1、东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 公告编号：2016-010 2015 年度报告 证券代码：835552 证券简称：中汇瑞德 主办券商：长江证券 第1 页，共 120 页 东莞市中汇瑞德电子股份有限公司（DongGuan Churod Electronics Co.,Ltd.）2015中汇瑞德 NEEQ:835552 年度报告 东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 公告编号：2016-010 2015 年度报告 证券代码：835552 证券简称：中汇瑞德 主办券商：长江证券 第2 页，共 120 页 2015 年 12 月 31 日取得同意挂牌的函，中汇瑞德(证券代码：835552)，并于2016 年
2、 1 月 11 日正式挂牌。2015 年 10 月 8 日，东莞市中汇瑞德电子股份有限公司设立全资子公司中汇瑞德电子（芜湖）有限公司，注册资本 3,000.00 万元。2015 年 9 月 24 日，东莞市中汇瑞德电子有限公司完成股改，成立东莞市中汇瑞德电子股份有限公司，注册资本 4,000.00万元。2015 年营业收入突破 18,112.75 万元人民币，同比增长 50.45；公司 2015 年净利润突破 2,290.77 万元人民 币，同比增长 132.44。公 司 年 度 大 事 记 东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 120 页 目录目录 第一节声明与提
3、示.5 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.34 东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 120 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、中汇瑞德 东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 主办券商 长江证券股份有限公司 三会 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监、研发总监、董事会秘书等 管理层 公司董事
4、、监事及高级管理人员 公司法 中华人民共和国公司法 元 人民币元 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 新三板 全国中小企业股份转让系统 东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 120 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准
5、无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 公司治理的风险 公司在有限公司期间建立了有限公司治理的基本架构及相关机制，但距离严格规范要求尚存在一定差距。股份公司成立后，公司建立健全了治理结构，制定格规范要求尚存在一定差距。股份公司成立后，公司建立健全了治理结构，制定了较为完备的
6、公司章程、“三会”议事规则及各项规章制度等，公司内部控制环境得到优化，内部控制制度得到完善，但由于股份公司成立时间较短，公司短环境得到优化，内部控制制度得到完善，但由于股份公司成立时间较短，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。公司管理层将认真学习相关制度，定期举行“三会”，并履行相关决策程序，在相关中介机构的辅导下降低治理不规范的风险。实际控制人不当控制 公司控股股东及实际控制人为周康平，截至本说明书签署日，周康平持有公司 64.54%的股份。公司已制定了较为完善的内部控制制度，建立健全了法人治理结构，公司实际控制人也签署了相应的声明及承诺。但如果公司相关制度不
7、能得到严格执行，公司实际控制人可以凭借其控制地位，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，从而影响公司的正常经营发东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 120 页 展，因此公司存在因实际控制人控制不当而损害公司及其他中小股东利益的风险。人才和技术发展的风险 专业人才和技术发展对于继电器生产企业至关重要。继电器行业的管理人员需要熟悉该行业的发展规律和企业经营方法，其来源相对稀缺，一般只有通过从现有企业的管理人员中聘请的方式来获得。技术人员是继电器生产企业持续发展的关键力量，由于中低端继电器的技术含量偏低，大部分生产厂商基本都能开发生产，而市场空间大、利润高的高端继
8、电器技术含量较高，需要专门的技术人员进行研发；同时，生产线上的大量关键工艺岗位也需要经验丰富的技术工人才能胜任。另一方面，随着继电器技术与微电子、光电子技术、数字化技术、自动控制技术以及与传感元件、开关、功能材料等相互渗透融合，对继电器的设计及制造工艺水平持续提出更高的要求。因此，如果专业人才流失或不足，技术水平跟不上产品生产需要或无法及时满足客户要求，公司将面临相关损失的风险。公司自创立以来始终对新产品的开发和研制及新技术的应用高度重视，其稳定的研发投入及稳定的核心技术团队能够为公司在继电器行业保持相对技术优势，能够较好地满足质量和继电器技术开发要求并将上述风险降低到最小程度。原材料价格波动
9、的风险 漆包线、金属触点是公司的重要原材料，其主要构成为铜和银。铜和银作为国际大宗商品期货交易标的，除受国际经济形势的影响外，国内经济发展及进出口政策也会引起供求关系的改变，从而导致价格的波动。2013 年-2015 年之间，国内外市场铜和银的价格发生大幅下降。尽管铜和银价格下跌有利于公司降低原材料成本、提高利润空间，但当价格回升时，公司将面临成本上升的风险。公司采取不同的采购定价模式来对冲铜和银等原材料价格波动的风险，例如，公司与提供同类产品的供应商分别约定按原料金属的月均价或当天价来确定原材料采购价格，以避免大宗原材料波动给公司带来的损失。此外，随着生产规模的持续扩大，公司对上游原材料供应
10、商议价能力亦有所增强。重大客户依赖的风险 报告期内公司前两大客户格力集团和美的集团的比重较大，报告期内合计占比 55.37%、23.97%。公司创立至今短短数年能够获得迅速成长，与创业早期的大客户战略不无关系，但公司一直致力于新客户的开拓，目前，公司通过多种新产品的开发已经与艾默生、通用电器、华为技术、台达电子、TCL 等全球知名工业巨头达成合作意向，未来将进一步优化公司的收入结构、降低大客户依赖程度。东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 120 页 市场竞争的风险 继电器行业竞争较为激烈，在行业龙头企业不断壮大的同时，仍存在较多规模较小的生产厂商，目前行业集中度不
11、高。本公司目前在家电继电器的细分领域中有较高知名度，但是如果公司在技术创新和产品规模方面不能进一步发挥其优势，在日趋激烈的市场竞争环境下，将面临一定风险。为降低行业竞争的风险，公司将进一步致力于生产技术以及产品研发及创新能力的提高，充分发挥在管理和工艺上的比较优势，同时加强产品结构和客户结构的优化，提高产品技术含量，扩大高附加值产品的生产规模，在保证产品质量的前提下为更多客户创造更高的价值。税收政策变化的风险 公司目前为经广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局等部门认定的高新技术企业，根据中华人民共和国所得税法及其实施条例的规定，高新技术企业可按 15%的税率缴纳企
12、业所得税。如果公司未来不能被继续认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受相关税收优惠，将按照 25%的税率缴纳企业所得税，这将对公司未来获取税后利润的能力产生一定影响。公司将参照高新技术企业认定管理办法的规定，在研发、生产、管理、经营等方面持续达到高新技术企业认定条件，进而能继续享受现行高新技术企业的各类优惠政策。同时，公司将充分利用目前的税收优惠政策，不断加快自身发展速度，扩大自身产品和服务的销售规模，提升公司的利润水平，从而将税收优惠对公司盈利能力产生的影响进一步减小。本期重大风险是否发生重大变化：是 东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共
13、120 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 英文名称及缩写 DongGuan Churod Electronics Co.,Ltd.证券简称 中汇瑞德 证券代码 835552 法定代表人 周康平 注册地址 东莞市塘厦镇林村新贵路 20 号 办公地址 东莞市塘厦镇林村新贵路 20 号 主办券商 长江证券股份有限公司 主办券商办公地址 武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王旭彬、张腾 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号 1001-1008 房 二、联系方式 董事
14、会秘书或信息披露负责人 杜展 电话 0769-39006688 传真 0769-82996568 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 东莞市塘厦镇林村新贵路 20 号 523711 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-1-11 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 继电器、连接器、电子元器件的生产、研发与销售；研发、产销：照明灯具；研发及技术转让：计算机软硬件；货物进出口、技术进出口。东莞市中汇瑞德电子
15、股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 120 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 40,000,000 控股股东 周康平 实际控制人 周康平 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9144190078924153X6 是 税务登记证号码 44190078924153X 否 组织机构代码 9144190078924153X6 是*注：公司已取得了加载统一社会信用代码的营业执照（即三证合一），统一社会信用代码为 9144190078924153X6，因税务局系统升级原税务登记证号码44190078924153X未变。东莞市中汇瑞德电子股份有限公司
16、 2015 年度报告 第10 页，共 120 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 181,127,541.03 120,393,808.94 50.45%毛利率%34.81%27.73%-归属于挂牌公司股东的净利润 22,907,747.57 9,855,293.90 132.44%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 22,868,038.70 9,811,894.19 133.06%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）57.67%84.13%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于
17、挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）57.57%83.76%-基本每股收益 0.57 1.97-二、偿债能力 单位：元单位：元 本期本期期末期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 145,997,979.39 86,646,501.15 68.50%负债总计 83,198,379.56 70,004,648.89 18.85%归属于挂牌公司股东的净资产 62,799,599.83 16,641,852.26 277.36%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.57-资产负债率%56.99%80.79%-流动比率 131.35 93.97-利息保障倍数 9.76 8.41 三
18、、营运情况 单位：元单位：元 东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 120 页 本期本期 上年同上年同期期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-11,923,806.52 10,524,129.34-应收账款周转率 6.08 6.73-存货周转率 3.14 4.46-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%68.50%115.53%-营业收入增长率%50.45%72.66%-净利润增长率%132.44%4,605.60%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本
19、40,000,000 0-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 63,798.00 非流动性资产处置损益 9,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-19,270.26 非经常性损益合计 53,527.74 所得税影响数 13818.87 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 39,708.87 东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 120 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 经过多年的积累
20、，中汇瑞德已发展成为全国最大的继电器产品生产商之一。公司追求精益求精的管理理念以提高生产效率、缩短资金运转周期、提高产品质量，降低运营成本。公司拥有多条自动化生产线，生产设备由专业的设备部工程师维护、保养，为生产运营的稳定性保驾护航；公司根据客户的需求安排生产，稳定的供应链、精湛的制造技术为产品品质提供有力保障；公司还配有专门的研发团队，密切关注客户及市场的最新需求，不断进行产品开发并精简生产工艺流程，在保障产品品质的前提下降低生产成本。通过以上的不懈努力，公司的继电器产品已得到市场的广泛认可。公司产品主要销售给应用继电器产品的制造商，少量产品由代理商进行销售。公司建立了专业的销售团队以及地方
21、性办事处以实现市场开拓，主要客户有美的集团家用空调事业部及下属公司、珠海格力电器集团有限公司众多下属公司、宁波奥克斯空调有限公司等大型家电制造企业。公司目前已成为美的集团家用空调事业部及下属公司继电器产品采购的最大供应商；公司是珠海格力电器集团有限公司众多下属公司的继电器产品第一大供应商，公司是 TCL,GE,爱默生，台达等客户的合格供应商。除直接向以上类型客户销售之外，中汇瑞德与 10 余家代理商建立了合作关系，将继电器产品向其销售，代理商再通过自身渠道将产品销售给其客户。综上所述，公司的商业模式在于将制造型企业，特别是具有一定市场地位的客户发展成为公司的长期战略合作伙伴，从而为公司的收入规
22、模提供强有力支撑，同时，通过与代理商的合作，充分发挥代理商的自身优势，获取更多客户资源，创造更多的销售收入。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 一.经营业绩 2015 年实现营业收入 181,127,541.03 元，较上年同期增长 50.45%；实现利润总额26,323,382.30 元，较上年同期增长 125.12%，实现净利润
23、 2,290.77 万元，较上年同期增长132.44%。本报告期末，公司总资产 14,599.80 万元，净资产 6,279.96 万元。二科研创新 2015 年，公司持续加大科技创新投入，自主研发能力进一步增强，报告期内，新增实用新型专利 4 个及 2 项高新技术产品，公司目前拥有 13 项自主发明实用新型专利和 4 项高新技术产品。东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 120 页 三.战略发展 公司坚持以市场为导向、客户为中心，以诚信、厚德为本，基于客户需求持续增长，凭过硬的品质和稳健的市场推广策略赢得了大客户的尊重和信赖，产品应用由家电业拓展到太阳能、新能源
24、领域。公司产品涵盖了继电器、低压电器、高低压设备、精密非标自动化设备等多个类别。公司一方面坚持以市场需求为导向，加大市场开发力度，另一方面积极加快技术人才建设与技术投入，进一步增强公司产品和服务的竞争力，取得了良好的经营成果。报告期内，公司管理层积极贯彻战略目标和年度经营计划，全面实现了年初公司管理层制定的经营计划。在公司的内部管理方面，进一步完善了公司的法人治理结构，强化流程控制体系，严格控制成本、优化公司财务结构，构建了公司稳定、健康的发展轨道，保证公司持续稳定发展。2015 年 9 月，公司由有限公司整体变更为股份有限公司，2015 年 12 月 31 日，公司取得全国中小企业股份转让系
25、统有限责任公司出具的“关于同意东莞市中汇瑞德电子股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函”，公司成功登陆“新三板”后，打开了与资本市场接轨的通道，为公司未来的快速发展奠定了坚实的基础。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占 营 业 收占 营 业 收入的比重入的比重%金额金额 变动比例变动比例%占 营 业 收占 营 业 收入的比重入的比重%营业收入 181,127,541.03 50.45%-120,393,808.94 72.66%-营业成本 118,072,357.09
26、35.71%65.00%87,003,552.10 61.34%72.27%毛利率%34.81%-27.73%-管理费用 26,265,449.65 64.60%14.50%15,956,844.53 33.45%13.25%销售费用 5,344,428.68 101.03%2.95%2,658,496.10 31.56%2.21%财务费用 3,004,484.19 90.28%1.66%1,578,969.15 98.23%1.31%营业利润 26,269,854.56 125.65%14.50%11,642,063.29 3,905.37%9.67%营业外收入 92,125.78 25.6
27、7%0.05%73,308.20 1,240.05%0.06%营业外支出 38,598.04 73.48%0.02%22,249.72 89.12%0.02%净利润 22,907,747.57 132.44%12.65%9,855,293.90 4,605.60%8.19%项目重大变动原因:1、营业收入较上年增加 6,073.37 万元，同比增长 50.45%，公司 2015 年各类业务增长迅速，主要是华东、华中和西南地区销售增加 4,614.93 万元所致。2、营业成本较上年增加 3,106.88 万元，同比增长 35.71%，主要是收入同比增长 50.45%，自动化及物料成本降低共同所致。
28、3、管理费用较上年增加 1,030.86 万元，同比增长 64.60%，主要是本期研发费用、聘请中介机构费用较上年增加所致。4、销售费用较上年增加 268.59 万元，同比增长 101.03%，主要是公司业务扩展，销售人员增加，增设省外及国外办事处，其工资、差旅费等支出增加所致。东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 120 页 5、财务费用较上年增加 142.55 万元，同比增长 90.28%，主要是票据贴息增加所致。6、营业利润较上年增加 1,462.78 万元，同比增长 125.65%，主要是营业收入同比增长 50.45%，营业成本同比增长 35.71%所致。
29、7、营业外支出较上年增加 1.63 万元，主要是本期滞纳金支出所致。8、净利润较上年增加 1,305.25 万元，同比增长 132.44%，主要是营业收入同比增长 50.45%，营业成本同比增长 35.71%所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 178,634,517.30 114,416,215.02 119,986,914.94 86,594,126.13 其他业务收入 2,493,023.73 1,444,889.14 406,894.00 40
30、9,425.97 合计合计 181,127,541.03 115,861,104.16 120,393,808.94 87,003,552.10 按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%功率继电器 177,862,620.49 98.20%118,296,169.87 98.26%太阳能继电器 649,131.04 0.36%1,009,316.27 0.83%其他继电器 122,765.77 0.07%681,428.80 0.57%其他业务 2,493,023.73 1.3
31、7%406,894.00 0.34%合计合计 181,127,541.03 100.00%120,393,808.94 100.00%收入构成变动的原因 本期收入构成同上期相比，无较大变化。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-11,923,806.52 10,524,129.34 投资活动产生的现金流量净额-19,223,966.93-12,398,435.46 筹资活动产生的现金流量净额 35,149,101.82 2,134,575.17 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额为-1,192.38
32、万元，主要是本期与销售商品、提供劳务有关的现金流量净额为 19,043.49 万元，收到的其他与经营活动有关的现金 32.43 万元；购买商品、接受劳务支付的现金 12,254.77 万元、支付给职工及支付的各项税费及其他 8,013.52万元所致；2、投资活动产生的现金流量净额为-1,922.40 万元，主要是本期对外投资支付现金 500.00万元、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金 1,423.30 万元所致；东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 120 页 3、筹资活动产生的现金流量净额为 3,514.91 万元，主要是本年度公司增加投资款收到现金
33、2,325.00 万元，取得银行借款 2,768.00 万元，收到关联方返回现金 1,491.01 万元；偿还债务支付现金 1,853.00 万元，分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 110.76 万元，支付其他与筹资活动有关的现金 1,105.34 万元所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 珠海格力集团有限公司下属公司 100,292,604.76 55.37%否 2 美的集团家用空调事业部及下属公司 43,408,084.69 23.97%否 3 上海索翰电子有限
34、公司 10,086,994.03 5.57%否 4 宁波奥克斯空调有限公司 5,801,962.91 3.20%否 5 佛山市顺德万和电气配件有限公司 2,215,382.10 1.22%否 合计 161,805,028.49 89.33%-注：1、主要销售客户的基本情况：公司产品的客户主要集中在家电制造企业，随着产品种类的不断丰富，未来的消费群体将会拓展至汽车制造企业、通信设备制造企业、新能源企业。2、前五名客户的销售情况 2015 年、2014 年、2013 年，公司向前五名客户销售合计收入额占当期营业收入的比例分别为 89.47%、89.45%和 83.95%。公司董事、监事、高级管理人
35、员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在前五名客户中未占有权益。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁波市鄞州万豪塑业有限公司 17,949,607.94 14.98%否 2 宁波保税区升乐电工合金材料有限公司 9,922,768.94 8.28%否 3 宁波元森电子有限公司 9,200,725.88 7.68%否 4 东莞市华诺合金有限公司 8,459,310.50 7.06%否 5 深圳市隆瑞兴科技有限公司 7,249,773.81
36、6.05%否 合计 52,782,187.08 44.04%-注：主要供应商的基本情况：公司采购主要根据市场部的备货需求和客户的个性化需求采购。公司对供应商进行集中管理，以规模效应控制采购成本。同时公司与供应商进行深入合作，对于客户定制化的产品需求进行联合设计，以获得满足客户特殊需求的产品。公司定期对供应商名录进行复核与更新，在加强与供应商联系，以保证公司的采购成本最低化，报告期内有采购记录的供应商超过六百家，不存在依赖单一供应商的情形。公司董事、监事、高级管理人员、主要关联方或者持有公司 5%以上股份的股东未在上述供应商中占有权益。东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第16
37、页，共 120 页 (6)(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 12,686,388.62 5,598,751.51 研发投入占营业收入的比例%7.00%4.65%注：本年度研发费用增加，主要原因是本年度加大对研发新项目的投资所致。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比占总资产比重的增减重的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 11,003,44
38、7.39 279.60%7.54%2,898,666.17 661.00%3.35%4.15%应收账款 33,217,197.46 42.26%22.75%23,349,972.17 119.12%26.95%-4.20%存货 47,659,460.10 73.17%32.64%27,527,656.95 138.87%31.77%0.87%长期股权投资 4,002,134.59-2.74%-固定资产 22,216,631.15 138.06%15.22%9,332,356.91 7.16%10.77%4.45%在建工程 7,282,060.57 15.81%4.99%6,287,984.42
39、 519.34%7.26%-2.27%短期借款 24,350,000.00 60.20%16.68%15,200,000.00 94.87%17.54%-0.86%长期借款-资产总计 145,997,979.39 68.50%-86,646,501.15 115.53%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年增加 810.48 万元，同比增长 279.60%，主要是本年销售收入增加、股本增加所致；2、应收账款较上年增加 986.72 万元，同比增长 42.26%，主要是销售收入增加所致；3、存货较上年增加 2,013.18 万元，同比增长 73.13%，主要是本年销售数量增加所致；4、长
40、期股权投资较上年增加 400.21 万元，系新增的对外投资；5、固定资产较上年增加 1,288.43 万元，同比增长 138.06%，主要是本期新增用于生产及研发的产线、设备所致；6、在建工程较上年增加 99.41 万元，同比增长 15.81%，主要是本期未完工产线和设备所致；7、短期借款较上年增加 915.00 万元，系本期增加的银行贷款；3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 中汇瑞德电子（芜湖）有限公司为东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 100%控股的全资子公司，注册资本 3,000.00 万元人民币。(2)(2)委托理财及衍
41、生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 近年来，中国经济增速持续放缓，而公司所处的家电继电器行业竞争激烈，受益于公司不断东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 120 页 增加技术研发和市场开拓，2015 年公司继续保持 50%以上的较高增长，随着公司新能源、自动化、国际化战略目标的实施，预计公司在 2016 年仍能保持较高的增长。未来，公司将借助产业与资本优势，不断巩固增强现有市场地位，通过行业整合提高公司核心竞争力。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）公司的品牌价值 公司是国家高新技术企业。在家电继电器领域树立了良好的品
42、牌形象，公司现有客户大多是全球家电龙头企业。（2）高素质的管理团队 公司拥有一支高素质的管理团队，核心团队长期保持稳定。在项目的投资、设计、建设和运营等主要环节均有相关专业优秀人才。（3）雄厚的技术实力 公司技术力量雄厚，在技术、研发环节持续投入，不断提升技术实力拥有实用新型等国家专利 13 项,发明专利 2 项已进入实际审核阶段。公司已加大在工业控制、自动化、新能源方面开发力度，现在部分产品已试产，为公司未来增加新的利润点。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力，公司业绩稳步增长。公司持续加大科技创新投入，自主
43、研发能力进一步增强，报告期内，新增实用新型专利 4 个及 2 项高新技术产品，公司目前在申请中 3 项自主发明专利，截止目前公司拥有 13 项自主发明实用新型专利和 4 项高新技术产品。公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 继电器作为最主要的基础元件之一，是整机电路控制系统中必要的、核心的电控基础元件，广泛应用于家电、工控、汽车、通讯、电力、能源、安防、航空航天等领域，主要作用是实现“自动、远程”控制。这些领域当中，家电、汽车、工控作为传统
44、产业，始终是继电器用量最大的领域，随着全球经济的复苏，未来增速平稳；电力(特别是智能电网)、安防(特别是智能家居)、新能源(特别是光伏发电、新能源汽车等)作为新兴产业，受到中国及全球产业政策的带动，未来发展势头强劲。中国仍然是继电器的主要生产基地，约占到全球总产出的 50%，生产企业众多，但具有一定规模的生产企业较少，行业集中度不高，市场竞争较为激烈。公司在家电继电器领域成为行业知名的继电器供应商。公司扩大在家电继电器领域的市场份额，提高继电器生产能力，推进新型继电器产品产业化，进一步巩固公司原有继电器产品的市场占有率，实现继电器的升级换代，公司大力开发工控类、新能源领域的继电器；完善公司的产
45、品结构，同时为公司带来新的利润增长点，实现公司在继电器行业的新一轮发展。公司继续加大技改投入，打造企业实力，提升生产效率。一方面用于自动化生产线的研制，进一步拉开与同行的差距；一方面，随着新产品的研发成功，同步加大对新产品的投入，在新产品上形成竞争优势。(二二)公司发展战略公司发展战略 东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 120 页 公司的发展战略是：做大做强继电器，带动相关产品和产业链共同发展；进军国际市场，把中汇瑞德打造成世界重要继电器制造商之一，塑造世界知名品牌。具体拟通过以下方面实施公司发展战略：（1）加速产品结构调整。尽快使新能源继电器、工控继电器及通
46、用继电器都能在各自产品领域中占领重要位置。（2）根据做大做强继电器，带动相关产品和产业链共同发展的发展思路，把主导继电器领域中带有方向性的新产品如高压直流继电器、新能源继电器、工控继电器等基本开发齐全，同时促进家电继电器配套产品的发展。同时积极开发新产品和升级换代产品，逐步形成产业架构和规模。（3）坚持以技术进步推进企业前进，加大技改投入，主要用于新产品研发、专用自动生产线和模具设备改造等，继续保持公司在国内同行中的技术领先地位。（4）集中资源开发制造世界一流继电器自动化装备，确实提高公司生产效率以及产品质量，使公司产品质量在客户端逐步达到国际先进同行的水平。（5）大力加强队伍建设，实施宽进严
47、留的人才战略，引进吸收更多的优秀人才加入；通过有效的培训和激励，造就一支高素质的管理技术队伍；重视全体员工共享企业发展成果，培养员工对企业的认同感建立同辱共荣的劳资关系相结合，建设一支稳定和优秀的员工队伍。(三三)经营计划或目标经营计划或目标 根据公司发展战略，“大力弘扬企业文化：诚信，负责任、团队合作、拼搏与创新”，主要有以下工作：1、凝心聚力，开拓进取，保持公司高速发展。2、品质优先、严守交期、持续改进、团结双赢。3、继续深入贯彻统一规划，强化集中，纵横结合，加强管理体系和制度，实现高效、合理、现代化管理。4、坚持“以质取胜”和“提升效率”并重不动摇，继续通过推动技术改造和科学管理来提升劳
48、动生产效率。技术改造工作必须着重加强统筹平衡，十分重视技改效益，充分考虑投入产出比，要防止重复建设。此外，要继续深入推进精益生产，通过推行科学管理消除浪费，减少冗员，提升效率。5、公司将积极推进对芜湖新基地的建设。(四四)不确定性因素不确定性因素 详见本报告重大风险提示章节内容，以了解因此可能对公司未来战略发展和经营目标产生的影响，注意投资风险。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 （一）公司治理的风险 公司在有限公司期间建立了有限公司治理的基本架构及相关机制，但距离严格规范要求尚存在一定差距。股份公司成立后，公司建立健全了治理结构，制定了较为完备的公司章程、“三会
49、”议事规则及各项规章制度等，公司内部控制环境得到优化，内部控制制度得到完善，但由于股份公司成立时间较短，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。公司管理层将认真学习相关制度，定期举行“三会”，并履行相关决策程序，在相关中介机构的辅导下降低治理不规范的风险。东莞市中汇瑞德电子股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 120 页 （二）实际控制人不当控制 的风险 公司控股股东及实际控制人为周康平，截至本说明书签署日，周康平持有公司 64.54%的股份。公司已制定了较为完善的内部控制制度，建立健全了法人治理结构，公司实际控制人也签署了相应的声明及承诺。但如果公司相
50、关制度不能得到严格执行，公司实际控制人可以凭借其控制地位，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，从而影响公司的正常经营发展，因此公司存在因实际控制人控制不当而损害公司及其他中小股东利益的风险。（三）人才和技术发展的风险 专业人才和技术发展对于继电器生产企业至关重要。继电器行业的管理人员需要熟悉该行业的发展规律和企业经营方法，其来源相对稀缺，一般只有通过从现有企业的管理人员中聘请的方式来获得。技术人员是继电器生产企业持续发展的关键力量，由于中低端继电器的技术含量偏低，大部分生产厂商基本都能开发生产，而市场空间大、利润高的高端继电器技术含量较高，需要专门的技术人员进行研发；同时，生产线上的大
