1、1 2019 年度报告 左成新材 NEEQ:873045 左成（上海）新材料科技发展股份有限公司 Zuo Cheng（Shanghai）New Materials Science Technology Development Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 3 月 13 日，左成新材与南京航空航天大学研究生院正式签订联合培养基地合作协议，共同携手，为解决科研成果实现应用化、产业化的难题及建立引进人才库计划的实施。双方充分利用和发挥各自在科学研究和工程开发等方面的优势，联合申报项目、进行科学研究与技术开发，以期碰撞出更多智慧的火花，最终实现共赢。2019 年 12
2、 月阿乐斯国际有限公司亚太区及大中华区领导来拜访我司领导，对我司2019 的业绩予以充分肯定，并希望我司在2020 年取得更好的业绩。2019 年 4 月左成新材通过多方合作谈判，取得了法国圣戈班-依索维尔中国区暖通产品销售总代理，从而在市场上更能发挥产品优势，为打造左成良好口碑起到了事半功倍的效果。2019 年 12 月圣戈班总部领导到我司考察各项工作，进行业务交流活动。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .10
3、10 第五节第五节 重要事项重要事项 .1616 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .1717 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .1919 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .1919 第九节第九节 行业信息行业信息 .2121 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2121 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .2424 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司 指 左成（上海）新材料科技发展股份有限公司 股东大会 指 左成（上海）新材料科技发展股份有限公司股东大会
4、 董事会 指 左成（上海）新材料科技发展股份有限公司董事会 监事会 指 左成（上海）新材料科技发展股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书的统称 三会 指 股东大会、董事会、监事会的统称 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 左成（上海）新材料科技发展股份有限公司公司章程 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 东吴证券、主办券商 指 东吴证券股份有限公司 会计师事务所 指 众华会计师事务所（特殊普通合秋）元、（万元）指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实
5、际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人顾圣强、主管会计工作负责人周红及会计机构负责人（会计主管人员）周红保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。众华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是
6、否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.宏观经济波动风险 建材批发业与宏观经济状况的关联性较高，宏观经济的景气程度将直接影响公司所处行业的发展与繁荣。经济放缓时，项目建设开工都会减少，将会对建材批发业产生较大的直接影响。当前我国经济已经开始步入新常态，经济增速的不确定性将影响建材批发业，因此企业面临着宏观经济波动的风险。2.应收账款的坏账风险 公司下游客户一般为大型建筑施工单位，公司中标的大部分工程项目其资金管理严格、统一、规范，具体物资
7、的采购资金下拨时间可能晚于该物资的实际采购时间；而建材生产厂家的资金管理亦比较严格，账期较短。2019 年末、2018 年末公司应收账款净额分别为 43414740.25 元、37,605,296.6 元，分别占各期期末总资产的 68.08%、67.55%，期末应收账款净额较大，一旦发生大额坏账，将对公司正常的生产经营产生一定影响。3.供应商集中程度较高的风险 公司 2019 年度、2018 年度向前五名供应商采购金额占当期采购总金额的比重分别为 58.18%、61.07%供应商集中程度较高。报告期内，公司供应商集中程度较高是因为从事保温材料批发业务，从单一客户采购可以享受较低的采购价格。如果
8、供货情况发生重大变化，可能会给公司经营带来一定影响。4.客户集中程度较高的风险 公司 2019 年度、2018 年度向前五名客户销售金额占当期营业收入总金额的比重分别为 82.96%、85.59%客户集中程度较高。在6 一定程度上依赖中国建筑股份有限公司和中国铁建股份有限公司下属单位的相关项目工程，如果公司主要客户基建业务量下降，公司营收规模将受较大影响。5.实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为顾圣强和唐卫平。若公司实际控制人不能有效执行内部控制制度，利用实际控制人地位，对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响，导致决策偏离中小股东最佳利益目标的风
9、险。6.市场竞争的风险 目前，国内从事建材批发的企业数量较多，行业集中度不高，业内竞争激烈。作为品牌代理商，不仅有来自内部经销商之间的竞争，还有类似产品不同品牌之间的竞争，随着国内技术的进步以及市场的透明化，行业竞争日益加剧，本公司的行业优势地位将受到挑战。公司将面临一定的市场竞争风险。7.经营场所搬迁的风险 公司租赁用房上海市桃林路 18 号 A 楼 2506、2507、2508 室为办公用房，租赁期限为 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日。公司在上述办公用房内无大型机器设备需要搬迁，对用房也无特定要求，相同地区、相似价格的办公用房较多，如在租赁期内和租赁期满无
10、法继续租赁，公司能够在较短的时间租赁到类似的房屋。为避免公司无法继续租赁房屋的风险，公司实际控制人顾圣强、唐卫平出具承诺：“在相同价格、相同条件下，顾圣强、唐卫平承诺将拥有的上海市桃林路 18 号 A 楼 2506、2507、2508 室优先租赁予公司；若上述租赁的房产因故不能继续租赁，对公司的业务经营产生不利影响的，则本人会帮助公司提前租赁替代房产并承担公司不能正常使用租赁房产遭受的全部损失。”8.供应商授权公司代理销售商品无法续期的风险 公司是阿乐斯国际有限公司的授权代理商，2019 年度向其采购金额占公司采购总额 43.55%。阿乐斯国际有限公司与公司建立了良好合作关系，2019 年 4
11、 月份阿乐斯亚太区领导来公司交流协商进一步的合作方式，无法续期的风险很低。2019 年 4 月公司与圣戈班石膏建材（上海）有限公司已签订全国总代理协议。公司将继续积极寻找新的供应商，来实现企业的发展。本期重大风险是否发生重大变化：否 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 左成（上海）新材料科技发展股份有限公司 英文名称及缩写 Zuo Cheng（Shanghai）New Materials Science Technology Development Co.,Ltd.证券简称 左成新材 证券代码 873045 法定代表人 顾圣强 办公地址 上海市浦东区桃林路
12、18 号环球广场 A 座 2508 室 7 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 周红 职务 董事会秘书 电话 021-58512509 传真 021-68539853 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市浦东区桃林路 18 号环球广场 A 座 2508 室邮编 200135 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 2 月 13 日 挂牌时间 2018 年 11 月 2 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）批发和零售业-建材批发
13、主要产品与服务项目 经营建筑节能环保材料的销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）10,790,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 顾圣强 实际控制人及其一致行动人 顾圣强、唐卫平 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310120747276881J 否 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区创新西路 778 号 否 注册资本 10,790,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 众
14、华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 陆友毅，孙鹏豪 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 8 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 92,167,087.54 90,684,923.3 1.63%毛利率%16.43%17.81%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,168,709.24 1,852,353.62-36.91%归属于挂牌公司股东
15、的扣除非经常性损益后的净利润 718,709.24 1,854,145.33-61.24%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.16%14.47%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.02%14.48%-基本每股收益 0.11 0.17-35.29%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 63,771,800.34 55,673,067.15 14.55%负债总计 48,871,952.57 41,941,928.62 16.52%归属于挂牌公司股东的净资产 14,89
16、9,847.77 13,731,138.53 8.51%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.38 1.27 8.51%资产负债率%（母公司）76.64%75.34%-资产负债率%（合并）-流动比率 1.28 1.30-利息保障倍数 2.15 4.04-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-8,480,329.08-6,267,657.94 35.3%应收账款周转率 2.16 2.68-存货周转率 6.60 6.84-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%14.55%24.93%-
17、营业收入增长率%1.63%14.51%-净利润增长率%-36.91%-26.64%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 10,790,000 10,790,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 600,000 0 非经常性损益合计非经常性损益合计 600,000 所得税影响数 150,000 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 450,000 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会
18、计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 674,667.78 应收账款 37,605,296.6 应付账款 10,244,616.23 应收票据及应收账款 38,279,964.38 应付票据及应付账款 10,244,616.23 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要经
19、营德国阿乐斯（福乐斯）橡塑保温材料；法国圣戈班（依索维尔）民用及工业保温吸声节能材料产品；美国陶氏化学民用及工业保温节能吸声材料产品；武钢/首钢/鞍钢镀锌卷/板；宝钢宝新/鞍钢联众等品牌不锈钢卷/板、铝卷/板、各种型材管材；新晃空调风机盘管、空调箱；迈莱孚（MLF）建筑暖通防火安全系列产品以及研究开发新型的节能环保材料，其中暖通空调系统专用玻璃棉和福乐斯橡塑环保节能材料为公司代理的核心产品，其他产品为辅，暖通空调系统专用玻璃棉的采购来自于法国圣戈班（依索维尔），福乐斯橡塑环保节能材料的采购来自于阿乐斯国际有限公司公司。公司与其都建立了良好的业务合作关系，是其在国内的重要代理商，公司代理销售量居
20、同行业前列。公司通过与上游供应商构建了稳定的合作关系，获取具有相对优势的价格，并且依靠资讯优势、业务规模优势建立了辐射全国各地的销售网络和物流体系。公司以客户需求为立足点，了解客户的相关信息，进一步收集各个区域内相关产品的使用情况，根据不同行业和区域制定对应的销售政策与策略，同时给客户提供实时的市场行情分析与各种保温绝热产品相关的咨询，并提供及时到位的运输服务，供货及时。公司以稳定优良的上游保温绝热产品采购，满足相关下游客户对产品种类和质量所提出的需求，达到长期合作的目的。目前公司能够实现对下游客户及时稳定的供货，为上下游客户创造价值，通过贸易价差获取利润。1、采购模式 公司根据下游客户订单的
21、情况安排采购，按照客户的需求按时将产品配送至客户处。公司向供应商询价，然后根据需求情况下达采购订单并预付货款，采购基本采用预付款的方式进行，公司联系物流单位，将产品直接配送至客户处。公司与主要供应商阿乐斯和法国圣戈班都建立了稳定的合作关系，是其在国内重要的销售渠道。由于阿乐斯和法国圣戈班是保温绝热材料的主要生产商，其市场具有较强的独占性，两家公司对经销商实施较为严格的管理，只有信誉良好的经销商可以进入其经销商名录，并与其保持稳定的合作。自 2004年销售阿乐斯（福乐斯）产品，2014 年获得全国第三、2015-2019 连续五年获得全国销售第一名（2016年、2019 年亚太区第一名）。阿乐斯
22、国际有限公司每年邀请公司领导参加经销商大会，将全年的生产销售计划与经销商做沟通，并给每个经销商制定销售任务，根据销售的规模确定相应的销售价格签订框架协议，但具体以每个订单的形式体现。2、销售模式 长久以来，公司通过与中铁建设集团、中建五局安装公司建立的战略合作模式为基石，以中国铁建股份所属众多集团与中国中铁股份属下集团，以及中建股份所属一局、二局、三局、四局等众多集团和企业合作为阶梯取得了长足的发展。值得可贺的是 2019 年底与上海建工集团签订保温材料战略合作、2020 年 2 月与中建安装集团有限公司签订法国圣戈班依索维尔、德国阿乐斯（福乐斯）保温材料全国战略合作。与东方雨虹合作创建的旗下
23、品牌“炀和”近两年来在国内外得到了大力推广与应用。公司主要由市场部负责开拓市场，对市场信息进行采集、整理、反馈和跟踪，并与部分客户进行商务谈判。公司部分客户如中铁建设集团有限公司、华润建筑有限公司等通过招标方式采购原材料，公司市场部与核算部配合进行投标工作。报告期内，公司产品销往全国各地。公司主要的收入来源为所采购商品的销售收入，依靠扩大销售规模，降低采购成本的方式来增加收益。公司经过多年的运营发展，形成了较为稳定的采购模式、销售模式。3、盈利模式 公司的收入主要来自于建筑保温绝热材料及相关产品的销售，利润来源于产品的买卖价差。公司产品的定价主要依据生产商的报价以及参考保温绝热材料公开市场信息
24、价，钢材其价格相对透明，市场竞争激烈。公司通过多年的代理经销，与供应商客户已达成了良好的合作关系，可以获得一定的价格优势。11 公司在接到下游客户订单后向上游生产厂家采购，公司一般会与供应商约定采购的价格，提前锁定价格波动带来的风险 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2
25、019 年公司全体员工在顾圣强先生的带领下，共同努力奋斗，业务发展稳中有升，使公司的业绩保持较稳定的状态，2019 年度实现收入 9200 万元，比上年增长 1.63%，采购成本 7700 万元，比上年增长了 3.34%，利润总额 112 万元，资产总值达 6300 万元，比上年增长 14.55%，负债总值达 4800 万元，比上年增长 16.52%,净资产达 1400 万元，比上年增长 8.51%。公司随着市场需求的变化不断调整业务服务范围，为寻求新的发展机会，开拓新市场，以满足不同客户的需求。2019 年，公司投资上海海事大学及东华大学相关科技单位，研究开发新材料，产业升级技术，并与东方雨
26、虹合作共建生产研发基地。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 1,076,964.96 1.69%2,098,182.08 3.77%-48.67%应收票据 5,724,881.93 8.98%674,667.78 1.21%748.55%应收账款 43,414,740.25 68.08%37,605,296.60 67.55%15.45%存货 10,868,
27、290.52 17.04%12,455,219.45 22.37%-12.74%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 437,047.28 0.69%546,855.41 0.98%-20.08%在建工程 短期借款 7,900,000.00 长期借款 资产总计 63,771,800.34 55,673,067.15 14.55%12 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金 报告期末，公司货币资金为 1076964.96 元，与上年同期相比减少了 48.67%，由于报告期内大客户减少了以货币资金支付的比例，使公司收到的货币资金同比上期有所下降。2.应收票据 报告期末，公司
28、应收票据与上年同期相比增长了 748.55%，主要是由于大客户增加了以票据支付的比例。3.应收账款 报告期末，公司应收账款比上年同期增长了 15.45%，主要由于客户项目支付周期延长。4.存货 报告期末，公司存货与上年同期相比减少了 12.74%，主要是由于公司加快了与客户办理结算的速度。5.固定资产 报告期末，公司固定资产净值比上年同期减少了 20.08%，主要是由于公司对固定资产计提折旧造成固定资产净值减少。6.短期借款 报告期由于公司资金短缺，分别向上海农商银行借款 300 万元，向松江民生村镇银行借款 490 万元作为公司的流动资金。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成
29、利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 92,167,087.54-90,684,923.3-1.63%营业成本 77,023,542.33 83.57%74,530,718.6 82.19%3.34%毛利率 16.43%-17.81%-销售费用 7,522,748.15 8.16%7,778,778.17 8.58%-3.29%管理费用 3,841,294.06 4.17%3,515,475.81 3.88%9.27%研发费
30、用 1,820,530.77 2%1,188,297.25 1.31%53.21%财务费用 1,285,647.44 1.39 945,591.29 1.04%35.96%信用减值损失-287,910.50 0.31%0 0%0%资产减值损失 0 0%-513,699.3 0.57%0%其他收益 205,000.00 0.22%0 0%0%投资收益 0 0%0 0%0%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%0 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 524,230.93 0.57%2,147,786.9 2.37%-75.59%营业外收入 600,000.00 0
31、.65%0 0 0%营业外支出 0 0 2,107.89 0%0%净利润 1,168,709.24 1.27%1,852,353.62 2.04%-36.91%项目重大变动原因项目重大变动原因：13 1.报告期内公司管理费用比上年同期增长了 9.27%，主要由于公司为提高管理水平，加强管理机制而采取的一系列措施使得管理费用有所增加。2.报告期内公司研发费用比上年同期增长了 53.21%，主要由于公司加大了研发方面的投入。3.报告期内公司财务费用比上年同期增长了 35.96%，主要由于借款额度及借款利率增加。4.报告期内公司营业利润比上年同期下降了 75.59%，主要是由于管理费用增长了 9.2
32、7%，研发费用增长了 53.21%，财务费用增长了 35.96%，期间费用总体比上年大幅增长导致利润下滑。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 92,167,087.54 90,684,923.3 1.63%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 77,023,542.33 74,530,718.6 3.34%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占
33、营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%保温材料收入 58,448,986.74 63.42%46,662,268.83 51.46%25.26%金属材料收入 32,178,145.68 34.91%39,620,977.8 43.69%-18.79%机电设备收入 11,512.00 0.01%237,864.22 0.26%-95.16%其他产品收入 1,528,443.12 1.66%4,163,812.45 4.59%-63.29%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司的主营业务未发生变化
34、，由于业务人员积极开拓市场，使得保温材料收入比上年同期增长 25.26%，由于金属材料的订单减少，金属材料收入比上年同期减少了 18.79%，其他各项产品由于市场需求减少，各项产品收入都有不同的下降。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国铁建股份有限公司 46,252,252.38 50.18%否 2 中国建筑股份有限公司 17,574,202.12 19.07%否 3 华润建筑有限公司 7,203,898.01 7.82%否 4 丰盛机电工程有限公司 3,124,507.36
35、3.39%否 5 上海建工集团股份有限公司 2,306,203.81 2.5%否 合计合计 76,461,063.68 82.96%-14 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 阿乐斯国际有限公司 38,092,299.20 43.55%否 2 上海颖申工贸有限公司 4,444,217.61 5.08%否 3 天津特宇国际贸易有限公司 3,256,562.25 3.72%否 4 天津友发管道科技有限公司 2,778,470.49 3.18%否 5 天津轩鑫浩进出口贸易有限公司
36、 2,315,839.70 2.65%否 合计合计 50,887,389.25 58.18%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-8,480,329.08-6,267,657.94 35.3%投资活动产生的现金流量净额 0-569,985.75 100%筹资活动产生的现金流量净额 7,460,856.33 8,356,488.61 10.72%现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额-8,480,329.08 元，与上年相比减少 35.3
37、%，主要由于大客户货币资金收紧，改用票据支付增多，使公司货币资金收入减少。2.筹资活动产生的现金流量净额 报告期内，公司筹资活动产的现金流量净额 7,460,856.33 元，比上年减少了 10.72%，主要由于支付与筹资活动相关的现金增加造成的。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大
38、会计差错更正 适用 不适用 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司法人治理结构健全，风险控制体系运行良好，公司董事、监事、高级管理人员以及核心业务人员稳定，公司的经营业绩依然保持稳步增长的趋势，不存在对公司持续经营能力产生重大不利影响的事项，具有良好的持续经营能力。15 四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1.宏观经济波动风险 建材批发业与宏观经济状况的关联性较高，宏观经济的景气程度将直接影响公司所处行业的发展与繁荣。经济放缓时，项目建设开工都会减少，将会对建材批发业产生较大的直接影响。当前我国经济已经开始步入新常态，经济增速的不确定性将影
39、响建材批发业，因此企业面临着宏观经济波动的风险。2.应收账款的坏账风险 公司下游客户一般为大型建筑施工单位，公司中标的大部分工程项目其资金管理严格、统一、规范，具体物资的采购资金下拨时间可能晚于该物资的实际采购时间；而建材生产厂家的资金管理亦比较严格，账期较短。2019 年末、2018 年末公司应收账款净额分别为 43414740.25 元、37,605,296.6 元，分别占各期期末总资产的 68.08%、67.55%，期末应收账款净额较大，一旦发生大额坏账，将对公司正常的生产经营产生一定影响。3.供应商集中程度较高的风险 公司 2019 年度、2018 年度向前五名供应商采购金额占当期采购
40、总金额的比重分别为 58.18%、61.07%供应商集中程度较高。报告期内，公司供应商集中程度较高是因为从事保温材料批发业务，从单一客户采购可以享受较低的采购价格。如果供货情况发生重大变化，可能会给公司经营带来一定影响。4.客户集中程度较高的风险 公司 2019 年度、2018 年度向前五名客户销售金额占当期营业收入总金额的比重分别为 82.96%、85.59%客户集中程度较高。在一定程度上依赖中国建筑股份有限公司和中国铁建股份有限公司下属单位的相关项目工程，如果公司主要客户基建业务量下降，公司营收规模将受较大影响。5.实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为顾圣强和唐卫平。若公司实际控制人
41、不能有效执行内部控制制度，利用实际控制人地位，对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响，导致决策偏离中小股东最佳利益目标的风险。6.市场竞争的风险 目前，国内从事建材批发的企业数量较多，行业集中度不高，业内竞争激烈。作为品牌代理商，不仅有来自内部经销商之间的竞争，还有类似产品不同品牌之间的竞争，随着国内技术的进步以及市场的透明化，行业竞争日益加剧，本公司的行业优势地位将受到挑战。公司将面临一定的市场竞争风险。7.经营场所搬迁的风险 公司租赁用房上海市桃林路 18 号 A 楼 2506、2507、2508 室为办公用房，租赁期限为 2019 年 1 月 1
42、日至 2019 年 12 月 31 日。公司在上述办公用房内无大型机器设备需要搬迁，对用房也无特定要求，相同地区、相似价格的办公用房较多，如在租赁期内和租赁期满无法继续租赁，公司能够在较短的时间租赁到类似的房屋。为避免公司无法继续租赁房屋的风险，公司实际控制人顾圣强、唐卫平出具承诺：“在相同价格、相同条件下，顾圣强、唐卫平承诺将拥有的上海市桃林路 18 号 A 楼 2506、2507、2508 室优先租赁予公司；若上述租赁的房产因故不能继续租赁，对公司的业务经营产生不利影响的，则本人会帮助公司提前租赁替代房产并承担公司不能正常使用租赁房产遭受的全部损失。”8.供应商授权公司代理销售商品无法续期
43、的风险 公司是阿乐斯国际有限公司的授权代理商，2019 年度向其采购金额占公司采购总额 43.55%。阿乐斯国际有限公司与公司建立了良好合作关系，2019 年 4 月份阿乐斯亚太区领导来公司交流协商进一步的合作方式，无法续期的风险很低。2019 年 4 月公司与圣戈班石膏建材（上海）有限公司已签订全国总代理协议。公司将继续积极寻找新的供应商，来实现企业的发展。16 (二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是
44、 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(三)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在破产重整事项 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情
45、（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1 1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项 报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产 10%及以上 是 否 2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 3 3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 (二二)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易公司发生的日常性关联交易情况
46、情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力 2销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）4财务资助（挂牌公司接受的）100,000,000 76,396,900 17 5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型 6其他 91,000,000 748,800 其他关联交易主要是公司实际控制人将自己的房屋出租给公司。(三三)承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 承诺主体承诺主体 承诺开始日期承诺开始日期 承诺承诺结结束束日期日期 承诺来承诺来源源 承诺类型承诺类型 承诺承诺具体内容具体
47、内容 承诺承诺履行情履行情况况 实际控制人或控股股东 2018 年7月22 日-挂牌 其他承诺（请自行填写）其他（自行填写）正在履行中 董监高 2018 年7月22 日-挂牌 其他承诺（请自行填写）其他（自行填写）正在履行中 承诺事项详细情况：承诺事项详细情况：1、公司实际控制人顾圣强、唐卫平出具承诺：“在相同价格、相同条件下，顾圣强、唐卫平承诺将拥有的上海市桃林路 18 号 A 楼 2506、2507、2508 室优先租赁予公司；若上述租赁的房产因故不能继续租赁，对公司的业务经营产生不利影响的，则本人会帮助公司提前租赁替代房产并承担公司不能正常使用租赁房产遭受的全部损失。”到本报告期末，已严
48、格履行上述承诺 2、公司控股股东、实际控制人、持股 5%以上的股东及公司所有董事、监事、高级管理人员于 2018 年 7 月出具了关于避免同业竞争承诺函、关于避免资金占用的承诺函，关于减少及避免关联交易的承诺,以上承诺持续到本报告期末，上述人员已严格履行上述承诺，未有任何违背事项。第六节第六节 股本变动股本变动及股东情况及股东情况 一、一、普通股普通股股本股本情况情况 (一一)普通股普通股股本结构股本结构 单位：股 股份性质股份性质 期初期初 本期变动本期变动 期末期末 数量数量 比例比例%数量数量 比例比例%无限售条件股份 无限售股份总数 2,572,500 2,572,500 23.84%
49、其中：控股股东、实际控制人 2,572,500 2,572,500 23.84%董事、监事、高管 2,572,500 2,572,500 23.84%核心员工 有限售条件股份 有限售股份总数 10,790,000 100%8,217,500 76.16%其中：控股股东、实际控制人 10,790,000 100%8,217,500 76.16%董事、监事、高管 10,790,000 100%8,217,500 76.16%核心员工 总股本总股本 10,790,000-2,572,500 10,790,000-普通股股东人数普通股股东人数 2 股本结构变动情况：股本结构变动情况：适用 不适用 18
50、 (二二)普通股普通股前前十名十名股东情况股东情况 单位：股 序号序号 股东名称股东名称 期初持股期初持股数数 持股变持股变动动 期末持股期末持股数数 期末持期末持 股比例股比例%期末期末持有持有限售股份限售股份数量数量 期末期末持有持有无限无限售股份数量售股份数量 1 顾圣强 10,290,000 0 10,290,000 95.37%7,717,500 2,572,500 2 唐卫平 500,000 0 500,000 4.63%500,000 0 合计合计 10,790,000 0 10,790,000 100%8,217,500 2,572,500 普通股前十名股东间相互关系说明：公司
