1、证券代码：证券代码：833499 证券简称：中国康富证券简称：中国康富 主办券商：光大证券主办券商：光大证券 2018 年度报告 中国康富 NEEQ:833499 中国康富国际租赁股份有限公司 China KangFu International Leasing CO.,LTD 中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 3 月 16 日，公司召开 2018 年工作会、党建工作会暨党风廉政建设会议，会议提出了行稳致远的总体思路和以守为进、以防塑基、以破立局的经营策略，将2018 年定为公司“经营转型年”，做出“二
2、三五五”重点工作部署，为公司全年工作的顺利开展奠定了坚实基础。2018 年，公司成功发行五期超短期融资券 41亿、资产证券化产品 48.16 亿、非公开定向债务融资工具 10 亿元；在上海证券交易所成功注册非公开发行公司债 50 亿元。公司直接融资产品得到市场广泛认可。此外，在传统信贷业务方面，公司还取得单笔金额最大的银行间接融资有追保理 20 亿元；单笔期限最长的银行间接融资 3 亿元 10 年期有追保理。2018 年，公司进一步完善“五位一体”的风险管理组织架构和“全员、全过程、多角度、不间断”的全面风险管理机制，在风险控制上“只有规定动作，没有自选动作”、“只有量化数据，没有主观臆测”，
3、形成了多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。2018 年,公司实现亚洲最大的水面光伏项目“窑河渔光互补光伏项目”和山东省内最大的屋顶分布式光伏项目“河北国电投寿光 40兆瓦光伏项目”投放，联合国药租赁、太平石化金融租赁、信达金融租赁成立医疗金融合作组织，共同推进金融机构在医疗健康领域提供服务，体现了公司良好的责任意识和社会担当。2018 年，公司荣获“中国（行业）十大创新力品牌”、“2018 年中国新三板挂牌公司百强企业”、“2018 中国融资租赁榜”杰出机构奖。2018 年，公司以打造智慧企业为目标，自主开发了中国康富统一门户系统、“智慧租”视频面签系统，获得两项软件著作权证书。中国康富国际
4、租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3535 第九节第九节 行业行业信息信息 .
5、3939 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、中国康富 指 中国康富国际租赁股份有限公司 国核资本 指 国核资本控股有限公司 国家核电 指 国家核电技术有限公司 国家电投 指 国家电力投资集团有限公司 新利恒 指 新利恒机械有限公司 三一集团 指 三一集团有限公司 三一重工 指 三一重工股份有限公司 上海康富 指 上海康富核能机械有限公司 融和租赁 指 中电投融和融资租赁有限公司 国核工
6、程 指 国核工程有限公司 股东大会 指 中国康富国际租赁股份有限公司股东大会 董事会 指 中国康富国际租赁股份有限公司董事会 监事会 指 中国康富国际租赁股份有限公司监事会 主办券商、光大证券 指 光大证券股份有限公司 会计师 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 元、万元 指 人民币元、人民币万元 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的 中国康富国际租赁股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会
7、 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 租赁 指 出租人将自己所拥有的某种物品交与承租人使用，承租人由此获得在一段时期内使用该物品的权利，但物品的所有权仍保留在出租人手中。承租人为其所获得的使用权需向出租人支付一定的费用（租金）融资租赁 指 出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，
8、在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 5 充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。经营租赁 指 出租人不仅要向承租人提供设备的使用权，还要向承租人提供设备的保养、保险、维修和其他专门性技术服务的一种租赁形式。售后回租 指 公司为有流动资金需求的客户提供融资服务，由中国康富国际租赁购买客户自有资产，并回租于
9、客户使用。租赁期满，资产归还客户所有。属于供货商和承租人为同一主体的情形。厂商租赁 指 公司为装备制造企业或经销企业（下称厂商）的下游客户提供融资服务，向厂商采购设备，并出租于厂商推荐的下游客户使用。通过厂商租赁，可以促进厂商产品销售和货款回笼。公司与厂商签署合作协议，双方形成一个共同利益体按厂商租赁的模式进行业务开展。公司授信于厂商可直接跟客户洽谈融资租赁服务，厂商亦授权公司可以直接跟客户进行设备购买的洽谈。双方利用自身的营销渠道推广对方的产品，扩宽了双方的营销渠道。商务部 指 中华人民共和国商务部 中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 6 第一节第一
10、节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王莉、主管会计工作负责人窦延文及会计机构负责人（会计主管人员）窦延文保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告,本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差
11、异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 信用风险 信用风险是租赁公司面临的主要风险之一，是指承租人及其他合同当事人因各种原因未能及时、足额支付租金或履行其义务导致出租人面临损失的可能性。针对信用风险，首先，公司完善了以“租前业务尽调、租中风险审查、租后资产管理、监察审计监督和董事会及其执行委员会”五位一体的组织架构及风险管理组织
12、体系，并明确了各自在风险管理中的职责。其次，通过对决策流程的梳理，完善了涵盖“立项审查、风险审查、项目评审会和决策会”的风险管理与决策流程的“四道防线”。第三，建立了涵盖公司战略发展所涉及行业的项目准入及风险管理标准，确立了从行业、信用和法律合规风险方面对项目风险进行总体识别和揭示的三维风险审查及“全员、全过程、多角度、不间断”的全面风险管理机制。第四，在信用风险评价上，根据公司一体四翼战略规划，分行业建立了相应的风险评价模型，实现了信用风险的量化评价。第五，在操作风险控制上，编写并发布了标准的融资租赁合同文本，以及配套发布了租赁业务面签管理办法，既满足租赁行业灵活性需求，又能够有效控制项目操
13、作风险。第六，对已起租项目进行持续跟踪，通过项目巡查、复盘和排查等手段，及时了解承租人财务、信用等信息，加大对租后资产的管理。通过采取上述中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 7 一系列措施，在一定程度上规避和抑制了风险事件的发生，但由于未来宏观经济环境及货币政策变化、产业布局调整，仍可能导致客户信用风险的发生。流动性风险 流动性风险是指租赁项目租金回收与该项目借款在时间和金额方面不匹配而导致出租人遭受损失的可能。公司在开展租赁业务时尽可能保持借款期限与租赁期一致，并在制定租金回收方案时充分考虑借款偿还的期限和方式。同时,公司建立了流动性备付机制，通过与
14、成员单位资金协同，提高备付收益。另外，公司建立了“年预测、季滚动、月计划、周平衡”的流动性管理体系，通过对核心指标的监控和不同周期资金的平衡，降低流动性风险。2018 年公司进行流动性管理课题的首期研究，搭建流动性风险评价体系，设定评价指标筛选及赋权方法，初步完成了构建流动性管理的综合性评价模型。2019 年公司计划上线资金管理系统，用信息化手段提升流动性管理水平，实时监控，实时应对。但由于客户实际融资需求以及银行信贷政策变化等原因，流动性风险依然可能对公司发展产生影响。资金来源风险 作为融资租赁公司，资金是最为关键的生产要素。目前公司已具备较强的筹融资能力和资本实力，3 月 9 日至 8 月
15、 8 日期间，公司共成功发行五期超短期融资券 41 亿元。3 月 30 日，公司成功发行华泰资管-康富租赁 3 期资产支持专项计划 14.69亿元。4 月 26 日，公司在中国银行间市场完成定向私募债券（简称“PPN”）10 亿元的发行。6 月 5 日，公司在上海证券交易所成功注册非公开发行公司债券 50 亿元。9 月 13 日，取得单笔金额最大的银行商业保理融资-交通银行 20 亿元有追保理；10 月 17 日，公司成功发行首单 2018 年度第一期资产支持票据 14.90 亿元。11 月 27 日，公司成功发行首单绿色资产支持专项计划 18.56 亿元。此外，公司还不断开发新的融资工具，逐
16、步开拓海外融资渠道，提升国际融资能力。但受国家宏观调控及央行货币政策的影响，资金来源仍具有不确定性。利率风险 利率风险，是指利率的剧烈变化对公司的经营产生的影响。尽管公司约定为浮动利率类型的合同能够冲抵部分影响。但利率的大幅波动还可能影响到尚在谈判沟通阶段的客户。因此，利率大幅波动可能对公司经营收益及业务拓展产生影响。长期应收款账管理风险 报告期末，公司长期应收款账面余额 186.98 亿元，占期末资产总额的比例为 62.52%。公司针对长期应收款实行以风险等级为基础的分类办法，以评估融资租赁资产质量，将融资租赁资产分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，以加强长期应收款风险管理。但长期应收款占
17、公司总资产比重较大，长期应收款管理风险对公司经营业绩和生产经营潜在影响仍然存在。公司股权转让等重大事项需相关主管部门审批 依据企业国有资产法、企业国有资产交易监督管理办法等相关规定，公司的实际控制人国家电投属于国家出资企业，公司属于国有控股企业，未来公司若发生产权转让、增资、重大资产出售均属于国有资产交易行为，均应遵循国家电投制订的产权转让管理制度。中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 8 产业政策变化风险 国家产业结构的调整和转型升级给清洁能源、高端装备、健康医疗、车辆交通等公司重点业务领域提供了广阔的发展空间。但也存在一些不利因素，例如新能源行业迈入
18、去补贴的“平价时代”，医疗服务行业呈现出多元发展态势，汽车金融服务呈现激烈竞争态势等。对此，公司坚持外部多元化、内部专业化、运营平台化、操作投行化四大原则，业务宽度保持在资产交易、清洁能源、高端装备、健康医疗、车辆交通五个领域，做到外部的相对多元化；在业务深度上做到内部专业化，在以上五个领域深耕细作，实施专业化管理；在项目运营中，充分发挥比较优势和自身资源整合能力，做轻资产化的资源整合平台；在业务模式方面，在传统的利差模式基础上进行业务创新，为客户提供全面综合的投行化服务。股东对工程机械业务的担保履行风险 工程机械租赁业务以公司股东三一集团及其关联公司业务为主，目前三一集团及其关联公司对该等业
19、务提供垫付和担保责任，此模式与市场业务相比，风险很低。虽然风险较低，但公司并没有依赖于股东方提供的垫付和担保责任而放松对该类业务风险的管理，仍有针对性地建立了该行业通用的风险管理标准体系，配备了专业的风险管理队伍，对每单业务可能存在的风险进行审查，以控制、降低或规避三一集团及其关联公司不再承担垫付和担保责任、或因经营状况恶化丧失垫付和担保能力时，可能对公司经营业绩产生的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 中国康富国际租赁股份有限公司 英文
20、名称及缩写 China KangFu International Leasing CO.,LTD.（CKFIL）证券简称 中国康富 证券代码 833499 法定代表人 王莉 办公地址 北京市海淀区马甸东路 19 号 3 层 318 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 赵鹏飞 职务 董事会秘书 电话 010-58527919 传真 010-50815656 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市西城区北三环中路 19 号院 1 号楼 100029 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市海淀区马甸东路 19 号 3 层 318 三、三、企业信息企业信息
21、 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1988 年 6 月 24 日 挂牌时间 2015 年 9 月 9 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）L71 租赁业 主要产品与服务项目 专业从事融资租赁服务和经营租赁服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）2,497,918,927 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 国核资本控股有限公司 实际控制人及其一致行动人 国家电力投资集团有限公司，其一致行动人为三一集团有限公司、新利恒机械有限公司 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 中国康富国际租赁股份有限公司
22、 2018 年度报告 公告编号：2019-016 10 统一社会信用代码 9111000060002150XF 否 注册地址 北京市海淀区马甸东路 19 号 3层 318 是 注册资本（元）2,497,918,927 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址 上海市新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴育岐、李恩船 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 注
23、册地址：公司于 2018 年 1 月 3 日召开第一届董事会第四十一次会议、于 2019 年 3 月 11 日召开 2019 年第一次临时股东大会同意公司变更注册地址。中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 2,111,311,216.95 1,721,727,338.48 22.63%毛利率%31.48%42.87%-归属于挂牌公司股东的净利润 404,073,374.28 419,479,863.82
24、-3.67%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 400,647,640.96 419,270,768.18-4.44%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.48%11.86%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.39%11.86%-基本每股收益 0.16 0.17-4.84%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 29,910,017,903.38 33,182,413,611.90-9.86%负债总计 25,853,153,080.56 29,529,
25、615,501.49-12.45%归属于挂牌公司股东的净资产 4,056,864,822.82 3,652,798,110.41 11.06%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.62 1.46 11.06%资产负债率%（母公司）86.41%88.98%-资产负债率%（合并）86.44%88.99%-流动比率 0.84 0.75-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 484,233,840.86 869,216,395.98-44.29%应收账款周转率 248.39 27.73-存货周转率-中国康富国际租赁股份有限
26、公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-9.86%63.79%-营业收入增长率%22.63%48.52%-净利润增长率%-3.67%19.33%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 2,497,918,927 2,497,918,927 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1对外委托贷款取得的损益 2,799,266.25 2其他符合非经常性损益定义的损益项目
27、1,768,378.18 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,567,644.43 所得税影响数 1,141,911.11 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 3,425,733.32 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 1.应收票据和
28、应收账款合并列示 17,000,000.00 124,657,770.80 2.应收利息、应收股利并其他应收款项目列示 235,336,002.87 303,154,010.03 中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 13 3.应付票据和应付账款合并列示 666,179,302.30 680,993,305.96 4.应付利息、应付股利计入其他应付款项目列示 949,673,933.01 724,807,799.24 5、应收票据 17,000,000.00 500,000.00 6、应收账款 124,157,770.80 7、其他应收款 235,336
29、,002.87 303,154,010.03 8、应付票据 616,075,885.46 600,000,000.00 9、应付账款 50,103,416.84 80,993,305.96 10、应付利息 267,399,838.82 17,542,842.04 11、其他应付款 682,274,094.19 707,264,957.20 中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 中国康富是一家商务部批准成立的专业从事融资租赁业务的公司，主营业务为在电力新能源行
30、业、高端装备制造行业、健康医疗行业以及车辆交通行业为企业提供融资租赁服务，致力于推动中国产业结构转型升级。公司先后被评为：“中国融资租赁 30 年杰出开拓机构奖”、“2013 年度工程机械租赁行业十大竞争力品牌（融资租赁）”、“2014 年度工程机械租赁行业五十强企业”、“金典奖中国工程机械融资租赁服务公众满意最佳典范品牌”、北京“2016 融资租赁十强企业”，“2017 年度新三板百强企业第 27 名”、“2017 中国融资租赁榜年度公司”、“2018 年中国新三板挂牌公司百强企业”，“中国（行业）十大创新力品牌”、“2018 中国融资租赁榜”杰出机构奖。2018 年，公司凭借在资产交易、清
31、洁能源、高端装备、医疗健康、车辆交通等行业领域的精耕细作和不懈努力，在融资租赁行业已具备较高知名度。1、服务模式 公司的主要服务为融资租赁。融资租赁分为直接融资租赁和售后回租融资租赁。直接融资租赁（简称“直租”）是出租人根据承租人的要求向供应商购买设备并出租给承租人使用，承租人按期支付租金，租赁到期承租人再买回设备的一种业务模式，主要适应于有技改及新建项目新购设备需求的企业。售后回租是承租人将自有设备资产出售给出租人，再从出租人处租回使用，定期支付租金的一种业务模式，主要适用于有存量资产的企业。2、销售模式 公司的销售模式主要有：公司按照目标行业和客户遴选标准开拓市场，选择需要融资的、合适的客
32、户，并与其进行洽谈，通过融资租赁模式满足其融资融物需求。另外，公司在常年与厂商的合作中形成了如下合作模式：公司、装备制造企业或经销企业（下称厂商）及其下游客户（下称客户）签订三方协议，客户向厂商采购设备或产品并支付款项，由公司针对该设备或产品提供配套的融资服务，同时客户需要为上述融资服务提供抵押及第三方担保。此外客户也可以直接委托公司向厂商支付设备或产品采购款。通过厂商租赁，可以促进厂商产品销售和货款回笼。除上述模式外，公司积极探索多元化的业务组合，追求租赁产品及业务合作模式的创新。通过组建专业团队、制定严格的风险控制体系，进一步拓宽业务范围，改变公司融资租赁业务结构，形成长期稳定的收益。3、
33、盈利模式 公司收入主要来自于客户支付的租金。公司盈利模式的关键要素在于业务拓展、资金来源和租金收回。业务拓展方面，公司确定了优先操作行业和禁止进入行业，设定了项目立项流程和准入标准；资金方面，公司不仅同银行等金融机构保持良好的合作关系，还开展了 ABS、超短期融资券、公司债等多渠道的融资工作，为公司更好的开展融资租赁业务提供保障；租金回收方面，公司制定了一系列风险控制制度，设置了业务评审会及其运行原则，并以业务部门为重点，在各部门建立了内控制度和防控操作风险的办法，资金投放后，公司配备专门部门负责租后管理，以保证客户定期回款。4、风控模式 首先，公司完善了以“租前业务尽调、租中风险审查、租后资
34、产管理、监察审计监督和董事会及其执行委员会”五位一体的组织架构及风险管理组织体系，并明确了各自在风险管理中的职责。其次，通过对决策流程的梳理，完善了涵盖“立项审查、风险审查、项目评审会和决策会”的风险管理与决策流程的“四道防线”。第三，建立了涵盖公司战略发展所涉及行业的项目准入及风险管理标准，确立了从行业、信用和法律合规风险方面对项目风险进行总体识别和揭示的三维风险审查及“全员、全过程、多角度、不间断”的全面风险管理机制。第四，在信用风险评价上，根据公司一体四翼战略规划，分行中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 15 业建立了相应的风险评价模型，实现了信
35、用风险的量化评价。第五，在操作风险控制上，编写并发布了标准的融资租赁合同文本，以及配套发布了租赁业务面签管理办法，既满足租赁行业灵活性需求，又能够有效控制项目操作风险。第六，对已起租项目进行持续跟踪，通过项目巡查、复盘和排查等手段，及时了解承租人财务、信用等信息，加大对租后资产的管理。报告期内及报告期后至本报告披露日，公司的商业模式较上年度没有发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是
36、 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年，公司实现营业收入 2,111,311,216.95 元，同比增长 22.63%；发生营业成本 1,446,576,039.37元，同比增长 47.06%；毛利率 31.48%，比去年下降了 11.38 个百分点；归属于公司股东的净利润404,073,374.28 元，同比下降 3.67%。截止 2018 年 12 月 31 日，公司资产总额达 29,910,017,903.38 元，负债总额 25,853,153,080.56 元，所有者权益 4,056,8
37、64,822.82 元。2018 年公司经营活动产生的现金流量净额 484,233,840.86 元，较 2017 年下降 44.29%。2018 年，公司结合双产业背景特点，以智慧、专业、情怀、责任为引领，致力产融结合、服务实体经济，贯彻“一体四翼”业务发展战略，业务模式不断创新。其中,清洁能源板块“银赁通”产品持续优化;高端装备板块引领行业变革，突破传统厂商租赁模式，开创了经销商提供回购担保的授信业务模式;公共健康板块合作医院超过 80 余家，基本覆盖全国各个省份，开创了行业内同业协同发展的新模式;车辆交通板块明确了以车辆厂商、大中型物流公司、公交公司和汽车金融公司为业务方向，一批重点项目
38、实现落地。此外，公司内部管理日益精益化和科技化：公司与融易学合作创立了智能化培训平台-康富学院，构建了线上录播课、直播、微视频课和线下面授多种课程培训平台体系，实现了多渠道、全天候、全方位和全覆盖的学习。通过移动考勤、会议督办、工作日志等方式实现精细化管理。优化费用报销流程，携程商旅系统正式运行，启动差旅一体化系统项目，公司财务信息化再迈进一步。(二二)行业情况行业情况 截至 2018 年底，全国融资租赁企业总数为 11777 家，注册资金约合 32763 亿元，融资租赁合同余额约为 66500 亿元人民币，分别比去年同期增长 21.7%、1.33%、9.38%。全年在宽流动性、紧信用的形势下
39、，大中型租赁公司利用资本市场发行债券进行直接融资，通过低成本的负债扩张推动高收益的资产投放，融资租赁公司呈现盈利逆周期。中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 16 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 431,902,311.09 1.44%395,351,108.68 1.19%9.25%应 收 票 据 与应收账款 1
40、7,000,000.00 0.05%-100.00%存货 投 资 性 房 地产 长 期 股 权 投资 26,980,872.66 0.09%28,187,642.53 0.08%-4.28%固定资产 2,245,182.74 0.01%3,465,048.18 0.01%-35.20%在建工程 0.00%0.00%-短期借款 3,340,000,000.00 11.17%1,658,000,000.00 5.00%101.45%长期借款 5,078,527,309.13 16.98%3,813,297,588.23 11.49%33.18%一 年 内 到 期的 非 流 动 资产 8,716,3
41、03,966.15 29.14%7,948,624,643.19 23.95%9.66%长期应付款 6,695,458,643.37 22.39%7,649,486,002.78 23.05%-12.47%长期应收款 18,698,472,021.68 62.52%22,502,203,000.04 67.81%-16.90%资产总计 28,741,827,099.91 100.00%33,182,413,611.90 100.00%-9.86%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收票据与应收账款：应收票据与应收账款：上年末应收票据 17,000,000.00 元，本年全部
42、收回。2、固定资产：、固定资产：本年计提折旧增加，原值增加较少，导致净值减少。3、短期借款：、短期借款：年末余额 3,340,000,000.00 元，同比增加 101.45%，本期新借入短期负债增加导致。4、长期借款：、长期借款：年末余额 5,078,527,309.13 元，同比增加 33.18%，本期新借入长期借款增加导致。5、一年内到期的非流动资产：、一年内到期的非流动资产：年末余额 8,716,303,966.15 元，同比增加 9.66%，主要是 2019 年到期的租赁款增加。6、长期应收款：、长期应收款：年末余额 18,698,472,021.68 元，同比减少 16.90%，主
43、要是因为本年租赁总规模降低。7、长期应付款：、长期应付款：本年长期应付款余额 6,695,458,643.37 元，同比降低 12.47%，本年偿还较多、新借入较少导致减少。公司期末资产的 95%以上都是应收融资租赁款和短期理财资产，收益率较高，变现力强，资产的质量较高；公司期末资产负债率 86.44%，资产负债率较高，负债是公司的主要资金来源之一，外部融资对公司现金流有重要影响。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016
44、17 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额变动比例金额变动比例 营业收入 2,111,311,216.95-1,721,727,338.48-22.63%营业成本 1,446,576,039.37 68.52%983,634,218.83 46.59%47.06%毛利率%31.48%-42.87%-管理费用 71,135,223.57 3.37%68,898,485.38 3.26%3.25%研发费用 0 0%0 0%0%销售费用 28,990,483.28 1.37%35,185,183.37 1.67%-17.61%财务费用-5,45
45、0,755.09-0.26%-11,542,830.73-0.55%-52.78%资产减值损失 114,346,380.55 5.42%89,677,847.39 4.25%27.51%其他收益 1,874,159.68 0.09%投资收益 87,418,052.76 4.14%10,105,297.87 0.48%765.07%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 542,540,300.52 25.70%560,788,957.71 26.56%-3.25%营业外收入 1.00 0.00%834,612.49 0.04%-100.00%营业外支出 105,782.50 0.0
46、1%555,818.30 0.03%-80.97%净利润 404,073,374.28-419,479,863.82-3.67%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：、营业收入：本期增加主要原因系公司 2018 年持续深耕电力、新能源等国内市场业务，日均业务规模扩大，实现收入的同比增加。2、营业成本：、营业成本：本期增加主要原因系公司 2018 年融资规模增加，融资成本提高，导致利息、手续费支出增加。3 3、毛利率：、毛利率：本期毛利率 31.48%，同比下降，主要是因为融资成本提高，成本的增加超过收入增加，导致毛利率降低。4、财务费用：、财务费用：主要因本年资金利用率高，沉淀资金较
47、少，产生的利息收入降低。5、投资收益：、投资收益：本年增加，主要因为本年大幅提升了信托资产、结构性存款的购买。6、营业外收入：、营业外收入：减少的原因主要是上年度收到了政府专项扶持资金，本年未发生。7、营业外支出：、营业外支出：减少的原因主要是上年度发生了固定资产报废损失。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 2,110,939,024.51 1,721,712,563.48 22.61%其他业务收入 372,192.44 14,775.00 2,419.07%主营业务成本 1,446,576,039.37 983
48、,634,218.83 47.06%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 中国康富国际租赁股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-016 18 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收收入入比例比例%主营业务收入 2,110,939,024.51 99.98%1,721,712,563.48 100.00%其中：融资租赁收入 1,701,701,799.16 80.60%1,300,623,525.07 75.54%其中：融资顾问费收入 409,237,225.35 19.38
49、%421,089,038.41 24.46%其他业务收入 372,192.44 0.02%14,775.00 0.00%合计 2,111,311,216.95 100.00%1,721,727,338.48 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度公司实现营业收入 2,110,939,024.51 元，由融资租赁收入、融资顾问费收入和其他收入构成，其中融资租赁收入 1,701,701,799.16 元，同比增长 30.84%，公司 2018 年持续深耕电力、新能源等国内市场业务，日均业务规扩大，实现收入同比增加。融资顾问费收入 4
50、09,237,225.35 元，同比下降2.81%。其他业务收入 372,192.44 元，较上年增加，主要为个税代扣代缴手续费返还，员工车位费。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销年度销售占比售占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 国家电力投资集团公司下属公司 231,810,619.22 10.98%是 2 杜尔伯特蒙古族自治县拉弹泡风力发电有限公司 65,663,438.82 3.11%否 3 三一集团有限公司下属公司 58,218,618.57 2.76%是 4 青海诚扬水电有限公司 51,960,696.33 2.46%否
