1、 2018 年度报告 中投保 NEEQ:834777 中国投融资担保股份有限公司 China National Investment&Guaranty Corporation 1 公司年度大事记公司年度大事记 1 月 26 日，公司召开 2018 年度党建党风廉政建设工作会议，并举行职业操守重读活动，提高员工职业道德水准，提升公司依法经营意识。2018 年 3 月，公司编撰的中小微担保业务操作手册正式发布，旨在系统梳理国内中小微担保业务实践，分享业务操作与风险管控经验，为促进融资担保行业健康可持续发展提供技术支持和培训资料。3 月 9 日，公司与合作方共同开发的“灵芝快贷”业务成功上线，运用金
2、融科技手段为小微企业提供快捷、方便、高效的线上融资服务，打通小微企业融资“最后一公里”。5 月 28 日，公司召开 2018 年第一次临时股东大会、第二届董事会第一次会议、第二届监事会第一次会议，完成了第二届董事会、监事会换届工作。6 月 19 至 22 日，为响应党中央“脱贫攻坚”的号召，积极履行央企的社会责任，公司赴国家深度贫困地区甘肃省定西市安定区，开展“担保助力金融扶贫”的现场调研工作。11 月 29 日，公司举办 2018 中国担保论坛，以“服务小微三农，防控金融风险”为主题，同与会者分享探讨担保业服务国家战略、服务小微三农、防控金融风险、推动行业持续发展的经验和成果。12 月 12
3、 日，“2018 中国金融机构金牌榜金龙奖”暨“2018 新时代金融发展峰会”在北京举行。中投保公司斩获“年度最佳融资担保公司”奖项。8 月 31 日，公司承保的首单不依赖主体信用、长期限的 CMBN 产品成功发行。公司以“AAA 级增信+资产服务管理+夹层投资”的综合配套服务，为企业的发展提供支撑，为经济社会的健康运行持续助力。7 月 4 日，中投保“信易佳”保函平台成功签发大连地区电子投标保函，有效减轻了中小微投标企业的资金压力，对促进社会信用体系建设和提升公共资源交易的效率具有示范意义。11 月 29 日，公司发布了创立以来首份社会责任报告，以“立信、践信、聚信、秉信、铭信、筑信、笃信”
4、七信修为为主线，践行社会责任，为中国信用担保业更高质量发展提供了有益参考。2 致投资者致投资者的信的信 尊敬的投资者：尊敬的投资者：您们好！感谢大家在过去的一年里，对中投保公司投资价值及发展前景的认同与信心。2018 年，中投保公司深入贯彻落实党的十九大精神，以“合规经营、防控风险、对标管理、协同发展”为工作基调，深入推进“信用增进、资产管理、金融科技”协同发展的战略布局，强化合规运营，持续加强党的建设和党风廉政建设，明确了未来五年战略规划与实施纲要，公司资产规模、经营收入、利润总额再创历史新高。适逢改革开放四十周年、中国担保行业暨中投保公司创建 25 周年，公司成功举办“服务小微三农，防控金
5、融风险”2018 中国担保论坛及“汇聚梦想、再创辉煌”25 周年系列主题活动，发布了公司创立以来首份社会责任报告；公司大力推进“京津冀区域大气污染防治中投保投融资促进项目”的实施，为生物新能源、光伏、煤炭替代等领域提供融资支持，打造中投保绿色金融品牌，以实际行动保卫碧水蓝天、建设美丽中国；公司继续围绕“树品牌、建体系、服务双创”开展小微担保业务，以技术和管理输出方式，共同打造地方中小微企业融资担保平台，不断创新小微业务模式，改善小微企业融资环境；公司积极适应资管新规，稳健开展资产管理和投资业务，在风险可控的前提下实现了较好的收益水平；公司推动金融科技稳健发展，以服务普惠金融等国家战略为导向，不
6、断提升大数据风控和在线承保能力，“灵芝快贷”业务成功上线，“信易佳”电子保函平台实现全线上操作，为小微企业提供在线信贷及保函解决方案。公司主体信用评级继续保持 AAA 水平，获选“年度最佳融资担保公司”、荣登“2018年第二届中国新三板风云榜”、“福布斯中国新三板企业 TOP100 榜单”并获多个奖项，投资价值和发展成果得到了资本市场和社会公众认可。展望 2019，新的一年承载新的梦想，新的征程蕴含新的希望。2019 年，是新中国成立 70 周年，是深入贯彻落实党的十九大精神的关键一年，公司将继续以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以“成为市场领先的以信用增进为特色的投融资服务集成商”为
7、发展愿景，坚持“稳中求进”的工作总基调，积极应对形势和监管变化，持续推动“信用增进、资产管理、金融科技”协同发展的业务架构，扎实推进战略规划方案的落地实施；完善内部控制制度建设，不断提升风险管理水平和能力；加强公司基础与能力建设，巩固提高经营管理水平，努力增收节支降本增效；积极构建与战略规划相适应的体制和机制，增强公司综合实力和市场竞争力。积土而为山，积水而为海。中投保将为行业发展不断贡献力量，与社会各界加强协作，以更加优质的产品和服务回报社会，以更加优异的业绩回报股东，为我国信用体系和信用文化建设做出更大贡献。再次感谢您对中投保公司的支持和信任。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示
8、 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4040 第九节第九节 行业信息行业信息 .4444 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4545 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5
9、050 公告公告编号：编号：2019-017 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 中投保公司、本公司、公司 指 中国投融资担保股份有限公司,及其前身中国投融资担保有限公司 国投公司 指 国家开发投资集团有限公司,为本公司控股股东 中信资本 指 中信资本担保投资有限公司(CITIC Capital Guaranty Investments Limited),为本公司股东 建银国际 指 建银国际金鼎投资(天津)有限公司,为本公司股东 鼎晖投资 指 鼎晖嘉德(中国)有限公司(CDH Guardian(China)Limited),为本公司股东 新政投 指 Tetrad Ventures Pte
10、 Ltd,为本公司股东 信裕资管 指 中投保信裕资产管理(北京)有限公司，为本公司控股子公司 快融保 指 北京快融保金融信息服务股份有限公司，为本公司控股子公司 网金社 指 浙江互联网金融资产交易中心股份有限公司，为本公司参股公司 中金公司 指 中国国际金融股份有限公司，为本公司参股公司 元,万元,亿元 指 人民币元,万元,亿元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日2018 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 中国投融资担保股份有限公司章程 代偿 指 债务人到期不能按约定向债权人履行还款或其他义务,担保机构按约定向债权人
11、进行代为偿还的行为 中诚信 指 中诚信国际信用评级有限责任公司 联合资信 指 联合资信评估有限公司 大公国际 指 大公国际资信评估有限公司 国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 公告公告编号：编号：2019-017 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人兰如达、主管会计工作负责人张伟明及会计机构负责人（会计主管人员）彭淑贞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对公司
12、出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动风险 宏观经济波动对融资需求、贷款机构放款能力及意愿、借款人还款能力等均可能产生影响,并导致相关经济政
13、策调整,进而对公司的经营环境及经营成果产生影响。监管政策风险 未来担保行业等监管政策如果产生变动,公司需要及时调整并充分适应这些变化,可能导致公司的业务方向、领域或模式出现重大变化或某些业务受到限制。信用风险 由于被担保人违约而造成担保人代偿的风险是担保行业面临的最主要和最直接的风险。流动性风险 公司无法满足各种到期担保责任产生的资金需求,或者无法以合理的成本及时筹措到所需资金而产生的风险。市场风险 公司的投资组合和担保抵质押物的市场价格波动带来的风险。随着公司投资资产规模的扩大,主要面临因利率、价格波动所引发的市场风险。操作风险 由于公司业务流程、内控机制、决策程序、员工管理不完善或者执行不
14、力导致损失的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告公告编号：编号：2019-017 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 中国投融资担保股份有限公司 英文名称及缩写 China National Investment&Guaranty Corporation 缩写:I&G 证券简称 中投保 证券代码 834777 法定代表人 兰如达 办公地址 北京市海淀区西三环北路 100 号北京金玉大厦写字楼 9 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 海燕 职务 董事会秘书 电话 010-88822855 传真 010-68437040 电
15、子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市海淀区西三环北路 100 号北京金玉大厦写字楼 9 层。邮编:100048 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1993 年 12 月 4 日 挂牌时间 2015 年 12 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）租赁和商务服务业-商务服务业-其他商务服务业-担保服务 主要产品与服务项目 主营业务为担保业务，包括融资性担保、金融担保和履约类担保等。普通股股票转让方式 集合竞价转让方式 普通股总股本（股）4,500,000
16、,000 优先股总股本（股）-控股股东 国家开发投资集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 国务院国有资产监督管理委员会 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9111000010001539XR 否 公告公告编号：编号：2019-017 7 注册地址 北京市海淀区西三环北路 100 号北京金玉大厦写字楼 9 层 否 注册资本（元）4,500,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 上海市静安区南京西路 768 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 安永华明会计师事务所（
17、特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李琳琳、朱雅伟 会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 主办券商投资者联系人：高玉川 联系电话：021-38677798 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告公告编号：编号：2019-017 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 2,873,644,365.47 1,688,955,655.67 70.14%利润总额 2,095,330,016
18、.92 881,516,240.89 137.70%归属于挂牌公司股东的净利润 1,803,681,142.66 684,241,054.78 163.60%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 658,552,926.70 674,846,641.93-2.41%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）22.92%9.55%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.21%9.42%-基本每股收益 0.37 0.15 146.67%经营活动产生的现金流量净额-99,347,568.88 85,570,516.23-216.1
19、0%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 20,452,832,797.71 19,164,859,391.98 6.72%负债总计 10,325,805,816.88 9,135,644,560.05 13.03%归属于挂牌公司股东的净资产 9,927,511,696.05 9,786,373,750.65 1.44%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.21 2.17 1.44%资产负债率%（母公司）48.64%46.10%-资产负债率%（合并）50.49%47.67%-三、三、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比
20、例增减比例 总资产增长率%6.72%46.89%-营业收入增长率%70.14%20.49%-净利润增长率%171.79%14.31%-四、四、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 4,500,000,000 4,500,000,000-公告公告编号：编号：2019-017 9 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-五、五、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动资产处置损益 10,541,858.21 2、计入当期损益的政府补助 600,000.00 3、其他收益 6,272,636.77 4、其他符合非
21、经常性损益定义的损益项目 1,131,419,231.55 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,148,833,726.53 所得税影响数 3,698,804.65 少数股东权益影响额（税后）6,705.92 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,145,128,215.96 六、六、行业主要财务及监管指标行业主要财务及监管指标 单位：元 本期本期/本期期末本期期末 上年同期上年同期/本期期初本期期初 增减比例增减比例 期末担保余额 67,898,457,712.66 126,397,875,351.65-46.28%其中：融资性担保责任余额 41,911,441,736.76 61,928
22、,964,350.40-32.32%担保赔偿准备金 305,829,546.00 373,006,325.87-18.01%未到期责任准备金 627,259,386.97 889,039,680.24-29.45%一般风险准备金 363,469,877.98 186,086,055.42 95.32%应收代偿款 4,827,150.72 32,886,873.51-85.32%当年累计担保额 14,618,957,739.57 16,830,386,578.83-13.14%当年累计解除担保额 73,118,375,378.56 77,814,151,856.98-6.03%当年累计代偿额 9
23、71,498.87 54,563,316.10-98.22%当年累计代偿回收额 52,737,340.22 100,004,843.71-47.27%当年累计代偿损失核销额 0 93,870,550.53-100.00%担保业务放大倍数-融资性担保业务放大倍数 4.25 6.37-应收保费周转率（次）-担保代偿率（%）0.00%0.07%-担保损失率（%）0.00%0.12%-代偿回收率（%）4.24%6.96%-拨备覆盖率（%）26859.71%4403.37%-*归属于挂牌公司股东的净资产 7,437,285,280.96 7,271,651,034.19 2.28%*归属于挂牌公司股东的
24、每股净资产 1.65 1.62 1.85%*归属于挂牌公司股东的净利润 1,670,231,142.66 659,744,753.41 153.16%*归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 525,102,926.70 650,350,340.56-19.26%注 1：上述相关指标的具体计算公式如下：（1）融资性担保业务放大倍数=融资性担保责任余额/净资产，其中净资产为母公司净资产扣除对其他融资担保公司和再担保公司的股权投资。融资性担保责任余额根据 2018 年 4 月银保监会下发的 融资担保公司监督管理条例 配套制度 融 公告公告编号：编号：2019-017 10 资担保责任余额计
25、量办法（银保监发【2018】1 号）的相关规定计算。为保证指标的可比性，对上年同期/本期期初可比指标依据融资担保责任余额计量办法进行了重新计算和调整。（2）担保代偿率=当年累计代偿额/当年累计解除担保额，本年度发生代偿金额为 971,498.87元，担保代偿率为 0.0013%。（3）担保损失率=代偿损失核销额/当年累计解除担保额。（4）代偿回收率=当年累计代偿回收额/（年初代偿余额+当年累计代偿额）,根据融资担保公司监督管理条例四项配套制度及相关制度，代偿回收率计算公式中年初代偿余额应为原值。上年同期代偿回收率计算时年初代偿余额为扣除坏账准备后的净值。为保证指标的可比性，对上年同期/本期期初
26、可比指标进行了重新计算和调整。（5）拨备覆盖率=(担保赔偿准备金+未到期责任准备金+一般风险准备）/应收代偿款，2017 年根据报表项目的经济实质将递延收益重分类为未到期责任准备，担保合同准备金重分类为担保赔偿准备金，根据此变化为与同业保持可比性，对拨备覆盖率的计算按照行业做法进行了调整。注 2：上述标注*号的财务指标：其中归属于挂牌公司股东的净资产、归属于挂牌公司股东的每股净资产考虑了 2017年公司发行记入权益的可续期债券影响。其中归属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润考虑了 2017 年公司发行可续期债券利息的影响；注 3：银保监会于 2018 年 4
27、 月 2 日发布了关于印发四项配套制度的通知（银保监发20181 号），配套制度对融资担保业务的类型分类、担保放大倍数等多方面做出了新的规定。自配套制度发布之日起，我公司已执行了配套制度新的规定。如属地监督管理部门出台实施细则，我公司将严格执行实施细则的相关规定。七、七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后
28、 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收利息-合并 15,378,652.11 0.00-其他资产-合并 401,237,748.21 416,616,400.32-应收利息-母公司 15,378,652.11 0.00-其他资产-母公司 1,187,695,724.46 1,203,074,376.57-财务报表列报方式变更 根据关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）要求，本集团资产负债表中，将“应收利息”和“应收股利”归并至“其他资产”项目，将“固定资产清理”归并至“固定资产”项目，将“应付利息”和“应付股利”归并至“其他负债”项目；本集团
29、相应追溯调整了比较数据。该会计政策变更对合并及公司财务报表信息无显著影响。公告公告编号：编号：2019-017 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是国内首家全国性专业担保机构。资本实力、风控技术、信用能力、品牌价值是公司的核心资源。经过二十余年的发展，公司形成了较为稳定的担保市场份额、业务体系和客户群体，取得了国内外业界认可的优秀业绩，在中国担保业始终保持领先优势。报告期内，中诚信、联合资信、大公国际等评级机构给予公司长期主体信用等级 AAA。截止 2018 年 12 月末，公司获得主要合作银行综合授信额度846 亿元。公司的
30、主要业务为担保业务，包括融资性担保、金融担保和履约类担保等。除担保主业外，公司亦开展部分投资业务。投资业务采取谨慎的投资策略和投资组合管理，为担保主业的持续健康发展提供了有力支撑和保障。盈利模式方面，就融资性担保业务而言，其收入来源主要是担保客户获得融资后向担保客户收取的担保费。就履约类担保业务而言，公司通过节省被担保人的保证金占用成本来获取担保费。就金融担保业务而言，公司通过运用自身高等级信用评级及雄厚的资本实力为客户提供增信服务，收取增信费。就投资业务而言，公司主要以投保结合模式，按照担保业务理念和严格流程承做项目，在风险可控的基础上提高项目综合收益率。公司积极拓展财务顾问、资产管理等业务
31、品种，为客户提供综合信用解决方案。公司亦适应金融科技等新型金融业态发展趋势，为客户提供增值服务，提升客户价值。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018年，中投保公司深入贯彻落实党的十九大精神，以“合规经
32、营、防控风险、对标管理、协同发展”为工作基调，深入推进“信用增进、资产管理、金融科技”协同发展的战略布局，不断完善与资本市场相适应的体制和机制，在金融监管趋严、市场环境复杂多变的情况下，经全体员工共同努力，公司经营业务稳步发展，业务转型持续推进，党建和党风廉政建设不断加强，管理基础和综合能力进一步提升。（一）（一）公司经营计划指标完成情况公司经营计划指标完成情况 2018 年，公司实现营业收入 28.74 亿元，同比增长 70.14%；利润总额 20.95 亿元，同比增长 137.70%；归属于母公司股东的净利润 18.04 亿元，同比增长 163.60%，经营业绩再创新高。截至 2018 年
33、 12 月 31日，公司总资产 204.53 亿元，归属于母公司的净资产 99.28 亿元，资产状况稳中有升。2018 年在保余额679 亿元，累计担保总额达 5,050 亿元。公司全年在保业务运营总体情况良好，代偿率为 0.0013%。公告公告编号：编号：2019-017 12 （二）（二）各项重点工作稳步推进各项重点工作稳步推进 1.持续加强党建和党风廉政建设，持续加强党建和党风廉政建设，战略规划进一步明确，战略规划进一步明确，治理结构不断优化治理结构不断优化，品牌影响力品牌影响力得以得以提升。提升。持续加强党建，将学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神作为首要政治任务抓
34、紧抓实，切实把党的领导融入公司治理各个环节，组织开展独具特色的“不忘初心、牢记使命”系列主题教育，加强党建与业务经营工作相融合。按照党风廉政建设要求，结合公司经营管理职责，按照突出重点、务求实效的原则，切实构建“不能腐”体制机制，推进监督执纪与经营管理相融合。结合加强党建和依法治企的相关要求，制定年度全面推进法治建设工作计划，明确工作目标、具体措施、责任主体和进度要求，全面推进法治建设有效实施。建立中投保公司职工监事制度，加强民主管理、依法治企。梳理主要业务板块发展规划，聚焦发展目标，进一步细化顶层设计方案，研究制定了五年战略规划与实施纲要。加强合规运行，强化信息披露，基本建立了符合新三板创新
35、层要求的各项制度。公司第一届董监事会圆满高效完成了换届选举工作，为公司持续健康发展打下了良好的治理基础。2018 年，中诚信、联合资信、大公国际等评级机构继续给予公司长期主体信用等级 AAA；公司获得主要合作银行综合授信额度 846 亿元；作为国内首家全国性专业担保机构，公司在信用担保体系建设、行业规范、自律管理和对外交流合作等方面一如既往发挥作用，认真履行中国融资担保业协会会长单位职责，为行业发展建言献策。2018 年，正值中国担保业暨公司创建 25 周年，公司成功举办“服务小微三农，防控金融风险”2018 中国担保论坛系列活动，发布了公司创立以来首份社会责任报告，以实际行动促进担保服务国家
36、战略，推动行业平稳健康发展。公司在市值、资产规模、营收等指标方面均位于万家挂牌公司前列，荣获“年度最佳融资担保公司”等多个奖项，品牌影响力得以提升。2.加强业务创新，加强业务创新，深入推进深入推进“信用增进、资产管理、金融科技信用增进、资产管理、金融科技”协同发展的战略布局。协同发展的战略布局。2018 年，公司继续加强业务创新，推进业务转型升级，努力实现“市场领先的以信用增进为特色的投融资服务集成商”的战略目标。（1）担保及信用增进业务。在小微金融担保业务方面，继续围绕“树品牌、建体系、服务双创”的目标创新业务模式，在江苏地区搭建担保合作平台，协助三门峡、武汉等地方政府构建政策性融资担保体系
37、，以投贷保联动方式支持小微企业发展，研发基于大数据和金融科技手段的小额分散批量化业务模式；积极响应党中央“脱贫攻坚”的号召，赴国家深度贫困地区甘肃省定西市安定区，开展“担保助力金融扶贫”现场调研工作；受邀参与“在老挝成立国家担保公司可行性调研”，探索落实国家“一带一路”发展战略。在绿色金融领域，继续推进“京津冀区域大气污染防治中投保投融资促进项目”实施落地，为生物新能源、光伏、煤炭替代等领域提供融资支持，积极打造中投保绿色金融品牌。在担保增信领域，借助已有业务基础优势，将增信金融工具嵌入到相关产业链，与私募股权基金、信托计划等相结合，有效服务于社会经济发展；所承保的首单 CMBN 产品深圳世纪
38、海翔资产证券化产品成功发行,以“AAA 级增信+资产服务管理+夹层投资”的综合配套服务，为企业的发展提供支撑，为经济社会的健康运行持续助力。公司积极推进非融资性保证担保业务，“信易佳”保函平台成功签发首单电子投标保函，和大连等地公共资源服务中心合作推广电子保函业务，客户通过审核后可秒开保函，极大提高承保效率，有效减轻中小微投标企业保证金占用压力。（2）投资及资产管理业务。公司稳健运作投资业务。长期投资方面，公司加强对项目退出的跟踪和管理，长期投资项目实现了良好回报。在中短期投资方面，公司坚持审慎操作，适时调整中短期投资资产配置和投资比例，实现了较好的投资收益，为业绩增长提供了有力支撑。在资产管
39、理业务方面，信裕资管积极适应资管新规，继续加强合规运行、主动管理，积极开拓资金渠道，引入多元化的外部资金，提高资产配置效率，创新业务领域取得积极进展，资产运行规模及收入均呈现增长态势。（3）金融科技业务。坚持合规经营，服务小微企业、服务实体经济、服务普惠金融等国家战略导向，积极探索适合公司发展的金融科技展业模式；“快融保”成功上线“灵芝快贷”业务，为小微企业提供快捷、方便、高效的线上融资服务。“网金社”进一步向金融科技转型，发挥自身优势，为机构客户提供风控技术支持和服务，业务线日渐成熟，市场口碑不断提升；“国投云贷”正式上线，推出多条产品线，公告公告编号：编号：2019-017 13 运用金融
40、科技及大数据风控，为小微企业提供在线信贷解决方案。3.不断优化机制，强化不断优化机制，强化管理基础，管理基础，为公司转型升级提供制度保障为公司转型升级提供制度保障。根据业务运行情况和转型发展需要，适时调整组织机构；按照公司战略布局和市场对标导向，优化薪酬分配机制和绩效考核机制，并落地实施；完善人才队伍体系，积极探索核心团队机制建设；通过轮岗、导师培养、课题研究等方案实施应届生培养项目“骏杰计划”；首次引入人才盘点理念和工具，探索使用人才盘点工具指导员工发展培养工作，从多层次加强公司人才梯队建设，积极优化与业务转型创新发展相适应的市场化激励约束机制。密切跟踪监管动态，组织召开专题研讨会，并成立公
41、司合规发展工作组，积极适应监管变化并及时调整。结合外部环境变化及公司业务实际，成立公司流动性风险管理小组，逐步推动建立公司流动性风险管理机制。加强对项目开发和承做中风控工作的动态跟踪，及时制定发布 2018 年业务风险策略和业务风险提示，调整、优化业务流程；积极做好存量业务的管理，加强资产追偿和回收。主动探索法律工作方式方法升级优化的路径，持续推进落实三项（重大决策、合同、规章制度）法律审核率 100%，为公司业务发展保驾护航。加大公司信息化基础建设，公司混合云、数据中心、虚拟桌面等取得积极进展；大力加强业务信息化建设，积极推动投标保函业务平台、亚行项目业务系统、“国投云贷”信息系统等的建设和
42、完善；建设完善协同办公系统、网报系统，提升公司管理和运行效率。加强员工职业操守培训，组织开展宣读公司行为公约，重读员工职业操守准则活动，提高员工职业道德水准，提升公司依法经营意识，有效控制经营风险。(二二)行业情况行业情况 中投保公司是国内首家全国性专业担保机构。自 1993 年成立以来，我国担保行业已经发展二十五年，在促进社会信用体系建设，支持实体经济发展，尤其是缓解中小微企业融资难等方面发挥了积极的作用。1.行业监管政策行业监管政策 继 2017 年 10 月融资担保公司监督管理条例（国令第 683 号，以下简称“条例”）正式施行后，2018 年 4 月，银保监会发布了融资担保业务经营许可
43、证管理办法、融资担保责任余额计量办法、融资担保公司资产比例管理办法和银行业金融机构与融资担保公司业务合作指引（以下简称“四项配套制度”），细化规范管理。条例的颁布，是融资担保行业发展的一个重要里程碑。条例及四项配套制度从各个维度严格规定了融资担保公司的日常经营活动，为行业的持续健康发展提供了政策指导、行动指南和制度保障。2018 年 7 月 26 日国家融资担保基金成立，并于年内正式开展业务运营。该基金的设立，旨在带动形成全国性政策性融资担保体系，对破解小微企业和“三农”融资难、融资贵问题起到重要推动作用。在公司提供综合金融服务所开展的新业务领域，2018 年也出台了一系列新的监管政策。主要包
44、括资产管理业务相关的关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（以下简称“资管新规”），有序化解行业风险、提高市场准入和监管公平性，为金融创新留出空间；金融科技领域在出台一系列专项整治及规范后，2018 年相继下发了关于网络借贷的相关文件，整个金融科技行业仍然处于强监管周期。监管趋严的态势已明确，监管思路归纳为“金融降杠杆、业务去通道、回归本源、服务实体”。2.融资担保融资担保行业基本情况行业基本情况 自 2009 年明确融资担保行业监管以来，行业布局经历了一轮深入调整，加速整合、量减质增。随着经济发展步入新常态，担保行业经营风险上升，通过市场选择和监管趋严，一批实力较弱、风险管理能力差的担保机构
45、逐步退出市场，行业整体发展态势趋于稳定。随着行业的发展，近年涌现出一批信用度高、资本实力雄厚的融资担保公司。据不完全统计，全国 AAA 级担保公司 10 余家，AA+级担保公司20 余家。随着国有控股担保机构数量及占比的提高，优质担保机构的资本实力和信用评级持续增强。3.融资担保行业运行特点融资担保行业运行特点（1）行业“减量增质”态势确立，行业环境有所改善。行业总体机构数量连续下降，注册资本规模的 公告公告编号：编号：2019-017 14 数量橄榄状分部延续，大规模机构数量持续上升，国有控股担保机构数量规模及占比双升态势延续，资本实力持续增强。（2）行业资产负债总体规模增长。行业资产总额持
46、续增长，资产结构小幅变化。负债总额、未到期责任准备金和担保赔偿准备金持续增长。行业资产负债率略有上升。（3）担保业务总体规模持续增长，融资担保业务回升，回归资金融通本源态势初现。在相关政策和市场环境的共同作用下，在保余额规模回升，传统融资担保业务规模、结构占比出现双升。（4）再担保体系逐步完成。再担保业务规模稳步增长，代偿发生额持续增长，分险能力逐步发挥，但再担保机构业务定位有待明确。（5）行业风险总体可控。行业风险主要包括宏观经济政策变动风险、客户信用风险、贷款机构提高合作门槛风险、会计政策变动风险、行业竞争加剧的风险等。融资担保行业受到国家政策大力支持，尤其在扶持中小微企业发展方面；同时，
47、行业受宏观经济风险传导，行业发展不平衡等多重因素影响，行业总体风险情况有所缓释，但行业流动性风险及信用风险仍处在较高水平，防控风险仍是今后开展业务的重中之重。（6）行业生态环境改变，市场竞争加剧。伴随政策引导，新产品、新工具、新模式的大量涌现和发展，加速了行业生态的改变，行业需突破传统固化思维，加快业务创新和转型发展。4.行业发展因素及情况行业发展因素及情况（1）融资担保行业 一是市场需求持续增长。融资性担保公司作为连接中小企业和信贷机构的中介，通过为中小企业提供融资担保，增强中小企业信用。基于我国小微企业目前及将来可预见时间内将继续面临的融资难、融资贵的难题，未来小微企业融资担保市场需求将继
48、续增长，而金融科技的进步，为小微融资担保的风险控制提供了手段。在债券担保市场，由专业担保机构为债券发行提供担保，能够为发行人节约融资成本。二是政策扶持力度加大。国家为解决中小企业融资难、融资贵问题，积极鼓励担保行业发展，各地政府重视中小企业信用担保体系建设，不断加大政策扶持和资金支持力度，促使担保行业发展壮大。国家鼓励完善担保体系，深化银保合作，为担保行业发展营造良好的社会环境。三是税收优惠政策。担保行业的税收优惠政策有利于担保企业减轻税负，促进担保企业成长，支持和引导担保机构为中小企业提供贷款担保和融资服务。四是行业规范程度日益提高。随着条例和四项配套制度的出台，担保行业的规范程度日益提升，
49、对于提高担保行业的信誉度，促进行业合法合规、健康发展具有重要意义。（2）资产管理行业 2018 年，中国人民银行等四部委联合正式发布的资管新规及相应细则和征求意见的下发，进一步就“统一监管标准、提高门槛、抑制嵌套去通道、统一杠杆、控制分级、规范资金池、打破刚兑、规范合格投资者、设置过渡期”等多个方面对资产管理业务进行更严格的监管。从中长期角度来看，标准化产品占比或将逐步提升，私募基金也将从规模和数量的快速扩张向质量提高的转型升级。可以预见随着行业本身的竞争洗牌，资管产品将越来越丰富，收益率也将逐渐改善，提供给投资人更好的选择。（3）金融科技行业 在科技的发展与影响下，互联网金融的发展与科技的深
50、度融合将是企业发展的关键。大数据、技术创新的不断迭代，金融平台需要通过管理系统解决底层资产难识别，海量数据难管理的问题，不断通过科技赋能提升服务效率，降低交易成本、风控成本；需要整合自身优势资源，让科技与金融完美相结合，运用人工智能、大数据风控、区块链等多种技术手段打造健全的互联网金融生态链，为客户带来更全面、高效的金融服务;需要通过科技金融产品在场景金融、供应链金融、消费金融等领域中发挥重要的任务，使得小额分散的资产，被“看得懂、看的透、管得好”，有效推动普惠金融的落地，服务中小微企业。综上，面对行业发展态势，公司始终以加强风险防控为前提，利用中投保的增信资源，以创新发展为手段，加快业务转型
