1、 1 2019 年度报告 爱 扑 网 络 NEEQ:833765 上海爱扑网络科技股份有限公司上海爱扑网络科技股份有限公司 Shanghai Apowo Network Technology Co.,Ltd.Shanghai Apowo Network Technology Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 1 月，中共上海市宝山区大场镇委员会、上海市宝山区大场镇人民政府授予公司“2018 年度上海市宝山区大场镇优秀企业”荣誉称号。2019 年 7 月 1 日，公司自研游戏图轻开启内测，特邀 100 个用户参与不删档测试，反响热烈。图轻是公司研发团队精心打磨的图形
2、化编程创作平台，其未来规划是沙盒游戏的集合平台，也意味着公司在沙盒游戏领域的长线运营及深耕。2019 年 10 月 28 日，公司获上海科学技术委员会、上海市财政局、上海市税务局颁发的高新技术企业证书。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .25
3、25 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3232 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、爱扑网络 指 上海爱扑网络科技股份有限公司 爱扑有限 指 上海爱扑网络科技有限公司 股东大会、董事会、监事会 指 上海爱扑网络科技股份有限公司股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 上海爱扑网络科技股份有限公司公司章程 国金证券 指 国金证券股份有限公司 4399、四三九九 指 四三九
4、九网络股份有限公司 腾讯 指 腾讯控股有限公司及其旗下子公司 7k7k、奇客创想 指 北京奇客创想科技股份有限公司 IP 指 Intellectual Property 的缩写，全称为 Intellectual Property Right，意即知识产权。沙盒游戏 指 英文为 Sandbox Game，自成一种游戏类型，往往包含动作、射击、格斗、驾驶等多种元素。游戏的核心是“自由开放”，游戏通常非线性，并不强迫玩家完成主要目标，玩家可以扮演一位角色(主人公或者创造者)，在游戏里与多种环境元素进行互动。Roblox 指 一款由 Creatures 开发的大型多人线上游戏创建平台，该平台允许用户设
5、计自己的游戏，以及游玩自己和其他开发者创建的各种不同类型的游戏。农业银行 指 中国农业银行股份有限公司 DAU 指 Daily Active User 的缩写，即日活跃用户数量。常用于反映网站、互联网应用或网络游戏的运营情况。ARPU 指 Average Revenue Per User，即每用户平均收入。用于衡量电信运营商和互联网公司业务收入的指标。上期、上年度 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期、本年度、本期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 上期末 指 2018 年 12 月 31 日 报告期初、期初 指 20
6、19 年 1 月 1 日 报告期末、期末 指 2019 年 12 月 31 日 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)律师事务所 指 国浩律师（上海）事务所 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 网易 指 网易(杭州)网络有限公司及其旗下子公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2020-003 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人沈宏庭、主管会计工作
7、负责人邓可及会计机构负责人（会计主管人员）邓可保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事
8、项简要简要描述描述 1、政策监管风险 网络游戏行业归属于国家重点发展的文化创意行业和互联网信息服务业，网络游戏的多重属性，决定了其同时面临着多个部门的管理和监督。为进一步推动网络游戏行业健康、有序的发展,监管部门近年来在游戏内容、虚拟货币管理、进口游戏审核、行业自律、社会监督等诸多方面不断做出新的实践、提出新的要求。公司一直严格遵守相关法律法规，并获得了网络游戏经营所需的批准、许可。若本公司未能持续拥有已取得的相关批准和许可，按时通过年检，或者在游戏运营上未能符合新的监管要求，则可能受到罚款、限期整改、限制运营甚至终止运营等处罚，对公司的经营发展产生不利影响。此外，监管政策的调整可能将影响到市
9、场上网络游戏的可玩点、降低部分玩家的积极性、增加产品的开发与推广成本，从而使行业的发展面临一定的调整需求和不确定因素。若公司的游戏产品未能积极、准确地顺应政策导向做出调整，通过新的可玩点和消费点找回玩家的消费积极性，则也会对公司的经营业绩产生一定程度的冲击。2、市场竞争风险 中国游戏市场发展迅速，公司所处行业内的企业都面临市场竞争加剧的风险。同时，巨大的中国市场对美、日、韩等文化娱乐业发达地区的企业有着非公告编号：2020-003 6 常强的吸引力，随着国内文化、贸易领域的逐渐开放，海外精品游戏将对本土游戏造成不小的竞争压力。公司作为新兴企业，在与进入行业较早的企业之间的竞争中处于一定劣势。同
10、行业竞争风险将对爱扑网络的现有市场地位和进一步的市场开拓构成一定压力。3、产品依赖及生命周期较短风险 报告期内，公司上线运营的游戏产品较少，公司业绩存在对皮卡堂系列的较强依赖性。如果公司未来不能持续开发并上线运营新的游戏项目，或者公司不能在原款游戏产品基础上不断升级推出新的游戏项目，公司的业绩将面临较大的波动性。4、产品开发风险 爱扑网络是一家青少年文化娱乐公司，专注于社区游戏的研发和运营以及游戏周边动漫和产品的研发和销售，在社区游戏、手机网游领域具有一定的竞争能力。随着人们生活节奏不断加快以及游戏产品的不断丰富，游戏玩家兴趣转变也越来越快；随着硬件技术与操作系统的不断升级、智能手机终端的不断
11、普及，以及新的游戏开发技术的不断推出，需要公司充分结合多项技术特征才能开发出高品质的产品来吸引用户。如果公司开发的游戏产品不能满足用户的兴趣爱好或者不能利用先进技术丰富、优化和提升公司产品，以应对行业变化和游戏玩家的兴趣转移，同时抓住由这些变化而带来的商机，将会使公司在产品竞争中处于不利地位。5、实际控制人控制不当风险 2015 年 4 月 20 日，沈宏庭、陈莉夫妇将其持有的爱扑网络部分股权转让给郭谦等九名自然人。2015 年 5 月 15 日，爱扑网络股东暨经营管理层沈宏庭、郭谦、杨垒、邓可共同签署了共同控制并保持一致行动协议书，约定自前述股权转让完成之日起，四方一致行动对公司实施共同控制
12、，任何一方均不能且不会对公司单独实施控制。鉴于上述沈宏庭、郭谦、杨垒、邓可四方共同签署的共同控制并保持一致行动协议书的相关安排，且沈宏庭与陈莉系夫妻关系，前述五位自然人合计持有爱扑网络 73.15%的股份，因此，上述股权转让完成后，沈宏庭、陈莉、郭谦、杨垒、邓可对爱扑网络实施共同控制，爱扑网络的实际控制人变更为沈宏庭、陈莉、郭谦、杨垒、邓可五方共同控制。实际控制人的变更增加了公司决策连续性的风险。另外，共同控制并保持一致行动协议书的签署及实施,虽能保证公司控制权的稳定，但也可能增加协商成本，影响公司决策的效率。同时，在上述协议到期后，公司的控制结构存在一定的不确定性。6、公司内部控制的风险 公
13、司通过多年的生产经营积累了丰富的管理经验，公司治理结构及各项机制不断完善，形成了有效的管理组织架构及内部控制机制。但随着公司业务规模不断扩大，公司需要对资源整合、市场开拓、设计开发、采购管理、销售管理、质量管理、财务管理和内部控制等众多方面进行调整，各部门间的工作协调性、严密性、连续性至关重要。如果公司管理层管理水平的提升不能适应公司规模扩张的速度，组织管理模式和内部控制机制未能随着公司规模的扩大而进行及时调整和完善，公司将面临经营管理失控导致的内部控制风险。7、公司治理风险 公司整体变更为股份公司后，制定了新的公司章程、三会议事规则等公告编号：2020-003 7 制度，建立了内部控制体系，
14、完善了法人治理结构，提高了管理层的规范化意识。但由于股份公司成立时间较短，特别是公司股份在全国股转系统公开转让后，对公司规范治理提出了更高的要求。公司管理层及员工对相关制度的理解和执行尚需要一个不断认识和提高的过程，因此公司治理存在规范风险。8、人才引进和流失风险 公司所处行业对专业人才需求量大，整个行业面临专业人才供不应求的状况，引进专业人才并保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的根本，是公司的核心竞争力所在。随着公司规模的不断扩大，如果企业文化、考核和激励机制、约束机制不能满足公司发展的需要，将使公司难以吸引和稳定核心技术人员，面临专业人才缺乏和流失的风险。9、轻资产风险 截至本年报披露之
15、日，公司没有任何土地和房产，拥有的固定资产主要系电子设备。公司采用的轻资产的运营方式会加大公司在筹资、投资、运营等方面的财务风险，如果市场环境发生重大变化或竞争加剧导致营业收入减少，公司风险将凸现。10、开发支出资本化导致的风险 公司作为网络游戏行业企业，通过不断的研发活动为用户提供、优化社区游戏、手机网游产品是发行人的核心竞争力。报告期内，公司按照企业会计准则 的规定，对开发阶段符合资本化条件的相关研发支出进行了资本化处理，并在其达到预定可使用状态后，将相关开发支出转入无形资产。如未来前述开发支出资本化产生的无形资产预期不能为企业带来预计的经济利益，该无形资产将计提减值准备甚至报废并予以转销
16、，产生相应的资产减值损失；若开发支出不再满足资本化条件，相应的开发支出将停止资本化并转入当期损益。届时上述情况均将会相应减少公司未来的净利润，因此本公司存在由于开发支出资本化而导致的财务风险。11、净资产较低的风险 截止 2019 年底，公司净资产为 686.16 万元，公司净资产较低，如公司不能持续盈利，可能面临着净资产为负的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2020-003 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海爱扑网络科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Apowo Network Technology Co.,Lt
17、d.证券简称 爱扑网络 证券代码 833765 法定代表人 沈宏庭 办公地址 上海市宝山区沪太路 2388 号 507 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 邓可 职务 董事、董事会秘书、财务总监 电话 021-60733330 传真 021-61294804 电子邮箱 公司网址 http:/ 上海市宝山区沪太路 2388 号 507-514，邮编 200436 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 3 月 18 日 挂牌时间 2015 年 10
18、 月 27 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I64 互联网和相关服务 主要产品与服务项目 网络游戏开发与运营 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）10,638,298 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 沈宏庭 实际控制人及其一致行动人 沈宏庭、郭谦、杨垒、邓可、陈莉 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310000672683860H 否 公告编号：2020-003 9 注册地址 上海市宝山区沪太路 2388 号 303-304 室 否 注册资本 10,638,298.00 否
19、五、五、中介机构中介机构 主办券商 国金证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区芳甸路 1088 号紫竹国际大厦 23 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 彭剑、李劲松 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2020-003 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例
20、%营业收入 16,122,598.90 17,913,857.29-10.00%毛利率%78.59%81.83%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,128,375.22 2,118,299.27-46.73%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 972,537.71 1,815,923.90-46.44%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.92%45.32%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）15.44%38.85%-基本每股收益 0.11 0.20-45.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本
21、期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 12,846,640.13 9,369,114.67 37.12%负债总计 5,985,072.16 3,635,921.92 64.61%归属于挂牌公司股东的净资产 6,861,567.97 5,733,192.75 19.68%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.64 0.54 18.52%资产负债率%（母公司）46.59%38.81%-资产负债率%（合并）46.59%38.81%-流动比率 0.95 1.16-利息保障倍数 16.33 17.59-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流
22、量净额 119,321.91 3,686,960.45-96.76%应收账款周转率 10.57 12.29-存货周转率-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%37.12%-1.50%-营业收入增长率%-10.00%-1.01%-公告编号：2020-003 11 净利润增长率%-46.73%124.92%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 10,638,298 10,638,298 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金
23、额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 160,000.00 委托他人投资或管理资产的损益 3,591.37 除上述各项之外的其他营业外收支净额 19,746.88 非经常性损益合计非经常性损益合计 183,338.25 所得税影响数 27,500.74 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 155,837.51 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计会计数据追溯调整或重述情况数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上
24、年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 1,486,849.06 应收票据及应收账款 1,486,849.06-2019 年 4 月 30 日，财政部发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），其中将“应收票据及应收账款”项目拆分为“应收票据”及“应收账款”项目，将“应付票据及应付账款”项目拆分为“应付票据”及“应付账款”项目分列示。公告编号：2020-003 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一
25、、业务业务概要概要 商业模式商业模式 爱扑网络是一家青少年文化娱乐公司，专注于社区游戏、手机游戏的研发和运营，以及游戏周边动漫和产品的研发和销售。公司作为网络游戏开发和运营商，现阶段主要通过运营皮卡堂网页游戏、皮卡堂 3D手机游戏产品为公司创收。目前，公司采取按虚拟道具收费模式。根据公司销售模式，游戏玩家一般通过公司建立的多种收费渠道进行游戏充值，兑换虚拟货币，并通过购买各种虚拟商品进行消费。公司网络游戏的最终客户是分散的皮卡堂、皮卡堂 3D等游戏的玩家。在此收费模式下，游戏玩家注册游戏账号后，即可参与公司运营的游戏产品而无须支付任何费用，体现公司的免费网游营销理念。如果游戏玩家希望进一步加强
26、游戏体验，则可以通过公司建立的多种收费渠道进行游戏充值，兑换虚拟货币，并使用虚拟货币购买游戏中的虚拟道具以及高级功能模块来增加游戏角色的经验、能力等，从而提升娱乐体验，公司也因此获得收入。公司的游戏玩家充值主要有两种方式，其一系从公司合作渠道进行充值，包括 4399、7k7k、腾讯 QQ 空间、腾讯游戏大厅、苹果应用商店、华为应用商店、小米应用商店、360 手机助手等，其中 4399、7k7k、腾讯 QQ 空间和游戏大厅均为国内专业的网络页面休闲游戏运营平台，苹果应用商店、华为应用商店、小米应用商店、360 手机助手为专业的移动端应用商店运营商；其二是利用网上银行、支付宝、手机支付等方式直接在
27、公司官方网站充值。公司主要从 4399 等公司合作渠道获得来自于游戏玩家的充值金额的分账，因此将上述渠道作为客户。公司一般与主要游戏平台签订运营许可协议，约定合作内容基本条款，在合同期内按照实际运营情况获取收入。发行商、渠道商从用户获取充值之后，按照合同约定的计算方式和比例结算给公司。公司负责游戏的研发和运营，对游戏的创作、迭代更新和维护是公司的核心竞争力；推广和获取用户主要由发行商或者渠道商完成，公司和行业内的主流渠道均维持了良好的业务关系。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是
28、否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年，公司稳步发展皮卡堂系列和周边产品内容（例如有戏），以及图轻的稳定上线运营，同时不断探索业务的多元化发展空间，稳定收入的持续增长，吸引行业优质人才。图轻项目定位于像素风格的多人在线游戏创作平台，面对的用户群体是有创作和开发能力的青少年，借鉴国外成熟游戏Roblox的用户创作互动内容的模式，拟为国内青少年用户呈现更多的原创、优质内容，已于报告期内成功上线运营；有戏则是一款以情
29、景式聊天交友为核心的移动应用软件，于报告期内立项、上线运营。同时为了顺应微信小游戏和移动 web 游戏发展的趋势，公司计划将王牌产品皮卡堂移植到手公告编号：2020-003 13 机浏览器端，为用户呈现更多的优质内容，目前项目尚处于研发阶段。1、财务状况 截至报告期末，公司总资产为 12,846,640.13 元，较期初上涨 37.12%；总负债为 5,985,072.16 元，较期初增加 64.61%；净资产为 6,861,567.97 元，较期初增加 19.68%。上述变动的原因主要包括对参股公司上海游谷网络科技有限公司投资收益的增加，无形资产的增加，以及短期借款导致的负债的增加。2、经营
30、成果 报告期内，公司营业收入为 16,122,598.90 元，同比减少 10.00%，虽然全年度网页游戏收入相比去年持平，但手机游戏收入降幅较大，同比减少 44.14%，导致整体营业收入略有下滑；盈利方面，报告期内公司营业收入下滑，营业成本及其他各项开支略有上升，实现净利润 1,128,375.22 元，同比下降 46.73%。3、现金流状况 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 119,321.91 元，同比下降 96.76%，主要原因为报告期内手游收入有所下滑，销售费用、管理费用等各项开支增加，使得净利润较上年降幅较大。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构
31、分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期末与本期期本期期初初金额变动比例金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 3,796,678.67 29.55%2,429,442.39 25.93%56.28%应收票据 应收账款 1,562,413.92 12.16%1,486,849.06 15.87%5.08%存货 投资性房地产 长期股权投资 1,001,498.28 7.80%358,950.59 3.83%179.01%固定资产 151,097.40 1.18%166,527.92 1.78%-
32、9.27%在建工程 短期借款 2,490,000.00 19.38%900,000.00 9.61%176.67%长期借款 无形资产账面价值期末余额 5,962,756.43 46.41%3,548,725.31 37.88%68.03%应付职工薪酬 1,516,952.14 11.81%745,011.06 7.95%103.61%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较期初上涨56.28%，主要系收到银行发放贷款资金所致；2、长期股权投资较期初上涨179.01%，主要系参股公司“上海游谷网络科技有限公司”实现收益所致；3、短期借款较期初上涨176.67%，主要系公司
33、根据业务发展需要，增加了银行借款，以补充流动资金所致；4、无形资产较期初上涨68.03%，主要系公司无形资产摊销减少所致；5、应付职工薪酬较期初上涨103.61%，主要系报告期内，为配合公司业务拓展，公司新增研发人员，同时，公司的薪资调整制度以及年末奖金制度导致报告期末金额上涨。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 公告编号：2020-003 14 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 16,122,598.9
34、0-17,913,857.29-10.00%营业成本 3,451,573.12 21.41%3,254,743.65 18.17%6.05%毛利率 78.59%-81.83%-销售费用 922,216.70 5.72%803,892.57 4.49%14.72%管理费用 4,314,722.30 26.76%4,169,696.77 23.28%3.48%研发费用 6,947,890.50 43.09%7,699,745.82 42.98%-9.76%财务费用 57,812.51 0.36%125,146.67 0.70%-53.80%信用减值损失-45,983.51-0.29%-资产减值损失
35、-67,540.44 0.38%-100.00%其他收益 179,746.88 1.11%115,897.63 0.65%55.09%投资收益 646,139.06 4.01%23,714.79 0.13%2,624.62%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 1,121,477.69 6.96%1,965,667.39 10.97%-42.95%营业外收入-162,762.95 0.91%-100.00%营业外支出-净利润 1,128,375.22 7.00%2,118,299.27 11.82%-46.73%项项目重大变动原目重大变动原因因：1、财务费用较上年减少 53.80
36、%，主要系报告期内，公司银行贷款减少，导致利息支出减少所致；2、信用减值损失、资产减值损失：变动原因主要为报告期内会计政策变更，导致科目列报发生变化。3、其他收益、营业外收入：变动原因主要为报告期内，“文化创意补助资金”、“和谐劳动关系达标企业奖励收入”从营业外收入调整至其他收益所致；4、投资收益较上年上涨 2,624.62%，主要系参股公司“上海游谷网络科技有限公司”在权益法核算的长期股权投资收益增加所致；5、营业利润、净利润较上年分别下滑 42.95%和 46.73%，主要系报告期内营业收入下降 10%以及其他成本、费用变动所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本
37、期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 16,122,598.90 17,913,857.29-10.00%其他业务收入-主营业务成本 3,451,573.12 3,254,743.65 6.05%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%公告编号：2020-003 15 网页游戏 14,265,449.75 88.48%14,411,117.9
38、4 80.45%-1.01%手机游戏 1,856,394.29 11.51%3,323,494.07 18.55%-44.14%其他 754.86 0.01%179,245.28 1.00%-99.58%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年同上年同期金额期金额变动比变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%华东地区 11,041,711.59 68.49%12,763,887.38 71.25%-13.49%华北地区 2,276,637.9
39、0 14.12%2,059,454.40 11.50%10.55%华南地区 609,051.73 3.78%1,397,520.68 7.80%-56.42%其他区域 2,195,197.68 13.62%1,692,994.83 9.45%29.66%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司主营业务收入较上年同期减少10%；产品方面，整个游戏行业处于稳定发展期，移动游戏市场趋于成熟，公司新研产品尚在研发期，未能带来收入，而皮卡堂3D在报告期内态势不佳，导致手游收入下滑。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比
40、%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 四三九九网络股份有限公司 593,706.05 3.68%否 2 深圳市腾讯计算机系统有限公司 575,960.72 3.57%否 3 北京迦游网络科技有限公司 376,081.77 2.33%否 4 上海典游通讯技术有限公司 32,581.05 0.20%否 5 广东欢太科技有限公司 19,976.60 0.12%否 合计合计 1,598,306.19 9.90%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 苏州众达信息科技有限公司 931
41、,460.00 23.60%否 2 上海脉创网络科技有限公司 845,621.80 21.43%否 3 上海澄兴动漫产业发展有限公司 798,501.00 20.23%否 4 成都宅时光网络科技有限公司 422,559.52 10.71%否 5 上海咔趣信息科技有限公司 318,000.00 8.06%否 合计合计 3,316,142.32 84.03%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 119,321.91 3,686,960.45-96.76%投资活动产生的现金流量净额-294,659.7
42、6-1,047,890.59 71.88%筹资活动产生的现金流量净额 1,542,574.13-2,228,274.25 169.23%现现金流量分析金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额本期期末金额 119,321.91 元，与上年期末相较减少 96.76%，主公告编号：2020-003 16 要系销售商品、提供劳务收到的现金减少、支付给职工以及为职工支付的现金增加所致；2、投资活动产生的现金流量净额本期期末金额-294,659.76 元，与上年期末相较上涨 71.88%，原因为：报告期内，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致；3、筹资活动产生的现金流量净额本期期末金额
43、 1,542,574.13 元，与上年期末相较上涨 169.23%，主要系取的银行短期借款 2,400,000.00 元所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司共有 1 家子公司、1 家参股公司，具体情况如下：子公司、参子公司、参 股公司名称股公司名称 主 要 经主 要 经营地营地 注册地注册地 业务性质业务性质 持股比例持股比例%取 得 方取 得 方式式 直接直接 间接间接 上海游谷网络科技有限公司 上海市 上 海 市宝 山 区上 大 路 668 号1370 室 网络科技、信息科技、计算机科技、电子科技专业领
44、域内从事技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机网络工程；通讯系统设备的销售；安装、调试、维护；电子产品、玩具、工艺品销售 36.36-投 资 设立，注册资本 10万 人 民币 上海梦马投 资管理有限 公司 上海市 上 海 市宝 山 区上 大 路 668号1352 室 投资管理；资产管理；实业投资；市场营销策划；企业形象管理；文化艺术交流策划；舞台艺术造型策划；礼仪服务；会务服务；展览展示服务；商务信息咨询；企业管理咨询；投资咨询；知识产权代理（除专利代理）100-投 资 设立，注册资本 50万 人 民币 报告期内，参股公司上海游谷网络科技有限公司经营情况不属于合并财务报表范围，子公司上
45、海梦马投资管理有限公司属于合并财务报表范围，但该公司在报告期内尚未产生实际经营。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否(四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用(五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 2019 年 4 月 30 日，财政部发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），其中将“应收票据及应收账款”项目拆分为“应收票据”及“应收账款”项目，将“应付票据及应付账款”项目拆分为“应付票据”及“应付账
46、款”项目分列示。根据上述通知，公司对财务报表相关科目执行如下修订：单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款-1,486,849.06-应收票据及应收账款 1,486,849.06-公告编号：2020-003 17 三、三、持续持续经营经营评价评价 公司管理层对可能影响公司盈利能力的各要素进行审慎评估，认为在可预见的未来，本公司能够保持良好的持续经营能力。（1）主营业务收入 网络游戏行业是互联网新兴产业，也是集资本密集、技术密集和人才
47、密集为一体的行业，具有产品附加值高、利润水平高等特征。目前，整个行业仍处于稳定发展期，行业整体收入规模不断提高，2019 年国内游戏行业实际销售收入 2330.2 亿元，增速为 8.7%，较去年增速有所回升。其中，移动游戏市场实际销售收入为 1513.7 亿元，较去年增长 13%，继续保持增长势头，中国移动游戏市场已趋于成熟，精品与创新将是未来移动游戏市场发展的重要推力；端游市场实际销售收入同比下降幅度收窄，从产品来看，2019 年魔兽世界怀旧服为市场带来了较高增量，但仍未能扭转市场走势，一定程度说明端游市场仍在呈现衰退；页游市场进一步萎缩，随着移动游戏市场的发展，页游市场的下滑也愈发明显。同
48、时在市场氛围下，这一领域的资本投入也可能随之减少，或将进一步加剧页游市场的缩减。同时，行业内头部效应愈发明显，优秀的游戏产品在行业内供不应求，腾讯、网易等龙头公司进一步扩大市场份额。报告期内，公司营业收入 16,122,598.90 元，较上年同期的 17,913,857.29 元下降 10%，在整个页游市场萎缩的大环境下，皮卡堂页游未能幸免，相比上年下滑 1.01%，同时，皮卡堂 3D在报告期内整体态势亦不佳，同比减少 44.14%，导致整体收入略有下降。未来，公司将顺应行业变革趋势，在移动端业务领域加大投入，稳定皮卡堂 3D的增长；同时为了顺应微信小游戏和移动 web 游戏发展的趋势，公司
49、拟将皮卡堂移植到手机浏览器端，为用户呈现更多的优质内容；另外，公司也在不断探索业务的多元化发展空间，报告期内上线运营的图轻项目，即定位于像素风格的多人在线游戏创作平台，拟为国内青少年用户呈现更多的原创、优质内容。在业务合作上，公司致力维护好和腾讯等行业领军企业的合作关系，实现共赢。（2）毛利率 网络游戏行业的经营模式及技术特点的成功决定了游戏开发商、运营商将拥有较高的毛利率水平以及较强的盈利能力。报告期内公司综合毛利率达到 78.59%，同上年同期毛利率基本维持一致。未来市场竞争的加剧，新开发游戏产品盈利能力的不确定性有可能会导致公司毛利率下降，进而导致公司经营业绩出现不利波动。（3）新产品的
50、研发 公司致力于成为综合性文化娱乐集团、青少年文化和时尚的引领者，为了更好地把握行业发展机遇，将继续发挥自身在青少年游戏，尤其是社交类、沙盒类游戏领域的先行优势，在深耕青少年游戏市场的基础上，积极向其他更大众的题材领域拓展，结合社交类、沙盒类的游戏玩法研发新的游戏项目。随着游戏行业头部效应的进一步加强，若公司在稳固现有游戏产品的收入规模的基础上，在新的游戏产品研发、推广方面持续加大投入，推出符合市场要求的游戏产品，未来公司的盈利能力有望提升。（4）研发费用的管控 报告期内，公司在保证费用支出合理性的情况下，一定程度控制了研发费用的支出，使得报告期内研发费用同比减少 9.76%，但在营业收入中仍
