以现金流增加；3、2015 年筹资活动现金流量净额比上一年度增加 23.31%。具体内容如下：2014 年：筹资活动流入主要包括吸收投资款 174 万元；取得银行借款 600 万元；收到其他与筹资活动有关的现金流入 588.82 万元，主要为开具银行承兑汇票的保证金到期返还；筹资活动流出主要包括 偿还银行借款本金约 648 万元；偿还银行借款利息约 93.50 万元。2015 年：筹资活动流入主要包括吸收投资款 216 万元；取得银行借款 1800 万元；收到其他与筹资活动有关的现金流入 106.76
35、 万元，主要为开具银行承兑汇票的保证金到期返还；筹资活动流出主要包括 偿还银行借款 925.69 万元；偿还银行借款利息 114.16 万元；支付其他与筹资活动有关的现金流出 330.50 万元，主要为取得借款和开具银行承兑汇报支付的担保费、保险费及保证金。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 客户一 9,900,000.00 14.84%否 2 客户二 6,893,888.00 10.33%否 3 客户三 6,115,692.35 9.17%否 4 客户四 5,929,01
36、2.82 8.89%否 5 客户五 3,909,965.81 5.86%否 合计合计 32,748,558.9832,748,558.98 49.09%49.09%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 茂硕电源科技股份有限公司 2,113,000.74 10.82%否 2 明纬（广州）电子有限公司 1,634,383.31 8.37%否 3 拓达兴电子（深圳）有限公司 975,128.20 4.99%否 4 江西蓝田
37、伟光科技有限公司 911,443.55 4.67%否 5 深圳市天午科技有限公司 873,054.16 4.47%否 合计合计 6,507,009.966,507,009.96 33.33%33.33%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 17 页 共 137 页 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,370,315.13 2,777,446.42 研发投入占营业收入的比例 3.49%3.54%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年
38、期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 9,520,178.72 185.61%6.78%3,333,253.85-58.01%2.72%149.10%应收账款 53,379,387.89 97.94%38.00%26,967,408.23-38.96%22.01%72.63%存货 9,628,324.52 14.51%6.85%8,408,114.61-57.03%6.86%-0.13%长期股权投资-固定资产 2,334,076.20-9
39、.57%1.66%2,581,000.27 19.75%2.11%-21.13%在建工程-100.00%-49,726.68-79.26%0.04%-100.00%短期借款 6,000,000.00 20.00%4.27%5,000,000.00 66.67%4.08%4.66%长期借款 8,750,000.00 87.63%6.23%4,663,333.42-36.50%3.81%63.65%资产总计 140,474,505.15 14.66%-122,514,835.91 1.68%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较年初增加 185.61%，主要原因是报告期内公司共向银行融资 18
40、00 万元用于补充流动资金所致；2、应收账款较年初增加 97.94%，主要原因是报告期内尤其是第四季度，公司承接了较多的工程项目，项目已完成施工，按照收入确认原则予以确认收入，但因项目验收周期较长，款项尚未收回，导致报表日应收账款金额较大；3、短期借款较年初增加 20%，主要原因是报告期内公司向中国银行融资 600 万元一年期流动资金贷款用于补充流动资金所致；4、长期借款较年初增加 87.66%，主要原因是报告期内公司向中国银行融资 1200 万元三年期借款用于补充流动资金所致；5、在建工程较年初减少 100%，主要原因是报告期内公司新开发模具均已在报告期内完工，期末无在建未完工项目。3.3.
41、投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 截至报告期末，公司拥有 1 家控股子公司河南鸿宝弘华照明有限公司，设立于2014 年 09 月 15 日，法定代表人为杜瑞庆，住所地为洛阳市宜阳县产业集聚区电子电器专业园，经营范围为：销售：LED 及照明产品、太阳能照明、风光互补照明、电子产品、电子元器件（不含电镀）；承接照明工程、设计、施工、维护；货物进出口；节能项目设计、运行管理服务。在子公司的股权结构为：序号 名称 出资额（元）出资比例（%）出资期限 1 河南鸿宝弘华照明有限公司 4,900,000.00 55.68 2022.10.09 (
42、2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 18 页 共 137 页-(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1 1、宏观环境、宏观环境 （1）国家政策的支持 LED 产业因其高新技术和节能环保的特点，为我国重点发展的高新技术行业，得到了国务院及下属发改委、财政部、科技部、工信部等众多部门的政策支持，如 2011 年11 月发布白炽灯禁售令等。国家的大力支持给行业发展带来了新的发展机遇和环境，对行业发展有较大促进作用。（2）城镇化推进的需要 随着我国城镇化的逐步推进，城市、小区道路、各类文体设施的建设也在逐步开展。根据国家统计局公布数
43、据，2014 年我国城镇化率达到 54.77%，还有较大的提升空间。而城镇化的建设均离不开照明设施的应用，由此亦给 LED 照明产业内企业较大的市场空间与容量。（3）技术进步、应用逐步推广 随着科技的发展，近年来 LED 行业技术更新换代较快，芯片的发光效率也在不断的提高，使得 LED 照明产品的成本在近几年大幅下降。成本的降低，大力推动了 LED 在各类领域的应用，如 LED 路灯、LED 隧道灯、LED 矿灯等各类 LED 应用产品。2 2、LEDLED 行业概况行业概况 LED 照明被誉为人类照明的第三次革命。LED 从 20 世纪初开始被人类发现，到后期红、蓝、白、绿等光色 LED 的
44、出现，以及生产工艺的提高，LED 的应用领域也在逐步扩大。目前 LED 的应用领域已经拓展到背光源、室内外全彩显示屏、通用（含室内照明、室外照明）、特殊照明（如医学用灯、投影及照相用灯）、专用照明（如矿灯、隧道灯、航空航天用灯、军用灯）等。由于白炽灯过于耗能；荧光管节能灯含汞易造成环境污染；金卤灯紫外线较强；无极灯电磁干扰大等不利因素制约了上述照明的发展应用；而 LED 照明相对于传统照明在发光效率、环保节能和寿命等方面具有独到的优势，具体情形如下图：LED 光源和传统关于特点比较：资料来源：瑞银证券资料来源：瑞银证券 鉴于上述优势，LED 对普通照明的替代是长期趋势。另外，美国、日本、欧盟、
45、中国、澳大利亚等多个国家推出禁售白炽灯时间表，其中，根据美国能源部和中国国家发改委有关政策，中美两国将在 2014 年禁止销售 60W 白炽灯产品。目前 60W 白炽灯是全世界使用最广泛的灯泡，因此此类政策有望刺激消费者购买 LED照明产品。相关国家政策如下图所示：鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 19 页 共 137 页 资料来源：瑞银证券资料来源：瑞银证券 我国一直以来重视 LED 产业的发展，尤其在 LED 技术应用到照明领域，政策举措频频，推动我国 LED 产业在照明领域不断取得发展进步。在这种背景下国内外 LED 通用照明市场的启动无疑是 LED 产业发展的直接驱动力，技
46、术突破推动成本持续降低，LED 照明市场加速渗透，LED 背光市场平稳增长，创新应用层出不穷。LED 行业取得了较大的发展。LED 整体产业规模保持较快增长，LED 照明尤为突出。根据 CSA Research 数据，2013年，我国半导体照明整体规模达到 2529 亿元，2014 年规模达 3119 亿元，同比增长百分之23%，经历了 2012 年的低谷之后，增长率重新回到 2 成以上。其中下游应用领域，即 LED照明产业表现更为出色，产量从 1520 亿增长到了 2068 亿，增幅达 36%，过去 8 年复合增长率接近 40%，占总产值比重首次突破 80%。预计未来几年 LED 照明产业将
47、继续保持高速增长，LED 照明产业产值将突破 5000 亿。2013-2017年中国年中国 LED 行业市场规模预测（按销售收入）（单位：亿元，行业市场规模预测（按销售收入）（单位：亿元，%）数据来源：数据来源：CSA Research 在技术提升等一系列因素的影响下，近几年 LED 照明产品的价格持续下降。由 Haitz 定律指出：LED 价格每 10 年将为原来的 1/10，性能则提高 20 倍，未来 LED 照明成本下降的重点有可能从 LED 器件转向散热、电源等部分。LED 照明成本预测如下图所示：鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 20 页 共 137 页 数据来源：瑞银证
48、券数据来源：瑞银证券 受上述价格、政策影响，在消费端，中国 LED 照明市场规模保持较快增速，未来 3 到5 年仍将保持 40%以上的增速。在下游应用领域，LED 照明可以细分为市政交通照明、建筑景观照明、商用照明及民用照明。出于绿色环保、节能增效等考虑，政府部门大力推动市政交通照明采用 LED 照明产品，这使得市政道路交通领域成为 LED 照明最早进入并进行规模化应用的领域。2009 年，中国科技部启动“十城万盏”工程。自此，我国 LED 路灯市场渗透率在不断提升。据行业调研机构 CSA Research 初步测算，2015 年我国 LED 路灯市场规模约在 230 亿元，届时我国LED 道
49、路照明产品的整体市场渗透率将超过 45%。我国 LED 道路交通照明规模及渗透率如下图所示：数据资料来源：数据资料来源：LEDinside 目前 LED 市政交通照明在一些发达省份的渗透率已超过 50%。近年以来，随着反腐力度的加大，由政府部门主导的道路交通照明有所减少。因此，各照明厂商纷纷开始抢占商用照明、民用照明市场。随着价格的下降、渠道的完善以及消费者认知度的提高，未来 35 年商用、民用照明渗透率将快速提升，成为拉动 LED 照明市场持续高增长的主要动力。在出口方面，中国厂商现阶段主要涉足中低端 LED 产品，以性价比取胜。而欧美国家市场对高端 LED 产品需求较大，在低端 LED 产
50、品领域则长期低价，利润不高。因此欧美国家市场长时间以来由几家 LED 国际品牌把持着，中国厂商以较低利润率的代工形式为主参与欧美市场。而新兴市场国家则因为对中低端产品需求较大，市场进入门栏不高，市场竞争较低的因素吸引着中国厂商的进入。2014年我国 LED 照明产品出口市场结构如下图：鸿宝科技股份有限公司 2015 年度报告 第 21 页 共 137 页 数据来源：中国海关，数据来源：中国海关，CSA Research 整理整理 公司未来将通过向系统服务提供商转变，通过照明系统的智能化系统集成，进一步提高照明能效，节约能源。智能照明需要额外的控制模块及 app，提升了市场空间。智能照明为 企业
