1、1 2018 永诚保险 NEEQ:834223 永诚财产保险股份有限公司 Alltrust Insurance Company Limited 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 4 月 25 日，由中国保险报主办的主题为“智享未来”第三届（2018）中国保险服务创新高峰论坛在京举办，永诚保险选送的“承担光照不足损失 护航太阳能发电企业”案例荣获了“年度影响力赔案”奖。6 月 5 日，在由中国保险行业协会组织开展的第二届保险行业自有媒体质量竞赛活动中，永诚保险官方微信订阅号“永诚保险”荣获了“最佳策划”奖。10 月 19 日，永诚保险在成立 14 周年之际，与汉中王家岭永诚保险希望小学
2、开展了“相伴十四载公益助学行”主题助学活动。10 月 16 日，永诚保险与亲密的合作伙伴英国保柏集团(Bupa)的国际医疗保险服务分支保柏环球(Bupa Global)联合，面向中国市场重磅推出新系列的全球医疗保险升级计划。10月31日 中央财经大学中国精算研究院联合中国保险报发布了“2018 中国价值成长性十佳保险公司”榜单。永诚保险再次入选“中国价值成长性十佳保险公司”，连续四年蝉联“价值成长性十佳保险公司”称号。11 月 18 日，永诚保险获得中保信保单登记平台数据报送及数据质量评价指标“A”级，在全行业 88 家财产保险公司中，仅有 24多家获此评价，名列行业前茅。3 目 录 第一节第
3、一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .3333 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3636 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3838 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3939 第九节第九节 行业信息行业信息 .5151 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5252 第十一节第十一
4、节 财务报告财务报告 .5959 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、永诚保险 指 永诚财产保险股份有限公司 永鑫销售 指 永鑫保险销售服务有限公司 华能资本 指 华能资本服务有限公司，公司的控股股东 华能集团 指 中国华能集团有限公司，公司的实际控制人 华能信托 指 华能贵诚信托有限公司 枫信金融 指 枫信金融控股责任有限公司，公司的股东 深圳能源 指 深圳能源集团股份有限公司，公司的股东 北方电力 指 北方联合电力有限责任公司，公司的股东 华电资本 指 中国华电集团资本控股有限公司，公司的股东 大唐资本 指 中国大唐集团资本控股有限公司，公司的股东 国电资本
5、指 国电资本控股有限公司，公司的股东 国家电投 指 国家电投集团资本控股有限公司，公司的股东 瑞士再保险 指 瑞士再保险股份有限公司，公司的股东 福建投资集团 指 福建省投资开发集团有限责任公司，公司的股东 国华投资 指 国华能源投资有限公司，公司的股东 信远业隆 指 北京信远业隆投资管理有限公司，公司的股东 南网资本 指 南方电网资本控股有限公司，公司的股东 华电集团 指 中国华电集团有限公司 国电集团 指 中国国电集团有限公司 神华集团 指 神华集团有限责任公司 中电投集团 指 中国电力投资集团公司（国家电力投资集团公司的前身，2015 年更名为国家电力投资集团）国电投集团 指 国家电力投
6、资集团公司（前身为中国电力投资集团公司，2015 年更名为国家电力投资集团）五大发电集团 指 五大以发电为主业的央企：中国华能集团有限公司、中国大唐集团有限公司、中国华电集团有限公司、中国国电集团有限公司、国家电力投资集团有限公司，均为公司的间接股东 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 永诚财产保险股份有限公司股东大会 董事会 指 永诚财产保险股份有限公司董事会 监事会 指 永诚财产保险股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总裁、副总裁、总裁助理、董事会秘书、合规负责人、审计责任人、财务负责人、首席风险官 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、
7、高级管理人员等 公司法 指 中华人民共和国公司法 保险法 指 中华人民共和国保险法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 永诚财产保险股份有限公司章程 5 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 银保监会 指 中国银行保险监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、光大证券 指 光大证券股份有限公司 会计师事务所、大信会计师 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所、嘉源律师 指 北京市嘉源律师事务所 报告期 指 2018 年 元、万元
8、指 人民币元、人民币万元 财险、财产保险 指 以财产及其有关利益为保险标的的保险，包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险等保险业务 人身保险 指 以人的寿命和身体为保险标的的保险，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务 车险 指 机动车辆保险 意健险、意外健康险 指 意外伤害保险和短期健康险 再保险 指 保险人将其承担的保险业务，以分保形式部分转移给其他保险人 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公
9、司负责人许坚、主管会计工作负责人孙增产及会计机构负责人（会计主管人员）蔡力健保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称
10、重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场风险 市场风险是指由于利率、权益价格、房地产价格、汇率等不利变动导致保险公司遭受非预期损失的风险。2018 年公司市场风险在可控范围内。2、操作风险 操作风险是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险。2018 年公司操作风险管控结果良好，公司未出现造成公司财务或声誉损失，严重影响经营目标实现的操作风险损失事件。3、合规风险 合规风险是指因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则、以及适用于保险自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。2018 年公司
11、未发生重大行政处罚事项。总公司部门及部分分支机构受到监管单位行政处罚，但未导致重大财务损失及声誉损失。4、保险风险 保险风险是指是指由于死亡率、疾病发生率、赔付率、退保率、费用率等假设的实际经验与预期发生不利偏离而造成损失的风险。2018 年公司保险风险在可控范围内，未突破偿付能力风险容忍度。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 永诚财产保险股份有限公司 英文名称及缩写 英文名称为：Alltrust Insurance Company Limited 缩写：Alltrust Insurance 证券简称 永诚保险 证券代码
12、 834223 法定代表人 许坚 办公地址 上海市浦东新区世博馆路 200 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 曹志强 职务 董事会秘书 电话 021-80220803 传真 021-68865503 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 联系地址：上海市浦东新区世博馆路 200 号华能上海大厦 B 座 6层；邮政编码：200126 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司住所地 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 9 月 27 日 挂牌时间 2015 年 12 月 28 日 分层情况 基础层 行
13、业（挂牌公司管理型行业分类）金融业（J）-保险业（J68）主要产品与服务项目 财产保险、短期健康保险和意外伤害保险等 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）2,178,000,000.00 优先股总股本（股）0 做市商数量-控股股东 华能资本服务有限公司 实际控制人及其一致行动人 中国华能集团有限公司 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913100007109328220 否 保险公司法人许可证机构编码 P10251VSH 否 注册地址 上海市浦东新区世博馆路 200 号 是 注册资本（元）2,178,000,000
14、 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 黄福生、张美婷 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 22 层 外部精算机构-签字精算师-精算机构办公地址-六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 5,232,5
15、37,305.90 5,697,246,889.21-8.16%归属于挂牌公司股东的净利润-394,323,001.86-148,050,821.45-166.34%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-406,310,846.58-153,562,769.68-164.59%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-17.1548%-5.9065%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-17.6763%-6.1264%-基本每股收益-0.181-0.068-166.34%经营活动产生的现金流量净额-909,973,225.
16、27-127,225,215.09-615.25%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 11,074,025,098.81 11,045,483,817.22 0.26%负债总计 8,980,450,806.79 8,541,825,437.94 5.14%归属于挂牌公司股东的净资产 2,093,574,292.02 2,503,658,379.28-16.38%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.9612 1.1495-16.38%三、三、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股
17、本 2,178,000,000.00 2,178,000,000.00-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-四、四、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）14,514,645.57 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,838,720.73 10 非经常性损益合计非经常性损益合计 17,353,366.30 所得税影响数 5,365,521.58 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 11,987,844.72 五、五、补充财务补充财务指标指标 适用
18、不适用 单位：元 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（上期）上年期末（上期）增减比例增减比例 已赚保费 5,198,766,663.26 5,482,904,856.23-5.18%赔付支出 3,735,094,698.98 3,436,702,944.82 8.68%投资资产 5,056,660,178.30 6,191,381,431.07-18.33%投资收益率（%）-1.37%0.92%-偿付能力充足率（%）225.06%242.52%-其中：寿险业务其中：寿险业务 适用 不适用 产险业务产险业务 适用 不适用 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 投资资产 5,
19、056,660,178.30 6,191,381,431.07-18.33%投资收益率（%）-1.37%0.92%-已赚保费 5,198,766,663.26 5,482,904,856.23-5.18%赔付支出 3,735,094,698.98 3,436,702,944.82 8.68%偿付能力充足率（%）225.06%242.52%-自留保费增长率（%）-5.93%2.53%-六、六、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末
20、（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 其他资产 553,923,091.13 587,195,082.84 1,245,600,616.09 1,260,326,448.32 应收利息 33,347,432.64 14,753,257.03 固定资产 92,520,275.97 92,595,716.90 94,193,464.03 94,220,888.83 其他业务收入 27,681,409.46 26,752,623.85 29,460,527.66 28,394,845.90 其他收益 157,687.01
21、 1,105,120.97 1,608,379.77 营业外收入 10,959,479.86 10,940,831.51 17,407,023.00 16,864,324.99 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司自2004年成立以来，坚持以电力能源保险为基础，以大型商业风险保险为重点的战略定位，不断开拓进取，永诚保险在中国电力能源财产保险行业中迅速发展。随着中国经济进入新的阶段，面对高质量发展要求，公司进一步明晰了发展思路，确定了“3668”发展战略。坚持服务实体经济、产业升级和社会民生，坚定成为电力能源行业风险管理领导者；聚
22、焦核心业务打造专业能力，深耕传统业务改善盈利能力，布局战略业务培育竞争能力，建立以客户为导向、以价值为中心、以创新为引领、以科技为驱动的专业化、国际化、集团化保险公司。下面具体从公司的保险及投资两大主营业务来介绍公司的商业盈利模式。（一）保险业务模式 作为财产保险公司，公司经过14年的发展，经营网络不断扩大，管理基础不断夯实，业务领域不断拓宽。得益于股东的支持以及自身多年的发展积累，公司形成了成熟而完备的管理运营模式，具备了成熟专业的承保、风控、理赔技术，涵盖直销、网电销、经纪、代理等各类直接、间接的销售渠道，向社会提供涵盖机动车辆保险、企业财产保险、家庭财产保险、工程保险、货物运输保险、船舶
23、保险、保证保险、责任保险、短期健康保险、信用保险、意外伤害保险、特殊风险保险和其他财产保险13个大类，约270款全面而个性化的主险产品。特别是在电力能源行业相关财产保险业务方面，基于由五大发电集团联合成立的股东背景，以及公司多年在该行业业务领域的积累，公司形成了专业的承保风险控制工程师队伍、独有的电力能源行业风控技术服务平台、丰富的电力能源行业风控服务内容。公司作为发电保险业务龙头企业，成功承保各类发电形式的电力企业，承保发电企业数量超过2,400家，客户包括了华能集团、大唐集团、华电集团、国电集团等国内主要发电集团。（二）投资业务模式 公司投资资金主要来自于资本金、历年盈利、保险结余等，主要
24、投资于包括存款、债券、股票、基金、保险资管产品、信托计划、未上市企业股权和股权投资基金等。公司全资子公司永诚保险资产管理有限公司通过自身培养及外部引入形成了一只具有专业素养的投资队伍。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 12 二、二、经营情况经营情况回顾回顾 (一一)经营经营计划计划 2018年公司实现保险业务原保费收入61.6
25、3亿元，同比减少3.7%。2018年，全国财产保险市场增速11.52%。截至2018年末，全国财产保险市场共设有主体88家，保费规模排名第17位，市场份额0.52%，排名同比无变化，市场份额同比下降0.08个百分点。2018年公司营业收入52.33亿元，较上年同期下降4.65亿元，同比下降8.16%；营业支出57.44亿元，较上年同期下降1.3亿元，同比下降2.21%。2018公司利润总额亏损4.94亿元，较上年同期亏损增加3.25亿元。截至2018年末公司资产总额达110.74亿元，资产负债率81.09%，较上年同期上升3.76个百分点；公司净资产20.94亿元，较上年同期减少4.10亿元。
26、业务推动方面，2018年公司积极推动电力能源业务经营体制优化，进一步巩固强化公司核心赛道，实现电力能源业务专业持续领先、市场份额扩大，管理效能提升，盈利能力增强，完成电力能源业务管理机制方案，进一步明确经营模式和管理机制，立足于“做专电力能源业务”的战略要求，重点建立专业化的业务管理体系、人才团队和配套服务。不断丰富非车险渠道，推进“车+非车”销售模式，带动非车险个人业务发展，大力推动创新及专项险种，积极拓展重大项目，推动银保业务发展。意健险业务从渠道（项目）拓展、场景产品开发、创新销售模式等方面得到了均衡发展，在高端医疗保险市场彰显公司品牌。成本控制方面，2018年公司深化第三次商车改革，推
27、进车险“报行合一”，紧跟监管节奏，顺利完成产品报批、系统切换和正式上线验证，确保机构车险业务稳定有序开展。优化车险业务品质，根据车险业务成本优化与控制实施方案，清理严重亏损业务、改善承保条件、提升业务品质、严控成本。资金运用方面，2018年公司整体资金运用以“稳健”为总基调，秉承价值投资理念，遵循分散投资和谨慎投资原则，充分把握市场变化趋势，动态调整和优化资产结构，严格进行组合风险控制。其中，权益类投资方面，大幅降低权益总规模及个股集中度，优化持仓结构，为投资业务持续健康发展提前做好战略性布局；固定收益类投资方面，整体维持短久期策略，加强流动性管理，增加预期收益型产品配置，提前锁定收益率；股权
28、投资方面，加强股权投资投后管理。(二二)行业情况行业情况 2018 年银、保监会合并，保险业持股比例放松、业务范围放开，外资险企在保险业进一步开放中迎来扩容。从行业内部来看，又迎来车险费改落地、报行合一实施，保险行业风险管控不断优化。预计 2019 年保险行业整体将维持较低风险水平，财险公司保费增速将继续保持稳中有降趋势。从监管环境来看，预计未来保险监管环境将维持偏紧态势，但行业不会发生重大系统性风险。从保险业务来看，市场竞争促使财险公司理赔服务提高，长期看有利于优化车险业务结构，提高车险盈利能力，但在汽车销量增长乏力背景下，预计财险公司保费增速将继续保持稳中有降趋势。13 (三三)财务分析财
29、务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 225,430,041.39 2.04%791,370,471.54 7.16%-71.51%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 6,081,233.00 0.05%472,582,363.92 4.28%-98.71%应收保费 513,804,299.14 4.64%383,571,384.71 3.47%33.95%应收代位追
30、偿款 1,679,526.03 0.02%270,627.56 0.00%520.60%应收分保账款 2,648,320,045.48 23.91%1,978,485,784.35 17.91%33.86%应收分保未到期责任准备金 378,154,298.02 3.41%305,942,958.60 2.77%23.60%应收分保未决赔款准备金 754,331,817.87 6.81%533,057,794.00 4.83%41.51%定期存款 231,868,800.00 2.09%可供出售金融资产 4,140,173,773.15 37.39%4,139,045,302.10 37.47%
31、0.03%持有至到期投资 18,346,410.96 0.17%7,745,649.32 0.07%136.86%长期股权投资 0.00%349,233,860.01 3.16%-100.00%存出资本保证金 435,600,000.00 3.93%435,600,000.00 3.94%0.00%固定资产 81,649,933.69 0.74%92,595,716.90 0.84%-11.82%无形资产 862,562,712.65 7.79%870,279,593.59 7.88%-0.89%递延所得税资产 202,384,210.62 1.83%98,507,227.78 0.89%10
32、5.45%其他资产 573,637,996.81 5.18%587,195,082.84 5.32%-2.31%资产总计 11,074,025,098.81 100.00%11,045,483,817.22 100.00%0.26%预收保费 162,843,484.62 1.47%196,519,533.38 1.78%-17.14%应付手续费及佣金 161,273,783.61 1.46%187,375,369.64 1.70%-13.93%应付分保账款 2,503,567,418.94 22.61%2,044,002,130.82 18.51%22.48%应付职工薪酬 56,816,579
33、.81 0.51%19,875,785.90 0.18%185.86%应交税费 81,510,967.67 0.74%117,929,530.40 1.07%-30.88%应付赔付款 88,333,667.30 0.80%79,483,084.87 0.72%11.14%未到期责任2,267,753,586.06 20.48%2,320,046,853.53 21.00%-2.25%14 准备金 未决赔款准备金 2,363,198,036.99 21.34%2,221,037,573.78 20.11%6.40%保费准备金 145,070.65 应付债券 899,586,130.57 8.12
34、%899,535,754.61 8.14%0.01%其他负债 395,422,080.57 3.57%453,649,878.13 4.11%-12.84%负债合计 8,980,450,806.79 81.10%8,541,825,437.94 77.33%105.14%股本 2,178,000,000.00 19.67%2,178,000,000.00 19.72%0.00%资本公积 253,018,507.43 2.28%253,018,507.43 2.29%0.00%其他综合收益-61,390,711.65-0.55%-45,629,626.25-0.41%-34.54%盈余公积 71
35、,058,434.91 0.64%71,058,434.91 0.64%0.00%一般风险准备 55,520,536.61 0.50%55,520,536.61 0.50%0.00%未分配利润-402,632,475.28-3.64%-8,309,473.42-0.08%-4,745.46%归属于母公司所有者权益合计 2,093,574,292.02 18.91%2,503,658,379.28 22.67%-16.38%负债和所有者权益总计 11,074,025,098.81 100.00%11,045,483,817.22 100.00%0.26%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变
36、动原因：1、货币资金比年初减少71.51%，主要是由于公司本年度经营活动现金流出较高所致。2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产比年初减少98.71%，主要是由于本年度股市下挫严重，公司减持股票类投资产品。3、应收保费比年初增加33.95%，主要是由于公司在2018年末承接保证险业务金额较高，该业务承保期间较长，尚未到收款期限。4、应收代位追偿款比年初增加520.6%，主要是由于在12月发生一笔代位追偿款150万元引起。5、应收分保账款比年初增加49.58%，主要是由于营改增实施，部分再保公司尚未完成营改增的系统配置，款项结算有所延迟。6、应收分保未决赔款准备金比年初增加41.51%
37、，主要是由于企财险等险种未决案件估损金额上升。7、定期存款本期增加，主要是由于目前投资市场情况不明朗，子公司将多余的资金存入定期，以获取稳定的收益。8、持有至到期投资比年初增加136.86%，主要是由于上期投资产品到期，本期根据市场情况及资金余量，重新投资新产品成本较高。9、递延所得税资产比年初增加105.45%，主要是由于本期投资市场低迷，公司持有的基金产品市值下跌较高，同时公司亏损金额较高所致。10、应付职工薪酬比年初增加185.86%，主要是由于本期计提薪酬改革，人力护角等工资，截至期末有部分尚未发放。11、应交税费比年初减少30.88%，主要是由于本年亏损较高，公司应交所得税减少，同时
38、本期车险15 保费下降，代扣代缴车船税有所下降。12、其他综合收益比年初减少44.54%，主要是由于本期投资市场低迷，公司持有的可供出售金融资产产品市值下跌较大所致。13、未分配利润比年初减少745.46%，主要是由于本年亏损所致。(1)(1)投资资产情况投资资产情况 按投资对象分类：按投资对象分类：单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 投资资产：投资资产：现金及现金等价物 300,358,761.19 2.71%787,174,255
39、.72 7.12%-61.84%定期存款 231,868,800.00 2.09%债券 633,851,630.00 5.72%568,524,020.00 5.15%11.49%基金 1,692,089,825.92 15.28%2,714,468,249.44 24.57%-37.66%股票 6,081,233.00 0.05%472,582,363.92 4.28%-98.71%基础设施投资-贷款-其他 2,192,409,928.19 19.80%1,648,632,541.99 14.93%32.98%投资资产总计投资资产总计 5,056,660,178.30 45.65%6,191
40、,381,431.07 56.05%-18.33%按持有目的分类：按持有目的分类：单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末本期期末与与上年上年期期末金额末金额变变动比例动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 投资资产：投资资产：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 6,081,233.00 0.04%472,582,363.92 4.28%-98.71%持有至到期投资 18,346,410.96 0.17%7,745,649.32 0.07%136.86%可供出售金融资产 4,140,173,773.15 37.3
41、8%4,139,045,302.10 37.47%0.03%长期股权投资 349,233,860.01 3.16%-100.00%贷款-其他 892,058,761.19 8.06%1,222,774,255.72 11.07%-27.05%投资资产投资资产总计总计 5,056,660,178.30 45.65%6,191,381,431.07 56.05%-18.33%投资投资资产资产重大变动原因：重大变动原因：1、现金及现金等价物比年初减少61.84%，主要是由于本期经营活动现金流出较高，同时为了提高公司的投资产品收益，公司本期购入较多投资收益相对稳定的产品所致。2、定期存款比年初增加，主
42、要是由于目前投资市场情况不明朗，子公司将多余的资金存入定期，16 以获取稳定的收益。3、股票比年初减少98.71%，主要是由于本年度股市下挫严重，公司减持股票类投资产品。4、按投资对象分类的其他比年初增加32.98%，主要是由于本期购入3个亿的信托产品及5.7亿元的不动产债权计划所致。5、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产比年初减少-98.71%，主要是由于本年度股市下挫严重，公司减持股票类投资产品。6、持有至到期投资比年初增加136.86%，主要是由于上期投资产品到期，本期根据市场情况及资金余量，重新投资新产品成本较高。(2)(2)准备金计提情况分析准备金计提情况分析 单位：元 准
43、备金类别准备金类别 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 占总资产占总资产的比重的比重 保险合同准备金：保险合同准备金：未到期责任准备金 2,267,753,586.06 22.34%2,320,046,853.53 22.80%-2.25%未决赔款准备金 2,363,198,036.99 23.28%2,221,037,573.78 21.83%6.40%寿险责任准备金-长期健康险责任准备金-准备金余额重大变动原因及准备金充足性测试情况：准备金余额重大变动原因及准备金充足性测试情况：
44、1、未到期责任准备金：2018年12月末，再保前未到期责任准备金22.7亿元，上年末23.2亿元，较上年末下降0.5亿元；再保后未到期责任准备金18.9亿元，上年末20.1亿元，较上年末下降1.2亿元。主要险种情况：2018年12月末车险未到期责任准备金为11.8亿元，上年末15.2亿元，较上年末减少3.4亿元，主要原因是2018年车险保费下降。2018年12月末企财险再保后未到期责任准备金为1.05亿元，上年末1.53亿元，较上年末下降0.48亿元，主要原因是企财险净自留保费下降。2018年12月末责任险再保后未到期责任准备金为1.57亿元，上年末1.09亿元，较上年末增加0.48亿元，主要
45、原因是责任险保费规模上升。2018年12月末意外险再保后未到期责任准备金为1.18亿元，上年末0.94亿元，较上年末增加0.24亿元，主要原因是意外险保费规模上升。2、未决赔款准备金：2018年12月末，再保前未决赔款准备金23.6亿元，上年末22.2亿元，较上年末上升1.4亿元；再保后未决赔款准备金16.1亿元，上年末16.9亿元，较上年末减少0.8亿元。17 主要险种情况：2018年12月末车险未决赔款准备金为10.2亿元，上年末12.5亿元，较上年末减少2.3亿元，主要原因是车险业务理赔效率提升，未决案件减少。2018年12月末企财险再保后未决赔款准备金为2.01亿元，上年末1.55亿元
46、，较上年末增加0.46亿元，主要原因是企财险未决案件估损金额上升。2018年12月末责任险再保后未决赔款准备金为2.22亿元，上年末1.47亿元，较上年末增加0.75亿元，主要原因是责任险保费规模上升。2018年12月末意外险再保后未决赔款准备金为0.79亿元，上年末0.63亿元，较上年末增加0.16亿元，主要原因是意外险保费规模上升。3、充足性测试：对评估时点的未满期保单进行未到期风险责任的测试，全部险类通过准备金充足性测试，保费不足准备金为零。测试采用的检验方法综合考虑：未到期保单的预期维持费用、预期赔付率和预期退保金额等。2.2.主营业务主营业务分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位
47、：元 项目项目 本期本期 上期上期 本期与上期金本期与上期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 一、营业收入 5,232,537,305.90-5,697,246,889.21-8.16%已赚保费 5,198,766,663.26 99.35%5,482,904,856.23 96.24%-5.18%保险业务收入 6,283,757,698.39 120.09%6,498,051,739.59 114.06%-3.30%其中：分保费收入 120,682,176.79 2.31%101,276,327.39 1.78%19
48、.16%减：分出保费 1,209,495,642.02 23.11%1,103,692,976.79 19.37%9.59%提取未到期责任准备金-124,504,606.89-2.38%-88,546,093.43-1.55%-40.61%手续费及佣金收入 3,565,830.60 0.07%2,025,781.80 0.04%76.02%投资收益-34,083,556.63-0.65%234,150,195.17 4.11%-110.61%公允价值变动收益 38,317,593.43 0.73%-41,550,418.80-0.73%192.22%汇兑收益-3,566,830.58-0.07
49、%-8,141,270.01-0.14%56.19%其他业务收入 27,625,513.34 0.52%26,752,623.85 0.47%3.26%资产处置收益 其他收益 1,912,092.0.04%1,105,120.90.02%73.02%18 48 7 二、营业成本 5,744,360,089.67 109.78%5,873,881,410.81 103.10%-2.21%退保金 赔付支出 3,735,094,698.98 71.38%3,436,702,944.82 60.32%8.68%减：摊回赔付支出 671,987,350.83 12.84%462,030,402.20 8
50、.11%45.44%提取保险责任准备金 142,160,463.21 2.72%-159,462,695.19-2.80%189.15%减：摊回保险责任准备金 221,274,023.87 4.23%-107,337,581.19-1.88%306.15%提取保费准备金 145,070.65 0.00%-保单红利支出-分保费用 27,060,281.69 0.52%21,781,357.47 0.38%24.24%税金及附加 32,127,129.82 0.61%37,862,411.68 0.66%-15.15%手续费及佣金支出 1,008,930,685.40 19.28%1,084,27
