1、 公告编号：2020-004 1 2019 上瑞控股 NEEQ:835312 上瑞控股股份有限公司 HP HOLDINGS Co.,Ltd.年度报告 公告编号：2020-004 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 1 月 19 日-21 日上瑞控股举行 2018“坚定信念 开放求真 产融结合”年度总结会议 2019 年 9 月 28 日-29 日上瑞控股举行 2019 年度读书分享会议，会议主要围绕 清教徒的礼物与市场营销学基础与实务两本书展开，结合学习与思考，极大的丰富了管理思想，强化市场理念，提升营销水平 公告编号：2020-004 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提
2、示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.32 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.34 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节第九节 行业信息行业信息.39 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.40 第十一节第十一节 财务报告财务报告.44 公告编号：2020-004 4 释义释义 释义释义项目
3、项目 释义释义 公司、本公司、上瑞控股 指 上瑞控股股份有限公司 上瑞租赁 指 上瑞融资租赁有限公司 金财典当 指 芜湖金财典当有限责任公司 上瑞资管 指 上瑞资产管理有限公司 池州上瑞 指 池州上瑞典当有限公司 盈溢国际 指 盈溢国际集团有限公司 上海瀚玥 指 上海瀚玥投资管理有限公司 芜湖市建投 指 芜湖市建设投资有限公司 上海融生 指 上海融生投资有限公司 芜湖瑞创 指 芜湖瑞创投资股份有限公司 上海正颐 指 上海正颐投资咨询有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商 指 国元证券股份有限公司 会计师事务所 指 天职国际会计师事
4、务所(特殊普通合伙)律师事务所 指 安徽天禾律师事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)股东大会 指 上瑞控股股份有限公司股东大会 董事会 指 上瑞控股股份有限公司董事会 监事会 指 上瑞控股股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程或章程 指 上瑞控股股份有限公司章程 高级管理人员、管理层 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 报告期 指 2019 年 1-12 月 期末 指 2019 年 12 月 3
5、1 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2020-004 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人庞霞、主管会计工作负责人丁志超及会计机构负责人（会计主管人员）丁志超保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解
6、计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策变化风险 上瑞控股及其子公司主要从事融资租赁业务、典当业务、投资管理业务等，涉及领域众多。目前我国类金融业务处于发展的初期阶段，2018 年 5 月 14 日商务部发布了商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知，子公司上瑞租赁
7、、金财典当和池州上瑞于 2018 年 4月 20 日由商务部正式划归中国银行保险监督管理委员会监管，监管职责划归后，相关政策暂时不明确，部分相关制度在不断完善中。随着金融市场化改革逐步深化，金融监管法律体系逐步完善，监管的法律法规、政策变化可能对类金融公司发展带来更加明确的方向，在业务范围、投融资渠道、风险防范、信息报备等方面出台更高更严格的监管措施，而且公司如果无法适应这种变化，不能积极主动调整战略规划，可能会在日益激烈的市场竞争中处于不利地位。信用风险 上瑞控股及其子公司主要为企业提供类金融服务，包括融资租赁、典当等信贷类业务以及股权、债权、债券等投资类业务服务。公司制定明确的风险政策，从
8、行业、区域、客户类型等维度加强风险指引，对不良率、经风险调整回报率等重要指标提出限额要求，并持续监控。公司建立了内部评级制度、尽职调查制度、项目评审制度、租后贷后管理制度、抵质押品管理制 公告编号：2020-004 6 度，对信贷业务进行全过程管理。公司建立信贷资产风险分类制度，并根据债务人的经营情况、现金流量情况和坏账准备政策，充分计提坏账准备。公司借助信用评级手段，从投资品种、发行主体和交易对手三个层面考量不同信用等级投资品种的信用风险；风险监督和控制包括对各投资品种、交易对手的分类管理以及对持仓投资品信用情况的日常监控。尽管公司已建立起较为完善的风险管理体系，但仍然存在融资租赁、典当等业
9、务的信贷资产不能按期收回等违约风险，存在对公司的经营业绩、财务状况及发展前景造成不利影响的风险。业务地域集中风险 公司的客户资源和前期发展的重点集中在安徽省内,公司存在区域性业务集中风险。报告期内,公司客户主要来自于安徽省内,如果该区域出现由于自然灾害、政策调整等原因引发的经济发展波动,客户的还款能力及保证人的担保能力会因此而受到不利影响,公司将面临一定经营风险。利率变动风险 利息收入是公司营业收入的重要组成部分。融资租赁业务、典当业务、投资管理业务利率波动区间受中国人民银行公布的同期同档次贷款基准利率的影响。如果央行贷款基准利率下调过快,会对公司债权类相关子业务的经营业绩产生不利影响。在我国
10、利率市场化改革步伐加快的情况下,未来利率的市场化波动也可能会对公司的业绩造成影响。新业务开展的风险 为增强上瑞控股及其子公司可持续经营能力，子公司从事融资租赁业务正积极探索产融结合发展方向，深入产业的链、群、圈，结合核心企业的上下游寻找金融创新的新领域，其次子公司从事典当业务正转型发展普惠金融业务，以小额抵押贷款业务为核心，正积极拓展和推广。这些业务对公司的资本规模、专业人才、风险控制能力提出了更高的要求。未来若公司不能在资本积累、业务经验、人才储备、管理水平等方面为创新业务提供足够的支撑，公司的创新业务发展面临的潜在风险可能会对公司经营业绩造成不利影响。公司可能无法变现融资租赁标的物、当物或
11、保证的全部价值的风险 公司的融资租赁、典当业务均有融资租赁标的物、当物作担保。由于公司无法控制担保品市场价值的变化,担保品的价值可能存在波动较大的情况,并导致公司在对担保品变现时收回的金额减少,甚至低于未偿还借款。此外,担保品价值变现可能期限较长。因此,公司控制或变现不良贷款的担保品的过程可能既困难又耗时。担保品价值的市场波动或本公司未能行使担保物权等情况都可能导致本公司不良资产增加、相关损失准备计提不足,对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。未决诉讼的风险 目前三个子公司上瑞租赁、金财典当和池州上瑞作为一方当事人且尚未了结的重大诉讼或仲裁案共计 25 起，为融资租赁、典当贷款合同纠纷案件，
12、三个子公司均为原告。25 起案件标的金额账面值为 13,775.49 万元，均已胜诉。诉讼金额已较年初下降 3,216.66 万元。虽然上述项目均有当物和抵押物，且当物和抵押物价值充足,但是执行完毕需要一定时间,如果执行时间过长,将对公司资金回笼产生不利影响。公告编号：2020-004 7 客户集中的风险 报告期内公司前五名客户营业收入为 1,652.07 万元,占公司主营业务收入总额的比例为 24.83%,客户集中度较高,与公司目前的经营阶段和经营规模相适应。若主要客户对公司的业务往来政策在未来发生变化将可能对公司利润造成影响。交易性金融资产公允价值变动的风险 本期期末公司交易性金融资产为
13、9,228.12 万元,包括国债、高信用等级公司债、股票、基金,债券占比 82.36%。未来若资本市场发生较大波动,公司该部分资产可能发生大额变动。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2020-004 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上瑞控股股份有限公司 英文名称及缩写 HP HOLDINGS Co.,Ltd.证券简称 上瑞控股 证券代码 835312 法定代表人 庞霞 办公地址 安徽省芜湖市镜湖区观澜路 1 号滨江商务楼 27 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 丁志超 职务 董秘兼财务总监 电话 0553-388
14、8180 传真 0553-3814007 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 安徽省芜湖市镜湖区观澜路 1 号滨江商务楼 27 层 241000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上瑞控股董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 10 月 27 日 挂牌时间 2016 年 1 月 4 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）金融业（J）-其他金融业（J69）-控股公司服务（J692）-控股公司服务（J6920）主要产品与服务项目 融资租赁、典当、投资管理 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股
15、总股本（股）310,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 控股股东 无 实际控制人及其一致行动人 无 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 公告编号：2020-004 9 统一社会信用代码 91340200584585275M 否 注册地址 安徽省芜湖市镜湖区观澜路 1 号滨江商务楼 27 层 否 注册资本 310,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国元证券 主办券商办公地址 安徽省合肥市梅山路 18 号安徽国际金融中心 A 座 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
16、签字注册会计师姓名 张居忠，文冬梅，唐可 会计师事务所办公地址 安徽省合肥市包河区芜湖路万达广场 6 号写字楼 21 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2020-004 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 66,537,207.30 75,343,786.96-11.69%毛利率%-归属于挂牌公司股东的净利润 30,971,788.28 19,619,673.37 57.86%归属于挂牌公司股东的扣
17、除非经常性损益后的净利润 13,330,910.44 15,999,782.88-16.68%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.36%4.11%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.74%3.37%-基本每股收益 0.10 0.06 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 1,079,517,870.92 1,144,633,568.14-5.69%负债总计 434,200,839.94 448,852,040.59-3.26%归属于挂牌公司股东的净资产 490
18、,259,468.84 471,118,497.56 4.06%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.58 1.52 3.95%资产负债率%（母公司）28.38%25.53%-资产负债率%（合并）40.22%39.21%-流动比率 1.76 2.04-利息保障倍数 4.09 2.37-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 84,914,517.37-31,907,840.61 366.12%应收账款周转率 3597.74%2050.53%-存货周转率-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总
19、资产增长率%-5.69%-23.49%-公告编号：2020-004 11 营业收入增长率%-11.69%-11.37%-净利润增长率%32.80%-3.94%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 310,000,000 310,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 49,383.46 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照 国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)3,407,469.69 企业取得子公司、联营
20、企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 20,405,387.30 其他营业外收入和支出 307,828.61 非经常性损益合计非经常性损益合计 24,170,069.06 所得税影响数 6,042,517.27 少数股东权益影响额（税后）486,673.96 非经常性非经常性损益净额损益净额 17,640,877.83 七、七、补充补充财务财务指标指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期
21、末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 1,631,537.12-应收账款 1,631,537.12-应付票据及应付账款 7,000,000.00-应付票据-7,000,000.00-公告编号：2020-004 12 以公允价值计量及其变动计入当期损益的金融资产 114,838,981.81-交易性金融资产-114,838,981.81 可供出售金融资产 24,834,000.00-其他权益工具投资-24,414,664.00 递延所得税资产 7,935
22、,961.03 8,501,220.03 以公允价值计量及其变动计入当期损益的金融负债 53,100,000.00-交易性金融负债-53,100,000.00 递延所得税负债-460,425.00 其他综合收益-314,502.00 公告编号：2020-004 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）融资租赁业务 上瑞租赁通过自有资本金或向金融机构融入资金，购买租赁物，再将租赁物出租给承租人，取得租金，租金包括本金、利息、服务费和其他费用等；承租人付清全部租金、服务费及其他费用后，支付名义货价取得租赁物所有权。因此，上瑞租赁的收入来
23、自租金，扣除本金后的差额，成本则为融入资金的利息支出。（二）典当业务 客户以财物作质押，金财典当和池州上瑞通过自有资本金，在一定期限有偿向客户提供借贷融资，客户在约定时间内偿还本金并支付一定的综合服务费，赎回当物。（三）投资管理业务 公司一是自有资金进行债券、二级市场股票、基金等投资，实现财富的保值增值；二是发行私募基金产品主要=投资于债券、二级市场股票、基金等，获取管理费收入。报告期内，公司的商业模式较上年没有发生明显变化，公司经营发展平稳。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是
24、否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、专门信息专门信息披露披露(一一)基金管理人资质及业务的合规性基金管理人资质及业务的合规性 公司子公司上瑞资管于 2015 年 9 月 18 日成为登记的私募基金管理人。截至本报告出具日，上瑞资管业务开展合法合规，不存在被各监管机构处罚情况。上瑞资管对管理产品的业绩不承担无限连带责任或其他资金补偿责任。管理人名称 登记编号 登记时间 上瑞资产管理有限公司 P1023089 2015/9/18 (二二)基金设立与日常管理情况基金设立与日常
25、管理情况 1.1.存续基金综述存续基金综述 报告期末，公司子公司上瑞资管管理的 2 只证券投资基金组织形式均为契约型，其中 1 只为固定收益类产品，主要投资于在证券交易所上市交易的债券；1 只混合型产品，主要投资于债券、二级市场股票、基金等；均已在中国证券投资基金业协会完成备案，不存在非正常清算产品，经营情况正常；收益分配方式为现金分配。公告编号：2020-004 14 2.2.资产负债表日仍存续的且未进行清算的全部基金基本情况资产负债表日仍存续的且未进行清算的全部基金基本情况 名称名称 类型类型 组织形组织形式式 成立时成立时间间 存续期间存续期间 币种币种 资金来资金来源源 投资方投资方向
26、向 管理人管理人 托管托管人人 投资期投资期（年）（年）退出期退出期（年）（年）上瑞固收五号私募证券投资基金 债券型 契约型 2017 年10 月 23日 20 年 无 人民币 向合格投资者募集 固定收益类资产 上瑞资产管理有限公司 无 上瑞丽水一号私募证券投资基金 混合型 契约型 2018 年3 月 22日 5 年 无 人民币 向合格投资者募集 固定收益类、权益类资产 上瑞资产管理有限公司 无 3.3.重点基金情况重点基金情况 单位：万元 基金基金名称名称 备案备案情况情况 组组织织形形式式 成立成立时间时间 基金规模基金规模 存存续期间续期间 基基金金备备案案分分类类 基基金金管管理理人人
27、 基基金金托托管管人人 已投已投资金资金额额（万（万元）元）已已投投资资金金额额占占比比（%）已退已退出金出金额额（万（万元）元）已已退退出出金金额额占占比比（%）认缴认缴规模规模（万（万元）元）实缴实缴规模规模（万（万元）元）投资投资期期（年（年）退出退出期期（年（年）-4.4.结构化基金产品结构化基金产品 适用 不适用 5.5.基金募集推介方式基金募集推介方式 报告期内，公司子公司上瑞资管管理的产品实行自行销售；上瑞资管建立健全了较为完善的基金募集、合格投资者风险揭示与匹配制度和内审流程，详见 上瑞资产管理有限公司私募基金募集管理办法、上瑞资产管理有限公司私募基金投资者适当性管理办法，并在
28、作为管理人直销时严格遵循上述内控制度。6.6.对当期收入贡献最大的前五支基金对当期收入贡献最大的前五支基金 单位：万元 基金名基金名称称 认缴金认缴金额额 实缴金实缴金额额 未退出投资未退出投资 已退出投资已退出投资 总投资总投资 内部收益率（内部收益率（IRR）估估值值 回报倍回报倍数数 估估值值 回报倍回报倍数数 估估值值 回报倍回报倍数数 已退出投已退出投资资 总投总投资资-公司管理的产品主要投资于证券交易所上市交易的证券资产，不同于股权投资基金，在投资运作期内可以申购赎回，不适用上表所列事项。公告编号：2020-004 15 7.7.基金备案情况基金备案情况 上瑞固收五号私募证券投资基
29、金、上瑞丽水一号私募证券投资基金均已在中国证券投资基金业协会备案登记并取得备案证明，备案信息如下：基金名称 备案编号 备案通过时间 上瑞固收五号私募证券投资基金 SX8178 2017/10/23 上瑞丽水一号私募证券投资基金 SCN971 2018/3/22 (三三)基金投资基金投资情况情况 1.1.基金投资的项目基本情况基金投资的项目基本情况 上瑞资管在管存续产品均为私募证券投资基金，投资方向为二级市场证券资产，未进行股权投资。2.2.重点项目基本情况重点项目基本情况 项目名称项目名称（可隐（可隐去）去）所属行业所属行业 投资基金名称投资基金名称 持股比例持股比例 持有时间持有时间 退出方
30、式退出方式 报告期内是否发报告期内是否发生重大变化生重大变化-否 上瑞资管所管理的私募基金产品投资方向不同于私募股权投资基金，投资标的较为分散，无重点项目之分。(四四)报告期内清算基金的情况报告期内清算基金的情况 报告期内，公司有 1 只产品清算。基金名称：上瑞和丰一号私募证券投资基金；基金业协会备案通过时间：2017 年 12 月 26 日；清算时间：2019 年 5 月 16 日；募集资金规模：400 万元；清算原因：基金存续期内，全体投资者赎回全部基金份额，根据基金合同约定，基金清算。?(五五)合作设立并运营投资基金共同担任基金管理人的基金情况合作设立并运营投资基金共同担任基金管理人的基
31、金情况 报告期内，公司子公司上瑞资管未与其他基金管理人合作设立并运营投资基金。(六六)以自有资产投资的情况以自有资产投资的情况 公司以自有资金投资了安徽长江产权交易所有限公司，持股比例 8%，该投资不存在股权投资项目方面的利益冲突。公司子公司上瑞资管未管理股权投资产品。上瑞资管以自有资金投资了安徽太平洋电缆股份有限公司、芜湖市容川机电科技股份有限公司和芜湖市金贸流体科技股份有限公司 3 个股权投资项目，不存在股权投资项目方面的利益冲突。公司及子公司上瑞资管以自有资金投资了自行管理的证券投资产品,其中:对上瑞固收五号私募证券投资基金出资 1300 万元,基金结构为净值管理型；对上瑞丽水一号募证券
32、投资基金出资 1000 万元，基金结构为净值管理型；上述投资未对产品的其他投资者收益产生影响。公司及子公司上瑞资管以自有资金直接投资二级市场债券和股票,未出现任何损害上述证券投资基金产品的收益的情形。为了切实维护全体委托人的利益,公司及子公司上瑞资管制定并严格执行了风险控制体系。为了有效防范利益输送与利益冲突,公司及子公司制定了防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度,并严格执行。公告编号：2020-004 16 三、三、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年度，公司经营环境面临诸多宏观经济不利因素，全体人员全力以赴，以夯实内部管理尤其是风险管理为基础，以市场拓展和风险管控
33、为工作重点，提高公司整体竞争力，保持稳健经营。根据股东会通过的 2019 年度预算目标，坚定克服各种困难，打基础，练内功，全面防范业务风险，保障经营运行平稳和业绩的稳健。从情况分析看，2019 年 12 月 31 日，公司总资产 10.79 亿元，总负债 4.34 亿元，资产负债率 40.22%与上年持平，负债规模不大，存在扩大举债经营的空间；公司流动资产 3.86 亿元，与年初基本持平，流动比率为 1.76，偿债压力和债务风险较小。在业务发展上，典当业务规模余额为 3.37 亿元，其中小额房贷业务规模余额 16,018 万元，完成预算目标的 102%，客户达 443 户，实现净利润为 1,7
34、62.27 万元，完成预算目标的 92.8%；其中，池州上瑞实现净利润 203.38 万元，完成预算目标的 101.7%。典当业务转型发展持续深入，主要以扩大业务规模，项目来源，优化业务质量为工作重心，巩固获客渠道，探索新方式，但受银行等主流金融机构业务重心下沉的冲击，工作每推一步都举步为艰，同时也挤压价格的空间。融资租赁业务规模余额为 42,337.35 万元，本年新增融资租赁合同规模 25,305.6 万元，完成预算规模的 62.5%，实现净利润为 1,665.51 万元，完成预算目标的 99.2%。公司坚持突出中型企业租赁为主航道，经过三年多的发展，中型企业规模年底余额达 24,596
35、万元，占规模余额 58.1%，对利润的贡献超过 80%，市场开发更广更深，区域划分更有效，客户数量与质量明显提升，逐步深入客户产业的链群圈，向产融结合领域迈进。平台项目因严管地方政府举债规模和举债方式，平台租赁方式被堵死，因此，公司在研究转型方向上以大型国有企业作为营销重点，并成功拓展到一批优质项目，在当前环境下，这些客户是主流金融机构争夺的优质资产，为我司在金融合作上打下坚实的基础。投资管理类业务平均规模为 10,356.01 亿元，为集团委托资金平稳运行取得 265.08 万元收益，自身实现净利润 7.89 万元，2019 年证券投资管理的工作重点是固定收益标的资产研究发现，决策推进，投资
36、实施，规模上主动收缩，提高标的收益率和逆回购收益率，并做好机构和产品合规工作和资质维护。公司实现合并净利润为 4,302.39 万元，完成预算目标 116.28%。(二二)行业情况行业情况（一）典当业务 公司控股子公司金财典当，成立于 2005 年 12 月，注册资金 1.5 亿元，公司控股子公司池州上瑞典当公司，成立于 2012 年 6 月，注册资金 5000 万元，都为综合性典当企业，凭借良好的业绩和突出的社会贡献，典当融资具有小额、短期、快捷、灵活的特点，办理业务手续简单，放款速度迅速，较好适应了小微企业、居民个人的短期应急融资需求，发挥了拾遗补缺的作用。2018 年 5 月 8 日，商
37、务部发布了商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责移交给银保监会，自 2018 年 4 月 20 日起，有关职责由银保监会履行。目前银保监会尚未发布 2019 年全国典当行业运行情况，本期尚难进行比较分析。（二）租赁业务 公司控股子公司上瑞租赁经营融资租赁业务，成立于 2013 年 6 月，注册资本为美元 4000 万元，是中外合资融资租赁企业。近年来，在我国转变经济发展模式、调整产业结构的大背景下，融资租赁行业实现了快速发展，成为我国现代服务业的重要组成部分。2019 年，融资租赁行业
38、进入并轨监管时代，面临更高的规范化发展要求。由于中国租赁业监管体制的调整，2019 年融资租赁企业数量、注册资金和业务总量只在个别时间和个别地区有少量增加，整个行业发展总体处于调整状态。（1）企业数量。截至 2019 年 12 月底，全国融资租赁企业（不含单一项目公司、分公司、SPV 公司和收购海外的公司）总数约为 12,130 家，较上年底的 11,777 家增加了 353 家，增幅为 2.91%。其中，金融租赁：截至 12 月底，已获准开业的金融租赁企业为 70 家，比上年增加 1 家，增长 1.43%。内资租赁：2019 年由于监管体制变化，内资试点审批机构调整，除天津以外，自贸区审批内
39、资企业开展融资租赁业务试点基本停止。截至 12 月底，全国内资融资租赁企业总数为 403 家，较上年底的 397 家增加了 6 家，增长 1.51%。外资租赁：只在天津、广东、上海、辽宁、陕西等地外资租赁企业有所增加。截至 12 月底，全国共 11657 家，较上年底的 11311 家增加 346 家，增长 2.97%。公告编号：2020-004 17 （2）业务总量。截至 2019 年 12 月底，全国融资租赁合同余额约为 66,540 亿元人民币，比 2018 年底的 66,500 亿元增加约 40 亿元，增长 0.06%。其中：金融租赁约 25,030 亿元，增加 30 亿元，增长 0.
40、12%；内资租赁约 20,810 亿元，增加 10 亿元，增长 0.05%；外商租赁约合 20,700 亿元，与上年持平。（数据来源：中国租赁联盟、租赁研发中心、天津滨海融资租赁研究院）。（三）资产管理业务 公司控股子公司上瑞资管经营资产管理和投资管理业务，并已在中国证券投资基金业协会备案并取得私募投资基金管理人登记证明，作为专业的基金运作平台，至今已成功运作管理多只私募基金。根据中国证券投资基金业协会统计数据，截至 2019 年年底，存续登记私募基金管理人 24471 家，同比增加 23 家；存续备案私募基金 81739 只，同比增加 7110 只；私募基金规模约 13.7 万亿 元，同比增
41、加 1.0 万亿元，其中私募股权、创投类基金规模增加 1.2 万亿元，私募证券类基金规模 增加 2992 亿元，其他类基金规模减少 4630 亿元。存续备案合伙型、公司型私募基金数量从注册 地分布来看，集中在浙江（除宁波）、深圳、宁波、江苏和广东（除深圳），总计占比达 53.40%。2019 年，中国创投市场融资数量和融资金额近几年以来首次出现双双下降，募集基金主要集 中在成长及创投型，整体投资阶段向后偏移。2019 年 A 股整体震荡上行，上市公司经营两级分化 严重；私募基金各大策略收益全线飘红，股票型私募领涨；同时科创板的推出经历了二级市场打 新热潮后，随着科创企业上市数量增多，科创板估值
42、回归，投资者也更加理性，未来真正有核心 竞争力的科创企业仍将是私募基金的关注重点。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末本期期末与与本期期初本期期初 金额变动比金额变动比例例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 162,668,485.58 15.07%73,571,150.24 6.43%121.10%交易性金融资产 92,281,173.00 8.55%114,838,981.81 10.03%-19.64%应收票据-应收账款 1,088,00
43、4.35 0.10%1,631,537.12 0.14%-33.31%存货-一年内到期的非流动资产 84,538,437.79 7.83%89,862,241.54 7.85%-5.92%发放贷款及垫款 318,292,687.85 29.48%310,565,589.28 27.13%2.49%投资性房地产-长期应收款 336,003,035.50 31.13%414,366,258.32 36.20%-18.91%长期股权投资-固定资产 1,237,511.89 0.11%716,893.56 0.06%72.62%在建工程-短期借款-一年内到期的非流动负债 51,338,271.62 4
44、.76%48,933,233.96 4.28%4.91%长期借款 214,477,771.76 19.87%259,339,852.09 22.66%-17.30%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末金额 16,266.85 万元，比期初增加 121.1%，主要原因一是租赁公司在扬子银行申请贷款 5,981.41 万元于 12 月底到账；二是部分租赁业务在银行保理融资，公司于 12 月底收到客户还款1,048 万元，但银行扣款在次月 2 日。因此，形成时点性增涨。2、交易性金融资产期末金额 9,228.12 元，比期初减少 19.64%，主要是因为本期债券质押式协
45、议回 公告编号：2020-004 18 购业务到账解除，减少规模 0.22 亿元所致。3、应收账款期末金额 108.8 万元，比期初减少 33.31%，主要是融资租赁业务规模略有减少，租金收入减少，相应应收账款减少所致。4、应收利息期末金额 256.88 万元，比期初减少 30.15%，主要是债券规模缩小且以往未支付的持有增息到期收回。5、长期应收款期末金额 33,600.3 万元，比期初下降 18.91%，主要是租赁业务规模减少，相应长期应收款期末余额减少所致。6、固定资产期末金额 123.75 万元，比期初增加 72.62%，主要是业务部门原有车辆老旧，存在安全问题，本年度置换。7、长期借
46、款期末金额 21,447.78 万元，比期初下降 17.3%，全部为融资租赁业务向银行保理融资，本年度向银行机构借入资金净增加额为 3,245.7 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 66,537,207.30-75,343,786.96-11.69%营业成本 17,616,153.54 26.48%32,091,886.53 42.59%-45.11%毛利率-管理
47、费用 17,936,184.25 26.96%15,521,708.72 20.60%15.56%研发费用-销售费用-财务费用-信用减值损失 987,261.52 1.48%-资产减值损失-3,300,825.20-4.38%-100.00%其他收益 3,407,469.69 5.12%5,598,720.43 7.43%-39.14%投资收益 4,451,500.37 6.69%6,790,515.49 9.01%-34.45%公允价值变动收益-7,144,318.34-10.74%20,673.31 0.03%-34,658.17%资产处置收益 49,383.46 0.07%-汇兑收益-4
48、4835.99-0.07%176,041.29 0.23%-125.07%营业利润 32,191,911.24 48.38%43,050,217.22 57.14%-25.22%营业外收入 20,714,423.03 31.13%513,176.98 0.68%3936.51%营业外支出 1,207.12 0.00%1,432.11 0.00%-15.71%净利润 43,023,861.34 64.66%32,397,107.05 43.00%32.80%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内，主营业务成本较上年减少 45.11%，该部分为租赁业务在银行端融资的利息支出，由于浦发银行保
49、理融资的计息方式以当期还款本金在整个融资期间一次性计息，造成使用时间越长计息越多，导致成本向后累进，本年度已基本不受该因素影响。2、资产减值损失与信用减值损失，在新会计准则运用中的不同科目，为同一事项，冲回金额较上年同期下降 70%，主要为典当传统大项目回收后将已计提的资产减值准备冲回，本年度冲回金额相对减少。3、投资收益较上年减少 34.45%，主要为公司持有债券的平均规模下降，2018 年持有债券平均规模为 15,595.18 万元，2019 年较上年平均规模下降 7,117.18 万元，因此造成债券持有增息的下降。4、公允价值变动收益较上年减少 7,164,991.65 元，主要为交易性
50、金融资产根据最新市场价格等因素的变化来计量。公告编号：2020-004 19 5、营业外收入较上年增加 3936.51%，主要是本期合并盈溢公司 100%股权对价为 5,435.41 万元，其持有上瑞融资租赁公司 25%股权部分的净资产价值为 7,399.66 万元，在非统一控制下，合并产生的收益为 2,040.54 万元。(2)(2)收入收入构成构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 66,370,498.39 75,213,445.58-11.76%其他业务收入 166,708.91 130,341.38 27.90%主营业务成本 17
