1、2020-026 1 2019 年度报告 中财股份 NEEQ:836473 中财国盛投资（北京）股份有限公司 ZHONGCAI GUOSHENG INVESTMENTS(BEIJING)CO.,LTD 2020-026 2 2020-026 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项.2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分
2、配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息.3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3939 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 2020-026 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 中财股份、公司、股份公司、本公司 指 中财国盛投资(北京)股份有限公司 财经集团 指 中国财经出版传媒集团有限责任公司 经科社 指 经济科学出版社 宝源金泰 指 深圳宝源金泰珠宝首饰有限公司 翠绿珠宝、深圳翠绿 指 深圳翠绿珠宝集团有限公司 翠绿首饰
3、指 深圳市翠绿首饰股份有限公司 苏鑫文化、江苏苏鑫 指 苏鑫文化、江苏苏鑫 金东投资、上海金东 指 金东投资、上海金东 金胜投资、深圳金胜 指 深圳市金胜投资有限公司 中财黄金 指 中财（深圳）黄金文化创意有限公司 翠绿精炼 指 深圳市翠绿黄金精炼有限公司 翠绿金业 指 深圳市翠绿金业有限公司 菜市口百货 指 北京菜市口百货股份有限公司 股东大会 指 中财国盛投资(北京)股份有限公司股东大会 董事会 指 中财国盛投资(北京)股份有限公司董事会 监事会 指 中财国盛投资(北京)股份有限公司监事会 三会 指 中财国盛投资(北京)股份有限公司股东(大)会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议
4、事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商、中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 会计师 指 中证天通会计师事务所(特殊普通合伙)报告期、本年度 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 Au999 指 是国家规定的黄金纯度的表示方法。黄金饰品必须打上这类印记。Au 就是黄金的化学元素符号。表明此金属饰件是黄金制成的;Au999,是表明黄金的纯度(即“含金量”),即此饰件的含金量是 99.9%,这种黄金俗称“千足金”。套期保值 指 Hedge 或 Hedging,是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期
5、工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。Au(T+D)或 Ag(T+D)指 以分期付款方式进行买卖,交易者可以选择合约交易日当天交割,也可以延期交割,同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种期货交易模式。全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公告编号：2020-025 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘来喜、
6、主管会计工作负责人袁志谦及会计机构负责人（会计主管人员）袁志谦保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中证天通会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险
7、重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 以黄金和白银等为材质的贵金属工艺品具有保值、增值、艺术欣赏和收藏价值。近年来，消费者对贵金属工艺品的需求不断扩大，越来越多的企业把贵金属工艺品作为其重要发展方向。公司立足贵金属工艺品行业，已经具备一定的研发设计优势、文化资源整合优势、供应链整合优势、营销渠道和客户资源优势，但如更多企业进入本行业将导致竞争加剧。原材料价格波动风险 2017 年度、2018 年度和 2019 年度，公司主营业务成本分别为44,745.08 万元、64,833.87 万元和 76,497.23 万元，占营业收入的比重分别为 92.74%、95.83%和 97.31%。
8、公司销售的贵金属工艺品的主要原材料为黄金和白银。报告期内，受市场因素影响，黄金和白银等贵金属价格波动较大，黄金价格受国内外形势、通货膨胀、供求关系以及地缘政治等复杂因素影响，黄金价格呈波动走势。若黄金和白银等原材料采购价格持续大幅波动，将给公司盈利能力的稳定性带来一定影响。存货余额较大风险 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日，公司存货为 119,919,817.31 元、85,418,810.59 元和 81,445,979.13公告编号：2020-025 6 元，占各期末流动资产比重分别为 43.76%、26.01%和 22
9、.72%。公司归属于贵金属工艺品行业，存货余额较大、单位价值较高是贵金属工艺品行业自身特点。近年来公司的产品市场需求较大，同时公司采用的代销模式需要进行一定规模的产品铺货，因此存货占资产的比重较高。存货余额较大有可能导致公司用于周转的资金减少，出现资金紧张的情况，同时存货对应的金银原材料价格市场波动较大，若金银等原材料价格持续下跌，将会给公司带来存货跌价风险以及因贵金属工艺品潜在市场需求下降导致的存货积压风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 行业重大风险行业重大风险 无 公告编号：2020-025 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 中财国盛投资（北京
10、）股份有限公司 英文名称及缩写 Zhongcai Guosheng Investments(Beijing)Co.,LTD 证券简称 中财股份 证券代码 836473 法定代表人 刘来喜 办公地址 北京市西城区大院胡同 18 甲 18 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 关茜 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 18201350616 传真 010-63188192 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市西城区大院胡同 18 甲 18 号 100034 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所
11、全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 8 月 24 日 挂牌时间 2016 年 4 月 18 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F 批发和零售业-52 零售业-524 文化、体育用品及器材专门零售-5246 工艺美术品及收藏品零售 主要产品与服务项目 贵金属产品的研发设计、外包生产及销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）150,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 经济科学出版社 实际控制人及其一致行动人 中国财经出版传媒集团有限责任公司 公告编号：2020-025 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报
12、告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911101020536209088 否 注册地址 北京市西城区大院胡同 18 甲 18号 否 注册资本 150,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 9 层 010-85156335 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中证天通会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 丁鹏、赵晓颖 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西直门北大街甲 43 号 1 号楼 13 层 1316-1326 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、
13、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2020-025 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 786,089,016.27 676,559,830.33 16.19%毛利率%2.69%4.17%-归属于挂牌公司股东的净利润-17,883,139.71 1,692,878.95-1,156.37%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-22,900,766.05-5,835,682.96-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1
14、0.80%0.97%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-13.82%-3.36%-基本每股收益-0.12 0.01-1,292.21%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 370,503,561.34 332,924,049.57 11.29%负债总计 213,794,326.40 158,331,674.92 35.03%归属于挂牌公司股东的净资产 156,709,234.94 174,592,374.65-10.24%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.04 1.16-10.24%资产负债
15、率%（母公司）52.00%47.55%-资产负债率%（合并）57.70%47.56%-流动比率 1.68 2.07-利息保障倍数-2.51 1.26-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-42,206,975.60 65,829,699.58-164.12%应收账款周转率 11.82 11.13-存货周转率 7.98 6.00-公告编号：2020-025 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%11.29%20.23%-营业收入增长率%16.19%40.23%-净利润增长率%-1
16、,156.37%-50.98%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 150,000,000 150,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-75,127.44 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 8,550,911.26 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产
17、取得的投资收益-1,794,795.23 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9,179.86 非经常性损益合计非经常性损益合计 6,690,168.45 所得税影响数 1,672,542.11 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 5,017,626.34 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 (空)不适用 公告编号：2020-025 11 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调
18、整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 60,820,033.10 0-应收票据 0 0-应收账款 0 60,820,033.10-应付票据及应付账款 10,028,135.59 0-应付票据 0 0-应付账款 0 10,028,135.59-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 11,019,387.45 -交易性金融负债 11,019,387.45-财政部于 2017 年发布了修订后的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计、企业会计准则第 37 号金融工具列报（上
19、述四项准则以下统称“新金融工具准则”）。财政部于2019年4月发布了 关于修订印发2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196号）（以下简称“财务报表格式”），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知的要求编制2019 年度中期财务报表和年度财务报表及以后期间的财务报表。财政部于 2019 年 5 月 9 日发布了修订后的企业会计准则第 7 号非货币性资产交换，修订后的准则自 2019 年 6 月 10 日起施行，对于 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不需要进行追溯调整，对于 2019 年 1 月 1 日至施行日之间发生的非货币性资产交换，要求根据修
20、订后的准则进行调整。该企业会计准则的修订对本公司无重大影响。财政部于 2019 年 5 月 16 日发布了修订后的企业会计准则第 12 号债务重组，修订后的准则自 2019 年 6 月 17 日起施行，对于 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不需要进行追溯调整，对于 2019 年 1 月 1 日至施行日之间发生的债务重组，要求根据修订后的准则进行调整。该企业会计准则的修订对本公司无重大影响。本公司于 2019 年 1 月 1 日起执行上述修订后的准则和财务报表格式，对会计政策相关内容进行调整。（1）执行新金融工具准则的影响 新金融工具准则将金融资产划分为三个类别：（1）以摊余成本
21、计量的金融资产；（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融工具准则下，金融资产的分类是基于本公司管理金融资产的业务模式及该资产的合同现金流量公告编号：2020-025 12 特征而确定。新金融工具准则取消了原金融工具准则中规定的持有至到期投资、贷款和应收款项及可供出售金融资产三个分类类别。新金融工具准则以“预期信用损失”模型替代了原金融工具准则中的“已发生损失”模型。在新金融工具准则下，本公司具体会计政策见“附注三、（十一）”。根据新金融工具准则的相关规定，本公司对于首次执行该准则的累积影响数调整 2019 年年初留存收
22、益或其他综合收益以及财务报表其他相关项目金额，未对 2018 年度的比较财务报表进行调整。采用预期信用损失模型计提减值准备的比例与原按照账龄计提减值准备的比例相同，对本公司 2019 年 1 月1 日留存收益和其他综合收益没有影响。（2）执行财务报表格式的影响 根据财务报表格式的要求，除执行上述新金融工具准则产生的列报变化以外，本公司将“应收票据及应收账款”拆分列示为“应收票据”和“应收账款”两个项目，将“应付票据及应付账款”拆分列示为“应付票据”和“应付账款”两个项目。本公司相应追溯调整了比较期间报表，该会计政策变更对净利润和所有者权益无影响。公告编号：2020-025 13 第四节第四节
23、管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司成立于 2012 年 8 月，目前总股本 15,000 万股。公司主营业务为贵金属产品的研发设计、外包生产及销售，专注于产业链中附加值较高的研发和销售环节，根据市场需求以及客户的要求设计研发各类贵金属工艺品，生产环节采用委托加工方式，配送环节主要采用第三方物流，借助生产商专业的生产设备和物流方完善的配送渠道组织贵金属工艺品的生产和配送，大幅降低了公司在利润率较低但成本较高的生产和运输两个环节的费用投入，但这两个环节在公司整体业务中也占有重要的地位，公司安排采购部门和仓库管理人员对委外生产和配送环节进行严格把控。公
24、司针对各个销售渠道的特性和不同需求，为客户提供的定制服务在行业内独具特色，并且公司通过差别化以及个性化的服务，给产品带来额外加价，增加了公司的创收部分。同时，公司对银行、经销商、电视购物等不同渠道的客户需求进行收集和分析，有针对性地开发、设计、制作能够满足各种渠道客户需求的产品，在提高客户产品体验的同时，也增加了公司的销售收入。六年来，企业以创新的产品和服务奠定了在贵金属工艺品销售行业渠道销售领先者的地位，与中国银行、工商银行、农业银行、交通银行、邮政储蓄银行等多家国有银行保持着长期稳固的战略合作伙伴关系。报告期至报告披露日公司商业模式未发生重大变化。公司商业模式图公司商业模式图 注：黄色部分
25、为公司控制环节，灰色部分为公司外包或客户环节）报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：2020-025 14 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 根据公司发展规划，2019 年公司维持创新层标准，夯实业务稳步发展。公司实际控制人中国财经出版传媒集团给我司下达的 2019 年经营指标为当年不含税销售额
26、7.5 亿元，税前利润 1000 万元。集团要求我司做好现有银行渠道经营管理，不断提升销售业绩，大力开拓机构和个人消费者的贵金属文创类产品的个性化定制，充分利用混合所有制的优势加大新产品设计研发力度，适时开拓电商业务，培植新的业务增长点，积极稳妥扩大投资金业务规模，搞好内控建设确保公司利润再 上新台阶。我公司在 2019年经过不懈努力，圆满完成了销售任务，实现收入 7.86 亿元，净利润-1788.31 万元。子公司开拓了苏宁易购业务，中国银行渠道在浙江区域重新准入，为下一步的业务发展打下良好基础。(二二)行业情况行业情况 1、宏观环境分析及行业发展情况 文化创意产业是以创造力为核心的新兴产业
27、，通过技术、创意和产业化的方式开发、运用、营销知识产权，产生高附加值产品，主要包括广播影视、动漫、视觉艺术、工艺与设计、服装设计等。文化创意产业是文化产业的重要组成部分，是符合时代发展潮流和产业发展方向、实现经济转型、具有商业价值和文化内涵的朝阳产业。中国政府不断增加国家对文化创意产业的直接财政支出。自 2010 年起，财政部建立了文化产业发展专项基金，用于促进文化艺术产业的发展并促进经济发展方式转变和战略性结构调整。此外，中国政府还推出多项政策以吸引社会资金投资文化及相关产业。例如，国务院的振兴规划中提出设立文化艺术产业投资基金，后由财政部牵头发起设立总价值 200 亿元的投资基金。在贵金属
28、工艺品中，黄金工艺品的消费市场居于首位。黄金是黄金工艺品的载体。黄金集货币、金融和商品属性于一身，“黄金天然就是货币”体现了其货币属性，黄金的保值和避险功能体现了金融投资属性，黄金独特的物理化学性质使其在工业上也有重要应用。面对持续低迷的国际金价，我国黄金行业加速产业调整、推进技术进步、加强生态环保及安全建设，推进行业绿色发展，强化管理鼓励创新，整装勘查取得新突破，资源储量不断增加。黄金工艺品作为黄金与文化完美结合的产物，其投资性、收藏性与文化性，满足当前消费者的需求，契合我国当前“藏金于民”的理念和政策，成为黄金行业最具发展潜力的一部分，对黄金行业的良性发展起着至关重要的作用。与其他黄金类饰
29、品相比，其彰显的传统文化、精湛工艺无不体现了中国黄金工艺品的魅力，为黄金产业未来发展拓展了一个广阔的空间。2、周期波动 贵金属工艺品行业处于行业成长期，产品主要以金、银等贵金属为材质，作为一种高端消费品，体现消费、投资、收藏和馈赠的功能，其消费投资需求的增长与 GDP 增长呈现明显的正相关关系。中国经济高速发展和人民购买能力的不断提升，给贵金属工艺品行业的发展带来了巨大机遇。贵金属工艺品行业的发展与区域经济发展水平相关。由于我国地区发展的不平衡，不同地区居民的可支配收入和消费理念差别较大，经济发达以及沿海地区的销量高于经济落后地区，广东、上海、北京等中心城市及其所在的华南、华东和华北地区的市场
30、容量较大。但随着未来我国经济的均衡发展，东北地区、中西部地区居民收入的不断提高，行业的区域性特征会逐渐弱化。本行业因受节假日消费影响而具有一定季节性。3、市场竞争的现状 以黄金、白银等为材质的贵金属工艺品具有“商品”和“艺术品”的双重属性，具有保值、增值、艺术观赏和收藏价值。近年来，消费者对贵金属工艺品的需求不断扩大，越来越多的企业把贵金属工艺品作为其重要发展方向。公司立足贵金属工艺品行业，已具备一定的研发设计优势、文化资源整合优势、供应链整合优势、营销渠道和客户资源优势，但如更多企业进入本行业将导致竞争加剧。如果公司不能巩固并增强创意设计、品牌及渠道等已有优势，将存在市场份额下降的风险。同时
31、，行业内公司现有的竞争对手也在不断变化销售渠道管理措施，针对渠道所作的决策有意或无意都会给公司的现有渠道来带影响。例如竞争对手提高服务品质，加强对渠道的支持，如果公司不能及时跟进，那么很有可能使公司现有的渠道偏向或者转向竞争对手。公告编号：2020-025 15 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期末与本期期本期期初初金额变动比例金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 48,302,413.74 13.04%79,448,465
32、.57 23.86%-39.20%应收票据 应收账款 62,590,235.79 16.89%60,820,033.10 18.27%2.91%存货 81,445,979.13 21.98%85,418,810.59 25.66%-4.65%投资性房地产 长期股权投资 484,841.23 0.13%373,698.49 0.11%29.74%固定资产 240,332.84 0.06%205,129.66 0.06%17.16%在建工程 短期借款 长期借款 预付款项 3,056,663.87 0.83%17,524,387.81 5.26%-82.56%其他应收款 162,217,719.12
33、 43.78%85,017,197.96 25.54%90.81%长期待摊费用 833,964.87 0.23%585,695.62 0.18%42.39%递延所得税资产 10,147,062.87 2.74%2,945,208.64 0.88%244.53%应付账款 12,737,775.42 3.44%10,028,135.59 3.01%27.02%预收账款 54,922,517.14 14.82%17,441,901.8 5.24%214.89%应付职工薪酬 901,762.56 0.24%349,068.6 0.10%158.33%应交税费 4,614,437.36 1.25%7,4
34、33,077.31 2.23%-37.92%资产总额 370,503,561.34 100.00%332,924,049.57 100.00%11.29%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金大幅下降的原因：报告期内银行销售回款后，及时与外包团队结算，资金运转较为稳定，导致货币资金本期期末与本期期初金额大幅下降。2.预付款项大幅下降的原因：报告期内公司合理控制资金使用，减少预付款项的发生，导致预付款项本期期末与本期期初金额大幅下降。3 其他应收款大幅度增加的原因：报告期内子公司中财黄金与苏宁易购合作开展业务，因12月子公司采购的贵金属不能满足生产需求，故以保证金的形式向
35、深圳市翠绿黄金精炼有限公司支付4,630.00万元，由其先行垫料加工。另外为支持外包团队开门红期间的银行取到销售业务，对山东怡涵黄金珠宝有限公司给予资金支持，增加了大额借款，导致其他应收款本期期末与本期期初金额大幅增加。4长期股权投资大幅增加的原因：报告期内被投资企业中财国龄（北京）传媒投资有限公司，在权益法下确认的投资收益111,142.74元，导致长期股权投资本期期末与本期期初金额大幅增加。5长期待摊费用大幅增加的原因：报告期内新增公司内部办公环境修缮，及子公司办公室装修费用的支出，导致长期待摊费用本期期末与本期期初金额大幅增加。6 递延所得税资产大幅增加的原因：报告期内公司计提了大额的坏
36、账准备和存货跌价准备，较上期增加金额较大，导致递延所得税资产本期期末与本期期初金额大幅增加。7应付款大幅度增加的原因：报告期内子公司业务开展经营，增加大额采购款的支付，导致应付账款本期期末与本期期初金额大幅增加。8预收款项大幅度增加的原因：报告期内子公司中财黄金预收苏宁易购支付货款。9应付职工薪酬大幅度增加的原因：2019 年度员工薪资上涨，年末计提未发放，导致应付职工薪酬本期期末与本期期初金额大幅增加。公告编号：2020-025 16 10应交税费大幅下降的原因：报告期内及时收到增值税进项发票，并进行认证，增值税金额较上期大幅减少，导致应交税费本期期末与本期期初金额大幅下降。2.2.营业情况
37、营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 786,089,016.27-676,559,830.33-16.19%营业成本 764,972,258.59 97.31%648,338,662.84 95.83%17.99%毛利率 2.69%-4.17%-销售费用 9,017,058.81 1.15%10,697,796.99 1.58%-15.71%管理费用 10,461,847.49 1.33
38、%6,054,089.18 0.89%72.81%研发费用 0 0.00%0 0.00%财务费用-2,051,504.69-0.26%214,170.67 0.03%-1,057.88%信用减值损失-20,152,239.40-2.56%资产减值损失-6,376,536.22-0.81%-8,086,628.15-1.20%-其他收益 0 0.00%0 0.00%0.00%投资收益 111,142.74 0.01%133,333.09 0.02%-16.64%公允价值变动收益 986,464.77 0.13%-266,950.45-0.04%-资产处置收益-75,127.44-0.01%汇兑收
39、益 0 0.00%0 0.00%0.00%营业利润-22,392,422.46-2.85%2,639,685.29 0.39%-948.30%营业外收入 31,179.86 0.00%40,000.00 0.01%-22.05%营业外支出 22,000.00 0.00%净利润-17,883,139.71-2.27%1,692,878.95 0.25%-1,156.37%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入增加的原因:报告期内黄金产品的销量增长,从而营业收入增加。2.营业成本大幅增加的原因:报告期内营业收入大幅度增加导致营业成本增加。3管理费用大幅增加的原因：2018 年底深圳中财新成
40、立，本年增加大额管理费用。2019 年员工工资上调，增加大额职工薪酬，导致管理费用增长。4 财务费用大幅下降的原因：关联方为支持我公司开展业务，将提供给我公司的借款利息分别下调至 8%和 10.5%，致我公司利息支出大幅下降。5公允价值变动收益大幅增加的原因:2019 年子公司新增了 T+D 套期保值交易模式购买金料，导致公允价值变动收益较上年大幅增加 6信用减值损失大幅增加的原因：按单项评估和账龄组合对应收账款和其他应收款计提大额坏账。7所得税费用大幅下降的原因：由于本年利润亏损导致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%公告
41、编号：2020-025 17 主营业务收入 780,616,652.74 671,266,691.47 16.29%其他业务收入 5,472,363.53 5,293,138.86 3.39%主营业务成本 764,972,258.59 648,338,662.84 17.99%其他业务成本 0 0 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%金产品 769,427,92
42、2.94 97.88%645,124,623.15 95.35%19.27%银产品 11,188,729.80 1.42%26,142,068.32 3.86%-57.20%服务费 5,472,363.53 0.7%5,293,138.86 0.79%3.39%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司通过对上年度的销售情况总结、公司销售渠道的产品需求反馈及进一步的市场调研发现，近年来市场对高价值的金类产品的需求快速增长，为了更好的实现公司盈利目标，公司有必要根据实际的市场需求及时进行产品结构的调整。因此，公司2019年度的金银
43、产品收入占比发生了一定的变化，该变化符合公司的实际经营情况及近年来的市场需求。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 苏宁易购集团股份有限公司苏宁采购中心 253,042,386.98 32.19%否 2 深圳市宝和泰珠宝有限公司 131,338,936.84 16.71%否 3 深圳市宝泰鑫实业有限公司 103,069,289.29 13.11%否 4 深圳市国泰珠宝首饰有限公司 79,076,744.15 10.06%否 5 深圳市金濠珠宝首饰有限公司 60,699,110.71
44、7.72%否 合计合计 627,226,467.97 79.79%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海黄金交易所 643,156,520.18 74.07%否 2 浙商银行股份有限公司 117,078,220.00 13.48%否 3 山东怡涵黄金珠宝有限公司 62,613,084.22 7.21%否 4 陕西百吉黄金文化有限公司 15,485,592.26 1.78%否 5 深圳市跃进珠宝有限公司 7,068,000.00 0.81%否 合计合计 845,401,4
45、16.66 97.35%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 公告编号：2020-025 18 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-42,206,975.60 65,829,699.58-164.12%投资活动产生的现金流量净额 1,331,444.32-51,889,843.46 筹资活动产生的现金流量净额 9,729,479.45 35,820,833.34-72.84%现金流量分析现金流量分析：本年度经营活动产生的现金流量净额-42,206,975.60 元,主要是公司报告期内支付大额往来借款，年末未到期，致使经营活动现流量
46、净流入额少于经营活动现流量净流出额。投资活动现金流量净额1,331,444.32 元,主要是 2019 年子公司新增了 T+D 套期保值交易产生的收益。筹资活动产生的现金流量净额 9,729,479.45 元，主要是我公司向关联方借款与偿还本金和利息的差额，年末借款尚未到期。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况(1)根据股东会决议及投资协议约定，2017年3月本公司与大连新普投资咨询有限公司共同投资设立中财股份（大连）教育咨询有限公司，中财股份（大连）教育咨询有限公司注册资本1,000.00万元，本公司认缴510.00万元，占总注册
47、资本的51%。2019年5月7日经大连市甘井子区市场监督管理局核准注销。(2)根据公司章程，经内部高管例会决议及投资协议约定2015年3月本公司与北京和泰天骄文化发展有限公司共同投资设立中财国龄（北京）传媒投资有限公司，中财国龄（北京）传媒投资有限公司注册资本1,000.00万元，本公司认缴200.00万元，2015 年3月实缴出资50.00万元，截至2019年12月31日本公司持股比例为8.33%，根据该公司章程约定本公司对该公司具有重大影响，其为本公司的联营企业,按权益法核算。(3)根据公司章程，经内部高管例会决议及投资协议约定,2018年10月本公司投资设立中财(深圳)黄金文化创意有限公
48、司全资子公司,注册资本1,000.00 万元,截至2019年12月31日公司认缴200.00万元。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否(五五)研发情况研发情况 1.1.研发研发支出情况：支出情况：项目项目 本期金额本期金额/比例比例 上期金额上期金额/比例比例 研发支出金额 0 0 研发支出占营业收入的比例 0.00%0.00%研发支出中资本化的比例 0.00%0.00%2.2.研发研发人员情况：人员情况：教育程度教育程度 期初人数期初人数 期末人数期末人数 博士 0 0 硕士 0 0 本科以下 3 0 研发人员总计 3
49、 0 研发人员占员工总量的比例 9.60%0.00%3.3.专利情况专利情况：项目项目 本期数量本期数量 上期上期数量数量 公司拥有的专利数量 0 0 公司拥有的发明专利数量 0 0 公告编号：2020-025 19 4.4.研发项目情况：研发项目情况：无 (六六)审计情况审计情况 1.1.非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 2.2.关键审计事项说明：关键审计事项说明：（一）其他应收款 1、事项描述 相关披露信息详见财务报表附注五、合并财务报表主要项目附注（五）所示，中财股份公司 2019 年 12月 31 日其他应收款余额原值 174,213,605.80 元，坏账准备 11
50、,995,886.68 元，净值 162,217,719.12 元，净值较 2018 年增加 90.81%，且占总资产比重达 43.78%，对财务报表影响较为重大，因此我们把其他应收款列为关键审计事项。2、审计应对 我们就其他应收款实施的审计程序包括：1）了解、评估并测试管理层对其他应收款相关的内部控制，确定其是否得到执行并运行有效；2）复核管理层对其他应收款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层对预计信用损失判断的合理性；3）对于以单项为基础计量预期信用损失的其他应收款，抽样检查管理层对预期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确性，并与获取的外部证据进行
