1、1 2019 年度报告 里华机械 NEEQ:873287 江苏里华机械股份有限公司 MACHINERY CO.,LTD.,JIANGSU IN CHINA 2 公司年度大事记公司年度大事记 江苏里华机械股份有限公司 6 月 20 日在全国中小企业股份转让系统正式挂牌,股票代码：873287。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况
2、股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3535 第九节第九节 行业行业信息信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 里华机械、股份公司、公司、本公司 指 江苏里华机械股份有限公司 高级管理人员 指 江苏里华机械股份有限公司高级管理人员 三会 指 股东大会、董事会、监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人
3、民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商、券商、国融证券 指 国融证券股份有限公司 报告期、本期 指 2019 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 上期 指 2018 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 上期末 指 2018 年 12 月 31 日 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人顾往林、主管会计工作负责人马玉坤及会计机构负责人（
4、会计主管人员）马玉坤保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 经营风险 公
5、司经营平稳发展得益于重卡工程车行业国家政策，该政策的出台使得使用期限达一定年限以上的重卡工程车均需集中强制报废，故市场对于重卡工程车的需求出现了较大增长，进而使重卡工程车生产商对于圆柱齿轮这一重要配件的引致需求大幅上升。但是，重卡工程车行业经过一年多的更新换代，基本已度过集中报废期，今后的更新换代将以较为固定的速度进行，市场对于重卡工程车的需求将有 所下降，进而对于圆柱齿轮的需求也将有所下降。考虑到公司主营业务较为单一，市场需求的下降可能为企业带来经营风险。偿债风险 公司销售模式对短期营运资金需求较大，而公司融资渠道较为单一，以债务融资为主。公司 2019 年 12 月 31 日、2018 年
6、 12 月 31 日，资产负债率分别为 67.56%、69.70%，流动比率分别为 1.12、1.11，速动比率分别为 0.44、0.42，资产负债率6 偏高，流动比率、速动比率偏低。租赁集体土地的风险 2012 年 1 月 6 日，姜堰市华港镇李家庄村民委员会与公司签订土地租赁协议书，同意将公司西侧原六组村民相关土地共计 29.9 亩出租给公司用于兴办企业，租赁期限为 2012 年 1 月 6 日至 2028 年 9 月 20 日，租赁价格为每亩每年 1300 元，一次性计算 17 年，租赁费用总计 660,790 元。公司于 2012 年 6 月 7 日一次性付清了租赁费用。公司租赁的上述
7、集体土地，属于用地行为发生在 2010 年 1 月 1 日之后，已根据现行土地管理法律法规办理土地使用权证，于 2016 年取得其中 8400 m 的土地使用权证，权利号“(2016)姜堰不动产权第 0008442 号”，剩余土地的土地使用权证仍在办理中，等待土地管理局的批复。根据姜堰市华港镇李家庄村民委员会出具的土地转让证明，对公司在该土地获得的土地使用权和在该土地上建设的厂房车间予以认可，并保证公司对上述土地和厂房的合法权益；待土地征收后优先提供给公司，已缴纳租金抵减相关土地出让金。根据泰州市国土资源局出具的证明，公司“自设立之日至证明出具之日止期间无因违反国家及地方有关国土资源保护法律法
8、规的规定而受到该局行政处罚的记录”。自公司经营以来，未发生过任何关于上述土地使用权的纠纷，未因土地使用权问题对公司的经营产生过任何影响。泰州市华港镇人民政府出具证明，承诺如国家土地承包政策不变，到期后将继续流转该 29.9 亩土地给公司；公司可在该租赁土地上建设相关厂房。待土地征收后优先提供给公司，已缴纳租金抵减相关土地出让金。公司实际控制人顾往林出具承诺，承诺“如因公司土地使用权权属问题给公司造成任何损失，承诺人将就该损失全额补偿公司”对外担保风险 截至 2019 年 12 月 31 日，公司对外担保总金额 1,400 万，如果担保期间被担保人因经营困难或其他事项导致无法按时偿还债务，则公司
9、作为担保人 需承担相应担保责任，这将对公司7 正常经营活动带来负面影响。报告期末应收账款金额较高的风险 公司的本年及去年期末应收账款及应收账款占资产总额的比重如下：项目 2019.12.31 2018.12.31 应收账款（元）30,012,316.95 30,827,791.37 应收账款/资产总额（%）19.80 20.99 报告期内，公司因应收账款金额较大，因此已经制订了严格的应收账款回收 管理制度，并按稳健性原则对应收账款足额计提了坏账准备。因公司主要 客户为国内大型的卡车、工程车生产企业，其信誉良好，发生坏账损失的 可能性较小。但考虑到近年来国内经济发展势头减缓，国内各行业均受到 了
10、不同程度的影响，若未来经济环境持续低迷、市场环境和客户经营情况 产生不利变化，公司存在因货款回收不及时、应收账款增多、应收账款周 转率下降导致的经营风险。报告期末存货金额较高的风险 报告期末存货金额较高的风险：项目 2019.12.31 2018.12.31 存货（元）69,257,837.56 70,478,733.27 存货/资产总额（%）45.68 47.99 报告期内，公司存货金额及占资产总额的比例居高不下，针对存货金 额较大的现象，公司已经制订了严格的库存管理制度，并按稳健性原则对 电动车车桥无法消化的库存，全额计提存货跌价准备。公司主要产品圆柱 齿轮的主要客户为国内大型的卡车、工程
11、车生产企业，公司多年作为其合格供应商，圆柱齿轮库存无法消化的可能性较小。但考虑到近年来国内经 济发展势头减缓，国内各行业均受到了不同程度的影响，若未来经济环境 持续低迷、市场环境和客户经营情况产生不利变化，公司存在因库存无法 消化、存货增多、存货周转率下降导致的经营风险。客户相对集中的风险 公司的主要产品为圆柱齿轮，圆柱齿轮主要用于卡车、工程车的生产。公司的主要客户为大型的卡车、工程车生产企业。20198 年、2018 年、2017 年公司前五大客户销售收入占营业收入的比例分别为 87.35%、80.87%、73.82%。如果公司不能拓展销售渠道，开发新客户，降低对主要 客户依赖的情况，一旦主
12、要客户出现经营问题或者更换采购产品，将对公 司的经营业绩带来较大不利影响。人力资源风险 产业升级、劳动力成本上升已成为中国经济发展的重要趋势，也成为 国内许多企业面临的共性问题。随着生产规模的不断扩大和业务不断发展，公司仍然需要补充大量生产研发人员和销售管理人员。虽然公司在前期已 经为后续的发展进行了相应的人才储备，但如果公司不能持续吸引足够的 技术人才和管理人才，公司仍将在发展过程中面临劳动力成本上升导致的 盈利能力下降和人才短缺风险。实际控制人不当控制的风险 顾往林是公司的实际控制人，直接持有及通过与马玉坤签署一致行 动协议（股东）间接持有公司合计 77%的表决权，并担任公司董事长，对公司
13、的经营管理、发展策略、人事任免等实施有效控制及重大影响。若 公司的实际控制人不能有效执行公司内部控制制度和经营决策，利用实际 控制人地位，对公司董事会和监事会施以不当影响，在公司的销售、人事、财务等经营方面实行不当的干预和控制，可能给公司的生产经营活动、治 理机制和中小股东带来不利影响 公司内部控制的风险 股份公司设立后，建立健全了法人治理机制，完善了现代企业发展所 需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控 制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体 系也需要在公司研究开发、开拓经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的 快速发展，经营规模不断扩大，对公
14、司治理将会提出更高的要求。因此，短期内公司治理仍存在不规范风险及因内控缺陷导致公司的经营和财务风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏里华机械股份有限公司 英文名称及缩写 MACHINERY CO.,LTD.,JIANGSU IN CHINA 证券简称 里华机械 证券代码 873287 法定代表人 顾往林 办公地址 泰州市姜堰区华港镇李庄村 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 汤春宏 职务 董事会秘书 电话 0523-88125818 传真 0523-88751015 电子邮箱 L 公司网址
15、http:/ 泰州市姜堰区华港镇李庄村（225300）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 9 月 6 日 挂牌时间 2019 年 6 月 20 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C36 汽车制造业-C3660 汽车零部件及配件制造 主要产品与服务项目 圆柱齿轮和电动车车桥的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）14,600,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 顾往林 实际控制人及其一致行动人 顾往林
16、四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91321204748176102R 否 10 注册地址 江苏省泰州市姜堰区华港镇李庄村 否 注册资本 14,600,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 内蒙古自治区呼和浩特市武川县腾飞大道 1 号四楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 和信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 姚宏伟、曹刚 会计师事务所办公地址 济南市历下区文化东路 59 号盐业大厦 7 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期
17、后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 108,338,678.28 128,440,285.06-15.65%毛利率%18.41%15.39%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,675,350.45 2,492,982.14 87.54%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,098,000.45 1,919,994.79 113.44%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.98%5.76%-加权平均净资产收益率%（归
18、属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.75%4.44%-基本每股收益 0.32 0.17 82.35%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 151,613,709.12 146,863,466.59 3.23%负债总计 102,434,663.12 102,359,771.04 0.07%归属于挂牌公司股东的净资产 49,179,046.00 44,503,695.55 10.51%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.37 3.05 10.49%资产负债率%（母公司）67.56%69.70%-资产负债率%（合并）-流动比
19、率 1.12 1.11-利息保障倍数 2.05 2.32-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 5,962,695.96 12,318,692.65-51.60%应收账款周转率 3.56 3.80-存货周转率 1.27 1.66-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%3.23%7.49%-营业收入增长率%-15.65%18.72%-净利润增长率%87.54%-3.86%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 14,6
20、00,000 14,600,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 654,600.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 115,200.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 769,800.00 所得税影响数 192,450.00 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 577,350.00 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目
21、上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 30,827,791.37 应收票据 6,608,758.61 应收账款及应收票37,436,549.98 13 据 应付账款 47,872,713.67 应付票据 应付账款及应收票据 47,872,713.67 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司获得收益的主要方式是圆柱齿轮和电动车车桥的研发、生产和销售。（一）采购模式 公司采购部负责所有产品和原
22、材料的采购入库管理工作，针对具体生产要求，制订月度、年度或实时采购计划，按所确定的采购订单向合格供应商传达订货要求，到货后由公司质量部和生产部进行入库检验，若检测合格则安排入库，若不合格则退货。（二）研发模式 公司研发部根据销售部下发新产品开发意向书对客户要求新产品进行可行性评估，制定开发的可行性分析。可行性评估通过后，研发部组织相关设计人员进行新产品开发方案设计，项目负责人填写开模申请单（如需开模）及零件采购申请单经研发部部门审核后报总经理或其授权人批准，交由采购部组织进行开模或零件采购用来制造工程样机。工程样件制造完毕，经试验验证通过后，样件入库。（三）生产模式 公司采取“以销定产”的生产
23、模式，每年根据与下游客户签订的产品销售框架合作协议及客户的采购惯例制定年度生产计划，公司针对常规产品，采用大批量进行标准化与系列化生产的方式，针对特殊产品，先由研发部负责新产品开发并生产样品，待样品检测通过后再进行批量生产，生产完成后进行成品检测并将合格品入库。（四）销售模式 公司销售部根据客户常规产品订单通知，确认客户订单品种、数量、相关要求，下发生产计划单传递给生产部、质量部进行订单评审，确定后回复客户。若无成品库存，由生产部按期按量生产出合格成品，交由质量部检验合格后，销售部安排发货；若有成品库存，质量部按照订单评审上的要求进行抽检，出示检验报告和合格证，销售部安排发货。货物发出后销售部
24、负责与客户进行收货确认。（五）盈利模式 公司的盈利模式为通过圆柱齿轮和电动车车桥的研发、生产和销售实现盈利。作为一家专注于圆柱齿轮和电动车车桥生产、销售和研发的企业，公司将结合市场需求及行业发展趋势，通过不断研发新产品、不断改进工艺，提升公司产品的品质，扩大市场份额，实现盈利最大化。报告期内，公司的商业模式相比上年度没有改变，报告期后至披露日，公司的商业模式亦未发生变化。15 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售
25、渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内公司主营业务为圆柱齿轮和电动车车桥的研发、生产和销售。公司的主要产品为圆柱齿轮和电动车车桥。其中圆柱齿轮 主要用于卡车、工程车的生产，电动车车桥主要用于电动观光车。公司自设立以来，业务结构稳定，主营业务未发生重大变化。报告期内，公司积极开拓国内市场，公司在管理层的正确领导下按照年度经营计划，专注于主营业务的稳健发展，提升技术人员的专业素养，进一步完善经营管理体系，公司总体发展保持良好势头。2019 年公司全年实现营业收入 108,338,678
26、.28 元，同比上年度下降 15.65%；实现营业利润4,560,353.88 元，较上年增长 163.17%。截至 2019 年 12 月 31 日，公司总资产为 151,613,709.12 元，净资产为 49,179,046.00 元。同时在人才储备、管理经验、生产技术、质量控制等方面继续稳步提升并保持良好水平。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 1,
27、231,707.79 0.81%3,513,916.11 2.39%-64.95%应收票据-6,608,758.61 4.50%-应收账款 30,012,316.95 19.80%30,827,791.37 20.99%-2.65%存货 69,257,837.56 45.68%70,478,733.27 47.99%-1.73%投资性房地产-长期股权投资-16 固定资产 26,443,560.63 17.44%27,486,702.09 18.72%-3.80%在建工程-短期借款 47,300,000.00 31.20%39,598,000.00 26.96%19.45%长期借款-应付账款 4
28、5,924,398.30 30.29%47,872,713.67 32.60%-4.07%其他应付款 8,419,035.76 5.55%14,266,922.29 9.71%-40.99%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期末本期货币资金为 1,231,707.79 元，相比去年末减少 2,282,208.32 元，主要系归还部分其他应付款项，以及支付经营款项。2、其他应付款：报告期末本期其他应付款为 8,419,035.76 元，较去年末相比减少 5,847,886.53，主要因公司对股东的筹资款进行了部分清还。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)
29、利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 108,338,678.28-128,440,285.06-15.65%营业成本 88,394,631.49 81.59%108,669,290.23 84.61%-18.66%毛利率 18.41%-15.39%-销售费用 4,257,958.16 3.93%5,116,221.97 3.98%-16.78%管理费用 5,937,058.48 5.48%5,048,505.18
30、3.93%17.60%研发费用 0 0%291,865.61 0.23%-财务费用 4,337,225.50 4.00%4,885,571.16 3.80%-11.22%信用减值损失-996,499.86-0.92%-资产减值损失-2,325,296.71-1.81%-其他收益 654,600.00 0.60%279,000.00 0.22%134.62%投资收益 115,200.00 0.11%115,200.00 0.09%-0.09%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 4,560,353.88 4.21%1,732,870.61 1.35%163.17%营业外收入-207
31、,547.17 0.16%-营业外支出-28,759.82 0.02%-净利润 4,675,350.45 4.32%2,492,982.14 1.94%87.54%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、其他收益：本期其他收益为 654,600.00 元，较上年 279,000.00 元增加 375,600.00 元，主要因为17 科技局创新补助项目 4,100 元，2017 年度优惠政策奖励项目 432,300.00 元，专利补助费项目 16,000.00元，政府优惠补助项目 52,200.00 元，新认定高新技术企业补助费项目 150,000.00 元。2、营业利润：营业利润去年较上年增加
32、282.75 万，主要原因为：1、部分产品毛利率上升，其形成的毛利率抵减三项销售费用、管理费用、财务费用后影响利润额 95.03 万。2、本期缩短了票据贴现期限，导致农商行借款利率下降，使得财务费用总体减少 54.83 万；3、政府补助增加 37.56 万以及信用减值损失和坏账准备减少 132.88 万。3、净利润：主要因为营业利润上涨导致净利润上涨幅度较大。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 108,087,780.44 128,228,852.88-15.71%其他业务收入 250,897.84 211,43
33、2.18 18.67%主营业务成本 88,165,224.71 108,569,267.83-18.87%其他业务成本 229,406.78 100,022.40 129.36%按产品分类分析按产品分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%圆柱齿轮 107,412,541.51 99.15%127,793,209.29 99.50%-15.95%电动车车桥 675,238.93 0.62%435,6
34、43.59 0.34%55.00%其他业务收入 250,897.84 0.23%211,432.18 0.16%18.67%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司主营业务收入为圆柱齿轮和电动车车桥的销售；其他业务收入主要是废料和钢材销售。本期主要变动为圆柱齿轮销售，收入金额为 107,412,541.51 元，相比去年 127,793,209.29 元降低15.95%，主要由于汽车市场行业整体行情需求有所下降，导致公司客户需求有所降低，但整体未发生重大变动。报告期内，公司经营品种、经营方向、经营范围未发生变化。18 (3)(3)主要客户情况主要
35、客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山东临工工程机械有限公司 30,955,561.02 28.57%否 2 上汽依维柯红岩车桥有限公司 25,564,047.71 23.60%否 3 陕西汉德车轿有限公司 21,139,753.91 19.51%否 4 包头北奔重汽桥箱有限公司 11,011,601.72 10.16%否 5 徐州美驰车轿有限公司 5,966,401.47 5.51%否 合计合计 94,637,365.83 87.35%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供
36、应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 泰州市红祺机械有限公司 25,015,436.08 22.02%否 2 泰州浙华机械精锻有限公司 18,818,070.35 16.57%否 3 泰州市华佑港务储运有限公司 16,053,779.70 14.13%否 4 姜堰区华港镇志林汽配厂 6,577,690.21 5.79%否 5 泰州市镇南机械配件有限公司 6,050,003.95 5.33%是 合计合计 72,514,980.29 63.84%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动
37、比例%经营活动产生的现金流量净额 5,962,695.96 12,318,692.65-51.60%投资活动产生的现金流量净额-7,934,991.96-1,385,518.42 472.71%筹资活动产生的现金流量净额-309,912.32-7,735,785.83 95.99%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：经营活动现金净流量减少 635.60 万，主要原因是本期收入下滑造成各项经营活动支出同步下降。其中：（1）销售商品、提供劳务收到的现金减少 2703.70 万，主要因收入下滑使得增值税销项税金 396.44万，应收账款及应收票据流入减少 1018.53 万；（
38、2）收到的其他与经营活动有关的现金减少 16.62 万，主要因企业间往来减少；上述两项因素使得经营性现金流入减少 2720.32 万；（3）购买商品、接受劳务支付的现金减少 2082.77 万，主要因主营业务成本减少 2027.47 万；（4）因工资上涨以及自制比例的提高使得工资增加 26.53 万，支付的各项税费减少 234.34 万，因19 收入下降而运输费等销售费用的下降使得支付的其他与经营活动有关的现金减少 36.21 万。2、投资活动产生的现金流量净额：公司本期投资活动产生的现金流量净额相比去年变动增长472.71%，投资活动增加：，主要因投资活动增加 2019 年生产需要公司增购了
39、一批机器设备，该项支出较上期增加 214.95 万，此外支付土地转让款 440 万；3、筹资活动产生的现金流量净额：取得借款所收到的现金增加 1070.20 万，因期末借款余额增加770.20 万，本期提前还款又续借 300 万；分配股利、利润或偿付利息所支付减少 109.94 万，主要因金融工具准则对应收票据分类的影响，本期将支付贴现利息 105.44 万元计入筹资活动行为而重分类至分配股利、利润或偿付利息所支付的现金所致；收到的其他与筹资活动有关的现金减少，主要因公司增加了银行借款而降低对股东的筹资，支付的其他与筹资活动有关的现金减少，主要因公司增加了银行借款而降低对股东的筹资使得相应的还
40、款减少。上述因素使得筹资活动净流出额总体减少 742.59 万。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公控股子公司、参股公司情况司、参股公司情况 无 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是是 否否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1）执行财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知 财政部分别于 2019 年 4
41、 月 30 日和 2019 年 9 月 19 日发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2019）6 号）和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会（2019）16 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司将资产负债表、合并资产负债表中“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”“应收账款”“应收款项融资”三个行项目列示；“应付票据及应付账款”行项目拆分为“应付票据”“应付账款”两个行项目列示；比较数据相应调整。本公司执行上述通知在本报告期内无重大影响。20 2）执行 企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资
42、产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报（2017 年修订）通知（财会20177 号）、关于印发修订企业会计准则第 23 号金融资产转移的通知（财会20178 号）、关于印发修订企业会计准则第 24 号套期会计的通知（财会20179 号）；于 2017 年 5 月 2 日颁布关于印发修订企业会计准则第 37 号金融工具列报的通知（财会201714号）。本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行该等准则，对 2019 年 1 月 1 日以前存在的金融工具按该等准则进行追溯调整，涉及前期比较财务报表数据与该等准则要求不一致的，本公司无需调整。金融工具原账面价
43、值和在该等准则首次执行日的新账面价值之间的差额，应当计入 2019 年报告期间的期初留存收益或其他综合收益。本公司执行上述准则在本报告期内无重大影响。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标稳健；管理团队、核心业务人员队伍稳定；2020 年公司重新调整思路，提高业务拓展能力，加快开发速度，为公司的持续经营和发展提供重要保障。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、经营风险 公司经营平稳发展得
44、益于重卡工程车行业国家政策，该政策的出台使得使用期限达一定年限以上的重卡工程车均需集中强制报废，故市场对于重卡工程车的需求出现了较大增长，进而使重卡工程车生产商对于圆柱齿轮这一重要配件的引致需求大幅上升。但是，重卡工程车行业经过一年多的更新换代，基本已度过集中报废期，今后的更新换代将以较为固定的速度进行，市场对于重卡工程车的需求将有 所下降，进而对于圆柱齿轮的需求也将有所下降。考虑到公司主营业务较为单一，市场需求的下降可能为企业带来经营风险。应对措施：公司积极关注和高度重视行业政策的更新，并根据行业标准不断增加公司相关方面的投入，以保证公司及时快速应对经营环境的变化。同时加大新能源汽车车桥系2
45、1 列产品的研发与生产，保持竞争实力。2、偿债风险 公司销售模式对短期营运资金需求较大，而公司融资渠道较为单一，以债务融资为主。公司 2019 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日，资产负债率分别为 67.56%、69.70%、，流动比率分别为 1.12、1.11，速动比率分别为 0.44、0.42，资产负债率偏高，流动比率、速动比率偏低。应对措施：公司积极拓展融资渠道，增加股权融资的比例，以增强长期偿债能力；加强存货和应收账款管理，加快存货和应收账款的周转，以增强短期偿债能力。3、租赁集体土地的风险 公司西侧原六组村民相关土地共计 29.9 亩出租给公司用于兴办企业，租赁
46、期限为 2012 年 1 月 6 日至 2028 年 9 月 20 日，租赁价格为每亩每年 1300 元，一次性计算 17 年，租赁费用总计 660,790 元。公司于 2012 年 6 月 7 日一次性付清了租赁费用。公司租赁的上述集体土地，属于用地行为发生在 2010 年 1 月 1 日之后，已根据现行土地管理法律法规办理土地使用权证，于 2016 年取得其中 8400 m的土地使用权证，权利号“(2016)姜堰不动产权第 0008442 号”，剩余土地的土地使用权证仍在办理中，等待土地管理局的批复。根据姜堰市华港镇李家庄村民委员会出具的土地转让证明，对公司在该土地获得的土地使用权和在该土
47、地上建设的厂房车间予以认可，并保证公司对上述土地和厂房的合法权益；待土地征收后优先提供给公司，已缴纳租金抵减相关土地出让金。根据泰州市国土资源局出具的证明，公司“自设立之日至证明出具之日止期间无因违反国家及地方有关国土资源保护法律法规的规定而受到该局行政处罚的记录”。自公司经营以来，未发生过任何关于上述土地使用权的纠纷，未因土地使用权问题对公司的经营产生过任何影响。泰州市华港镇人民政府出具证明，承诺如国家土地承包政策不变，到期后将继续流转该 29.9 亩土地给公司；公司可在该租赁土地上建设相关厂房。待土地征收后优先提供给公司，已缴纳租金抵减相关土地出让金。公司实际控制人顾往林出具承诺，承诺“如
48、因公司土地使用权权属问题给公司造成任何损失，承诺人将就该损失全额补偿公司”。应对措施：公司将积极与当地土地管理部门沟通，按照国家土地管理法律法规办理土地使用权证。4、对外担保风险 22 截至 2019 年 12 月 31 日，公司对外担保总金额 1400 万，如果担保期间被担保人因经营困难或其他事项导致无法按时偿还债务，则公司作为担保人 需承担相应担保责任，这将对公司正常经营活动带来负面影响。应对措施：针对非关联担保，为避免公司的权益因担保受到损害，公司股东顾往林、马玉坤、张爱奎出具承诺：“股东顾往林、马玉坤、张爱奎为公司担保承担连带责任，被担保方无法偿还到期债务，公司的利益因担保受到损失，股
49、东顾往林、马玉坤、张爱奎在公司遭受损失的范围内，对公司予以补偿。”5、报告期末应收账款金额较高的风险 公司的本年及去年期末应收账款及应收账款占资产总额的比重如下：项目 2019.12.31 2018.12.31 应收账款（元）30,012,316.95 30,827,791.37 应收账款/资产总额（%）19.80 20.99 公司因应收账款金额较大，公司因此已经制订了严格的应收账款回收 管理制度，并按稳健性原则对应收账款足额计提了坏账准备。因公司主要 客户为国内大型的卡车、工程车生产企业，其信誉良好，发生坏账损失的 可能性较小。但考虑到近年来国内经济发展势头减缓，国内各行业均受到 了不同程度
50、的影响，若未来经济环境持续低迷、市场环境和客户经营情况 产生不利变化，公司存在因货款回收不及时、应收账款增多、应收账款周 转率下降导致的经营风险。应对措施：公司将加强应收账款的管理，加大催收力度，与客户建立积极的沟通机制，加快货款回笼速度；公司形成专人负责制度，督促销售人员催收款项，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核。6、报告期末存货金额较高的风险 项目 2019.12.31 2018.12.31 存货（元）69,257,837.56 70,478,733.27 存货/资产总额（%）45.68 47.99 公司存货金额及占资产总额的比例居高不下，针对存货金 额较大的
