1、1 2019 年度报告 正昌电子 NEEQ:833622 西安正昌电子股份有限公司 XIAN KING-TRUCK ELECTRON CO,.LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 2 月公司收到襄阳达安汽车检测中心有限公司出具的有关我公司商用车高级驾驶辅助系统（ADAS）、胎温胎压监测系统（TMPS）的检测报告（编号：18-WT-ZC-26971），及中汽研汽车检验中心（天津）有限公司关于我公司商用车高级驾驶辅助系统（ADAS）的检测报告（编号：QA18XX3QGN161），报告显示我公司装车检验的上述产品各项性能指标均满足试验要求，顺利通过了两个国内权威检测中心的检验认证。
2、我公司参与起草的交通运输行业标准 牵引货车安全技术条件 第 2 部分：牵引车辆与挂车 JT/T 1178.2-2019 于 2019 年 3 月 15 日由交通部正式发布，并将于 2019 年 7 月 1 日开始实施。随着该行业标准的发布，不仅进一步加强了公司在行业内的影响力，更提升了我公司的品牌及知名度，也为公司业务开展提供了有力支撑。2019 年 9 月 26 日，公司召开 2019 年第一次临时股东大会审议通过关于的议案。陕西法士特汽车传动集团有限责任公司通过参与该次定向增发，认购公司股份 10,000,000 股，本次股票发行完成后，法士特集团持有公司股份比例由18.00%变为 38.
3、50%，成为公司第一大股东、控股股东，陕西省人民政府国有资产监督管理委员会成为公司实际控制人。陕西法士特汽车传动集团有限责任公司是国内齿轮行业领先企业，各项经营指标连续十七年名列中国齿轮行业第一，重型汽车变速器年产销量连续十四年稳居世界第一。其此次入股我公司，对公司未来发展有长远积极意义。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本
4、变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业行业信息信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、正昌电子 指 公司、本公司、股份公司、正昌电子 法士特集团、集团公司 指 陕西法士特汽车传动集团有限责任公司 陕西省国资委 指 陕西省人民政府国有资产监督管理委员会 交行陕西省分行 指 交通
5、银行股份有限公司陕西省分行 创新担保 指 西安创新融资担保有限公司 陕西重汽 指 陕西重型汽车有限公司 陕西汉德 指 陕西汉德车桥有限公司 三一集团 指 三一集团有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 西安正昌电子股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司股东大会 指 西安正昌电子股份有限公司股东大会 公司董事会 指 西安正昌电子股份有限公司董事会 公司监事会 指 西安正昌电子股份有限公司监事会 公司高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘
6、书 公司管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 元、万元 指 人民币元、万元 报告期 指 2019 年 1 月 1 日2019 年 12 月 31 日 报告期末 指 2019 年 12 月 31 日 ABS 指 ABS（Anti-lock braking system）是一个在制动期间监视和控制车辆速度的电子控制系统。其主要作用是防止由于制动压力过大造成车轮抱死（尤其是在低附着系数的路面上），从而使车辆在制动过程中的横向附着力和驾驶稳定性得到充分保证 ASR 指 ASR(Anti-Slip Regulation)是一套在 ABS 基础上发展起来，与
7、ABS 一起对打滑的驱动轮实施控制的电子系统 ECU 指 ECU 行车电脑,电控单元,电子控制单元(Electronic Control Unit)，为 ABS 系统的核心控制部件 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人韩琳、主管会计工作负责人许珂及会计机构负责人（会计主管人员）韩琳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未
8、来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、存货周转率低的风险 公司存货周转率较低，2019 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月31 日存货净额分别为 35,454,041.84 元和
9、30,453,536.14 元，分别占各期末公司资产总额的 41.35%和 43.44%，存货周转率分别为 0.97 和 1.10。公司为满足陕西重汽等主要客户的生产需要，常年为其备货，导致公司存货数量一直居高不下；同时由于销售确认以整车厂家通知开票为风险转移点，因此在整车厂家库存的生产备货也是公司库存较大的一个原因。报告期内公司存货仍处于较高水平，且因近年行业景气度上升，为减少出现销售缺货现象，公司适度增加了成品库存，导致报告期末存货周转率同比上升的同时存货净额同比亦有小幅度上升。随着商用车市场持续回暖，公司在未来 1-2 年仍有望保持销售增长。因此公司存货发生进一步减值的风险较小，但如果公
10、司不能把握时机扩大客户群体或不能及时更新产品，将会导致存货不能及时变现，给公司带来损失，从而对公司生产经营和业务发展带来不利影响。2、应收账款金额较大的风险 公司期末应收账款余额较大，2019 年 12 月 31 日，应收账款账面价值为 13,037,976.40 元，占资产总额的比例为 15.20%，应收账款相较于去年同期下降了 31.75%（2019 年 12 月 31 日，应收账款账面价值 19,104,110.32 元）。报告期内行业景气度较6 好，同时公司部分客户付款方式变化回款周期缩短，应收账款相较于去年同期有了较大幅度的降低，但仍处于较高水平。虽然公司的主要欠款客户为陕西重型汽车
11、有限公司、陕西汉德车桥有限公司等大型汽车生产公司，这些公司实力雄厚、信用状况良好，与公司合作时间较长，发生坏账的可能性较小。但由于应收账款金额较大，且比较集中，若客户出现偿债风险，公司的财务状况将受到较大影响。3、重大客户依赖的风险 公司主营业务为商用汽车防抱死系统（ABS）及商用汽车驱动防滑系统（ASR）等系列产品的研发、生产和销售，客户主要为国内大型商用汽车生产商，客户集中度较高。2019年度和2018年度，公司前五大客户销售额占营业收入的比重分别为 98.03%和 98.62%，比重较高，对大客户存在重大依赖。虽然公司对大客户在资源分配和团队建设方面予以倾斜，对大客户的控制力和粘性较高，
12、特别是陕西汽车控股集团有限公司，但如果未来主要客户流失或客户的需求发生变动，将可能对公司的经营造成重大不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 原 2018 年年度报告年中第三项风险：实际控制人控制不当的风险，已发生变化。公司原实际控制人为韩琳和赵慧萍系夫妻关系，二人合计持有公司 58.44%的股权，同时，韩琳担任公司董事长、总经理。若原实际控制人利用其特殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司经营决策、人事财务、利润分配、对外投资等进行控制，可能对公司、债权人及其他第三方的利益产生不利的影响。报告期内，公司控股股东变更为法士特集团，实际控制人变为陕西省国资委，法士特集团作为第一大股东持有公司
13、 38.5%的股权，第二大股东韩琳持有公司 35.2%的股权，第三大股东陕西电子工业研究院持有公司 12.5%的股权，原公司股东实际控制人赵慧萍不再持有公司股份。公司控股股东发生变化后，股权结构较为分散，且韩琳先生只担任公司董事、总经理，不再兼任董事长。故实际控制人控制不当的风险已经解除。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 西安正昌电子股份有限公司 英文名称及缩写 XIAN KING-TRUCK ELECTRON CO,.LTD/ZCDZ 证券简称 正昌电子 证券代码 833622 法定代表人 韩琳 办公地址 西安市唐延南路 8 号 3G 酷派产业园 B
14、 座 3 层 303 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 唐旬生 职务 董事会秘书兼综合管理部部长 电话 029-88328530 传真 029-81108790 电子邮箱 公司网址 http:/ 西安市唐延南路8号3G 酷派产业园B座3层303室，邮编：710075 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1997 年 9 月 10 日 挂牌时间 2015 年 9 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-36汽车制造业-36
15、6汽车零部件及配件制造-C3660汽车零部件及配件制造 主要产品与服务项目 商用汽车防抱死系统（ABS）及商用汽车驱动防滑系统（ASR）等系列产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）40,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陕西法士特汽车传动集团有限责任公司 实际控制人及其一致行动人 陕西省人民政府国有资产监督管理委员会、陕西电子工业研究院 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91610131634000117H 否 注册地址 西安高新区草堂科技产业基地秦岭大道西
16、2 号科技企业加速器园区内 9 号楼 10101 否 注册资本 30,000,000.00 否 报告期内公司向特定对象进行了股票发行，股本由 30,000,000 股变为 40,000,000 股。但由于该股票发行事宜完成时已临近报告期末，故工商变更未能及时完成。截至本年度报告披露日，公司尚未完成工商变更登记。五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 徐秉惠、范晓玲 会计师事务所办公地址 北京市
17、东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 46,341,757.25 45,763,302.91 1.26%毛利率%28.41%27.98%-归属于挂牌公司股东的净利润 624,605.29 2,459,628.89-74.61%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-37,343.26 1,672,273.89-102.23%加权
18、平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.7%7.00%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.1%4.76%-基本每股收益 0.02 0.08-75.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 85,749,350.77 70,097,275.47 22.33%负债总计 33,600,964.55 33,747,079.45-0.43%归属于挂牌公司股东的净资产 52,148,386.22 36,350,196.02 43.46%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.30 1
19、.21 7.44%资产负债率%（母公司）39.19%48.14%-资产负债率%（合并）39.19%48.14%-流动比率 2.11 1.69-利息保障倍数 1.22 2.17-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 1,909,568.03 1,776,324.77 7.50%应收账款周转率 2.61 2.14-存货周转率 0.97 1.10-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%22.33%9.29%-营业收入增长率%1.26%5.26%-净利润增长率%-74.61%73.31
20、%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 40,000,000 30,000,000 33.33%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益合计 778,763.00 所得税影响数 116,814.45 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 661,948.55 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目
21、科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 23,661,710.32-应收账款 19,104,110.32 11 应收款项融资 4,557,600.00 应付票据及应付账款 26,126,082.11-应付账款 26,126,082.11 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业属于 C366 汽车零部件及配件制造业，主营业务为商用汽车防抱死系统（ABS）及商用汽车驱动防
22、滑系统（ASR）等系列产品的研发、生产和销售。公司拥有自己的技术团队，目前已具备商用汽车制动安全领域研发、测试、制造能力，并拥有相关自主知识产权，截至报告期末已经获得 16 项相关产品的专利并有多项后续产品研发专利获受理。通过多年良好持续经营，公司拥有稳定的客户群体，成为陕西重型汽车有限公司、陕西汉德车桥有限公司等国内知名整车厂家的合格供应商，并建立持续的合作关系。公司盈利模式为收取向客户销售产品和提供服务的费用，公司的客户群体主要为国内大中型商用车、专用车生产厂商，为保证服务质量，公司产品销售采用直销模式，销售部负责制定公司营销策略、产品推广、宣传方案等。公司凭借可靠的质量和信誉，在下游市场
23、中形成了较好的口碑效应，获得了较好的品牌认可，客户群不断扩大。目前，公司与陕西重型汽车有限公司、陕西汉德车桥有限公司、上汽依维柯红岩商用车有限公司、三一汽车起重机械有限公司等国内知名企业形成了良好的合作关系。公司还制定了详细的售后服务准则，根据客户需求对产品进行维护和升级，对所有客户均按照公司售后服务准则提供售后服务，通过售后服务来增强客户黏性。公司在做好原有主营业务的同时，积极进行新技术开发和新市场布局,目前相关工作正在稳步推进。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产
24、品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 46,341,757.25，较上年同期增长 1.26%；净利润 624,605.29 元，较上年同期减少 74.61%，营业成本 33,174,866.11 元，较上年同期增长了 0.65%。经营活动产生的现金流量净额为 1,909,568.03 元,较上年同期增加 7.05%。截止报告期末净资产为 52,148,386.22 元，
25、同比增加 43.16%。2019 年，在基建投资回升、国汽车淘汰、新能源物流车快速发展，治超加严等利好因素促进下，商用车产销好于乘用车，其中，公司业务涉及的重型货车领域产销分别完成 119.3 万辆和 117.4 万辆，同比分别增长 7.3%和 2.3%，产销量创历史新高。另一方面随着行业竞争进一步加剧，报告期内公司主营的 ABS 系统等产品的销售价格降幅较大，给13 公司经营带来一定压力。公司紧紧围绕既定发展思路，紧抓市场开拓和新产品开发，使得主要经营指标基本完成，报告期内除利润有较大幅度下降外，营业收入、经营活动产生的现金流量净额继续保持增长，营业成本增幅低于营业收入增长幅度。同时新产品推
26、广、新市场开发及产品研发等年度内重大工作有序开展。整体来看，公司经营质地提升，“新产品、新市场”的转型发展战略稳步推进。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 12,423,763.26 14.49%398,065.17 0.57%3,021.04%应收票据 6,198,190.22 7.23%-应收账款 13,037,976.40 15.20%19,104,1
27、10.32 27.25%-31.75%存货 35,454,041.84 41.35%30,453,536.14 43.44%16.42%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 15,074,315.86 17.58%14,358,379.82 20.48%4.99%在建工程-短期借款 3,000,000.00 3.50%5,000,000.00 7.13%-40.00%长期借款 413,012.81 0.48%1,032,950.41 1.47%-60.02%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：报告期内公司货币资金金额为 12,423,763.26 元，与上期末金额相比增
28、加了 3,021.04%，主要原因为报告期内公司发行股份募集资金 17,000,000.00 元，导致报告期末公司银行存款余额增加了11,964,935.68 元。应收账款：应收账款与上期末金额相比下降了 31.75%，是因为公司主要客户三一集团回款方式发生 了变化，其推出了自营的承兑支付产品“E 信通”，供应商采用该回款方式后回款周期缩短到 1 个月。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比
29、重比重%营业收入 46,341,757.25-45,763,302.91-1.26%营业成本 33,174,866.11 71.59%32,959,752.66 72.07%0.65%毛利率 28.41%-27.98%-销售费用 4,062,511.96 8.77%3,431,153.76 7.50%18.40%管理费用 2,879,224.51 6.21%2,127,329.65 4.65%35.34%14 研发费用 3,793,040.27 8.18%3,531,778.36 7.72%7.40%财务费用 1,631,624.29 3.52%2,265,812.15 4.95%-27.99
30、%信用减值损失-731,114.56-1.58%-资产减值损失-178,643.24-0.39%529,703.66-1.16%-133.73%其他收益 778,763.00 1.68%-投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 488,141.62 1.05%1,720,123.02 3.76%-71.62%营业外收入-926,300.00 2.02%-营业外支出-净利润 624,605.29 1.35%2,459,628.89 5.37%-74.61%项目重大变动原因项目重大变动原因：管理费用：报告期内管理费用为 2,879,224.51 元，增加了 751,894.8
31、6 元，增幅 35.34%，主要是因为报告期内职工工资增加了 14.28 万元，办公费增加了 31.38 万元，租赁费增加了 17.53 万元，福利费增加9.88 万元。营业利润：报告期内营业利润减少 123.20 万元，降幅 71.62%，主要是因为报告期内营业收入增加57.85 万元，营业成本增加 21.51 万元，销售费用增加 63.14 万元，管理费用增加 75.19 万元，研发费用增加 26.13 万元，财务费用减少 63.42 万元，其它收益增加 77.88 万元。净利润：报告期内净利润减少 183.50 万元万元，降幅 74.61%，主要是因为报告期内营业收入增加幅度小于各项费用
32、的增加幅度，导致营业利润同比减少 123.20 万元，同时营业外收入同比减少 92.63 万元所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 46,341,757.25 45,763,302.91 1.26 其他业务收入-主营业务成本 33,174,866.11 32,959,752.66 0.65 其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%
33、收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%四通道 ABS 9,088,468.27 19.61%10,377,529.19 22.68%-12.42%六通道 ABS 6,499,480.82 14.03%5,823,003.85 12.72%11.62%15 八通道 ABS 610,904.22 1.32%1,417,395.39 3.10%-56.90%ASR 1,714,990.46 3.70%694,598.05 1.52%146.90%ABS 部件及其他产品 27,573,033.10 59.50%25,177,461.14 55.02%9.51%胎压监测系统 526,76
34、7.37 1.14%1,373,440.12 3.00%-80.06%扩展单元 0 0%4,222.37 0.01%-100.00%轴蹄温检测系统 12,013.89 0.03%126,461.37 0.28%-90.50%语音转弯报警系统 0 0%58,865.26 0.13%-100.00%转向防碰系统 13,179.65 0.03%569,668.99 1.24%-97.69%ADAS 69,291.15 0.15%140,657.18 0.31%-50.74%360 度环视系统 233,628.32 0.50%合计合计 46,341,757.2546,341,757.25 100100
35、.00.00%45,763,302.9145,763,302.91 100.00%100.00%-按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：八通道 ABS：2019 年度八通道 ABS 产品销售收入较 2018 年减少 806,491.17 元，降幅 56.90%，主要为原因为报告期内终端客户对八通道 ABS 装车车型需求减少所致。ASR：2019 年度 ASR 产品销售收入较 2018 年增加 1,020,392.41 元，增幅 146.90%，主要原因为报告期内终端客户对 ASR 装车车型需求增加所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元
36、 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 陕西汽车控股集团有限公司 26,441,343.65 57.06%否 2 三一汽车制造有限公司 16,453,234.54 35.50%否 3 上汽依维柯红岩商用车有限公司 1,107,539.45 2.39%否 4 BPW(梅州）车轴有限公司 880,672.55 1.90%否 5 中国重汽集团泰安五岳专用汽车有限公司 546,289.71 1.18%否 合计合计 45,429,079.90 98.03%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额
37、采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 无锡纵阳气动制造有限公司 13,263,349.77 34.41%否 16 2 西安沣瑞驰电子科技有限公司 10,257,159.35 26.61%否 3 上海英恒电子有限公司 3,008,972.67 7.81%否 4 莱芜科华精密机械有限公司 1,534,085.06 3.98%否 5 深圳市欧时迈电子有限公司 631,679.60 1.64%否 合计合计 28,695,246.45 74.45%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生
38、的现金流量净额 1,909,568.03 1,776,324.77 7.50%投资活动产生的现金流量净额-1,998,938.95-1,715,896.51-16.50%筹资活动产生的现金流量净额 12,115,069.01 141,690.71 8,450.36%现金流量分析现金流量分析：筹资活动产生的现金流量净额：筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 11,973,378.30 元,，主要原因为：（1）报告期内公司进行了一次股票发行导致吸收投资收到的现金较上年增加 1700 万元，取得借款收到的现金减少 375 万元，从而造成筹资活动现金流入小计较上年增加 1325 万元。（2）报告期
39、内偿还债务支付的现金较上年同期减少 66.98 万元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上年增加 154 万元，导致筹资活动现金流出小计较上年增加 127.66 万元。（3）筹资活动现金流入净额远大于筹资活动现金流出金额，从而导致筹资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增加。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大
40、会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 会计政策变更的内容和原因：1、重要会计政策变更 1）财政部于 2019 年 4 月 30 日发布关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），公司根据要求编制了 2019 年度的财务报表，并采用追溯调整法调整了对比期财务报表相关列报。对比期财务状况、经营成果、现金流量及股东权益未产生影响。2）财政部于 2017 年 3 月 31 日修订发布了 企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量，于 2017年 5 月 2 日修订发布了企业会计准则第 37 号金融工具列报，公司自 2019 年 1 月 1 日执行修
41、订后的准则，修订后的准则对公司 2019 年度及对比期财务状况、经营成果、现金流量及股东权益未产生影17 响。3）财政部于 2019 年 5 月 9 日修订发布了企业会计准则第 7 号非货币性资产交换，根据要求，本公司对 2019 年 1 月 1 日至执行日之间发生的非货币性资产交换，根据本准则进行调整，对 2019 年 1月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不进行追溯调整。4）财政部于 2019 年 5 月 16 日修订发布了企业会计准则第 12 号债务重组，根据要求，本公司对 2019 年 1 月 1 日至执行日之间发生的债务重组，根据本准则进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前
42、发生的债务重组，不进行追溯调整。会计政策变会计政策变更的内容和原因更的内容和原因 审批程序审批程序 开始适用的时点开始适用的时点 备注备注 财政部于 2017 年 3 月 31 日修订发布了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量，于2017 年 5 月 2 日修订发布了 企业会计准则第37 号金融工具列报，公司自 2019 年 1 月 1日执行修订后的准则。相关会计政策变更已经本公司董事会会议批准。2019 年 1 月 1 日 受影响的报表项目 财政部于 2019 年 4 月 30 日发布关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），公司根据要求编制了201
43、9 年度的财务报表，并采用追溯调整法调整了对比期财务报表相关列报。相关会计政策变更已经本公司董事会会议批准。2019 年 1 月 1 日 受影响的报表项目 受影响的报表项目调整如下：受影响的项目受影响的项目 20182018 年年 1212 月月 3131 日日 （20182018 年年 1 1-1212 月）月）调整前调整前 调整数调整数 调整后调整后 应收票据及应收账款 23,661,710.32-23,661,710.32 应收账款 19,104,110.32 19,104,110.32 应收款项融资 4,557,600.00 4,557,600.00 应付票据及应付账款 26,126,
44、082.11-26,126,082.11 应付账款 26,126,082.11 26,126,082.11 除上述所述事项外，本公司本年度不存在其他重要的会计政策变更事项。2、重要会计估计变更 本公司本年度无重要会计估计变更事项。3、重大会计差错更正 本公司本年度无重大会计差错更正事项。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司整体健康发展，日常运作正常，内部治理逐渐完善，不存在异常的经营风险。在业务不断发展的同时，公司通过引进技术、管理人才，加强内部控制和制度管理，为公司进一步规范化发展提供了保障。从公司经营状况来看，新市场开拓、新产品开发有序进行，销售收入逐年增长，过去三个会计年度公
45、司均为盈利状态，整体来看主要财务、业务等经营指标基本健康；人才队伍方面，经营管理层、核心业务人员队伍稳定；从内控体系来看，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司拥有良好的持续经营能力。18 四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1 1、存货周转率低的风险。存货周转率低的风险。公司存货周转率较低，2019 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日存货净额分别为 35,454,041.84 元和 30,453,536.14 元，分别占各期末公司资产总额的 41.35%
46、和 43.44%，存货周转率分别为 0.97 和 1.10。公司为满足陕西重汽等主要客户的生产需要，常年为其备货，导致公司存货数量一直居高不下；同时由于销售确认以整车厂家通知开票为风险转移点，因此在整车厂家库存的生产备货也是公司库存较大的一个原因。报告期内公司存货仍处于较高水平，且因近年行业景气度上升，为减少出现销售缺货现象，公司适度增加了成品库存，导致报告期末存货周转率同比上升的同时存货净额同比亦有小幅度上升。随着商用车市场持续回暖，公司在未来 1-2 年仍有望保持销售增长。因此公司存货发生进一步减值的风险较小，但如果公司不能把握时机扩大客户群体或不能及时更新产品，将会导致存货不能及时变现，
47、给公司带来损失，从而对公司生产经营和业务发展带来不利影响。应对措施：应对措施：公司在加强新客户及新产品的开发力度，逐步增加优质客户的数量并加强新产品的开 发，以提高存货周转率同时改变收入结构降低相关风险。报告期内公司新客户开发工作初见成效，同时公司与国内其余多家主要 整车厂家继续保持商务、技术沟通，以开发更多价值客户。另一方面，2020年度胎温胎压系统等新产品将被国家标准要求在商用车上强制安装，未来随着新产品销售的持续上量，公司的客户对象及收入构成会有一定改变从而降低相关风险。2 2、应收账款金额较大的风险。应收账款金额较大的风险。公司期末应收账款余额较大，2019 年 12 月 31 日，应
48、收账款账面价值为 13,037,976.40 元，占资产总额的比例为 15.20%，应收账款相较于去年同期下降了 31.75%（2019 年 12 月 31 日，应收账款账面价值 19,104,110.32 元）。报告期内行业景气度较好，同时公司部分客户付款方式变化回款周期缩短，应收账款相较于去年同期有了较大幅度的降低，但仍处于较高水平。虽然公司的主要欠款客户为陕西重型汽车有限公司、陕西汉德车桥有限公司等大型汽车生产公司，这些公司实力雄厚、信用状况良好，与公司合作时间较长，发生坏账的可能性较小。但由于应收账款金额较大，且比较集中，若客户出现偿债风险，公司的财务状况将受到较大影响。应对措施：应对
49、措施：公司的主要欠款客户为国内大型汽车生产公司，这些公司实力雄厚、信用状况良好，与 公司合作时间较长，发生坏账的可能性较小。报告期内公司加强了回款力度，应收账款继续保持下降趋势。2019 年公司将与相关客户密切沟通，继续保持回款的力度，加强对销售人员回款指标的考核以保持回款的及时性。另一方面，公司也将积极推进新产品研发、推广进度，确保在未来公司新产品的销售收入持续增长，以期从根本上解决或降低应收账款金额较大的问题 3 3、重大客户依赖的风险。重大客户依赖的风险。公司主营业务为商用汽车防抱死系统（ABS）及商用汽车驱动防滑系统（ASR）等系列产品的研发、生产和销售，客户主要为国内大型商用汽车生产
50、商，客户集中度较高。2019 年度和 2018 年度，公司前五大客户销售额占营业收入的比重分别为 98.03%和 98.62%，比重较高，对大客户存在重大依赖。虽然公司对大客户在资源分配和团队建设方面予以倾斜，对大客户的控制力和粘性较高，特别是陕西汽车控股集团有限公司，但如果未来主要客户流失或客户的需求发生变动，将可能对公司的经营造成重大不利影响。应对措施：应对措施：公司将“新产品、新市场”的开发作为近几年公司发展战略，将逐步增加优质客户的数 量，报告期内公司前五大客户销售额占营业收入比重虽然稍有上升，但从占比结构来看，在营业收入保持增长的前提下，陕西汽车控股集团有限公司所占的年度销售比例从
