1、1 2018 年度报告 北京希电 NEEQ:430328 北京锦鸿希电信息技术股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 战略合作战略合作 1.2018 年 2 月，公司与交科院科技集团有限公司、北京交通大学、广州地铁集团有限公司，联合申报的“城市轨道交通运营安全管理技术及装备”行业研发中心，获得交通运输部认定。技术创新技术创新 1.2018 年 2 月，公司牵头编制的车载监测信息综合传输系统（MITS）暂行技术要求，由中国铁路总公司颁布执行（见铁总工电【2018】31 号）。知识产权知识产权 新增发明专利授权 1 双链路传输控制方法及装置(专利号ZL 2014 1 0742732.8)2
2、 检测键盘键值的方法及装置(专利号ZL 2015 1 1000814.6)3 列车通信网络数据处理方法及系统（专利号ZL 2015 1 0869877.9）4 基于列车的IP地址分配方法和列车通信网络（专利号ZL 2015 1 0685618.0）5 轨道波磨检测系统（专利号ZL 2015 1 0849078.5）新增软件著作权登记证书 1 多网络无线高速传输平台软件（登记号 2018SR259420）2 恢复触发模块软件（登记号 2018SR291353）3 城轨运维一体化信息系统（登记号 2018SR576738）4 车门信号转接盒软件（登记号 2018SR837082）5 蓄电池数字转换
3、模块软件（登记号 2018SR837077）6 模数转接盒温度采集模块软件（登记号 2018SR837080）7 诊断主机串口及同步控制扩展单元软件（登记号 2018SR836969）资质证书资质证书 1.2018 年 2 月，公司管理体系通过莱茵检测认证服务（中国）有限公司的审核，获得 ISO/TS22163:2017版（IRIS）认证证书，证书有效期至 2021 年 02 月 01 日；2.2018 年 4 月，公司质量管理体系、环境管理体系通过北京天一正认证中心换版审核，获得GB/T19001-2016/ISO9001:2015、GB/T24001-2016/ISO14001:2015
4、版证书；公司职业健康安全管理体系通过北京天一正认证中心监督审核；3.2018 年 5 月，公司研发的产品“GSM-R 数字光纤直放站”通过中铁检验认证中心组织的现场审核。4.2018 年 10 月，公司研发的 6 个产品（标准型机车综合无线通信设备、小型化机车综合无线通信设备、无线列调调度总机、列车安全预警系统车载台、车次号校核机车数据采集编码器 B 类、数字光纤直放站设备）获得中铁检验认证中心组织的第三次监督审核厂验，CRCC 证书持续有效。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指
5、标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业行业信息信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 指 北京锦鸿希电信息技术股份有限公司 主办
6、券商 指 申万宏源证券有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 时代锦鸿 指 北京时代锦鸿投资有限公司 宏德信智源 指 北京宏德信智源信息技术有限公司 能高自动化 指 北京能高自动化技术股份有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述
7、或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人曾春平、主管会计工作负责人李欣及会计机构负责人（会计主管人员）李欣保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【
8、重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.市场波动的风险 公司主要从事轨道交通运营安全监控与传输系统设备的研制、生产、销售和服务，公司所在的行业属于轨道交通行业电子信息领域。轨道交通电子信息领域受国家宏观政策影响较大，当国家宏观调控经济政策、技术进步政策、行业许可政策、市场准入政策等发生变化时，将给公司经营带来很多不确定性。2013 年 11 月中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定“国有资本继续控股经营的自然垄断行业，实行以政企分开、政资分开、特许经营、政府监管为主要内容
9、的改革，根据不同行业特点实行网运分开、放开竞争性业务，推进公共资源配置市场化。进一步破除各种形式的行政垄断”2019 年政府工作报告“深化电力、油气、铁路等领域改革，自然垄断行业要根据不同行业特点实行网运分开，将竞争性业务全面推向市场。国有企业要通过改革创新、强身健体，不断增强发展活力和核心竞争力。”公司的主要客户中国铁路总公司将面临进一步改革，更增加了这种不确定性。2.收入对单一产品线较为依赖的风险 公司目前规划研发与销售的产品线有 4 条：铁路列车无线调度指挥通信系统(简称“列调产品”)、铁路列车控制 GSM-R 车载通信系统简称“列控产品”、城轨列车在途实时监测与安全预警系统（简称“监测
10、产品”）、产品生命周期的第三方维修保障服务（简称“维保服务”），列调产品最近三年实现的销售收入分别占当期主营业务收入的 37.9%、65.5%和 47.8%。目前在收入结构上，公司营业收入还未完全摆脱单一产品线来源，在一定程度上存在对列调产品的依赖风险。6 3.技术进步与技术泄露风险 电子信息行业是在电子科学技术发展和应用的基础发展起来的，属于技术密集型行业，对其他行业的渗透性很高.各行业的发展都离不开电子信息业的进步和发展。其中，产品创新和升级换代是行业快速发展的动力，高创新性、高更新频率、高投入、高风险是行业的特点之一。公司的新产品“监测产品”2015 年开始客户试用、个性化定制与产品完善
11、，未进一步扩大市场，形成当期主营业务收入，存在着技术进步风险。公司一些核心技术，虽然已经或正在进行知识产权保护工作，但存在技术泄露的风险。4.核心技术人员流失风险 作为高新技术技业，技术和人才始终是公司发展的核心竞争力。拥有稳定、高素质的人才队伍对公司的发展壮大至关重要。随着行业竞争格局的不断演化，对人才的争夺必将日趋激烈，如果本公司未来不能在发展前景、薪酬、福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制，可能会造成人才队伍的不稳定，从而对本公司的经营业绩及长远发展造成不利影响。5、控制权变更风险 报告期内，公司股东北京时代锦鸿投资有限公司持有公司股份18,080,700 股被司法冻结
12、，占公司总股本 54.79%。在本次被冻结的股份中18,080,700 股为无限售条件股份。该司法冻结期限为 2018 年 9 月 7 日起至2020 年 9 月 6 日止。冻结股份已在中国结算办理司法冻结登记。该事项可能对公司控制权造成影响。目前公司生产经营正常开展，未受此事项影响。针对上述风险，公司会随时公告该事项的进展情况。本期重大风险是否发生重大变化：是 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京锦鸿希电信息技术股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Jinhong Xi-Dian Information Technology Co.,Ltd
13、.证券简称 北京希电 证券代码 430328 法定代表人 曾春平 办公地址 北京市丰台区科学城中核路 1 号院 1 号楼 4-5 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李欣 职务 董事会秘书 电话 010-68485795 传真 010-68480526 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市丰台区科学城中核路 1 号院 1 号楼 4-5 层 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1993 年 11 月 15 日 挂牌时间 2013 年 10 月 16 日
14、 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业-通信设备制造-通信系统设备制造（C3921）主要产品与服务项目 轨道交通运营安全信息传输系统设备的研制、生产、销售和服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）33,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 2 控股股东 北京时代锦鸿投资有限公司 实际控制人及其一致行动人 贾利民 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911101061133080k 否 注册地址 北京市丰台区科学城中核路 1 号院 1 号楼 4-5 层
15、否 注册资本（元）33,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 投资者接听电话 021-33388437 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 于涛、付平 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收
16、入 92,654,294.84 81,391,900.18 13.84%毛利率%47.06%45.30%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,807,229.26 1,212,611.08 378.90%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,753,684.45 1,138,325.19 405.45%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.88%1.50%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.82%1.41%-基本每股收益 0.18 0.04 378.90%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末
17、上年期末 增减比例增减比例 资产总计 157,493,421.70 132,477,894.43 18.88%负债总计 70,238,669.75 51,030,371.74 37.64%归属于挂牌公司股东的净资产 87,254,751.95 81,447,522.69 7.13%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.64 2.47 7.13%资产负债率%（母公司）44.60%38.47%-资产负债率%（合并）-流动比率 2.46 2.50-利息保障倍数 10.32 2.87-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,268,6
18、35.11-148,393.58-应收账款周转率 1.15 1.11-10 存货周转率 2.16 2.32-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%18.74%6.06%-营业收入增长率%13.84%-0.06%-净利润增长率%378.90%-63.46%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 33,000,000 33,000,000 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-39,746.10 除上述
19、各项之外的其他营业外收入和支出 102,740.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 62,993.90 所得税影响数 9,449.09 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 53,544.81 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 递
20、延所得税资产 162,448.42 所得税费用 162,448.42 0 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司致力于轨道交通运营安全监控与传输系统设备的研制、生产、销售和服务，公司所在的行业属于轨道交通行业电子信息领域。（1）产业模式：技术密集型。（2）盈利模式：以客户解决方案模式为主，以行业标准引领为辅。（3）经营模式：公司为高新技术 IT 企业，其经营模式为“哑铃型”。（4）增长模式：通过不断研发新产品，开拓新市场，实现公司可持续增长。公司经营管理着力点为：始终关注客户需求；重点投入公司价值创造核心环节研发和市场；供应链非核
21、心环节采取外包方式；围绕不同客户群建设相对应的高效销售体系；通过产品生命周期全过程增值服务树立公司的品牌；建设高效、规范、透明的运营支撑平台。公司主要客户为中国铁路总公司（原铁道部）下设的 18 个铁路局（铁路公司）、客运专线公司、地方铁路公司和各地方城市轨道公司、中国中车等。公司产品销售采用直销模式，主要通过招投标方式拓展业务，收入主要来源是产品销售收入。公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化
22、是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年，公司实现营业收入 9,265 万元，同比增长 13.84%；利润总额及净利润为 580.7 万元，同比增长 378.9%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 15,749 万元，净资产约为 8,725 万元。2018 年，公司营业收入比上年度增加约 1000 万，毛利率比上年度增加约 2%。公司收入规模的增加，期间费用与去年同期保持相当水平，对利润增加有一定的贡献。同时公司加大了
23、回款力度，因应收收款引起的资产减值比去年同期少约 160 万元，因此 2018 年营业利润及净利润与去年同期相比增幅较大。13 (二二)行业情况行业情况 1.1.宏观环境宏观环境 （1）铁路 国家发展改革委印发中长期铁路网规划（发改基础20161536号）:“到2020年，一批重大标志性项目建成投产，铁路网规模达到15万公里，其中高速铁路3万公里，覆盖80%以上的大城市，为完成“十三五”规划任务、实现全面建成小康社会目标提供有力支撑。到2025年，铁路网规模达到17.5万公里左右，其中高速铁路3.8万公里左右，网络覆盖进一步扩大，路网结构更加优化，骨干作用更加显著，更好发挥铁路对经济社会发展的
24、保障作用。展望到2030年，基本实现内外互联互通、区际多路畅通、省会高铁连通、地市快速通达、县域基本覆盖。完善广覆盖的全国铁路网。连接 20 万人口以上城市、资源富集区、货物主要集散地、主要港口及口岸，基本覆盖县级以上行政区，形成便捷高效的现代铁路物流网络，构建全方位的开发开放通道，提供覆盖广泛的铁路运输公共服务。建成现代的高速铁路网。连接主要城市群，基本连接省会城市和其他 50 万人口以上大中城市，形成以特大城市为中心覆盖全国、以省会城市为支点覆盖周边的高速铁路网。实现相邻大中城市间 14 小时交通圈，城市群内 0.52 小时交 通圈。提供安全可靠、优质高效、舒适便捷的旅客运输服务。打造一体
25、化的综合交通枢纽。与其他交通方式高效衔接，形成系统配套、一体便捷、站城融合的铁路枢纽，实现客运换乘“零距离”、物流衔接“无缝化”、运输服务“一体化”。”2019年，铁路仍将保持目前每年约8000亿的投资规模。(2)城市轨道交通 2019 年 1 月 1 日，中国城市轨道交通协会发布了新年的第一份行业快报。快报显示，截至 2018 年12 月 31 日，中国内地累计有 35 个城市建成投运城轨交通线路 5766.6 公里。根据快报内容，2018 年新増乌鲁木齐 1 个运营城市;新増运营线路长度 734.0 公里，新増运营线路22 条，新开延伸段 14 段。进入“十三五”以来 3 年累计新增运营线
26、路长度为 2148.7 公里，年均新增线路长度为 716.2 公里。据统计，在 5766.6 公里的城轨交通运营线路长度中，地铁 4511.3 公里，占线路总长的 78.23%;轻轨 254.2 公里，占线路总长的 4.41%;单轨 98.5 公里，占线路总长的 1.71%;市域快轨 502.0 公里，占线路总长的 8.70%;现代有轨电车 332.6 公里，占线路总长的 5.77%;磁浮交通 57.9 公里，占线路总长的1.00%;APM 线 10.2 公里，占线路总长的 0.18%。良好的宏观环境，为公司做强做大提供了机遇。2.行业发展行业发展 公司从事的业务属于轨道交通装备制造业。中国制
27、造 2025轨道交通装备制造业发展的重点任务：“未来十年的我国轨道交通装备发展重点是依托数字化、信息化技术平台，广泛应用新材料、新技术和新工艺，重点研制安全可靠、先进成熟、节能环保的绿色智能谱系化产品，拓展“制造+服务”商业模式，开展全球化经营，建立世界领先的轨道交通装备产业创新体系。”（1）实施创新驱动 研制中国标准高速动车组等满足国内外市场需求的标准型产品，进一步打造具有国际竞争力的平台化、谱系化、智能化和绿色节能轨道交通装备产品。研究基于以太网的网络控制、无线传输、故障灾害预警监测等技术，建立基于大数据、云计算的轨道交通敏捷运维保障系统。（2）推进智能转型 推进信息化和工业化深度融合，开
28、展数字化、智能化制造，提供数字化、网络化服务，实现轨道交通装备绿色智能化。使装备产品向安全保障、装备轻量、保质保寿和节能环保等技术方向发展。借助大14 数据系统和云服务技术，促进研究设计、生产制造、检测检验、运营管理等各个环节向数字化和智能化发展。（3）强化产业基础 以企业为主体，产学研用相结合，加强基础性、前瞻性技术研究。（4）发展制造服务业 大力发展现代制造服务业，拓展在设计研发、试验验证、系统集成、认证咨询、运营调控、维修保养、工程承包等产业链前后端的增值服务业务，逐步实现由“生产型制造”向“服务型制造”转型。通过发展轨道交通装备服务业务，提升在世界轨道交通产业价值链中的地位，提高国际市
29、场的竞争力。”公司从所从事的业务是国家产业政策鼓励创新发展的行业。良好的行业发展背景，为公司做强做大提供了机遇。3 3周期波动周期波动 根据中国铁路总公司 2017 年统计公报，全国铁路营业里程达到 12.7 万公里，比上年增长 2.4%。全国铁路路网密度 132.2 公里/万平方公里，比上年增加 3.0 公里/万平方公里。其中，复线里程 7.2 万公里，比上年增长 5.4%，复线率 56.5%，比上年提高 1.6 个百分点；电气化里程 8.7 万公里，比上年增长7.8%，电化率 68.2%，比上年提高 3.4 个百分点。西部地区铁路营业里程 5.2 万公里，比上年增加 1663.5公里，增长
30、 3.3%。其中，国家铁路营业里程达到 11.7 万公里，比上年增长 2.4%。其中，复线里程 6.9万公里，比上年增长 5.5%，复线率 59.2%，比上年提高 1.8 个百分点；电气化里程 8.3 万公里，比上年增长 7.9%，电化率 70.5%，比上年提高 3.6 个百分点。2017 年，全国铁路固定资产投资完成 8010 亿元，投产新线 3038 公里，其中高速铁路 2182 公里。全国铁路机车拥有量为 2.1 万台，比上年减少 372 台，其中，内燃机车占 40.4%，比上年下降 1.4 个百分点，电力机车占 59.5%，比上年提高 1.4 个百分点。全国铁路客车拥有量为 7.3 万
31、辆，比上年增加 0.2 万辆。其中，动车组 2935 标准组、23480 辆，比上年增加 349 标准组、2792 辆。全国铁路货车拥有量为79.9 万辆。其中，国家铁路机车拥有量为 2.1 万台，比上年减少 32 台，其中，内燃机车占 39.8%，比上年下降 1.9 个百分点，电力机车占 60.2%，比上年提高 1.9 个百分点。国家铁路客车拥有量为 7.1 万辆，比上年增加 0.1 万辆。其中，动车组 2901 标准组、23208 辆，比上年增加 327 标准组、2616 辆。国家铁路货车拥有量为 75.3 万辆。国家铁路货运总发送量完成 29.19 亿吨，比上年增加 2.67 亿吨，增长
32、 10.1%。国家铁路货运总周转量完成 24091.70 亿吨公里，比上年增加 2818.49 亿吨公里，增长 13.2%。其中，集装箱、商品汽车、散货快运发送量比上年分别增长 47.9%、58%和 9.3%。国家铁路总换算周转量完成 37488.66 亿吨公里，比上年增加 3687.58 亿吨公里，增长 10.9%。公司“列调”产品线、“列控”产品线，受经济周期波动的影响，其市场将有波动。4.4.市场竞争的现状市场竞争的现状 （1）列调产品 天津 712 通信广播股份有限公司，是具有七十余年发展历史的综合性电子工业企业，为大型国有军工企业，现属于天津通信广播集团有限公司。上海铁路通信有限公司
33、隶属于中国铁路通信信号股份有限公司，是中国铁路通信信号行业集通信、信号于一体的装备制造企业，是国家轨道交通通信信号装备产业化指定单位。上述公司的部分产品与公司的“列调”产品线形成竞争。（2）列控产品 公司目前销售的列控系列通信产品，均为与美国 GE 的重载 LOCOTROL 同步操纵系统和青藏线 ITCS列控系统配套产品，为公司独有，暂无竞争对手。产品获得国家科技进步一等奖，达到国际先进水平。（3）监测产品 公司目前处于市场培育期的监测系列产品，为公司承担国家 863 课题任务研制的新产品，为公司独有，暂无竞争对手。产品为国内领先水平。15 5.5.已知趋势已知趋势 （1）铁路 中国铁路专用移
34、动通信系统目前正在由模拟系统向数字系统、宽带系统更新换代，公司已积极顺应这一趋势，将“列调”产品升级换代，并努力开发新产品拓展市场。（2）城市轨道交通 城市轨道交通的核心价值是：安全、可靠、高效、便捷、经济。安全是前提和永恒的主题。另一方面，城市轨道交通线路建设和运营成本非常高昂。如何在保证城市轨道交通安全可靠运营的前提下，提升经济效益是城市轨道交通永恒的的主题。在 1990 年之前，只有北京、香港和天津拥有地铁。截至 2018 年 12 月 31 日，中国内地累计有 35个城市建成投运城轨交通线路 5766.6 公里。；进入“十三五”以来 3 年累计新增运营线路长度为 2148.7公里，年均
35、新增线路长度为 716.2 公里。城市轨道交通是一个投资非常大的基础设施建设项目，影响也非常显著。地铁项目每投资 1 亿元可将带动 GDP 增长 2.63 亿元，对于拉动经济增长效果非常明显。根据统计数据，一条城市轨道交通线路的投资成本约每公里 5-12 亿元人民币，各个地方建设条件不同会有较大差异。城市轨道交通线路建成后的运营成本也十分巨大。运营成本的构成涉及诸多因素，如人力资源成本、能源消耗、基础设施和机电设备维护成本等。其中人力资源成本占比最大，根据国家现行标准，每公里地铁需要运营人员 50 至 70 人不等，人力资源成本约占运营成本的 50%。城轨列车运行过程中需要消耗能源，当前主要为
36、电力能源，该成本约占运营成本的 20%。基础设施、机电设备、车辆设备等的运营检修以及其他费用合计，约占 30%。根据城市轨道交通协会城市轨道交通 2016 年度统计和分析报告，全国城市轨道交通线路平均车公里的运营成本为 27.6 元人民币，同期平均车公里的运营收入（包含票务、广告运营、商业开发等的综合收入）为 16.3 元，2016 年度运营收支比约 77%（存在个别城市填报数据不完成的情况）。整体看，我国城市轨道交通线路的运营收入不能覆盖运营成本，这一情况将持续未来很长一段时间。城轨交通需要关注的另一个重点是运营的安全性，列车的安全运行是其运营安全的核心。列车的生命周期为 30 年，在 30
37、 年内它的检修费用、维修费用、设备部件更换费用以及其它费用加在一起，将大大超车辆的采购成本的。列车是由众多不同部分所组成的，这些不同部分都有引发故障的可能，而故障又分成为两大类，一类是电气故障，一类是机械故障。城轨列车的动力转向架和非动力转向架又称为“走行部”。走行部是轨道车辆机械故障的多发区。走行部的关键部件包括轴箱、齿轮箱、牵引电机、车轮等。走行部发生故障，比如车轮发生剥离、裂纹或者车轮从一个标准的圆形变成多边形等，影响列车运行的平稳性和安全性；另外，车轴上用来支撑列车全部重量的轴箱轴承发生裂纹或剥离后会导致车轴发热烧损甚至切断，直接危害运行安全！当前包含走行部故障在内的机械故障防范手段包
38、括故障修和预防修两种方式。故障修是发生或发现故障后的维修程序，属于事后修理。而预防维修是综合考虑车辆各部件的维修周期、寿命周期，确定车辆的修程，针对各级修程制定车辆的检修计划及车辆的检修工艺文件。当车辆行驶到一定里程或时间后，就按照车辆的检修规程和工艺要求，对车辆及其部件进行检查、维护、修理。国内预防修一般分为：日检、周检、月检、定修、架修、厂修等。而不同的维修级别有不同的时间以及行车公里的要求。这些要求都会在修程中有着严格规定，而修程的制定依赖于厂家给定的技术建议以及经验判断。预防修有一些不足之处。第一，预防修规定部件使用一定年限（或形势一定公里数）需要更换，且日常检修需要大量的专业人员，检
39、修作业非常依赖人员的经验。拥有丰富经验的检修工程师是非常稀缺的，高素质检修人员的欠缺导致了技术力量的薄弱.第二，由于车辆检修时需要打开机械结构，这往往导致原本没有问题的部件，在检修后出现了问题，原来没有坏的部件，修过以后不能用了，造成了资源的消耗。第三，检修需要车辆退出运营，重要的检修停时较长，影响车辆使用效率，为保障线路正常运营，16 需要采购备车。一般线路的备车占运营车辆的 10%，降低了车辆的利用率，拉高了成本。公司承担国家 863 课题项目所研发的城轨列车运行安全保障与健康管理技术，基于该技术研制的“监测”产品很好的解决了这些问题。该产品主要有如下功能：1、城轨列车健康状态在线监测 通
40、过地面软件实时监测车辆走行部、牵引、制动、辅助等关键部件的健康状态，实现故障诊断、故障复核、提出维修建议、完成检修工单派发、故障处理的闭环。2、隐患挖掘 对城轨列车关键部件的历史状态数据、日常检修数据、历史故障数据、车辆故障树信息、关键部件服役履历数据等信息进行关联分析，运用大数据技术和人工智能算法，实现关键部件健康状态演变趋势的判别和预警，发现并处理城轨列车潜在的安全隐患。3、网络化维保 实现车辆实时健康状态监测数据、日常检修数据、故障数据、故障隐患分析数据、检修作业和工单、设备备品备件、关键部件服役履历数据的网络化存储、调用和管理，实现故障定位、故障处理、检修作业等工作与流程的网络化流转。
41、该产品能为客户创造如下社会效益与经济效益：第一，在早期发现故障隐患。对关键部件实时监测，自动识别隐患并进行分级报警，及早发现可能酿成重大事故的机械故障并实现预警。保障车辆运行安全，避免引发车辆安全事故。第二，提升运力和服务水平。可提高车辆运营安全保障能力，提高车辆可靠性，保证地铁车辆的使用率和正点运行，从而提高城市轨道交通的服务水平和质量。第三，实现精准维修。可为车辆状态维修提供可靠的技术保障，大幅度节约备品备件，降低检修用时和对人员的依赖，延长正常部件的使用寿命，减少不必要维修对列车造成的损害。提高城轨列车检修能力与效率的同时，大幅降低检修费用。6.6.重大事件对公重大事件对公司的影响司的影
42、响 公司产品的主要原材料包括电台、GSM-R 模块、集成电路、传感器等，这些材料为国外知名厂家生产需进口，其价格易受汇率波动的影响。公司仍将积极预判，采取措施降低汇率波动对产品成本的影响。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 28,884,643.43 18.34%18,719,213.26 14.11%54.30%应收票据与应收账款 85,518,572.1
43、5 54.30%75,834,907.28 57.17%12.77%存货 24,846,299.45 15.78%20,575,210.52 15.51%20.76%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 2,812,005.00 1.79%3,163,194.33 2.38%-11.10%在建工程 17 短期借款 20,692,000.00 13.14%10,000,000.00 7.54%106.92%长期借款 预收款项 132,092.05 0.14%244,616.00 0.30%-46.00%其他流动负债 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报告期内，货币资金较上年同期增
44、加 1017 万元，主要是公司加大了应收账款的催收力度，使资金回笼加快；短期借款较上年同期增加约 1069 万元，主要是公司增加了银行贷款用于补充公司的流动资金。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 92,654,294.84-81,391,900.18-13.84%营业成本 49,051,006.45 52.94%44,522,133.70 54.70%10.17%毛利率
45、%47.06%-45.3%-管理费用 7,729,212.37 8.34%9,465,186.72 11.63%-18.34%研发费用 23,990,742.93 25.89%24,599,541.51 30.22%销售费用 17,228,485.73 18.59%17,144,433.29 21.06%0.49%财务费用 1,255,600.61 1.36%766,498.44 0.94%63.81%资产减值损失-623,359.28-0.67%1,083,056.13 1.33%-157.56%其他收益 12,320,633.24 13.30%17,818,921.31 21.89%-30
46、.86%投资收益 0 0 公允价值变动收益 0 0 资产处置收益-37,201.10 0 汇兑收益 0 0 营业利润 5,707,034.26 6.16%1,129,201.09 1.39%405.40%营业外收入 102,740.00 0.11%118,782.50 0.15%-13.51%营业外支出 2,545.00 0.00%35,372.51 0.04%-92.81%净利润 5,807,229.26 6.27%1,212,611.08 1.49%378.90%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内，财务费用较上年同期增加 50 万元，主要是因银行贷款的增加引起的贷款利息及支付的担保
47、费、评审费；资产减值损失较上年同期减少约 160 万元，主要是加大了应收帐款的催收，相应减少了资产减值计提额；营业利润及净利润较上年同期增幅较大，主要是公司收入规模的增加，期间费用与去年同期保持相当水平，对利润增加有一定的贡献，同时公司加大了回款力度，因应收账款引起的资产减值比去年同期少约 160 万元，使公司营业利润及净利润增幅较大；其他收益较上年同期减少 498 万元，主要是国家的研发项目支出减少，导致相应的收益减少。18 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 92,654,294.84 81,391,900.
48、18 13.84%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 49,051,006.45 44,522,133.70 10.17%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%列控 44,575,133.78 48.11%10,948,717.9 13.45%列调 35,115,776.97 37.90%58,825,486.47 72.27%维保 5,049,590.97 5.45%4,427,030.74 5.44%监控 7,913,793.1
49、2 8.54%7,190,665.07 8.83%合计 92,654,294.84 100.00%81,391,900.18 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华北 55,501,452.46 59.90%43,975,542.57 54.03%华东 10,059,704.58 10.86%11,394,836.51 14.00%华南 5,418,498.70 5.85%12,566,767.96 15.44%华中 10,943,4
50、67.06 11.81%289,467.54 0.36%西北 6,010,177.68 6.49%2,421,300.86 2.97%西南 4,720,994.36 5.10%10,743,984.74 13.20%合计 92,654,294.84 100.00%81,391,900.18 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司 4 条产品线未发生变化，列调与列控本年与上年同期相比变动较大，主要是由于列控在大秦线服役产品已到更换年限，由此产生的合同额及收入对本年列控产生线产生较大影响；列调产品线与上年同期相比有所下降，但与历史年份相比水平相当。(3)(3)主要客户
