1、1 2019 年度报告 中通电气 NEEQ:832519 湖南中通电气股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2019 年 4 月公司被湖南省工信厅列为两化融合试点企业，与云飞科技签约，启动工业再制造工序驱动信息化系统。2、2019 年 5 月公司获湖南省科技型中小企业入库认定，入库登记编号：201943030409000673。3、2019 年 7 月公司成功进入沈阳市场，与沈阳中车轨道交通装备有限公司签订沈阳地铁一号线大修车辆牵引电机委外检修服务合同。4、2019 年 9 月公司连续四次通过国家高新技术企业认证，认证编号：GR201943000627。5、2019 年 11 月
2、公司凭借多年来在知识产权方面运用、保护、管理等多方优势，荣获国家知识产权局颁发的 2019 年度“国家知识产权优势企业”称号。6、2019 年 12 月公司通过 G/B 29490-2013 知识产权管理体系认证。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重重要事项要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情
3、况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3 37 7 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、中通电气 指 湖南中通电气股份有限公司 有限公司、中通有限 指 湖南中通电气有限公司,股份公司前身 湘潭铁路电机 指 湘潭铁路电机有限公司 北京盖斯特 指 北京盖斯特科贸有限公司 湘潭盖斯特 指 湘潭盖斯特科技工业有限公司 中通胜安 指 中通胜安(北京)轨道交通科技有限公司 中通
4、投资 指 湖南中通电气投资发展有限公司 美德孚 指 美德孚(北京)科技有限公司 股东大会 指 湖南中通电气股份有限公司股东大会 董事会 指 湖南中通电气股份有限公司董事会 监事会 指 湖南中通电气股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 湖南中通电气股份有限公司公司章程 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 开源证券 指 开源证券股份有限公司 天健、会计师 指 天健会计师事务所(特殊普通合伙)万商天勤、律师 指 万商天勤(上海)律师事务所 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 元、
5、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人程卫群、主管会计工作负责人冯露及会计机构负责人（会计主管人员）冯露保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士
6、均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事潘孝挺因个人原因缺席。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 应收账款回收风险 由于行业客户均为大型企业,付款周期相对较长,部分客户未达结算时间,导致公司回款较慢,应收账款较高。虽然公司主要客户为大中型国有强势企业,
7、不存在应收账款无法回收的风险,但目前销售货款回收速度问题仍存在。客户集中风险 由于公司所处的轨道交通装备制造行业主要客户为整车制造商,公司主要依靠参与整车制造商招标取得订单,而我国整车制造行业垄断程度较高导致客户较为集中。在我国整车制造行业格局不变的情况下,预计公司客户集中度短期内仍将处于较高水平,若主要客户发生流失,将对公司未来业绩产生不利影响。6 行业竞争风险 一方面,新技术的出现可能加速现有轨道交通机车车辆配件产品和生产工艺的更新换代,加大行业竞争风险;另一方面,随着铁路部门重构和职能转变,铁路行业逐步开放,铁路系统的市场化运营不断加速,这在某种程度上会给铁路行业带来一定的不确定性。在未
8、来的轨道交通装备制造市场,新的竞争者可能会不断涌现,并加入到市场竞争中,因此公司可能面临行业竞争的风险。流动性资金风险 公司销售业务递增,随之也需要大量的营运资金支持公司发展,若公司货款回收不及时,将导致公司流动性资金紧张。业务扩张风险 公司对业务范围进行扩张:取得动车电机维修资质、实现受电弓设备新造、引入轨道分布式光纤轨道安防监测系统。以上业务扩张和资质取得均有利于公司发展,增强公司竞争力,由于仍存在不确定性,可能导致公司投入无法取得预期回报的现象,因而仍存在业务扩张的风险。税收优惠风险 公司于2019年第四次通过国家高新技术企业复审,享受高新技术企业税收优惠政策,按 15%的税率缴纳企业所
9、得税。如果未来公司不能被认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化,公司将不再享受税收优惠,这将对公司未来的经营业绩产生不利的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南中通电气股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan Zhongtong Electric CO.,Ltd 证券简称 中通电气 证券代码 832519 法定代表人 程卫群 办公地址 湘潭市高新区双拥南路 2 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 黄英 职务 董事会秘书 电话 0731-58581288 传真 0731-58581
10、288 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 湘潭市高新区双拥南路 2 号,411104 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 湘潭市高新区双拥南路 2 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 5 月 22 日 挂牌时间 2015 年 6 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业 37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 3720城市轨道交通设备制造 主要产品与服务项目 轨道交通车辆受流器的研发、生产及销售；轨道交通车辆电机的维修服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）
11、34,600,000 优先股总股本（股）-控股股东 程卫群 实际控制人及其一致行动人 程卫群、程日兴 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91430300675553455G 否 注册地址 湘潭市高新区双拥路 27 号创新创业园 A3 栋 否 注册资本 34,600,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 齐晓丽、李灵辉 会计师事务所办公
12、地址 浙江省杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2020 年 2 月 13 日，全国股转系统向中通电气出具了关于对主办券商和挂牌公司协商一致解除持续督导协议无异议的函，自无异议函出具之日起，由开源证券担任公司的承接主办券商并履行持续督导义务。本次变更持续督导主办券商的议案已经公司第二届董事会第三次会议及 2020 年第一次临时股东大会审议表决通过。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业
13、收入 21,579,763.04 17,799,258.72 21.24%毛利率%34.75%45.27%-归属于挂牌公司股东的净利润-11,388,373.52-11,209,387.71-1.60%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-12,549,691.66-12,252,701.72-2.42%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-23.06%-18.47%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-25.41%-20.19%-基本每股收益-0.33-0.32-3.13%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期
14、期末 上年上年期末期末 增减比例增减比例%资产总计 71,496,547.90 82,694,540.89-13.54%负债总计 28,173,361.25 27,542,759.81 2.29%归属于挂牌公司股东的净资产 43,694,130.24 55,082,503.76-20.68%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.26 1.59-20.75%资产负债率%（母公司）36.00%31.34%-资产负债率%（合并）39.41%33.31%-流动比率 148.33%188.11%-利息保障倍数-9.26-10.9-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例
15、%经营活动产生的现金流量净额 2,650,207.31-1,761,110.32 250.49%应收账款周转率 78.85%44.50%-存货周转率 157.28%148.09%-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-13.54%-11.68%-营业收入增长率%21.24%-33.37%-净利润增长率%-0.34%-35.36%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 34,600,000 34,600,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益
16、 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,037,300.00 入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 101,476.15 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-8,000.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 30,541.99 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,161,318.14 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,
17、161,318.14 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 11 八、会计会计数据追溯数据追溯调整或重述情况调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据-500,000.00 6,000,000.00-应收账款-36,500,691.74 43,495,568.91-应收票据及应收账款 37,000,691.74-49,495,568.91 应付票据-2,000,000.0
18、0-应付账款-11,065,146.34 8,140,992.03-应付票据及应付账款 11,065,146.34-10,140,992.03 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是从事轨道交通车辆集电系统，包括受流器、受电弓的研发、生产、销售、售后服务以及轨道交通车辆牵引电机、辅助电机的维修再制造的高新技术企业，系中国领先的三轨受流设备、技术、服务提供商，轨道交通交流变频牵引电机维修再制造领先企业。公司主要产品有轨道交通车辆用三轨受流器、轨道车辆用受电弓、直线电机、电磁铁、电抗器、接地装置等，并拥有多项国家专利，其中自行研制
19、的受流器（又称集电靴）等系列产品通过了国家科技部评审鉴定，打破了国外垄断，填补了国内空白，受流器国家标准已于 2016 年 4 月获国家标准化管理委员会审批通过；公司于 2006、2008 年分别正式纳入国家技术创新基金项目并获得国家无偿资金援助。公司受流器业务主要客户为中车集团、京车装备等国内主要轨道车辆整车生产厂商，以及各地铁、城际城轨运营公司，主要用于各城市轨道交通车辆。销售由专门的销售人员对接客户从事产品市场研发、生产、销售和售后服务；公司海外销售则主要采用跟随整车出口的方式进行。公司实现产品销售的主要方式是参与客户的招投标获取订单。公司铁路机车电机维修主要面对各铁路路局及机务段，地铁
20、电机维修主要面对各大地铁公司检修基地或对口维修服务运营商。地铁电机维修订单主要通过向各城市地铁运营公司投标获得，另外少部分订单由公司与各铁路路局下属机务段议标获得。公司目前主要通过销售受流器、电机维修来实现主营业务收入。报告期内，公司商业模式在原有基础上进行拓展，主要表现为：加大电机维修再制造品种、受电弓新造、引入轨道安防监测系统，同时开拓了轨道交通磁悬浮直线电机、电磁铁、电抗器、接地装置等新兴市场。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是
21、否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司营业收入主要来自受流器制造与电机维修，受流器业务实现销售收入 1,093.23 万元，电机维修业务实现销售收入 1,062.28 万元，其他收入 2.47 万元，合计营业收入 2,157.98 万元，较去年同期上升 21.24%，公司全年亏损 1,182.86 万元。至报告期末，公司总资产为 7,149.65 万元，净资产 4,332.32万元，分别较期初下降 13.54%和 21.45%。今年营收较去年有所上升，
22、主要原因是公司加大市场开拓力度，营业收入增加引起。13 公司计划依托现有业务实力，引进电机维修两化融合维修模式以实现电机维修再制造的全面改造、技术升级和产能扩大。同时，拓展原有集电设备业务范围至受电弓设计和小批量设计、生产、碳滑板领域以期孵化抢占市场份额，增加竞争优势。另外，公司积极拓展轨道安防监测领域，并通过产业信息化、网络化和智能化来提升公司治理。这些规划将进一步提升企业价值，实现公司长期稳定发展。随着行业调整结构、公司技改完成，之前已经中标或者积极参与的项目也陆续进入实质性阶段，预计 2020 年公司在营业收入、利润水平等方面将有所提升。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析
23、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年上年期末期末 本期期末与本期期末与上年上年期末期末金额变动比例金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%货币资金 1,384,275.62 1.94%3,120,740.00 3.77%-55.64%应收票据 4,000,000.00 5.59%500,000.00 0.60%700.00%应收账款 18,232,091.01 25.50%36,500,691.74 44.14%-50.05%其他应收款 4,533,728.04 6.34%1,196,686.93 1.45%278.
24、86%存货 9,962,161.03 13.93%7,943,528.99 9.61%25.41%固定资产 22,315,061.38 31.21%22,459,350.89 27.16%-0.64%投资性房地产-长期股权投资-在建工程-408,190.00-短期借款 15,116,900.00 21.14%10,740,000.00 12.99%40.75%其他应付款 422,856.45 0.59%4,938,215.96 5.97%-91.44%长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款期末较期初减少 50.05%,主要系本年度加强了销售货款管理、货款回收情
25、况良好所致。2、存货期末较期初增加 25.41%,主要系本年度期末投入 2020 年度订单生产增加和公司发货未验收产品增加所致。3、短期借款期末较期初增加 40.75%，主要系公司为了经营需要、融资增加以及年末已贴现未到期的票据增加所致。4、其他应付款期末较期初减少 91.44%,主要系公司本年度偿还前期借款所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 21,579,763.
26、04-17,799,258.72-21.24%营业成本 14,080,690.67 65.25%9,741,842.65 54.73%44.54%毛利率 34.75%-45.27%-14 销售费用 9,636,277.91 44.65%7,348,524.83 41.29%31.13%管理费用 7,601,076.49 35.22%7,540,338.48 42.36%0.81%研发费用 1,803,180.52 8.36%4,094,774.26 23.01%-55.96%财务费用 1,448,462.06 6.71%1,274,371.14 7.16%13.66%信用减值损失 419,14
27、2.94 1.94%-资产减值损失-310,352.85-1.74%-100.00%其他收益 1,067,841.99 4.95%1,057,922.80 5.94%0.94%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-39,635.85 0.22%-100%汇兑收益-营业利润-11,731,895.37-54.37%-11,734,119.79-65.92%0.02%营业外收入-0.01-营业外支出 8,000.00 0.04%54,244.65 0.30%-85.25%净利润-11,828,594.43-54.81%-11,788,364.43-66.23%-0.34%项目重大变动原因项目重
28、大变动原因：1、营业收入期末较期初增加 21.24%，主要系公司加大市场开拓力度，营业收入增加所致。2、营业成本期末较期初增加 44.54%，主要系本年度收入增长及公司战略发展需要拓展市场领域低价竞标所致。3、销售费用期末较期初增加 31.13%，主要系公司本年度收入增加导致运输费增加、以及营销模式改变从而增加了代理咨询费用所致。4、研发费用期末较期初减少 55.96%，主要系本年度公司资金流紧张从而减少了研发投入所致。5、财务费用期末较期初增加 13.66%，主要系本年度公司融资增加所致。6、营业外支出期末较期初减少 85.25%，主要系上年度支付违约金所致。(2)(2)收入收入构构成成 单
29、位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 21,555,072.77 17,524,851.69 23.00%其他业务收入 24,690.27 274,407.03-91.00%主营业务成本 14,080,690.67 9,741,842.65 44.54%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%受流器业务 10,93
30、2,337.17 50.66%7,181,575.51 40.35%52.23%地铁电机 4,109,622.02 19.05%2,868,476.77 16.11%43.27%铁路电机 6,513,113.58 30.18%7,474,799.41 42.00%-12.87%15 其他 24,690.27 0.11%274,407.03 1.54%-91.00%合计 21,579,763.04 100.00%17,799,258.72 100.00%21.24%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度受流器业务占比比上年度增加 52.23%，
31、主要原因系以前年度延后受流器业务合同本年度执行所致。本年度其他业务占比比上年度减少 91.00%，主要系废品收入减少所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国中车股份有限公司 9,737,514.56 45.12%否 2 武汉武铁机辆装备有限公司 1,808,000.00 8.38%否 3 广州地铁集团有限公司 1,794,253.26 8.31%否 4 中国铁路呼和浩特局集团有限公司 1,496,494.00 6.93%否 5 通号轨道车辆有限公司 1,082,932.86
32、5.02%否 合计合计 15,919,194.68 73.76%-备注：2019 年度中通电气公司向中车青岛四方机车车辆股份有限公司销售金额 3,603,026.41 元、向株洲中车时代电气股份有限公司销售金额 2,728,320.00 元、向中车株洲电力机车有限公司销售金额2,371,685.39 元、向昆明中车轨道交通装备有限公司销售金额 1,034,482.76 元，以上四家公司为中国中车股份有限公司的子公司或孙公司。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁波市鄞州东兴
33、有色金属铸造厂 2,252,170.35 18.14%否 2 清远贝特新材料有限公司 1,773,505.42 14.29%否 3 中车株洲电力机车有限公司电气设备分公司 1,154,943.68 9.30%否 4 青岛创锐电气有限公司 601,725.27 4.85%否 5 自贡东新电碳有限责任公司 493,656.26 3.98%否 合计合计 6,276,000.98 50.56%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 2,650,207.31-1,761,110.32 250.49%投资活动
34、产生的现金流量净额-3,706,896.15-597,769.00-520.12%筹资活动产生的现金流量净额 1,038,464.46-460,388.62 325.56%现金流量分析现金流量分析：本年度经营活动产生的现金流量净额增加 441.13 万元,增加 250.49%，主要原因系本年度加强了销售16 货款管理、货款回收情况良好所致。本年度投资活动产生的现金流量净额减少 310.91 万元,减少 520.12%，主要原因系本年度公司股东拆借所致。本年度筹资活动产生的现金流量净额增加 149.89 万元,增加 325.56%,主要原因系本年度增加外部融资所所致。(三三)投资状况投资状况分分
35、析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2016 年 4 月 12 日，中通电气成立全资子公司中通投资。2016 年 7 月，中通投资与美仪控制技术（天津）有限公司、徐智勇共同成立中通胜安。2016 年 7 月，中通电气向关联方湘潭铁路电机购买其持有的湘潭盖斯特 100%的股权，湘潭盖斯特于 2016 年 8 月起成为中通电气的全资子公司。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 审计意见 无保留意见 审计报告中的特别段落：无 强调事
36、项段 其他事项段 持续经营重大不确定性段落 其他信息段落中包含其他信息存在未更正重大错报说明 董事会就非标准审计意见的说明：董事会就非标准审计意见的说明：天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2019 年财务报表出具带有持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见的审计报告，审计意见中包含了“与持续经营相关的重大不确定性”段落如下：“我们提醒财务报表使用者关注，如财务报表附注二所述，公司 2018 年度净亏损为 11,788,364.4 元、2019 年度净亏损 11,828,594.43 元，表明存在可能导致对本公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。该事项不影响已发表的审计意见。”针对
37、上述审计意见，公司的应对措施如下：根据目前实际情况，今后一段时间，公司将从以下几个方面继续努力：1加强企业经营管理，提升营业收入及营业利润水平，加大市场开拓力度，提高公司产品的市场占有率。2加强公司内部管理，严格把控销售费用和管理费用等支出，拓展多种融资渠道，解决公司经营性资金问题。3加快应收账款回款速度，缓解公司资金压力。审计报告中的与持续经营相关的重大不确定性段落涉及事项未违反企业会计准则及其相关信息披露规范性规定。(五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 17 1.本公司根据财政部 关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表
38、格式的通知(财会 2019 6 号)、关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知(财会201916 号)和企业会计准则的要求编制2019 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2018 年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额 应收票据及应收账款 37,000,691.74 应收票据 500,000.00 应收账款 36,500,691.74 应付票据及应付账款 11,065,146.34 应付票据 应付账款 11,065,146.34 2.本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的 企业会计准则第 22 号金融工具
39、确认和计量企业会计准则第 23 号金融资产转移企业会计准则第 24 号套期保值以及企业会计准则第 37 号金融工具列报（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或其他综合收益。新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个计量类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益(处
40、置时的利得或损失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益)，且该选择不可撤销。新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。(1)执行新金融工具准则对公司 2019 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：项 目 资产负债表 2018 年 12 月 31 日 新金融工具准则调整影响 2019 年 1 月 1 日 应收票据 500,000.00 500,000.00(2)2019 年 1 月 1 日，公司金融资产和金融负债按照新金融工具准则和按原金融工具准则的规定进行分
41、类和计量结果对比如下表：项 目 原金融工具准则 新金融工具准则 计量类别 账面价值 计量类别 账面价值 货币资金 摊余成本（贷款和应收款项）3,120,740.00 摊余成本 3,120,740.00 18 应收票据 摊余成本（贷款和应收款项）500,000.00 摊余成本 500,000.00 应收账款 摊余成本（贷款和应收款项）36,500,691.74 摊余成本 36,500,691.74 其他应收款 摊余成本（贷款和应收款项）1,196,686.93 摊余成本 1,196,686.93 短期借款 摊余成本（其他金融负债）10,740,000.00 摊余成本 10,740,000.00
42、应付账款 摊余成本（其他金融负债）11,065,146.34 摊余成本 1,065,146.34 其他应付款 摊余成本（其他金融负债）4,938,215.96 摊余成本 4,938,215.96(3)2019 年 1 月 1 日，公司原金融资产和金融负债账面价值调整为按照新金融工具准则的规定进行分类和计量的新金融资产和金融负债账面价值的调节表如下：项 目 按原金融工具准则列示的账面价值（2018 年 12 月 31 日）重分类 重新计量 按新金融工具准则列示的账面价值（2019 年 1 月 1 日）A.金融资产 a.摊余成本 货币资金 3,120,740.00 3,120,740.00 应收账
43、款 36,500,691.74 36,500,691.74 应收票据 500,000.00 500,000.00 其他应收款 1,196,686.93 1,196,686.93 以摊余成本计量的总金融资产 41,318,118.67 41,318,118.67 B.金融负债 摊余成本 短期借款 10,740,000.00 10,740,000.00 应付账款 11,065,146.34 11,065,146.34 其他应付款 4,938,215.96 4,938,215.96 以摊余成本计量的总金融负债 26,743,362.30 26,743,362.30(4)2019 年 1 月 1 日，
44、公司原金融资产减值准备期末金额调整为按照新金融工具准则的规定进行分类和计量的新损失准备的调节表如下：项 目 按原金融工具准则计提损失准备（2018 年 12 月 31 日）重分类 重新计量 按新金融工具准则计提损失准备（2019 年 1 月 1 日）应收账款 4,348,031.88 4,348,031.88 3.本公司自 2019 年 6 月 10 日起执行经修订的企业会计准则第 7 号非货币性资产交换，自19 2019 年 6 月 17 日起执行经修订的企业会计准则第 12 号债务重组。该项会计政策变更采用未来适用法处理。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司在电机维修再制造和受流器二大主
45、营业务领域得到有所提升，2019年公司相对2018年有所增长，但是还是处于业务领域“滞缓”的状态，虽然在主营产品领域展开了横向拓展，从铁路、地铁电机维修再制造领域拓展到高铁动车电机维修再制造，从集电系统受流器拓展到受电弓以及碳滑板等领域；积极布局轨道安防系统的大数据采集和监测领域；在维修再制造的基础上发展了磁悬浮高端装备制造市场。在国家调结构的战略下相应加快了企业的技改，并调整了企业的持续发展战略，为后续公司发展提供储备。但公司认为未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响公司持续经营能力的重大不利风险。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因
46、素 1、应收账款回收风险 由于行业客户均为大型企业，付款周期相对较长，部分客户未达结算时间，导致公司回款较慢，应收账款较高。虽然公司主要客户为大中型国有强势企业，不存在应收账款无法回收的风险，但目前销售货款回收速度问题仍存在。应对措施：公司采取了一系列的回款管理措施，报告期内应收账款有所降低，后期仍将加大回款力度。2、客户集中风险 由于公司所处的轨道交通装备制造行业主要客户为整车制造商，公司主要依靠参与整车制造商招标取得订单，而我国整车制造行业垄断程度较高导致客户较为集中。在我国整车制造行业格局不变的情况下，预计公司客户集中度短期内仍将处于较高水平，若主要客户发生流失,将对公司未来业绩产生不利
47、影响。应对措施：随着我国各个地方铁路营运公司的兴起和国铁各个铁路局的改制，客户集中风险在一定程度上得以缓解；同时，公司在主营业务基础上积极进行横向拓展，对客户集中风险也有所缓解作用。3、行业竞争风险 一方面，新技术的出现可能加速现有轨道交通机车车辆配件产品和生产工艺的更新换代，加大行业竞争风险；另一方面，随着铁路部门重构和职能转变,铁路行业逐步开放,铁路系统的市场化运营不断加速，这在某种程度上会给铁路行业带来一定的不确定性。在未来的轨道交通装备制造市场,新的竞争者可能会不断涌现，并加入到市场竞争中，因此公司可能面临行业竞争的风险。应对措施：针对该风险，公司除了积极横向拓展新的产品外，还在现有产
48、品上进行深化，报告期内公司已完成万台电机增产、增效、技术提升的改造项目，在行业竞争中处于优先的态势，此外，公司实施的信息化项目将维修业务返厂修拓展到属地修，大大节省了运输成本，同时有效提升经济效益。4、流动性资金风险 公司销售业务递增,随之也需要大量的营运资金支持公司发展,若公司货款回收不及时,将导致公司流动性资金紧张。应对措施：公司将通过加强货款回收力度等方法，有效缓解公司流动资金的问题。20 5、业务扩张风险 公司对业务范围进行扩张:取得动车电机维修资质、实现受电弓设备新造、引入轨道分布式光纤轨道安防监测系统。以上业务扩张和资质取得均有利于公司发展，增强公司竞争力，由于仍存在不确定性，可能
49、导致公司投入无法取得预期回报的现象，因而仍存在业务扩张的风险。应对措施：公司的业务扩张均是在业务范畴内的横向拓展，本身存在一定的延续性，风险基本可控，短期可能无法取得预期回报，但是业务拓展有利于公司的长远发展，同时，公司也将密切关注市场情况，积极应变，以便于降低该风险。6、税收优惠风险 公司于 2019 年第四次通过国家高新技术企业复审，享受高新技术企业税收优惠政策，按 15%的税率缴纳企业所得税。如果未来公司不能被认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受税收优惠，这将对公司未来的经营业绩产生不利的影响。应对措施：公司已连续第四次通过国家高新技术企业复审，并于 2019
50、年 9 月 5 日获得高新技术企业证书，该证书有效期为三年。后期公司将加大研发投入，争取到期仍然具备以上资格。综上所述，公司目前主要风险在于企业规模扩张、回款较慢造成的资金压力，以及新业务领域拓展投入和实现存在一定的不确定性。公司目前已经采取措施，重新规范销售管理流程，积极拓展银行短期贷款和企业股权增发等多维度融资渠道缓解资金压力，并为新业务开展储备充分的资金和技术实力，以便降低前述风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内，无新增风险。21 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项
