1、1 白 鹭 科 技 NEEQ:836615 北京白鹭世纪科技股份有限公司 Beijing Egret Century Technology Corporation Limited 年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 8 月 27 日，公司召开了董事会、监事会、股东大会，审议通过了关于设立股份公司的相关议案并形成决议，审议通过公司章程、三会议事规则和股份公司各规章制度。2015 年 11 月，公司报送在全国中小企业股份转让系统挂牌的申请材料，经审查符合相关要求，予以受理。公司于 2015 年 9 月 25 日整体变更为股份有限公司。公司股本总额为人民币
2、 7,500 万元。每股面值人民币 1 元，折合股份总数 75,000,000 股 2015 年度中国游戏产业年会于12 月在海口举办。在年度“游戏十强”颁奖典礼中，白鹭时代斩获“2015 年度中国游戏产业服务商”大奖，其创始人兼 CEO 陈书艺也荣获“2015 年度中国游戏产业十大新锐人物”奖。公告编号：2016-005 3 目目 录录 第一节 声明与提示.6 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九
3、节 公司治理及内部控制.33 第十节 财务报告.36 公告编号：2016-005 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、白鹭科技、股份公司 指 北京白鹭世纪科技股份有限公司 奇矩互动 指 奇矩互动（北京）科技有限公司 白鹭时代 指 北京白鹭时代信息技术有限公司 北京白鹭 指 北京白鹭科技有限公司 白鹭创想 指 北京白鹭创想科技有限公司、系北京斯凯特信息科技有限公司更名 微游时代 指 武汉微游时代信息技术有限公司 顺为创投 指 苏州工业园区顺为科技创业投资合伙企业（有限合伙）天津仁艺翔 指 天津仁艺翔企业管理合伙企业（有限合伙）天津仁艺鉴 指 天津仁艺鉴企业管理合伙企业（有限合伙）国金
4、投资 指 深圳国金天使投资企业（有限合伙）经纬创投 指 经纬创腾（杭州）创业投资合伙企业（有限合伙）崇石投资 指 杭州崇石投资合伙企业（有限合伙）金星投资 指 天津金星投资有限公司 红土创投 指 红土成长创业投资有限公司 深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司 股东会 指 北京白鹭世纪科技股份有限公司股东会 股东大会 指 北京白鹭世纪科技股份有限公司股东大会 董事会 指 北京白鹭世纪科技股份有限公司董事会 监事会 指 北京白鹭世纪科技股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总裁、副总裁、财务总监、董事会秘书 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全
5、国中小企业股份转让系统业务规则（试行）元/万元 指 人民币元/万元 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 工商局 指 工商行政管理局 白鹭香港 指 Egret Technology(HK)Company Ltd.，一家注册于香港的公司。游戏引擎 指 已编写好的可编辑游戏系统或者交互式实时图像应用程序的核心组件，是游戏软件的主程序。其为游戏设计者提供编写游戏所需的各种工具，以实现游戏软件的快速开发。HTML5 指 HTML(Hypertext M
6、arkup Language)，即超文本标指记语言，是用于描述网页文档的一种标记语言。HTML5 是用于取代 1999 年所制定的 HTML4.01 和 XHTML1.0 标准的下一代 HTML 标准，具有独特的开放性、跨平台性和中立性。公告编号：2016-005 5 HTML5 游戏 指 基于 HTML5 标准开发的页面游戏，属于移动页游的一种，基于移动智能终端以页面运行，无需下载，即点即玩的页面游戏 注：本年报除特别说明外所有数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。公告编号：2016-005 6 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在
7、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、产业政策风险 游戏行业是国家鼓励的新兴互联网行业，我国游戏行业尤其是移动游戏行业近年来快速发展，伴随着游戏技术的持续创新、游戏内容和形式的变化，游戏行业的法律监管体系也在不断完善。一方面，我国的游戏行业面临来自工信部、国家新闻出版广电总局、文化部等多个部门的监管，产业政策也在不断变化；另一方面，游戏的行业规范、业务资质、游戏内容、网络信息安全、知识产权保护、实名认证等相关法
8、律、法规和监管要求在不断完善，对游戏从业者的要求也越来越高。公司主要产品白鹭引擎服务于HTML5游戏产业，如果国家对游戏行业出台更为严格的或者不利于 HTML5 游戏产业发展的政策，可能会对公司的经营产生重大不利影响。2、新产品开发和技术进步的风险 游戏行业技术更新和产品更新的速度非常快，伴随互联网行业的快速发展，游戏行业的变化也非常快，从早期的 PC 端游戏，到网络游戏到网页游戏再到以智能终端为载体的移动游戏，包括移动端游和移动页游等等，游戏产品在不断满足玩家追求新鲜的同时，游戏产品的数量大幅增加，同类游戏产品之间的竞争日趋激烈，只有玩法新颖、品质优良、符合玩家需求的游戏产品才能被市场认可。
9、随着人们生活节奏不断加快以及游戏产品的不断丰富，游戏玩家兴趣转变也越来越快；随着硬件技术与操作系统的不断升级、智能手机终端的不断普及，以及新的游戏开发技术的不断推出，需要公司充分结合多项技术特征和市场需求在白鹭引擎的游戏生态中不断发公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有
10、详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-005 7 掘高品质的游戏产品同时不断更新和完善白鹭引擎系统，公司也因此在技术研发和产品更迭上花费了巨大精力，未来如果行业新技术更替，新产品不断涌现，公司面临在HTML5 领域的技术和产品优势将逐步弱化甚至被替代的风险。3、公司业务规模发展迅速而导致的管理风险 公司经过几年的业务经营已积累了较为丰富并能适应快速发展的经营管理方面的经验；同时，公司治理结构得到不断完善，形成了有效的约束机制及内部管理机制。但随着公司游戏生态逐步完善，公司业务范围和业务规模将出现迅速拓展，人员、资产等规模也会快速增大，这就需要公司在资源整合、市场开拓、产品研发与质量管
11、理、财务管理、内部控制、人力资源管理等诸多方面不断完善和优化，对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如果公司管理层管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将削弱公司的市场竞争力，影响公司未来盈利能力。4、核心技术及核心技术人员流失的风险 良好的技术储备和创新能力是公司保持核心竞争力的关键，基于HTML5 标准的游戏引擎近年来才开始发展，目前常用的游戏引擎开发工具除了本公司的白鹭引擎以外还包括Cocos引擎和Layabox引擎，公司在游戏引擎开发过程中形成了一套系统的开发技术，培养了自己的核心技术团队以及熟练的技术开发员
12、工，这些技术和团队对于公司的发展起着至关重要的作用。如果未来与公司业务有关的技术或业务资料因各种原因流失，可能将对公司经营和未来发展造成不利影响。公司拥有一支优秀的核心技术人员团队，保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的关键，如果他们当中的部分人员因各种原因离开公司，公司在短期内将难以找到合适的替代人选，将对公司的经营带来不利影响。5、人力成本上升的风险 随着公司业务规模的持续扩张，2015 年，公司员工薪酬支出达到2,584.56 万元，增长速度高于公司同期主营业务收入增长的水平,公司员工薪酬支出大幅增加主要因公司员工逐年大量增加。由于国内游戏行业起步较晚，技术含量较高，专业人才储备较少，因
13、此游戏行业的人力成本普遍较高，公司作为一家专注于游戏引擎开发以及一体化游戏解决方案的提供方，公司在现阶段为吸引优秀人才加入HTML5 游戏生态建设，需要不断提高对人力成本的投入。另一方面，伴随公司白鹭引擎生态的逐步健全，公司业务范围也将不断拓展和创新，公司对人力资源的需求也将持续增加，公司人力成本的持续增加对公司经营业绩会产生重大影响。6、公司经营亏损的风险 2014 年和 2015 年，公司净利润分别为-630.52 万元和-3,275.25万元，逐年亏损且金额扩大，主要因为公司所从事的游戏引擎及系列开发工具的开发需要大量的人力资源投入，公司在逐步建立白鹭引擎生态的过程中需要面临前期亏损的过
14、程，截至报告期末，公司游戏生态给公司带来的收入呈现比较好的增长势头。未来，如果公司不能通过与白鹭引擎生态的各方良好合作，开发出被市场认可的游戏产品，公司面临持续性经营亏损的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-005 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京白鹭世纪科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Egret Century Technology Corporation Limited 证券简称 白鹭科技 证券代码 836615 法定代表人 陈书艺 注册地址 北京市海淀区苏州街 29 号维亚大厦 12 层 016 号 办公地址 北京市朝阳区望
15、京阜荣街悠乐汇商业 C 座 321 室 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘兴武 于德强 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 3-9 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈书艺 电话 8610-5722 5100 传真 8610-5722 5100 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区望京阜荣街悠乐汇商业 C 座 321 室 100102 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京白鹭世
16、纪科技股份有限公司办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 4 月 25 日 行业（证监会规定的行业大类）I65 软件和信息技术服务业 主要产品与服务项目 为 HTML5 移动游戏及应用领域提供完整高效的开发解决方案 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 75,000,000 控股股东 陈书艺 实际控制人 陈书艺 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 911101086723587698 否 公告编号：2016-005 9 税务登记证号码 911101086723587698 否 组织机构代码 911
17、101086723587698 否 公告编号：2016-005 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 10,838,035.03 1,526,482.25 610.00%毛利率 47.40%35.93%-归属于挂牌公司股东的净利润-32,752,482.86-5,089,894.20 543.00%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-32,740,705.56 1,594,154.69-2,154.00%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-45.00%72.86%-加权平均净资产
18、收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-45.00%-22.82%-基本每股收益-0.44-0.51-13.70%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 149,993,549.01 4,778,790.49 3,039.00%负债总计 84,092,456.70 9,725,215.32 765.00%归属于挂牌公司股东的净资产 65,901,092.31-4,691,463.52-1,505.00%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.88-0.47-287.00%资产负债率 56.10%203.51%-流动比率 1.
19、75 0.46-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-43,458,150.34 1,609,782.76-应收账款周转率 5.26 52.77-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 3,039.00%1,570.00%-营业收入增长率 610.00%-49.30%-净利润增长率 419.00%484.00%-公告编号：2016-005 11 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 75,000,000 10,000,00
20、0-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-3,016.83 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-8,760.47 非经常性损益合计非经常性损益合计 -11,777.30 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -11,777.30 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整
21、重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-005 12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司是一家全球领先移动技术与平台解决方案服务商。公司提供的技术解决方案只在解决移动游戏及应用生态环境中的各个关键需求。帮助开发者实现从创作、研发、设计、发布的一站式工作流程。公司提供的基于全球标准的 HTML5 移动游戏开发解决方案，品牌认知度较高。公司提供的游戏开发解决方案中包含了基础的游戏开发平台（游戏引擎 Egret Engine），全系列的可视化创意开发工具（Egret Wing,Dragon bones 等），以及高性能的移动端加速器（Egret Ru
22、ntime）。该解决方案构建了一个完整的移动游戏生态，由此吸引越来越多的开发者加入到 HTML5 移动游戏的开发中来。全资子公司白鹭时代拥有的白鹭开放平台，该平台为开发者提供了开源引擎、一站式接入、专业数据分析等服务，为接入渠道提供 Runtime 游戏加速、游戏库、零成本托管和精准的用户画像等专业服务。报告期内，公司已经与众多移动互联网巨头达成战略合作伙伴关系，包括腾讯、小米、百度、360、微软、猎豹、傲游、火狐、新浪微博、滴滴打车等，国内目前超过 70%的 HTML5 游戏使用白鹭引擎制作，港台及日韩亦出现众多作品，开发者遍布全球。基于公司对移动技术的深入投入和强大的研发积累，目前公司在移
23、动端开启了 3D 技术与 VR/AR（虚拟现实/增强现实）技术的产品研发工作，并有望于在未来推出全球领先的产品，将广大开发者带入未来更具潜力的游戏及应用开发领域。公司在 2015 年推出青雀（Lark）移动解决方案。该方案包括青雀轻应用平台和游戏化营销解决方案。轻应用平台旨在解决应用跨平台开发成本高的问题，通过使用 HTML5 快速创建、开发应用，实现跨平台部署的目的。开发者可以快速的在平台创建应用及实现应用交互设计、内容管理、SDK 添加等功能，更加方便的调用系统接口，使得开发应用更加快速、简单，跨平台发布成本更低。游戏化营销解决方案致力于为移动营销市场提供全方位的 HTML5 广告营销解决
24、方案，使创意不再受限。报告期内，公司的商业模式较上年度无较大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 （一）财务运营状况 公告编号：2016-005 13 报告期内，公司实现营业收入 1,083.8 万元，较上年同期增长 610%，收入增长主要来源游戏分成收入和H5 版本游戏制作收入大幅增长；本年亏损总额3,275.25 万元，
25、较上年同期增长2,644.73 万；逐年亏损且金额扩大，主要因为公司所从事的游戏引擎及系列开发工具的开发需要大量的人力资源投入，公司在逐步建立白鹭引擎生态的过程中需要面临前期亏损的过程。公司所开发的游戏引擎及系列开发工具构成了公司与游戏开发者紧密的联系，开发或者发现更多优质的游戏产品，通过收购版权或者联合营运的方式进一步拓展在游戏开发方面的话语权，并扩大在收益分享的范围，如广告收入、电信流量资费收入等等，但上述业务拓展均需要 HTML5 游戏生态发展壮大并获得市场认可，公司一直为此而努力，公司前期大量的人力开发资源投入造成了短期公司亏损的情形，但这一情形将在可以预见的未来被改善，短期亏损不构成
26、对公司持续能力重大不利影响，公司的亏损正是对公司产品不断更新和强化的过程中造成，也是公司核心竞争力的重要组成部分，随着公司产品被广泛认可，HTML5 游戏被广泛接受，公司收入规模会大幅提升并由此改变连续亏损的局面。公司亏损的原因正是对公司持续经营能力的进一步的巩固。报告期内，公司实现现金净流入 13,050 万元，公司目前正处于 HTML5 开放生态建设期，故发生经营性现金流出 4,345.82 万元。报告期内收到投资现金 18,689.06 万元，系公司 2015 年新增股东向公司增资所致。截至报告期末，公司总资产为 149,993,549.01 元，较年初增加了 145,214,758.5
27、2 元；归属于挂牌公司的净资产为 65,901,092.31 元，较年初增加了 70,847,517.14 元。（二）业务经营情况 公司不断完善内控制度，进行科学管理。财务管理方面，公司严格依据财务管理制度进行规范运作，保障 公司资产安全并为公司业务不断发展提供充分、科学的资金保障；人才管理方面，公司进一步加强人才的开发和建设工作，一方面制定出合理的薪酬和考评制度，并不断改善工作环境，提高员工的生活待遇和个人成就感，创造积极向上的企业文化；另一方面不断加大内部人才的发掘和培养力度，强化岗位培训。以上措施保障了公司各项业务的稳定发展和良性运转。报告期内，公司会计核算、财务经营管理、风险控制等各项
28、重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；公司核心管理团队和技术团队未发生重大变化。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 10,838,035.03 610.00%-1,526,482.25-49.30%-营业成本 5,700,355.06 482.88%52.60%977,959.31 110.01%64.07%毛利率 47.40%-35.93%-管理费用 31,700,933.
29、28 379.11%292.50%6,616,595.30 87.35%433.45%销售费用 5,746,523.91 60,389.73%53.02%9,500.00-89.99%0.62%财务费用 167,592.19-3,359.46%1.55%-5,141.72-66.84%-0.34%营业利润-32,740,705.56 419.25%-302.09%-6,305,360.18 485.74%-413.06%公告编号：2016-005 14 营业外收入 1.59-99.71%0.01%556.00-51.98%0.04%营业外支出 11,778.89 2,844.72%0.11%4
30、00.00-80.71%0.03%净利润-32,752,482.86 419.00%-302.20%-6,305,204.18 484.00%-413.05%项目重大变动原因：营业收入本期增加 610%，增加的主要原因是，2014 年公司开始逐步转型为 HTML5 移动互联网游戏开发，通过搭建 HTML5 游戏开放生态（白鹭引擎）联合其他游戏开发者共同开发 HTML5 移动游戏。随着 2015年公司 HTML5 游戏开放生态逐步成型，公司盈利模式也从单纯的收取游戏制作的技术服务费模式向自主研发 HTML5 游戏或者联合游戏开发者联合开发 HTML5 游戏的模式转变，公司来自游戏联合开发的收入大
31、幅增加。营业成本本期增加 482.88%，增加的主要原因是，营业收入大幅上涨后，来自于 HTML5 游戏联合开发的联营结算成本大幅增加。毛利率增加的主要原因是，2014 年开始公司逐步转向游戏引擎开发、并逐步减少单款游戏产品开发投入，收入来源逐步转向游戏代理分成收益。因此 2014 年度单款游戏产品的收入下滑使游戏产品的毛利下降，综合毛利降低。2015 年以来公司代理游戏分成收入逐步增加，游戏分成收益的综合毛利率水平与同行业专门从事游戏代理的企业相近，从而拉升了公司整体毛利率。管理费用本期增加 379.11%，增加的主要原因是，公司由于在游戏引擎及系列开发工具领域大幅投入，因此大量招聘了研发人
32、员。同时，2015 年公司启动上市程序，支付审计、律师、评估、券商等服务费用。而且随公司人员整体增加，差旅费、办公费也有较大提升。销售费用本期增加 60,389.73%，增加的主要原因是，2014 年度公司在销售费用的投入不大，2015 年初公司新设立了商务部专门从事公司对外宣传（包括各种大型 HTML5 生态生态大会），商务部门的员工人数也增加至 8 人。连同市场营销人员，总销售相关人员已达 33 人。财务费用本期增加主要由于支付股东拆借款产生的利息及未按时归还所产生的滞纳金，共计 41.13万元。同时，公司报告期内产生的利息收入约 24 万元。营业外收入本期的减少主要由于除测试账户产生的小
33、额收款，没有其他营业外业务发生。营业外支出的增加主要是由于非流动性资产的处置。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 10,258,252.29 3,828,045.72 1,191,530.79 402,187.00 其他业务收入 579,782.74 1,872,309.34 334,951.46 575,772.31 合计合计 10,838,035.03 5,700,355.06 1,526,482.25 977,959.31 按产品或区域分类分析：单位单
34、位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比 公告编号：2016-005 15 比例比例 例例 游戏分成收入 8,614,354.61 79.48%118,200.79 7.74%H5 版本游戏制作收入 1,304,634.54 12.04%0.00 0.00%技术服务费收入 339,263.14 3.13%1,073,330.00 70.31%其他业务收入 579,782.74 5.35%334,951.46 21.94%收入构成变动的原因 2015 年收入较 2014 年大幅增加，主要得益于游戏分成收入和 H
35、5 版本游戏制作收入的提升。报告期内，公司由单纯的游戏软件开发企业逐步向以 HTML5 移动互联网游戏开发商转变，并通过自主开发的游戏引擎及系列工具联合众多从事 HTML5 游戏开发者进行联合游戏开发。公司收入来源从游戏制作的技术服务收入逐步向参与游戏分成的方面转变。这种转换是公司逐步在 HTML5 游戏领域的技术积累拓展到建立HTML5 游戏生态的变化过程，公司盈利模式也从单纯的收取游戏制作的技术服务费模式向自主研发 HTML5游戏或者联合游戏开发者联合开发 HTML5 游戏的模式转变。随着 2015 年公司 HTML5 游戏开发生态逐步成型，公司来自游戏联合开发的收入大幅增加，2015 年
36、公司游戏分成收入增加 849.62 万元，约合 7188%。公司通过接受客户委托从事其他类型游戏的 H5 版本技术改造，当年实现收入 130.4 万元。2015 年公司前期搭建的 HTML5 游戏生态已经逐步开始给公司产生收益，且收益规模在逐步扩大。2014年度，公司来自游戏分成收入 11.82 万元，2015 年游戏分成收入达到 861.44 万元，公司游戏分成收入是短期内公司收入的主要来源，且这一收入来源随着公司游戏产品种类和数量增多，游戏玩家对 HTML5游戏的习惯程度加深，公司游戏分成收入将迎来快速增长。H5 游戏制作收入是公司接受客户委托从事其他类型游戏的 H5 版本技术改造产生的收
37、入。随着 HTML5 游戏的迅猛发展，越来越多的厂商正积极布局该领域。2015 年当年产生的 H5 游戏制作收入就达到130 万元。技术服务费收入主要是从事传统游戏软件开发所获得的技术服务收入，公司 2015 年逐步从传统游戏制作转向 HTML5 生态的建设及 HTML5 游戏开发。因而此类型收入 2015 年出现较大幅度下降。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-43,458,150.34 1,609,782.76 投资活动产生的现金流量净额-2,401,721.98-242,523.00 筹资活动产生
38、的现金流量净额 176,362,570.88 2,500,000.00 现金流量分析：2015 年公司经营性活动现金流净额为-4,345.82 万元，2015 年的经营性活动现金流流出大幅增加，主要因为：（1）公司员工工资支出大幅增加，公司白鹭游戏引擎和系列工具的开发及优化需要大量的前期人员投入，2015 年该等支出达到 2,584.56 万元。（2）2015 年，随着 HTML5 游戏逐渐被市场认可，公司在专门设立了商务部分负责宣传推广及联合游戏开发商共同开发 HTML5 游戏。购买商品、接受劳务支付的现金中包括公司宣传推广业务支出增加（召开 HTML5 游戏生态大会）、预付给好的游戏开发的
39、版权金以及支付给游戏开发的美术外包商的劳务支出，2015 年，该等支出达到 1,073.84 万元；（3）支付的其他与经营活动有关的现金主要为付现销售、管理费用，2015 年该等支出为 1,401.2 万元。投资活动产生的现金流出相比上年同期增加的主要原因，是报告期内随着开发人员及销售人员的增多，为支撑公司正常运行而新购入固定资产和无形资产。同时，公司为了在 HTML5 游戏生态领域的发展 公告编号：2016-005 16 布局，于 2015 年对武汉微游时代信息技术有限公司进行长期股权投资，报告期内，投资金额 65 万元，取得该公司 15%的股权。筹资活动产生的现金流入增加主要是由于公司在
40、2015 年进行了数次增资。吸引了包括顺为创投，经纬创投，深创投等知名投资机构的增资。2015 年吸收投资达到 18,689.06 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 深圳市腾讯计算机系统有限公司 4,640,752.84 42.82%否 2 上海游光网络科技有限公司 1,287,411.30 11.88%否 3 北京寰立铭宇信息技术有限公司 708,654.83 6.54%否 4 微梦创科网络科技（中国）有限公司 708,271.85 6.54%否 5 深圳市爱贝
41、信息技术有限公司 543,502.27 5.01%否 合计合计 7,888,593.09 72.79%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 芜湖魔方网络信息服务有限公司 4,282,467.32 27.36%否 2 上海黑桃互动网络科技有限公司 1,151,771.82 7.36%否 3 厦门比悦网络科技有限公司 1,145,131.00 7.32%是 4 北京兄弟联盟科技有限公司 600,000.00 3.83%否
42、5 北京北辰实业股份有限公司北京国际会议中心 599,810.00 3.83%否 合计合计 7,779,180.14 49.71%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 17,358,410.22 4,111,646.97 研发投入占营业收入的比例 160.00%269.35%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资
43、产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 134,437,319.28 3,317.00%89.63%3,934,620.72 5,741.00%82.34%7.29%应收账款 4,110,814.29 58,759.00%2.74%6,984.12-86.00%0.15%2.59%存货 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%长期股权投资 650,000.00-0.43%-公告编号：2016-005 17 固定资产 576,241.23 102.00%0.38%285,488.84 92.00%5.97%-5.59%在建工程 0.00 0.
44、00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%短期借款-长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 149,993,549.01 3,039.00%100.00%4,778,790.49 1,570.00%100.00%-资产负债项目重大变动原因：货币资金余额相比上年大幅增长的原因主要是公司在 2015 年 进行多轮融资，吸引了包括顺为创投，经纬创投，深创投等知名投资机构的增资。2015 年吸收投资达到 18,689.06 万元。应收账款余额相比上年有所增加主要是因为报告期内公司产品转型成功，业务量增加，收益规模也在逐步扩大。长期股权投资
45、主要是公司为了扩大了其在 HTML5 游戏生态领域的发展布局，向武汉微游时代信息技术有限公司增资 65 万元，共取得 15%的股权。固定资产余额本期增加主要由于公司在游戏引擎及系列开发工具领域大幅投入，因此添置部分高配置电脑。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2015 年 6 月，白鹭科技以 0 元对价受让了北京白鹭时代信息技术有限公司 100%的股权。白鹭时代成为公司全资子公司。2015 年 8 月，白鹭时代作出股东会决议通过，公司注册资本由 55.55 万元增加至5000 万元，新增注册资本 4,944.45 万元由公司股
46、东白鹭科技全额认购，增资价格每股 1 元。2015 年 8 月，经有限公司股东会审议并通过，白鹭科技以 1,022 万元的对价受让了汪琪持有的北京斯凯特信息科技有限公司 100%的出资额，并将北京斯凯特信息科技有限公司更名为北京白鹭创想科技有限公司。截至报告期末，公司共支付 22 万元。2015 年 7 月，经北京市石景山区商务委员会批准，白鹭香港将其持有的北京白鹭科技有限公司 100%的出资额转让给北京白鹭世纪科技股份有限公司，转让对价 8,329.06 万元。北京白鹭科技有限公司成为公司全资子公司。截至报告期末，尚余 7,669.64 万元待支付。2015 年，白鹭时代共向武汉微游时代信息
47、技术有限公司增资 65 万元。按照投资协议，白鹭时代应取得该公司 8.00%的股权。2015 年 10 月依据投资协议中的对赌条款，武汉微游的创始人无偿向白鹭时代转让其名下部分股权，使白鹭时代持股比例增加至 15%。微游时代是一家主要从事互联网游戏制作和软件开发的企业。本次增资主要因为白鹭时代从公司战略布局出发，看好该公司在互联网游戏制作方面的专业性及成长潜力。本次增资的资金占报告期末公司净资产比例较小，对公司及子公司的资产流动性、财务状况不会带来重大不利影响，白鹭时代的本次增资扩大了其在 HTML5 游戏生态领域的发展布局，未来，白鹭时代在财务状况允许，且公司发展战略需要的情况下将进一步关注
48、类似的战略投资机会。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 公告编号：2016-005 18（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 从移动游戏行业的发展历程来看，移动游戏市场整体呈现出持续增长的态势。中国移动游戏市场规模保持高速增长，2014 年中国移动游戏市场规模达到 276 亿，同比增长率达 86%。人口红利依然是促进移动游戏市场高速发展的核心动力，未来随着用户增长放缓，中国移动游戏市场的增长率也将同步下降。由于手游的从业者大多是从端游和页游转型过来的，有大量的游戏运营经验，通过运营深度挖掘用户的消费能力，拉高产品生命周期是保证整个市场持续增长的关键点。随着 HTML5
49、 游戏的迅猛发展，其入口广泛、无端易于推广等特性使得其用户规模在未来 1-2 年将出现爆发式增长，用户规模的增大给 HTML5 游戏带来无限的变现可能。根据艾瑞咨询提供数据，到 2015 年底，整个移动游戏市场的用户规模到将增长到近 5 亿。其中 HTML5 移动游戏在 2015 年约 2 亿用户。原生游戏与 HTML5 游戏的用户比达到了 5:3，且用户重合度高达 59%，未来 HTML5 游戏的用户数量增长潜力巨大。在 HTML5 主流渠道的网络游戏引擎选择分布方面，白鹭引擎 Egret Engine 和 Cocos2d-JS 引擎占据了绝大部分的市场份额。Egret 引擎已分别在 QQ
50、浏览器、滴滴打车、新浪微博、猎豹移动、小米客户端等拥有大量用户基础和富余流量的超级 APP 中。截至 2015 年底，HTML5 游戏数量超过 3000 款。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 白鹭引擎（Egret Engine）目前正在成为行业领先的 HTML5 移动游戏引擎，全球开发者截止到 2015 年 12 月底已达 4 万。白鹭引擎自 2014 年 5 月份公开发布第一个测试版起，截止到 2015 年 12 月，已经发布超过 39 个迭代更新的版本，目前是世界上 HTML5 游戏引擎里迭代更新最快，功能创新最多的产品。2015 年，Egret Engine 还曾入选 Github 全
