1、1 证券代码：839483 证券简称：用友金融 主办券商：华泰联合 2019 用友金融 NEEQ：839483 用友金融信息技术股份有限公司 Yonyou Fintech Technology Co.,Ltd.年度报告 2 致投资者致投资者的信的信 深耕深耕 快跑快跑 突破突破 再赢再赢 尊敬的投资者：2019 年度，由于公司管理层和全体员工的共同努力，公司各项业务快速增长，业绩大幅提升，业务节奏明显加快，经营质量持续改善，全年实现营业收入 38,069万元，较上年同期增长 10.72%；净利润达 5,913 万元，较上年同期增长 22.00%。同时报告期内，公司文化得到深入宣贯，人员结构有效
2、优化，客户经营体系明显加强，公司运营管理水平进一步提升。在报告期内，公司顺利完成第二届董事会和监事会的换届工作。2020 年伊始，突如其来的疫情牵动人心，却也催化了公司客户对于数字化和云化的需求，数智化的金融科技时代加快到来，金融行业云服务业务的发展周期加速来临，加之国家政策助力金融科技发展的宏观环境，金融行业加速进入新一轮 IT 更新换代期，公司客户未来在科技领域的投入将会持续加大。这些都为公司的持续高速发展提供了广阔的市场空间和巨大的业务机会。2020 年，公司将继续聚焦主航道、深耕金融行业、创新突破、找准新赛道。聚焦主航道、深耕金融行业、创新突破、找准新赛道。公司将深入研究行业情况、研究
3、监管导向、学习和分析境内外最佳实践，提升行业视野，制定行业领域发展战略，关注前台业务，力求在各个业务领域寻求新赛道，开拓新的业务领域。抓住国产化机遇，跟上金融科技发展浪潮。抓住国产化机遇，跟上金融科技发展浪潮。目前国内主流金融机构已经将金融科技列为重要战略，IT 预算支出持续增长。公司继续积极推进国产化行动，通过国产化实现能力升维，提升团队能力、方案能力、产品能力和行业能力，努力让国产化成为新的业绩增长点，进一步提高公司的市场占有率。升维客户经营体系，提高客户满意度，为客户创造价值。升维客户经营体系，提高客户满意度，为客户创造价值。公司的解决方案业务，将跟进行业产品需求，培养金融行业数智化咨询
4、和方案能力。同时，公司将继续加强研发管理，提升研发质量，做到产品易用、易实施。进一步提高售前质量和交付质量，加强公司的支持服务业务，加强产学研合作，为客户创造价值。激活组织，加强体系化运营激活组织，加强体系化运营和和文化建设，实现高增长。文化建设，实现高增长。公司将在 2020 年进一步加强体系化运营力度；推进公司的人力资源管理向人力资本管理迈进，继续奉行精兵策略。新的一年公司继续强调和宣贯提高客户满意度、为客户创造价值的企业文化，改进团队工作意识，提升经营效率。2020 年公司将继续坚持以客户为中心，快速行动。我们将一鼓作气，迎风破浪，再创佳绩！3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示
5、.5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3434 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .3939 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4242 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4
6、747 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、用友金融 指 用友金融信息技术股份有限公司 用友网络 指 用友网络科技股份有限公司 友融利亨 指 北京友融利亨投资管理中心（有限合伙）友融利丰 指 北京友融利丰投资管理中心（有限合伙）股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 用友金融信息技术股份有限公司章程 报告期、本期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 上年同期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 Fintech 指 即 f
7、inance+technology 的缩写，英文原意是“金融科技”。RegTech 指 即regulatory+technology的缩写，英文原意是“监管科技”。iFBP 指 Internet Financial Business Plantform，金融商业平台。V 系列 指 金融管理系统产品系列，包括基础管理系列（V1）及业务管理系列（V2）产品，其中，基础管理系列产品包括交易级总帐及财务报告、共享服务、全面税务管理（含增值税）、会计档案与电子发票、协同、企业空间与人力资源；业务管理系列产品包括管理会计（预算、成本、盈利、绩效）、内外部定价、资产负债（含证券流动性、资本管理）。C 系列
8、指 用友金融业务系统产品系列，包括养老金融系列产品（C1）、租赁业务系列产品（C2）及智能营销系列产品（C3）。I 系列 指 金融云服务产品系列，包括链融云（I1）、移动平台与服务产品（I2）及数据平台与服务产品（I3）。S 系列 指 用友金融运维服务产品系列，包括标准运维服务（S1）和驻场运维服务（S2）。FC 指 Financial Cloud，金融云，新一代基于云架构的金融商业应用体系。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连
9、带责任。公司负责人王文京、主管会计工作负责人朱志杰及会计机构负责人（会计主管人员）柳桦保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要
10、风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 核心人才流失的风险 公司是为金融行业客户提供软件产品、解决方案及相关专业服务的高新技术企业，其产品研发很大程度上依赖于研发团队的研发能力与经验，且为满足不同客户的个性化需求，公司的技术服务团队需要具备较高的技术水平与丰富的相关行业服务经验。因此，专业能力强、经验丰富而且稳定的研发团队与技术服务团队是公司的核心竞争力之一。尽管公司采取了股权激励等措施防止核心人员流失，但仍不排除核心人员流失甚至大量流失的风险。若出现该等情形，可能会对公司的经营状况产生较大的不利影响。人力成本上升等人力资源风险 公司经营所需员工数量较大，若出现以下情形，包括但
11、不限于：公司面临劳动力短缺，无法招聘足够数量或适应公司业务要求的员工；公司为留住员工或因劳动力市场状况、行业惯例或其他方面的变化，需要提高工资；公司招聘新员工以弥补劳动力短缺，但因缺乏培训或经验，新员工相比前任或现任员工可能工作效率较低；出现劳动纠纷，可能导致公司产生额外的劳动力成本，从而对公司的经营业绩产生不利影响。技术成果被仿制或抄袭的风险 公司自主研发或在为客户提供专业服务过程中形6 成的技术成果是公司营业收入的主要来源。软件产品前期需要较大的研发投入，而一旦形成产品，其复制成本较低，因此存在公司技术成果被仿制或抄袭的风险。公司管控风险 公司人员和组织机构规模较大，从而对公司管控能力提出
12、了更高要求。公司已在不断改进治理结构，健全业务制度，优化人员结构，管控能力逐步提高，但如果公司不能及时建立起适应公司业务发展和资本市场要求的管控体系，则可能对公司的经营效率、发展速度、盈利能力等产生一定程度的不利影响。行业竞争加剧的风险 公司所处的金融软件及信息技术服务行业是一个高度开放、充分竞争的行业，没有行业准入政策，资金壁垒也不高，潜在市场竞争者可以用较少资金投入进入该市场，造成中低端产品或服务竞争激烈。未来，如果公司不能较好地通过产品升级换代、提升服务能力等方式有效应对行业内部竞争，公司的盈利水平、市场占有率将有可能下降，从而对公司的经营业绩产生不利影响。税收优惠政策变化的风险 报告期
13、内，公司按照国家相关规定享受了企业所得税税率优惠、软件产品增值税即征即退及技术开发服务免征增值税的税收优惠。如果国家的税收优惠政策发生不利变化，则公司将面临税负提高的风险，从而对公司以后年度的经营业绩产生不利影响。业务季节性波动的风险 公司的营业收入和净利润呈较明显的季节性波动。公司下半年营业收入占当年收入比例明显较高，这主要是由于金融行业客户的信息化建设的预算、立项、招标、采购、实施具有季节性周期所致。通常，金融行业客户是在下半年进行项目验收和付款，而公司主要支出为员工工资及相关费用，该等成本费用在各季度较为稳定，因此，造成公司营业收入和净利润的季节性波动比较明显，而且净利润波动比营业收入波
14、动更加明显。应收账款回收的风险 公司应收账款规模较大，截止报告期末公司应收账款总额 11,623 万元，占资产总额的比例为 30.62%。随着公司业务规模的扩大，公司应收账款未来有可能进一步增加。本期重大风险是否发生重大变化：否 行业重大风险行业重大风险 无。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 用友金融信息技术股份有限公司 英文名称及缩写 Yonyou Fintech Technology Co.,Ltd.证券简称 用友金融 证券代码 839483 法定代表人 王文京 办公地址 北京市海淀区永丰路 9 号院 3 号楼用友产业园东区 19C 四层 二、二、
15、联系方式联系方式 董事会秘书 朱志杰 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 010-62438189 传真 010-62432000 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 100094 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 8 月 3 日 挂牌时间 2016 年 11 月 3 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-I65 软件和信息技术服务业-I651 软件开发-I6510 软件开发 主要产品与服务项目 iFBP，用
16、友金融 FC 系列产品（包含原有的 V、C、I、S系列产品及服务）普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）102,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量 4 控股股东 用友网络科技股份有限公司 实际控制人及其一致行动人 王文京 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911101087662967309 否 注册地址 北京市海淀区永丰路 9 号院 3号楼 4 层 101-C18 否 注册资本 102,000,000 否 2019 年 11 月 19 日，公司召开第二届董事会第四次会议审议通过了用友金融信息技术股份有限
17、公司 2019 年第一次股票发行方案。2019 年 12 月 5 日，公司召开 2019 年第三次临时股东大会会议审议通过了股票发行方案,发行股份数 1,929,402 股，募集资金人民币5,788,206 元。截至 2019 年 12 月 26 日，上述募集资金全部到账。立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2020 年 1 月 10 日出具了信会师报字2020第 ZB10004 号用友金融信息技术股份有限公司验资报告，公司尚未进行注册资本变更。2019 年 12 月 31 日中国证券登记结算有限责任公司北京分公司出具的股东名册信息显示公司股本为 102,000,000 股。2020 年 1
18、月 20 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司下发了关于用友金融信息技术股份有限公司股票发行股份登记的函，确认公司本次股票发行 1,929,402 股。2020 年 3 月 4 日，公司收到中国证券登记结算有限责任公司北京分公司出具的股份登记确认书，确认公司已于 2020 年 3 月 3 日完成新增股份登记，新增股份登记的总量为 1,929,402 股，公司股本为 103,929,402 股。五、五、中介机构中介机构 主办券商 华泰联合 主办券商办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券总部 1 号楼 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 安永华明会计师事务
19、所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王静、张英 会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2019 年 11 月 19 日，公司召开第二届董事会第四次会议审议通过了用友金融信息技术股份有限公司 2019 年第一次股票发行方案。2019 年 12 月 5 日，公司召开 2019 年第三次临时股东大会会议审议通过了股票发行方案,发行股份数 1,929,402 股，募集资金为人民币5,788,206 元。截至 2019 年 12 月 26 日，上述募集资金全部到账。立
20、信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2020 年 1 月 10 日出具了信会师报字2020第 ZB10004 号用友金融信息技术股份有限公司验资报告。2020 年 1 月 20 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司下发了关于用友金融信息技术股份有限公司股票发行股份登记的函，确认公司本次股9 票发行 1,929,402 股。2020 年 3 月 4 日，公司收到中国证券登记结算有限责任公司北京分公司出具的股份登记确认书，确认公司已于 2020 年 3 月 3 日完成新增股份登记，新增股份登记的总量为 1,929,402 股，公司股本为 103,929,402 股。10 第三节第三节 会计数据和
21、会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 380,692,551 343,834,334 10.72%毛利率%62.78%60.58%-归属于挂牌公司股东的净利润 59,128,530 48,465,169 22.00%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 55,882,733 48,067,981 16.26%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）24.05%25.03%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）22.73%24.83%-基
22、本每股收益 0.57 0.48 18.75%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 379,572,588 301,864,523 25.74%负债总计 107,172,131 82,470,600 29.95%归属于挂牌公司股东的净资产 272,400,457 219,393,923 24.16%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.62 2.15 21.86%资产负债率%（母公司）28.23%27.32%-资产负债率%（合并）-流动比率 271.81%256.28%-利息保障倍数 92.48 35.88-三、三、营运情况营运情况 单
23、位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 76,200,356 42,220,878 80.48%应收账款周转率 2.94 2.83-存货周转率 9,098.88-11 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%25.74%18.54%-营业收入增长率%10.72%3.22%-净利润增长率%22.00%132.57%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 102,000,000 102,000,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数
24、量-2019 年 11 月 19 日，公司召开第二届董事会第四次会议审议通过了用友金融信息技术股份有限公司 2019 年第一次股票发行方案。2019 年 12 月 5 日，公司召开 2019 年第三次临时股东大会会议审议通过了股票发行方案,发行股份数 1,929,402 股，募集资金人民币5,788,206 元。截至 2019 年 12 月 26 日，上述募集资金全部到账。立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2020 年 1 月 10 日出具了信会师报字2020第 ZB10004 号用友金融信息技术股份有限公司验资报告，公司尚未进行注册资本变更。2019 年 12 月 31 日中国证券登记结算
25、有限责任公司北京分公司出具的股东名册信息显示公司股本为 102,000,000 股。2020 年 1 月 20 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司下发了关于用友金融信息技术股份有限公司股票发行股份登记的函，确认公司本次股票发行 1,929,402 股。2020 年 3 月 4 日，公司收到中国证券登记结算有限责任公司北京分公司出具的股份登记确认书，确认公司已于 2020 年 3 月 3 日完成新增股份登记，新增股份登记的总量为 1,929,402 股，公司股本为 103,929,402 股。六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 173,938
26、 营业外收支净额 1,049,674 公允价值变动收益 2,382,829 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,606,441 所得税影响数 360,644 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,245,797 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 12 八、八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 管理
27、费用 37,561,654 36,846,169 研发费用 99,531,542 100,247,027 应收账款 123,368,762 120,740,221 其他应收款 4,651,658 4,800,954 可供出售金融资产 2,500,000 0 其他非流动金融资产 0 4,333,439 递延所得税负债 0 183,344 盈余公积 19,566,764 19,442,392 未分配利润 70,078,334 69,373,556 2017 年，财政部颁布了修订的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期保值以及企
28、业会计准则第 37 号金融工具列报（统称“新金融工具准则”）。本公司自 2019 年 1月 1 日开始按照新金融工具准则进行会计处理，根据衔接规定，对可比期间信息不予调整，首日执行新准则与现行准则的差异追溯调整 2019 年年初未分配利润或其他综合收益。根据关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会201916 号）要求，资产负债表中，“应收票据及应收账款”项目分拆为“应收票据”及“应收账款”，“应付票据及应付账款”项目分拆为“应付票据”及“应付账款”；利润表中，“研发费用”项目除反映进行研究与开发过程
29、中发生的费用化支出外，还包括了原在“管理费用”项目中列示的自行开发无形资产的摊销；本公司相应追溯调整了比较数据。该会计政策变更对公司净利润和所有者权益无影响。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：（一）经营模式（一）经营模式 报告期内，公司的主要业务仍然是针对金融行业的细分行业及细分客户群，基于多年持续研发的系列产品，形成专业解决方案，由按照客户分布地域及所属行业划分的客户事业部整合优势资源为客户持续提供专业服务，以更好地满足客户需求，为客户带来真正价值。（二）产品与服务（二）产品与服务 报告期内，公司坚持分层研发，将研发资源战略倾
30、斜于行业研发，围绕行业、贴近客户；产品研发力量更多地配置到行业客户事业部。（三）收入模式（三）收入模式 公司以围绕金融行业客户持续经营为宗旨形成了清晰、明确的收入模式，主要为：报告期内，公司收入主要来自于产品及技术服务和运行及维护服务。产品及技术服务包括对金融机构交付标准化软件产品，及按照客户需求提供软件开发、需求改善或升级，咨询与实施服务等产生的收入；或向金融机构提供基于云原生技术架构的开发及实施服务而产生收入，以及提供 SaaS 类产品、PaaS 类产品，基于平台采用按期限、使用次数或使用量的订阅式收费。在项目实施上线后，公司需要对客户产品及系统进行维护，从而产生系统运行维护服务的收入。公
31、司的盈利主要来自上述收入与相应成本费用之间的差额。（四）客户类型（四）客户类型 报告期内，公司客户类型主要为银行、保险、信托、证券、基金、期货、资产管理、金融租赁、金融控股等金融企业，金融交易所及金融监管机构，以及互联网金融、融资租赁、保理、保险中介、小贷、消费金融、融资担保等企业。（五）销售模式（五）销售模式 报告期内，公司沿用了按区域、行业、产品分工并覆盖全国的直销模式，根据客户采购方式的不同，通过参与招投标活动或直接与客户进行商业谈判签订项目合同。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发
32、生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 14 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1 1、聚焦主航道、主战场，、聚焦主航道、主战场，深化行业经营深化行业经营 （1）加强并深化金融行业经营，按照银行行业、非银行金融行业分别成立行业客户事业本部，行业解决方案及研发资源向行业经营倾斜；切实加强公司在金融行业的竞争力，实现可持续发展。（2）继续加强养老金融业务的专业能力培养和产品创新；（3）继续加强租赁行业的专业能力和服
33、务能力，在租赁行业内继续突破与扩张，提高市场占有率，在金融租赁、汽车租赁、工程机械租赁等领域逐步实现市场优势地位；（4）通过链融云团队和租赁团队联合，加强云服务平台的发展，扩大云服务业务，同时实现混合云模式；（5）全面加快云业务的发展。2 2、坚持以客户为中心，升级客户运营、服务客户、坚持以客户为中心，升级客户运营、服务客户 （1）坚持用户之友、以客户为中心的经营方针；（2）从组织架构层面落实加强客户服务的决心；（3）支持服务部要指导全事业部的用户服务工作，积极设计和推广支持服务的标准产品；（4）对支持服务业务制订专门的激励政策。3 3、研发策略、研发策略实施实施分层研发，向行业研发聚焦分层研
34、发，向行业研发聚焦 研发策略上将研发资源更多地配置到客户事业部层面，战略转向行业研发，围绕行业、贴近客户；4 4、加强生态伙伴运营，加强生态伙伴运营，尝试业务模式创新尝试业务模式创新 软件+服务是公司基础业务，要继续夯实和发展，同时，加强生态伙伴运营，尝试业务模式的创新。5 5、运营管理方面运营管理方面 贯彻落实“精兵政策”，刚性控制人员规模，加强有效培训，导入优秀方法论，提升团队的专业能力；加强矩阵管理模式，提高组织运行效率；继续加强项目管理，特别是项目过程控制和成本控制，提高经营效益。(二二)行业情况行业情况 报告期内，金融行业软件及信息技术服务行业继续受到金融科技新技术的应用、金融行业管
35、理及业务创新与变革等方面的影响。1.金融行业发展金融行业发展（1）我国的资本市场正处于改革、加速、创新发展的大好时期；（2）金融机构面临业务转型升级，向资本市场类业务发展：15 （3）利率和信用市场化即将完成，资本市场逐步成熟；中国的利率及信用市场化是金融 IT 厂商布局的黄金时间；（4）债券/外汇/大宗业务和衍生品业务走入黄金发展期；（5）机构数量增加，风险偏好将趋向分散；（6）加强监管、防范金融风险成为最近几年金融行业工作重点。成熟的资本市场依赖于有效的监管，金融机构合规支出大幅上升；中国资本市场的监管支出才刚刚起步；资管新规，对金融行业本身的业务模式以及 IT 需求都将产生巨大影响。2.
36、金融科技（金融科技（FinTech）发展潜力巨大）发展潜力巨大（1）全球金融信息技术支出每年达数千亿美元，居各行业之首；信息技术支出占收入的比例，银行及券商行业高达 7%以上，超过所有其他行业；（2）以资本市场为例，基于中国资本市场规模，中国资本市场类信息技术解决方案潜在市场空间巨大，而且潜在空间将随着中国资本市场规模的成长而持续增长；金融信息技术支出相比成熟市场差距巨大；（3）存在多个低渗透率甚至尚属空白的市场机会：例如投资前分析工具，资管 STP（市场细分，Segmenting、Targeting、Positioning 三个英文单词的缩写）管理，合规监控管理(RegTech)，新会计准则
37、升级等。这些都是成熟资本市场基础服务的核心环节，具有高度的客户粘性和长期价值。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期本期期末与本期期初金额变动比期初金额变动比例例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 167,433,153 44.11%84,976,105 28.15%97.04%应收票据 应收账款 116,230,910 30.62%120,740,221 40.00%-3.73%存货 31,148 0.01%投资性房地产 长期股权投资 固
38、定资产 75,715 0.02%421,455 0.14%-82.03%在建工程 短期借款 16 长期借款 其他应收款 7,610,374 2.00%4,800,954 1.59%58.52%其他非流动金融资产 5,943,141 1.57%4,333,439 1.44%37.15%无形资产 62,080,954 16.36%69,639,863 23.07%-10.85%商誉 10,454,182 2.75%10,454,182 3.46%0.00%递延所得税资产 9,709,363 2.56%6,130,304 2.03%58.38%应付账款 10,386,622 2.74%12,091,
39、846 4.01%-14.10%预收款项 16,776,755 4.42%18,275,162 6.05%-8.20%应付职工薪酬 55,800,642 14.70%31,473,407 10.43%77.29%应交税费 8,680,461 2.29%7,749,207 2.57%12.02%其他应付款 7,778,688 2.05%4,357,624 1.44%78.51%其他流动负债 7,748,963 2.04%8,340,010 2.76%-7.09%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金方面：报告期营业收入增加导致经营活动产生的现金流量净额增加，定向增发导致筹
40、资活动产生的现金流量净额增加。2.存货方面：报告期末存货余额 31,148 元，主要为经营用周转材料。3.固定资产方面：报告期固定资产正常折旧导致固定资产净值减少。4.其他应收款方面：报告期应收增值税退税 2,306,640 元，上年同期无应收增值税退税。5.其他非流动金融资产方面：报告期持有对用友移动通信技术服务有限公司的相关投资，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。6.递延所得税资产方面：报告期可抵扣暂时性差异比上年同期增加。7.应付职工薪酬方面：主要由于报告期末员工年终奖金计提增加。8.其他应付款方面：报告期定向增发确认股权激励回购义务 5,788,206 元。2.2.营业情况
41、营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 380,692,551-343,834,334-10.72%营业成本 141,706,017 37.22%135,548,081 39.42%4.54%毛利率 62.78%-60.58%-销售费用 30,870,501 8.11%27,816,119 8.09%10.98%管理费用 25,420,171 6.68%36,846,169 10.72%-3
42、1.01%研发费用 134,653,278 35.37%100,247,027 29.16%34.32%财务费用 506,972 0.13%1,159,767 0.34%-56.29%信用减值损-2,523,070-17 失 资产减值损失-2,559,004-0.74%-100.00%其他收益 8,516,806 2.24%8,934,019 2.60%-4.67%投资收益-公允价值变动收益 2,382,829 0.63%-资产处置收益 173,938 0.05%-汇兑收益-营业利润 54,316,453 14.27%45,900,627 13.35%18.33%营业外收入 1,066,496
43、 0.28%443,720 0.13%140.35%营业外支出 16,822 0.00%2,400 0.00%600.92%净利润 59,128,530 15.53%48,465,169 14.10%22.00%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.管理费用方面：报告期由于部分股权激励对象离职，而回冲 2017、2018 年未行权员工股权激励成本 10,325,910 元，导致股权激励成本比上年同期减少 10,887,801 元。2.研发费用方面：报告期研发支出全部计入研发费用，而上年同期开发支出资本化金额为42,344,674 元。3.财务费用方面：报告期短期借款利息支出 605,206 元
44、，上年同期短期借款利息支出1,328,448 元。4.信用减值损失方面：报告期坏账准备计提金额 2,523,070 元，上年同期坏账准备 2,559,004元计入资产减值损失。5.公允价值变动收益方面：报告期交易性权益工具投资公允价值变动收益 1,609,702 元，银行理财产品公允价值变动收益 773,127 元。6.资产处置收益方面：报告期处置部分旧电脑取得收益 173,938 元。7.营业外收入方面：报告期支付平强资产与业务收购第三期款，不符合对价支付条件的扣款计入营业外收入 1,065,752 元。8.营业外支出方面：报告期发票丢失等罚款支出。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项
45、目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 380,617,079 343,834,334 10.70%其他业务收入 75,472-主营业务成本 141,706,017 135,548,081 4.54%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年18 收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%同期金额同期金额 变动比例变动比例%银行 188,794,427 49.60%169,464,379 49.29%
46、11.41%证券、基金、期货 81,277,892 21.35%62,646,693 18.22%29.74%保险 35,066,864 9.21%30,319,499 8.82%15.66%信托 13,265,796 3.49%11,257,068 3.27%17.84%租赁 21,842,860 5.74%22,632,315 6.58%-3.49%其他金融行业 40,369,240 10.61%47,514,379 13.82%-15.04%合计 380,617,079 100.00%343,834,333 100.00%10.70%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 (3)(3
47、)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关是否存在关联关系系 1 建信养老金管理有限责任公司 1,398.74 3.67%否 2 中信银行股份有限公司 1,097.50 2.88%否 3 国家开发银行 1,010.89 2.66%否 4 中国长城资产管理股份有限公司 982.68 2.58%否 5 青海省农村信用社联合社 958.41 2.52%否 合计合计 5,448.22 14.31%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联
48、关是否存在关联关系系 1 华科天健（北京）科技有限公司 1,743.00 44.41%否 2 西安鼎力信息技术有限责任公司 222.32 5.66%否 3 北京博锐通科技发展有限公司 213.15 5.43%否 4 北京浩圣科技有限公司 198.48 5.06%否 5 北京艾雷朗特软件开发有限公司 184.51 4.70%否 合计合计 2,561.46 65.26%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 76,200,356 42,220,878 80.48%19 投资活动产生的现金流量净额 92
49、0,351-46,403,777-筹资活动产生的现金流量净额 5,183,000-1,328,448-现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额方面：报告期营业收入有所增加导致经营活动产生的现金流入增加，另外增值税税率降低导致支付的税金减少，同时支付的其他与经营活动有关的现金同比减少，导致经营活动产生的现金流量净额增加。2.投资活动产生的现金流量净额方面：报告期研发投入不符合资本化条件，均计入研发费用，而上年同期研发投入资本化支出计入投资活动现金流出。3.筹资活动产生的现金流量净额方面：报告期定向增发 5,788,206 元及支付短期借款利息605,206 元，上年同期支付短期借
50、款利息 1,328,448 元。(四四)投资状况分析投资状况分析 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司不存在控股子公司。公司持有用友移动通信技术服务有限公司 5%的股权。按公允价值计量，报告期确认公允价值变动收益 1,609,702 元。2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (五五)研发情况研发情况 1.1.研发模式研发模式 研发方式：研发方式：公司采用自主研发方式，根据公司产品发展规划及市场客户需求，采用扁平化的产品经理负责制的组织模式，建立了平台研发、应用领域研发以及面向客户的个性化
