1、 1 上海雷诺尔科技股份有限公司（Shanghai RENLE Science&Technology Co.,Ltd.）年度报告 2018 雷诺尔 NEEQ：833586 公告编号：2019-022 2 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .313
2、1 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 公告编号：2019-022 3 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、雷诺尔、雷诺尔股份 指 上海雷诺尔科技股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 上海雷诺尔科技股份有限公司公司章程 主办券商 指 上海证券有限责任公司 会计师事务所 指 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)全国
3、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌进行公开转让之行为 股东大会 指 上海雷诺尔科技股份有限公司股东大会 董事会 指 上海雷诺尔科技股份有限公司董事会 监事会 指 上海雷诺尔科技股份有限公司监事会 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 三会 指 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 雷诺尔信息 指 上海雷诺尔信息技术有限公司 雷诺尔电子 指 上海雷诺尔电子有限公司 雷诺尔电力 指 上海雷诺尔电力自动化有限公司 埃骆斯 指 埃骆斯(上海
4、)工程有限公司 春华教育 指 浙江春华教育科技有限公司 东力科创 指 深圳市东力科创技术有限公司 软起动器 指 Soft Starter,又称软启动器,是一种集电机软起动、软停车、轻载节能和多种保护功能于一体的电机装置 变频器 指 把电压与频率固定不变的交流电,变换为电压和频率可变交流电的装置 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 公告编号：2019-022 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈
5、述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈国成、主管会计工作负责人陈旭龙及会计机构负责人（会计主管人员）陈旭龙保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披
6、露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 经营业绩波动的风险 公司主要产品软起动器、变频器等,主要应用在钢铁、冶金、电力、石油石化、化工、建筑等行业,所处行业与我国宏观经济形势具有较强的相关性。近几年部分行业出现产能过剩,固定资产投资下降,市场竞争加剧,对公司经营产生不利影响。如果未来宏观经济形势持续放缓,且公司不能合理应对,公司业绩可能出现下降。市场竞争风险 软起动器为公司核心产品,受宏观经济形势及部分下游行业产能过剩影响,软起动器市场竞争不断加剧,虽然公司在相关领域已成功确立了一定的品牌和市场地位,但如果
7、公司在未来的激烈竞争形势下应对不当,将对公司业绩产生较大的不利影响。技术创新风险 公司所处行业属于高新技术行业,持续创新能力是企业在行业中公告编号：2019-022 5 保持领先的关键。公司一直重视技术创新工作,持续保持对技术研发的投入力度。经过多年的行业浸润和技术积淀,公司建立了技术创新机制,以保障公司技术创新优势的持续。然而,技术创新是一个持续不间断的过程,面临较大的不确定性。随着技术的不断进步,技术创新的难度越来越大,一旦公司的技术创新工作遇到障碍或技术创新能力不能持续,将对公司未来的发展产生不利影响。技术人员流失、核心技术泄密的风险 高素质的研发团队是公司研发和技术优势的基石,如果公司
8、不能持续完善人才管理和激励机制,有效地培养技术人员的忠诚度,可能面临技术人员流失的风险。此外,虽然公司已对相关产品的核心技术采取了严格的保密措施,但不排除公司因技术人员的流失或其它原因导致核心技术泄密的风险。实际控制人控制风险 陈国成、陈三豹为公司共同实际控制人,两人为公司前两大股东,陈三豹系陈国成的姐夫,两人已签订一致行动协议。报告期末,陈国成及陈三豹合计持有公司 33.5371%的股份。同时,陈国成现任公司董事长、总经理,陈三豹任副董事长,两人对公司经营管理有较大影响力,若两人利用其控制地位对公司经营、人事、财务等进行不当控制,可能给公司正常运营、中小股东利益带来风险。税收优惠政策变化的风
9、险 公司已于2016年11月24日通过高新技术企业资质复审,取得编号为 GR201631001455 的高新技术企业证书,2016 年至 2018年期间,企业所得税减按 15%征收。如果雷诺尔股份未来不能被继续认定为高新技术企业,将对公司的经营业绩产生一定影响。应收账款余额较大的风险 报告期末,公司应收账款净额为 86,444,662.52 元,占期末资产总额比例为 12.62%。应收账款占资产总额的比例较高,如应收账款不能及时回收,将对公司的财务状况产生较大影响。春华教育业绩承诺无法实现的风险 2016 年,公司发行股份收购南永生等六名自然人持有的春华教育 60%的股份。南永生等六名自然人承
10、诺,春华教育在 2016 年至2019 年分别实现扣除非经常性损益后的净利润为 1800 万元、公告编号：2019-022 6 2500 万元,3000 万元及 3500 万元。2016 年度及本报告期,春华教育均未完成业绩承诺,如果春华教育在未来的一年内经营情况不达预期,将导致承诺期内累计业绩承诺无法实现,将给公司未来整体的经营业绩及盈利水平造成较大的影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 备注：经公司于 2018 年 12 月 6 日召开的第四届董事会第六次会议及 2018 年 12 月 21 日召开的 2018 年第四次临时股东大会审议通过，公司将持有的春华教育 15%的股权作价 3,3
11、82.5 万元转让给南永生，截至报告期末，上述股权转让已经完成交割，至此春华教育不再为公司的控股子公司。故，本期减少的重大风险为：收购春华教育后的整合风险，商誉继续减值的风险。经公司于 2018 年 10 月 24 日召开的第四届董事会第五次会议及 2018 年 11 月 12 日召开的 2018 年第三次临时股东大会审议通过的公司与南永生、林斌、南晓松、朱琼微、郑少艳、涂源贞签署关于浙江春华教育科技有限公司之发行股份购买资产协议之补充协议，公司与南永生等就春华教育业绩补偿实施时存在的潜在争议进行了明确的补充约定。故，本期春华教育业绩补偿承诺实施时的争议风险不再存在。公告编号：2019-022
12、 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海雷诺尔科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai RENLE Science&Technology Co.,Ltd.证券简称 雷诺尔 证券代码 833586 法定代表人 陈国成 办公地址 上海市嘉定区城北路 3988 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张海东 职务 副总经理兼董事会秘书 电话 021-39538091 传真 021-39538086 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市嘉定区城北路 3988 号(201087)公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备
13、置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 10 月 13 日 挂牌时间 2015 年 9 月 22 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C38 电气机械和器材制造业-C382 输配电及控制设备制造-C3824 电力电子元器件制造 主要产品与服务项目 软起动器、变频器等电气控制与节能设备;教育培训 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）204,560,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 8 控股股东 无 实际控制人及其一致行动人 陈国成、陈三豹 四、四、注册情况注册情况 项
14、目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91310000680976508E 否 注册地址 上海市嘉定区城北路 3980 号 1幢 否 注册资本 204,560,000.00 否 公告编号：2019-022 8 -五、五、中介机构中介机构 主办券商 上海证券 主办券商办公地址 上海市黄浦区四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 王其超、丁晓俊 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用
15、七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 经公司于 2019 年 3 月 21 日召开的第四届董事会第九次会议及 2019 年 4 月 8 日召开的 2019 年第三次临时股东大会，审议通过了关于以做市转让方式回购股份的议案，根据该议案，基于对公司未来发展前景的信心和公司价值的认可，在综合考虑公司经营情况、财务状况及未来的盈利能力等因素的基础上，公司拟以自有资金回购公司股份，用于减少公司注册资本,以实现维护公司市场形象，增强投资者信心，维护投资者利益，推进公司股价与内在价值相匹配的目标。公司目前的交易方式为做市转让，因此由股东大会授权董事会采用做市转让方式回购公司股份。为保护投资
16、者利益，结合公司目前的财务状况、经营状况及近期公司股价，确定本次回购股份的价格不高于每股 3.6 元（含 3.6 元），具体回购价格由公司股东大会授权董事会在回购实施期间，综合公司二级市场股票价格、公司财务状况和经营状况确定。拟回购股份的数量不超过 2,000 万股（含）且不低于 1,000 万股（含），占公司总股本比例不超过9.78%（含）且不低于 4.89%（含），具体回购股份的数量及占总股本的比例以回购期满时实际回购的股份数量为准。拟用于本次回购的资金总额不少于人民币 3,600 万元（含），不超过人民币 7,200 万元（含），具体回购资金总额以回购期满时实际回购的资金为准。本次回购资
17、金来源为公司自有资金。议案详细内容，见公司于 2019 年 3 月 22 日在全国中小企业股份转让系统披露的 回购股份方案（更正后）（公告编号：2019-012）。公告编号：2019-022 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 303,823,886.39 232,528,906.54 30.66%毛利率%55.46%50.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,992,461.85-36,720,236.34-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,873,03
18、2.34-39,101,305.07-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.38%-7.83%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.74%-8.34%-基本每股收益 0.01-0.19-二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 684,752,519.47 698,440,640.09-1.96%负债总计 181,437,264.52 162,757,102.54 11.48%归属于挂牌公司股东的净资产 503,315,254.95 521,778,793.10-3.
19、54%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.46 2.55-3.54%资产负债率%（母公司）30.22%21.09%-资产负债率%（合并）26.50%23.30%-流动比率 207.75%206.00%-利息保障倍数 4.86-13.55-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 98,005,066.07 28,946,333.89 238.58%应收账款周转率 257.00%202.00%-存货周转率 160.00%178.00%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-1.9
20、6%47.13%-营业收入增长率%30.66%13.81%-净利润增长率%-233.99%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-022 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 204,560,000 204,560,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-4,278,817.41 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)2,192,778.92 除同公司正常经营业务相关的
21、有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 19,972.60 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-292,911.65 非经常性损益合计非经常性损益合计 -2,358,977.54 所得税影响数-289,782.97 少数股东权益影响额（税后）-188,624.08 非经常性损益净额非经常性损益净额 -1,880,570.49 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用
22、不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 25,859,419.83 应收账款 83,362,524.70 应收票据及应收账款 109,221,944.53 应付票据 2,537,488.40 应付账款 29,752,123.30 应付票据及应付账款 32,289,611.70 应付利
23、息 152,752.89 其他应付款 22,218,612.24 22,371,365.13 管理费用 40,174,752.26 29,380,600.14 研发费用 10,794,152.12 营业外收入 1,387,557.11 1,377,965.02 公告编号：2019-022 11 其他收益 3,299,165.63 3,308,757.72 1会计政策变更(1)因企业会计准则及其他法律法规修订引起的会计政策变更 1)执行财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了 财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格
24、式的通知(财会201815 号，以下简称“新修订的财务报表格式”)。新修订的财务报表格式主要将资产负债表中的部分项目合并列报，在利润表中将原“管理费用”中的研发费用分拆单独列示，新增“研发费用”项目，反映企业进行研究与开发过程中发生的费用化支出。本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等相关规定，对此项会计政策变更采用追溯调整法，2018/2017 年度比较财务报表已重新表述。对 2017 年度合并财务报表相关损益项目的影响为增加“研发费用”10,794,152.12 元，减少“管理费用”10,794,152.12 元；对 2017 年度母公司财务报表相关损益项目的影响为增加“研发费用”
25、9,745,385.54 元，减少“管理费用”9,745,385.54 元。2)执行财政部发布的关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读 财政部于 2018 年 9 月 5 日发布了关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读(以下简称解读)。解读规定：企业作为个人所得税的扣缴义务人，根据中华人民共和国个人所得税法收到的扣缴税款手续费，应作为其他与日常活动相关的项目在利润表的“其他收益”项目中填列；企业实际收到的政府补助，无论是与资产相关还是与收益相关，在编制现金流量表时均作为经营活动产生的现金流量列报。本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等相关规定，对此项会
26、计政策变更采用追溯调整法，2018/2017 年度比较财务报表已重新表述。对 2017 年度合并财务报表相关损益项目的影响为增加“其他收益”9,592.09 元，减少“营业外收入”9,592.09 元；对 2017 年度合并现金流量表无影响。对 2017 年度母公司财务报表相关损益项目的影响为增加“其他收益”9,592.09 元，减少“营业外收入”9,592.09 元；对 2017 年度母公司现金流量表无影响。公告编号：2019-022 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:1、电气节能设备制造业务 公司从事软起动器、变频器等电气控制
27、与节能设备的研发、生产与销售，公司拥有独立的研发、生产、销售及管理团队，公司生产和销售的产品均为自主研发。公司的产品广泛应用于电力、冶金、石油石化、矿山、化工、建筑、建材、市政、军工业、轻工业、纺织印染、造纸、制药等行业。公司通过直销和经销开拓业务，收入来源主要为产品销售。2、教育培训业务 春华教育主营业务为职业技能培训和成人学历教育，主要的培训项目包括财会培训、成人学历教育、设计培训、电商培训、资格考证、企业内训等。公司运用 O2O（office to online）教学模式，形成“直播+助教、视频+面授”授课模式。公司已在浙江省的杭州、宁波、台州、温州、丽水、金华、绍兴、嘉兴、湖州及江苏省
28、的无锡、苏州、南通等地共设立了多个公司及学校。公司通过直营方式获取客户资源并提供教育服务，收入来源主要为教育培训服务收费。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 报告期内，公司实现营业收入 303,823,886.39 元，同比增长 30.66%，主要原因为春华教育在报
29、告期末变更为公司参股子公司，公司按照企业会计准则的规定，将春华教育在报告期期初至处置股权完成交割日期间的损益全部纳入合并范围所致；实现净利润为 9,473,443.14 元，实现扭亏为盈，主要原因为报告期内，公司将持有的春华教育 15%的股权转让给南永生，自股权转让交割完成日后，春华教育由公司的控股子公司变更为参股子公司，公司不再将春华教育纳入公司的合并范围，本报告期不再计提商誉减值所致。报告期内，公司战略进行调整，加强资产优化，改造升级生产流水线，整合闲置厂房；加大嵌入式公告编号：2019-022 13 软件研发及新产品研发投入，报告期内也因此享受了嵌入式软件即征即退政策；此外，公司加大了产
30、品市场宣传及海外广告推广，发展海外经销商；完善公司信息化建设，加快业财融合、实现数据共通、共享。（二）（二）行业情况行业情况 一、电气设备制造行业情况 近年来，国家持续推进节能减排工作，发展低碳、绿色经济，变频器因其显著的节能作用，受到国家政策的大力扶持。“十三五”节能减排综合工作方案明确了“十三五”节能减排工作的主要目标和重点任务，对全国节能减排工作进行全面部署。工作中要求实施能源消耗总量和强度双控行动，改革完善主要污染物总量减排制度；强化约束性指标管理，健全目标责任分解机制，将全国能耗总量控制和节能目标分解到各地区、主要行业和重点用能单位；在节能重点工程方面提出要组织实施燃煤锅炉节能环保综
31、合提升、电机系统能效提升、余热暖民、绿色照明；推进节能减排技术系统集成应用，在采取节能减排系统方面提出推动锅炉系统、供热/制冷系统、电机系统、照明系统等优化升级。变频器最初用途是速度控制，随着技术发展和社会对能源运用效率要求的日益提高，逐渐被用于节能领域。据测算，使用变频器的电机系统节电率普遍达 30左右，某些场合可达 4060，节能效果显着。如今，变频器已是电机节能的发展方向。2011 年 3 月 19 日，国家发改委领导在出席“2011 年全国高效电机推广工作会议”时讲话指出，我国电机年用电量超过 2 万亿千瓦时，约占全国用电量的 60%，但高效节能电机市场份额不到 3%，电机系统整体运行
32、效率比发达国家低 20%左右；如果我国每年新增的电机及拖动系统均采用高效节能产品，电机系统优化设计，每年可节电上千亿千瓦时，减排近亿吨二氧化碳，可以有效提高电机行业竞争力，推进节能环保产业发展。目前，中国中低压变频器市场可分为三大阵营，分别为欧美品牌、日韩台品牌和国产品牌。欧美品牌以中高端市场为主，占据传统的项目性市场，如起重、冶金、建材、起重、机床和食品饮料等，国产品牌则主要布局在中低端市场，如水泵、风机、机械类配套企业等。随着国内企业不断增加研发投入实现技术突破，中国中低压变频器市场的进口替代进程将进一步加速。随着中低压变频器在中国各行业的逐渐推广应用，中国中低压变频器市场保持了较快的增长
33、速度，伴随产业升级对工业自动化控制水平提出更高要求、劳动力成本上升带动自动化设备改造以及节能减排技术日趋成熟，中低压变频器市场将保持持续增长。近年来，我国变频器市场一直保持着 1215的增长率，预计至少在今后 5 年内，变频器市场需求仍将保持 10以上的增长率。受益于节能减排、绿色环保等战略的拉动，变频器作为变频调速领域内的重要设备，其产业在未来几年市场潜力非常巨大。公告编号：2019-022 14 二、职业教育行业情况 春华教育主要从事职业教育培训服务。国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010-2020 年）明确提出，国家大力发展职业教育，到2020 年，形成适应经济发展方式转变和产业结构
34、调整要求、体现终身教育理念、中等和高等职业教育协调发展的现代职业教育体系，满足人民群众接受职业教育的需求，满足经济社会对高素质劳动者和技能型人才的需要。在 2016 年 3 月 5 日召开的第十二届全国人大四次会议中，国务院总理李克强在政府工作的报告中亦指出“要大力发展现代职业教育”，按照国务院要求，2020 年我国将形成具有中国特色、世界水平的现代职业教育体系，高等职业教育规模占高等教育一半以上。2017 年 9 月 1 日，中华人民共和国民办教育促进法（2016 年修订）（以下简称“民办教育促进法”）正式实施，民办教育促进法对民办学校实施分类管理，主要如下：1）民办学校的举办者可以自主选择
35、设立非营利性或者营利性民办学校。但是，不得设立实施义务教育的营利性民办学校。2）“非营利性民办学校的举办者不得取得办学收益，学校的办学结余全部用于办学。“营利性民办学校的举办者可以取得办学收益，学校的办学结余依照公司法等有关法律、行政法规的规定处理。3）“民办学校取得办学许可证后，进行法人登记，登记机关应当依法予以办理。”2017 年 8 月 31 日，国家工商总局、教育部联合颁布关于营利性民办学校名称登记管理有关工作的通知（工商企注字2017156 号），就营利性民办学校的名称登记管理有关工作做了明确规定。据此，民办职业教育将迎来新的发展时代，未来存在巨大的市场前景及需求。（三）（三）财务分
36、析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 93,912,954.66 13.71%70,660,777.83 10.12%32.91%应收票据与应收账款 122,946,568.00 17.95%109,221,944.53 15.64%12.57%存货 96,271,764.24 14.06%72,628,609.82 10.40%32.55%投资性房地产 22,584,892.
37、59 3.30%11,778,690.96 1.69%91.74%长期股权投资 100,044,261.41 14.61%-固定资产 134,871,987.43 19.70%180,784,463.41 25.88%-25.40%在建工程 388,003.54 0.06%2,957.78 0.00%13,018.07%公告编号：2019-022 15 短期借款 25,800,000.00 3.77%49,800,000.00 7.13%-48.19%长期借款 0.00%4,677,190.06 0.67%-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金同比增加 32.91%
38、，报告期内，公司加强了产品市场宣传，销售收入及回款均有所增加，此外公司本年收到了以前年度的售房款 900 万元，相应导致本期末货币资金有所增加。2、存货同比增加 32.55%，主要原因是年底高压订单集中进行及发货产品未验收，未确认收入，库存商品增加约 2,038 万元。3、投资性房地产同比增加 91.74%，主要原因是公司对资产进行了优化配置，将部分厂房对外出租，由固定资产科目转入。4、长期股权投资增加的主要原因为，报告期内，公司将持有春华教育 15%的股权转让给南永生后，春华教育由公司控股子公司变更为公司参股子公司。5、在建工程同比增加 13018.07%，主要原因是为了展示公司形象及优化资
39、产，将不同车间的低压产品生产流水线进行统一布局、优化、改造，以上改造在本期末尚未完成。6、短期借款同比下降 48.19%，主要为原因报告期内公司进行了资金筹划，归还了部分银行借款，提高资金使用效率。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 303,823,886.39-232,528,906.54-30.66%营业成本 135,326,130.01 44.54%115,705,299.5
40、9 49.76%16.96%毛利率 55.46%-50.24%-管理费用 37,642,127.46 12.39%29,380,600.14 12.64%28.12%研发费用 12,536,681.00 4.13%10,794,152.12 4.64%16.14%销售费用 85,494,014.17 28.14%53,771,564.36 23.12%58.99%财务费用 2,049,076.29 0.67%2,410,976.16 1.04%-15.01%资产减值损失 19,755,919.26 6.50%51,636,408.86 22.21%-61.74%其他收益 3,508,087.5
41、2 1.15%3,308,757.72 1.42%6.02%投资收益-3,445,253.94-1.13%64,478.92 0.03%-5,443.23%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产处置收益-813,590.87-0.27%-65,284.08-0.03%-1,146.23%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%公告编号：2019-022 16 营业利润 5,990,713.87 1.97%-32,017,842.63-13.77%-营业外收入 1,489,512.75 0.49%1,377,965.02 0.59%8.10%
42、营业外支出 402,424.40 0.13%153,847.37 0.07%161.57%净利润 9,473,443.14 3.12%-32,519,519.27-13.99%-项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业收入同比增加 30.66%，主要原因是春华教育 17 年并表 5-12 月而 18 年全年并表所致，剔除以上影响，公司整体营业收入基本保持平稳。2、销售费用同比增加 58.99%，主要原因是春华教育 17 年并表 5-12 月而 18 年全年并表，同时公司加大了市场推广力度而增加了市场推广费所致。3、资产减值损失同比下降 61.74%，主要原因是公司出售春华教育 15%的股权
43、后，春华教育不再是公司合并范围内的子公司，相应商誉损失影响消除。4、投资收益同比下降 5443.23%，主要原因是公司出售春华教育 15%股权后按照权益法追溯调整所致。5、资产处置收益同比增加 1146.23%，主要原因是处置公司名下的奔驰商务车并产生部分损失所致。6、营业外支出同比增加 161.57%，主要原因是公司履行了社会责任，支持国家教育事业，对学校进行了20 万捐赠；此外，公司将部分无法使用的老设备进行了报废处理，相应导致本年度营业外支出有所上升。7、营业利润及净利润扭亏为盈，报告期内，本公司销售收入平稳，成本费用控制较为严格，总体利润保持平稳，加之公司出售春华教育 15%的股权后，
44、春华教育不再是公司合并范围内的子公司，商誉减值减少所致。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 298,701,989.10 229,770,040.85 30.00%其他业务收入 5,121,897.29 2,758,865.69 85.65%主营业务成本 133,415,682.33 114,838,567.35 16.18%其他业务成本 1,910,447.68 866,732.24 120.42%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例
45、%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%软起动器 123,695,785.59 40.71%115,479,245.58 49.66%变频调速器 38,349,934.74 12.62%42,634,496.27 18.34%教育培训 85,607,691.38 28.18%46,939,187.71 20.19%其 他 51,048,577.39 16.80%24,717,111.29 10.63%合计 298,701,989.10 98.31%229,770,040.85 98.81%公告编号：2019-022 17 按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 收入构成
46、变动的原因：收入构成变动的原因：1、软起动器及变频调速器收入仍然是公司最主要的收入来源，报告期内，在整体经济下行的情况下，公司加大了产品市场宣传，加深了与设计院的合作，使全年业务与去年同期相比未发生重大变化。2、教育培训同比增加82.38%，主要原因是春华教育17年并表5-12月而18年全年并表所致。3、其他同比增加106.53%，主要原因公司加深设计院合作，在国家一带一路的带动下，成套、无功补偿配套海外项目增长所致。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 天津鼎邦电气有限公司 10,837
47、,361.24 3.57%否 2 北京橡胶工业研究设计院有限公司 5,993,798.24 1.97%否 3 山西雷诺尔科技有限公司 5,874,973.62 1.93%否 4 山东联信电气有限公司 5,579,238.37 1.84%否 5 上海德力西集团有限公司 5,146,943.57 1.69%否 合计合计 33,432,315.04 11.00%（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 湖北台基半导体股份有限公司 16,042,777.91 14.20%否 2 深圳市东力科创
48、技术有限公司 8,664,125.05 7.67%否 3 江阴市广达电工器材有限公司 5,990,937.72 5.30%否 4 自纳电气(上海)有限公司 7,633,190.20 6.76%否 5 施一电气科技(上海)有限公司 3,442,984.38 3.05%否 合计合计 41,774,015.26 36.98%-3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 98,005,066.07 28,946,333.89 238.58%投资活动产生的现金流量净额-28,469,210.75-25,531,997
49、.69-11.50%筹资活动产生的现金流量净额-55,178,178.83 16,410,232.90-436.24%现金流量分析：现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额同比增加 238.58%，主要原因系收到售房款及开展票据池业务，支付货款时采取票据的形式支出所致。公告编号：2019-022 18 2、筹资活动产生的现金流量净额同比下降 436.24%，主要原因系公司在报告期内减少了对金融机构的借款 2,400 万元；同时，公司对全体股东分配现金股利 2,045.6 万元所致。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 1、根
50、据本公司与南永生于 2018 年 12 月 6 日签订的股权转让协议，同意公司将所持有的浙江春 华教育科技有限公司 15.00%股权以 2017 年 12 月 31 日为基准日进行评估的评估值为依据，作价计3,382.50 万元转让给南永生。公司已于 2018 年 12 月 24 日收到该股权转让款 1,750.00 万元，占本期股权转让价款的 51.74%。根据股权转让协议，剩余 1,632.50 万元的股权转让款于 2019 年 6 月 30 日之前支付完毕。本公司自 2019 年 1 月起，不再将其纳入合并财务报表范围。2、2017 年 12 月 22 日，公司召开第四届董事会第二次会议
