1、 公告编号：公告编号：20162016-0 00 04 4 证券代码：证券代码：836969 836969 证券简称：恒邦物流证券简称：恒邦物流 主办券商：国盛证券主办券商：国盛证券 恒邦物流 NEEQ:836969 烟台恒邦物流股份有限公司（YanTai Humon Logistics Co.,Ltd）年度报告 2015 1 公告编号：2016-004 公公 司年司年 度度 大大 事事 记记 一、2015 年 8 月，公司被山东省物流与交通运输协会评为山东省 4 星级物流企业；二、2015 年 10 月，公司成为烟台市电子商务协会2015-2016 年度理事单位，公司董事长邹立宝先生被聘为烟
2、台市电子商务协会理事长；三、2015 年 12 月，公司被烟台市人力资源和社会保障局评为工作先进集体；四、2015 年 11 月 25 日，公司召开烟台恒邦物流股份有限公司创立大会暨 2015 年第一次临时股东大会，审议通过股份公司设立及挂牌全国中小企业股份转让系统等相关议案；五、2015 年 12 月 15 日，烟台市工商行政管理准予股份公司变更登记，并核发营业执照。2 公告编号：2016-004 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.29
3、 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节公司治理及内部控制.36 第十节财务报告.39 3 公告编号：2016-004 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 指 烟台恒邦物流股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 主办券商、国盛证券 指 国盛证券有限责任公司 会计师事务所、永拓会计师事务所 指 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）评估公司 指 北京中和谊资产评估有限责任公司 律师事务所 指 北京德恒（济南）律师事务所 股东会 指 烟台恒邦物流有限公司股东会 股东大会 指 烟台恒邦物流股份有限公司股东大会 董事会 指 烟台恒邦物流
4、股份有限公司董事会 监事会 指 烟台恒邦物流股份有限公司监事会“三会”指 股东大会、董事会和监事会 公司章程 指 烟台恒邦物流股份有限公司章程 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 恒邦集团 指 烟台恒邦集团有限公司 威海军强 指 威海市军强汽车销售有限公司 信息科技 指 烟台恒邦信息科技有限公司 烟台汽车销售 指 烟台恒邦汽车销售服务有限公司 报告期、本报告期、本年度 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 4 公告编号：2016-004 第一节 声明与提示 声明声明
5、 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 宏观经济波动的风险 现代物流商贸行业与宏观经济运行较为紧密，公司属综合性大型工业商贸企业,主要经营金属材料及制品、汽车及汽车配件、二手车、机械设备、化工产品、五金交电、综合物资、建材、电子商务、电子设备研发与安装等。因钢铁、汽车销售业务占公司营业收入比重较大，因此，随着宏观经济出现波动，市场需求和物价水平波动较大，特别是钢铁贸易行业领域表现更为明显。宏观
6、经济始终存在不可预估的周期性波动风险，这意味着公司宏观经济波动风险客观存在。钢铁物流行业竞争风险 一方面，钢贸行业企业众多，为完全竞争行业。我国是钢铁生产大国，但由于国内长期处于钢厂主导的卖方市场，钢铁贸易领域进入门槛较低，产业集中度低，钢铁贸易企业数量众多。另一方面，钢贸行业对企业资金周转效率和风险控制能力要求较高。钢铁制造企业对销售回款要求较高，而用钢企业一般要求延期付款，因此钢铁制造企业更多是通过贸易商实现销售，由钢铁贸易商扮演风险承担者的角色。同时部分钢铁贸易商为了追逐利益或避免损失，在钢铁价格波动较大时，会进行大量的短期买卖操作，使得市场交易更加活跃，但也对贸易商的风险控制能力提出更
7、高要求。短期内业务整合风险 公司成立于 2012 年，2015 年吸收了烟台恒邦集团有限公司公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。5 公告编号：2016-004 经贸分公司和烟台恒邦集团有限公司牟平分公司。烟台恒邦物流股份有限公司前期的主
8、营业务是煤炭贸易，2015 年吸收烟台恒邦集团有限公司经贸分公司和烟台恒邦集团有限公司牟平分公司后，业务范围扩展至钢材、汽车、五金、化工、综合物资等贸易，存在短期内业务整合风险。短期偿债压力较大的风险 公司 2015 年 12 月 31 日末资产负债率为 77.94%，公司资产负债率相对较高，短期偿债能力相对较弱。流动比率分别为 1.04，速动比率分别为 0.85，短期偿债能力压力较大。公司报告期短期借款余额为 56,596,175.29 元，现金及现金等价物为 18,656,520.48 元，公司报告期短期借款余额远高于现金及现金等价物，且公司经营活动现金流量净额报告期内为-60,397,4
9、39.59，公司存在资金量不足，短期偿债压力较大的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 公告编号：2016-004 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 烟台恒邦物流股份有限公司 英文名称及缩写 YanTai Humon Logistics Co.,Ltd 证券简称 恒邦物流 证券代码 836969 法定代表人 邹立宝 注册地址 山东省烟台市牟平区 461 号 办公地址 山东省烟台市牟平区 461 号 主办券商 国盛证券有限责任公司 主办券商办公地址 江西省南昌市北京西路 88 号江信国际金融大厦十五层 会计师事务所 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘俊亮、
10、王海波 会计师事务所办公地址 北京朝阳区关东店北街 1 号 2 幢 13 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 金广新 电话 0535-3396528 传真 0535-3396208 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 山东省烟台市牟平区东关路 461 号，邮编：264100 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 4 月 20 日 行业（证监会规定的行业大类）F51 批发业 主要产品与服务项目 钢材贸易、煤炭贸易、汽车及汽车配件销售、二
11、手车销售、机械 设备销售、化工产品销售、五金交电销售、综合物资销售、建材销售、电子商务、电子设备研发与安装 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 100,000,000 控股股东 烟台恒邦集团有限公司 实际控制人 无 7 公告编号：2016-004 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91370600590314631K 是 税务登记证号码 91370600590314631K 是 组织机构代码 91370600590314631K 是 8 公告编号：2016-004 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比
12、例增减比例 营业收入 1,257,787,092.44 2,303,221,164.62-45.39%毛利率 5.14%2.94%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,805,648.63 12,170,070.19-52.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,177,288.41 11,834,781.48-56.25%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.31%20.15%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.73%19.60%-基本每股收益 0.15 1.22-87.70%二、偿债能力 单位：元 本期本
13、期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 582,461,448.66 604,326,035.36-3.62%负债总计 453,942,871.67 537,853,168.94-15.60%归属于挂牌公司股东的净资产 128,518,576.99 66,472,866.42 93.34%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.28 6.65-81.35%资产负债率 77.94%89.00%-流动比率 1.04 0.94-利息保障倍数 1.87 2.01-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-60,397,439.59-1
14、1,611,995.82-应收账款周转率 5.81 10.09-存货周转率 10.85 21.81-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-3.62%18.90%-营业收入增长率-45.39%22.96%-净利润增长率-52.30%126.42%-9 公告编号：2016-004 五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 100,000,000 10,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-43,71
15、0.85 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 100,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 787,498.22 非经常性损益合计非经常性损益合计 843,787.37 所得税影响数 215,427.15 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 628,360.22 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -10 公告编号：2016-004 第四节管理层讨论与分析 一、经营分
16、析（一（一）商业模式商业模式 本公司属商贸物流型企业，自公司成立以来，规模迅速发展，经营范围日益扩大，产业横跨金属材料及制品、煤炭、汽车及汽车配件、二手车、机械设备、化工产品、五金交电、综合物资、建材、电子商务、电子设备研发与安装等。截至目前，先后与众多知名企业建立起良好的合作关系，现已成为多家知名企业的品牌经销商和代理商。公司以钢材、汽车、煤炭贸易为核心，同时利用供应链、资金优势兼营综合物资贸易、信息科技、电子商务等业务。目前，公司专注服务于钢材应用市场，在上海、河北、烟台、牟平等地都设立了大型仓储库开展业务，建立了完善的采购销售渠道体系，对市场变化及客户需求反应迅速，建立本地区最大的钢材交
17、易市场。同时，公司开展了汽车销售、二手车交易以及旧车拆解等系列业务，形成了较好的汽车经营产业链。另外，公司开展大宗商品贸易，并积极做好恒邦集团内部关联企业的采购配送等业务。经过多年努力，公司已经形成了以烟台为核心，服务覆盖全省，并辐射到全国的商贸服务格局。按照证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业为“F51 批发业”。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否
18、 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，中国经济处于结构化调整和发展转型的新常态时期，受经济增速不断放缓、消费持续疲软、刚性成本上升等因素影响，贸易行业面临较大的压力和挑战。报告期内，公司上下积极应对严峻的经济形势和经营困难，始终以市场需求为导向，以物流系统优化为基础，以信息技术和管理技术为手段，不断推动资源的合理配置和社会优势资源的整合，构筑完整的综合价值链，为客户提供一体化、专业化、全过程的物流服务。叫响“恒邦物流”品牌，不断强化公司的管控力、执行力和督导力，推动公司稳健快速发展，以“做大流通，做活市场，做亮品牌，打造中国一流的现代化物流企业”为奋斗目标，以“扩
19、大代理、做强电商、建网搭台、综合发展”为思路，认真研究分析行业特点，及时调整经营战略，积极发挥团队智慧和力量，依靠广大干部员工，团结一心，迎难而上，变压力为动力，战胜了一系列困难和挑战，经受住了市场风浪的冲击和考验，较好地完成了全年各项工作任务。1、业务规模总体稳定。2015 年公司实现营业收入 12.58 亿元，同比下降 45.39%。实现净利润 580.56 万元，同比下降 52.30%。公司经营情况指标下降，主要是受市场需求下降、大宗物资价格下跌等因素影响所致。2、顺利完成资产重组。2015 年 6 月公司积极筹备重大资产重组，收购恒邦集团下属三个子公司，分别为烟台恒邦汽车销售服务有限公
20、司、威海市军强汽车销售有限公司、烟台恒邦信息科技有限公司，收购烟台恒邦丰田汽车销售服务11 公告编号：2016-004 有限公司 100%股权，吸收合并集团下属两分公司，分别为烟台恒邦集团有限公司经贸分公司、烟台恒邦集团有限公司牟平汽车维修分公司，2015 年 8 月份，公司重大资产重组工作完成。3、经营调整持续深化、资源整合不断深入 近年来，根据形势发展需要，公司不断加强基础管理，扩大管理幅度，拉伸产业链条，推行多元化经营，取得了较快发展。但从长远看，现有的经营模式和结构已跟不上企业快速发展的需要。为此，我们审时度势，立足长远，大刀阔斧地进行深化改革。按照股份制改革要求，从企业管理模式、组织
21、架构、经营理念、思维方式等多角度全方位进行变革和调整，通过股权分配、改制进一步激发出企业活力。经过前期精心筹备，认真履行各项程序，烟台恒邦物流股份有限公司于 12 月 15 日正式成立，实现了恒邦物流的历史性跨跃和转折。公司改制后，公司将按照上市公司的标准和要求积极规范经营，在做好“人本管理”的基础上，不断强化“三个全面管理”的落实。按照股份制经营管理模式和证监会对上市公司要求，规范和深化基础管理，促进公司更好更快发展。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额
22、变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 1,257,787,092.44-45.39%-2,303,221,164.62 22.96%-营业成本 1,193,196,821.85-46.63%94.86%2,235,563,516.49 24.03%97.06%毛利率 5.14%-2.94%-管理费用 20,931,767.84 20.03%1.66%17,439,399.16 13.34%0.76%销售费用 23,199,830.77-6.54%1.84%24,822,550.66-6.88%1.08%财务费用 13,534,658.20 10.51%1.08%12,2
23、47,682.08-15.69%0.53%营业利润 10,943,113.77-9.52%0.87%12,094,200.87 271.14%0.53%营业外收入 1,022,847.99 95.77%0.08%522,486.61 60.04%0.02%营业外支出 179,060.62-41.60%0.01%306,625.82 180.34%0.01%净利润 5,805,648.63-52.30%0.46%12,170,070.19 126.42%0.53%项目重大变动原因：1、公司主营业务收入包括金属材料与建材销售业务收入、汽车销售与维修业务收入及五金机电、综合物资等其他销售业务收入，其
24、中金属材料与建材占公司营业收入的 68.04%，由于金属材料受到整个黑色系乃至全球大宗商品价格下降的影响，同时房地产、机械加工行业低迷，导致其销售收入同比上期下降55.28%，整体营业收入下降 45.39%。而其他业务销售收入增长率达到 3.14%，综合以上同步导致营业成本下降 46.63%。2、营业外收入较上期增加 95.77%，主要原因是公司对长期挂账不需支付的应付账款确认为收入。3、营业外支出主要是处理试驾车辆净损失，本年度较上期处置车辆金额下降。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上
25、期成本金额金额 主营业务收入 1,257,787,092.44 1,193,196,821.85 2,303,221,164.62 2,235,563,516.49 其他业务收入-12 公告编号：2016-004 合计合计 1,257,787,092.44 1,193,196,821.85 2,303,221,164.62 2,235,563,516.49 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 金属材料、建材 855,785,657.55 68.04%1,913,
26、472,109.90 83.08%汽车销售、维修 205,360,184.37 16.33%199,205,770.38 8.65%五金机电 38,539,645.74 3.06%35,967,388.65 1.56%综合物资 40,504,653.82 3.22%33,129,787.46 1.44%设备配套 42,373,649.67 3.37%39,602,721.42 1.72%化工原料 36,183,308.64 2.88%39,340,284.74 1.71%煤碳 29,434,557.25 2.34%32,808,679.27 1.42%其他 9,605,435.40 0.76%
27、9,694,422.80 0.42%合计 1,257,787,092.44 100.00%2,303,221,164.62 100.00%收入构成变动的原因 1、公司主营业务收入包括金属材料销售业务收入、汽车销售与维修业务收入、煤销售业务收入及其他销售业务收入（包括五金机电、综合物资、设备配套、化工原料等），报告期内金属材料销售占公司主营业务收入的 68.04%，上期金属材料销售占主营业务收入 83.08%，受钢材市场低迷影响，价格、销量均有所下滑，导致比重较去年下降。2、汽车销售、维修比重较去年增加较大，主要原因是公司 7 月份收购烟台长久丰田汽车销售有限公司，增加了品牌，导致该行业销售额增
28、加。3、其他行业从销售额来看略有增长，但由于整体销售额下降，导致其本期比重较上期增加。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-60,397,439.59-11,611,995.82 投资活动产生的现金流量净额-28,858,085.14-5,712,204.27 筹资活动产生的现金流量净额 94,218,996.65 17,371,102.02 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量分析 公司 2015 年度经营活动产生的现金流量净额为-60,397,439.59 元，2015 年经营活动产生的现金流量净额
29、同比 2014 年度减少 48,785,443.77 元，主要是由于 2015 年销售收入大幅下滑、应收账款周转率下降,导致经营活动产生的现金流量净额较 2014 年大幅减少。2015 年相对于 2014 年变动的主要项目如下：（1）经营活动产生的现金流入同比减少 87,3626,648.56 元：销售商品、提供劳务收到的现金减少99,640,752.31 元；收到的其他与经营活动有关的现金同比增加 26,054,693.76 元；收到税费返还减少40,590.01 元。（2)经营活动现金流出同比减少 824,841,204.79 元：购买商品、接受劳务支付的现金同比减少967,243,814
30、.89 元，其中支付给职工的现金流量同比增加 3,355,879.85 元，支付的各项税费减少1,834,422.43 元；支付的其他与经营活动有关的费用同比增加 140,881,152.68 元。2、投资活动产生的现金流量分析 公司 2015 年度投资活动产生的现金流量净额为-28,858,085.14 元。2015 年投资活动产生的现金净流入金额为10,019,003.79元,转让烟台恒邦机动车检测有限公司收到现金净额10,000,000.00元,处置固定资产13 公告编号：2016-004 收到现金净额19,003.79元,2015年投资活动现金流支出主要是烟台恒邦物流有限位公司收购烟台
31、恒邦汽车销售服务有限公司、威海军强汽车销售有限公司、烟台恒邦信息科技有限公司、烟台恒邦丰田汽车销售有限公司支付股权收购款 37,663,703.39 元,购建固定资产支付现金 1,213,385.54 元.3、筹资活动产生的现金流量分析 公司 2015 年度筹资活动产生的现金流量净额为 94,218,996.65 元；2015 年筹资活动产生的现金流量净额较 2014 年大幅增加，主要系 2015 年 7 月 6 日烟台恒邦集团有限公司增资 50,000,000.00 元，8 月烟台恒邦集团有限公司及新增股东增资 70,000,000.00 元，导致公司筹资活动产生的现金流量相比 2014 年
32、度大幅增加；2014 年产生投资活动产生的现金流量净额主要是短期借款收到的现金、支付短期借款及利息支付的现金。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 山东恒邦冶炼股份有限公司 272,491,695.44 21.66%是 2 烟台金诺钢铁销售有限公司 36,825,679.10 2.93%否 3 烟台沃森钢管制造有限公司 27,235,317.54 2.17%否 4 烟台盛泉泵业制造有限公司 26,675,374.19 2.12%否 5 烟台海腾钢铁销售有限公司 23,197,
33、740.44 1.84%否 合计合计 386,425,806.71 30.72%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 山东莱钢永锋钢铁有限公司 363,887,753.58 31.80%否 2 山东西王钢铁有限公司 133,528,655.94 11.67%否 3 中普（邯郸）钢铁有限公司 92,543,806.51 8.09%否 4 本钢板材股份有限公司 71,928,071.02 6.29%否 5 烟台本钢钢铁销售有
34、限公司 65,082,098.95 5.69%否 合计合计 726,970,386.00 63.54%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 97,216,665.52 182.13%16.
35、69%34,458,239.80 81.06%5.70%192.81%14 公告编号：2016-004 应收账款 210,734,235.06-5.05%36.18%221,948,733.05-5.36%36.73%-1.50%存货 85,740,819.29-36.08%14.72%134,146,496.50 74.03%22.20%-33.69%长期股权投资-固定资产 74,879,559.34 3.41%12.86%72,410,808.79 30.09%11.98%7.35%在建工程 465,897.16 140.55%0.08%193,680.65-96.57%0.03%166.
36、67%短期借款 56,596,175.29-23.98%9.72%74,451,567.19 50.70%12.32%-21.10%长期借款-资产总计 582,461,448.66-3.62%-604,326,035.36 18.90%-资产负债项目重大变动原因：1、2015 年度货币资金余额为 97,216,665.52 元,占总资产的 16.69%,较上年度增加 62,758,425.72 元，主要原因是公司办理应付票据业务增加的保证金.2、报告期各期期末，公司存货主要由库存商品（钢材、金属建材、综合物资、化工材料、汽车及配件、五金机电等）、发出商品（电子安装材料等）、原材料（电子安装材料
37、等）、委托加工物资（电子安装材料等）构成。2015 年 12 月 31 日公司存货为 85,740,819.29，同比 2014 年末减少 48,405,677.21 元,下降 36.08%，主要是报告期内钢材市场价格持续下降，促使公司加快存货周转，同时汽车采购是否能够完成厂家任务已成定性，公司不再大批量采购车辆等商品，以上两大主要方面导致公司库存下降较大。3、2015 年度在建工程期末余额为 465,897.16 元,较上期增加 140.55%,是龙口恒邦汽车销售服务有限公司的工程物资款。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 一
38、、子公司经营情况 1、烟台恒邦电子商务有限公司，成立于 2015 年 2 月 3 日，由公司出资设立，为公司全资子公司，注册资本：1000 万元，住所：山东省烟台市牟平区东关路 461 号，法人代表：邹立宝，经营范围：网上销售：电子产品、通讯设备、五金产品、普通机械设备、体育用品、工艺品、金属材料、预包装食品、农产品、海产品、家具；非学历职业技能培训；贸易咨询服务；广告、设计、制作、代理、发布（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。报告期内实现营业收入 165.97 万元，净利润-100.97万元；截至 2015 年 12 月 31 日，总资产 81 万元，净资产-27.80
39、 万元。2、烟台恒邦丰田汽车销售服务有限公司,成立于 2005 年 4 月 26 日,2015 年 6 月 11 日，公司股东决定，同意收购广西长久汽车投资有限公司所持有的烟台长久丰田汽车销售服务有限公司 100%的股权，为公司全资子公司，注册资本 1000 万元，住所：烟台市莱山区轸大路 38 号，法定代表人：邹立宝，经营范围：一汽丰田品牌汽车、进口丰田品牌汽车销售,二类机动车维修（小型车辆维修），销售及服务品牌的机动车辆保险(以上项目有效期限以许可证为准)。汽车配件销售、机械设备、五金交电、电子产品批发零售，汽车装饰，会展服务，代办汽车登记手续，汽车相关信息咨询服务，经济信息咨询（不含消费
40、储值及类似业务），机动车拖车服务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。报告期内实现营业收入 2834.29 万元，净利润-206.72 万元；截至 2015 年 12 月 31 日，总资产 2245.13 万元，净资产-40.40 万元。3、烟台恒邦汽车销售服务有限公司，成立于成立于 2013 年 6 月 4 日，2015 年 6 月 1 日，公司股东决定，同意公司收购烟台恒邦汽车销售服务有限公司及 100%的股权，为公司全资子公司，注册资本 100015 公告编号：2016-004 万元，住所：山东省烟台市福山区机场路 597 号，法定代表人：邹立宝，经营范围：一汽品牌
41、汽车销售；二类机动车维修；汽车配件、润滑油的批发零售；车辆展览展示。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。报告期内实现营业收入 11811.43 万元，净利润-339.75 万元；截至 2015年 12 月 31 日，总资产 4970.78 万元，净资产 609.60 万元。二、公司收购、处置子公司情况如下 1、收购控股股东烟台恒邦集团有限公司全资子公司烟台恒邦信息科技有限公司、烟台恒邦汽车销售服务有限公司、威海市军强汽车销售有限公司的 100%股权；2、收购烟台恒邦丰田汽车销售服务有限公司的股权，2015 年 6 月 11 日，公司通过股东决定，同意公司收购广西长久汽车投
42、资有限公司所持有的烟台长久丰田汽车销售服务有限公司 100%的股权。3、收购控股股东烟台恒邦集团有限公司的部分资产及业务。2015 年 6 月 1 日，公司召开股东会决定，以 2014 年 12 月 31 日为基准日并购烟台恒邦集团有限公司经贸分公司、烟台恒邦集团有限公司牟平汽车销售维修分公司所有资产、负债、业务、债权债务，负责接收经贸分公司、牟平汽车销售维修分公司现有全部员工。并购后，经贸分公司、牟平汽车销售分公司将截至基准日 2014 年 12 月 31 日的债权债务及基准日至本次并购交割日期间新增的债权债务全部转由恒邦物流享有和承担；经贸分公司、牟平汽车销售维修分公司对外已签署的业务合同
43、的履行主体变更为恒邦物流，相关业务合同项下经贸分公司、牟平汽车销售维修分公司应享有承担的权利义务转由恒邦物流继续履行和享有。4、转让烟台恒邦机动车检测有限公司的全部股权 2015 年 10 月 9 日，公司召开股东会议，决议通过了将公司持有的烟台恒邦机动车检测有限公司 100%的股权转让给自然人于卓，股权转让价格为 1000 万元。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 2016 年是中国“十三五”的开局之年，中国共产党十八届中央委员会第五次全体会议公报指出，要“坚持开放发展，必须顺应我国经济深度融入世界经济的趋势”，要“坚持统筹国内
44、国际两个大局”。这意味着未来中国经济的发展方向是不断的开放，这给商贸型企业的发展提供了更广阔的空间。但受世界经济复苏缓慢，国内经济发展继续承受下行压力。受需求下降影响，国内大众物资市场供大于求矛盾突显，价格竞争日趋激烈。2016 年宏观经济结构性和行业系统性矛盾叠加，预计国内经济增长保持平稳。钢铁行业需求持续下降，去产能化将是 2016 年的主题，国家提出了严控产量、主动减量、优化存量的方向，预计钢铁上游原材料价格维持低迷，钢材价格逐步企稳，钢厂利润总体得到适度修复。大宗商品流通行业继续洗牌，中小型商家主动退出、被淘汰的格局更趋明显，具备资金实力及优秀经营管理水平的集成服务商优势凸显，市场空间
45、巨大。受环境污染压力、节能减排政策、限牌措施等影响，未来汽车市场将进入低速增长周期。2016 年是国家“十三五”在煤炭、钢铁等传统基础材料行业实施“供给侧”改革的第一年，严控新增产能，淘汰落后产能，优化存量产能，鼓励并支持企业通过“互联网+”等创新思维优化传统商业模式。这些政策的出台有利于未来几年大宗商贸行业的稳定运行，同时给商贸企业带来了机遇与挑战并存的局面。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、深耕商贸领域，客户资源丰富 公司是一家经营领域宽泛、经营项目多元化的大型综合性商贸企业，与一般商贸企业的主要区别在于公司着重于工业领域产品。金属材料部在做好集团内部业务的同时，大力开拓集团公司以外
46、钢材业务，先后开发了中国核电、中国水电、中交集团、山东电建、招金集团、万华集团等有实力的大客户，建立了16 公告编号：2016-004 长期稳定的合作关系。设备配套部在销售方面，公司除满足集团内部关联企业需求为主，还加大对大客户开发力度，同时积极开展“易货贸易”，先后与中国斗山机械、山东斗山机械、未来自动、大窑污水处理厂等大客户建立了稳定的合作关系；与华力电机、大兴电机、招远冶金机械厂、文登威力风机、淄博矿安风机、河北中通泵业、博山特种工业泵等厂家开展碳结钢、电机、轴承等商品的易货贸易。五金机电部重视大客户的开发与维护，先后与中国水利水电工程局金山湾项目部、烟台工业炉厂、山东电建建设集团有限公
47、司（日照电厂、烟台电厂、莱城电厂等）、万华化学集团股份有限公司等大客户建立了长期稳定的合作关系。综合物资部在客户开发方面，公司由成立之初的面向集团内部关联企业物资供应为主，转向大客户的开发，先后开发了中交一航局、中交三航局、中国十五冶项目部、中国水电、中铁十局、中铁十八局、威海万丰集团有限公司、泰山石岛重工有限公司、青岛昊宇重工机械有限公司、文登金利达钢结构有限公司等实力雄厚的大客户，并建立了长期稳定的合作关系。汽车配件部现有海德机床厂、海德零部件有限公司、富圣搅拌站、永安搅拌站、永安建筑公司、烟台钢管厂等一批优质客户，另有 100 多家零散客户。化工原料部先后与山东海化集团、青岛碱厂、临沂鲁
48、光化工有限公司、山东德旭经贸有限公司等知名企业建立起良好的合作关系；与牟平新裕助剂、烟台建发化工、威海胶东化轻、烟台三和化学试剂等公司开展易货贸易。煤炭燃料部主要经营阳泉水洗块煤，各种包头块煤、白煤、工业用面煤、洗粒煤、褐煤、龙口煤、肥城煤、香炭、焦炭、焦沫、阳泉无烟面煤等煤种，以批发和零售业务为主。经营方向主要为电煤，与华能集团合作向各大电厂供煤。公司发展过程中，业务拓展至汽车销售和服务领域，截至报告日，公司在烟台地区拥有 4 家品牌 4S 店，建立了覆盖烟台地区的汽车销售服务网络。2、服务网点布局完善，保供及时 公司通过全国性的网点布局为客户提供完整的采购、销售、物流服务，良好的服务态度和
49、高效的服务质量使公司完美实现保供及时的终极目标，为公司在行业内赢得极高的声誉。公司为保证及时跟踪了解客户需求，提高对市场变化的反应能力，同时提高对客户的服务水平，确保及时保障供货，建立了全国性的采购、销售网络，目前已形成了“1 个总部+多个仓储基地”的业务服务网络。公司以牟平为总部，作为公司的调度中心、运营中心、信息中心，协调公司在全国各地的仓储基地及项目办事处高效运营，确保向客户提供优质的产品和完整的服务。公司目前销售范围覆盖天津、山西、泰安、青岛、烟台、河南等区域，并在河北邯郸设立中厚板中转仓库，在上海设立卷板中转仓库，并即时收集处理用户反馈信息，确保用户产品使用，同时实现了对区域用户的集
50、中营销效应，有利于公司开拓更多的客户资源。3、采购渠道多元化，质量可靠 公司金属材料部主要经营建材、板材、型材和棒材等钢材业务，通过与本钢、鞍钢、莱钢、永洋钢铁、中普（邯郸）钢厂、本溪钢铁集团、辽宁鞍山钢铁集团等多家国内大型钢铁生产厂商建立长期战略合作关系，建立了多元化的采购渠道，一方面确保钢材产品采购货源充足，另一方面使公司采购的产品有极高的质量保障。目前，公司是永锋钢厂最大的螺纹钢经销商，并且是烟威地区最大的钢板代理销售商和道轨经销商。设备配套部主要经营各类减速机、电机、水泵、空压机、风机、凿岩机、轴承、起重吊具、钎具等五十余种设备及其配件，货源组织上，该公司不断提高经营品种中品牌代理的比
