1、1 2019 年度报告 千叶珠宝 NEEQ:833585 北京市千叶珠宝股份有限公司 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节
2、行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、千叶珠宝、股份公司 指 北京市千叶珠宝股份有限公司 千叶有限、有限公司 指 北京市千叶世纪珠宝首饰有限责任公司 雁舞之合 指 北京雁舞之合投资管理合伙企业(有限合伙)合众劲旅 指 北京合众劲旅投资管理合伙企业(有限合伙)天津和聚 指 天津和聚股权投资合伙企业(有限合伙)苏州和宝 指 苏州和宝股权投资企业(有限合伙)苏州和邦 指 苏州和邦股权投资合伙企业(有限合伙)苏州和益 指 苏州和益股权投资合伙企
3、业(有限合伙)昆山和宣 指 昆山和宣聚益投资中心(有限合伙)坤德志达 指 北京坤德志达投资管理合伙企业(有限合伙)瞪羚金石 指 北京瞪羚金石股权投资中心(有限合伙)上海千叶 指 千叶(上海)钻石有限公司 武汉千叶 指 千叶世纪珠宝(武汉)有限公司 大连千叶 指 千叶珠宝(大连)有限公司 深圳千叶 指 深圳市千叶世纪珠宝有限公司 重庆千叶 指 重庆市千叶世纪珠宝有限公司 福建千叶 指 千叶世纪(福建)珠宝首饰有限公司 上海裳裳 指 上海裳裳珠宝有限公司 湖北千叶 指 千叶世纪华中珠宝首饰(湖北)有限公司 香港千叶 指 香港千叶世纪珠宝有限公司 重庆供应链 指 北京千叶珠宝(重庆)有限公司 天津分
4、销 指 千叶珠宝(天津)有限公司 重庆分销 指 北京千叶珠宝营销(重庆)有限公司 国华商场 指 北京国华商场有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法(2013 年修订)证券法 指 中华人民共和国证券法(2014 年修订)管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、东北证券 指 东北证券股份有限公司 挂牌、公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让行为 公司章程 指 北京市千叶珠宝股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 北京市千叶珠宝
5、股份有限公司股东大会 董事会 指 北京市千叶珠宝股份有限公司董事会 监事会 指 北京市千叶珠宝股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总裁、副总裁、董事会秘书、财务负责人 4 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 会计师事务所 指 致同会计师事务所(特殊普通合伙)律师事务所 指 北京市天元律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载
6、资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人林明杰、主管会计工作负责人郑健及会计机构负责人（会计主管人员）郑健保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。致同会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是
7、否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、控股股东和实际控制人的控制风险 截至 2019 年 12 月 31 日,林明杰持有公司 33,601,290 股股份，持股比例 30.43%;高晓松持有公司 9,573,800 股股份,持股比例8.67%；林慧仙持有公司 12,687,000 股股份，持股比例 11.49%。林明杰为公司的控股股东，林明杰、高晓松和林慧仙为公司的实际控制人。虽然公司已经按照现代企业制度的要求建立健全了较为完善的法人治理结构，但仍不能排除公司实际控制人可能会通过其拥
8、有的控制权，对公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施重大影响，从而有可能损害其他中小股东的利益，公司管理上可能面临实际控制人控制的风险。2、股权质押风险 目前,公司因经营性借款需要发生多笔控股股东、实际控制人等股东股权质押担保的情形(截止至 2019 年 12 月 31 日控股股东、实际控制人共质押股份 52,498,790 股)，虽然公司作为主债务人能够正常履行债务，未发生违约情形，且公司的财务状况良好,具备偿还债务的能力，相关股东由于履行股权质押担保义务而导致公司实际控制人发生变化从而对公司持续经营产生重大不利影响的可能性较小，但公司在此期间因经营性借款需要
9、连续发生多笔股东股权质押担保情形，在此提醒投资者对公司股东股权质押而带来的股权稳定性风险及公司经营风险予以关注。6 3、市场竞争风险 随着中国珠宝行业市场不断开放,国际顶级品牌和香港著名品牌等纷纷抢占国内市场,市场竞争日益激烈。珠宝首饰产品作为奢侈消费品,其属性决定了在市场竞争中设计、品牌和渠道起着至关重要的作用,未来珠宝市场必将逐步向拥有设计优势、品牌优势和渠道优势的企业集中。如果公司不能在短期内做大做强,进一步巩固和扩大竞争优势,则有可能受到其他珠宝企业的挑战,面临激烈的市场竞争风险。4、原材料价格波动风险 珠宝首饰行业的原材料是价值较大的贵金属等,近年来黄金、铂金价格出现了大幅度的波动。
10、如果上述原材料价格持续上涨,将给公司产品成本造成较大压力,进而影响公司的效益;若产品价格随原材料价格做相应调整,则有可能超出消费者心理承受能力,降低消费者的购买欲望,从而影响公司的销售业绩。如果上述原材料价格大幅下降,则存在存货价值下降、需计提大额存货跌价准备的风险。5、存货安全风险 由于珠宝首饰原材料和成品价格普遍较高,且具有较强的流通性和变现性,易导致存货安全事件的发生，因此保障存货在运输、贮存、销售等环节的安全性则尤为重要。公司通过加强内部管理及为存货投保的方式，降低货品安全风险及其对公司经营带来的不良影响。但仍不排除调包、抢劫、偷窃等事件发生。6、存货金额较大风险 报告期内,公司存货金
11、额较大,存货占比较高,截至 2019 年 12 月31 日、2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日存货金额分别为 1,404,481,522.92 元，1,330,046,292.37 元和 1,185,126,608.70元,占资产总额的比例分别为 83.60%，84.04%和 78.12%。公司存货金额较大,主要由公司所处珠宝首饰的行业特征和公司经营现状所决定:珠宝首饰行业的产品具有款式多样化和单位价值较高的特点,公司为满足不同客户和消费者的不同需求,需要进行较大量的备货,导致存货金额较大;报告期内公司积极拓展加盟业务,导致公司备货数量相应大幅增加。但未来若钻
12、石及贵金属价格持续下跌,则存在需计提存货跌价准备的风险,从而可能会对公司业绩产生不利影响。7、应收账款金额较大风险 截至 2019 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月31 日公司应收账款账面价值分别为 77,503,903.43 元、89,152,687.72 元和 125,096,004.26 元,占资产总额的比例分别为4.61%，5.63%、8.25%。公司一贯注重应收账款的资信管理和催收力度,应收账款主要为信用期内的未结算的货款,其中大部分应收账款客户为公司长期合作的商场,该类客户具有较强的资金实力,信用良好,发生坏账的可能性较小,并且通过
13、加强回款管理,应收账款占资产总额的比例上下波动幅度不大，公司已建立了严格的销售收款内控制度,对主要客户进行实时跟踪,回款质量一直保持良好,最近三年未有大额坏账损失。8、公司整体变更时涉税风险 经核查公司整体变更设立时的审计报告、股东会决议并根据公司说明,截至 2014 年 3 月 31 日,有限公司经审计的账面净资产为364,931,269.93 元,公司股份总数依据上述有限公司经审计的净资产值折股,股本为 90,000,000.00 元,净资产折股后剩余7 274,931,269.93 元计入资本公积。公司上述净资产折股整体变更设立的过程,可能存在需要缴纳个人所得税的风险。本期重大风险是否发
14、生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京市千叶珠宝股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Keer JewelryCo.,LTD 证券简称 千叶珠宝 证券代码 833585 法定代表人 林明杰 办公地址 北京市东城区珠市口东大街 4 号 4 层 A1-A6 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 佟磊 职务 董事会秘书 电话 010-67133013 传真 010-67016512 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京市东城区珠市口东大街 4 号 4 层 A1-A6,100062 公司指定信息
15、披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市东城区珠市口东大街 4 号 4 层 A1-A6 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 3 月 13 日 挂牌时间 2015 年 10 月 29 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）根据上市公司行业分类指引(2012 年修订),公司所属行业为零售业(代码为 F52);根据国民经济行业分类(GB/T4754-2011),公司所属行业为珠宝首饰零售业(代码为 F5245);根据挂牌公司管理型行业分类指引,公司所属行业为珠宝首饰零售业(代码为F5245);根据挂牌公司投资型行业分类指引,公
16、司所属行业为奢侈品(代码为 13111211)主要产品与服务项目 黄金、钻石及其他镶嵌类饰品的研发、设计和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）110,412,500 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 林明杰 实际控制人及其一致行动人 林明杰、高晓松、林慧仙 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110101700264496L 否 注册地址 北京市东城区珠市口东大街 4 号 4层 A1-A6 否 注册资本 110,412,500.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东北证券 主办券
17、商办公地址 北京市西城区三里河东路 5 号中商大厦四层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 致同会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 宋智云、戴志燕 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 1,272,870,264.08 1,202,722,675.15 5.83%毛利率%30.24%32.17%
18、-归属于挂牌公司股东的净利润 55,236,782.53 55,066,984.73 0.31%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 46,241,492.30 45,893,148.95 0.76%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.02%5.27%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.20%4.39%-基本每股收益 0.50 0.50-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 1,679,923,890.77 1,582,505,237.91 6.16%负
19、债总计 551,237,494.54 509,104,530.33 8.28%归属于挂牌公司股东的净资产 1,128,686,396.23 1,073,400,707.58 5.15%归属于挂牌公司股东的每股净资产 10.22 9.72 5.15%资产负债率%（母公司）36.28%35.25%-资产负债率%（合并）32.81%32.17%-流动比率 3.36 3.43-利息保障倍数 4.12 4.52-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 5,520,643.24-4,120,593.23 233.98%应收账款周转率 14.
20、76 11.00-存货周转率 0.65 0.65-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%6.16%4.31%-营业收入增长率%5.83%-11.40%-净利润增长率%0.31%-41.59%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 110,412,500 110,412,500 计入权益的优先股数量 0 计入负债的优先股数量 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-63,625.53 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合
21、国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）12,024,180.10 委托他人投资或管理资产的损益 130,191.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-551,880.16 非经常性损益合计非经常性损益合计 11,538,865.41 所得税影响数 2,552,136.41 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 8,986,729.00 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因(空)不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上
22、年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）12 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 89,152,687.72 89,118,435.18 其他应收款 11,446,255.32 11,426,779.12 可供出售金融资产 500,000.00 其他非流动金融资产 500,000.00 递延所得税资产 18,694,879.72 18,708,410.24 盈余公积 7,973,634.53 7,929,429.37 未分配利润 310,498,786.88 310,502,793.82 归属于母公司所有者权益合计 1,073,4
23、40,905.80 1,073,400,707.58 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事黄金、钻石及其他镶嵌类饰品的设计、研发和销售，属于珠宝首饰零售业，主要产品分为黄金类和非黄金类两大类，主要定位服务于年轻时尚的新中产人群。公司业务涵盖珠宝首饰产业链的中上游和下游，从上海金交所、钻交所和大型贸易商购入原材料后，委托珠宝加工商按照公司的珠宝设计方案进行加工，再通过位于全国六十多个一、二线城市内的 400 多家零售门店进行销售，最终销售对象为终端消费者。千叶珠宝通过最具设计感的产品，最受消费者挚爱的品牌形象，公司加大加盟
24、推广力度，先后在福建、陕西、四川等地开展加盟推广大会，邀请各地方有实力的珠宝代理商加入。目前加盟渠道也成为公司重要发展渠道。千叶珠宝电商业务，在“天猫”，“京东”等互联网平台开设线上品牌形象店进行线上销售和服务，同时拓展与社交平台的跨界合作。报告期内及报告期末至披露日，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是
25、否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 年度经营成果：报告期内，公司实现营业收入 127,287 万元，同比增长 5.83%；扣非后净利润 4,624 万元，同比增长 0.76%。主要原因是受国家宏观经济环境及金融机构借贷政策影响，公司资金流动性压力加大，财务融资成本增加；本期因裸石采购减少且国家税率调整原因影响税收返还较上年同期减少。1）加速加盟拓展，确保加盟店盈利：过去一年加盟业务稳步推进，公司一方面集所有部门的主要精力用于梳理及优化加盟流程不断提升加盟服务水平，另一方面主动淘汰销售业绩落后的直营门店以确保更多的优质资源助力加盟的发展。2）明确产品竞争策略，提升产品竞
26、争优势：公司不断加大产品研发的投入，清晰梳理产品主线，不断提升产品设计质感，并增加三/四城市及电商专供产品的开发，以满足多渠道并发的策略。3）继续深化品牌建设，提升品牌影响力：公司会员体系进一步完善，创造会员节日等方式的促销活动高效执行等多项策略，最终实现会员率及成交率的大幅提升。14 (二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 57,108,296.62 3.40
27、%17,303,190.15 1.09%230.04%应收票据 0 0.00%0 0.00%应收账款 77,503,903.43 4.61%89,118,435.18 5.63%-13.03%存货 1,404,481,522.92 83.60%1,330,046,292.37 84.05%5.60%投资性房地产 0 0.00%0 0.00%长期股权投资 0 0.00%0 0.00%固定资产 5,295,825.44 0.32%6,006,242.03 0.38%-11.83%在建工程 0 0.00%0 0.00%短期借款 270,691,477.47 16.11%189,800,000.00
28、11.99%42.62%长期借款 64,687,457.52 3.85%62,373,523.64 3.94%3.71%资产总计 1,679,923,890.77 100.00%1,582,505,237.91 100.00%6.16%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上期增加 230.04%的主要原因为期末应收账款回款良好，并同时没有大额采购支出，导致正常的资金结余；2、应收账款较上期减少 13.03%的主要原因是公司加大了应收款项的催收力度，应收账款回款良好；固定资产较上期较少 11.83%是正常的资产摊销；3、短期借款较上年增加 42.62%的主要原因为 2
29、018 年期末有授信业务到期归还，19 年办理续贷，同时19 年增加了贷款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 1,272,870,264.08-1,202,722,675.15-5.83%营业成本 887,929,140.23 69.76%815,772,787.60 67.83%8.85%毛利率 30.24%-32.17%-销售费用 229,671,775.40 18
30、.04%230,502,816.48 19.17%-0.36%管理费用 63,714,925.31 5.01%70,651,802.50 5.87%-9.82%研发费用 0 0.00%0 0.00%财务费用 27,382,119.06 2.15%27,692,135.18 2.30%-1.12%信用减值损失-1,101,957.97 0.09%0 资产减值损失-154,366.15 0.01%-727,070.71 0.06%78.77%其他收益 19,809,519.23 1.56%26,145,808.92 2.17%-24.23%15 投资收益 130,191.00 0.01%344,0
31、14.35 0.03%-62.16%公允价值变动收益 0 0.00%0 0.00%资产处置收益 311.57 0.00%-109,488.24 0.01%100.28%汇兑收益 0 0.00%0 0.00%营业利润 68,618,459.46 5.39%72,585,915.64 6.04%-5.47%营业外收入 412,891.15 0.03%2,734,251.72 0.23%-84.90%营业外支出 1,028,708.41 0.08%2,347,757.61 0.20%-56.18%净利润 55,236,782.53 4.34%55,066,984.73 4.58%0.31%项目重大变
32、动原因项目重大变动原因：无。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 1,251,292,507.67 1,178,970,926.94 6.13%其他业务收入 21,577,756.41 23,751,748.21-9.15%主营业务成本 884,494,144.97 810,301,719.78 9.16%其他业务成本 3,434,995.26 5,471,067.82-37.22%按产品分类分析按产品分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动
33、比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%黄金饰品 666,074,071.72 52.33%544,640,810.18 45.28%22.30%非黄金饰品 585,218,435.95 45.98%634,330,116.76 52.74%-7.74%其他业务 21,577,756.41 1.70%23,751,748.21 1.97%-9.15%合计 1,272,870,264.08 100.00%1,202,722,675.15 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类
34、别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年同上年同期金额期金额变动比变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%北京区 389,868,658.88 31.16%372,360,891.26 31.58%4.70%华北大区 283,009,608.54 22.62%260,109,958.16 22.06%8.80%华东大区 152,560,535.27 12.19%113,708,044.49 9.64%34.17%华中大区 337,953,825.63 27.01%316,456,541.45 26.8
35、4%6.79%西北大区 14,599,928.61 1.17%25,823,731.10 2.19%-43.46%16 西南大区 57,643,550.41 4.61%75,451,402.48 6.40%-23.60%电商 15,656,400.33 1.25%15,060,358.00 1.28%3.96%合计 1,251,292,507.67 100.00%1,178,970,926.94 100.00%6.13%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：华东大区 19 年新开 5 家加盟店，且 19 年更加重视店铺的运营销售管理，使该地区各店铺销售均出现增长；西北大区、西南大区因大环境及
36、商场原因，部分门店销售业绩下滑后陆续关闭。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户 1 52,647,787.55 4.21%否 2 客户 2 27,573,514.14 2.20%否 3 客户 3 27,315,225.98 2.18%否 4 客户 4 27,269,140.91 2.18%否 5 客户 5 21,532,146.15 1.72%否 合计合计 156,337,814.73 12.49%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采
37、购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 供应商 1 418,720,045.53 61.86%否 2 供应商 2 36,115,341.83 5.34%否 3 供应商 3 23,443,582.27 3.46%否 4 供应商 4 15,444,712.04 2.28%否 5 供应商 5 13,741,163.30 2.03%否 合计合计 507,464,844.97 74.97%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 5,520,643.24-4,120,5
38、93.23 233.98%投资活动产生的现金流量净额-2,282,201.29 10,640,181.36-121.45%筹资活动产生的现金流量净额 28,969,397.03-12,997,795.58 322.88%现金流量分析现金流量分析：经营活动净额增加主要原因是本年差价换款业务收到旧料旧货 7200 万，减少了外部采购支出；投资活动净额减少是公司减少了理财业务；筹资活动金额增加主要原因是 2018 年末授信到期跨年续作导致。17 (三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、千叶珠宝（天津）有限公司 该子公司的经营范围主要包括
39、：珠宝首饰加工，工艺品、珠宝翡翠首饰、黄金饰品、展柜展台、包装材料、计算机、软件及辅助设备、服装、箱包、灯具、日用百货销售，家用电器销售，花卉、化妆品、食品（具体经营项目以食品经营许可证批准为准）销售，珠宝首饰制造技术开发、咨询、转让，从事广告业务，计算机图文设计、制作，货物进出口，商务信息咨询，企业管理咨询，企业营销策划，市场调查，会议及展览展示服务，知识产权服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）本年度实现营业收入 922,730,810.39 元,净利润 28,609,204.64 元 2、北京千叶珠宝（重庆）有限公司,该子公司的经营范围主要包括：黄金、K 金、铂金
40、、钯金、银饰品、工艺品及珠宝镶嵌首饰的销售和国内贸易；从事货物及技术的进出口业务本年度实现营业收入 868,988,579.54 元 净利润 43,439,153.79 元。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是是 否否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 本公司以预期信用损失为基础，对下以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收款项和债权投资；租赁应收款；财务担保合同（以
41、公允价值计量且其变动计入当期损益、金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的除外）进行减值会计处理并确认损失准备。本公司按照新金融工具准则的规定，除某些特定情形外，对金融工具的分类和计量（含减值）进行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即 2019 年 1 月 1 日）的新账面价值之间的差额计入 2019 年年初留存收益或其他综合收益。同时，本公司未对比较财务报表数据进行调整。三、三、持续经营持续经营评价评价 公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的独立自主经营能力；会
42、计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层及核心业务人员队伍稳定；未发生影响公司持续经营的事项 四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、控股股东和实际控制人的控制风险 截至2019年12月31日,林明杰持有公司33,601,290股股份，持股比例30.4325%;高晓松持有公司9,573,800股股份,持股比例 8.6709%；林慧仙持有公司 12,687,000 股股份，持股比例 11.4905%。林明杰为公司的控18 股股东，林明杰、高晓松和林慧仙为公司的实际控制人。虽然公司已经按照现代企业
43、制度的要求建立健全了较为完善的法人治理结构，但仍不能排除公司实际控制人可能会通过其拥有的控制权，对公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施重大影响，从而有可能损害其他中小股东的利益，公司管理上可能面临实际控制人控制的风险。应对措施：公司股东、董事、监事和高级管理人员严格按照公司法、公司章程以及股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易管理办法、信息披露管理办法等相关规定行使权利和履行义务，在实现公司利益的前提下，尽可能地避免对公司中小股东利益造成损害。另外，公司实际控制人、控股股东已书面签署承诺，以避免损害公司和其他股东的利益。2、股权质押风险 目
44、前,公司因经营性借款需要发生多笔控股股东、实际控制人等股东股权质押担保的情形(截止至 2019 年12 月 31 日控股股东、实际控制人共质押股份 52,498,790 股)，虽然公司作为主债务人能够正常履行债务，未发生违约情形，且公司的财务状况良好,具备偿还债务的能力，相关股东由于履行股权质押担保义务而导致公司实际控制人发生变化从而对公司持续经营产生重大不利影响的可能性较小，但公司在此期间因经营性借款需要连续发生多笔股东股权质押担保情形，在此提醒投资者对公司股东股权质押而带来的股权稳定性风险及公司经营风险予以关注。应对措施：公司努力提高经营能力、偿债能力，保证现金流的稳定性和充足性，加快货币
45、资金流转，在未来尽快归还借款，解除股权质押状态，以确保股权的稳定性。3、市场竞争风险 随着中国珠宝行业市场不断开放,国际顶级品牌和香港著名品牌等纷纷抢占国内市场,市场竞争日益激烈。珠宝首饰产品作为奢侈消费品,其属性决定了在市场竞争中设计、品牌和渠道起着至关重要的作用,未来珠宝市场必将逐步向拥有设计优势、品牌优势和渠道优势的企业集中。如果公司不能在短期内做大做强,进一步巩固和扩大竞争优势,则有可能受到其他珠宝企业的挑战,面临激烈的市场竞争风险。应对措施：第一，近两年公司已经通过传统营销、社会化营销、公关活动和新媒体等方式，加大对品牌宣传的投入力度，提升了品牌形象，增强品牌影响力这些优势需在未来不
46、断夯实、固化；第二，需持续巩固在北京和武汉等重点地区的品牌和竞争优势，有计划、有步骤地扩张门店和经营区域，通过稳健的开店步伐，重点完善一线重点城市的自营店面布局，与此同时，还利用加盟方式，借力一、二线城市的优势，辐射并快速做大二线和三线城市的市场；第三，加强设计和研发力度，进一步通过材料、设计、工艺等创新，生产出设计新颖、款式独特、寓情于物、触动人心的产品，满足消费者多元化、个性化的需求，促进产品差异化的发展；第四，积极开拓移动互联网渠道，实现产品订购、售后服务、以旧换新、会员管理等功能的线上线下互联互通，形成集销售、渠道、品牌建设的营销闭环，通过互联网渠道的建设凝聚起年轻消费群体的珠宝首饰消
47、费力量；第五，不断完善品牌层次布局，在精耕现有品牌的同时，通过挖掘市场时尚珠宝品牌并购机会，加快多品牌运营战略步伐。4、原材料价格波动风险 珠宝首饰行业的原材料是价值较大的贵金属等,近年来黄金、铂金价格出现了大幅度的波动。如果上述原材料价格持续上涨,将给公司产品成本造成较大压力,进而影响公司的效益;若产品价格随原材料价格做相应调整,则有可能超出消费者心理承受能力,降低消费者的购买欲望,从而影响公司的销售业绩。如果上述原材料价格大幅下降,则存在存货价值下降、需计提大额存货跌价准备的风险。应对措施：公司产品定价采取根据市场差异化程度和不同定位、按不同档次产品分类定价的策略，其中，差异化产品以目标消
48、费者对价格的认知和消费能力来定价，成本作为辅助参考。因此，公司优化产品结构，减少低毛利的黄金类产品及同质化产品的比例，增加高毛利的差异化产品的比例，积极推进非黄金类产品的销售，从而不仅满足消费者对个性化的追求，更有机会在原材料的基础上，获得更多来自于“设计”的溢价，同时减弱原材料价格波动对产品价格的影响。此外，公司通过开展黄金租赁业务，以应对黄金价格波动的影响。5、存货安全风险 19 由于珠宝首饰原材料和成品价格普遍较高,且具有较强的流通性和变现性,易导致存货安全事件的发生，因此保障存货在运输、贮存、销售等环节的安全性则尤为重要。公司通过加强内部管理及为存货投保的方式，降低货品安全风险及其对公
49、司经营带来的不良影响。但仍不排除调包、抢劫、偷窃等事件发生。应对措施：公司通过加强内部管理，防范内盗、外盗的风险：通过加强案件、案情通报，提高员工警惕性；通过加强培训，增强员工的反盗窃能力；通过严格落实公司的各项货品管理制度，明确责任，提高员工的责任感。此外，公司通过投保的方式，降低货品安全风险对公司经营带来的不良影响。6、存货金额较大风险 报告期内,公司存货金额较大,存货占比较高,截至 2019 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12月 31 日存货金额分别为 1,404,481,522.92 元，1,330,046,292.37 元和 1,185,1
50、26,608.70 元,占资产总额的比例分别为 83.60%，84.04%和 78.12%。公司存货金额较大,主要由公司所处珠宝首饰的行业特征和公司经营现状所决定:珠宝首饰行业的产品具有款式多样化和单位价值较高的特点,公司为满足不同客户和消费者的不同需求,需要进行较大量的备货,导致存货金额较大;报告期内公司积极拓展加盟业务,导致公司备货数量相应大幅增加。但未来若钻石及贵金属价格持续下跌,则存在需计提存货跌价准备的风险,从而可能会对公司业绩产生不利影响。应对措施：公司通过不断对市场需求的挖掘、并大力打造自己的设计团队来提升珠宝首饰的时尚款式设计能力，使其更加符合市场消费者的需求，从源头上降低公司
