1、1 2018 年度报告 韩光电器 NEEQ:834302 无锡韩光电器股份有限公司 WUXI HANKWANG ELECTRIC CO.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、一、公司产品提升和科技成果转化公司产品提升和科技成果转化 2018 年 6 月，公司 WHKQ8、WHKQ9 系列产品顺利通过专家评审，被录入江苏省双新产品目录。2018 年 6 月，公司 WHKQ8、WHKQ9 系列产品通过了由省级经信委组成的省级新产品鉴定，产品技术被定位为国内领先。二、公司智能车间改造升级二、公司智能车间改造升级 公司自 2017 年起就逐步对车间进行智能化改造升级，初始阶段为引进自动化、半
2、自动化检测设备，目前公司的产品检测已逐步完成人工检测到机器检测的转换，大大提高了工作效率，保证了产品质量的一致性。今年公司二维码管理平台正式上线，客户可以通过手机微信“扫一扫”功能，获取所扫描产品的产品型号，批次，规格，出厂序列号及出厂日期等等，同时实现一物一码，防伪溯源的功能。另一方面，公司还引进了 I-MES 系统，即制造执行系统（Manufacturing Execution System，简称MES）的升级版。为巩固生产过程管理，从原材料入库 材料领用 生产管理 成品入库 销售出库等环节，通过智能化设备及条码采集技术建立原材料、生产工艺、测试设备、生产人员、成品、客户等关键生产要素之间
3、的联系，并通过大数据分析手段指导产线提高品质和效率，与公司现行 ERP 系统集成使用，保证数据的一致性，实现全面科学的可追溯管理。2018 年 4 月 13 日，由中国电器工业协会标准化工作委员会提出，无锡韩光电器股份有限公司等单位起草的中国电器工业协会标准 T/CEEIA 302-2018旁路转换开关电器及成套设备正式发布。该标准为国内外第一部相关产品标准。2018 年 9 月，公司 WHKQ18-3200/DB 旁路转换开关电器及成套设备作为国内第一家依据中国电器工业协会标准T/CEEIA 302-2018 旁路转换开关电器及成套设备生产的产品一次性通过型式试验，目前属国内该产品技术水平最
4、高，也是国内真正意义上符合标准的第一台旁路转换开关电器。2018 年 9 月，公司总经理王军先生、技术总监安建珍先生于行业期刊代表建筑电气上发表了 T/CEEIA 302-2018旁路转换开关电器及成套设备探析一文，帮助大家更好地理解和执行该标准。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.24 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.28 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情
5、况.31 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节第九节 行业信息行业信息.36 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.37 第十一节第十一节 财务报告财务报告.43 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司、韩光电器 指 无锡韩光电器股份有限公司 聚盛投资 指 无锡聚盛投资中心（有限合伙）无锡金桥 指 无锡金桥自动化技术有限公司 双欢电气 指 无锡双欢电气有限公司 有限公司、韩光电器有限 指 无锡韩光电器有限公司（公司前身）无锡金邦 指 无锡金邦消防器材有限公司 韩光电工 指 无锡韩光电气工程有限公
6、司 韩国韩光 指 韩光电机工业（株）无锡中翰 指 无锡中翰电气有限公司 洛商小贷 指 无锡市惠山区洛商农村小额贷款有限公司 洛商投资 指 无锡洛商投资有限公司 自动转换开关、ATSE 指 英文全称为 AutomaticTransferSwitchingEquipment，主要适用于额定电压交流不超过 1000V 或直流不超过1500V 的重要、紧急供电系统中，为保证负载持续供电而实现电源自动转换的开关设备。其由一个（或几个）转换开关电器和其它必需的电器组成，用于监测电源电路、并将一个或几个负载电路从一个电源自动转换至另一个电源的电器。电气行业中简称为“双电源自动转换开关”或“双电源开关”。OD
7、M 指 一家厂商根据另一家厂商的规格和要求，设计和生产产品。受委托方拥有设计能力和技术水平，基于授权合同生产产品。OEM 指 一家厂商根据另一家厂商的要求，为其生产产品和产品配件，委托方拥有设计能力和技术水平。OA 系统 指 办公自动化系统，采用 Internet/Intranet 技术，基于工作流概念，使企业内部人员方便快捷地共享信息，高效协同工作，实现迅速、全方位的信息采集、处理，为企业管理和决策提供科学依据。ERP 管理系统 指 ERP 管理系统是现代企业管理的运行模式。它是在全公司范围内应用的、高度集成的系统，覆盖客户、项目、库存和采购供应等管理工作，通过优化企业资源达到资源效益最大化
8、。公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 无锡韩光电器股份有限公司章程 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 浙商证券、主办券商 指 浙商证券股份有限公司 全国中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期、本期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实
9、性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人钱莹、主管会计工作负责人王军及会计机构负责人（会计主管人员）钱泓妙保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示
10、表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 同业竞争风险 公司的参股股东韩国韩光持有公司 38.74%的股份，韩国韩光为境外法人企业，主营业务为配电柜的生产、销售，同时也具备生产与公司相同产品的能力，其产品主要在韩国境内销售，部分产品销往东南亚等地区，为了避免同业竞争，韩国韩光已与公司签订市场分割协议，协议约定韩国韩光生产的与本公司相同的产品不得在中国境内销售。截止报告期末，公司无产品销往境外，未来公司如果开拓境外市场，将会与韩国韩光企业产生同业竞争的风险。关联方交易风险 报告期内，公司存在对双欢电气、韩光电工销售商品的情况，2018 年度公司关联方销售的合
11、计数占同期营业收入的2.10%。报告期内公司存在向双欢电气关联采购的情况，2018 年度关联方采购的合计数占同期采购金额的 5.78%。如果未来公司关联购销定价不公允，可能对公司和股东经济利益产生不利影响。6 税收优惠政策变动的风险 2016 年 11 月 30 日，公司取得了江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局核发的高新技术企业证书，有效期三年。根据企业所得税法和企业所得税法实施条例的规定，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税，故公司 2016 年度至 2018年度适用的企业所得税率为 15%。如果未来国家税收优惠政策出现不可预测的不
12、利变化，或者公司未能通过高新技术企业复审，则公司无法享受企业所得税优惠政策，将对公司盈利能力产生一定的不利影响。应收账款金额较大的风险 截止 2018 年 12 月 31 日，公司的应收账款账面价值为1,582.82 万元，营业收入为 2,767.10 万元，应收账款期末账面价值占当期营业收入的比例为 57.20%。公司应收账款的规模系由公司所处行业特点和业务经营模式所决定，公司的主要客户在行业内具有较高地位，资产规模较大，经营稳定，商业信誉良好，大多为公司的长期业务合作伙伴。同时，公司应收账款账龄较短，截止 2018 年 12 月 31 日一年以内的占期末应收账款账面余额比例为 67.68%
13、，2 年以内的占比达到 76.76%。公司应收账款整体金额较大，如果未来受市场环境变化、客户经营情况变动等因素的影响，公司存在货款无法收回的风险。专业技术人才流失风险 公司作为技术密集型行业，高素质的研发队伍与技术队伍对于公司的生存发展至关重要。通常一名合格的低压电器行业专业技术人才既要熟悉产品设计制造，又要熟悉与之配套的软硬件技术、下游行业特性及对产品功能的特殊需求等，因此过硬的专业素质及丰富的产品经验二者缺一不可，如公司核心技术人员流失则会对公司产生较大的不利影响。市场竞争风险 公司目前是国内低压电器行业细分行业中、高端市场的领先公司之一，专注于中、高端市场产品的研发、生产和销售，该市场竞
14、争主要以外商投资企业和少数本土企业为主。在中国低压电器市场持续快速增长和产业升级的驱使下，本土企业将7 不断通过技术创新、专业化以提高市场竞争力，而跨国公司将携技术优势继续大力扩张，竞争主体将愈加多元化，市场竞争趋于激烈。公司在低压电器行业已经营十余年，有着丰富的市场营销经验及良好的市场口碑，通过不断的技术创新和优质服务，在国内低压电器中、高端产品市场中形成了较强的竞争力。但与国际跨国公司相比，公司经营规模相对较小，品牌影响力也尚未达到国际知名品牌的程度，若公司未来的一段时间内不能有效提高经营规模和品牌影响力，公司将面临低压电器中、高端市场竞争加剧、产品价格下跌的风险。本期重大风险是否发生重大
15、变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 无锡韩光电器股份有限公司 英文名称及缩写 Wuxi Hankwang Electric Co.,Ltd 证券简称 韩光电器 证券代码 834302 法定代表人 钱莹 办公地址 无锡惠山经济开发区洛社配套区西区迎春路 1-1 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 杨澜 职务 董事会秘书 电话 0510-83321902 传真 0510-83321902 电子邮箱 daisy_ 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 无锡惠山经济开发区洛社配套区西区迎春路 1-1 号/214000 公
16、司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1999 年 9 月 30 日 挂牌时间 2015 年 12 月 11 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制作业-38 电气机械和器材制造业-382 输配电及控制设备制造-3823 配电开关控制设备制造 主要产品与服务项目 以自动转换开关电器、电气火灾报警系统及智能化控制器为代表的电力电子元器件、电气信号设备装置 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）22,940,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东
17、双欢电气 实际控制人及其一致行动人 钱莹、丁维珍 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913202007174331105 否 注册地址 无锡惠山经济开发区洛社配套区西区迎春路 1-1 号 否 注册资本（元）22,940,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 浙商证券 主办券商办公地址 杭州市江干区五星路 201 号浙商证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 史晓华、陈根环 会计师事务所办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 106 号 190 室 六
18、、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 27,670,953.13 28,354,671.76-2.41%毛利率%45.98%45.42%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,382,196.44 103,489.42 1,235.59%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,040,535.12 55,537.17 1,773.58%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的
19、净利润计算）3.03%0.23%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.29%0.12%-基本每股收益 0.0603 0.0045 1,240%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 54,131,971.67 56,221,184.27-3.72%负债总计 7,816,334.58 11,287,743.62-30.75%归属于挂牌公司股东的净资产 46,315,637.09 44,933,440.65 3.08%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.02 1.96 3.06%资产负债率%（母公司
20、）14.44%21.39%-资产负债率%（合并）16.93%20.08%-流动比率 5.46 3.92-利息保障倍数 31.99 1.19-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 10,093,402.66 343,045.19 2,842.3%应收账款周转率 1.64 1.41-存货周转率 1.72 1.83-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-3.72%-13.89%-营业收入增长率%-2.41%-37.19%-净利润增长率%12.36%-97.57%-五、股本情况股本情
21、况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 22,940,000 22,940,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 72,885.24 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）372,793.40 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-43,724.15 非经常性损益合计非经常性损益合计 401,954.49 所得税影响数 60,293.17 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性
22、损益净额损益净额 341,661.32 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）规定，公司所属行业为电气机械和器材制造业（C38），公司主营业务为研发、生产、销售以自动转换开关电器、电气火灾报警系统及智能化控制器为代表的电力电子元器件、电气信号设备装置。公司目前研发和销售的主要产品包括：pc 级ATS
23、E、智能控制器、隔离开关、电涌保护器和电气火灾报警系统等五大类近百个型号。主要运用于民用建筑、商业地产、交通轨道、医院、酒店、机场、自动化系统等地。公司自 1999 年成立以来，致力于为客户提供安全、可靠、高效、经济以及环保的开关产品。多年的专注研发，使得公司的 ATSE（自动转换开关）覆盖整个电流规格。公司最新款的 ATSE 采用 USB 标准接口，可根本解决用户二次接线错误率高的问题，成为国内第一家在 ATSE 产品中应用 USB 技术的商家。历经多年的积累沉淀，公司的研发、采购、生产、销售体系已经成熟并且拥有了属于韩光特有的运营体系以及针对 ATSE 产品的大量科研技术。公司目前拥有的主
24、要技术为完整的产品设计、组装、检验等技术；控制器的生产技术；触头系统的焊接技术；动触头的安装技术，公司通过自主研发拥有多项专利技术.公司高度重视自主知识产权和专有技术的研发，并已获得多项技术研究成果。2018 年公司研发投入总额为 2,429,334.73 元，占营业收入的 8.78%，获得 14 项技术专利,其中包含 2 项发明专利、2 项外观专利、10 项实用新型专利，其中还有 12 项专利正在申请中，其中包含 5 项发明专利。截至目前，公司共计获得各项专利证书 50 项，其中包含 8 项发明专利。经过近 20 年的发展，公司在低压电器细分领域已经有了一定的知名度，拥有了一批成熟的产品并积
25、累了大批优质客户，通过加强技术研发能力，不断突破。“韩光型”ATSE 已经在市场上扎稳了脚跟。1、采购模式 公司采购的零部件主要包括金属件、塑料件、电子元件，除电子元件一般为行业普适标准件外，其他零部件一般为公司产品专用件，公司通常对定制件供应商提供设计图纸，并对定制件产品所使用的部分关键、主要部件的材质指定品牌和型号。此外，部分成套设备厂商要求公司提供自动转换开关的配套设备，如隔离开关等，现公司主要委托其他低压电器专业企业经 ODM 产品贴牌并检验合格后采购。公司根据技术标准、成本预算、企业诚信度等要求制定招标条件，从而积极物色专业、优质、长期合作的合格供应商。为确保生产稳定并控制原材料采购
26、成本，公司每两年与供应商签订一次框架协议，约定委托加工的内容、双方的责任和权利、委托加工的程序、产品质量、产品价格、货款结算及运输等。13 公司的采购主要由供应中心完成。年初，供应中心根据全年的生产和销售计划编制全年原材料供应计划，制定全年的材料采购预算以及外协加工计划。日常经营中，供应中心再根据现有库存水平和订单需求情况提交采购申请，经审批后通知各相关供应商供货。2、生产模式 在生产计划调配方面，公司采取“储备生产”和“订单生产”相结合的生产模式，有效地提高了公司的生产效率。对于公司销量占比较高、需求较大的常规产品，公司通常保持一定的库存，库存量由生产部门根据市场营销部的销售预测，并辅助以库
27、存目标上下限来调节；此外，公司根据客户多样化的需求，由生产部门按照订单组织生产，快速响应客户需求。在生产组织方面，公司主要采取外协加工为主的生产模式。公司采用自有的核心技术，负责产品设计、组装、检验以及部分核心部件的生产，其余零部件由标准件厂商和定制件厂商提供。为实现产品高性能、高品质的要求，公司对定制件供应商进行了严格有效的把控。公司在与定制件供应商签订的协议中，对定制件产品所使用的各种金属、塑料原材料提出了品质要求，并对部分定制件的一些关键、主要部件的材质指定品牌和型号。此外，部分成套设备厂商要求公司提供自动转换开关的配套设备，如隔离开关等，公司主要采用 ODM 的生产模式，委托其他低压电
28、器专业企业按照订货合同继续生产。ODM 产品经贴牌、检验合格后，作为自动转换开关的配套设备连同自动转换开关销售给成套设备厂商。3、销售模式 目前，公司采取分销（经销商模式）和直销相结合的销售模式。公司在主要的区域设立了区域办事处，主要负责落实营销策略、政策和计划，直销客户，反馈产品销售状况和市场需求情况，并协助经销商进行市场开拓。（1）分销模式：公司结合各区域市场容量和竞争状况等要素，以区域为单元进行授权分销。公司通过严格授权、统一指导实现对经销商的管理，逐步建立以区域办事处为核心、经销商为平台的营销网络。通常公司每两年与经销商签订一次经销协议，约定双方的责任和权利、市场管理、价格、订货及结算
29、、运输、知识产权等。（2）直销模式：公司直销模式下的客户群体主要为 ODM 客户和成套设备厂商。对于惠州海格，公司与其签订合作协议，双方对包装、交付、价格和付款、数量、知识产权等条款进行了约定。此外，通过直接拜访客户或者客户主动询价等方式，公司直接与客户洽谈并签订销售合同。4、研发模式 公司坚持自主研发为主的研发模式，新产品、新工艺的研发主要由产品研发部和质检部共同完成。产品研发部依据市场需要，进行设计和开发策划，从而形成设计和开发计划，包括设计和开发过程每一14 阶段的评审、验证和确认，明确各部门和人员的职责和权限，设计和开发计划由公司管理层审批后生效。生效后由研发部门制定新产品设计任务书，
30、包括产品结构和图样、适用的法律法规、技术协议以及其他必要的信息。在产品开发过程中，相关人员严格按照设计和开发计划进行评审、验证、确认，产品确认后由质检部进行型式试验和产品鉴定。开发过程中，产品性能、结构、图样等需要发生更改的，相关人员必须按照设计和开发的更改控制程序进行，经有关人员审批后方可执行。报告期内，公司主营业务、主要产品、主要客户、关键资源、销售渠道、收入来源以及商业模式均无较大变化，且没有产生对公司经营有较大影响的其他因素。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类
31、型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司财务状况报告期末，公司总资产为 54,131,971.67 元，较上年减少 3.72%；总负债为7,816,334.58，较上年减少 30.75%。归属于母公司所有者权益合计为 46,315,637.09 元，比上年增加3.08%。公司经营成果报告期内，公司实现营业收入 27,670,953.13 元，较去年同期减少 2.41%，归属于挂牌公司股东的净利润 1,382,196.44 元，比去
32、年同期增加 1,235.59%。公司本期毛利率 45.98%，而去年同期毛利率 45.42%，毛利率水平同比基本稳定。公司升级系统化内部管理模式，优化产品架构，加强过程控制从而提升企业运行效率。本年度归属于挂牌公司股东的净利润为 1,382,196.44 元，较上年同期增长 1,235.59%。截止 2018 年末，公司产品提升与成果转化成绩显著，新产品完成省级新品鉴定，并与多家外资企业及科技院所达成战略合作协议。15 (二二)行业情况行业情况 低压电器应用广泛，从工业制造到民用住宅，低压电器均存在很高的使用量，因此各行业的投资均会对低压电器形成需求。一、固定资产行业 2003 年到 2017
33、 年全国固定资产投资复合增速达到 19.09%，2017 年投资额 64.12 万亿元，虽然受到经济转型等因素的影响，近些年增速不断下降，但增速依然达到 7%。根据国家“十三五”规划的目标，我国近几年经济增速将保持在年均 6.5%以上，固定资产投资增速平稳将为低压电器提供稳定的市场需求。2017 年我国城市化率为 58.52%，较上年提高 1.17 个百分点，2020 年我国城镇化率将达到 60%。依据国务院 2016 年印发的国家人口发展规划（2016 年-2030 年）显示，未来 15 年农村向城市累计转移人口预计达 2 亿人，并明确指出到 2020 年实现 1 亿左右农业转移人口和其他常
34、住人口在城镇落户。因此房地产未来还有较大的投资空间。另外，去除新增建筑的安装需求以外，现有建筑低压电器的更新换代以及智能化升级改造也将带来一定的需求量。二、电力行业 低压电器在电力设施建设中有十分重要的作用，涉及电能的控制、配送等多个方面。电力建设方面的需求主要来自于两方面：一方面是新增需求，另一方面是现有设备的更新需求。按照经验配套比计算，每增加 1 万千瓦发电容量，约需要 6 万件低压元器件相配套。2017 年全社会用电量为 6.3 万亿千瓦时，同比增速为 6.55%。近十年来我国全社会用电量复合增速为 6.87%。随着经济环境的复苏，预计未来这个增速可以保持。稳定的用电增长将带来相应的装
35、机需求，为低压电器带来增量市场。更新需求方面，根据产品寿命、安全性、稳定性以及部分行业的特定要求等因素的不同，低压电器产品的更新周期为五至八年。以 2017 年末的装机容量来算，我国目前约有 106 亿件在线低压电器，在役产品的更新需求将带来可观持续的市场。三、电信行业 电信行业是低压电器的重要客户，是中高端产品最重要的应用领域之一，要求设备的稳定性高，环境适应性强。我国是世界上电信用户最多的国家，多年来电信行业固定资产的投资额均保持在较高水平。截至 2017 年底我国现有移动基站 619 万座，其中 3G/4G 基站有 462 万座，约占 75%，自 2013 年 4G 网络普及以来，新增基
36、站以 4G 为主。2018 年 4 月，我国开始启动 5G 网络试点，预计 2019 年到 2020 年可实现商业运营，这期间对现有基站的升级改造以及 5G 基站的建造将为低压电器带来相当可观的市场。16 四、工业领域 工业领域也是低压电器的重要应用领域。我国目前已成为工业大国，2017 年工业增加值达到 28 万亿元，同比增长 6.4%，自 2013 年以来复合增速达到 12.27%。根据中国制造 2025战略计划，到 2025年我国将力争达到制造业强国水平，届时我国工业制造的自动化水平将比现在有大幅度提高，自动化设备国产化率的提高也是不可避免的趋势，潜力巨大的工控市场将为我国企业的发展带来
37、机遇。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 10,314,650.48 19.05%6,623,135.65 11.78%55.74%应收票据与应收账款 18,861,494.06 34.84%27,556,197.26 49.01%-31.55%存货 9,453,245.62 17.46%7,908,718.84 14.07%19.53%投资性房地产 0 0
38、%0 0%0%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 6,408,629.57 11.84%7,434,395.00 13.22%-13.8%在建工程 47,500.00 0.09%-0%0%短期借款 500,000.00 0.92%5,000,000.00 8.89%-90%长期借款 0 0%0 0%0%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报告期内，货币资金较上期大幅增加 55.74%，主要由于报告期内应收票据到期所致期初与期末差额为 6,623,660.8 元，另公司加强应收款管理，减少应收账款 2,071,042.4 元，因此应收票据与应收账款较上年期末减少 31.55
39、%。存货较上年期末增加 19.53%，主要由于公司对产品结构优化，储备部分新产品原材料（贵金属）。固定资产较上期末减少 13.8%，主要由于 2018 年智能车间一期项目开始实施后，对原有废旧机械及老旧运输设备进行报废处置,合计金额 661,510.53 元。短期借款较上年期末减少 90%，公司 2014 年期投入研发新产品项目完成，2016 年公司将短期借款由 1000 万降至 500 万，至今压缩至 50 万,主要由于新产品于 2017 年已正式投放市场。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 17 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期
40、与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 27,670,953.13-28,354,671.76-2.41%营业成本 14,948,272.26 54.02%15,477,182.97 54.58%-3.42%毛利率%45.98%-45.42%-管理费用 5,166,888.70 18.67%6,257,610.87 22.07%-17.43%研发费用 2,429,334.73 8.78%2,784,676.54 9.82%-12.76%销售费用 2,767,807.98 10.00%2,786,614.
41、59 9.83%-0.67%财务费用-62,147.27-0.22%299,065.21 1.05%-120.78%资产减值损失 989,746.71 3.58%380,745.44 1.34%159.95%其他收益 372,793.40 1.35%0 0%0%投资收益 33,222.59 0.12%0 0%0%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 72,885.24 0.26%0 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 1,571,890.33 5.68%229.00 0.0008%686,314.99%营业外收入 6,275.85 0.02%60,281.88 0.2
42、1%-89.59%营业外支出 50,000.00 0.18%3,867.47 0.01%1,192.83%净利润 1,382,196.44 5.00%103,489.42 0.36%1,235.59%项目重大变动原因项目重大变动原因：截止 2018 年末，公司产品提升与成果转化成绩显著，新产品完成省级新品鉴定，并与多家外资企业及科技院所达成战略合作协议。财务费用较上年同期大幅度减少 120.78%，主要由于公司归还银行借款 500 万，减少财务费用265,433.62 元。资产减值损失较上年同期增加 672,194.59 元，主要由于计提坏账准备所致。营业利润较上年同期增加 686,314.9
43、9%，主要由于产品的结构优化工作有了新突破，其中主要包含产品结构单一现象得到优化、经典产品升级、高端产品类别做了新产品衍生等方面。其中高端产品类别中的新产品主要是 WHKQ9、WHKQ18 系列产品。Q9 系列产品近年来已经正式投产，进行销售。Q18 产品的国家标准已于 2018 年 4 月正式发布，相关的生产和销售也正逐渐步入轨道。营业外收入较上年同期减少 89.59%，主要由于当地政府对人力资源方面的补助政策变化。营业外支出较上年同期增加 46,132.53 元，主要由于公司对当地残联公益机构的捐赠。净利润较上年同期增加 1,235.59%，主要由于公司通过软件及硬件设备，很好的将产品的质
44、量提升、性能提升，还降低了运营成本，总体较上年减少 1,402,723.32 元。18 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 27,399,529.41 28,041,186.24-2.29%其他业务收入 271,423.72 313,485.52-13.42%主营业务成本 14,930,694.18 15,306,339.82-2.45%其他业务成本 17,578.08 170,843.15-89.71%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入
45、比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%自动转换开关 24,420,843.23 88.25%25,693,111.85 90.61%火灾报警系统 1,089,280.22 3.94%491,535.06 1.73%断路器 1,889,405.96 6.83%1,856,539.33 6.55%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 郑州德创电器有限公司郑州德创电器有限公司
46、 7,849,280.92 28.37%否 2 宁波市海曙双泰电气有限公司宁波市海曙双泰电气有限公司 2,534,523.54 9.16%否 3 江苏嘉顿威尔电气有限公司江苏嘉顿威尔电气有限公司 2,251,022.85 8.13%否 4 上海绘生电气有限公司上海绘生电气有限公司 1,597,633.00 5.77%否 5 南通双润电气有限公司南通双润电气有限公司 1,354,720.35 4.9%否 合计合计 15,587,180.66 56.33%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存
47、在关联关系 1 无锡市飞龙电气设备有限公司无锡市飞龙电气设备有限公司 2,241,692.63 15.0%否 2 苏州融达兴电气有限公司苏州融达兴电气有限公司 1,810,707.83 12.11%否 3 无锡众意机电有限公司无锡众意机电有限公司 1,484,532.40 9.93%否 4 乐清市万泽电气有限公司乐清市万泽电气有限公司 1,358,463.57 9.09%否 5 江苏爱斯凯电气有限公司江苏爱斯凯电气有限公司 1,132,842.75 7.58%否 合计合计 8,028,239.18 53.71%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上
48、期金额 变动比例变动比例 19 经营活动产生的现金流量净额 10,093,402.66 343,045.19 2,842.3%投资活动产生的现金流量净额-1,845,577.41-1,409,755.00 30.91%筹资活动产生的现金流量净额-4,556,310.42-5,320,993.74-14.37%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量增加，是由于 2018 年 3 月 8 日，双欢电气与公司签订借款协议后，约定借款 850 万元，该借款已于 2018 年 8 月 31 日前本息归还。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股
49、公司情况 无锡金桥自动化技术有限公司成立于 2009 年 09 月 14 日，注册资本 200 万元人民币，公司类型为有限责任公司（法人独资），由韩光电器持有其 100%的股权。公司住所为无锡惠山经济开发区洛社配套区迎春路 1 号，法定代表人为钱莹。报告期内，金桥营业收入为-46,956.61 元，净利润为 124,123.76元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、会计政策变更的原因及内容 财政部 201
50、8 年 6 月发布关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会【2018】15 号），对企业财务报表格式进行相应调整，将原“应收票据”及“应收账款”行项目归并至“应收票据及应收账款”；将原“应收利息”、“应收股利”及“其他应收款”行项目归并至“其他应收款”；将原“固定资产”及“固定资产清理”行项目归并至“固定资产”；将原“工程物资”及“在建工程”行项目归并至“在建工程”；将原“应付票据”及“应付账款”行项目归并至“应付票据及应付账款”；将原“应付利息”、“应付股利”及“其他应付款”行项目归并至“其他应付款”；将原“长期应付款”及“专项应付款”行项目归并至“长期应付款”；利润表中
