1、第1页，共133页山东力凯电子科技股份有限公司（Shandong Likai ElectronicTechnology Co.,Ltd.）2015山东力凯NEEQ:835503年度报告第2页，共133页1.2015 年 8 月 31 日参加第 17 届中国国际光电博览会。2.2015 年 9 月 10 日，山东力凯电子科技股份有限公司正式成立。3.2015 年 12 月 9 日，省局按照关于 2015年全省中小企业工作安排意见有关要求，经过各市推荐、初审和专家委员会评审，省局认定山东力凯电子科技股份有限公司等103 家企业为省级“一企一技术”研发中心，并予以公布。4.2015 年 12 月 2
2、4 日，公司获得关于同意山东力凯电子科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。公 司 年 度 大 事 记山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第3页，共133页目录目录第一节声明与提示.5第二节公司概况.8第三节会计数据和财务指标摘要.10第四节管理层讨论与分析.13第五节重要事项.28第六节股本变动及股东情况.30第七节融资及分配情况.33第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.34第九节公司治理及内部控制.41第十节财务报告.47山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第4页，共133页释义释义释义释义项目项目释义释义元、万元人民币元、人民币万元报告期2015
3、 年度全国股份转让系统公司全国中小企业股份转让系统有限责任公司公司章程山东力凯电子科技股份有限公司章程“三会”议事规则山东力凯电子科技股份有限公司股东大会议事规则、山东力凯电子科技股份有限公司董事会议事规则、山东力凯电子科技股份有限公司监事会议事规则“三会”股东大会、董事会和监事会监事会山东力凯电子科技股份有限公司监事会董事会山东力凯电子科技股份有限公司董事会股东大会山东力凯电子科技股份有限公司股东大会股东会烟台力凯电子科技有限公司股东会律师事务所山东舜天律师事务所会计师事务所、永拓会计师事务所北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、国盛证券国盛证券有限责任公司高级管理人员公司总经理、副
4、总经理、财务总监烟台百仁烟台百仁通用设备有限公司力凯有限、有限公司烟台力凯电子科技有限公司公司、本公司、股份公司、力凯股份山东力凯电子科技股份有限公司山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第5页，共133页第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关
5、事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述下游行业波动的风险公司生产的精密多线切割设备专用性较强，对下游行业的依存度较高，若下游行业发生产业政策变化、技术重大革新、市场竞争等原因导致波动，会对上游行业的专用型设备的需求发生变化，从而对公司经营产生直接影响。若下游行业对产品需求下滑，或公司不能及时适应客户需求变化，提供适应市场的产品，公司将面
6、临收入下滑的风险。货款回收的风险公司所生产产品的制约，因为是大型设备，在收款方面会进行分批回收，在订单签订当时，会预收 20%-60%左右做为订金，发货前付至 80%-90%，留有 10%-20%左右山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第6页，共133页做为质保金，在设备验收合格交付使用后 1-6 个月内支付，因此尾款的回收会存在不稳定因素。随着公司的发展，销售订单增加，做为质保金的尾款会持续增加，可能会对公司经营业绩产生一定的影响。市场竞争风险目前总体而言，硬脆设备切割行业的市场竞争较为激烈，其竞争力主要体现在持续的技术创新、适应不断变化的市场需求、提供个性化解决方案的能力上。从行
7、业细分领域看，在石英晶体行业、磁性材料、光电、光伏行业务中，从事企业数量较多，市场竞争较为激烈；而在技术含量高和设备技术要求高的蓝宝石、磁器、半导体行业中，技术进入门槛较高，竞争相对缓和。公司现已在蓝宝石、磁材、半导体行业中建立了较高的市场竞争地位，但同行业起步较早的公司如湖南宇晶机器股份有限公司、台州和盛光电科技有限公司也积累了一定知名度，随着行业众多公司的技术水平的进一步提高，使公司面临原有市场生产者激烈的竞争；同时，硬脆材料切割设备市场快速增长所带来的盈利空间，也可能吸引更多的有实力企业的加入，使公司面临市场竞争加剧的风险。控股股东不当控制风险公司第一大股东吕春哲持有公司 73.49%的
8、股份，在公司担任董事长职务，同时为公司的法定代表人；若本公司控股股东利用其控股地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制，可能给公司经营和未来其他股东带来风险。内部控制风险公司于 2015 年 9 月 10 日完成股份制改制，依据 公司法和公司章程的规定，建立起了较为完善的股份公司治理和内部控制制度。股份公司成立时间较短，公司各项机制还处于建立的初期，尚未真正进入有效运行阶段，各项管理制度的执行仍需经过一段时间的实践山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第7页，共133页检验，同时随着公司的快速发展，经营规模的不断扩大，人员的不断增加，公司未来经营中存在因内部
9、管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。公司还需按照发展的实际需要，及时补充和完善各项治理机制和内部控制管理制度。本期重大风险是否发生重大变化：否山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第8页，共133页第二节 公司概况一、基本信息公司中文全称山东力凯电子科技股份有限公司英文名称及缩写Shandong Likai Electronic Technology Co.,Ltd.证券简称山东力凯证券代码835503法定代表人吕春哲注册地址山东省烟台市福山区振华街 859 号办公地址山东省烟台市福山区振华街 859 号主办券商国盛证券有限责任公司主办券商办公地址江西省南昌市北京西
10、路 88 号江信国际大厦 15 楼会计师事务所北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名许茂芝 谢家龙会计师事务所办公地址北京市朝阳区东大桥关东店北街 1 号国安大厦 12.13.15 层二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人冯娜电话0535-2133055传真0535-2133155电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码山东省烟台市福山区振华街 859 号公司指定信息披露平台的网址www.neeq.cc公司年度报告备置地山东省烟台市福山区振华街 859 号山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第9页，共133页三、企业信息单位：股股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时
11、间2016-01-15行业（证监会规定的行业大类）依据上市公司行业分类指引（2012 年修订）规定，公司行业属于专用设备制造业（C35）主要产品与服务项目精密多线切割设备（如 CG 系列多线切割机、CR 系列弧形多线切割机等）、晶体行业非标自动化设备（如自动封焊上料机、点焊包装一体机等）普通股股票转让方式协议转让普通股总股本6,500,000控股股东吕春哲实际控制人吕春哲四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号91370600674504213E是税务登记证号码91370600674504213E是组织机构代码91370600674504213E是山东力凯电子科技股份有限公司
12、2015 年度报告第10页，共133页第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%营业收入9,200,014.162,635,631.11249.06%毛利率%31.45%37.37%-归属于挂牌公司股东的净利润-307,336.78-252,063.83-21.93%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-382,494.86-292,936.29-30.57%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-6.94%-8.51%_加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-8.63%
13、-9.89%-基本每股收益-0.04-0.0850.00%二、偿债能力单位单位：元元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%资产总计11,240,607.206,723,370.6467.19%负债总计4,163,378.213,888,804.877.06%山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第11页，共133页归属于挂牌公司股东的净资产7,077,228.992,834,565.77149.68%归属于挂牌公司股东的每股净资产1.090.9415.96%资产负债率%37.04%57.84%-流动比率2.401.35-利息保障倍数-35.490.00三、营运情况单位单位：
14、元元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-6,099,095.18-133,757.77-应收账款周转率3.311.56-存货周转率2.051.24-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%总资产增长率%67.18%13.48%-营业收入增长率%249.06%-21.89%-净利润增长率%-21.93%-490.96%-五、股本情况单位单位：股股本期期末本期期末上年期末上年期末增 减 比增 减 比例例%普通股总股本6,500,0006,500,000116.67%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度
15、报告第12页，共133页带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位单位：元元项目项目金额金额非经常性损益合计100,210.77所得税影响数25,052.69少数股东权益影响额（税后）0.00非经常性损益净额75,158.08山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第13页，共133页第四节 管理层讨论与分析一、经营分析(一一)商业模式商业模式公司行业属于专用设备制造业,公司的主营业务为精密多线切割设备、晶体行业非标自动化设备等产品的设计、生产装配、销售及相关配套服务。主要产品为精密多线切割设备（如 CG 系列多线切割机、CR 系列弧形多线切割机等）、晶体行业非标自动化设备（如自
16、动封焊上料机、点焊包装一体机等）。目前公司的主要客户有廊坊京磁精密材料有限公司、广东惠伦晶体科技有限公司、绵阳市恒信磁性材料有限公司、南京蔚蓝新材料科技有限公司、福建晶诚光电科技有限公司等公司。公司生产的数控系统为公司自主研发，公司所依赖的主要资源为技术资源。公司拥有的有效且按期缴费维护的专利共 13 项，公司目前有 9 项专利正在申请。目前公司根据市场需求，主要采取产品直销的销售模式，对于多线切割机等市场占有率较高的产品，公司采取展会宣传、网络推广、业务员直销、老客户介绍等方式进行市场营销。除以上营销方式外公司还通过提供技术咨询、样机试用、产品试加工、设备维修服务、加工工艺咨询的方式进行客户
17、切入，待客户认可公司产品、技术及服务后再进行产品销售。公司的盈利模式目前主要为设备销售收入为主，对磁性材料、半导体、蓝宝石、石英晶体、特种陶瓷、光电行业、光伏行业等客户以直销方式提供自主开发的多线切割设备和其他自动化设备产品以实现盈利；未来公司将向终端材料成品供应收入方向扩张。报告期内商业模式较上年未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项是或否是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第14页，共133页销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否
18、(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾报告期内，公司的营业总收入超过经营计划。公司本年营业总收入和净利润分别为 920.00 万元和-30.73 万元，其中，多线切割机销售收入为 704.27 万元，与上年同期相比增长显著，同时，公司逐渐从毛利率较低、增长空间较小的非标自动化设备领域转移至多线切割机设备领域。净利润方面，本年度公司实现净利润为-30.73 万元，但多线切割机系列产品属于公司新产品项目，处于市场开发初期，还未实现规模销售，且期间研发投入大，2015 年公司多线切割机项目研发投入 93.56 万元，占销售收入 10.37%。此外，初期研发产品产量较低，为保证产品质量投入人
19、工、材料等较多，导致主营业务总体毛利率下降，随着技术水平进一步提高，产量的逐步提高，单位产品生产成本会逐渐降低，公司多切割机系列产品的毛利率会逐步提高。公司多线切割机产品于 2015 年正式开始销售，属于市场开拓期，2016 年公司将通过定增等形式持续进行资本投入，保证资金流顺畅，继续扩大业务规模，在现有的业务开展基础上，加大营销力度，提高市场份额。1.1.主营业务分析主营业务分析(1)(1)利润构成利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比变动比例例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%金额金额变动比变动比例例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入
20、的比重比重%营业收入9,200,014.16249.06%-2,635,631.11-21.89%-营业成本6,306,950.82282.08%68.55%1,650,686.69-20.79%62.63%毛利率%31.45%-37.37%-山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第15页，共133页管理费用2,575,813.94123.59%28.00%1,152,010.57-4.68%43.71%销售费用484,684.22261.85%5.27%133,947.7262.37%5.08%财务费用64,572.132,094.00%0.70%2,943.13-2.63%0.11
21、%营业利润-448,857.8547.68%-4.88%-303,941.14246.50%-11.53%营业外收入100,210.7773.37%1.09%57,800.5970.00%2.19%营业外支出-3,353.98-11.12%0.13%净利润-307,336.7821.93%-3.34%-252,063.83490.97%-9.56%项目重大变动原因:1、营业收入2015 年公司营业收入比上年同期增长 249.06%，增幅较大，主要由于公司多线切割机设备销售业务量增长幅度较大，多线切割机优势在于其绿色高效、切割效率、性价比高、节省人工。对于客户而言，可以大幅提高产量并减少污染及耗
22、材损失，这将是磁性材料、蓝宝石材料、石英晶体等材料切割行业的趋势，山东力凯从 2015 年开始大力拓展了相关客户资源。2、营业成本2015 年公司营业成本比上年同期增长 282.08%，增幅较大，主要由于公司营业收入的大幅度增长，导致相应成本增长。营业成本增长率高于营业收入增长率，主要原因因为报告期内研发投入较大，初期研发产品产量较低，为保证产品质量投入人工、材料等较多，导致主营业务总体毛利率下降。3、管理费用2015 年公司管理费用比上年同期增长 123.59%，增幅较大，主要是由于公司加大研发投入导致。公司在报告期内继续提高员工薪酬，导致当期研发支出和职工薪酬支出大幅增加。4、销售费用山东
23、力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第16页，共133页2015 年公司销售费用本期比上年同期增加，主要是因为 2014 年度公司未设立专门的销售部门，销售人员由其他高管兼任 2015 年度随着公司业务规模的扩大，公司增设了该部门。5、财务费用2015年公司财务费用比上年同期增长 2094.00%，主要是因为本期银行借款150万元（该笔借款于 2016 年 11 月前偿还），金额与上期相比较高，导致利息支出增加。6、营业利润2015 年营业利润比上年降低 47.68%，系报告期内多线切割机设别属于市场开发初期，还未实现规模销售，且期间研发投入大，2015 年公司多线切割机项目研发投入 9
24、3.56 万元，占销售收入 10.37%。此外，初期研发产品产量较低，为保证产品质量投入人工、材料等较多，导致主营业务总体毛利率下降。7、营业外收入2015 年公司营业外收入比上年同期增加 73.37%，主要是 2015 年度政府补助费用增加，2015 年特种材料多线切割机科技经费 8 万元，专利补助 1.6 万元。(2)(2)收入构成收入构成单位：元单位：元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金本期成本金额额上期收入金额上期收入金额上期成本金上期成本金额额主营业务收入8,640,840.246,020,760.711,739,029.901,153,182.45其他业务收入559,173
25、.92286,190.11896,601.21497,504.24合计合计9,200,014.166,306,950.822,635,631.111,650,686.69按产品或区域分类分析：单位：元单位：元类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业收入占营业收入比例比例%上期收入金额上期收入金额占营业收入占营业收入比例比例%封焊机-802,564.1046.15%点焊机-470,085.4527.03%45 度打扁机92,307.691.06%-山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第17页，共133页多线切割机7,042,735.1281.50%-升级改造412,820.53
26、4.77%-49S 晶体自动封焊上料机862,393.199.98%-其他非标准设备230,583.712.66%466,380.3526.80%收入构成变动的原因2015 年度公司进行战略调整，不断投入多线切割机新产品的研发工作，以精密多线切割作为未来公司发展方向，加大力度开拓多线切割机设备市场，2015 年多线切割设备业务量出现了较大幅度的提升，对营业收入的增长起到了关键性的作用，使得 2015 年营业收入出现了 249.06%的增长。同时，公司战略转型，放弃了部分利润率较低的产品，对公司产品结构进行了调整，因此出现了 2015 年多线切割设备的产品收入占比主营业务收入 81.5%的情形。
27、(3)(3)现金流量状况现金流量状况单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额-6,099,095.18-133,757.77投资活动产生的现金流量净额-8,400.00-15,815.65筹资活动产生的现金流量净额6,039,893.500.00现金流量分析：2015 年经营活动产生的现金流量净额与 2014 年相比，大幅增加，原因为 2015 年公司新研发产品多线切割机研发成功并推向市场，市场开发初见成效，多线切割机正式投产，公司的营业收入相较 2014 年增加 249.06%，在购买材料、市场推广业务支出、以及人员工资、税款缴纳方面，相较于 201
28、4 年，均有大幅增加；同时，为使产品性能更稳定，品种多样化，公司加大了对多线切割机的研发投入，相较于 2014 年，研发投入增加 204287.63 元。经营活动现金流出增加较大。此外，公司产品主要为精密多线切割设备、晶体行业非标自动化设备等大型设备，在销售的过程中公司与客户根据产品、合同金额、交货期等具体情况，对付山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第18页，共133页款方式进行针对性的约定。付款方式一般为预付货款 30%-60%，产品验收合格后付款 30%，剩余款项作为质保金，质保期一般为 1 年，自设备验收合格与客户签定验收文件，将设备所有权转交客户使用日算起。通常质保金在设备
29、验收合格交付使用后 1-6 个月内支付，有时根据客户的要求在合同签定时约定质保期结束后支付质保金，因此，在公司市场开发初期，经营活动产生的现金流入会相对较少，从而导致经营活动产生的现金流量净额为净流出且净流出金额较高。经过 2015 市场开发与铺垫，2016 年公司进入销售与货款回收期，公司获取现金能力逐渐得到释放，将会扭现 2015 年经营活动产生的现金净流出现象。2015 年公司筹资活动产生的现金流量净额大幅增加是由于 2015 年度公司原股东增资。(4)(4)主要客户情况主要客户情况单位：元单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占年度销售占比比是否存在关是否存在关联关系
30、联关系1烟台万林晶英服务有限公司683,760.687.43%否2绵阳市恒信磁性材料有限公司725,625.647.89%否3南京蔚蓝新材料科技有限公司1,905,982.9120.72%否4福建晶诚光电科技有限公司1,231,367.5213.38%否5廊坊京磁精密材料有限公司1,153,205.4712.53%否合计5,699,942.2261.95%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况单位：元单位：元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占年度采购占比比是否存在关是否存在关联关系联关系1济南高山自动化科技有限公司1,664,485.0019.89%否2青岛纳海精工机械
31、有限公司1,331,083.4015.90%否3盛宝精密机械（烟台）有限公司375,117.904.48%否4苏州宇辉机械制造有限公司285,800.003.41%否5青岛鑫屋精密机械有限公司245,833.002.93%否合计3,902,319.3046.63%-山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第19页，共133页(6)(6)研发支出研发支出单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额813,002.60608,714.97研发投入占营业收入的比例%8.84%23.09%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年
32、期末上年期末占总资产比重占总资产比重的增减的增减金额金额变 动 比变 动 比例例%占 总 资占 总 资产 的 比产 的 比重重金额金额变 动 比变 动 比例例%占 总 资占 总 资产 的 比产 的 比重重货币资金250,067.72-21.28%2.22%317,669.40-32.01%4.72%-2.50%应收账款4,139,567.24191.98%36.83%1,417,777.43-27.33%21.09%15.74%存货3,196,763.7519.63%28.44%2,672,137.9970.41%39.74%-11.30%长期股权投资-固定资产1,137,208.53-17.
33、94%10.12%1,385,763.84-16.99%20.61%-10.49%在建工程-短期借款1,500,000.00-1,334.00%-13.34%长期借款-资产总计11,240,607.2067.19%-6,723,370.6413.48%-资产负债项目重大变动原因：1、应收账款相较于 2014 年，涨幅为 191.98%，原因为 2014 年我公司精密多线切割机处于研发试制阶段，未形成量产及销售，营业收入较少。2015 年公司多线切割机研发成功并推向市场，市场开发初见成效，多线切割机正式进行销售期，精密多线切割机销量逐渐上山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第20页，共
34、133页升，2015 年下半年营业收入有大幅提高。公司的营业收入相较 2014 年增加 249.06%。但是，精密多线切割设备是大型设备，在销售的过程中公司与客户根据产品、合同金额、交货期等具体情况，对付款方式进行针对性的约定。付款方式一般为预付货款 30%-60%，产品验收合格后付款 30%，剩余款项作为质保金，质保期一般为 1 年，自设备验收合格与客户签定验收文件，将设备所有权转交客户使用日算起。通常质保金在设备验收合格交付使用后 1-6 个月内支付，有时根据客户的要求在合同签定时约定质保期结束后支付质保金。因此，2015 年应收帐款金额较大，待进行货款回收期后，到期应收帐款会逐渐收回。2
35、、短期借款本年期末账面余额为 150 万元，预计将于 2016 年 11 月全部偿还。3.3.投资状况分析投资状况分析(1)(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况烟台百仁通用设备有限公司，营业执照注册号：370611200025940，法定代表人吕春哲，设立日期为 2014 年 11 月 10 日，注册资本 1000 万元，经营范围：制造、销售电子工业专用设备、金属加工机械设备、非金属加工设备、玻璃加工专用设备、电气机械；加工、销售冲压件、机械零部件、电子元器件；批发、零售五金产品、日用百货、电子材料。依据烟台百仁通用设备有限公司公司章程和 2015 年 9 月 26
36、日烟台百仁通用设备有限公司股权转让协议规定，原股东吕春哲将其在烟台百仁通用设备有限公司的 1000 万股权（占 100%）依法转让给山东力凯电子科技股份有限公司，经双方协商确认转让价为 0元。公司持有烟台百仁通用设备有限公司 100%的股权，且控制烟台百仁通用设备有限公司的重大经营与财务决策。2015 年度实现营业收入 178,876.91 元，净利润-38,852.42 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况无(三三)外部环境的分析外部环境的分析（1）宏观环境国内外多线切割机市场一直被瑞士、日本等少数几家国外公司所占据，制约了我国光伏产业、半导体、集成电路、磁材等行
37、业的发展。为打破国外技术垄断，促进我国光伏产业、半导体、集成电路、磁材等行业产业链的形成，在近年国家发布的多项政策、规划中，多线切割设备以及包括光伏、光电、蓝宝石等相关下游行业均被列为优先发展的领域。山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第21页，共133页（2）行业发展得益于电子消费品和工业对多线切割设备需求的迅速增长及更新换代，多线切割机设备的市场需求预计将保持持续增长。苹果公司从 iPhone 5 手机以及苹果手表开始逐渐采用蓝宝石材料，手机显示屏使用蓝宝石成为消费电子对蓝宝石需求爆发的信号。预计到 2016 年消费电子蓝宝石需求将达 4.62亿毫米。2016 年，LED 行业对
38、蓝宝石的总需求预计将达到达 5.7 亿毫米，相对 2013 年有62.5 倍以上增长。2013-2018 年中国磁性材料行业深度研究及投资前景评估报告指出：经济全球化和国际产业结构的调整，电子信息、航空航天、通讯技术、交通运输等下游产业带动我国磁性材料的持速发展。2004-2012 年全球永磁材料和软磁材料产量的年复合增长率达到 10%多，中国磁性材料产量一直位居世界第一。我国磁性行业的发展和设备的国产化，使得投资磁性材料行业所需的资金由 90 年代中期的 1 亿美元（1000 吨设计产量）变为现在的 500 到 1000万美元，这为众多具有强大资金实力的公司提供了投资进入的可能。风力发电机、
39、电动汽车和电动自行车中的马达都要用到磁性材料，随着相关技术逐渐突破，磁性材料在新能源领域的应用不断扩大，全球磁性材料需求将持续增长。国家“十二五”规划纲要提出，要大力发展节能环保、新能源等战略性新兴产业，太阳能光伏发电受到高度重视。目前我国已形成完整的太阳能光伏产业链。随着国内太阳能光伏发电的大规模应用及快速发展，其上游的多晶硅大规模产业化生产及应用技术已日趋成熟。2015 年前三季度，光伏制造业总产值超过 2000 亿元，在工业总体下行的大环境下，光伏产业逆势增长，同比增幅达 30%。多晶硅产量约 10.5 万吨，同比增长 20%；组件产量约 29GW，同比增长 26.4%，硅片和电池片产量
40、分别为 68 亿片和 28GW。2015 年上半年，硅片、电池片、组件等主要光伏产品出口额超 100 亿美元。2020 年光伏总装机至少达 150GW，2016-2020 年年均装机 20GW 以上。（3）周期波动公司专注于研发生产光电、稀土行业设备，产品主要应用于磁材、硅片、蓝宝石片等高端制造行业，因此，公司的业务发展与光电、稀土行业发展密切相关。如果未来我国经济环境发生变化，光电、稀土行业产生波动或者发展放缓，政府对相关行业建设的投入减少，将对公司的发展产生不利影响。（4）市场竞争山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第22页，共133页随着互联网的普及、应用，未来我国信息化时代已
41、经来临，带来更大的市场机会，而我国机械制造业信息化市场不存在市场准入制度，处于完全竞争和高度开放状态。因此，未来将面临着市场竞争加剧的风险。国内大型设备项目的招标，对参加投标的企业规模、资质、综合实力等要求较高，因此，国内一些有竞争关系的中大型企业将比小规模企业更具有规模优势，将会导致包括本公司在内的中小型企业在市场竞争中处于不利地位。从而导致以价格求生存的情况出现，相应的价格降低导致利润率降低的风险。(四四)竞争优势分析竞争优势分析1.市场地位多线切割机制造技术难度大，其核心技术长期被瑞士、日本等国家的极少数公司所垄断，因而国内使用的多线切割机全部依赖进口，严重制约了我国半导体照明、光伏、集
42、成电路制造等产业的发展。我国每年进口多线切割机约 200 台以上，而且随着全球光伏产业的不断发展，我国光伏产业振兴计划的不断提升，多线切割设备市场需求将会大幅提高，因而，开发具有自主知识产权的多线切割设备，已成为突破国外技术封锁和国内产业瓶颈的关键举措。国外多线切割设备生产厂家主要有：瑞士的 MeyerBurger 公司、HCT 公司，日本 NTC、安永、高鸟公司、不二越机械工业株式会社等。瑞士 HCT 多线切割机大约 2001 年进入中国是最早进入国内的多线切割机，当时每台机器近千万元的单价在单晶硅行业轰动一时。2003 年世界光伏产业井喷式发展，中国光伏产业迅速崛起，MeyerBurger
43、、安永、高鸟、NTC等公司的多线切割机也趁机打入中国市场。国内多线切割机设备起步较晚，硅片生产商目前使用的设备主要依靠进口，除力凯科技外，国内有一定技术能力的厂家有上海日进、陕西汉江、无锡开源等，目前已有部分产品投放市场。目前我国多线切割设备与进口产品差距逐渐缩小，价格具有明显优势，性价比较高，对进口产品形成了一定的压力，市场竞争格局逐渐改变。2.比较优势（1）完善的研发体系优势公司是从事精密自动化设备设计与制造的高新技术企业，奉行科技创新的发展理念，2011 年度荣获山东省中小(民营)企业自主创新一等奖、2013 年高新技术企业、2014 年获市级“一企一技术”创新企业、科技型中小企业、20
44、15 年荣获市级“一企一技术”研发中山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第23页，共133页心等荣誉。研发团队成员学历都是本科及以上学历，均有丰富的行业经验，学习国内外先进的设计理念，能够很好的把握产品发展方向，能够根据客户所求提出相应的解决及改进方案，公司注重产品的技术先进性，目前掌握的产品技术已超国内行业的标准，性能方面与进口设备不相上下，能为本行业提供性价比很高的高技术产品。2011 年开始于内蒙古工业大学、鲁东大学等多所院校进行产学研合作，形成了一支多学科综合、高素质的研发团队，为公司的发展提供了源源不断的技术动力，并成为推动公司核心竞争力提升的源泉。公司近三年共开展研发项目
45、 25 项，完成科技成果转化 22 项，成果均已转化成产品推向市场，效益十分可观。2015 通过项目研发，共申请多线切割机核心技术专利 12 项，其中发明专利 6 项、实用新型专利 6 项，于 2015 年底正式获得国家知识产权局的授权，随着科技研发投入的增长和技术管理体系的不断完善，公司的科技成果转化能力也在不断增强。目前公司产品处于国内同行业领先水平。（2）低成本控制体系的优势公司已经引入低成本管理理念，加强成本控制的对策，力求以较小的耗费来取得最大的经济利益：公司采取不间断地培训提升员工成本控制意识，掌握先进的工艺和技术，减少生产中的浪费；树立成本效益观念，多听取员工建议，并对建设性意见
46、给与奖励；制定目标成本、合理预算，分析预算与实际的成本差异，已达到服务与管理持续改进的目的，有效的成本控制将会使企业全面清晰的掌握公司业绩的核心环节，提高在激烈市场竞争中的生存能力，取得可持续发展的优势。（3）专业化程度高的优势公司一直致力于产品的研发、生产、销售、服务专业化的理念，加强公司差异化，提高竞争优势。我们用专业化的产品和服务快速打开市场占领市场，利用专业化谋求利益最大化，有效改善缺钱少人的状况，不断充实力量丰满羽翼，发展成为专业化企业。我们专注一个行业、专做几个产品、专门服务一类客户、专心开拓一些市场，追求自主研发专业化产品，创建当前行业的规模优势。（4）差异化服务的优势公司向客户
47、提供比竞争者更好地服务来获得差异化的优势，公司始终认为服务是产品价值链中重要的一环，只有完善的服务体系才能保证产品价值链的完整。对于产品的服务，公山东力凯电子科技股份有限公司2015 年度报告第24页，共133页司提供比竞争者更快的反映客户需求的服务来获得差异化的竞争优势，公司具有高度的柔性和快速反应能力，对于满足客户的需求提供根本保障。（5）公司扁平化结构管理的优势公司采用扁平化结构管理体系，在产品研发方面的优势：第一、技术创新速度快，由于层级少，一旦获得市场信息就可以马上进入研发，很快的推出新产品占领市场；第二、技术创新效率高，由于管理层级少，信息交流快，对于客户的需求能够快速反应，可以短
48、时间内满足客户定制化要求。在公司内部管理方面的优势：内部信息对称度较高，决策链短，协调简单，信息上下传递速度快、失真度低，在企业快速决策和准确决策方面具有自身的优势。并且扁平化管理模式决定产品生产及投放市场时间短、见效快，产品转型成本低，适应新环境较为容易，在生产经营上具有较大弹性。3.竞争劣势（1）缺乏市场知名度与国际大型企业相比，公司缺乏市场知名度，销售规模仍有一定的差距，而优秀技术人才的匮乏也是公司与国际知名企业竞争的软肋。（2）产品宣传力度薄弱受到资金及成本方面的制约，公司不能大范围的对产品进行宣传，受到区域性、模式性的限制，导致产品影响力小，公司产品认知度低。（3）融资渠道狭窄公司正
49、处于高性能产品集中研发的快速发展阶段，但由于公司规模相对较小，自有资金不足，无法对技术研发进行大规模投入，由于资本实力较弱，符合银行偏好的的抵押物或者质押物不足，取得银行贷款难度大。但发展需要自身积累或者股东投入资金，目前公司的融资渠道较为狭窄，资金短缺，公司规模扩张受到影响。（4）抗风险能力较低在市场竞争日益激烈的情况下，公司在利用经济资源、获取市场信息、争取外部支持等方面都处于劣势，同时公司经营领域的技术、资本等进入壁垒较多、竞争主体多，因而当市场出现剧烈动荡的时候或者金融危机出现的时候，公司将受到冲击，抵御风险的能力处于劣势。(五五)持续经营评价持续经营评价山东力凯电子科技股份有限公司2
50、015 年度报告第25页，共133页公司 2014 年销售收入 263.56 万元，2015 年销售收入为 902.11 万元，相较到 2014年，增加 242%，营业收入明显增加，但多线切割机系列产品属于公司新产品项目，处于市场开发初期，还未实现规模销售，且期间研发投入大，2015 年公司多线切割机项目研发投入 93.56 万元，占销售收入 10.37%。此外，初期研发产品产量较低，为保证产品质量投入人工、材料等较多，导致主营业务总体毛利率下降，随着技术水平进一步提高，产量的逐步提高，单位产品生产成本会逐渐降低，公司多切割机系列产品的毛利率会逐步提高。公司多线切割机产品于 2015 年正式开
