1、 1 2019 年度报告 百川环能 NEEQ:837679 河南百川畅银环保能源股份有限公司 Henan BCCY Environmental Energy 2 公司年度大事记公司年度大事记 河南百川畅银环保能源股份有限公司（以下简称“公司”）在 6 月份已向中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）提交了首次公开发行股票并在创业板上市的申请文件。2019 年 6 月 25 日，中国证监会出具了中国证监会行政许可申请受理单（受理序号：191646），公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请已获中国证监会受理。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况
2、公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 公告编号：2020-01
3、6 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 百川环能、公司、本公司、百川、河南公司 指 河南百川畅银环保能源股份有限公司 百川有限、有限公司 指 河南百川畅银实业有限公司 上海百川 指 上海百川畅银实业有限公司 本集团 指 河南百川畅银环保能源股份有限公司及子公司 中信银行 指 中国中信银行股份有限公司郑州红专支行 中原银行 指 中原银行股份有限公司郑州农业路支行 国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 安永华明 指 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)利星行 指 利星行融资租赁(中国)有限公司 上海建新 指 上海建新创业投资中心(有限合伙)广州力鼎 指 广州力鼎恒益投资有限合伙企业(有限合
4、伙)宿迁钟山 指 宿迁钟山天翊力鼎创业投资中心(有限合伙)北京莫高 指 北京莫高丝路文化发展有限公司 郑州知了 指 郑州知了创业企业管理咨询有限公司 河南得新实业、河南得新 指 河南得新实业有限公司 上海知了医院、上海知了 指 上海知了医院投资管理有限公司 金华百川 指 金华百川畅银新能源有限公司 庆阳百川 指 庆阳百川畅银新能源有限公司 临汾百川 指 临汾百川畅银能源科技有限公司 永城百川 指 永城市百川畅银新能源有限公司 百川供电 指 河南百川供电服务有限公司 朝阳百川 指 朝阳百川畅银新能源有限公司 菏泽百川 指 菏泽百川畅银新能源有限公司 邓州百川 指 邓州百川畅银新能源有限公司 蒙城
5、县百川 指 蒙城县百川畅银新能源有限公司 泉州百川 指 泉州百川畅银新能源有限公司 孝感百川 指 孝感百川畅银新能源有限公司 林吉特 指 马来西亚法定货币 百川环境 指 百川环境服务有限公司 沈阳项目 指 沈阳新新明天再生利用有限公司 洛阳百川涧西分公司 指 洛阳百川畅银新能源有限公司涧西分公司 南阳百川 指 南阳百川畅银新能源有限公司 漯河百川 指 漯河百川畅银新能源有限公司 济源百川 指 济源市百川畅银新能源有限公司 信阳百川 指 信阳百川畅银新能源有限公司 平顶山百川 指 河南百川畅银环保能源股份有限公司平顶山分公司 鹤壁百川 指 河南百川畅银环保能源股份有限公司鹤壁分公司 驻马店百川
6、指 驻马店百川畅银新能源有限公司 辉县百川 指 辉县市百川畅银新能源有限公司 蚌埠百川 指 蚌埠百川畅银新能源有限公司 公告编号：2020-016 5 宿州优能 指 宿州优能环保发电有限责任公司 南京绿色 指 南京绿色资源再生工程有限公司 哈尔滨百川 指 哈尔滨百川畅银新能源有限公司 洛阳百川 指 洛阳百川畅银新能源有限公司 焦作百川 指 河南百川畅银环保能源股份有限公司焦作分公司 安阳百川 指 河南百川畅银环保能源股份有限公司安阳分公司 商丘百川 指 河南百川畅银环保能源股份有限公司商丘分公司 新乡百川 指 河南百川畅银环保能源股份有限公司新乡分公司 项城百川 指 项城百川畅银新能源有限公司
7、 镇平百川 指 镇平百川畅银新能源有限公司 桂林信能 指 桂林信能环保科技有限公司 浙商银行 指 浙商银行股份有限公司 君创国际 指 君创国际融资租赁有限公司 长江联合 指 长江联合金融租赁有限公司 中电投融和 指 中电投融和融资租赁有限公司 平安 指 平安国际融资租赁(天津)有限公司 元 指 人民币元 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公告编号：2020-016 6 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈功海、主管会计工作负责人韩旭及会计机构负责
8、人（会计主管人员）李连生保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。安永华明对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、国家产业扶持政策变化的风险
9、公司主要业务为生活垃圾填埋气治理,属于生态保护和环境治理行业,是国家政策鼓励发展的环保行业。根据 2016 年 12 月住建部和生态环境部颁布的全国城市生态保护与建设规划(2015-2020 年)的通知(建城2016284 号)要求,预计到 2020年,环境保护投资占国民生产总值比例需达 3.5%以上。发改委、住建部、能源局等部门陆续颁布的“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划(发改环资20162851 号)、能源发展“十三五”规划(发改能源20162744 号)、可再生能源发展“十三五”规划(发改能源20162619 号)、生物质能发展“十三五”规划(国能新能2016291 号)等
10、行业文件,对垃圾填埋气发电的未来发展进行总体布局和积极引导。受益于国家相关扶持政策,生态保护和环境治理行业近年来呈高速发展态势。但若未来国家相关行业政策出现调整,对生活垃圾填埋气发电的支持力度减弱,公司所处行业发展速度将有所减缓,进而可能对公司未来生产经营产生一定的影响。2、垃圾填埋气发电上网电价补贴政策变化的风险 公司采用填埋气发电的形式对生活垃圾填埋气进行治理。依据可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法、可再生能源电价附加补助资金管理暂行办法 等可再生能源开发鼓励政策,垃圾填埋气发电企业进入可再生能源电价附加资金补助公告编号：2020-016 7 目录后,可以自并网发电之日起 15 年内
11、享受补贴电价;在未进入相应的补助目录前,项目公司与各地电网企业结算批复上网电价中的脱硫燃煤机组标杆电价的部分。2020 年初，财政部、国家发展改革委、国家能源局联合发布了关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见，优化了补贴兑付流程，简化目录制管理，不再发布可再生能源电价附加目录，由电网企业根据规定确定符合补助条件的可再生能源发电项目清单。此前已公布的 1-7 批目录内项目直接列入电网企业可再生能源发电项目补贴清单；尚未纳入补助清单的存量项目按流程经电网企业审核后纳入补助清单；新增项目采取“以收定支”的方式确定。垃圾填埋气发电项目上网电价中的补贴电价部分是公司营业收入的重要组成部分,如果未来
12、国家关于垃圾填埋气发电项目上网电价的补助政策发生变化,或者可再生能源发电项目补贴清单的审核条件发生不利于公司的变化,公司的应收账款中补贴电价部分存在不能回收的风险,将给公司盈利造成不利影响。3、税收优惠政策变化的风险 为鼓励和支持我国环保行业及可再生能源开发行业的发展,国家出台了一系列税收优惠政策。其中,根据财政部、国家税务总局下发的 关于印发资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录的通知(财税201578 号)及通知附件资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录2.8 条规定,以垃圾以及利用垃圾发酵产生的沼气为燃料生产的电力享受企业增值税 100%即征即退政策。根据 中华人民共和国企业所得税法实施条例
13、 及财政部、国家税务总局、国家发改委公布的关于公布环境保护、节能节水项目企业所得税优惠目录(试行)的通知(财税2009166号)、关于垃圾填埋沼气发电列入的通知(财税2016131 号)规定,从事符合条件的环境保护、节能节水项目的所得,自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起,第一年至第三年免征企业所得税,第四年至第六年减半征收企业所得税。根据 中华人民共和国企业所得税法实施条例及财政部、国家税务总局关于执行资源综合利用企业所得税优惠目录有关问题的通知(财税200847 号)规定,对符合上述目录规定的资源作为主要原材料,生产符合国家或行业相关标准的产品取得的收入,在计算应纳税所得额时,减按
14、90%计入收入总额。4、市场竞争激烈的风险 我国垃圾填埋场比较分散,国内第三方生活垃圾填埋气治理参与者良莠不齐,单个企业的资产和盈利规模较小。公司作为国内第三方生活垃圾填埋气治理的较早参与者,在规模、管理、技术、品牌和人才等诸多方面已积累了一定的竞争优势,占据了领先的市场地位。虽然对于新进入者具有一定的壁垒,但随着垃圾填埋气治理技术日渐成熟,可能吸引更多企业进入这一细分领域,从而加剧行业竞争,使公司获取新项目的难度加大、成本提升,影响公司经营业绩的持续增长和盈利能力的提升。5、垃圾焚烧替代卫生填埋导致垃圾填现阶段,卫生填埋与焚烧是我国实现生活垃圾无害化处理的两公告编号：2020-016 8 埋
15、气治理项目机会减少、垃圾填埋气不足的风险 种主要方式。相对于卫生填埋,焚烧技术的减量效果较好,占地面积少,对环境的影响可控,但投资金额巨大,运行费用较高。我国各地自然、社会、经济条件差别较大,垃圾无害化处理模式将遵循因地制宜、循序渐进和综合运用的原则。从近年来我国生活垃圾处理的现状来看,生活垃圾的卫生填埋处理能力、焚烧处理能力都在提升。截至目前,卫生填埋仍然是我国城市生活垃圾无害化处理的主要方式。但从长期来看,特别在我国东部发达地区,城市生活垃圾焚烧处理的比例会逐渐上升,垃圾卫生填埋处理的比例会逐渐下降。但随着城市人口的增加以及人均产垃圾量的提高,当已有焚烧设施或者填埋设施满足不了垃圾处理量时
16、,政府一般又会在存量填埋场的基础上进行扩容建设。6、项目用地风险 公司的填埋气发电项目需要依托垃圾填埋场进行,一般都建在垃圾填埋场内。因此,经营用地主要由合作方提供。此外,实际运营中,受制于填埋场预留土地面积不足、土地地形和地势不宜作业等因素,存在少数项目公司向第三方租赁少量填埋场邻近土地的情况。运营期结束时,具备服役能力的发电设备及大部分配套管网设施可搬运至其他项目继续使用,简易房拆除或移交给垃圾填埋场运营单位,这是填埋气发电行业的特点。如项目公司因合作方提供的土地瑕疵、租用土地瑕疵问题受到影响，也会给公司经营造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2020-016 9 第
17、二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 河南百川畅银环保能源股份有限公司 英文名称及缩写 HENAN BCCY ENVIRONMENTAL ENERGY CO.,LTD 证券简称 百川环能 证券代码 837679 法定代表人 陈功海 办公地址 郑州市东风路 22 号恒美商务 8 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 韩旭 职务 董秘 电话 0371-63969330 传真 0371-65521780 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 郑州市东风路 22 号恒美商务 8 层 450002 公司指定信息披露平台的网址 公司年
18、度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 4 月 2 日 挂牌时间 2016 年 6 月 22 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）生态保护和环境治理业（N77）主要产品与服务项目 垃圾填埋气发电 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）120,324,469 优先股总股本（股）0 做市商数量-控股股东 上海百川畅银实业有限公司 实际控制人及其一致行动人 陈功海、李娜 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914101006
19、87129467D 否 公告编号：2020-016 10 注册地址 河南省郑州市高新技术产业开发区冬青街 26 号 4 号楼 1 单元 3层 22 号 否 注册资本 120,324,469.00 否-五、五、中介机构中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 上海市静安区南京西路 768 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 安永华明 签字注册会计师姓名 李继新、李娜 会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2020-
20、016 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 464,160,733.30 313,934,303.98 47.85%毛利率%48.24%45.08%-归属于挂牌公司股东的净利润 121,210,275.62 92,414,303.00 31.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 124,046,383.77 91,390,603.53 35.73%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.29%12.55%-加权平均净资产收益率%（归属于
21、挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.62%12.41%-基本每股收益 1.01 0.77 31.17%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 1,278,607,097.81 983,989,993.23 29.94%负债总计 365,737,458.03 193,734,216.74 88.78%归属于挂牌公司股东的净资产 908,969,240.64 786,979,689.52 15.50%归属于挂牌公司股东的每股净资产 7.55 6.54 15.44%资产负债率%（母公司）27.58%14.76%-资产负债率%（合
22、并）28.60%19.69%-流动比率 1.48 1.22-利息保障倍数 19.03 31.96-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 108,587,061.85 176,062,361.57-38.32%应收账款周转率 2.63 3.65-存货周转率 7.58 7.37-公告编号：2020-016 12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%29.94%15.21%-营业收入增长率%47.85%37.96%-净利润增长率%32.93%58.24%-五、股本情况股本情况 单位：股
23、本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 120,324,469 120,324,469 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分-5,117,384.43 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,487,107.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变
24、动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 57,164.30 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 699,700.85 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计-2,873,412.28 所得税影响数-37,304.13 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额-2,836,108.15 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 公告编号：2020-016 13 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 (空)不适用 公告编号：2020-016 14 第
25、四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据全国中小企业股份转让系统挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为生态保护和环境治理业（N77）。公司专注于垃圾填埋气发电和碳减排项目的开发利用，投资、建设和运营填埋气资源化利用项目，在解决垃圾填埋场治理填埋气污染的现实需求、实现环境效益的同时，通过销售电力、销售核证碳减排量等方式，实现经营收益；通过提供能源、环境、资源和减排相结合的新技术服务，致力于减少温室气体排放，以改善全球气候。公司多年来一直致力于研发创新，取得了多项专利技术，形成了以“填埋气收集系统”为核心的填埋气收集技术。公司拥有一支国内沼
26、气工程领域的精锐研发团队，研发团队在实际运营中不断探索，努力创新，为公司效益作出了应有的贡献。公司生产不仅解决了垃圾填埋场填埋气的收集、利用、环境污染等问题，也为优化电网结构作出了贡献。公司目前参与的碳减排项目主要有国际间展开的清洁发展机制（CDM）与国内施行的温室气体自愿减排项目（CCER）两种。CDM 与 CCER 的项目设计文件中会根据项目实际情况评估预计最大减排二氧化碳当量（tCO2e）。公司的同一项目只可选择一种碳减排项目进行注册。公司的业务收入来源主要为垃圾填埋气发电业务收入以及碳减排项目销售收入。报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式较上年度未有改变。报告期内变化情况：报告
27、期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年公司实现收入 4.64 亿元，较上年同期增长 47.85%；实现净利润 1.22 亿元，较上年同期增长32.93%，较好完成了年初董事会拟定的发展目标。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期
28、末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%货币资金 41,922,669.32 3.28%58,568,791.94 5.95%-28.42%应收票据 应收账款 263,368,237.57 20.60%89,605,221.66 9.11%193.92%存货 34,987,177.66 2.74%28,386,652.29 2.88%23.25%投资性房地产 公告编号：2020-016 15 长期股权投资 23,159,271.32 1.81%21,796,337
29、.60 2.22%6.25%固定资产 595,913,094.52 46.61%489,274,725.04 49.72%21.80%在建工程 61,564,672.46 4.81%75,775,070.91 7.70%-18.75%短期借款 37,400,000.00 2.93%9,000,000.00 0.91%315.56%长期借款 20,000,000.00 1.56%预付账款 13,791,278.07 1.08%8,546,345.98 0.87%61.37%其他非流动资产 11,687,413.43 0.91%29,029,652.75 2.95%-59.74%长期应收款 19,
30、948,166.16 1.56%2,153,566.64 0.22%826.29%应付票据 39,135,304.01 3.06%43,919,694.26 4.46%-10.89%应付账款 104,683,877.77 8.19%95,494,483.48 9.70%9.62%应付职工薪酬 15,092,833.56 1.18%11,725,193.15 1.19%28.72%长期应付款 79,254,618.72 6.20%7,414,342.87 0.75%968.94%一年内到期的非流动负债 39,811,115.85 3.11%16,967,049.44 1.72%134.64%-资
31、产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：应收账款：2019年较上年增加193.92%，2019年新增并网项目较多，收入上涨幅度较大，导致期末应收电网公司款项增加；部分项目尚未进入补助目录，造成补贴电价款项尚未结算，导致期末应收补贴款增加。存货：2019年较上年增加23.25%，原因是公司投产电厂增多，生产规模扩大从而导致生产配件和收集材料等存货规模增加。固定资产：年末较上年增长21.80%。主要原因是本期在建项目建设完成结转到固定资产。预付账款：2019年较上年增加61.37%，主要因2019年新建电厂较多，预付材料款以及配件款增加。其他非流动资产：2019年部分前期在建项目因设备到货
32、、完工等导致预付款项结转，其他非流动资产减少。长期应收款：2019年新增与密山市为天新农业有限公司沼气发电合作项目，项目建设期发行人提供资金、设备，后续提供运营服务，合作方分5年归还发行人提供的资金，合作期限内按期支付融资租赁设备款等费用，长期应收款因此增加；本期发行人新增融资租赁项目，支付的租赁保证金计入长期应收款导致长期应收款增加。短期借款：本年较上年增加2,840万。2019年年末短期借款为本期新增的浙商银行短期借款2,740.00万元、民生银行短期借款1,000.00元，主要用于购置生产需要的机器设备和备品配件等。长期借款：主要原因是本年新增民生银行长期借款2,000.00万元。应付账
33、款：本年较上年增加幅度9.62%，主要原因是：公司规模扩大从而导致设备和配件等欠款规模增加。长期应付款：2019年新增较多融资租赁售后回租项目，长期应付款因此增加。一年内到期的非流动负债：2019年新增融资租赁售后回租固定资产，造成长期应付款增加，导致一年内到期的非流动负债增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收占营业收入的比重入的比重%营业收入 464,160,733.30-313,934,303.98
34、-47.85%营业成本 240,233,319.31 51.76%172,405,195.87 54.92%39.34%公告编号：2020-016 16 毛利率 48.24%-45.08%-销售费用 管理费用 73,546,846.98 15.85%48,831,666.95 15.55%50.61%研发费用 3,775,654.62 0.81%1,718,083.94 0.55%119.76%财务费用 6,699,352.86 1.44%2,005,460.68 0.64%234.06%信用减值损失-11,886,857.29-2.56%资产减值损失-17,698,401.06-3.81%-
35、10,374,277.77-3.30%70.60%其他收益 26,509,039.13 5.71%22,669,250.41 7.22%16.94%投资收益 1,343,661.00 0.29%1,748,061.88 0.56%-23.13%公允价值变动收益 资产处置收益-49,283.54-0.01%-19,262.91-0.01%155.85%汇兑收益 0.00%营业利润 134,309,575.83 28.94%99,981,194.57 31.85%34.33%营业外收入 2,910,474.55 0.63%3,926,614.74 1.25%-25.88%营业外支出 5,791,7
36、67.59 1.25%3,702,722.83 1.18%56.42%净利润 121,804,552.15 26.24%91,630,201.66 29.19%32.93%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入：报告期内营业收入增长47.85%，主要原因是2019年新并网项目较多，导致营业收入增加；2018年年中投产的项目，在2019年实现全年发电，导致收入增加；本期多个项目增容投产导致营业收入增加。营业成本：报告期内营业成本增长39.34%，原因是公司2019年扩大生产发电规模，在主营业务收入增长的同时主营业务成本也较上一年度大幅度增长。管理费用：报告期内管理费用增长50.61%，管理费
37、用的增长主要是业务招待费、差旅费、职工薪酬、咨询服务费等增长所致。具体原因如下：1、2019年新设立子公司，与之相应的市场调研、设立审批手续、生产管理等导致差旅费较上年相应增加；2、业务招待费增加的主要原因为：1)因业务招待费主要与市场调研和开发相关，2019年新设电厂较多，故业务招待费的支出较上期有所增加；2)2019年新并网项目发生业务招待费，导致业务招待费增加。3、职工薪酬增加的主要原因为：2019年度因公司发展需要，总部增加管理层人员,且平均待遇上涨，导致职工薪酬增加；4、咨询服务费增加的主要原因为：1）发行人2019年期间开展IPO申报工作，2019年IPO费用有所上升；2）随发行人
38、业务规模扩张，咨询服务费有所增长。研发费用：报告期内较上年增长119.76%，主要原因是公司随着研发项目的深入，研发人员增加，同时材料费、差旅费等支出增加，导致研发费用上涨较多。财务费用：报告期内增长234.05%，主要原因是2019年新增银行借款、售后租回固定资产业务，导致财务费用增加。资产减值损失：2019年较上年增加70.60%，主要原因是1、2019年因部分项目所在垃圾场不再填埋垃圾，影响了采气量，收入及毛利大幅下降，经测试后计提长期资产减值准备；2、2019年度，部分在建工程因所在垃圾场填埋量不足或工程预算远超预期等原因，管理层及时终止该项目，经减值测试后对相关资产计提减值准备。信用
39、减值损失：2019年根据新金融工具准则，确认了应收款的信用减值损失。营业外支出：2019年较上年增加56.42%，2019年部分电厂所在垃圾场气量不足，不能满足所有机组运转要求，将该电厂设备调拨至其他电厂后，原资产的建筑安装及基建支出部分确认为营业外支出。营业利润：报告期内增长34.33%，主要原因是公司收入增速高于成本增速。净利润：报告期内增长 32.93%，主要原因是公司营业利润增长所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%公告编号：2020-016 17 主营业务收入 453,872,009.69 313,054,587
40、.33 44.98%其他业务收入 10,288,723.61 879,716.65 1,069.55%主营业务成本 233,212,768.18 172,370,615.10 35.30%其他业务成本 7,020,551.13 34,580.77 20,201.89%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：万元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年同上年同期金额期金额变动比变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%华中 14,518.01
41、31.99%9,383.12 29.97%54.72%华北 1,587.17 3.50%1,444.84 4.62%9.85%华东 13,816.25 30.44%7,915.68 25.29%74.54%华南 9,064.70 19.97%7,387.78 23.6%22.70%华西 3,440.95 7.58%2,987.43 9.54%15.18%东北 2,960.11 6.52%2,186.61 6.98%35.37%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2019 年度与上期相比公司收入构成未发生重大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：万元 序号序号 客户客户 销售金额
42、销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广西电网有限责任公司 4,124.43 8.89%否 2 国网山东省电力公司青岛供电公司 3,379.87 7.28%否 3 国网湖北省电力有限公司 3,075.59 6.63%否 4 国网辽宁省电力有限公司 2,960.11 6.38%否 5 广东电网有限责任公司揭阳供电局 2,305.27 4.97%否 合计合计 15,845.27 34.15%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：万元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国石油集团
43、济柴动力有限公司 7,037.33 21.59%否 2 济南济柴环能燃气发电设备有限公司 2,661.48 8.17%否 3 洛阳市超裕塑业有限公司 1,537.10 4.72%否 4 杭州久阳塑胶管业有限公司 1,030.67 3.16%否 5 华中建安防腐工程有限公司 894.47 2.74%否 合计合计 13,161.05 40.38%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%公告编号：2020-016 18 经营活动产生的现金流量净额 108,587,061.85 176,062,361.57-38.32%投资活动产生
44、的现金流量净额-224,575,929.03-167,853,461.48 33.79%筹资活动产生的现金流量净额 117,864,927.07-25,451,774.30 563.09%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额本期较上期减少 38.32%，主要原因为：公司规模大幅增加，经营活动现金流出较去年增加 5,854 万元。投资活动产生的现金流量净额本期较上期增加 33.79%，主要原因为：购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金较多。筹资活动产生的现金流量净额本期较上期增加 563.09%，主要原因为：2019 年增加较多短期借款、长期借款和售后回租款。(三三)投
45、资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内公司投资设立了葫芦岛百川畅银新能源有限公司、中江百川畅银新能源有限公司、丽江百川畅银新能源有限公司、沁阳百川畅银新能源有限公司、固始县百川畅银新能源有限公司、确山县百川畅银新能源有限公司、舞钢市百川畅银新能源有限公司、淮滨县百川畅银新能源有限公司、徐州百畅环保能源有限公司、博爱县百川畅银新能源有限公司、永康百畅新能源有限公司、伊川县百川畅银新能源有限公司、松阳百畅新能源有限公司、民权县百川畅银新能源有限公司、新安县百川畅银新能源有限公司、河南百川晔路盛新能源科技有限公司、垫江县百川畅银新能源有限公
46、司等子公司。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否(四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用(五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 2017 年，财政部颁布了修订的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期保值以及企业会计准则第 37 号金融工具列报（统称“新金融工具准则”）。公司自 2019 年 1 月 1 日开始按照新修订的上述准则进行会计处理，根据衔接规定，对可比期间信息
47、不予调整，首日执行新准则与现行准则的差异追溯调整本报告期期初未分配利润或其他综合收益。详细情况可参考本报告财务附注中三、重要会计政策及会计估计相关内容。三、三、持续持续经营经营评价评价 本报告期内，公司扩容已投产电厂发电量规模，加速在建项目建设速度，并取得多个新项目，公司规模和市场占有率不断攀升，较上年度相比，公司的销售收入和净利润均有提高，公司通过不断的技术创新，提升了企业的核心竟争力，具备较强的持续经营能力。随着在建项目的投产发电，预计未来公司的盈利能力和经营业绩将有较大的上升空间。?公告编号：2020-016 19 四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风
48、险因素 1、国家产业扶持政策变化的风险 公司主要业务为生活垃圾填埋气治理，属于生态保护和环境治理行业，是国家政策鼓励发展的环保行业。根据 2016 年 12 月住建部和生态环境部颁布的全国城市生态保护与建设规划（2015-2020 年）的通知（建城2016284 号）要求，预计到 2020 年，环境保护投资占国民生产总值比例需达 3.5%以上。发改委、住建部、能源局等部门陆续颁布的“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划（发改环资20162851 号）、能源发展“十三五”规划（发改能源20162744 号）、可再生能源发展“十三五”规划（发改能源20162619 号）、生物质能发展“十
49、三五”规划（国能新能2016291 号）等行业文件，对垃圾填埋气发电的未来发展进行总体布局和积极引导。受益于国家相关扶持政策，生态保护和环境治理行业近年来呈高速发展态势。但若未来国家相关行业政策出现调整，对生活垃圾填埋气发电的支持力度减弱，公司所处行业发展速度将有所减缓，进而可能对公司未来生产经营产生一定的影响。2、垃圾填埋气发电上网电价补贴政策变化的风险 公司采用填埋气发电的形式对生活垃圾填埋气进行治理。依据可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法、可再生能源电价附加补助资金管理暂行办法等可再生能源开发鼓励政策，垃圾填埋气发电企业进入可再生能源电价附加资金补助目录后，可以自并网发电之日起 1
50、5 年内享受补贴电价；在未进入相应的补助目录前，项目公司与各地电网企业结算批复上网电价中的脱硫燃煤机组标杆电价的部分。2020 年初，财政部、国家发展改革委、国家能源局联合发布了关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见，优化了补贴兑付流程，简化目录制管理，不再发布可再生能源电价附加目录，由电网企业根据规定确定符合补助条件的可再生能源发电项目清单。此前已公布的 1-7 批目录内项目直接列入电网企业可再生能源发电项目补贴清单；尚未纳入补助清单的存量项目按流程经电网企业审核后纳入补助清单；新增项目采取“以收定支”的方式确定。垃圾填埋气发电项目上网电价中的补贴电价部分是公司营业收入的重要组成部分，
