1、第1 页，共 133 页 北京亿玛在线科技股份有限公司（Beijing Emar Online Technology Co.,Ltd.）2015亿玛在线NEEQ:836346年度报告 第2 页，共 133 页 2015 年 9 月 7 日，主题为“精准化营销精细化服务”的 2015 易博 DSP 电商效果营销论坛在北京国际会议中心顺利举行。2015 年 9 月，亿玛在线设立 MBG 和EBG 两大事业部，亿起发效果联盟、易购网导购平台和易博DSP三大产品线。2015 年 11 月 5 日，亿玛在线完成股份制改造，北京亿玛在线科技有限公司整体变更为北京亿玛在线科技股份有限公司。2015 年 11
2、 月 11 日，亿玛在线“双十一”当日实现 GMV 逾 15 亿元。公 司 年 度 大 事 记 北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第3 页，共 133 页目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.13 第三节会计数据和财务指标摘要.15 第四节管理层讨论与分析.17 第五节重要事项.30 第六节股本变动及股东情况.33 第七节融资及分配情况.36 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.37 第九节公司治理及内部控制.40 第十节财务报告.44 北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第4 页，共 133 页释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司
3、、北京亿玛在线科技股份有限公司 有限公司、亿玛有限 公司前身“北京亿玛在线科技有限公司”股东大会 北京亿玛在线科技股份有限公司股东大会 股东会 北京亿玛在线科技有限公司股东会 董事会 北京亿玛在线科技股份有限公司董事会 监事会 北京亿玛在线科技股份有限公司监事会 主办券商、中信建投证券 中信建投证券股份有限公司 会计师、兴华会计师 兴华会计师事务所（特殊普通合伙）股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 证监会 中国证券监督管理委员会 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 中登公司 中国证券登记结算有限公司 三会 股东（
4、大）会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 科理资本 北京科理资本管理咨询中心（有限合伙），系公司股东 兰馨投资 天津兰馨投资管理有限公司，系公司股东 尚瑞投资 共青城尚瑞投资管理合伙企业（有限合伙），系公司股东 北京清投 北京清投管理咨询中心（有限合伙），系公司股东 北京亿合 北京亿合技术开发中心（有限合伙），系公司股东 亿玛联盟 北京亿玛联盟传媒广告有限公司，系公司子公司 北京亿玛创新 北京亿玛创新网络科技有限公司，系公司子公司 亿玛创新（天津）亿玛创新网络（天津）有限公司，系公司子公司 天津亿玛 天津亿玛科技有限公司，系公司子公司 上海亿玛 上
5、海亿玛网络科技有限公司，系亿玛联盟子公司 互联网广告 广告主基于互联网所投放的广告。包括展示广告、搜索引擎广告、其他形式广告等 广告交易平台、Ad Exchange 针对每次展示进行实时竞价的推广交换市场，能帮助广告主、DSP等通过实时竞价的方式购买众多互联网站点的广告资源 北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第5 页，共 133 页GMV 即 Gross Merchandise Volume，是指用户在电商网站的下单金额 DSP Demand Side Platform，需求方平台。为广告主提供跨平台、跨媒介的广告程序化购买平台 SSP Supply Side Platform，供
6、应方平台。面向媒体的供应方管理平台，帮助媒体主进行流量分配管理、资源定价、广告请求筛选等 DMP Data Management Platform，数据管理平台。把分散的第一方、第三方数据进行整合纳入统一的技术平台，并对这些数据进行标准化、规范化、标签化管理，为 DSP、SSP 等提供数据支持。CPC Cost Per Click，是指按照广告投放点击数收费的计费模式 CPS Cost Per Sale，是指按照新增销售收费的收费模式 CPM Cost Per Mille，是指按照每千次广告展示曝光收费的收费 实时竞价、RTB Real Time Bidding，是一种利用第三方技术在数以百万
7、计的网站上针对每一个用户展示行为进行评估以及出价的 北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第6 页，共 133 页第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了（2016）京会兴验字第 05010002 号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。北京兴华会计师事务所
8、（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、经济周期对电子商务行业影响的风险 互联网和相关服务行业在“互联网+”进程中，与多个行业逐步融合，与实体经济、消费领域关系愈发紧密。受益于国民经济增长、人均可支配收入提高等因素的增加，人们对线上消费需求
9、也呈现不断增长态势。亿玛在线作为国内领先的电商销售和效果营销平台，未来的成长性与电子商务行业息息相关。宏观经济波动将通过影响人均可支配收入导致居民网上消费需求出现一定的波动，有可能进而影响公司业绩。2、技术更新的风险 公司主营的互联网效果营销属于技术密集型行业。虽然目前公司已经掌握的大数据管理平台（DMP）、精准投放平台（AdWiser）、广告管理平台等技术，具有较高的技术含量，但行业内技术升级和产品更新换代速度较快，商业模式持续创新，公司面临一定的技术升级风险。未来如公司不能及时实现技术的升级或革新，或开发出满足市场需求的新技术、新产品，公司将不能保持领先地位，从而给公司经营带来不利影响。3
10、、公司利润波动风险 2013 年、2014 年和 2015 年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 46.04 万元、-1,576.43 万元北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第7 页，共 133 页和-4,911.31 万元。扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-69.69 万元、-1,901.32 万元和 1,537.45 万元，报告期内公司利润存在较大波动。2013 年末起，公司加大了对精准营销平台易博DSP 业务和电商销售平台易购网的投入，两项业务规模迅速扩大，营业收入增长较快的同时产生了较大成本，导致 2014 年度亏损额度较大。2015 年公司净利润大幅
11、下降主要系 2015 年 7 月进行了金额为6,455.32 万元的股份支付。2015 年以来，随着易博DSP 和易购网两项业务发展持续向好，同时亿起发网络联盟业务稳健增长，公司已步入良性循环期，预计公司利润波动情况将有望得到改善。4、应收账款和其他应收款金额较高且占比较大的风险 2014 年末和 2015 年末，公司应收账款余额分别为 6,681.76 万元和 5,017.70 万元，其他应收款余额分别为 9,100.75 万元和 2,106.57 万元，两项合计占同期流动资产比例分别为 55.60%和 28.03%，占比较高。针对应收账款和其他应收款金额较高且占比较大的问题，公司已经采取了
12、加强应收账款账期管理、清理关联方占款等措施。同时，由于采用预付费后使用方式的易博 DSP 业务发展迅速，占比提高，公司应收账款余额得到进一步降低，账期有所改善。公司目前合作的主要客户均为包括国内主要电商在内的大型互联网企业，其经营状况和付款信誉良好，且互联网广告行业的回款规律基本为广告投放后 1-3 月内回款，公司近年来坏账率较小。但如果公司主要客户的财务状况出现恶化、经营情况和商业信用发生重大不利变化，公司应收账款产生坏账的可能性将增加，从而对公司的资产质量产生不利影响。5、媒体渠道成本上升的风险 公司主要的经营成本是购买互联网媒体渠道流量的成本，但未来受经济发展、互联网广告位需求不断增加等
13、因素的影响，公司的渠道成本存在持续增长的风险。虽然公司通过多种形式不断扩充自有渠道资源，并凭借大数据分析、多维定向、精准匹配等方式，不断提高现有广告渠道的利用率。但如果未来互联网媒体渠道成本上升速度过快，将会对公司未来盈利能力产生不良的影响。6、知识产权侵权或被侵权的风险 公司主营的互联网广告行业技术属性较强，业务经营中所涉及的互联网及其他领域的专利技术、非专利技术、软件著作权等知识产权数量较多、范围较广。公司的大数据管理平台（DMP）、营销效果监控平台（AdWiser）、定向智能投放系统（Displayer）等核心技术是公司核心竞争力的重要体现。尽管亿玛在线一贯遵守知识产权相关的法律法规，注
14、意保护自身的知识产权，但如果遭遇与知识产权相关的诉讼、纠纷或北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第8 页，共 133 页索赔，或者公司自身知识产权受到不法侵害，如果解决不力，可能会影响公司的市场声誉，并对公司经营产生不利影响。7、人员流失的风险 互联网行业属于知识密集型行业，产品研发和技术创新很依赖于核心技术人员和关键管理人员。随着公司业务的迅速发展，对具有丰富经验的高端人才需求增大，人才竞争日益激烈。维持技术人员队伍的稳定并不断吸引优秀人才的加盟是公司在行业内保持现有市场地位和具有持续发展能力的关键。虽然公司十分重视核心技术人员成长和激励，对于核心技术人员进行报酬、股权等激励，并提
15、供良好的培训机会及积极进取的企业文化和工作氛围。但如果未来公司核心的技术、管理、营销服务人才流失，不能从外部引进并保留与公司发展所需密切相关的技术及运营人才，亿玛在线的经营运作、发展空间及盈利水平将会遭受不利的影响。8、收入季节性波动风险 公司的主要客户为以京东、淘宝、当当等为代表的国内主要电商企业，公司业绩与电商行业销售情况呈正相关的关系。而由于居民网上消费习惯的养成使电商销售在“双十一”、“双十二”等活动日达到高峰，在春节前后则相对平淡。因此，亿玛在线的收入情况亦随之呈现较为明显的季节波动性特征，每年的第一季度是收入淡季，每年第四季度特别是 11、12 两月为收入旺季。尽管近年来，亿玛在线
16、逐步重视非电商客户的培育并加大了相关投入，特别是在精准营销领域覆盖了大量互联网金融等行业，在一定程度上缓解了收入的季节性波动对公司业绩造成的影响，但未来公司收入的季节性波动特征仍将较为明显。9、部分业务在移动端扩展不及预期的风险 移动互联网从 2012 年以来快速发展，在用户规模、用户使用时长上已经超越传统网页互联网，成为居民网上各项活动的主要平台。移动互联网的快速发展在为公司提供了面对全新的市场、拓展新用户的机遇的同时，也对公司的业务发展形成了挑战。公司根据移动互联网发展的新形势，加大了移动端营销平台的建设，并取得了良好的成果，目前发展最快的易购导购门户和易博 DSP 均在移动端有重要的业务
17、布局和良好的经营成果。如 2015 年以来，移动端收入已经占易博 DSP 业务收入的六成以上。公司产品之一的亿起发效果联盟，目前收入来源仍以 PC 端为主，公司目前正在努力向移动端拓展亿起发业务,能否适应移动互联网时代的技术要求和用户特性尚存在一定的不确定性，因此公司存在亿起发业务在移动端拓展效果欠佳而导致业绩不及预期的风险。北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第9 页，共 133 页10、合规性风险 相对于传统媒体，互联网（包括移动互联网）作为新兴的媒体传播渠道，所受到的政策监管相对宽松，行业进入门槛不高，行业竞争较为充分，媒体资源量巨大，为互联网营销行业的持续快速发展提供了良好的
18、外部环境。随着各国相关监管部门对互联网营销行业监管力度的持续增强，行业的准入门槛和监管标准可能会有所提高，互联网领域内的创新、竞争或信息传播可能会受到影响。若亿玛在线在未来不能达到新政策的要求，则将对其持续经营产生不利影响。尽管亿玛在线并不直接从事媒体内容经营业务，但亿玛在线广告投放的主要媒体是否具备相关资质，是否符合所属国相关法律法规的监管要求，仍对亿玛在线业务经营的合法性、稳定性、安全性有重要影响。虽然当前亿玛在线选择广告投放的媒体从未发生相关违法违规行为，但若未来亿玛在线广告投放的主要媒体投放渠道被取消相关资质或暂停相关业务，可能对亿玛在线经营业绩的稳定性、成长性造成不利影响。11、租赁
19、房产未取得房产证的风险 公司属于“轻资产”公司，通过租赁物业从事经营活动为“轻资产”公司普遍采用的经营方式。目前，公司主要办公场所之一意菲克大厦为从当地政府所有，未依法办理房产证，存在法律风险。针对以上风险，公司取得了北京市朝阳区三间房乡人民政府出具的证明，证实“位于北京市朝阳区三间房乡东柳巷甲 1 号原三间房乡政府综合楼产权属三间房乡人民政府所有。北京诚信腾远投资管理有限公司是三间房乡直属企业。三间房乡政府授权北京诚信腾远投资管理有限公司将该房屋出租给北京意菲克科技有限公司，出租期限为 20 年。并同意北京意菲克科技有限公司将所租赁的房屋可以部分转租，且协助配合北京意菲克科技有限公司给予第三
20、方在企业注册经营上的必要支持。北京意菲克科技有限公司承租三间房乡政府综合楼后，具有该房屋的转租权，物业管理权和经营权。期限为 2012 年 11 月 1 日至 2032 年 10 月 31 日。”同时实际控制人柯细兴出具了承诺函，承诺“为保证亿玛在线的稳定经营，本人承诺若因该租赁房产产权事宜影响亿玛在线的正常运营，将由本人承担因此造成的全部损失”。公司主营互联网广告业务，为轻资产公司，因此并不依赖单一特定办公场所进行业务经营。公司最重要的固定资产为服务器，承担了公司网络广告推送、追踪、记录存贮等方面作用。根据业务需要，这些服务器除意菲克大厦外，分布于公司的主要子公司、分公司的经营场所，从而在一
21、定程度上分散了意菲克大厦未取得房产证所产生的法律风险，避免对公司生产经营产生不利影响。北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第10 页，共 133 页12、市场竞争加剧的风险 尽管亿玛在线经过多年来不懈努力，已发展成为互联网效果广告领域内为数不多的具有较强竞争优势的领先企业，但互联网技术和模式的发展日新月异，基于互联网的广告形式也日趋丰富多样，客户对于互联网广告的认识和要求也在不断提高，国际 4A 公司正在加快进入互联网营销领域，亿玛在线如果不能持续提升技术水平、引进优秀人才、拓展优质客户、扩大业务规模、增强资本实力和抗风险能力、准确把握互联网及互联网广告行业的发展趋势和客户对互联网广
22、告需求的变化，将无法继续保持领先的行业竞争地位，进而对亿玛在线经营业绩产生重大不利影响。13、互联网系统性风险（1）互联网系统安全性风险：互联网广告业务正常运营需要有优质和稳定的互联网为基础，这与亿玛在线服务器的分布、网络系统和带宽的稳定性、电脑硬件和软件效率息息相关。由于互联网作为面向公众的开放性平台，其客观上存在网络设施故障、软硬件漏洞及黑客攻击等导致运营系统损毁、运营服务中断和运营数据丢失的风险。如果亿玛在线不能及时发现并阻止上述外部干扰，可能会对亿玛在线的经营业绩造成不利影响。虽然亿玛在线对信息安全制定并实施了一系列有效措施，但无法完全避免上述风险。同时地震、洪灾或其他难以预料及防范的
23、自然灾害也会对亿玛在线的互联网系统稳定安全运作造成无法防范的威胁。（2）互联网平台开放性风险：互联网平台具有开放性的特点，客户可以自主发布信息或对相关内容进行回复。虽然公司针对广告信息的发布审核及监控流程制定了一系列严格的程序，通过有效的技术手段防止虚假、侵权及敏感信息的发布，但仍不能完全避免客户刻意通过其他途径发布虚假、侵犯第三方权益的信息或敏感言论，从而间接导致公司面临被卷入法律诉讼或受到行政处罚的风险。14、公司治理风险 公司于 2015 年 11 月整体变更为股份公司，股份公司设立时间较短。有限公司阶段，公司曾存在实际控制人控制的其他企业对公司资金占用的情形。随着股份公司的筹备与建立，
24、公司已开始逐步建立规范的治理机制，完善了包括但不限于三会议事规则等相关决策管理办法及适应企业现阶段发展的内部控制制度和管理体系，建立健全了公司治理机制。由于股份公司成立时间较短，在相关制度的健全和执行方面仍需假以时日，公司管理层的规范治理及内部控制意识也需在实际运作中进一步提升。随着业务的发展，未来公司的经营管理将对公司治理提出更高要求。因北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第11 页，共 133 页此，公司存在在未来经营中因公司治理不适应公司发展的需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。15、无法持续享受税收优惠的风险 报告期内，公司及子公司天津亿玛科技有限公司（“天津亿玛”）
25、、亿玛创新网络（天津）有限公司（“亿玛创新（天津）”）享受到以下税收优惠：（1）公司于2013 年 5 月 17 日，取得了北京市经济和信息化委员会核发的软件企业认定证书，自 2012 年 01 月01 日至 2016 年 12 月 31 日，享受 2012 年至 2013 年免征所得税，2014 年至 2016 年减半征收企业所得税，即“两免三减半”的税收优惠政策。（2）亿玛创新（天津）于 2014 年 12 月 29 日取得天津市工业和信息化委员会颁发的软件企业认定证书，自 2014 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日，享受 2014 年至 2015 年免征所得税，20
26、16 年至 2018 年减半征收企业所得税，即“两免三减半”的税收优惠政策。（3）天津亿玛于 2014 年 12 月 29 日取得天津市工业和信息化委员会颁发的软件企业认定证书。截止本说明书签署日，天津亿玛尚未进行所得税优惠备案。（4）天津亿玛和亿玛创新（天津）于 2013 年 1 月 20 日与天津滨海高新技术产业开发区管理委员会签订了天津亿玛科技有限公司及亿玛创新网络（天津）有限公司落户天津滨海高新技术产业开发区框架协议，协议约定 1）自 2012 起，高新区对于两家公司每年缴纳增值税、营业税和企业所得税的高新区留存部分给予奖励，具体比例为：2012-2014 年给予高新区留存部分100%
27、的奖励；2015-2017 年给予高新区留存部分 50%的奖励；若两家公司截至 2017 年纳税总额（包括增值税、营业税、企业所得税、个人所得税、印花税、房产税等在内的国税、地税全部税种）不低于 5,000 万元，则 2018-2021 年继续给予高新区留存部分 50%的奖励。前述奖励按季度进行，每季度奖励返还的时间不超过下一个季度。2）同时高新区将协调上级对天津亿玛和亿玛创新（天津）每年缴纳的增值税、营业税和企业所得税上级 2012-2017 年留存部分（占天津市地方留存 20%）给予奖励，具体奖励标准同上，该等奖励按年度进行，每年奖励返还时间不超过第二年第一季度。3）对于天津亿玛和亿玛创新
28、（天津）使用的电信托管与宽带费用，将按照两家公司电信托管与宽带租赁协议规定的实际发生费用给予累计三年（2012 年、2013 年和 2014 年）补贴，两家公司每年补贴金额合计最高不超过 40 万元。报告期内，天津亿玛于 2013 年、2014 年度每年取得电信托管与宽带费用补贴 40 万元；亿玛创新（天津）于 2014 年度取得的税款返还共计 274.14 万元，北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第12 页，共 133 页天津亿玛于 2014 年度取得的税款返还共计 34.93 万元。如果公司及上述子公司所在地的相关部门未来不再提供上述的税收优惠政策，公司将不能享受现有税收优惠，
29、这将对公司经营业绩产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第13 页，共 133 页第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京亿玛在线科技股份有限公司 英文名称及缩写Beijing Emar Online Technology Co.,Ltd.证券简称 亿玛在线 证券代码 836346 法定代表人 柯细兴 注册地址 北京市昌平区科技园中兴路 10 号 A115-3 室 办公地址 北京市朝阳区三间房乡东柳巷甲一号院意菲克大厦 A 座 2-5 层 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 188 号 会
30、计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 韩景利、姜照东 会计师事务所办公地址 北京西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 Zhang Rong 电话 010-50863318 传真 010-50863319 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区三间房乡东柳巷甲一号院意菲克大厦 A座 2 层-5 层 100024 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-23 行业（证监会规定的行业大类）“I64
31、 互联网和相关服务”和“1710 软件与服务”北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第14 页，共 133 页主要产品与服务项目 因特网信息服务业务（除新闻、出版、教育、医疗、保健、药品、医疗器械以外的内容）；技术推广服务；设计、制作、代理、发布广告。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 69,679,265 控股股东 柯细兴 实际控制人 柯细兴 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 911101147855454052 是 税务登记证号码 911101147855454052 是 组织
32、机构代码 911101147855454052 是 北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第15 页，共 133 页第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 663,425,851.81456,765,719.72 45.24%毛利率%26.41%29.56%-归属于挂牌公司股东的净利润-49,113,146.19-15,764,260.73-211.55%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,374,528.21-19,013,247.87 180.86%加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据
33、归属于挂牌公司股东的净利润计算）-47.53%-11.61%_加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.88%-14.00%-基本每股收益-0.70-0.23-二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 254,153,409.44283,866,935.43-10.47%负债总计 139,317,023.14155,986,660.65-10.69%归属于挂牌公司股东的净资产 114,836,386.30127,880,274.78-10.20%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.
34、652.05-19.51%资产负债率%54.82%54.95%-流动比率 1.721.70-利息保障倍数-北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第16 页，共 133 页三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 39,324,239.80-1,634,890.81-应收账款周转率 11.345.51-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-10.47%-7.79%-营业收入增长率%45.24%11.97%-净利润增长率%-211.55%-3,523.94%-五、股本情况 单位
35、：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 69,679,2651,200,000 5,706.01%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-18,479.31计入当期损益的政府补助 832,694.53其他营业外收入和支出-748,677.85股份支付费用-64,553,211.77非经常性损益合计-64,487,674.40所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-64,487,674.40北京亿玛在线科技股份有限公司2015
36、 年度报告第17 页，共 133 页第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 亿玛在线为一家互联网营销公司，致力于通过大数据技术与应用，大规模使用移动端和 PC 端的各种媒体包括 app 和广告网络的流量，为客户带去消费用户及访客。亿玛在线是中国大数据营销平台主要创新者和领跑者之一，拥有独特的在线销售、在线营销和大数据管理三位一体的平台模式。我们的客户主要是大型 B2C 电商、在线品牌商家以及互联网金融、游戏等泛电商企业，我们的服务以满足商家“效果”为目标。亿玛在线旗下业务分为电商销售服务和精准营销服务两大事业群，并拥有导购门户易购网、效果联盟亿起发和跨屏 DSP易博三大
37、拳头产品，通过积极布局电商销售和网络营销产业链关键环节，面向百万网络媒体、千万在线商家和亿万网络用户提供优质服务，不断打造一个面向未来的开放、共赢的“互联网+”产业生态。亿玛在线的电商销售服务业务按照给客户带去的结算销售额收取佣金，精准营销服务则按照给客户带去的点击量收费，所以，亿玛在线是一家纯正的互联网效果营销公司，因为要给客户带去业绩效果，我们的业务极为依赖大数据应用技术创新，以便适应日新月异的媒体流量环境和客户的需求变化，以及占据更大的所在市场份额。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生
38、变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内公司的营业收入比去年同期大幅增长 45.24%至 66,342.59 万元人民币，公司的“电商服务”及“精准营销”两个事业群的营业收入均实现比较快速增长，主要因为我国的互联网相关的各种经济活动正在经历一个空前的迅速发展时期，公司所在的互联网广告市场增长迅速，公司所服务的客户的市场包括网络零售、互联网金融等，在报告期内均见证了迅速成长。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年
39、同期上年同期 北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第18 页，共 133 页金额金额 变动比例变动比例%占营业收入的比重占营业收入的比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入的比重占营业收入的比重%营业收入 663,425,851.81 45.24%-456,765,719.7211.97%-营业成本 488,240,761.30 51.74%73.59%321,764,823.065.78%70.44%毛利率%26.41%-29.56%-管理费用 145,186,234.01 121.52%21.88%65,542,324.4643.35%14.35%销售费用 78,933,36
40、5.33-4.64%11.90%82,776,373.7945.52%18.12%财务费用-343,620.62-214.93%-0.05%298,977.91520.46%0.07%营业利润-48,165,554.91-146.29%-7.26%-19,556,746.211,964.40%-4.28%营业外收入 853,516.15-76.32%0.13%3,604,881.39211.48%0.79%营业外支出 787,978.78 121.41%0.12%355,894.25-0.08%净利润-49,113,146.19-211.55%-7.40%-15,764,260.73-3,52
41、3.94%-3.45%项目重大变动原因:报告期内公司的营业收入同比大幅增长 45.24%至 66,342.59 万元人民币，主要因为公司所在的互联网广告市场增长迅速，公司所服务的客户的市场包括网络零售、互联网金融等，在报告期内均见证了迅速成长。我国的互联网相关的各种经济活动正在经历一个空前的迅速发展时期。报告期内营业成本同比增加 51.74%至 48,824.08 万元人民币，主要因为报告期内营业收入大幅增加，造成营业成本相应增加。报告期内管理费用同比大幅增加 121.52%至 14,518.62 万元人民币，除了因为报告期内业务迅速发展、营业收入大幅增加造成相应管理费用增加外，还发生“非经常
42、性损益”6,448.77 万元（最主要为股份支付费用 6,455.32 万元人民币）。如果扣除非经常性损益的影响，则报告期内管理费用为 8,069.85 万元，同比增加 23.12%。报告期内财务费用为-34.36 万元与上期 29.90 万元元相比差异较大，主要系跨境收付产生的汇兑损益变动所致，是 2014 年度产生的汇兑损失为 16.82 万元，2015 年产生的汇兑收益为 27.26 万元。报告期内营业利润减少 146.29%至-4,816.56 万元人民币，主要因为报告期内发生“非经常性损益”6,448.77 万元。如果扣除非经常性损益，则报告期内营业利润为1,632.21 万元。报告
43、期内营业外收入减少 76.32%至 85.35 万元，主要系 2015 年收到政府补助减少所致。报告期内营业外支出增加 121.41%至 78.80 万元，主要系缴纳滞纳金所致。报告期内净利润减少 211.55%至-4,911.31 万元人民币，主要因为“非经常性损益”6,448.77 万元。如果扣除非经常性损益，则报告期内净利润为 1,537.46 万元人民币。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额主营业务收入 663,425,851.81488,240,761.30456,7
44、65,719.72 321,764,823.06其他业务收入-合计合计 663,425,851.81488,240,761.30456,765,719.72 321,764,823.06按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比上期收入金额占营业收入比上期收入金额 占营业收入比占营业收入比北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第19 页，共 133 页例例%例例%电商服务 430,596,267.3064.90%314,688,540.59 68.89%精准营销 215,429,115.8832.47%116,142,437.87 25.
45、43%其他 17,400,468.632.62%25,934,741.26 5.68%收入构成变动的原因 公司的主营业务分为电商服务和精准营销两个事业群。报告期内二者占公司营业收入比率与上年同期大体相当，精准营销占比略有扩大。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 39,324,239.80-1,634,890.81投资活动产生的现金流量净额-230,919,563.70-28,903,222.32筹资活动产生的现金流量净额 217,683,049.00-现金流量分析：报告期内经营活动产生的现金流量净额增长 2,505
46、.31%至人民币 3,932.42 万元，系公司销售额增长，经营利润上涨所致。投资活动产生的净现金流出增长 698.94%至人民币-23,091.96 万元，主要系公司收购同一控制下的天津亿玛、亿玛创新（天津）等公司支付对价人民币 18,593.61 万元，以及增加购买理财产品人民币 4,300.00 万元所致。筹资活动产生的净现金流入人民币 21,768.30 万元系公司股权融资所致。经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异较大，主要系应收款项的及时收回，以及股份支付费用 6,455.32 万元所致。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度
47、销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 京东（包括重庆京东海嘉电子商务有限公司、北京京东世纪贸易有限公司）149,321,647.9822.51%否 2 淘宝（包括淘宝（中国）软件有限公司、浙江天猫技术有限公司）66,252,434.639.99%否 3 时趣（包括杭州卷瓜网络有限公司、杭州时趣信息技术有限公司）32,879,661.134.96%否 4 唯品会（包括唯品会（珠海）电子商务有限公司、重庆唯品会电子商务有限公司、广州唯品会信息科技有限公司、唯品会（珠海）电子商务有限公司、唯品会（中国）有限公司）24,454,043.233.69%否 5 华为软件技术有限公司
48、22,369,004.003.37%否 合计 295,276,790.9744.51%-北京亿玛在线科技股份有限公司2015 年度报告第20 页，共 133 页(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 腾讯（包括北京腾讯文化传媒有限公司、深圳市腾讯计算机系统有限公司）99,874,338.9020.46%否 2 金山（包括贝壳网际（北京）安全技术有限公司、北京猎豹移动科技有限公司）38,854,600.317.96%否 3 微创（包括北京微创时代广告有限公司上海分公司、
49、北京微创时代广告有限公司）11,971,000.442.45%否 4 厦门灵感方舟信息科技有限公司 10,923,522.172.24%否 5 上海中彦信息科技有限公司 9,525,975.461.95%否 合计 171,149,437.2835.05%-(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 42,108,747.9633,681,106.10研发投入占营业收入的比例%6.35%7.37%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比重的增减占总资产比重的增减 金额
50、金额 变动比例变动比例%占总资产的比重金额占总资产的比重金额 变动比例变动比例%占总资产的比重占总资产的比重 货币资金 57,004,437.20 84.38%22.43%30,916,712.10-49.57%10.89%105.94%应收账款 50,176,967.43-24.90%19.74%66,817,572.66-32.49%23.54%-16.12%存货-长期股权投资 450,000.00-0.18%-固定资产 11,705,803.46-12.41%4.61%13,364,937.0019.28%4.71%-2.17%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 254,153,40
