1、1 公告编号：公告编号：20192019-0 00606 证券代码：证券代码：834303 834303 证券简称：华龙期货证券简称：华龙期货 主办券商：财达证券主办券商：财达证券 2018 华龙期货 NEEQ:834303 华龙期货股份有限公司 CHINA DRAGON FUTURES CO.,LTD.年度报告 2 公司年度大公司年度大事记记 2 2018018 年年 3 3 月月 公司荣获公司荣获由甘肃证券期货业协会颁发的由甘肃证券期货业协会颁发的“2017“2017 年度年度杰出贡献奖杰出贡献奖”。2 2018018 年年 5 5 月月 经经全国中小企业股份转让系统筛选，公司全国中小企业
2、股份转让系统筛选，公司符合新三板创新层的各项维持条件，符合新三板创新层的各项维持条件，连续连续第二年第二年进入“新三板”创新层进入“新三板”创新层。2 2018018 年年 3 3 月月 公司公司正式成为中国证券投资基金业协会观正式成为中国证券投资基金业协会观察会员察会员，享受会员相关权利，履行会员相享受会员相关权利，履行会员相关义务。关义务。20182018 年年 8 8 月月 公司在武山温泉镇举行资助优秀贫困大学公司在武山温泉镇举行资助优秀贫困大学生仪式，帮助生仪式，帮助 1515 名贫困大学生名贫困大学生完成学业完成学业，减轻家庭负担。减轻家庭负担。20182018 年年 1212 月月
3、 公司联合太平洋保险股份有限公司开展苹公司联合太平洋保险股份有限公司开展苹果“保险果“保险+期货”业务，期货”业务，共共赔付农户赔付农户 14.214.2万元万元，充分发挥期货专业优势充分发挥期货专业优势，对冲风险，对冲风险，达到了支农惠农目的达到了支农惠农目的。2012019 9 年年 1 1 月月 公司在公司在 20182018 年大连商品交易所十大投研团年大连商品交易所十大投研团队比赛中荣获“优秀投研团队”称号。队比赛中荣获“优秀投研团队”称号。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据
4、和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .3333 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3535 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3737 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3838 第九节第九节 行业行业信息信息 .4141 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4242 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4848 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 主办券商、财达证券 指 财达证券股份有限公司
5、华龙新瑞、子公司 指 华龙新瑞资本管理有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、首席风险官、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 公司章程、章程 指 华龙期货股份有限公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 期货业协会、协会 指 中国证券期货业协会 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 华龙证券 指 中国证券监督管理委员会 甘肃省国资委 指 甘肃省国有资产监督管理委员会 公司、股份公司、华龙期货 指 华龙期货股份有限公司 本年度 指 2018 年度 报告期 指 2018
6、 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人娄德全、主管会计工作负责人李琦及会计机构负责人（会计主管人员）李琦保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风
7、险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、主要经营场所变动的风险 公司总部及 3 家营业部的主要经营场所均采用租赁方式取得，因此存在租赁合同到期或其他原因需要公司变更经营场所的风险，从而对公司经营造成一定的影响。2、人才流失和储备不足风险 期货行业是资本密集型和知识密集型行业，需要大
8、批高素质专业人才。随着近年经济的快速发展和产业结构的调整，期货公司需要既懂得相关产品和领域的专业知识，同时又熟知现货和期货运作知识及经验的专业复合型人才。同时，金融行业其他分支行业如：券商、银行、保险等也加入到人才竞争的行列中来，进一步加剧了对人才的竞争。如果公司流失部分专业人才和优秀的管理人才，同时又不能及时补充优秀人才，将对公司业务发展造成不良的影响。因此公司存在人才流失和补充不足的风险。3、居间人管理风险 由于期货行业的业务特殊性，期货公司与居间人合作开发客户是一种重要的业务发展方式。居间人往往以综合性优势拥有丰富的客户资源，而期货公司只与居间人签订居间合同，据居间合同的约定取得手续费返
9、佣的个人或法人，居间人独立承担基于居间关系产生的民事责任，而不是公司员工。因此，公司不能完全控制居间人的流动，若居间人流失，将对公司经济业务收入产生影响。也存在已解除居间合同的居间人依然以公司名义冒充公司人员招揽业务的行为，可能给公司带来表见代理的诉讼风险。如果公司不能对以上风险加6 以预防，可能产生诉讼、被监管部门采取监管措施、处以行政处罚等风险。4、员工道德风险 受期货行业特殊性影响，公司各业务环节均需要依靠员工的诚实自律实施。如出现个别员工为使个人利益最大化而侵害客户和公司利益的情况，如：未经授权或超过权限进行交易、收受贿赂、挪用客户资金以及隐瞒实情等，而公司未能及时发现并进行危机处理，
10、可能导致公司受到经济损失、监管机构处罚、引起诉讼和赔偿等，会对公司声誉造成严重不利影响。5、控股股东及实际控制人控制不当风险 华龙证券持有公司 40.87%的股份，系公司控股股东，甘肃省国资委是华龙证券的实际控制人。甘肃省国资委通过控制华龙证券实际控制公司，系公司实际控制人。尽管公司目前已经制定了比较完善的内控制度，但华龙证券仍可通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事变动、财务管理等进行不当控制，可能对公司经营和其他股东的权益产生不利影响。实际控制人甘肃省国资委为行政机关，不存在通过行使表决权进行不当控制的情形，但其仍有可能因为国家政策、国有资产重新配置等因素通过控制华龙证券控制和影响公司
11、经营，对公司的经营有一定影响。6、业务资质暂停或无法获批的风险 期货行业属于国家特许经营的行业，公司开展业务需要符合一系列监管部门的具体要求，例如：净资本、风险管理、机构设置、合规运营、公司治理、人才储备等。如公司申请新的业务许可无法获批或被暂停，将对公司提高为客户综合服务的能力产生影响。如公司目前经营不符合监管要求，现有业务有被暂停或取消的风险。这将导致公司相关收入无法取得的风险。7、监管政策和合规风险 由于专业性与风险性高的因素，期货行业始终受到严格监管。为了防范风险，使期货行业安全、健康的发展，国家制定了一系列的法律法规。近年，期货、证券行业处于波动期，国家为保障经济发展、确定期货行业稳
12、健发展多次修改相关法律规定，期货行业的法规、其他规范性文件均有一定的不确定性。若公司未完全规范运作、合法合规经营，未积极应对随时修订的法律法规，公司有可能出现被监管部门处罚、限制规模、取缔现有业务资格或者申请新业务不被批准的可能。8、内控制度不足的风险 公司属于期货行业，在内控制度和公司治理机制的要求上高于一般行业。公司已制定了一系列的内控制度，同时针对关联交易、对外投资、信息披露、大股东占款等制定了专门的制度，并适时对已有制度进行修改。但由于公司业务处于动态发展的环境中，制度难以实时保持准确和完整，加上新制度的全面完善需要实践的过程，从而为公司带来业务风险甚至监管风险。9、分类监管评级变动风
13、险 期货行业是受特殊监管的行业，中国证监会将根据期货公司风险管理能力、市场竞争力、培育和发展机构投资者状7 况、持续合规状况等评价指标与标准，对期货公司计分评级。评级结果是期货公司风险管理水平的审慎监管指标。公司未来将进一步加强内控建设，提升风险控制能力，但仍可能面临分类监管评级结果变动的风险。如果公司未来获得的评级结果出现下调，将可能对公司现有业务开展、申请增加新业务或新业务试点范围等方面产生不利影响。10、信息技术系统风险 公司管理及业务高度依赖信息技术系统安全、高效的稳定运行。公司高度重视信息技术系统的搭建和及时完善，公司持续加大对软件硬件的资金、技术、人员等方面的投入。并制定了严格的信
14、息技术保障相关制度，力求信息技术系统高效、安全、稳定的运行。但仍不能完全排除因各种原因可能出现的硬件故障、软件出错、黑客攻击、病毒损害等造成的数据丢失及泄漏等风险的发生。伴随着公司业务的不断发展，不断增加的业务模块和原有模块的衔接也存在兼容及与系统平台同步的问题，可能因此导致业务受理受到影响。而且公司使用的信息技术软件及服务主要来源为第三方软件公司，如遇突发性事件公司不能及时有效的备份数据，隔离危害，导致客户满意度下降，可能对公司的声誉、竞争力和经营业绩和财务状况造成负面影响。11、利息收入大幅下滑风险 利息收入是我国期货公司营业收入的重要来源之一，包括客户保证金存款及自有资金存款产生的利息收
15、入。近年来，期货市场持续回暖，公司的客户保证金和自有资金规模逐年上升，利息收入在逐年增长，利息收入在营业收入中占比较大，收入水平的变化将影响公司营业收入和净利润的水平。如果利率出现大幅度下滑，或者期货市场持续走低，客户保证金存款及自有资金规模大幅度下滑，将会对公司盈利状况产生影响。12、子公司业务风险 期货风险管理子公司在发展过程中，不可避免面临着巨大挑战。期货风险管理子公司成立时间短、贸易流量小、资信手段单一，融资渠道缺乏等问题，以及既熟悉期货又熟悉现货的跨界人才短缺，场内对冲风险工具相对缺乏，机构市场活跃程度低等问题，依旧严重制约风险管理子公司的发展。13、资产管理业务风险 公司资产管理业
16、务面临证券公司、基金公司、保险公司、信托公司、银行及其他期货公司等金融机构类似产品的激烈竞争，同时期货行业专业人才缺乏，若公司不能在投资团队、产品设计、市场推广、客户服务等方面保持竞争力，可能影响资产管理业务进一步发展。此外资产管理业务拓展过程中，可能存在投资团队和投资管理能力不足的风险，导致公司设定的资产组合、方案等无法达到预期收益导致损失，从而导致公司资产管理规模的降低和收入的下降。14、期货经纪业务风险 目前公司期货经纪业务收入主要来源于手续费收入，手续费收入主要取决于客户交易量和手续费率等因素。随着互联网开户业务放开带来的冲击，交易通道服务同质化竞争进一步加剧，交易手续费率呈现下降并逐
17、步筑底的趋势。如果8 公司不能进一步推进创新业务的发展，公司的盈利能力将受到不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 华龙期货股份有限公司 英文名称及缩写 CHINA DRAGON FUTURES CO.,LTD.证券简称 华龙期货 证券代码 834303 法定代表人 娄德全 办公地址 兰州市城关区静宁路 308 号 4 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 高明远 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0931-8894544 传真 0931-8894198 电子邮箱 公司网址
18、http:/ 联系地址及邮政编码 兰州市城关区静宁路 308 号 4 楼 730030 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1992 年 11 月 12 日 挂牌时间 2015 年 11 月 13 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）J 金融业-67 资本市场服务-672 期货市场服务-6729 其他期货市场服务 主要产品与服务项目 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）500,000,000 优先股
19、总股本（股）0 做市商数量 7 控股股东 华龙证券股份有限公司 实际控制人及其一致行动人 甘肃省国资委 期货公司最新分类评价结果 BBB 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 916200001000216850 否 注册地址 兰州市城关区静宁路 308 号 4 楼 否 注册资本（元）500,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 财达证券 主办券商办公地址 石家庄市桥西区自强路 35 号庄家金融大厦 25 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李
20、宗义、张颖莉 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔5-11 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2019 年 4 月 17 日，国泰君安证券股份有限公司退出为我公司股票提供做市报价服务，届时公司做市商数为 6 家。11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 91,579,351.91 69,386,432.49 31.98%利润总额 29,193,135.42 43,69
21、6,719.72-33.19%归属于挂牌公司股东的净利润 19,450,872.69 31,923,230.32-39.07%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 19,318,438.12 31,910,407.77-39.46%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.16%5.42%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.14%5.39%-基本每股收益 0.04 0.06-33.33%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,102,914,358.92
22、 1,064,452,100.45 3.61%负债总计 478,388,900.25 459,494,672.99 4.11%归属于挂牌公司股东的净资产 624,525,458.67 604,957,427.46 3.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.25 1.21 3.23%资产负债率%（母公司）2.04%2.19%-资产负债率%（合并）19.94%18.80%-流动比率 450.97%494.22%-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 120,613,953.58-448,954,914.48 126.87%
23、应收账款周转率-存货周转率-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 12 总资产增长率%3.61%-7.75%-营业收入增长率%31.98%30.83%-净利润增长率%-39.07%30.24%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 500,000,000 500,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准
24、定额或定量持续享受的政府补助除外 500,000.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 59,127.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-382,547.91 非经常性损益合计非经常性损益合计 176,579.43 所得税影响数 44,144.86 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 132,434.57 七、七、其他主要其他主要会计会计数据和指标数据和指标 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减
25、比例 净资本 476,027,752.11 468,888,894.42 1.52%风险资本准备总额 21,170,700.60 19,425,992.71 8.98%净资本与风险资本准备总额的比例 2,248.52%2,413.72%-净资本与净资产的比例 77.26%77.52%-扣除客户保证金的流动资产 481,140,573.36 482,007,188.25-0.18%扣除客户权益的流动负债 12,838,487.72 13,550,079.36-5.25%流动资产与流动负债的比例（扣除客户权益）3,747.64%3,557.23%-13 负债与净资产的比例（扣除客户权益）2.08%
26、2.24%-结算准备金额 11,690,331.56 10,220,773.00 14.38%八、八、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 九、九、预计预计负债负债情况情况 适用 不适用 十、十、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 十一、十一、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用（创新层公司如披露业绩预告或业绩快报的，应填写此项）2019 年 2 月 28 日，公司在股份转让系统发布了 华龙期货股份有限公司 2018 年年度业绩快报公告，业绩快报中的营业收入、归
27、属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东的所有者权益、总资产与本次年度报告中的数据存在差异。业绩快报中营业收入为 90,434,075.63 元，本次年度报告中经审计的营业收入为 91,579,351.91 元，存在 1,145,276.28 元差异；业绩快报中归属于挂牌公司股东的净利润为 18,659,554.66 元，经审计的归属于挂牌公司股东的净利润为 19,450,872.69 元，存在 791,318.03元的差异；业绩快报中归属于挂牌公司股东的所有者权益为 623,542,890.64 元，本次年报中经审计的归属于挂牌公司股东的所有者权益为 624,525,458.67 元，存
28、在 982,568.03 元的差异；业绩快报中的总资产为 1,102,960,504.47 元，本次年报中经审计的总资产为 1,102,914,358.92 元，存在 46,145.55 元的差异，以上差异幅度均不超过 10%。14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 华龙期货股份有限公司作为金融机构，属于期货行业，主要服务于从事期货交易、有资产管理和投资咨询服务需求的投资者，包括自然人和法人客户。公司提供的主要服务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理以及风险管理业务。公司设有风险管理子公司，主要提供风险管理业务服务。具
29、体商业模式如下:1.期货、期权经纪业务 期货经纪业务主要包括公司通过接受客户委托、按照客户的指令为客户进行期货交易，是期货公司最基本的一项业务。公司期货经纪业务收入主要包含交易手续费、交易所手续费返还或减收、保证金利息收入。保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。期货经纪业务的主要营销渠道为传统网点渠道、券商 IB 业务渠道和居间人。期权经纪业务即代理客户期权方面的经纪业务，业务收入主要包括交易手续费和保证金利息收入。期权交易实行保证金制度，作为期权卖方的交易者需按照规定缴纳足额的资金或者标的证券，用于开仓前端检查和结算、履约保证。期权经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道以及期货公司 IB 业
30、务渠道。2.期货投资咨询业务 期货投资咨询业务是指公司基于客户委托，提供包括风险管理顾问咨询、行业研究分析、交易策略咨询等服务。期货投资咨询服务的对象有普通投资者、产业客户、机构投资者。期货投资咨询业务作为公司开展差异化竞争的服务模式，为客户量身打造个性化的风险管理和投资管理的服务模块，协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息，为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等。3.资产管理业务 资产管理业务是指公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据相关规定及合同约定，
31、运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动，投资范围包括：期货、期权及其他金融衍生品；股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；以及中国证监会认可的其他投资品种。公司资产管理业务收入主要来自两方面：一是管理费收入，二是基于资产管理业绩的分成收入。公司收取的管理费率按合同约定比例为准。管理业绩分成收入是公司与管理的受托资产盈利水平挂钩的利润分成，产品到期时公司按照约定的比例收取管理业绩分成。4.风险管理业务 公司风险管理业务主要通过设立的风险管理子公司华龙新瑞资本管理有限公司开展包括基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务、做市业务及
32、其他与风险管理服务相关的试点业务，涵盖期货上市品种及其产业链相关品种的现货贸易、远期交易和期货交割等。风险管理子公司作为期货市场的配套和延伸，以现货市场为基点，重点搭建仓单服务及现货流通平台，依托丰富的研究资源和畅通的现货渠道，综合利用期货及其它金融衍生品等交易工具，深度服务产业客户，从传统的期货通道向风险管理业务升级，由提供基础衍生品交易平台向提供风险管理服务平台转型，为企业提供全方位的风险管理服务。5.自有资金投资业务 自有资金投资业务是指公司通过战略性投资、财务性投资和资本市场运作，促使公司实现更高的资本回报和更快的业务增长，是公司投研能力的直接体现，为公司创新业务提供支持的同时兼顾开拓
33、稳定、可持续的收入来源。15 核心竞争力分析：核心竞争力分析：适用 不适用 华龙期货成立于 1992 年 11 月，是全国成立较早的期货公司之一，经过多年发展，公司业务规模和竞争实力稳步提升。1.公司拥有良好的国资背景 公司是注册地在甘肃省的唯一一家期货公司。可代理国内全部期货品种。公司主要面向甘肃省及西部相关企业。近年来，甘肃省政府全力支持省内期货行业的发展，多次组织省内相关现货企业与我公司的期货交流和培训活动，服务地方经济。华龙证券为公司控股股东。华龙证券股份有限公司前身为华龙证券有限责任公司，是由甘肃省人民政府组织筹建，经中国证监会批准的综合类证券经营机构。华龙期货的控股股东资本雄厚，得
34、到省政府和国资委的大力支持，是 2001 年 5 月成立的综合类证券经营机构，也是目前唯一一家甘肃省本地券商，华龙证券近年来连续荣获“省长金融奖”。华龙证券在北京、上海、深圳、兰州等主要城市设有 80 余家经营机构，公司紧密依托大股东客户资源，积极开展期货 IB 业务，大力开拓市场。2规模优势 2016 年，公司完成股份增发，共发行股份 3.7 亿股，募集资金 4.07 亿元。截止 2018 年，公司的净资产为 624,525,458.67 元。此次股份发行工作的圆满完成促进了公司的健康快速发展，补充了资本金，满足了发展的需求。3具备业内领先的研究能力 公司经过 20 多年的发展，已经形成稳定
35、的期货研发人才团队，公司建立了完善的业务培训和考核激励机制，逐步形成了以业务骨干为核心，层次明晰的人才梯队建设体系。能为客户提供较为可靠的行情分析和行情预测。为了提高服务质量，保持对期货行业发展趋势的良好把握，公司一直重视行业的研究和预测。公司的研究团队专业，在充分发挥研究团队的研究能力的同时积极吸收外部研发机构最新的科研成果，保证了研究成果的科学专业。公司研发团队多次在大连商品交易所举办的“十大优秀研发团队”比赛中进入前 10 名；另外，公司很重视将行业研究和分析成果转化为经营业绩的能力，并很好的做到将研究成果及时的吸收消化转化为业务附加价值，为客户提供可靠的服务。经过多年的不懈发展，公司在
36、期货研究方面一直走在西部期货公司的前列，并将其塑造成自身的竞争力。4公司服务专业且具有特色 首先，公司能够帮助客户做好期货交易全过程的风险控制。由于期货的投机交易需要较高的交易技巧和一定的风险控制方法，公司会协助客户做好资金管理，帮助客户进行期货投资组合的设计，对期货投资进行多样安排，对报偿和风险比例认真分析，在具体交易过程中帮助和提醒客户对每一笔交易设好止损点和止赢点，进行理性投资。第二，在企业客户参与期货交易全过程中提供具体服务和辅助性管理方案，如：提供优质的交易服务平台及相关软件的维护；提供实时的交易行情及消息面、现货面、基本面的具体情况及相关数据；提供适时的投资交易分析。第三，公司可提
37、供特色服务，通过网站、微信、QQ 群等方式，为客户提供专业化个性化服务，每周组织投资者进行期货知识、交易技巧等方面的专项免费培训。5公司内部管理科学高效 公司管理精细，资源的配置灵活且高效，公司盈利能力也因此加强。公司能够持续的健康发展与公司管理团队的丰富经验和业务能力是分不开的。公司高管期货从业经验丰富，对期货市场走势把握准确，对客户的需求也有着深刻了解，制定的公司发展战略科学有效，各项工作持续有序高效进行。在人员管理方面，各种人员进行恰当而有效的选择、培训、以及考评，并配备合适的人员去充实组织机构规定的各项职务，以保证组织活动的正常进行，进而实现组织既定目标。控制工作方面，按照既定目标和标
38、准对组织的活动进行监督、检查，发现偏差，能够采取纠正措施，使工作能按原定计划进行，也能适当调整计划以达预期目的。期货市场瞬息万变，交易品种日益复杂，管理者遇到新情况新问题，能够做到及16 时灵活应变。科学的管理使公司员工能够自觉自愿而有信心地为实现目标而努力，提高了效率，增强了公司的实力。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、
39、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 91,579,351.91 元，同比增长 31.98%；利润总额 29,193,135.42 元，同比下降 33.19%；净利润 19,450,872.69 元，同比下降 39.07%。2018 年，公司分类评级结果为 BBB 级，显示了公司在风险管理能力、市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况等方面具有较好的水平。本年度，公司风险管理子公司规范经营，快速发展。子公司目前主要业务涉及合作套保、仓单服务、基差交易、定价服务等。2018 年实现营业收入 17,526,516.63 元，利润总额 14,19
40、6,474.78 元，成为公司新的重要利润贡献点。随着公司创新业务的蓬勃发展，公司已逐步从单一经纪业务向相对多元的业务转型，打破了以往靠利息收入和经纪业务收入的单一局面，极大的改善和提高公司的收入，稳定了公司的经营。(二二)行业情况行业情况 1、期货市场逐步国际化 2018 年是我国期货市场国际化元年，原油期货上市，铁矿石期货和 PTA 期货引入境外交易者，国内期货市场已经形成全面对外开放的新格局。期货市场的国际化和期货品种的逐渐丰富，进一步提升期货市场的活跃度，影响期货市场的交易规模。2、业务模式趋于多元化 我国期货市场的管制在风险可控、规范发展的基础上逐渐放松，监管机构大力推动期货行业发展
41、的思路逐步明确，陆续推动业务创新。期货业务正由传统的期货经纪业务向投资咨询、资产管理、风险管理等业务拓展，大大丰富期货公司的收入来源、改善业务结构、促进期货公司持续快速发展。3、期货服务实体愈加突出 中国期货市场在服务国家战略，特别是在服务“三农”领域积极进取，在精准扶贫上担当使命，积极履行政治责任。通过“保险+期货”等创新扶贫模式的应用，加强金融服务实体的功能。在服务国家供给侧改革上，从专业化角度提供支持，体现期货行业特色。17 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金
42、额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 557,548,340.46 50.55%486,776,904.61 45.73%14.54%应收票据 18,000,000.00 1.63%5,000,000.00 0.47%260.00%应收账款 -存货 长期股权投资 47,810,770.63 4.33%45,322,725.36 4.26%5.49%固定资产 3,782,466.81 0.34%2,237,736.35 0.21%69.03%在建工程 -短期借款 长期借款 应收货币保证金 158,662,244.59 14
43、.39%173,401,878.53 16.29%-8.50%存出保证金 725,660.16 0.07%9,678,493.02 0.91%-92.50%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 46,554,267.08 4.22%35,907,561.25 3.37%29.65%预付账款 2,902,713.46 0.26%5,571,584.65 0.52%-47.90%应收利息 69.73 0.00%282.41 0.00%-75.31%其他应收款 229,887,937.86 20.84%271,374,496.98 25.49%-15.29%其他流动资产 9,871,121.
44、48 0.90%24,091,455.15 2.26%-59.03%可供出售金融资产 843,788.63 0.08%-100.00%期货会员资格投资 1,400,000.00 0.13%1,400,000.00 0.13%0.00%无形资产 1,794,580.78 0.16%2,043,184.38 0.19%-12.17%长期待摊费用 432,935.88 0.04%571,706.28 0.05%-24.27%递延所得税资产 191,250.00 0.02%230,302.85 0.02%-16.96%其他非流动资产 23,350,000.00 2.12%资产合计 1,102,914,
45、358.92 100.00%1,064,452,100.45 100.00%3.61%负债：应付货币保证金 322,885,511.96 29.28%319,393,686.94 30.01%1.09%期货风险准备金 7,450,480.77 0.68%6,551,529.42 0.62%13.72%应付票据 70,594,262.97 6.40%36,611,183.18 3.44%92.85%应付职工薪酬 3,222,238.74 0.29%38,495.20 0.00%8,270.49%应交税费 2,535,145.78 0.23%5,800,276.41 0.54%-56.29%其他应
46、付款 70,450,319.57 6.39%91,099,501.84 8.56%-22.68%应付利息 1,250,940.46 0.11%负债合计 478,388,900.25 43.37%459,494,672.99 43.17%4.11%18 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：年末货币资金 55,754.83 万元，年初数为 48,677.69 万元，年末数较年初数增加7,077.14 万元，增长 14.54%。增加的主要原因为客户期货保证金存款增加。2、存出保证金：年末存出保证金 72.57 万元，年初数为 967.85 万元，年末数较年初数减少了 89
47、5.28万元，下降 92.50%。主要原因是资管产品存出保证金的减少。3、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：年末数为 4,655.43 万元，年初数为 3,590.76万元，年末数较年初数增加 1,064.67 万元，增长 29.65%。4、预付账款：年末预付账款为 290.27 万元，年初数为 557.16 万元，年末数较年初数减少 266.89万元，下降 47.90%。主要是预付深圳思迪软件费 122.64 万元，短期待摊费用款 130.21 万元。5、应收票据：年末应收票据为 1,800.00 万元，年初数为 500.00 万元，年末数较年初数增加 1,300.00万元，增长
48、 260.00%。主要是子公司华龙新瑞应收中国水电四局新能源公司票据较年初增加 500.00 万元，新增应收唐山冀东公司票据 800 万元。6、其他应收款：年末其他应收款为 22,988.79 万元，年初数为 27,137.45 万元，年末数较年初数减少 4,148.66 万元，下降 15.29%，其主要原因是子公司华龙新瑞开展仓单业务，年末支付钢材款余额较年初减少 4,491.39 万元，母公司金惠 21 号资管产品支付律师代理费、代垫诉讼费 229.00 万元。7、其他流动资产：年末其他流动资产 987.11 万元，年初数为 2,409.15 万元，年末数较年初数减少 1,422.03 万
49、元，下降 59.03%，主要原因是国债逆回购金额处置减少 1,195.24 万元，余额为增值税负值重分类 987.11 万元。8、固定资产:年末固定资产为 378.25 万元，年初数为 223.77 万元，年末数较年初数增加 154.47万元，增长 69.03%，其主要原因为本年新购 IT 等网络办公设备 222.94 万元。9、无形资产：年末无形资产为 179.46 万元，年初数为 204.32 万元，年末数较年初数减少 24.86万元，下降 12.17%，其主要原因为本年无形资产的新增金额较小，而摊销金额较大。10、其他非流动资产：年末其他非流动资产为 2,335.00 万元，是资管产品用
50、于购买陕国投信托计划的 4,670.00 万元的理财产品（已计提减值准备 2,335.00 万元）。11、应付票据：年末应付票据为 7,059.43 万元，年初数为 3,661.12 万元，年末数较年初数增加3,398.31 万元，增长 92.82%。主要原因是为采购钢材而开具给供应商的新增承兑汇票。12、应付职工薪酬：年末应付职工薪酬为 322.22 万元，年初数为 3.85 万元，年末数较年初数增加318.37 万元，增长 8270.49%，其主要原因是年末计提绩效工资所致。13、应交税费：年末应交税费为 253.51 万元，年初数为 580.03 万元，年末数较年初数减少 326.51万
