1、第1 页，共 81 页 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 The Hexagon Marketing Company,Inc.2015蜂巢锐哲 NEEQ:836061 年度报告 第2 页，共 81 页 2015 年 2 月，与 MINI 中国就全国经销商管理与数据分析代理服务合同的续约事项基本达成协议，此前公司已连续 4年向 MINI 中国提供了该服务。2015 年 9 月，与全新客户北京轻客智能科技有限公司接洽，并签订北京设计周巡展运营合同，在随后的执行中，顺利完成项目运营。2015 年 10 月，全新开发英菲尼迪品牌，顺利进入供应商列表，并于当月签订全国售后技能比赛合同，且顺利完成项目运营，获
2、得客户的交口称赞。2015 年 10 月，进入北京汽车集团有限公司供应商列表。2015 年 10 月，公司完成股份公司改制，整体变更为股份有限公司，同时增资至 1000 万注册资本，并取得北京市工商行政管理局核发的营业执照（统一社会信用代码：9111011155144525XJ）。2015 年 12 月，公司与沃尔沃中国就市场活动运营与经销商管理合同的续约事项基本达成协议，并于 2016 年年初正式续签了该合同，合同有效期至 2016 年12 月 31 日。公 司 年 度 大 事 记 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 81 页 目录目录 第一节第一节 声明与提示声
3、明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2424 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十节第十节 财务报告财务报告 .3636 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015
4、 年度报告 第4 页，共 81 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 蜂巢锐哲、股份公司、本公司、公司 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 有限公司 北京蜂巢锐哲广告有限公司 MINI 中国 宝马（中国）汽车贸易有限公司旗下的MINI 品牌 英菲尼迪 英菲尼迪（Infiniti）是日产（中国）投资有限公司旗下的豪华车品牌 沃尔沃、沃尔沃中国、沃尔沃汽车 沃尔沃汽车销售（上海）有限公司 奔驰、奔驰汽车、奔驰中国、奔驰集团、梅赛德斯-奔驰 梅赛德斯-奔驰（中国）汽车销售有限公司 福建奔驰 福建奔驰工业有限公司 宝马、宝马汽车、宝马集团 宝马（中国）汽车贸易有限公司 大众、大众集团、大众进口汽车 大众
5、汽车（中国）销售有限公司 全国股份转让系统、全国股转系统 全国中小企业股份转让系统 股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 公司在全国股转系统挂牌 公开转让 公司股份在全国股份转让系统挂牌并公开转让 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 证监会 中国证券监督管理委员会 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 高级管理人员、高管 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书的统称 整合营销 整合营销是一种根据企业的目标
6、设计战略，把各个独立的营销工具和手段系统化的结合起来，以产生协同效应的营销理念与方法。ReBAS 公司自主研发的汽车零售市场商务智能管理系统 德勤 德勤会计师事务所（Deloitte Touche）普华永道 普华永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers）安永 安永会计师事务所（Ernst Young）信诺 信诺传播是中国领先的活动传播服务供应商 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 81 页 GPJ George.P.Johnson 是一家全球领先的体验营销服务商 海天网联 海天网联公关顾问，中国整合营销事件服务商 项目管理工具箱 从任务分配、执
7、行流程、清单管理、活动流程、时间管理、预算控制等方面对项目进行全面监督控制的协同工作管理工具，用以确保项目相关人员的沟通同步化，项目操作标准化，进而确保服务品质的高水准 4A 公司 4A 一词源于美国，为“美国广告协会”，即：The American Association of Advertising Agencies 的缩写。4A 广告公司均为规模较大的综合性跨国广告代理公司。中国 中华人民共和国（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区）元、万元 人民币元、人民币万元 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 81 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其
8、董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事
9、项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制风险 公司的控股股东为朱世泓女士与李海蛟先生，其分别持有公司 50%股权，朱世泓女士系李海蛟先生之母亲，其母子二人合计持有公司 100%股权。李海蛟先生自公司设立即负责公司的具体运营管理，股份公司设立后，李海蛟先生担任股份公司的董事长、总经理、法定代表人，其配偶符佳为公司董事、董事会秘书。因此，李海蛟先生为公司的实际控制人，其通过股大东会、董事会、经营管理层对公司具有较强控制力。同时，公司的董事、高管人员多为亲属关系，因此，若李海蛟先生利用其实际控制地位对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营
10、和其他股东利益带来风险。单一客户依赖风险 报告期内，公司主要客户以汽车制造企业为主。2015 年前五名客户实现的营业收入占比为96.65%，客户集中度较高。其中沃尔沃汽车销售（上海）有限公司，在报告期内营业收入4,220.90 万元，占当期营业收入的 67.46%。公司一定程度上存在对该客户的依赖问题。虽然上述客户是公司长期合作的客户，与公司的合作关系稳定，但因该客户占比较高，一旦客户公司出现变化，将会对公司营业收入造成较大的影响，从而影响公司的整体战略规划布局。北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 81 页 市场竞争日益激烈的风险 公司在管理咨询业务层面，由于业务的
11、开展需要专业的数据采集、调研与分析，且专业性非常强，因而不可避免地会有一些以数据分析起家的世界顶尖公司进入市场，公司面临着来自传统咨询公司德勤、安永、普华永道的威胁。另一方面，在公关活动以及数据营销的领域，越来越多的竞争对手如信诺、GPJ、海天网联通过整合上下游资源、升级平台、登陆资本市场等手段，挤压行业的生存空间，加剧了业内的市场竞争，进而使得公司面临较大的市场竞争风险。核心人员流失风险 公司所提供的创意策划与管理咨询服务，属于商务服务业范畴，服务的质量很大程度上依靠于核心技术人员多年的从业经验、创造力和执行力，若公司的核心人员队伍发生较大改变，而公司未能及时安排适当的人员接替或补充，将会对
12、公司的生产经营造成一定的影响。应收账款无法收回的风险 2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日公司应收账款账面余额为 3,540.66 万元、3,741.34 万元，公司应收账款周转率分别为 1.88 及1.71。公司应收账款总额占资产总额比重较高，一旦发生大额坏账，对公司资产质量及财务状况将产生不利影响。此外，客户付款周期较长，随着公司业务不断开拓，需前期垫付的采购成本风险将逐渐增加，可能对公司流动资金周转形成压力。目前，公司的应收账款客户集中在汽车行业的大型企业，客户资本实力强，信誉度高，历史上应收帐款回款质量好，回款率达到 100%。报告期末公司应收账款账龄结构
13、良好，一年以内应收账款占比 99.54%，应收账款发生大面积、大比例坏账的可能性较小。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 81 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 英文名称及缩写 The Hexagon Marketing Company,Inc.证券简称 蜂巢锐哲 证券代码 836061 法定代表人 李海蛟 注册地址 北京市房山区良乡凯旋大街建设路 18 号-A611 办公地址 北京市朝阳区建国路 93 号万达广场 9 号楼 1003 号 主办券商 财达证券 主办券商办公地址 河北省石家
14、庄市桥西区自强路 35 号庄家金融大厦 25 层 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 洪祖柏、郭子友 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 符佳 电话 010-58205810 传真 010-58204701 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区建国路 93 号万达广场 9 号楼 1003 号，邮编100022 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 北京市朝阳区建国路 93 号万达广场 9 号楼 1003 号公司董
15、事会秘书办公室 三、企业信息 单位单位：股：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-18 行业（证监会规定的行业大类）L72 商务服务业 主要产品与服务项目 公司主要面向豪华汽车品牌厂商，提供专业化的整合营销服务：具体而言，公司的服务可分为基于大数据决策商务智能管理系统的定制化管理与咨询服务；以及建立在数据挖掘与分析结果基础上的车展、路演、新车发布会、试乘试驾等活动的组织策划服务。普通股股票转让方式 协议转让 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 81 页 普通股总股本 10,000,000 控股股东 李海蛟、朱世泓 实际控制人 李海
16、蛟 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9111011155144525XJ 是 税务登记证号码 9111011155144525XJ 是 组织机构代码 9111011155144525XJ 是 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 81 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 62,566,885.14 63,243,421.69-1.07%毛利率%30.25%24.85%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,911,529.12 3,912,841.41
17、-51.15%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,964,907.50 3,517,323.07-44.14%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.24%24.62%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.50%22.13%-基本每股收益 0.53 0.39 35.90%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 48,432,824.31 48,015,864.40 0.87%负债总计 24,169,292.76 30,163,861.97-18.24%
18、归属于挂牌公司股东的净资产 24,263,531.55 17,852,002.43 35.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.43 1.79 35.75%资产负债率%49.90%62.82%-流动比率 1.99 1.57-利息保障倍数-三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,508,105.98 5,118,737.74-北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 81 页 应收账款周转率 1.71 1.88-存货周转率 1,127.91 318.75-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减
19、比例增减比例 总资产增长率%0.87%21.31%-营业收入增长率%-1.07%19.12%-净利润增长率%-51.15%95.60%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000 500,000 1,900.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-3,159.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-68,011.42 非经常性损益合计-71,171.17 所得税影响数-17,792.79 少数股东权益
20、影响额（税后）-非经常性损益净额-53,378.38 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 81 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司利用先进的基于大数据决策模块的零售市场商务智能管理系统（ReBAS），对客户反馈的数据进行收集、整理与分析，并依托丰富的汽车行业组织策划活动经验和多年来形成的客户资源积累，为汽车制造厂商提供零售市场定制化管理咨询服务、新车上市发布、车展路演、试乘试驾等活动的创意策划及活动组织服务，通过客户部员工针对潜在大客户直接销售或参与项目竞标的销售模式，将公司的市场营销服务销售至汽车制造行业的客户对象，帮助汽车
21、厂商提升品牌形象与汽车产品的销售，以获取营业收入、利润和现金流。公司的主要客户对象包括梅赛德斯-奔驰（中国）汽车销售有限公司、北京奔驰汽车销售有限公司、福建奔驰汽车工业有限公司、宝马（中国）汽车贸易有限公司、沃尔沃汽车销售（上海）有限公司、中嘉汽车制造（上海）有限公司、英菲尼迪、北京轻客智能科技有限公司等。报告期内，公司服务的客户领域从传统汽车行业扩展到了科技行业，公司商业模式的其他方面较上年度没有发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道
22、是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 6,256.69 万元，同比下降 1.07%；实现净利润1,911.53 万元，同比下降 51.15%。截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产 4,843.28 万元，同比增长 0.87%，净资产为 2,426.35 万元，同比增长 35.91%。报告期内，公司紧跟市场和行业发展趋势，围绕年度经营目标，以加强内控管理为基础，以品牌建设和市场开拓为工作重点，加大了对公司零售市场商务智能管理系统 ReBAS和以此为基础的应用工具的研发力度，加
23、强高技能人才引进，通过服务工具的升级，完善客户服务，提升品牌优势，增强了公司的核心竞争力，保持了在汽车零售市场管理领域的领先优势，促进公司持续发展。1、加大了对公司零售市场商务智能管理系统 ReBAS 的研发力度，利用大数据平台与汽车零售行业的经验，研发建立新的数据模型、算法，并在此基础上升级了 ReBAS 以及相关实用工具，开发了区域市场监管工具、市场分析工具等新的应用工具。2、公司巩固了“以大数据模块建设和数据分析结果为导向，以零售市场管理咨询业务为核心，以线上、线下整合营销业务为实践，并从实践中不断收集数据，反馈给数据分北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 8
24、1 页 析模块，形成有效闭环”的优势，深入启发汽车品牌厂商在市场营销中更高层次的需求、持续为沃尔沃汽车销售（上海）有限公司、宝马（中国）汽车贸易有限公司、梅赛德斯-奔驰（中国）汽车销售有限公司、大众汽车（中国）销售有限公司提供高品质服务。其中，2015 年 2 月，公司与 MINI 中国就全国经销商管理与数据分析代理服务合同的续约事项基本达成协议，此前公司已连续 4 年向 MINI 中国提供了该服务。2015 年 12月，公司与沃尔沃中国就市场活动运营与经销商管理合同的续约事项基本达成协议，并于 2016 年年初正式续签了该合同，合同有效期至 2016 年 12 月 31 日。3、公司大力拓展
25、合资汽车品牌客户与其他行业客户，将公司的核心服务与产品覆盖至不同行业、不同层次的企业中去，进一步的优化公司客户结构组成。2015 年 9 月，与全新客户北京轻客智能科技有限公司接洽，并签订北京设计周巡展运营合同。2015 年 10月，全新开发英菲尼迪品牌，顺利进入供应商列表，并于当月签订全国售后技能比赛合同。2015 年 10 月，进入北汽集团供应商列表。4、公司与 ChinaHR、猎聘、51job 等主流招聘企业达成协作，为今后在行业解决方案的提升上深化布局，先后在创意、运营与研发方面招募到了有 4A 公司资深背景的 3 名高级专业人才。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成
26、利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 62,566,885.14-1.07%-63,243,421.69 19.12%-营业成本 43,641,809.57-8.18%69.75%47,528,391.57 10.49%75.15%毛利率%30.25%-24.85%-管理费用 5,564,960.65 93.57%8.89%2,874,967.41 118.24%4.55%销售费用 10,551,876.19 32.08%16.86%
27、7,989,272.37 39.48%12.63%财务费用-33,278.08-9.61%-0.05%-36,816.29 92.25%-0.06%营业利润 2,658,793.03-43.44%4.25%4,700,430.17 74.67%7.43%营业外收入-527,529.00-0.83%营业外支出 71,171.17 55,324.94%0.11%128.41-98.74%-净利润 1,911,529.12-51.15%3.06%3,912,841.41 95.60%6.19%项目重大变动原因:1、管理费用较上年增涨 93.57%，主要是由于：（1）报告期内根据战略发展需求，公司以高
28、薪储备高级人才，用以 Rebase 研发升级和增强公司在创意与策略层面的整体实力；（2）报告期内增加了公司新三板挂牌中介服务费的支出。2、销售费用较上年增涨 32.08%，主要原因由于报告期内改善办公环境造成办公费用支出增加。3、本报告期内营业利润较上年减少 43.44%，主要是由于以下原因主要原因是：（1）报告期内根据战略发展需求，公司以高薪储备高级人才，用以 Rebase 研发升级和增强公司在创意与策略层面的整体实力，并配以更加舒适的办公环境。（2）报告期内增加了公司新三板挂牌中介服务费的支出。北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 81 页 4、营业外收入较上年
29、减少，主要是政府补贴减少。5、营业外支出较上年减少，主要是公司处置非流动资产收益。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 62,566,885.14 43,641,809.57 63,243,421.69 47,528,391.57 其他业务收入-合计 62,566,885.14 43,641,809.57 63,243,421.69 47,528,391.57 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入
30、比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 管理咨询 32,979,443.82 52.71%29,915,475.00 47.30%组织策划 29,587,441.32 47.29%33,327,946.69 52.70%合计 62,566,885.14-63,243,421.69-收入构成变动的原因 报告期内收入构成无重大变化，管理咨询业务销售收入较上年有所增加，组织策划业务销售收入较上年有所下降。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-4,508,105.98 5,118,7
31、37.74 投资活动产生的现金流量净额-159,952.32-553,557.93 筹资活动产生的现金流量净额 4,500,000.00-现金流量分析：1、本报告期内公司经营活动产生的现金流量净额较上期大幅减少，主要原因是：（1）报告期内根据战略发展需求，公司以高薪储备高级人才，用以 Rebase 研发升级和增强公司在创意与策略层面的整体实力，并配以更加舒适的办公环境。（2）由于市场情况变化，在异地完成的项目要求必须先期付款，造成了支付货款增加。（3）报告期内增加了公司新三板挂牌中介服务费的支出。2、本报告期内投资活动产生的现金流量净额较上期减少 71%，主要原因是 2014 年公司对办公电脑
32、进行了全部更新,2015 年只是为新入职人员配置了电脑,并未大规模的进行设备提升。3、本报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上期增加了 450 万元，主要是在报告期内股东对公司增资所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关联是否存在关联关系关系 1 沃尔沃汽车销售（上海）有限公司 42,209,007.68 67.46%否 2 宝马（中国）汽车贸易有限公司 8,291,025.36 13.25%否 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 81 页 3 梅赛德斯-奔驰（中
33、国）汽车销售有限公司 4,994,137.43 7.98%否 4 大众汽车（中国）销售有限公司 3,755,802.21 6.00%否 5 中嘉汽车制造（上海）有限公司 1,222,134.00 1.95%否 合计 60,472,106.68 96.65%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 北京优驰展览服务有限公司 6,094,339.62 35.95%否 2 北京优驰装饰工程有限公司 3,222,641.51 19.01%否 3 北京博阳展览展示有限公司
34、2,683,773.58 15.83%否 4 北京市星虹越阳文化发展有限公司 606,858.25 3.48%否 5 深圳市逸达轩展览服务有限公司 566,037.74 3.34%否 合计 13,173,650.71 77.61%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,729,628.01 967,162.36 研发投入占营业收入的比例%2.76%1.53%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例
35、例%占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 9,827,532.57-1.68%20.29%9,995,590.87 84.07%20.82%-0.53%应收账款 37,413,389.72 5.67%77.25%35,406,581.26 11.27%73.74%3.51%存货 52,245.21 107.82%0.11%25,139.81-93.24%0.05%0.06%长期股权投资-固定资产 260,285.18-6.08%0.54%277,124.45 64.18%0.58%-0.04%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 4
36、8,432,824.31 0.87%-48,015,864.40 21.31%-资产负债项目重大变动原因：存货较上年同期有所增加，主要是由于本期末未完成项目投入增加导致存货增加。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 81 页 (2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、中国营销服务业面临巨大市场发展机遇 稳定的宏观环境和快速增长的消费市场，给公司提供了巨大且未来发展良好的市场空间以及更大的舞台。经济
37、转型、消费升级更将保持营销方面的支出增长，为营销服务行业提供了较好的市场机遇。国家近年大力发展文化产业，将文化创意产业作为中国未来经济增长和结构转型的支柱产业。营销服务行业作为文化产业的一个重要组成部分，未来面临着未来面临着有利的政策环境。2、汽车行业宏观环境及发展 近十年来，全球分工体系的确立和汽车制造产业的转移，我国汽车工业把握住这一历史机遇并实现跨越式发展，现已成为全球汽车工业体系的重要组成部分。汽车工业在国民经济中具有举足轻重的地位。近年来，国内汽车行业收入占 GDP 比重逐步加大，由 2005 年的 5.98%，逐步增长到 2013 年的 10.64%。随着国内汽车销售市场竞争的逐渐
38、激烈和消费者购车理念的逐渐成熟，消费者逐步由崇拜汽车品牌向注重个性化选择发展，汽车厂商愈加重视汽车销售中的营销管理。汽车厂商需要在新车进入市场前确定产品定位和目标客户群体，通过组织综合性的产品体验与培训等推广活动让客户与产品密切结合，促进潜在客户充分了解产品性能，激发自身购车需求，达成购买意向，以促进销售。第三方营销服务业在汽车销售中的作用日益显现，综合性产品体验活动的演变和专业化服务内容的发展，一方面使消费者的购买意愿有效激发，另一方面使汽车厂商对市场动向准确把握。伴随着消费者汽车消费需求的多样化，汽车厂商加快了车型升级换代的速度，售前服务在销售中的作用越来越明显，由此带动产生了专业类汽车服
39、务公司。公司主要客户归属的汽车行业正逐步进入平稳增长期和高度竞争期，客户对整合营销的需求程度将不断提高，以便提高其品牌的市场占有率与整体销量。3、国内汽车整合营销行业迅猛发展，市场竞争日益激烈 公司在管理咨询业务层面，由于业务的开展需要专业的数据采集、调研与分析，且专业性非常强，因而不可避免地会有一些以数据分析起家的世界顶尖公司进入市场，公司该业务面临着来自传统咨询公司德勤、安永、普华永道的竞争。另一方面，在公关活动以及数据营销的领域，越来越多的竞争对手如信诺、GPJ、海天网联通过整合上下游资源、升级平台、登陆资本市场等手段，挤压行业的生存空间，加剧了业内的市场竞争，进而使得公司面临较大的市场
40、竞争风险。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、人力资源优势 公司在职员工中硕士及博士占比为 14%，大专以上学历占比为 93%，较同行业公司学历背景整体较高，其中公司管理层及核心员工，大多具有海外学科背景及工作经验，或具有 4A 广告公司多年的工作经验，在创意、策略、活动规划层面，有着良好的素养与积淀，常年为服务世界 500 强企业的广告策划实践使公司的人才结构具有一定的优势。2、客户资源优势 公司所提供的整合营销服务，已成功多年服务于梅赛德斯奔驰、宝马、大众进口车、沃尔沃等知名企业，并已建立良好的长期合作关系，使得公司所服务的客户组成北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第17
41、 页，共 81 页 在行业内处于较高水平，从侧面肯定了公司的整合营销创意等服务的质量较同行业处于较高水平，信誉良好，竞争优势明显，公司可以借助其在汽车行业的巨大影响进一步拓展服务范围，扩大及优化公司的客户结构组成；3、客户粘性优势 经过多年深度合作，公司不仅全面深入理解了客户所生产的产品，而且对客户的企业文化和品牌有良好的认识，加之公司的业务模式是通过客户公司大量的数据资源以及精准化分析为依托，公司所提供的整合营销服务具有连续性，因此，公司所提供的整合营销服务粘性较强。4、专注汽车营销领域的大数据分析系统优势 在与众多汽车品牌的合作实践中，公司积累了大量珍贵的汽车品牌在全国市场营销的分析经验,
42、使原本碎片化的数据资产,能够得到整合，并依据数据做出精准的分析，帮助品牌客户从地区、时间、产品、集团、预算、市场营销类型等多个维度，快速了解自身汽车营销体系的变化与问题，及时解决并辅助公司管理层制定相应决策，增加客户公司敏捷度，为客户增加价值，从而，形成蜂巢锐哲独有的汽车营销领域大数据分析系统优势。公司自主研发的 ReBAS1.0 系统是基于汽车行业大数据决策模块而构建的零售市场商务智能管理系统，可以为汽车厂商客户在市场营销战略、区域管理、经销商市场营销、统一品牌市场策略、提升市场运作效率等方面提供决策级别数据分析支持；最大程度的帮助客户公司在预算范围内，完成客户公司既定的销售目标，经过多年的
43、行业积累与升级优化，该大数据分析系统已经成为了公司的核心竞争技术优势。5、管理优势 公司密切关注国家有关机关发布的各项法律法规和规章制度，并及时修订公司各项管理制度，持续对公司规范运作进行评估，保证公司运营的合法合规性。公司正积极采用自主研发的“项目管理工具箱”、“会议登记与管理工具”、经销商市场汇报终端等管理工具，从任务分配、执行流程、清单管理、活动流程、时间管理、预算控制等方面对项目进行全面监督控制的协同工作管理工具，用以确保项目相关人员的沟通同步化，项目操作标准化，进而确保服务品质的高水准及稳定性。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司 2013 年度、2014 年度和 2015 年度经
44、审计营业收入分别 5,309.15 万元、6,324.34 万元及 6,256.69 万元；2015 年度，公司营业收入规模，较为平稳，公司的经营活动可以为公司产生稳定的现金流，确保公司业务开展的可持续性。与此同时，2015 年度，公司顺利进入英菲尼迪品牌和北汽集团供应商列表。2015年 12 月，公司与沃尔沃中国就市场活动运营与经销商管理合同的续约事项基本达成协议，并于 2016 年初正式续签了该合同，合同有效期至 2016 年 12 月 31 日。截止本年报出具日，2016 年度，公司新签署的销售业务合同 22 项，合同总额达1,796.52 万元，相比去年同期公司业绩正在稳步增长。公司人
45、力资源、客户资源、服务能力等方面优势明显，市场竞争能力较强，公司整体潜在依赖风险较小，风险应对措施切实有效，公司具有较强的可持续经营能力。公司业务在报告期内有持续的现金流量、营业收入、交易客户等营运记录。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 81 页 公司业务所处行业为 L7299 其他未列明商务服务业。现阶段我公司主要致力的汽车整合营销服务行业，与下游行业关系密切。我国的汽车行业正逐步进入平稳增长期和高度竞争期，客户对整合营销的需求程度将不断提高，以便提高其品牌的市
46、场占有率与整体销量，从而利好与汽车行业相关的第三方营销服务行业。并且，近几年来，国家相继出来了多项利好政策推动汽车行业健康有序的发展。从未来发展趋势来看，趋势良好，公司所处行业市场空间较大，尤其在基于大数据决策系统的服务与产品，其互联网+、大数据的属性将具有广阔的发展空间。另一方面，公司在管理咨询业务层面，面临着来自老牌咨询公司德勤、安永、普华永道的威胁。由于在经销商零售市场咨询层面，需要专业的数据采集、调研与分析，且专业性非常强，因而不可避免地会有一些以数据分析起家的世界顶尖公司进入，通过资本运作、兼并收购的手段迅速扩张，抢占市场份额。另外，在公关活动以及数据营销的领域，越来越多的竞争对手如
47、信诺、GPJ、海天网联通过整合上下游资源、升级平台、登陆资本市场等手段，挤压行业的生存空间，加剧了业内的市场竞争，进而使得公司面临较大的市场竞争风险。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司是专注于于汽车行业内的定制化整合营销服务的专业提供商，蜂巢锐哲的企业战略定位是成为中国零售市场营销管理咨询的龙头企业。公司计划依托独有的管理系统与服务经验地不断升级，凭借 ReBAS 系统与数据库积累多年的大数据模块、大数据分析系统以及数据整合的经验，布局北京、上海、广州三个中国最具备发展潜力的城市，由点辐射周围地域，最终力求成为中国零售市场营销管理咨询的龙头企业。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司的
48、短期经营目标是在未来三年内，将 ReBAS 系统从 1.0 版本升级到 2.0 版本，完成“线下+在线”的零售市场营销商务智能系统的升级，一方面公司业务将继续深耕汽车行业，寻找更多的潜在合作机会，与此同时，公司计划大力拓展快消品与奢侈品行业客户，拓宽服务与产品的广度；另一方面，随着 ReBAS 系统版本的升级与优化，模块功能将向纵深领域探索，将着手开发系统管理与数据可视化的界面，从 PC 端转向移动端转移，紧随“互联网+”与“智慧城市”的发展大方向，完成管理咨询-策略-大数据部署-线上线下规划与执行-数据分析与报告-优化策略的服务与产品布局，形成新的竞争技术优势。公司的中长期经营目标是在未来的
49、五年内，蜂巢锐哲计划在巩固加强北京总部、上海分部的前提下，布点广州逐步显现三足鼎立之势，并计划在三个城市范围内，着手收购行业内上下游企业中涉及数据营销、互动与社交媒体创意设计、新媒体营销的优质企业资源，形成优势互补；进而，组成基于大数据决策的解决方案的联合体。公司目前无业绩方面的具体计划。该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺。投资者应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异，并对此保持足够的风险意识。(四四)不确定性因素不确定性因素 暂没有对公司产生重大影响的不确定因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、实际控制人不当控制风险 北京蜂巢锐哲广告股份有限公司 201
50、5 年度报告 第19 页，共 81 页 公司的控股股东为朱世泓女士与李海蛟先生，其分别持有公司 50%股权，朱世泓女士系李海蛟先生之母亲，其母子二人合计持有公司 100%股权。李海蛟先生自公司设立即负责公司的具体运营管理，股份公司设立后，李海蛟先生担任股份公司的董事长、总经理、法定代表人，其配偶符佳为公司董事、董事会秘书。因此，李海蛟先生作为公司的实际控制人，其通过股东大会、董事会、经营管理层对公司具有较强控制力。同时，公司的董事、高管人员多为亲属关系，因此，若李海蛟先生利用其实际控制地位对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东利益带来风险。针对上述风险，公司已建立
