1、1 2018 年度报告 宝达股份 NEEQ:832375 江苏宝达汽车股份有限公司（Jiangsu Baoda Automobile Co.,Ltd）2 公司年度大事记公司年度大事记 宝达股份全资子公司苏州恒邦荣获由北京现代汽车有限公司颁发的 2018 年上半年区域销售贡献奖、2018 年下半年区域销售贡献奖、2018 年上半年最佳客户关系维系奖。宝达股份全资子公司吴江德锐汽车销售服务有限公司荣获上汽大众斯柯达 2018“四星级经销商”。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要
2、 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 宝达股份、公司、股份公司、挂牌公司 指 江苏宝达汽车股份有限公
3、司 恒达投资 指 苏州恒达投资集团有限公司 吴江德锐 指 吴江德锐汽车销售服务有限公司(斯柯达品牌汽车 4S 店)苏州德宝 指 苏州市德宝车业有限公司(一汽-大众品牌汽车 4S 店)吴江德宝 指 吴江德宝汽车销售服务有限公司(上汽大众品牌汽车 4S 店)苏州恒泽 指 苏州恒泽汽车销售服务有限公司 苏州宝康 指 苏州宝康汽车销售服务有限公司(广汽本田品牌汽车 4S 店)苏州宝旭 指 苏州宝旭汽车销售服务有限公司 苏州恒邦 指 苏州恒邦汽车销售服务有限公司(北京现代品牌汽车 4S 店)苏州恒雅 指 苏州恒雅汽车销售服务有限公司(通用别克品牌汽车 4S 店)苏州宝隆 指 苏州宝隆汽车销售服务有限公司
4、(东风本田品牌汽车 4S 店)苏州恒旭 指 苏州恒旭汽车销售服务有限公司 4S 店、汽车 4S 店 指 汽车品牌经销商,是指经汽车供应商授权、按汽车品牌销售方式从事汽车销售和服务活动的企业。亦指本公司从事汽车销售及服务的子公司 一汽大众 指 一汽-大众销售有限责任公司及其关联方,亦指其提供的整车及品牌 上汽大众 指 上海大众汽车销售有限公司,亦指其提供的整车及品牌 东风本田 指 东风本田汽车有限公司及其关联方,亦指其提供的整车及品牌 北京现代 指 北京现代汽车有限公司及其关联方,亦指其提供的整车及品牌 通用别克 指 上汽通用汽车销售有限公司及其关联方,亦指其提供的整车及品牌 广汽本田 指 广汽
5、本田汽车销售有限公司及其关联方,亦指其提供的整车及品牌 股东大会 指 江苏宝达汽车股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏宝达汽车股份有限公司董事会 监事会 指 江苏宝达汽车股份有限公司监事会 主办券商、国金证券 指 国金证券股份有限公司 会计师 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司章程 指 江苏宝达汽车股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真
6、实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人沈胜利、主管会计工作负责人潘建红及会计机构负责人（会计主管人员）潘建红保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天衡会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风
7、险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 连续亏损的风险 受汽车经销行业业务模式影响,公司整车销售毛利率普遍偏低,销售费用和管理费用较大。2018 年公司产销量较上年持平,尽管公司采取一系列改进措施来控制销售管理费用,由于公司成本过大，造成了亏损。如果未来汽车经销行情进一步恶化,或公司现有 4S 店整车销售规模和售后服务规模不能有效扩大,公司仍可能面临亏损的风险。偿债风险 汽车经销行业一定程度上属于资金密集型行业,公司资产负债率较高、流动比率和速动比率较低,公司存货金额较大,2016年公司新增并投入运营7家子公司,其中4家子公司陆续取得品牌授权,公司
8、对流动资金的需求不断增大,随着公司经销网络的扩张,采购和销售规模的不断增大,公司资金需求进一步增加,公司资产负债率有可能进一步提高,如果公司及子公司不能继续通过银行或其他渠道获得经营所需资金,或公司业务经营情况发生恶化,资金周转发生困难,将造成公司面临一定的偿债风险。对供应商存在依赖及不能持续取得授权经营的风险 公司目前拥有 7 家品牌汽车 4S 店，分别经销一汽大众、上汽大众斯柯达、上汽大众、东风本田、北京现代、通用别克、广汽本田等品牌汽车，6 2018 年度公司对上述品牌汽车供应商采购金额占公司采购总额的 83.97%，公司对供应商存在重大依赖,报告期内,公司各品牌汽车供应商合作关系良好,
9、未发生合同违约的情况。但由于汽车经销行业竞争日渐激烈,如果公司经营业绩继续下滑,不能满足供应商考核标准,公司面临不能持续取得授权经营的风险,进而影响公司业务开展。存货积压或发生大幅减值的风险 截至 2018 年 12 月 31 日,公司存货 15782.77 万元,占公司总资产的比例达到 38.15%,随着公司业务规模扩大，公司存货规模将有可能不断增加，如果市场环境发生重大不利变化或公司存货管理水平不能相应提高，公司存货面临大幅积压的风险，进而造成公司存货发生大幅减值的风险，并影响公司盈利能力。子公司未取得土地证和房产证风险 子公司苏州德宝经营所用土地使用权和房屋尚未取得土地使用权证和房屋产权
10、证，在办理或取得相关产权证过程中,公司存在被行政管理部门处罚的风险。控股股东和实际控制人承诺:若因上述事项被行政管理部门处罚，将按照行政处罚金额及公司持有上述子公司股权比例给予公司相应的补偿。实际控制人控制不当风险 公司股东沈胜利、孙大毛夫妇直接及间接持有公司股份总额的 84.52%，是公司的控股股东和实际控制人，同时沈胜利先生还担任公司的董事长，对公司经营管理拥有较大的影响力，同时，实际控制人沈胜利、股东吕国华仍持有子公司苏州德宝 49.00%的股权，如果沈胜利先生利用其控股地位和管理职权对公司或子公司苏州德宝的经营决策、人事、财务等进行不当控制，也可能给公司经营、独立运作和其他股东利益带来
11、风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏宝达汽车股份有限公司 英文名称及缩写（Jiangsu Baoda Automobile Co.,Ltd）证券简称 宝达股份 证券代码 832375 法定代表人 沈胜利 办公地址 吴江市松陵镇开发区庞北路东侧 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 吕彩平 职务 董事、董事会秘书 电话 0512-63832375 传真 0512-63635759 电子邮箱 公司网址 http:/ 吴江市松陵镇开发区庞北路东侧 215200 公司指定信息披露平台的网址 公司年度
12、报告备置地 江苏宝达汽车股份有限公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 2 月 11 日 挂牌时间 2015 年 4 月 30 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F52 零售业 主要产品与服务项目 汽车销售、汽车维修、汽车配件销售以及其他汽车后市场服务业务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）48,700,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 沈胜利、孙大毛夫妇 实际控制人及其一致行动人 沈胜利、孙大毛夫妇 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更
13、是否变更 统一社会信用代码 913205005511728536 否 注册地址 吴江市松陵镇开发区庞北路东侧 否 注册资本（元）48,700,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国金证券 主办券商办公地址 成都市青羊区东城根上街 95 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天衡会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 陈莉、王兆钢 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号 1907 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、
14、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,258,537,670.45 1,249,262,782.44 0.74%毛利率%2.54%8.24%-归属于挂牌公司股东的净利润-31,075,624.23 17,914,350.26-273.47%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-32,451,269.33 17,512,824.81-285.30%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-68.90%36.99%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-71.95%36.16%-
15、基本每股收益-0.6381 0.4000-259.53%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 413,664,081.62 449,582,978.99-7.99%负债总计 385,660,146.52 387,388,789.93-0.45%归属于挂牌公司股东的净资产 21,031,897.13 52,107,521.36-59.64%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.43 1.07-59.64%资产负债率%（母公司）59.66%56.17%-资产负债率%（合并）93.23%86.17%-流动比率 0.95 1.03-利息保障倍数-
16、5.13 4.12-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,707,732.86-35,047,140.80 110.58%应收账款周转率 109.12 89.16-存货周转率 8.39 11.15-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-7.99%46.21%-营业收入增长率%0.74%41.31%-净利润增长率%-273.62%1,681.43%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 48,700,000 48
17、,700,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 1,337,695.68 处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益 67,469.37 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）71,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-97,981.67 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,378,183.38 所得税影响数 29,497.96 少数股东权益影响额（税后）-26,959.68 非经常性非经常性损益净额损
18、益净额 1,375,645.10 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 11 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司业务围绕整车销售和后市场服务两大领域，包括汽车整车销售、汽车维修、汽车配件销售和汽车美容装潢、汽车保险代理业务等其他后市场服务业务，是一个典型的以品牌授权汽车 4S 店为主要商业模式的汽车经销集团。在销售环节，公司下属的各汽车 4S 店主要是在授权区域内开展授权品牌乘用车零售
19、业务。由经过品牌授权方和公司专业培训的销售人员向客户介绍各类车型，安排试乘试驾，并由销售人员对客户的需求进行跟踪和回访，为客户提供优质合理的购车方案，并与客户洽谈成交事宜。同时，公司依托各 4S 店，为客户提供办理汽车上牌、维护保养、美容装潢、投保及理赔等与汽车消费相关的后市场服务。公司售后关爱部门定期致电公司整车客户，邀请客户来店进行汽车养护维修；售后销售顾问接待来店客户，按照流程办理养护维修服务。公司实现汽车整车的销售和售后服务的持续跟踪。公司采购一般按照与汽车供应商签订年度采购框架合同或采购计划以及公司根据客户订单情况，向汽车厂家采购整车和汽车零配件，并根据销售和库存情况与其他汽车 4S
20、 店进行整车调换。报告期内，公司商业模式没有发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司营业收入 125853.77 万元，较上年同期增长 0.74%，公司销售规模与上年持平。报告期内，公司期间费用合计 6496.92 万元，较上年同期下降 1434.79
21、 万元，较上年同期减少 17.88%，主要由于加强经营管理、控制成本所致；报告期内，公司期间费用率 5.24%，较上年同期略有下降。13 报告期内，公司亏损 3,418.04 万元，净利润较年同期减少 5,386.71 万元，归属于母公司股东的净利润-3,107.56 万元，比上年同期减少 4,899.00 万元，主要由于报告期内汽车销售行业市场低迷，同时汽车超市、电商等新型销售渠道对传统汽车 4S 店造成一定冲击，造成公司展厅销量下降，汽车销售增值服务下降，导致毛利率较上年同期下降 5.24%，公司出现亏损。报告期末，公司总资产 41,366.40 万元，较期初减少 3,591.89 万元，
22、归属于母公司股东权益 2,103.19万元，较上年同期减少 3,107.56 万元，主要系公司销售业绩不佳所致。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额 370.77 万元，较上年同期少流出 3,875.49 万元，主要由于公司控制整车采购量，预付账款大幅减少，同时预收客户款项增加所致。2015 年以来，公司主动改革求发展，紧紧围绕“减员、增效、加薪”的改革方向，落实各项绩效考核新政，加强公司治理，向管理要效益，2018 年，公司继续深化改革，推出关于销售顾问薪酬业绩调整考核办法，进一步激励员工，并以客户为导向的举措，扩大经营业务，提升盈利能力。(二二)行业情况行业情况 从汽车销售行业来看，由
23、于国内汽车保有量趋于饱和，新车销售以置换为主，整体市场比较低迷。2018 年，全国汽车销售 2808.06 万辆，同比下降 2.76%，出现了近十几年来首次下降的情况。汽车销售增速放缓，是汽车销售行业长期趋势。此外，汽车销售渠道也呈现多元化态势，汽车相关的媒体网站、汽车超市及电商等新型销售模式对传统 4S 店模式渠道产生冲击。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资
24、金 140,893,298.02 34.06%162,540,765.01 36.15%-13.32%应收票据与应收账款 9,813,642.14 2.37%13,251,744.75 2.95%-25.94%存货 157,827,656.48 38.15%134,430,549.63 29.90%17.40%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 25,659,897.73 6.20%28,641,901.53 6.37%-10.41%在建工程-短期借款 150,780,855.92 36.45%144,934,464.49 32.24%4.03%长期借款-14 资产总计 413,664,08
25、1.62 100.00%449,582,978.99 100.00%-7.99%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：本年度公司资产负债结构无重大变化。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,258,537,670.45-1,249,262,782.44-0.74%营业成本 1,226,536,276.75 97.46%1,146,346,889.45 91.
26、76%7.00%毛利率%2.54%-8.24%-管理费用 10,434,450.75 0.83%11,984,406.39 0.96%-12.93%研发费用-销售费用 48,291,373.79 3.84%47,962,685.32 3.84%0.69%财务费用 6,243,344.76 0.50%18,812,355.69 1.51%-66.81%资产减值损失-123,862.83-0.01%6,127.00 0.00%-2,121.59%其他收益 71,000.00 0.01%26,827.60 0.00%164.65%投资收益 67,469.37 0.01%0.00 0.00%-公允价值
27、变动收益-资产处置收益 1,337,695.68 0.11%454,020.89 0.04%194.63%汇兑收益-营业利润-32,286,913.37-2.57%23,154,398.10 1.85%-239.44%营业外收入 2.43 0.00%1,836.00 0.00%-99.87%营业外支出 97,984.10 0.01%48,114.92 0.00%103.65%净利润-34,180,383.61-2.72%19,686,683.30 1.58%-273.62%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用：本报告期，公司财务费用较上年度减少 12,569,010.93 元，主要由
28、于收到客户贴息返利冲减财务费用所致；2、营业利润：本报告期，公司营业利润 55,441,311.47 元，主要因市场低迷及新型销售渠道冲击，2018 年度公司展厅直接销售的汽车数量减少，通过其他渠道销售的车辆数量增加，相关增值服务收入大幅减少，导致汽车销售毛利下降，从而导致公司亏损。3、净利润：因市场低迷，2018 年度展厅直接销售的汽车数量减少，通过其他渠道销售的车辆数量15 增加，导致汽车销售毛利下降，相关增值服务收入大幅减少，从而导致公司亏损。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 1,216,084,103.
29、78 1,192,714,039.07 1.96%其他业务收入 42,453,566.67 56,548,743.37-24.93%主营业务成本 1,226,187,909.83 1,146,346,889.45 6.96%其他业务成本 348,366.92 0-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%整车收入 1,124,263,385.00 89.33%1,107,696,935.27 88.67%售后服务 74,816,366.21 5.94%70,815,
30、028.85 5.67%装潢收入 7,769,016.91 0.62%14,202,074.95 1.14%保险手续费 17,894,270.94 1.42%17,055,687.13 1.37%服务费 15,241,456.91 1.21%19,855,416.27 1.59%其他 18,553,174.48 1.47%19,637,639.97 1.57%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度公司收入构成无重大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联
31、关系是否存在关联关系 1 王宏彪 377,900.00 0.03%否 2 苏州勤诚包装有限公司 426,900.00 0.04%否 3 吴江世盈电子有限公司 353,900.00 0.03%否 4 苏州亚琛电梯部件有限公司 356,900.00 0.03%否 5 黄洪生 387,900.00 0.03%否 合计合计 1,903,500.00 0.16%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海汽车集团股份有限公司 354,775,379.00 24.00%否 2 一汽-大众
32、汽车有限公司 266,452,246.00 18.02%否 3 广汽本田汽车销售有限公司 144,521,070.00 9.77%否 16 4 东风本田汽车有限公司 234,010,000.00 15.83%否 5 北京汽车集团有限公司 226,971,780.47 15.35%否 合计合计 1,226,730,475.47 82.97%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 3,707,732.86-35,047,140.80 110.58%投资活动产生的现金流量净额-4,231,808.64-
33、8,622,462.20 50.92%筹资活动产生的现金流量净额-3,279,268.17 3,715,193.57-188.27%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额变动原因：本报告期，公司经营活动产生的现金流量净额较上年增加38,754,873.66 元，主要由于公司控制整车采购量，预付账款大幅减少，同时预收客户款项增加所致；投资活动产生的现金流量净额变动原因：本报告期，公司投资活动产生的现金流量净额较上年增加4,390,653.56 元，主要由于公司处置固定资产较上年增加所致；筹资活动产生的现金流量净额变动原因：本报告期，公司筹资活动产生的现金流量净额较上年度减少 6,9
34、94,461.74 元，主要由于本年度偿还债务金额较上年增加所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 子公司：1、苏州市德宝车业有限公司，注册资本人民币 1000 万元，公司持股比例为 51%。截至 2018 年 12月 31 日，总资产为 94,739,379.14 元，负债总额 80,533,502.34 元，净资产 14,205,876.80 元，2018年度营业收入 223,636,896.66 元，净利润-6,379,159.33 元。2、吴江德锐汽车销售服务有限公司，注册资本人民币 1488 万元，公司持股比例为 10
35、0%。截至 2018年 12 月 31 日，总资产为 38,834,063.89 元，负债总额 36,391,561.89 元，净资产 2,442,502.00 元，2018 年度营业收入 120,596,229.25 元，净利润 809,986.55 元。3、吴江德宝汽车销售服务有限公司，注册资本人民币 1270 万元，公司持股比例 100%。截至 2018年 12 月 31 日，总资产为 50,113,290.59 元，负债总额 47,828,812.66 元，净资产 2,284,477.93 元，2018 年度营业收入 209,727,477.37 元，净利润-6,042,293.37
36、元。4、苏州恒泽汽车销售服务有限公司，注册资本人民币 1200 万元，公司持股比例 100%。截至 2018年 12 月 31 日，总资产为 1,358,454.53 元，负债总额 2,077,152.07 元，净资产-718,697.54 元，201817 年度营业收入 1,893,137.70 元，净利润-984,775.24 元。5、苏州宝康汽车销售服务有限公司，注册资本人民币 1000 万元，公司持股比例 100%。截至 2018年 12 月 31 日，总资产为 53,215,337.29 元，负债总额 45,019,685.53 元，净资产 8,195,651.76 元，2018 年
37、度营业收入 148,779,802.72 元，净利润-516,902.93 元。6、苏州宝旭汽车销售服务有限公司，注册资本人民币 1000 万元，公司持股比例 100%。截至 2018年 12 月 31 日，总资产为 8,778,600.01 元，负债总额 310,883.45 元，净资产 8,467,716.56 元，2018年度营业收入 293,097.21 元，净利润-916,377.92 元。7、苏州恒邦汽车销售服务有限公司，注册资本人民币 1000 万元，公司持股比例 100%。截至 2018年 12 月 31 日，总资产为 105,960,026.23 元，负债总额 104,745
38、,055.98 元，净资产 1,214,970.25 元，2018 年度营业收入 192,870,175.27 元，净利润-6,252,620.12 元。8、苏州恒雅汽车销售服务有限公司，注册资本人民币 1000 万元，公司持股比例 100%。截至 2018年 12 月 31 日，总资产为 33,423,486.55 元，负债总额 34,372,277.14 元，净资产-948,790.59 元，2018年度营业收入 135,478,511.44 元，净利润-9,940,294.75 元。9、苏州宝隆汽车销售服务有限公司，注册资本人民币 1000 万元，公司持股比例 100%。截至 2018年
39、 12 月 31 日，总资产为 80,059,216.45 元，负债总额 61,684,578.86 元，净资产 18,374,637.59 元，2018 年度营业收入 223,410,188.42 元，净利润-1,065,235.78 元。10、苏州恒旭汽车销售服务有限公司，注册资本人民币 1000 万元，公司持股比例 100%。截至 2018年 12 月 31 日，总资产为 11,632.02 元，负债总额 480.00 元，净资产 11,152.02 元，2018 年度营业收入 0 元，净利润-5,424.62 元。处置子公司：1、本报告期内，公司处置子公司情况，详见本节“二、(七)合并
40、报表范围的变化情况”2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 18 （1）公司于 2018 年 5 月 25 日召开的总经理办公室会议通过了设立子公司苏州宝伟汽车用品有限公司，后改名为苏州宝伟荣达汽车用品有限公司，该子公司于 2018 年 6 月 20 日正式成立，成立时注册资本人民币 100.00 万元，其中本公司认缴 70.00 万元，出资占
41、比 70%，苏州伟豹汽车用品有限公司认缴30.00 万元，出资占比 30%。根据公司 2018 年 10 月 22 日公司召开的第三届董事会第八次会议及 2018 年 11 月 8 日召开的 2018年第二次临时股东大会决议，审议并通过了关于出售控股子公司股权的议案，公司将苏州宝伟荣达汽车用品有限公司 70%的股权转让给自然人陆碧云，本次交易的定价依据为截至 2018 年 9 月 30 日苏州宝伟荣达汽车用品有限公司净资产 129,285.97 元，综合考虑各方面的因素，公司与交易对方协商按90,500.18 元确定交易价格，并于 2018 年 11 月 23 日，苏州宝伟荣达汽车用品有限公司
42、完成了工商登记变更。(2)公司于 2018 年 5 月 25 日召开的总经理办公室会议通过了设立子公司苏州宝得汽车用品有限公司，后改名为苏州宝富汽车用品有限公司，该子公司于 2018 年 6 月 7 日正式成立，成立时注册资本人民币 100.00 万元，其中本公司认缴 70.00 万元，出资占比 70%，苏州富勤得贸易有限公司认缴 30.00 万元，出资占比 30%。根据公司于 2018 年 10 月 22 日召开的第三届董事会第八次会议及 2018 年 11 月 8 日召开的 2018 年第二次临时股东大会决议，审议通过了 注销控股子公司苏州宝富汽车用品有限公司 的议案，截至 2018年 1
43、2 月 31 日，苏州宝富汽车用品有限公司注销事项暂未完成。(3)公司于 2017 年 1 月 16 日召开的第二届董事会第十五次会议通过了关于注销全资子公司苏州宝达机动车检测服务有限公司的议案、关于注销全资子公司上海裕华汽车销售服务有限公司的议案，2017 年 5 月 11 日，苏州市吴江区市场监督管理局已核准苏州宝达机动车检测服务有限公司注销，2018年 11 月 15 日，上海裕华汽车销售服务有限公司完成注销。(八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司诚信经营、按时纳税、积极吸纳就业和保障员工合法权益，立足本职尽到了一个企业对社会的企业责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置
44、，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，做到对社会负责，对公司全体股东和每一位员工负责。19 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持持续独立自主经营的能力。公司逐步建立现代企业管理制度架构，企业治理规范有序，企业治理规范有序，会计核算、财务管理、风险控制等各项内部制度完善，内部控制体系运行良好，管理层及核心技术人员队伍稳定，不存在实际控制人失联或高级管理人员无法履职的情况。公司整体经营情况稳定，财务状况健康，资产结构良好，资金储备较为充分，不存在债券违约、债务无法按期偿还的情况，也不存在拖欠员工工资或者无法支付供应商货款的情况。
45、报告期内，公司不存在主要生产、经营资质缺失或者无法续期的情况，也不存在无法获得主要生产、经营要素如人员、土地、设备、原材料等情况。报告期内未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响公司持续经营能力的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、连续亏损的风险：受汽车经销行业业务模式影响,公司整车销售毛利率普遍偏低,销售费用和管理费用较大。2018 年公司产销量较上年持平,尽管公司采取一系列改进措施来控制销售管理费用,由于公司成本过大，造成了亏损。如果未来汽车经销行情进一步恶化,或公
46、司现有 4S 店整车销售规模和售后服务规模不能有效扩大,公司仍可能面临亏损的风险。应对措施：公司以“精细化管理，创新发展”为总体思想，以“全面制度建设，深化责权利到位的经营者意识；进一步加强“精益管理，强化创造利润意识”为工作方针，在上一年基础上进行了管理机制、责任授权、员工激励投入、满意度建设投入、统一关键 KPI、水平事业指标、财务指标等方面进行全面改善、提升。2、偿债风险：汽车经销行业一定程度上属于资金密集型行业,公司资产负债率较高、流动比率和速动比率较低,公司存货金额较大,2016 年公司新增并投入运营 7 家子公司,其中 4 家子公司陆续取得品牌授权,公司对流动资金的需求不断增大,随
47、着公司经销网络的扩张,采购和销售规模的不断增大,公司资金需求进一步增20 加,公司资产负债率有可能进一步提高,如果公司及子公司不能继续通过银行或其他渠道获得经营所需资金,或公司业务经营情况发生恶化,资金周转发生困难,将造成公司面临一定的偿债风险。应对措施：在加强精益管理，改善公司盈利能力的基础上，通过多种方式拓展公司债权融资渠道，并适时进行股权融资，改善公司资本结构。3、对供应商存在依赖及不能持续取得授权经营的风险：公司目前拥有 7 家品牌汽车 4S 店,分别经销一汽大众、上汽大众斯柯达、上汽大众、东风本田、北京现代、通用别克、广汽本田等品牌汽车，2018 年度公司对上述品牌汽车供应商采购金额
48、占公司采购总额的 83.97%，公司对供应商存在重大依赖,报告期内,公司各品牌汽车供应商合作关系良好,未发生合同违约的情况。但由于汽车经销行业竞争日渐激烈,如果公司经营业绩继续下滑,不能满足供应商考核标准,公司面临不能持续取得授权经营的风险,进而影响公司业务开展。应对措施：通过加强精益管理，提高公司销售业绩和服务质量，进一步提高考核成绩。4、存货积压或发生大幅减值的风险：截至 2018 年 12 月 31 日,公司存货 15782.77 万元,占公司总资产的比例达到 38.15%,随着公司业务规模扩大，公司存货规模将有可能不断增加，如果市场环境发生重大不利变化或公司存货管理水平不能相应提高，公
49、司存货面临大幅积压的风险，进而造成公司存货发生大幅减值的风险，并影响公司盈利能力。应对措施：通过加强精益管理，合理制定销售目标，控制库整车和配件库存。报告期末公司存货较上年度有所下降。5、子公司未取得土地证和房产证风险：子公司苏州德宝经营所用土地使用权和房屋尚未取得土地使用权证和房屋产权证，在办理或取得相关产权证过程中,公司存在被行政管理部门处罚的风险。控股股东和实际控制人承诺:若因上述事项被行政管理部门处罚，将按照行政处罚金额及公司持有上述子公司股权比例给予公司相应的补偿。应对措施：积极与政府部门沟通，协调办理。同时控股股东和实际控制人承诺:若因上述事项被行政管理部门处罚，将按照行政处罚金额
50、及公司持有上述子公司股权比例给予公司相应的补偿。6、实际控制人控制不当风险：公司股东沈胜利、孙大毛夫妇直接及间接持有公司股份总额的 84.52%，是公司的控股股东和实际控制人，同时沈胜利先生还担任公司的董事长，对公司经营管理拥有较大的影响力，同时，实际控制人沈胜利、股东吕国华仍持有子公司苏州德宝 49.00%的股权，如果沈胜利先生利用其控股地位和管理职权对公司或子公司苏州德宝的经营决策、人事、财务等进行不当控制，也可能给公司经营、独立运作和其他21 股东利益带来风险。应对措施：通过不断完善法人治理结构，健全各项规章制度，防范实际控制人控制不当的风险。?应对措施：通过加强精益管理，合理制定销售目
