1、1 2018 年度报告 德惠商业 NEEQ:832262 四川德惠商业股份有限公司 Sichuan Dehui Commercial Co.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 9 月，公司荣获由成都企业联合会，成都市工业经济联合会，成都企业家协会，成都企业文化协会颁发的“成都民营百强企业”。2018 年 9 月，公司荣获由成都企业联合会，成都市工业经济联合会，成都企业家协会，成都企业文化协会颁发的“成都服务业百强企业”。2018 年 11 月，公司荣获成都市协调劳动关系三方委员会颁发的“A 级成都市模范劳动关系和谐企业”称号。2018 年，公司成为中国连锁经营协会会员 3
2、 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.22 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.24 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况.25 第九节第九节 行业信息行业信息.29 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.30 第十一节第十一节 财务报告财务报告.36 4 释义释义
3、释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、德惠商业 指 四川德惠商业股份有限公司 董事会 指 四川德惠商业股份有限公司董事会 股东大会 指 四川德惠商业股份有限公司股东大会 公司法 指 中华人民共和国公司法 信息披露规则 指 全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则 公司章程 指 四川德惠商业股份有限公司章程 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 报告、本报告 指 四川德惠商业股份有限公司 2018 年年度报告 报告期 指 2018 年度 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让
4、系统 国务院 指 中华人民共和国国务院 商务部 指 中华人民共和国商务部 西南证券、主办券商 指 西南证券股份有限公司 会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监 郫县众兴 指 郫县众兴企业管理咨询中心（有限合伙）郫县众发 指 郫县众发企业管理咨询中心（有限合伙）郫县众城 指 郫县众城企业管理咨询中心（有限合伙）SPAR 中国 指 SPAR China Group Limited 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料
5、不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张晓彬、主管会计工作负责人罗朝国及会计机构负责人（会计主管人员）陈香保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是
6、否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 零售行业的市场竞争风险 公司属于零售行业，是市场化竞争最为充分的行业之一。自 2004年 12 月 11 日以来，我国全面取消了对外资商业的地域、持股比例和数量限制，大量兼具资金、管理、品牌等优势的外资商业企业纷纷涌入，对我国的百货零售行业形成一定的冲击。自从阿里巴巴 2016 年 10 月提出新零售战略后，其内部依托盒马、银泰、零售通等项目，外部通过入股苏宁云商、三江购物、联华超市、新华都、高鑫零售、居然之家等多个零售企业，进行OTO 改造。各个竞
7、争对手都在努力提升经营管理能力，优化商业渠道，创新商业模式，使竞争激烈程度更为升级。门店房产租赁续约或租金上升的风险 截至本报告出具之日，公司正在营业的 30 家门店中，自有房产门店数量比重不足 10%。由于经营场所的选取对销售业务有重要的影响，各个门店尤其是地段较好的门店租赁期满后能否续租，对公司的持续经营非常重要。如不能续租，或租金上升，公司将不得不寻找相近的位置，或导致公司承担较高的成本，影响公司盈利能力。部分新开门店不能在短期内实现盈利的风险 公司通过综合超市、生活超市与便利店三种业态交叉定位，满足顾客不同的消费需求，通过品牌、渠道、技术等各种配套资源的共享有实现经营上的协同效应，构建
8、出具有差异化的市场竞争力。公司战略部署正在实施过程中，有部分门店尚未盈利。此外，公司处于规模扩张过程，新开门店通常需要营业一段时6 间后方可实现盈亏平衡。因此，部分新开店如不能在预计的时间内实现盈利，将会对公司未来效益带来一定压力。商品可能存在质量问题或食品安全的风险 公司销售的商品除少部分自制熟食外，大部分商品采购于厂商或经销商。虽然公司根据相关法律法规的要求、结合自身实际经营情况，建立并完善熟食制作过程的操作规范，设立标准化的供应商、商品资质审核流程，通过与信誉良好的供应商建立长期合作关系来控制商品来源，保障商品质量。但由于商品种类众多，如果供应商在管理方面出现纰漏，可能导致公司在不知情的
9、情况下采购到假冒伪劣产品。尽管依照中华人民共和国消费者权益保护法、中华人民共和国产品质量法等法律法规和合同约定，公司有权向上游供应商追偿，但公司仍有可能因向消费者赔偿而遭受经济损失，并有可能导致公司被消费者提起诉讼或遭受行政处罚，从而对公司商誉、经营业绩带来不利影响。此外，公司虽建有较为完善的内控制度、操作规范以及溯源问责机制，但如若公司员工制作熟食时出现疏忽或采购生鲜产品或其他食品时出现管理失当，则可能有造成食品安全问题的风险。消防等生产安全风险 公司属零售超市行业，经营的门店均属于公共场所，消防等安全生产的风险防范尤为重要。实际控制人不当控制的风险 截至本报告出具之日，一致行动人张晓彬、李
10、阳敏系公司的第一大股东，共持有公司股权比例为 49.33%，一致行动人张晓彬与李阳敏持有公司股权比例始终位列第一，具有绝对控股权。实际控制人和控股股东可以利用其绝对控股权，通过行使表决权对公司的董事、监事、高级管理人员的人选、经营方针、投资决策和股利分配等重大事项施加控制或重大影响，从而有可能影响甚至损害本公司和公众股东的利益。报告期内公司存在净利润下滑的风险 公司报告期末净利润 1,216,019.85 元，较上年减少 93.45%；主要原因是费用的上升所致，其中管理费用 36,881,412.15 元，较上年增加 25.38%，销售费用 197,665,662.19 元，较上年增加11.9
11、1%，财务费用 1,383,041.54 元，较上年增加 1046.49%。虽然公司报告期内营运收入较上年减少了 1.12%，但费用增加得过大导致净利润下滑，对公司的经营存在一定风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 在报告期内公司新增了净利润下滑的风险 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 四川德惠商业股份有限公司 英文名称及缩写 Sichuan Dehui Commercial Co.,LTD.证券简称 德惠商业 证券代码 832262 法定代表人 张晓彬 办公地址 成都市郫县红光镇港通北一路 199 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露
12、事务负责人 罗朝国 职务 副总经理、信息披露负责人 电话 028-65028372 传真 028-65028372 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 成都市郫县红光镇港通北一路 199 号 邮编 611743 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 四川德惠商业股份有限公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 4 月 4 日 挂牌时间 2015 年 4 月 10 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F52 零售业、5212 超级市场零售 主要产品与服务项目 日常生活用品的超市零售服
13、务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）60,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 控股股东 张晓彬、李阳敏 实际控制人及其一致行动人 张晓彬、李阳敏 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91510100660452790F 否 8 注册地址 成都市郫县红光镇港通北一路199号 否 注册资本（元）60,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙
14、）签字注册会计师姓名 庄瑞兰，欧阳立华 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,033,219,876.01 1,044,953,877.64-1.12%毛利率%23.35%21.70%-归属于挂牌公司股东的净利润 282,061.99 17,439,784.96-98.38%归属于挂牌公司股东的扣除非经常
15、性损益后的净利润-2,279,024.37 12,465,583.18-118.28%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.19%9.49%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1.56%6.79%-基本每股收益 0.0047 0.29-98.38%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 318,029,075.45 302,926,648.49 4.99%负债总计 169,027,160.61 131,140,753.50 28.89%归属于挂牌公司股东的净资产 146
16、,324,063.36 170,042,001.37-13.95%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.44 2.86-14.69%资产负债率%（母公司）69.75%57.01%-资产负债率%（合并）53.15%43.29%-流动比率 136.75%166.57%-利息保障倍数 32.89 0-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 2,853,616.86 28,975,793.78-90.15%应收账款周转率 175.24 167.81-存货周转率 6.58 6.53-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增
17、减比例增减比例 总资产增长率%4.99%-12.91%-营业收入增长率%-1.12%-2.21%-净利润增长率%-93.45%-35.53%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,000,000 60,000,000 计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-244,681.54 计入当期损益的政府补助 1,345,167.25 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益
18、，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 238,821.92 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,859,453.82 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,198,761.45 所得税影响数 486,106.54 少数股东权益影响额（税后）151,568.55 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,561,086.36 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 11 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期
19、上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 6,124,817.66 6,124,817.66 6,329,070.49 6,329,070.49 其他应收款 22,056,061.87 22,056,061.87 22,810,003.30 22,810,003.30 固定资产 53,917,528.73 53,917,528.73 55,520,688.39 55,520,688.39 应付票据及应付账款 90,174,844.76 90,174,844.76 126,4
20、48,149.14 126,448,149.14 其他应付款 11,309,402.44 11,309,402.44 10,567,149.54 10,567,149.54 财政部 2018 年 6 月发布 关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会 2018 15 号），对企业财务报表格式进行相应调整，本公司执行该项会计政策变更，涉及的报表科目采用追溯调整法，对上年期末及上上年期末受影响的财务报表列报项目进行调整，调整内容：资产负债表原报表项目“应收票据”、“应收账款”调整为“应收票据及应收账款”；原报表项目“应收利息”、“应收股利”、“其他应收款”调整为“其他应收款”；原
21、报表项目“固定 资产”、“固定资产清理”调整为“固定资产”；原报表项目“应付票据”、“应付账款”调整为“应 付票据及应付账款”；原报表项目“应付利息”、“应付股利”、“其他应付款”调整为“其他应付款”。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是商业零售行业的超市零售服务商，拥有综合超市、生活超市与标准超市三种业态，为四川省内城市的消费者提供日常生活所需的超市零售服务。公司通过对卖场门店的“统一采购、统一配送、统一管理”开拓业务，主要收入来源为卖场商品的销售收入。公司围绕“为顾客生活更美好,为员工生活更幸福”的经营宗旨，聚焦“三个定位
22、”、“三个目标”开展经营活动，继续做好“商品建设，合伙制，数据管理,安全及服务等重点工作”。不断精进商品结构，提升企业品牌形象，促进公司健康有序发展。报告期内，公司的商业模式没有发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报
23、告期内，公司以“爱顾客、爱员工”为核心文化，不断学习吸收世界最先进的经营管理技术，精选全球优质商品，实现智能补货、品类决策、异常管理、会员管理，推动餐吧，休闲吧与超市有机结合，促进公司健康有序发展。为保证公司年度计划的顺利完成，报告期内，公司采取的具体经营措施如下：1、业态建设。对门店卖场进行升级改造。2018 年 1 月 31 日阿坝州德惠商贸有限公司汶川分公司改造升级开业，2018 年 4 月 28 日阿坝州德惠商贸有限公司改造升级开业，2018 年 6 月 9日阿坝州德惠商贸有限公司九寨沟德惠超市改造升级开业，2018 年 7 月 18 日四川德惠商业股份有限公司南部县德惠超市改造升级开
24、业。2、商品精进。为给顾客更好的购物体验，精选全球优质商品，生鲜坚持优质优价全天丰满，完善商品结构，通过优化商品陈列，给顾客一种健康，时尚，品质的生活理念，提升商品的附加值。在商品质量方面，公司设立了品控小组，严把质量关。实施“购物零风险，不满意就退货”和“服务投诉奖”，大大提高了顾客的满意度。3、物流建设。引进先进物流管理体系，拥有现代化的物流配送中心，冷链 WMS 的上线，使生鲜商品全程冷链配送，门店统采统配率约 90%。4、智能补货。实施智能补货，提高了门店补货效率，降低了人工成本，优化了库存管理，使13 库存良性运行。5、加快团队建设。管理团队建设：加强管理人员的数据化绩效分析能力，提
25、升团队育人、用人的水平，强化管理团队的岗位认知，提升公司管理团队的绩效管理意识和水平。员工队伍建设：加强员工队伍的活力，增强员工的凝聚力，忠诚度，幸福感，不断创新，锐意进取的良性竞争氛围，增强员工队伍的执行力和服务水平。(二二)行业情况行业情况 据国家统计局披露，2018 年全年，社会消费品零售总额 380,987 亿元，比上年增长 9%，居民消费价格指数 2.1%。全年实物商品网上零售额 70198 亿元，比上年增长 25.4%，占社会消费品零售总额的比重为 18.4%，比上年提高 3.4 个百分点。可见网上零售仍然处于上升态势。据2018 中国新零售百强榜单，从财务数据、零售基础、数字化、
26、渠道建设及模式创新等五大维度对中国零售企业进行了评估排名，榜单呈现出排名前两位的是综合电商阿里巴巴和京东，在 100 强中，商业百货，连锁超市两大业态所占比例最高，分别为 25%和 14%。综上可见，零售行业仍然有巨大的发展空间。行业法律法规变动对公司的影响：商务部办公厅发布关于做好贯彻落实工作的通知，要求加大政策落实力度、促进企业改革创新、引导资源优化配置、推广先进适用技术。公司积极响应，创新经营，主要创新城市生活超市、城镇生活超市等零售业态。行业发展对公司影响：2018 年新零售行业呈现两大趋势：一是零售市场格局风云变幻，传统零售纷纷战队，两超多强的企业新竞争格局逐渐形成。二是各种模式创新
27、的零售新物种不断涌现，为零售行业注入了新的活力。面对这样的行业局势，公司着眼于未来，进行数据化和信息化建设，增加顾客体验的附加值，与行业巨头形成差异化经营。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 36,663,205.90 11.52%50,858,630.02 16.79%-27.91%应收票据与应收账款 5,667,572.17 1.78%6,124,817
28、.66 2.02%-7.47%存货 130,081,698.79 40.88%110,483,218.05 36.47%17.74%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 51,868,530.06 16.30%53,917,528.73 17.80%-3.80%在建工程 短期借款 18,590,000.00 5.85%0 100%长期借款 其他应收款 14,470,880.13 4.55%22,056,061.87 7.28%-34.39%预收账款 34,165,230.20 10.74%21,800,334.86 7.20%56.72%14 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：
29、报告期内公司流动资产同比上升 5.82%，主要原因是：（1）货币资金期末较期初减少 14,195,424.12 元，下降 27.91%；主要是 2019 年 1 月公司新开业了两家门店，2018 年期间支付了大量新开业门店的设备，装修费用。（2）存货期末较期初增加 19,598,480.74 元，增加 17.74%；主要是春节前大量备货所致。（3）其他应收款期末较期初减少 7,585,181.74 元，减少 34.39%；主要是本期计提了2,013,302.41 元的坏账准备。报告期内公司流动负债同比上升 28.89%，主要原因是：（1）短期借款期末较期初增加 18,590,000.00 元，
30、主要是银行贷款所致。（2）预收账款期末较期初增加 12,364,895.34 元，增加 56.72%；主要是春节前期，有大量的团购客户所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,033,219,876.01-1,044,953,877.64-1.12%营业成本 792,008,498.83 76.65%818,153,198.88 78.30%-3.20%毛利率%23.
31、35%-21.70%-管理费用 36,881,412.15 3.57%29,416,120.79 2.82%25.38%研发费用 0 0 销售费用 197,665,662.19 19.13%176,632,028.39 16.90%11.91%财务费用 1,383,041.54 0.13%120,633.00 0.01%1,046.49%资产减值损失 1,516,422.36 0.15%448,742.58 0.04%237.93%其他收益 0 0 投资收益 238,821.92 0.02%1,165,212.59 0.11%-79.50%公允价值变动收益 0 0 资产处置收益-170,563
32、.93-0.02%-379,478.31-0.04%55.05%汇兑收益 0 0 营业利润 452,853.75 0.04%17,711,755.65 1.73%-97.44%营业外收入 4,334,066.21 0.42%4,986,821.29 0.48%-13.09%营业外支出 1,203,562.75 0.12%567,249.63 0.05%112.18%净利润 1,216,019.85 0.12%18,571,687.45 1.78%-93.45%项目重大变动原因项目重大变动原因：公司报告期末净利润 1,216,019.85 元，较上年减少 93.45%；主要原因是费用的上升所致，
33、其中管理费用 36,881,412.15 元，较上年增加 25.38%，销售费用 197,665,662.19 元，较上年增加 11.91%，财务费用 1,383,041.54 元，较上年增加 1046.49%；其次资产减值损失较上年增加 237.93%，投资收益较上15 年减少 79.5%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 978,759,000.34 991,715,453.89-1.31%其他业务收入 54,460,875.67 53,238,423.75 2.30%主营业务成本 773,235,021.
34、01 802,477,598.27-3.64%其他业务成本 18,773,477.82 15,675,600.61 19.76%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%食品 397,463,645.46 38.47%402,641,338.37 38.53%生鲜 294,028,167.21 28.46%328,681,590.41 31.45%百货 287,267,187.67 27.80%260,392,525.11 24.92%按区域分类分析按区域分类分析：
35、适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：属于免于分析范围 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 成都北域黑土商贸有限公司 6,737,668.73 0.65%否 2 成都汇融诚商贸有限责任公司 5,423,251.44 0.52%否 3 成都市天堃仁鑫贸易有限公司 4,393,437.09 0.43%否 4 成都鸣亮商贸有限公司 2,707,152.90 0.26%否 5 四川老邻居商贸连锁有限公司 1,520,632.69 0.15%否 合计合计 20,782,142
36、.85 2.01%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 漯河双汇食品销售有限公司 23,811,698 3.29%否 2 四川老厨房米业有限公司 13,066,673.99 1.80%否 3 和记黄埔（中国）商贸有限公司四川分公司 11,056,534.21 1.53%否 4 都江堰市耀川商贸有限责任公司 9,507,692.42 1.31%否 5 四川华大恒邦贸易有限公司 8,981,791.95 1.24%否 合计合计 66,424,390.57 9.17%-16 3.
37、3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 2,853,616.86 28,975,793.78-90.15%投资活动产生的现金流量净额-11,558,805.94-702,033.04 1,546.5%筹资活动产生的现金流量净额-5,490,235.04-24,000,000.00-77.12%现金流量分析现金流量分析：公司本期经营活动产生的现金流量净流入 2,853,616.86 元，较上年减少 90.15%，与净利润差异1,637,597.01 元，主要原因是本期经营活动现金流出中支付给职工以及为职工
38、支付的现金是133,253,932.58 元较上年增加 17.92%，人力成本增大。本期投资活动产生的现金流量净流出-11,558,805.94 元，本期流出主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 14,105,989.49元。本期筹资活动产生的现金流量净流出 5,490,235.04 元，较上年减少 77.12%，主要是本期向银行短期贷款 18,590,000.00 元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内全资子公司阿坝州德惠商贸有限公司实现营业收入 133,126,842.73 元，净利润4,260,73
39、6.81 元，全资子公司康定德惠商贸有限公司实现营业收入 54,698,427.97 元，净利润1,625,176.62 元，全资子公司小金德惠商贸有限责任公司实现营业收入 22,833,793.55 元，净利润971,810.69 元，全资子公司蓬安德惠商贸有限公司实现营业收入 57,102,351.43 元，净利润-2,090,767.89 元；全资子公司成都市邻你商贸有限公司实现营业收入 69,472,541.67 元，净利润1,923,175.83 元；全资子公司渠县德惠商贸有限公司实现营业收入 55,897,690.55 元，净利润-358,899.29 元；全资子公司仪陇县汇源商贸
40、有限公司实现营业收入 61,820,614.48 元，净利润343,721.64 元；全资子公司成都市仁地生态农业开发有限公司实现营业收入 1,197,758.54 元，净利润-481,556.67 元，全资子公司四川邻你物流股份有限公司实现营业收入 14,315,540.30 元，净利润3,534,364.63 元，全资子公司洪雅邻你商贸有限公司实现营业收入 39,749,381.05 元，净利润-274,372.57 元；非全资子公司凉山州甘洛德惠商业有限公司实现营业收入 48,780,859.06 元，净利润1,906,036.45 元；报告期内无处置情况。2 2、委托理财及衍生品投资情
41、况委托理财及衍生品投资情况 公司于 2015 年 8 月 10 日召开第三届董事会第九次会议，审议通过了关于公司向平昌县顺吉商贸有限公司提供借款的议案，委托中国民生银行股份有限公司成都分行向平昌县顺吉商贸有限公司发放委托贷款 1000 万元。此笔委托贷款期限为 2 年（2015 年 8 月 11 日起至 2017 年 8 月 10 日止），贷款年利率为 10%。此笔贷款由四川新南国房地产开发有限公司提供连带责任保证担保与房地产抵押担保，同时由自然人孙懋个人提供连带责任保证担保。2018 年 3 月 1 日，本公司、四川新南国房地产开发有限公司、孙懋、胡红、平昌县顺吉商贸有限公司达成如下协议：平
42、昌县顺吉商贸有限公司应于 2019年 8 月 9 日之前向本公司偿还借款本息；四川新南国房地产开发有限公司、孙懋、胡红对上述本金及利息承担连带清偿责任；尚未偿还本金及利息优先抵付本公司应支付给四川新南国房地产开发有限公司的 2018 年 5 月 1 日起至 2019 年 8 月 9 日止的租金。2018 年 3 月 15 日公司召开了第四届董事会第三次会议，审议通过了关于自有闲置资金购买短期低风险金融产品的议案，详见公司公告（2018-005，2018-006）。公司于 2018 年 3 月 29 日在中国民生17 信托有限公司申购了“中国民生信托-中民永丰 1 号集合资金信托计划”，申购金额
43、为 2,000 万元，此次申购的信托单位预期年化业绩基准为 5.2%，运作周期为 61 天。2018 年 5 月底收回申购金额 2,000 万元，并获得收益 17.4 万元。本期公司获得在宜信卓越财富投资管理（北京）有限公司成都分公司购买的“月月增利-惠霖收益权转让产品”收益 6.48 万元。在满足公司正常经营周转，建设投入资金的情况下，利用公司的自有闲置资金购买短期低风险金融产品，提高了公司的整体收益。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 财政部 2018 年 6 月
44、发布 关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会 2018 15 号），对企业财务报表格式进行相应调整，本公司执行该项会计政策变更，涉及的报表科目采用追溯调整法，对上年期末及上上年期末受影响的财务报表列报项目进行调整，调整内容：资产负债表原报表项目“应收票据”、“应收账款”调整为“应收票据及应收账款”；原报表项目“应收利息”、“应收股利”、“其他应收款”调整为“其他应收款”；原报表项目“固定 资产”、“固定资产清理”调整为“固定资产”；原报表项目“应付票据”、“应付账款”调整为“应 付票据及应付账款”；原报表项目“应付利息”、“应付股利”、“其他应付款”调整为“其他应付款”。
45、(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 本公司合并财务报表范围包括成都市邻你商贸有限公司、四川邻你物流股份有限公司、广元市德惠商贸有限责任公司等 14 家公司。与上年相比，本报告期，因新设成立增加马尔康邻你商贸有限责任公司 1家子公司。(八八)企业社会责任企业社会责任 1、对股东的社会责任 公司不断完善管理制度，进一步明确董事会，监事会及高级管理人员之间的权责范围，不断提高经营管理水平。着力提升门店业绩，提出创新经营理念，通过门店改造升级，商品升级，服务升级，环境升级等一系列措施来保持业绩的持续增长。2、对供应商的社会责任 公司着力搭建全球供应链，精选全球优质商品。
46、并一直努力维护与供应商的公平交易，在对合同的签订流程，供应商的货款结算，结算周期等方面建立了完善的制度。每年会举行供应商大会，对各供应商有一个良好的交流与沟通。3、对消费者的社会责任 公司围绕“为顾客生活更美好”的经营宗旨，以工匠精神精耕产品和服务，丰富商品品类，提升购物环境，让消费者有一个舒适，健康，时尚的购物体验。公司设立客服管理处，第一时间处理顾客对商品、服务的意见和建议，实施“购物零风险，不满意就退货”和“服务投诉奖”来保障顾客的满意度。4、对员工的社会责任 18 公司围绕“为员工生活更幸福”的经营宗旨，实施了员工“合伙制”，让员工享受门店的利润分红。为了提升员工的职业发展机会，公司开
47、展了技能培训，制定了人才提升路线。为丰富员工生活，公司开展形式多样的员工活动，让全体员工保持良好，和谐的工作氛围和生活节奏。5、对环境的社会责任 公司对环保的关注度越来越高，并一直秉承着“保护环境，人人有责”的环保理念，鼓励消费者使用无纺布购物袋，购物篮等环保产品，尽量不使用塑料购物袋。明确让各门店卖场节约用水，用电，并将水电费纳入门店考核。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司在可预见的将来能够持续经营，而且也未发现可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，分析如下：1、公司所处行业发展现状及趋势、自身行业竞争能力方面，未发现可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况存在重大不确定
48、性的情形。随着新型城镇化政策的落实，公司目标市场将具有一定的成长性，这些决定了公司商业模式具有可持续性。公司报告期内具有持续的营运记录，主营业务突出，现金流量健康。2、公司当前生产经营良好，报告期内通过部分门店的改造与商品结构的优化，取得了良好的业绩效果；通过建立健全法人治理结构和内部控制制度，公司治理更加完善，具备持续经营能力。3、公司从事其经营范围内的业务，公司经营的商品从市场采购、物流配送和销售均不依赖于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业；公司独立对外签订合同，拥有独立、完整的采购、物流配送、销售系统，公司供应商以及客户均较为分散，公司对外不存在依赖，公司具备持续经营能力。四、四、未
49、来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、零售行业的市场竞争风险 零售行业风起云涌，面对激烈的行业竞争，公司提出创新经营，通过对门店卖场的升级改造，商品的不断优化精进，全面布局数字零售和智慧零售，以“顾客满意、员工满意”为第一经营指标等一系列措施来增强企业的抗风险能力。2、房租与人力成本上涨、新开门店不能在短期内实现盈利的风险 目前，房租与人力成本的不断上涨是零售超市企业普遍面临的经营风险。房租与人力成本为零售超市行业的最为主要的两项经营费用，两项费用的不断上涨必然会削弱零售超市企业的盈利水平。面对上述费用上涨的经营
50、压力，公司提出“精耕细作、精打细算、精简高效、精益求精”的经营管理思路。在组织架构方面，公司管理部门层级扁平化，机构设置采用矩阵式的管理体系，以保证内部信息的流通顺畅和管理的科学高效；在技术设备方面，公司大量运用信息化技术，以保证远程化管理模式能够高效实施；在经营模式上，公司以自营模式为主，通过不断提升内部管理水平实现经营效益的最大化；在管理技术方面，公司注重学习引进外部先进技术，通过加入世界最大的自愿连锁组织 SPAR 体系来增进与国际领先企业的交流；在人力资源管理方面，公司建立较为完善的激励体系，以保证核心团队相对稳定，公司进行岗位工作优化设计并逐步完善员工培训体系，通过不断提升工作效率的
