1、1 2019 年度报告 多禾互娱 NEEQ:870966 南京多禾互娱科技股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 南京游爱信息技术有限公司是多禾互娱旗下 2015 年成立的子公司，自 2016 年开始进驻华为 intouch 平台，2017 年获得软件企业资质，2019 年 9 月获得省高企入库，2019 年 12月第四批全国高新技术企业认定通过。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管
2、理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 南京多禾、多禾互娱 指 南京多禾互娱科技股份有限公司 本报告 指 南京多禾互娱科技股份有限公司 2019
3、年度报告 实际控制人 指 朱翔 控股股东 指 南京独角兽投资咨询有限公司 章程、公司章程 指 南京多禾互娱科技股份有限公司的公司章程 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让公司 指 全国中小企业股份转让系统有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法。证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2019 年 元、万元 指 人民币元、人民币万元 独角兽投资 指 南京独角兽投资咨询有限公司 河马动画 指 上海河马动画设计股份有限公司 游爱资产管理 指 南京游爱资产管理合伙企业（有限合伙）前海投资 指 深圳前海中科基业投资咨询有限公司 一帆投资 指 樟树市一帆投资管理中心（有限
4、合伙）5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人朱翔、主管会计工作负责人芮海波及会计机构负责人（会计主管人员）芮海波保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中天运会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监
5、事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 中国移动终端游戏市场发展迅速，目前已初步陷入红海，公司所处行业内的企业都面临市场竞争加剧的风险。同时，由于中国的消费群体规模庞大，中国市场对美、日、韩等游戏产业发达国家的企业也有着非常强的吸引力。随着国内文化、贸易领域的逐渐开放，来自海外的游戏将会对本土的移动终端游戏产业造成不小的冲击。另一方面，经过多年的高速增长，目
6、前我国智能手机用户的增长率已逐渐放缓，移动终端游戏用户增长的人口红利将在未来逐渐消失，移动终端游戏用户的增长不能再依赖于人口红利，而需要公司能够推出优秀的游戏产品。因此，公司面临市场竞争逐步加剧的风险。人才引进及流失风险 公司所处的行业属于知识密集型行业，优秀的专业人才是企业的核心竞争力，是企业赖以生存和发展的根本，其中核心技术人员对公司的发展和创新更是具有十分重要的作用。因此，公司需要根据企业的发展需求，及时引进专业人才，并保持核心技术人员的稳定。随着公司规模的不断扩大，如果企业文化、激励机制不能满足公司发展的需要，将会面临人才流失的风险，从而给公司经营带来不利影响。政策监管风险 游戏行业在
7、高速发展的同时也带来了一定的社会问题，这引起了相关监管部门的高度重视。因此，监管部门不断加强对游戏6 行业的监管和立法，给游戏行业的经营环境带来一定的不确定性。若公司将来未能取得相关主管部门要求的新的经营资质，则面临被处罚或者终止运营的风险，对公司的业务产生不利影响。此外，如果监管政策的调整涉及到本公司游戏产品的可玩性，降低游戏用户的积极性，增加产品的开发与推广成本，从而使公司面临一定的调整需求和不确定因素。若公司的游戏产品未能及时、准确地顺应相关政策做出调整，也会对公司的经营业绩造成一定程度的影响。公司业务规模较小及获取现金流能力较弱的风险 公司的收入主要来自于信息服务费、软件销售、技术外包
8、，且受游戏生命周期的影响，公司 2019 年度营收减少。同时与行业内知名企业相比，公司的业务资产规模仍然偏小，获取现金流能力较弱，抵御市场风险的能力偏弱。关联方较多的风险 公司的关联方较多，虽然公司的实际控制人、董监高出具了 避免同业竞争的承诺函 以及 避免竞业禁止的承诺函，公司制订了关联交易管理办法等，但若公司的关联方违反相关的承诺及相关公司治理制度，仍会使公司面临一定的因关联交易或同业竞争等而利益受损的风险。公司双软企业认证无法通过后续年检的风险 公司被认定为软件企业，享受企业所得税优惠政策。根据关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知（财税201227 号），报告期内
9、公司软件产品收入占公司收入总额的比例不能持续符合软件企业的认定条件，存在无法通过后续年检的风险。若公司后续无法通过双软企业年检，不能继续享受企业所得税优惠政策，可能会对公司造成不利影响。实际控制人不当控制风险 截止公开转让说明书签署之日，公司的实际控制人为朱翔，现任公司董事长兼总经理。朱翔通过南京独角兽投资咨询有限公司控制公司 51.04%的股权，通过深圳前海中科基业投资咨询有限公司控制公司 13.50%的股权，合计控制公司 64.54%的股权。若公司实际控制人朱翔利用其实际控制权，影响公司内部控制制度的有效执行，对公司的经营、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司、其他股东及债权人带来不利影
10、响。新产品开发风险 多禾互娱是一家以移动终端游戏的研发与推广为主要收入来源的企业。移动终端游戏的特点是生命周期短，同行业竞争对手众多，并且随着人们生活节奏的加快以及游戏产品的多样性，游戏玩家的粘性较低。随着移动终端硬件技术与操作系统的不断改进，公司不仅需要提高产品研发团队的水平，也需要抓住玩家的兴趣爱好，及时推出符合市场消费趋势的游戏产品。因此，如果公司新产品研发的过程中对用户消费偏好的判断出现偏差等原因而导致游戏缺乏可玩性，难以对玩家保持有效的吸引力，将会使公司在行业竞争中处于不利地位。知识产权保护风险 公司游戏产品的设计和研发均是来源于公司的自主知识产权。如果公司产品的研发数据或技术泄密，
11、可能会导致公司的产品被盗版或模仿，使公司在游戏产品市场的竞争力降低，对公司竞争优势的延续和持续经营造成不利影响。另一方面，如果公7 司未来在游戏产品研发过程中不能够持续保持自主创新能力，可能会面临一定的知识产权纠纷风险。公司游戏无法完成运营备案及获得前置审批(出版物号)而无法上线运营的风险 根据网络游戏管理暂行办法、关于移动游戏出版服务管理的通知(新广出办发(2016)44 号)等相关法律法规，公司的游戏产品需由合作出版服务单位、合作游戏运营企业完成运营备案及获得出版物号，否则将无法上线运营。公司未获得出版物号的游戏已根据“关于顺延关于移动游戏出版服务管理的通知工作时限的通知”于 2017 年
12、 1 月 1 日前进行下线处理:公司正在上线运营的游戏产品均已完成运营备案及获得出版物号。公司内部控制风险 公司通过多年的生产经营，积累了丰富的管理经验，公司的管理结构及各项机制不断完善，形成了有效的管理组织架构及内部控制机制。随着公司业务规模不断扩大，公司的资产规模、从业人员数量、业务的规模将迅速增长，这就对公司的管理机制提出了更高水平的要求。如果公司管理水平的提升不能适应公司规模扩张的速度，治理机制和内部控制机制未能随着公司规模的扩大而进行及时调整和完善，公司将面临经营管理效率降低甚至内部控制失效的风险。财务负责人不符合治理规则的风险 全国中小企业股份转让系统于 2020 年 1 月 10
13、 日发布关于做好实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则等相关制度准备工作的通知，牌公司应当于 2020 年 5 月 1 日前，根据挂牌公司治理规则相关要求，做好董事、监事和高级管理人员任职管理工作，确保其符合任职要求；财务负责人应当具备会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以上。公司的财务负责人不符合任职资格，不符合治理规则，存在被全国中小企业股份转让系统自律监管的风险。公司新业务开拓风险 公司 2020 年全面布局 VR 业务。新业务拓展存在一定不确定性风险，同时面临的国内政策、法律、市场环境风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 公司的财务负责人不符合
14、任职资格，不符合治理规则，存在被全国中小企业股份转让系统自律监管的风 险。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 南京多禾互娱科技股份有限公司 英文名称及缩写 Nanjing Duohe Interactive Entertainment Technology Co.,Ltd 证券简称 多禾互娱 证券代码 870966 法定代表人 朱翔 办公地址 南京市雨花台区南站证大喜马拉雅 J 座 710-711 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 芮海波 职务 董事会秘书、财务负责人 电话 13337737797 传真 025-5289333
15、8 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 南京市雨花台区南站证大喜马拉雅 J 座 710-711 室 邮政编码：210000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 5 月 26 日 挂牌时间 2017 年 2 月 14 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）信息传输、软件和信息技术服务业-I64 互联网和相关服务-I6490 其他互联网服务 主要产品与服务项目 手机游戏研发、推广 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）10,000,000 优先
16、股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 南京独角兽投资咨询有限公司 实际控制人及其一致行动人 朱翔 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913201145555126244 否 注册地址 南京市雨花台区宁双路 28 号 11层 1105 室 否 注册资本 10,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 首创证券 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门大街 115 号德胜尚城 E 座 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 聂照枝、刘应星 会计师事务所办
17、公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 B1 座七、八层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 24,142,273.33 24,228,442.27-0.36%毛利率%12.64%13.12%-归属于挂牌公司股东的净利润-713,654.79-2,529,496.15 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,073,042.64-1,658,929.30 加权平均
18、净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-2.94%-9.74%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-4.43%-6.39%-基本每股收益-0.07-0.25 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 31,760,625.08 35,008,597.74-9.28%负债总计 7,845,354.45 10,379,672.32-24.42%归属于挂牌公司股东的净资产 23,915,270.63 24,628,925.42-2.90%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.39 2.46-2
19、.85%资产负债率%（母公司）24.58%19.11%-资产负债率%（合并）24.70%29.65%-流动比率 3.25 2.66-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-2,732,570.01 341,652.70-899.81%应收账款周转率 1.25 1.39-存货周转率 -11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-9.28%-0.77%-营业收入增长率%-0.36%-25.76%-净利润增长率%0.00%-271.68%-五、股本情况股本情况 单位：股 本
20、期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 10,000,000 10,000,000 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 174,798.24 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）134,450.00 交易性金融资产持有期间的投资收益 9,940.70 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 42,990.95 非经常性损益合计非经常性损益合计 362,179.89 所得税影响数 1,779.50 少数股东权益影响额（税后）非
21、经常性非经常性损益净额损益净额 360,400.39 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 12 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 14,959,417.49 应收账款 14,959,417.49 应付票据及应付账款 5,917,737.67 应付账款 5,917,737.67 可供出售金融资产 1,500,0
22、00.00 长期股权投资 1,500,000.00 财政部分别于 2019 年 4 月 30 日、2019 年 9 月 19 日发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）和 关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会201916号），对一般企业财务报表格式进行了修订；将原资产负债表中的“应收票据及应收账款”行项目分拆为“应收票据”“应收账款”“应收款项融资”三个行项目，将“应付票据及应付账款”行项目分拆为“应付票据”“应付账款”两个行项目，将原利润表中“资产减值损失”“信用减值损失”行项目的列报行次进行了调整。13 第四节第四节 管理层讨论
23、与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 南京多禾互娱科技股份有限公司是一家集游戏研发、运营、发行于一体的游戏服务企业，在整个手机游戏产业链中拥有较高的产业附加值。公司拥有 6 年的手机游戏开发和运营经验，具有丰富的渠道商资源，能够快速覆盖终端市场，同时，公司的数据中心具有数据全面采集、精细数据挖掘、数据模拟分析等较强的技术功能，能多方面的为游戏运营提供数据支持。公司主要产品为自研移动端单机游戏、联运移动端单机游戏以及联运移动端网游游戏。公司通过与游戏研发商、渠道商合作推广和运营游戏产品，向其收取分成收入的方式，获取收益。目前，我国智能手机用户的增长率已逐渐放缓，移动
24、终端游戏用户增长的人口红利将在未来逐渐消失，公司逐步拓展海外游戏市场，并在报告期内取得了一定的成果。截至本报告出具之日，公司通过与华为 intouch 海外市场合作，已在华为 intouch 海外中东、南非等十多个国家上线了 1500 款单机游戏，公司每月信息费总流水已经达到 300 余万，2020 年目标上线游戏达 2000 款信息费总流水最高达 500 万每月。多禾互娱积极布局海外 HTML5 游戏，目前已上线 200 余款游戏，为华为 intouch 海外市场 HTML5 游戏第一家合作伙伴。2020 年公司为进一步拓展市场，公司从以下几个方面布局：1、重点布局 5G 和 VR 业务，与
25、中国移动运营商保持紧密合作，努力成为第一批移动 VR 业务的接入的合作伙伴，为广大用户带来更多的 VR 音乐、VR 教育、VR 文博、VR 游戏等优质内容；2、进一步稳定现有的华为 intouch 业务，建立更多的海外游戏发行合作；3、国内手机终端市场小游戏的发行业务也将在 2020 年开展，预计发行 5-10 款优质的小游戏。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是
26、 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司 2019 年全年营业收入实现 24,142,273.33 元，较去年同期下降 0.36%，报告期公司净利润为-713,654.79 元，连续亏损。主要原因为公司在探索新的主营业务时没有更好的展开，造成连续的亏损。近年来，受市场大环境的影响，公司对新客户及销售渠道的拓展相对谨慎，因此公司业务出现不断萎缩的情况。针对公司现有处境困难，管理层正努力调整经营方针，力图扩展业务面，在控制风险的同时，更加有效进一步慢慢开展业务，让公司逐步回到正常的发展轨道上。14 (二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债
27、结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 1,898,970.08 5.98%3,775,074.76 10.78%-49.70%应收票据 应收账款 16,193,996.65 50.99%14,959,417.49 42.73%8.25%存货 投资性房地产 长期股权投资 1,326,439.25 4.18%1,500,000.00 4.28%-11.57%固定资产 3,348,095.86 10.54%
28、4,700,874.86 13.43%-28.78%在建工程 短期借款 长期借款 预付账款 6,360,233.24 20.03%6,911,334.74 19.74%-7.97%其他应收款 699,048.16 2.20%1,814,734.25 5.18%-61.48%递延所得税资产 1,338,685.67 4.21%743,859.27 2.12%79.96%预收账款 1,092,932.81 3.44%3,336,853.55 9.53%-67.25%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较去年同期下降 49.70%，主要因为公司因业务开展需要预付款金额增加，
29、同时对应的业务应收款项暂未收回，导致今年同期货币资金较上年同期减少。2、固定资产较去年同期下降 28.78%，主要原因是本年出售公务用车奔驰一辆，同时固定资产计提折旧，导致年末固定资产总数减少。3、应收账款较去年同期上升 8.25%，主要是公司华为业务回款周期在 3-6 个月左右，同时 19 年公司采购的移动流量业务款项全额支付但该部分的销售应收款项暂未收回，导致今年同期应收账款较上年同期增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重
30、比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 24,142,273.33-24,228,442.27-0.36%营业成本 21,090,654.21 87.36%21,050,122.12 86.88%0.19%毛利率 12.64%-13.12%-销售费用 571,428.60 2.37%5,268.00 0.02%10,747.16%管理费用 1,551,484.91 6.43%3,161,451.05 13.05%-50.92%15 研发费用 1,448,895.13 6.00%2,156,204.71 8.90%-32.80%财务费用 29,448.65 0.12%-5,8
31、98.37-0.02%-599.27%信用减值损失-904,184.47-3.75%0 0%0%资产减值损失 0 -2,644,198.19-10.91%-100.00%其他收益 134,450 0.56%2,967,529 12.25%-95.47%投资收益-163,620.05-0.68%-742,216.29-3.06%-77.96%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 174,798.24 0.72%-132,648.65-0.55%-231.78%汇兑收益 0 0 0%0%营业利润-1,349,692.64-5.59%-2,726,168.25-11.25%-50.49
32、%营业外收入 42,990.95 0.18%4,300.02 0.02%899.78%营业外支出 0 0%1.93 0%-100.00%净利润-713,654.79-2.96%-2,529,496.15-10.44%-71.79%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2019 年受市场大环境的影响，新的主营业务没有更好的展开。2、销售费用较上年同期上升 10747.16%,主要是 2018 年、2019 年公司销售收入均有所下降，故公司决定加大宣传业务投入，导致销售费用增加。3、管理费用较上年同期下降 50.92%，主要原因是公司在销售收入下降的情况下加强费用管理，减少部分岗位人员，降费增效所
33、致。4、其他收益较上年同期下降 95.47%，主要是政府补贴减少所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 24,142,273.33 24,228,442.27-0.36%其他业务收入 0 0 主营业务成本 21,090,654.21 21,050,122.12 0.19%其他业务成本 0 0 按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：随着海外游戏市场的发展，海外游戏用户对新游戏的品质要求提高，公司 19 年新产品引入减少，导致
34、海外游戏业务收入降低，同时国内游戏市场由于版署暂停游戏版号的审批，导致公司 19 年国内游戏业务没有新增，老的游戏业务收入随着市场的发展收入也骤减，导致公司整体营业收入下滑。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 16 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 华为技术有限公司 5,163,446.18 21.39%否 2 广州市宇杰科技有限公司 4,865,344.84 20.15%否 3 广州磊鑫网络科技有限公司 2,953,773.58 12.23%否 4 深圳市荣华世纪商贸有限公司 2,451,197.07 10.15
35、%否 5 天津轻舟互动科技有限公司 1,948,113.21 8.07%否 合计合计 17,381,874.88 71.99%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 南京可遥信息科技有限公司 7,346,794.43 34.83%否 2 蜂助手股份有限公司 4,817,173.13 22.84%否 3 广州流量圈通信科技有限公司 2,524,528.22 11.97%否 4 中国移动通信集团广东有限公司 2,335,516.63 11.07%否 5 湖南联盛网络科技股份有限公
36、司 1,681,767.89 7.97%否 合计合计 18,705,780.30 88.68%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-2,732,570.01 341,652.70-899.81%投资活动产生的现金流量净额 891,023.65-1,240,912.65 筹资活动产生的现金流量净额-34,558.32 0 现金流量分析现金流量分析：本年经营活动产生的现金流量净额-2,732,570.01元，与上年期末相较净流出减少，主要原因系2019年为开展业务预付款项增加，同时业务账期较长销售商
37、品提供劳务收到的现金减少导致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 主要控股子公司:1、公司重要子公司南京游爱信息技术有限公司，直接持股 100.00%，成立于 2015 年 02 月 10 日，注册资本 50 万元，经营范围：互联网信息技术服务；计算机系统集成服务；经济信息咨询；电子产品、计算机软硬件研发、销售、技术咨询、技术转让。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展 经营活动）。2019 年营业收入为：5,167,168.65 元，净利润为：1,037,556.09 元，总资产为：5,455,412.58 元。2、公司
38、重要子公司南京洛菲克智能科技有限公司，直接持股 100.00%，成立于 2011 年 04 月 17 07 日，注册资本 50 万元，经营范围：许可经营项目无；一般经营项目智能产品研发；弱电系统集成、维护；安防报警系统、楼宇智能化系统、计算机中心的设计、施工及维护；电子产品的销售、安装及维护。2019 年营业收入为：3,614,209.39 元，净利润为：-50,640.39 元，总资产为：9,366,006.49元。3、公司重要子公司南京二月兰信息技术有限公司，直接持股 100.00%，成立于 2015 年 04 月 15 日，注册资本 50 万元，经营范围：计算机、机电产品的技术开发、技术
39、转让、技术咨询、技术服务；软件 研发、技术服务；计算机软硬件、机电设备、数码产品的销售；商务信息咨询；投资咨询；投资管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2019 年营业收入为：6,047,688.12 元，净利润为：-416,502.53 元，总资产为：277,630.88 元。4、公司重要孙公司南京星耀九洲网络信息技术有限公司，间接持股 100.00%，成立于 2008 年 01 月 15 日，注册资本 50 万元，经营范围：网络信息技术服务、计算机系统服务；经济信息咨询、互联网 技术咨询；计算机系统集成服务；电子、计算机技术开发、咨询、转让；软件产品研发与销售。
40、（依法 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2019 年营业收入为：-467,086.79元，净利润为：-247,978.94 元，总资产为：6,315,735.60 元。5、公司主要子公司南京鸿计划文化科技有限公司，直接持股 100%，成立于 2018 年 10 月 17 日，注册资本 100 万元，经营范围：文化创意服务;计算机技术、网络技术服务;增值电信业务;信息系统集成服务;从事经营性互联网文化活动;传感器、教学仪器、实验室设备、文教用品、仪器仪表、环境监测设备、自动控制设备、安防设备、通讯设备、电子产品、软件的研发与销售;礼品销售;多媒体设备、网络设备销售;家用电器、
41、电子产品、化妆品、食品的网上销售;社会经济咨询(投资咨询除外);组织文化艺术交流活动;演出经纪;商务咨询;票务代理;设计、制作、代理、发布国内各类广告。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。2019 年营业收入为：1,717,509.38 元，净利润为：-433,949.97元，总资产为：592,822.48 元。公司参股公司情况：公司孙公司南京星耀九洲网络信息技术有限公司于 2018 年 5 月 22 日设立慧谷人工智能研究院（南京）有限公司，注册资本 3000 万，星耀九洲认缴 450 万元，占比 15%，已实缴 150 万元。报告期内，公司不存在处置子公司的情况。2
42、2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、会计政策变更及依据（1）财政部分别于 2019 年 4 月 30 日、2019 年 9 月 19 日发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会201916 号），对一般企业财务报表格式进行了修订；将原资产负债表中的“应收票据及
43、应收账款”行项目分拆为“应收票据”“应收账款”“应收款项融资”三个行项目，将“应付票据及应付账款”行项目分拆为“应付票据”“应付账款”两个行项目，将原利润表中“资产减值损失”“信用减值损失”行项目的列报行次进行了调整。本公司于 2019 年 1 月 1 日起执行上述修订后的准则和财务报表格式，对会计政策相关内容进行18 调整。2）本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报（以下简称“新金融工具准则”）。在准则实施日
44、，企业应当按照规定对金融工具进行分类和计量，根据衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行新金融工具准则与现行准则之间的差异，追溯调整 2019 年年初留存收益或其他综合收益。（3）本公司自 2019 年 6 月 10 日起执行修订后的企业会计准则第 7 号非货币性资产交换（财会20198 号）相关规定，企业对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换，应根据准则规定进行调整。企业对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不需要进行追溯调整。本公司本年度无影响。（4）本公司自 2019 年 6 月 17 日起执行修订后的企业会计准则第 12 号债务
45、重组（财会20199 号）相关规定，企业对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的债务重组，应根据准则规定进行调整。企业对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不需要进行追溯调整。2、前期会计差错更正 会计差错更正的内容 受影响的各个比较期间报表项目名称 累积影响数 可供出售金融资产重分类 可供出售金融资产、长期股权投资 可供出售金融资产：-1,500,000.00 元 长期股权投资：+1,500,000.00 元 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重
46、大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营独立自主；经营管理层、核心技术人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 报告期内，公司面临以下几方面风险：1、政策监管风险 游戏行业在高速发展的同时也带来了一定的社会问题，这引起了相关监管部门的高度重视。因此，监管部门不断加强对游戏行业的监管和立法，给游戏行业的经营环境带来一定的不确定性。若公司将来未能取得相关主管部门要求的新的经营资质，则面临被处罚或者终止运营的风险，对公司的业务产生不利影响。此外，如果监管政策的调整涉及到本公司游戏产品的可玩性，降低游戏用户的
47、积极性，19 增加产品的开发与推广成本，从而使公司面临一定的调整需求和不确定因素。若公司的游戏产品未能及时、准确地顺应相关政策做出调整，也会对公司的经营业绩造成一定程度的影响。应对措施：公司将继续关注行业监管法规动向，严格遵守相关法律法规，结合业务发展需求提前申请所需经营资质。同时，公司将及时调整游戏内容、操作系统、收费设置等，在遵守相关法律法规的大前提下，保证游戏的可玩性。2、市场竞争风险 中国移动终端游戏市场发展迅速，目前已初步陷入红海，公司所处行业内的企业都面临市场竞争加剧的风险。同时，由于中国的消费群体规模庞大，中国市场对美、日、韩等游戏产业发达国家的企业也有着非常强的吸引力。随着国内
48、文化、贸易领域的逐渐开放，来自海外的游戏将会对本土的移动终端游戏产业造成不小的冲击。另一方面，经过多年的高速增长，目前我国智能手机用户的增长率已逐渐放缓，移动终端游戏用户增长的人口红利将在未来逐渐消失，移动终端游戏用户的增长不能再依赖于人口红利，而需要公司能够推出优秀的游戏产品。因此，公司面临市场竞争逐步加剧的风险。应对措施：公司将进一步拓展海外市场，实现国内游戏文化产品输出以及海外本土化游戏发掘，实现海外产品多元化推广，布局海外网游发行业务，从而减少国内移动游戏市场竞争加剧的风险。3、新产品开发风险 多禾互娱是一家以移动终端游戏的研发与推广为主要收入来源的企业。移动终端游戏的特点是生命周期短
49、，同行业竞争对手众多，并且随着人们生活节奏的加快以及游戏产品的多样性，游戏玩家的粘性较低。随着移动终端硬件技术与操作系统的不断改进，公司不仅需要提高产品研发团队的水平，也需要抓住玩家的兴趣爱好，及时推出符合市场消费趋势的游戏产品。因此，如果公司新产品研发的过程中对用户消费偏好的判断出现偏差等原因而导致游戏缺乏可玩性，难以对玩家保持有效的吸引力，将会使公司在行业竞争中处于不利地位。应对措施：公司将进一步加强游戏市场的调研力度，壮大公司的技术团队，增强技术储备和产品研发能力，时刻关注玩家的体验反馈，做好产品策划和制作，向玩家提供游戏体验更优秀的产品；通过版本的不断迭代，打造长线、精品游戏产品；继续
50、加深与游戏运营商的合作深度，增强业务合作的粘性，为公司新产品的发行和运营奠定良好的基础。4、知识产权保护风险 目前，公司游戏产品的设计和研发均是来源于公司的自主知识产权。如果公司产品的研发数据或技术泄密，可能会导致公司的产品被盗版或模仿，使公司在游戏产品市场的竞争力降低，对公司竞争优势的延续和持续经营造成不利影响。另一方面，如果公司未来在游戏产品研发过程中不能够持续保持自主创新能力，可能会面临一定的知识产权纠纷风险。应对措施：公司建立了较高的安全管理体系，不同级别的人员只能接触到跟自己相关的权限内容，并且每个操作都有相关日志记录以供审计。所有的运营、业务服务器都有完善的数据备份，即使出现数据和
